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绪论：在寻找写作灵感吗？爱发表网为您精选了8篇金融租赁行业研究，愿这些内容能够启迪您的思维，激发您的创作热情，欢迎您的阅读与分享！
一、引言
金融租赁进入国内的时间较早，但前期发展不甚顺利。2007年1月，国内商业银行正式被允许出资设立金融租赁公司。银行资本的进入为金融租赁行业带了强劲的发展动力。2008-2014年，金融租赁公司资产规模由人民币420亿元增长到13000亿元，复合增长率超过110%，且显著高于内外资融资租赁公司；2014年末，金融租赁公司的市场占有率达40.63%，资产规模在全行业中占据主导地位。此外，银监会公布的2015年6月末统计数据表明，国内共有金融租赁公司40家，其中26家由商业银行控股或参股，占比65%。同时，还有邮储银行等20家商业银行计划申请设立金融租赁公司。(一)金融租赁公司资产证券化的发展在经营实践中，金融租赁公司的资产增长到一定规模后，需要通过资产证券化来拓宽资金供给渠道，以支持资产规模的增长，避免过度依赖银行渠道资金。国内金融租赁公司在资产证券化方面起步较晚，在2014年3月之前，金融租赁公司的资产证券化没有直接合法发行渠道。2014年3月银监会正式允许金融租赁公司参照信贷资产证券化管理要求，开展资产证券化业务。该项政策的推出受到了金融租赁公司的普遍欢迎。2014年9月，国内首支金融租赁资产证券化产品经银监会审批后，由交银金融租赁有限公司发行，该支产品采取的是表内融资模式。到2015年末，国内金融租赁证券化产品累计发行了6支，总金额人民币79亿元，仅占信贷资产证券化发行总金额的1.1%。
(二)金融租赁资产公司证券化现有模式
目前，金融租赁资产证券化在我国纳入了金融监管的范围，根据监管部门的不同，有两种可以选择的模式，一种是由银监会和央行监管的信贷资产证券化。除此之外，另一种就是企业资产证券化，由证监会监管的。
(三)现有模式的局限
现有的资产证券化模式也存在一些局限性，具体分析如下：现有资产证券化通道有限，且门槛较高。在现有两大资产证券化渠道中，实际上银行信贷资产、国企央企资产证券化需求规模庞大，占用发行通道多，受普通投资者认可程度高，因而资金吸收能力强；而金融租赁公司因资产规模相对较小，投资者对其内在价值的认知度较低，而面临激烈的通道竞争和发行压力。缺少符合金融租赁行业特点的资产证券化渠道。金融租赁公司经营的专业性较强，其实际生存于一个由设备生产企业、承租企业、二手设备市场等参与者组成的产业生态圈。无论是企业资产证券化模式和信贷资产证券化模式，所吸引的投资者中专业投资者少，一般性财务投资者居多，不了解这一生态圈的特点与需求，以致于金融租赁资产证券化产品的发行票面利率偏高。在二级市场上，现有资产证券化产品的流动性不强。金融租赁资产证券化产品因发行与流通总量相对较小，且交易结构相对复杂，个人投资者的认知程度和认购意愿低，多数机构投资者愿意持有到期，以致于现有资产证券化产品流通不畅。
二、金融租赁公司资产证券化创新模式
为突破前述金融租赁资产证券化现有模式的局限，在“互联网+金融”的背景下，作者试图引入互联网金融思维，创新金融租赁资产证券化模式，为金融租赁公司开辟新的资产证券化渠道。主要思路是金融租赁公司将持有的部分融资租赁资产作为基础资产，转让给由金融租赁行业协会建立行业统一的租赁资产交易平台——A2P平台所组建的SPV，实现基础资产的独立与风险隔离，并转换为标准化的证券化产品，然后通过A2P平台向专业投资者发行来完成资金募集，最终实现证券化产品的流通交易。
(一)交易参与各方及职能
原始权益人：金融租赁公司，负责将持有的部分金融租赁资产，进行甄别、梳理、整合，组建基础资产池，并将其委托给管理人。原始债务人：承租人，即金融租赁资产的使用方，负责按照《金融租赁合同》的约定向SPV支付租金。管理人：由金融租赁行业协会建立的行业统一A2P平台，负责项目总协调，产品设计，现金流分析，定价模型构建，起草发行文件，产品销售和日常管理。SPV(特殊目的载体):由行业统一A2P平台设立，以实现资产风险隔离目的，负责根据原始权益人的委托，管理基础资产池，发行资产支持证券，并将募集的资金支付给发起机构。投资者：出资购买及交易资产证券化产品，按期取得收益分配。资产服务机构：金融租赁公司，负责基础资产的日常管理与处置，确保租金按时支付。资金保管机构：具有保管资质的商业银行，负责募集资金的保管及划付。证券登记托管机构：行业统一A2P平台，负责证券产品的登记结算和支付等。信用评级机构：具备相应资质的资信评级机构，负责对发行的证券化产品进行信用等级评定。律师事务所：负责起草发行文件和法律协议，协助解决法律结构问题及报批，出具法律意见书。会计师事务所：必须拥有证券业务资质，负责对基础资产及现金流状况进行监督。其他中介服务机构：资产评估机构、信用增级机构等。
(二)主要交易结构与流程
创新模式的交易结构如下图所示，其中实线表示参与各方之间的合同、业务等法律关系，虚线表示现金流的划转过程。金融租赁公司根据融资和管理目标，选定基础资产，组建基础资产池。金融租赁公司将基础资产池委托给行业统一A2P平台。行业统一A2P平台作为管理人，受金融租赁公司的委托管理基础资产池，并支付证券化后募集的资金给金融租赁公司。行业统一A2P平台设计证券化产品及交易结构。行业统一A2P平台承担SPV的职能，将基础资产池产生的租金回笼现金流分割为可上市销售的证券份额，并设计由原始权益人、投资者以及各中介机构参与的交易结构。证券化产品的信用评级和信用增级。行业统一A2P平台作为管理人，选择具有专业资质的外部评级机构，对证券化产品进行评级。信用增级既可以引入外部增信机构，也可以由金融租赁公司提供抵押、股东信用担保、优先级/次级结构分层安排等等。证券化产品的发行，以及募集资金的划付。投资者在行业统一A2P平台上认购证券化产品。在完成资金募集后，行业统一A2P平台按合同的约定，向金融租赁公司划付资金。基础资产管理。金融租赁公司作为资产服务机构，受投资者委托负责基础资产的日常管理，包括承租人履约情况监督，确保租金及时划转到资金保管银行的监管账户，并定期向行业统一A2P平台和投资者报告。证券化产品的偿付。在约定的本息偿付时点，资金保管银行根据行业统一A2P平台的指令，将证券本金和孳息及时的划付给投资者。
三、研究结论及政策建议
(一)研究结论
从整体上来说，在国内宏观经济进入创新驱动的大背景下，金融行业的转型升级是供给侧改革的重要内容之一，尤其与“资本、创新”两大要素直接相关。因此，金融租赁行业作为快速发展的金融业态之一，走与“互联网+”相融合的发展路径，既是国家政策鼓励的方向，也是行业发展的必然选择。更进一步而言，金融租赁公司面临资金补充的迫切需求，同时又受到经济资本监管政策约束，在传统资本市场渠道相对低效和P2L平台乱象丛生的情况下，通过具有行业公信力的行业统一A2P平台，实施资产证券化来筹集资金，是一种多重约束下的制度安排，同时具备一定的可行性。
(二)政策建议
根据上述研究结论，作者提出了如下政策建议：(1)鼓励资产证券化方式创新。现有政策对互联网平台参与资产证券化仍有一定的限制，作者在第四章中已有阐述。本着鼓励创新、适度监管的目的，建议对金融租赁行业区别对待，允许金融租赁行业协会主导成立金融租赁行业统一的A2P平台，成为面向金融租赁公司和合格投资者，提供资产证券化交易的互联网平台。(2)放宽相关监管措施。现有政策对法人机构通过互联网平台筹集资金的余额也有一定限制。作者认为金融租赁行业统一A2P平台的建立，能够有效解决单个P2L或P2P平台因过度逐利而违规行为频发的问题。建议放宽对金融租赁公司通过行业统一A2P平台进行资产证券化方式筹集资金的余额限制，允许首先不设余额限制先行试点，再根据试点情况界定相应的余额限制金额。(3)银监会延伸对金融租赁行业协会的监管职能。现有政策对行业协会的监管力度相对较弱。建议赋予银监会对行业协会的监管职能，并对金融租赁行业协会及行业统一A2P平台建立全面金融监管，确保协会及平台的规范运作与市场公信力。
作者:蔡亮 彭璐 单位:南京大学商学院 南京机电职业技术学院
参考文献:
[1]程东跃.融资租赁风险管理[M].北京:中国金融出版社，2006.
关键词：金融租赁；中小企业融资；金融功能
文章编号：1003-4625(2011)03-0059-05
中图分类号：F830.45
文献标识码：A
金融租赁(又称融资租赁)是集融资与融物、贸易与技术于一体的新型金融产业。它是由出租人根据承租人的请求，按双方事先约定的合同，在出租人拥有该资产所有权和收益权的前提下，以承租人支付租金为条件，将该资产一个时期的使用权让渡给承租人的一种信用活动。国际会计准则委员会(IASB)将其定义为“出租人在实质上将属于资产所有权的一切风险和报酬转移给承租人的一种租赁”。金融租赁是基于真实资产买卖和使用发生的投融资服务，在经济发展时期可发挥融资功能，在经济萧条时期又可发挥促销功能。因而在历次金融风暴中金融租赁业都保持了稳定发展。在此次金融危机中，美国金融租赁业仍保持的持续、稳健增长更是对其强大生命力的又一见证。20世纪80年代初期至今，我国金融租赁业得到了一定的发展，但与美国等发达国家相比，还有很大的差距。因此，在后危机时代的复杂多变经济形势下，加强金融租赁与中小企业融资问题研究，对探索加快发展我国金融租赁业务，有效地解决中小企业资金难问题，具有十分重要的理论和现实意义。
一、金融租赁：基于金融功能理论分析
金融功能理论认为，金融的功能主要体现三个方面：资金动员、资金配置、分散风险。金融体系终极目标是通过在不同经济主体、不同地点和不同时间上调剂资金余缺，促进资本的高效使用和优化配置，并能即时发现和化解金融风险，降低系统性金融风险概率。而过度依赖信贷导致政府对信贷资源配置的过分干预，使大量信贷被配置于政府所偏好的企业和部门，导致资本的低效使用和大量坏账，直到金融危机暴发。考察金融功能的参照系是实体经济，根据金融对实体经济作用的不同途径和发生先后来分析其各类功能，金融业为实体经济提供了越来越专业化的投融资服务，为经济的资源配置节约了信息搜寻等交易成本，从整体上提高了全社会的资源配置效率(见表1)。集融资与融物为一体的金融租赁，具有拉动投资、促进技术升级、促进产品销售、改善财务结构等功能。如在美国全社会设备投资中，金融租赁三分天下有其一，能够达到这样的市场地位，与租赁的功能有关。
二、金融租赁与银行信用：基于支持中小企业发展的优势分析
银行信贷是“万金油”，而金融租赁作为新型的融资方式，租赁公司则需深厚的专业能力作支撑。对于银行来说，业务流程很清晰，审核企业资信情况、发放贷款、到期收回贷款即可。而融资租赁的主要特点是资产管理和运营，而不是传统的企业信用管理。事实上，金融租赁选择中小企业作为重点客户，既能缓解中小企业融资难，又是发挥金融租赁优势的直接体现。银行发放贷款以“企业信用”为基础，而租赁公司则是基于“资产信用”，看重的是企业未来的现金流。因此，在支持中小企业发展方面，金融租赁与银行信用相比具有明显的优势(见表2)。
其一，金融租赁促进中小企业产业升级和技术进步。一是采用金融租赁方式进行技术改造，企业只需支付较少的租金便能超前获取先进的技术设备，提高市场竞争力，从而实现资本的快速积累；且金融租赁投资对于处于技术更新速度较快的行业，尤其是高科技中小企业，还可规避机器设备“过快淘汰”的贬值风险。二是手续灵活、简便快捷的优势。承租企业可根据自己的资金实力和销售季节性等特点，与金融租赁公司协商达成租赁协议，资金使用效率高，规避经济风险；且在法律上由于所有权没有发生转移，不属于技术出口，可绕开一些国家的技术限制和封锁。十年多来，金融租赁为我国引进了一大批先进的设备技术。我国近年来航空、能源、通讯等行业高技术结构调整，也多与金融租赁密切相关。
其二，金融租赁降低中小企业的融资门槛和融资成本，减轻税负。对出租人来说，在租期内始终持有设备的所有权，若通过出售回租方式，将其流动性较差的物化资产转变为流动性最强的现金资产，改善企业的资产负债结构。不仅能把握资金运用方向，对企业也有较强的约束力，风险较小。且租赁投资由于投资额以租金形式在租赁期限内实行逐年分摊的机制，因而具有投资乘数效应，即投资主体在投资初始阶段只要支付少量的租金就可以开始运营租赁资产，还可在一定程度上减轻中小企业的税赋负担。按照我国有关规定，当租期短于租赁设备的法定耐用年限时，承租人可以按租期作为租入设备的折旧年限。因此，对于赢利的企业而言，可以使其获得延迟纳税具有节税功能的融资方式。
其三，促进中小企业开拓产品市场，也提升了银行综合服务能力。一是金融租赁以物质形态出现的，其独特性的专业化运作管理和选择的严控性，对租金及期限的约定而形成的信息反馈机制。即企业可利用金融租赁的特点进行销售，又可提高企业销售量进而加速资金流动。在发达国家，采用金融租赁方式促销工业设备，其业务已占全部设备销售额的20％-30％左右；且在风险的物权处理上，金融租赁的回笼率在97％以上，大大高于银行流动资金贷款的回收率。二是金融租赁具有抑制经济周期过度波动，保持经济平稳运行和持续发展的作用。即在投资萎缩时刺激投资，又可在投资过热时抑制投资膨胀，在一定程度上避开国家货币政策的影响，从而对企业的稳定发展起到了积极作用；面对流动性过剩的压力，通过金融租赁，引导产业资本和金融资本的有效结合，还可为企业提供资产管理、管理咨询等方面的综合服务，提高承租企业的经营效益，也提升了银行综合服务能力。
三、发展我国金融租赁业的机遇与挑战
(一)巨大的市场潜力为金融租赁业发展带来了良好机遇
国际经验表明，租赁在促进设备销售进而拉动经济增长方面可以发挥巨大的作用。从某种意义上说，当前的金融危机为我国金融租赁业提供了发展机遇。2008年我国租赁业务规模与GDP之比仅为0.5％，从租赁业市场渗透率来看，美国达31.1％，依次为捷克达到30.8％，是仅次于银行贷款的第二大融资方式，而在我国，租赁渗透率只有2％(见图1)。以我国2008年全社会固定资产投资172291亿元为基数来计算(若其中40％为设备投资额)，按租赁渗透率指标估算，当该值达到9％时，我国的市场容量为6202亿元左右，而2008年的交易额仅为1550
亿元，其间还有4652亿元的市场容量有待挖掘。可见，中国的金融租赁市场还有很大的发展前景(见表3)。我国经济多年来以10％左右的速度快速发展，固定资产投资巨大，大量的城市基础设施建设，需要巨额资金和工程机械。2010年上海世博会、广州亚运会等，都是我国租赁业发展的很好例证。
(二)我国金融租赁业发展面临的困难与挑战
1 缺乏租赁管理专业人才，经营理念错位，制约了金融租赁业的发展
一是缺乏租赁管理专业人才和统一的行业管理。由于金融租赁是一门综合性很强的边缘性应用科学，涉及金融、投资、贸易、科技、管理、财务及法律等方面的专业知识，因而对业务人员及管理人员的专业素质要求很高。国际上金融租赁的理论和实践在不断发展创新，而由于我国金融租赁业仍处于初级阶段，面临不少困难，加上理论研究滞后，实践经验积累不足及专业人才匮乏等问题，导致租赁企业整体素质不高，经营管理水平低。二是缺乏对金融租赁的高度认识，市场定位不明。尽管改革开放以来，租赁业在经济建设中发挥了积极的作用，但是由于我国目前缺乏统一的行业组织，就无法利用宣传机构和新闻媒介的作用将金融租赁推向市场，也致使全社会对这一新兴的融资方式还不太熟悉，许多企业还停留在一次性买断设备的传统观念上，影响了租赁业的产业成长。同时，经营理念错位，主业不突出。国内的金融租赁公司将市场定位于银行竞争非常激烈的大型国有企业，没能发挥中小企业融资主渠道作用，且在服务定价上仅仅把利率作为卖点，而忽视了服务收益、管理收益，致使租赁业务整体盈利水平低下，从而制约了金融租赁业的发展。
2 政出多门、多头管理，导致金融租赁的规定不一致和在行业管理上的混乱
我国长期对金融租赁实行的是分片条块管理，缺乏必要的沟通和统一认识，且企业间流转税负不均，同一金融租赁行为可能适用完全不同纳税方式，客观上导致法律制度上对金融租赁的规定不一致和在行业管理上的混乱(见表4、表5)。
3 缺乏与业务特点相匹配的资金来源，资金不足制约行业发展规模
一是金融租赁公司资金来源单一、资金成本高。通过金融租赁方式取得的资产一般都属于价值高、租期长的大型设备，属于中长期性质的融资。虽在《金融租赁公司管理办法》中允许租赁公司发行金融债券和股票融资，但因没有实施细则，能通过该方式融资的租赁公司寥寥无几，而通过金融租赁的企业往往项目风险较大，较高的资金成本抑制了企业对金融租赁的需求，压缩了租赁公司的利润，金融租赁所带来的好处在很大程度上被抵消了。二是主体单一问题，行业集中度过高。在行业选择上，国内的银行系金融租赁公司都不约而同将目标锁定在航空、船舶等大型设备行业，而这些行业设备单体价值偏大，资产处置时流动性差，且多数是典型的周期行业，与世界经济紧密相连，随经济形势大起大落，无论是设备自身的价格还是基于设备产生的租金收入都难以预测；且部分金融租赁公司盲目追求优质客户，恶性竞争，缩小利润空间，增加系统性风险。2009年国际金融危机所引起的经济下行，对我国航空、船舶、电力、矿产行业的不利影响就是明显例证。
4 法规不完善，风险防范体系不健全，租赁各方当事人的合法利益得不到保障
一是法规不完善。虽我国《物权法》的出台已明确了动产登记的法律效力，但存在着不适应金融租赁业务实际开展的情形与细则。如，目前还没有统一的租赁登记制度，若租赁期间承租人利用其对租赁物实际占有的便利，违背出租人的意愿而越权处置租赁物，包括将租赁物转让给善意第三人或在租赁物上设置担保物权等，由于无法进行登记公示，出租人的所有权和利益得不到保障；同时没有明确的制度约束，信用环境较差，租赁公司在追索欠租过程中的合法权益难以保障，承租企业欠租现象严重。目前我国承租企业平均欠租比例占其经营总额的15％-30％，严重的已达到60％-70％，部分租赁公司因欠祖严重已难以为继。二是市场体系不健全，运行机制不规范，金融租赁行业面临过大的信用风险。目前我国保险业已有很大发展，但我国政府对金融租赁业的保险政策滞后于金融租赁行业发展，缺少适合国情的租赁信用保险政策，不利于金融租赁行业的发展。三是金融租赁公司内部约束机制不健全，经营性风险大。缺乏对市场的当前与未来变化进行详细分析，盲目扩大投资规模，致使在预期投资回收期内不能收回投资；或因经营不善，造成租赁公司资金不足，未能按购买合同付款使承租人不能如期使用设备，按时支付租金而给出租人带来风险。
四、政策建议
(一)完善金融租赁相关法律法规，加强并规范行业自律管理和监督管理
一是继续完善相关金融租赁法规。应认真把握金融租赁企业经营过程中出现的实质性问题，有针对性地出台一些法规、行政规章，使金融租赁业的可持续发展更加有法可依、有章可循；公平税赋，完善征管。同时，以统一市场准入条件，完善政府监管。应考虑金融租赁在国内的发展环境和条件以及国外可采用的发展模式和国际惯例，对金融租赁公司的注册、业务范围和租赁双方的责任权利等做出详细的规定，保证租赁业的健康发展。二是规范金融租赁交易主体行为，培育良好的市场交易环境，制定扶持租赁业发展的财税政策。应对利用租赁进行投资融资活动的企业提供税收优惠，使租金水平降低，刺激企业对租赁的需求。可借鉴美国的《投资扣减税法》与日本的有关税收扣除政策，对金融租赁业给予直接投资减税、加速折旧、租金可计入企业成本等税收优惠政策，以降低金融租赁供需双方的融资成本，提高经济效益；同时，国内企业通过境内金融租赁公司采取金融租赁方式进口设备，凡符合国务院有关特定地区、特定企业或者有特定用途的减免税规定，承租人负责办理减免关税的申请，承租人或出租人在监管年限内经海关核准出售、转让或者移作他用时，应当按照其使用时间折旧估价，补征进口关税。
(二)完善租赁业发展的配套政策，优化健全金融租赁业的运行环境
一是放宽准入条件，完善租赁业发展的配套政策。应借鉴租赁发达国家的成功经验，对金融租赁业大多给予特殊优惠的政策(见表6)，扶持金融租赁业的发展壮大。适当扩大金融租赁公司资金来源的业务范围，提高租赁资产流动性和使用效率。同时，建立租赁交易登记制度。运用现代化的集中交易系统，完善二手设备定价机制，培育二手设备交易中心，促进二手设备流转，为租赁资产余值处置提供可靠渠道。二是中小企业自身的信用制度建设与政策扶持并重。中小企业应当加强自身的信用意识，强化信用管理，降低信用风险控制成本。进一步发挥金融租赁行业协会的作用，加强并规范行业自律管理和监督管理，纠正企业经营过程中出现的违规行为，制止恶意竞争，维持金融租赁市场的正常经营秩序。三是大力支持金融租赁公司扩大进口，缓解我国与欧美等国的贸易顺差。要使国内金融租赁公
司与国外同业站在同一起跑线上，真正按照国际规则参与全球市场，应允许符合条件的公司在境外设立SPV，在支持和扩大中国制造走向世界的同时，又平衡了国际贸易。
(三)建立人才培养制度，加强租赁人才队伍建设
在宏观上国家应重视对金融租赁相关学科的建设，加强对金融租赁理论和实践的研究与宣传，提高金融租赁人才的理论素养。应督促金融租赁公司加强租赁人才队伍建设，以科学的理论指导我国金融租赁业的正常健康发展。一是要善于借鉴西方经验，大胆探索，加快人才培训，提高租赁企业工作人员素质。应加大对高级管理人员、从业人员的培训力度，增强与高等院校、研究机构、跨国租赁公司合作，学习先进经验和管理理论，培养和吸收高素质专业人才。二是对现有人才应充分发挥其专业优势，调动其积极性。积极创立有计划、有组织、形式多样的培养办法和考核、鼓励与评价措施，帮助在职人员和新人的知识水平的提高、补缺和更新，使从业人员适应租赁业务发展和社会科技进步的要求。三是金融租赁公司应主动面向社会，充分利用各种信息工具来宣传金融租赁的优越性。政府要利用其导向作用，以媒体、相关政策等向社会宣传金融租赁，促进中小企业重视财产所有权向财产使用权的价值观念的转变，使这一新兴行业能为全社会所认同，使得金融租赁业能为大多数的中小企业家所接受，使金融租赁真正成为中小企业融资的有效手段。
(四)积极开展金融服务创新，促进租赁方式多样化，提高金融租赁的宽度和深度
一是加强市场划分，有针对性地选择客户。要通过对目标客户的深入分析，准确进行市场定位；必须深入调查拟承租人所在行业的发展前景，充分考虑行业的周期性、行业内的竞争程度、定价能力等；同时要不断探索自己擅长的业务领域，熟练把握所涉及领域的资产管理方法，通过精细的专业化谋求差异化发展道路。同时，开展一些与租赁业相关的延伸业务，不断拓展金融租赁市场，利用国内制造业的优势积极开展出口租赁业务，如机电设备、船舶、工程机械等，扩大金融租赁市场发展空间。二是大力发展租赁与银行、保险等合作，优势互补。大力发展租赁与银行的合作，既可以丰富银行的产品服务，又能帮助银行巩固和扩大客户群；发展租赁与保险的合作，既可以解决金融租赁公司长期稳定的资金来源渠道，又能为保险公司提供长期稳定的收益渠道。三是积极进行服务创新，实现租赁模式多样化，引导我国金融租赁行业可持续发展。必须在租赁方式上进行创新，以满足中小企业的需要。如针对中小企业对市场反应灵敏、转变快的特点对租赁期限的创新；针对租赁风险转化方式的创新，即由出租人单方承担风险转化为供货人、出租人、承租人共同承担风险等一系列适应中小企业的创新。同时，大力发展电子商务租赁，提高运作效率，降低业务成本。
风险管理金融租赁
一、中国金融租赁的创新和未来
近年来随着我国经济发展进入了新常态，金融租赁行业也出现了新的发展特点。首先，金融租赁行业服务实体经济的特点越发明显。其次，金融租赁行业的创新能力不断提高。不仅包括机构的业务创新，还包括监管部门的监管创新。
（一）充分认识金融租赁行业的战略定位，大力提升对金融租赁的社会认知度
金融租赁是与实体经济结合最为紧密的融资方式之一，历史上看，它的产生是经济发展到一定阶段后的金融市场深化的自然产物，是对经济社会发展需求的一种积极响应。从国外发展情况看，金融租赁在发达国家经济工业化、现代化过程中起到了加速器、剂的作用。在当前中国经济“新常态”背景下，传统的金融服务方式面临一些挑战，应该充分把握利用金融租赁对于推动当前经济结构转型升级的特色优势。金融租赁基于资产的实物属性，打破了传统信贷过于依赖借款人主体信用的模式，开拓了全新的金融服务市场空间，为实体经济中各类设备使用人特别是中小微企业提供了新的融资方式。金融租赁可以与制造业深入融合，加快企业盈利模式转型创新，促进扩大企业技术升级改造，能够发挥金融杠杆作用，在中国当前转型升级的大背景下，金融租赁更可有力地助推打造中国经济“升级版”.尤其是当前我国经济面临下行压力，通过金融租赁，可以有效盘活企业存量资产，帮助企业转移消化过程产能，改善企业流动性、提高风险抵御能力，增强融资和设备改造升级能力。金融租赁行业这一特殊性，已经在美国2008年金融危机后的经济转型升级和设备更新方面显现出重大推动力。
（二）准确把握融资租赁业务金融属性，完善监管体系促进行业健康发展
融资租赁业务是一种资本密集型业务，拥有桥南工大的金额属性。融资租赁与传统租赁业务的不同之处在于很大程度上发挥了企业融资的作用，它在本质上是一种经营资金的金融业务。它与其他金融业务一样存在着信用风险、市场风险和流动性风险等各种风险。虽然它不直接吸收公众存款，但是融资租赁业务的杠杆作用和金融市场作用，具有与吸收公众存款同样的特性。一点爆发风险，对金融体系和整个行业的发展都有很强的传染性。政府要将租赁业务作为一种金融行为加以管理和监督，从而积极推进金融租赁公司监管和评审工作的发展。根据评级情况合理配置监管资源，建立健全引导行业科学发展的正向激励机制。这样才能在中国这个大环境下，租赁资产质量才能得到有效提高，监管内容针对性的和有效性才能得到提高。
（三）加强市场基础设施建设，进一步优化行业发展的外部环境
统筹研究金融租赁的财税政策，从国际经验来看，很多国家都曾利用金融租赁作为一种税收调控工具，成功地刺激了国内投资，从而对国家的投资结构和国内生产总值产生实质性影响。美国及欧洲一些国家市场渗透率达到20%、30%，税收方面的政策发挥了重要支撑作用。在我国，对于出租人和承租人“由谁计提折旧”，税务和会计上采用同样的分类标准，不利于发挥金融租赁的税收调控作用。从长远来看，由于金融租赁降低了企业的融资成本，促进了企业技术进步和设备更新，培育出更多具有市场潜力的纳税企业，从而能扩大税源，增加国家的财政收入。另一方面，是要大力推进扩大租赁公司投融资渠道建设。进一步推进拓宽租赁公司在各类市场发债、资产证券化乃至上市等筹资渠道，建立健全金融租赁资产存量转让交易体系。
（四）加强机构的自身建设，实现差异化发展
金融租赁公司的利润来源大致可以分为三类，对应不同的产品和服务。第一类是利差收益，通过资金成本与租息收益的差额获取收益。这是我国金融租赁公司目前主要的收入来源，在当前利率市场化改革、金融机构竞争加剧的背景下，利差收入的空间受到挤压。第二类是余值收益，通过对到期租赁物处置后获得的价差收入，这是国外金融租赁平均利润率通常高于银行贷款的主要原因之一，在我国由于二手设备交易市场不成熟，交易价格形成不合理，公司专业化能力有待提高，此类业务尚未广泛开展。第三类是服务收益，通过满足客户多元化需求获取服务性收入，如现金流匹配、服务便利、财务优化、税负均衡、后续市场服务等。目前，后两类盈利模式尚有较大的提升空间。
（五）提高风险管理能力
金融租赁是以资产为基础的一种金融服务，应重视实物资产对于风险敞口的缓释能力，同时也要尊重金融行业固有的规律，在风险管理、指标体系、运营流程等方面保持金融机构的传统优势和成熟经验。如果金融租赁公司在实物资产管理能力相对欠缺、二手设备交易市场没有成熟的情况下，又放弃了金融机构在风险管理实践中被证明为行之有效的做法，比如风险分散原则、资本约束、关联交易控制等，行业风险会逐步积累甚至最终爆发。
二、结语
放眼未来，经济发展对金融租赁这个“新高地”提出了新挑战。在金融市场不发达，高度依赖银行间接融资的中国市场，银行和租赁公司等非银行金融机构之间，在融资方面存在事实上的双轨制，这极大的限制了租赁公司的发展空间。而税收、法律、监管和行业法规相对于租赁业发展的滞后，制约了租赁公司的创新和发展。积极开展行业合作和业务创新，才能推动税收和法律监管环境的完善。在错综复杂的世界经济形势，才能实现金融租赁行业的长期健康可持续发展，才能在已有发展基础上创造新的，更大的辉煌。
参考文献：
关键词：融资租赁；上海自贸区；金融细则
一、融资租赁的发展现状及存在的问题
（一）融资租赁发展现状
融资租赁是集融资与融物、贸易与技术于一体的新型金融产业。由于其融资与融物相结合的特点，出现问题时租赁公司可以回收、处理租赁物，因而在办理融资时对企业资信和担保的要求不高，所以非常适合中小企业融资。
我国融资租赁业务兴起于20世纪80年代。由于程序简单、租约灵活、节约成本、单独核算，融资租赁业务很快就成为了中小企业不可或缺的融资的方式。中国租赁蓝皮书——《2012年中国融资租赁业发展报告》显示，截至2012年年底，全国在册运营的各类融资租赁公司（不含单一项目融资租赁公司）共560家，比2012年年初的296家增加了264家，增长了89.2%。其中，金融租赁20家，内资租赁80家，外商租赁约460家，比上年增加250家。
从业务发展情况看，截至2012年年底，全国融资租赁合同余额约为15500亿元人民币，比上年底的9300亿元增加了约6200亿元，增长幅度为66.7%。其中，金融租赁合同余额约6600亿元，增长69.2%，比上年11.4%的增幅提升了57.8个百分点；内资租赁合同余额约5400亿元，增长68.8%，比上年45.5%的增幅提升了23.3个百分点；外商租赁合同余额约3500亿元，增长59.1%，比上年69.2%的增幅下降了10.1个百分点。
融资租赁的发展还可以从以下三方面的数据来看：一是融资租赁近五年交易额的变化；二是近五年融资租赁市场渗透率；三是近五年融资租赁占GDP的百分比。具体数据见表1。
融资租赁市场渗透率是指租赁交易总额占固定资产投资总额比例。从表1来看，我国融资租赁市场发展很快，短短几年间融资租赁市场渗透率已从2007年的0.17%增长到了2012年的4.14%左右，增长了几乎25倍。但是，美国2011年的融资租赁市场渗透率超过了22%，远远超过了中国2011年的2.99%。发达国家的融资租赁市场渗透率一般在15%～30%。尽管上述三个指标呈现上升趋势，但是相比于发达国家，我国融资租赁市场的差距还很大。融资租赁业的发展仍然没有与我国快速的经济增长相适应，没有与我国庞大的经济总量和投资额相适应。
（二）融资租赁存在的问题
由于我国的融资租赁行业发展较晚，所以融资租赁行业还存在很多的缺陷和不足，具体表现在以下几点。
1.融资租赁范围不确切。我国许多融资租赁公司所做的业务主要是城市基础设施、高速公路甚至是房地产等不动产。根据我国《金融租赁公司管理办法》第19条规定：“用于融资租赁交易的租赁物为固定资产”，这些业务应当是算融资租赁业务的。但是，这些业务对促进设备制造业的发展及中小企业的发展帮助不大。
2.融资租赁业务单一。我国融资租赁依然还是较为简单的商业模式，以融资性租赁售后回租为主。而杠杆租赁、转融资租赁、经营性租赁、风险租赁等这些租赁方式少之又少。
3.融资租赁行业人才紧缺。中国租赁蓝皮书——《2012年中国融资租赁业发展报告》称，全国融资租赁人才缺口至少在2500 人以上，其中中高级管理人员约500 人。今后三年内，随着我国融资租赁产业的继续发展，每年需要新增专业人才约1000 名。
4.融资租赁行业融资渠道单一，租赁行业资金来源单一。企业型融资租赁公司除了自身的资本金外，其他的资金来源只能来自于银行贷款。
二、上海自贸区融资租赁细则优势与风险分析
（一）上海自贸区融资租赁细则
《国务院关于印发中国（上海）自由贸易试验区总体方案的通知》说明了金融类融资租赁的细则，包括两项：一是融资租赁公司在试验区内设立的单机、单船子公司不设最低注册资本限制；二是允许融资租赁公司兼营与主营业务有关的商业保理业务。
同时，该通知还规定：将试验区内注册的融资租赁企业或金融租赁公司在试验区内设立的项目子公司纳入融资租赁出口退税试点范围。试验区内注册的国内租赁公司或租赁公司设立的项目子公司，经国家有关部门批准从境外购买空载重量在25吨以上并租赁给国内航空公司使用的飞机，享受相关进口环节增值税优惠政策。
（二）上海自贸区融资租赁细则的优势
1.对于单机、单船子公司门槛的降低带来的优势。《金融租赁公司管理办法》规定：金融租赁公司的最低注册资本为1亿元人民币或等值的自由兑换货币，注册资本为实缴货币资本。对于一些大型的融资租赁公司，注册资金通常都不低，如交银金融租赁、招银金融租赁的注册资本都是20亿元，国银金融租赁的注册资本甚至高达80亿元。这次自贸区不设最低注册资本让不少小型的租赁公司迎来了较大的发展空间，特别是一些单机、单船子公司，同时也有利于大型融资租赁公司业务的扩大。
2.允许兼营与主营业务有关的商业保理业务带来的优势。商业保理业务主要提供贸易融资、销售分账户管理、应收账款催收及信用分先控制和坏账担保等服务。允许融资租赁公司兼营与主营业务有关的商业保理业务，有利于融资租赁开展业务收入，包括增加服务佣金收入和购买商的资信调查费。
3.对融资租赁公司的相关业务提供税收优惠政策带来的优势。中国是全球飞机船舶消费大国，全球每年新生产的飞机约10%销往中国市场，每年新造船合同金额约30%在中国。但是，由于国内融资租赁市场不发达，中国航空租赁市场90%的份额被外资租赁公司占据，航运市场也被外资租赁公司垄断。2010年2月，银监会对保税区开展单机、单船融资租赁业务在政策上放开；同年6月，上海综合保税区获批开展单机、单船融资租赁业务。此次放宽试验区内单机、单船租赁公司最低注册资本限制，有助于推动更多单机、单船项目公司的成立，逐步改变中国飞机船舶租赁长期为外资所垄断的现状，促进中国融资租赁业务的快速发展。此前，境外飞机租赁业务由于政策，通常通过其他国家、地区绕道开展。如果通过设立自贸区子公司这样一个平台，就能把境内外业务整合起来。
（三）上海自贸区融资租赁细则实施的风险
1.融资租赁子公司多样性增加带来的风险。目前已有多家融资租赁公司在所划定的自贸区内设立了相关业务项目。据公开资料显示，上海市综合保税区还与交银租赁、招银租赁、国银租赁、农银租赁、工银租赁、中航租赁、美国威利斯租赁、大新华租赁及远东租赁等9家公司签订了《战略合作备忘录》，包括国内的租赁公司及国际租赁公司都将成为上海未来融资租赁项目的储备资源。随着越来越多的金融机构进入上海自贸区经营融资租赁业务，非系统性风险将增大，同时系统风险的微小变化将会导致融资租赁行业更大的波动。
2.融资租赁行业技术人员短缺带来的风险。最近，商务部批准的一些参与融资租赁业务试点的企业中，大部分企业此前都未尝试过该行业，对这个行业的了解微乎其微。目前国内融资租赁行业工作人员的技术水平普遍较低。随着上海自贸区融资租赁行业迅速扩张，人才供给跟不上，融资租赁公司的业务能否运营好，这是企业首要考虑的问题。更重要的是，现阶段由于融资租赁模式单一，对人才的需求仅仅停留在最基本的技术层面。
3.融资租赁行业缺少创新带来的风险。上海自贸区的融资租赁企业对于融资租赁是选择一成不变的租赁模式还是选择创新模式，直接关系到试点的成效。
三、上海自贸区融资租赁风险管理的建议
上海自贸区融资租赁行业的政策开放高于市场预期，越来越多的大型金融机构提交了关于在上海自贸区设立融资租赁子公司的申请，如交通银行、海通证券、中国太平保险集团等，都希望获得金融租赁牌照，这将是国内融资租赁行业的巨大飞跃。但是与此同时，我们更应该加强风险防范意识。
（一）设定我国融资租赁行业企业管理的标准
下图是基于系统动力学建立的一个影响融资租赁交易额的系统流图。
系统动力学是把研究对象划分为若干子系统，并且建立起各个子系统之间的因果关系网络，立足于整体及整体之间的关系研究，以整体观替代传统的元素观。它不是依据抽象的假设，而是以现实世界的存在为前提，不追求“最佳解”，而是从整体出发寻求改善系统行为的机会和途径。本文将把融资租赁交易额作为流量变量（表示积累效应的变量），把融资租赁交易增加量和融资租赁交易减少量作为流率变量（表示积累效应变量变化快慢的变化率变量），同时包括一些辅助变量（从积累效应变量到变化率变量，及变化率之间的变量）和派生变量（不在反馈环中的变量）。
融资租赁行业将是上海自贸区中收益较高的行业之一，如何把握这个机遇是融资租赁企业应该去考虑的问题，同时也是政府部门应该考虑的问题。融资租赁行业不仅应该弥补以前的不足，更要发挥自贸区的优势。
（二）要用科学的发展观设立项目评审体系
由于政府的优惠政策，大型金融机构纷纷提交了在上海自贸区设立融资租赁子公司的申请，这将导致企业增长幅度增大。企业增长幅度增大有三点影响。
1.企业增加，市场竞争力度增加，为了在自贸区长久的生存下去，企业必须改革和创新。一是企业管理模式上的创新，即要用科学的发展观设立项目评审体系，要准确把握融资租赁公司的租赁物产业定位；二是要用计算机管理系统管理繁杂的融资租赁项目，提高竞争力。
2.企业应该增强人力资本，建立一支高技术的融资租赁团队。
3.企业增多会导致风险增大，最终导致融资租赁交易额的减少量增多。由于自贸区的优惠政策，不排除某些企业的进入是为了谋取一时的利益，不顾市场的正常运行，进行不符合市场的交易，给市场造成风险。同时，由于政府的监管力度有限，难免存在某些风险。
（三）设定一个期限让企业来完成融资租赁的创新
在减少风险方面，最重要的一点是政府不能仅仅凭借一个企业的实力来审批它是否可以在上海自贸区设立融资租赁子公司。有些投机性的公司可能为了一时利益进入自贸区，扰乱自贸区的正常运营。这样不仅是资源的浪费，更是对我国融资租赁业发展的干扰。因此，在审批的同时，政府应该设定一个期限让企业来完成融资租赁的创新。同时，应该关注企业的人力资本的构成，如果达不到法定要求，不予审批。
参考文献：
[1]胡亮.关于我国融资租赁业发展存在的问题与对策研究[J].时代金融，2013（03）.
[2]朱海鹏.浅析我国融资租赁存在的问题及应对措施[J].财经界（学术版），2010（01）.
关键词：融资租赁；现状；问题；对策
1 我国融资租赁业的现实发展状况
20世纪80年代，我国融资租赁业兴起，这时正处于改革开放的初级阶段，引进先进的管理技术和生产设备是其业务的重点。近年来，我国融资租赁业取得了较快发展，但是受法律及政策的影响，融资租赁业的优势难以充分发挥。有报告结果指出，融资租赁在发达国家得到较大发展，它是银行业设备融资的主要资金来源，设备投资总额的25%均为租赁交易的发生额，但是在我国，比重低于4%，所以金融租赁在我国有着极为广阔的发展空间。中国外商投资企业协会租赁业委员曾作出调查，到2007年11月，商务部共批准外商投资租赁公司高达80余家，而内资试点租赁公司数量仅为26家；经银监会批准，共有5家银行获取建立金融租赁公司。各融资租赁企业的总注册资本接近300亿元人民币，能承载3000亿元以上的资产管理规模。截至2008年9月，银监会允许17家金融租赁公司挂牌成立，其中包括3家已清算；商务部批准近百家外商投资租赁公司挂牌成立，而内资试点租赁公司数量上升至37家，同时还允许近100家非银行类金融机构承担融资租赁业务。从2010年至今，中国香港共有12家融资租赁公司获准发行离岸人民币债券，融资总额高达198亿元人民币。在2006――2010年这段时期内，我国融资租赁业新增加的业务额分别为700亿、1500亿、2000亿、3000亿、6500亿，2010年的业务总规模在世界排名第二。但是有学者指出，尽管我国金融租赁业的交易规模呈快速提升的趋势，但是就融资租赁市场的成熟度而言，我国4%的水平与国际水平的20%还存在较大的差距。当前，我国融资租赁业面临着全新的发展阶段。融资租赁公司加强了交流和合作，已初步形成了融资租赁服务体系。
2 我国融资租赁业存在的主要问题
2.1 缺乏健全的管理体制，监管严重不足
我国融资租赁业采取地方租赁协会、银监会、商务部共同管理的多头管理模式，监管北京、浙江、上海等地都建立了地方性租赁协会，但是全国性的、统一的行业协会却相对欠缺，难以进行统一的政策指导和发展规划，不利于规避行业风险和规范行业运作。这在一定程度上导致监管不力、行业信息闭塞等，不利于金融租赁业的快速稳定发展。
2.2 律法规不健全
当前，我国金融租赁行业的立法相对落后。尽管国家已颁布《外商投资租赁业管理办法》、《金融租赁公司管理办法》、《外商投资租赁公司审批管理暂行办法》等一系列法律法规，有利于规范金融租赁行为，但是存在的问题还是显而易见的，例如对于第三人伤害的责任承担、经营性质、动产租赁物的登记与取回、市场准入等方面没有进行明确界定，所以限制了法律实施效力发挥和法律范围的划分，而且扶持政策和配套设施的严重缺乏，在一定程度上不利于维护融资租赁当事人的合法权益。
2.3 融资租赁企业的资金渠道狭窄
目前，融资租赁公司为了提高直接融资能力，制订了一系列方针政策，例如借壳上市、海外上市、增资扩股和吸引战略投资人等。但是股东资本金仍是融资租赁公司获取资金来源的主要形式，委托存款、少量信贷也构成了资金来源的一部分，但是其融资数量有效且范围狭窄，资金多为短期资金。融资租赁业务的发展需要大量中长期资金进行支撑，这在一定程度上与目前融资租赁企业的资本金性质存在冲突，阻碍了融资租赁业的健康发展。
2.4 专业人才严重缺乏，理论和实践脱离
目前，我国融资租赁业进入了高速发展时期，但是我国对融资租赁的认识不足，缺乏完善的租赁人才培养体系，所以专门从事金融租赁业务的人才严重不足，而具备定价、管理、营销、税收、会计以及法律知识的复合型人才严重匮乏。同时，我国员工素质离国际标准还有一定差距，而且缺乏科学的行业管理和政策引导，国内外经济环境出现巨大波动时，难以有效规避风险，限制了融资租赁业的稳定发展。
3 促进融资租赁业发展的有效措施
3.1 加强金融领域对融资租赁的认识
第一，要大胆创新，摒弃传统的资产观念。相关人员要将融资租赁看作一种新型的营销、理财、融资形式，它是对传统资产观念的大胆创新，对企业发展有着促进作用，能解决装备制造厂商销售难、中小企业融资难和大型基础设施建设项目资金缺口大等问题。第二，要加强对使用权的重视。所有权固然重要，但是使用权更加重要，要充分利用劳动创造价值，提高企业的经济效益。就融资租赁交易而言，资产的使用和归属可以划归为不同主体，而使用权中的处分、收益、使用、占有也可进行分解，从而实现交易主体的互补。这样，相关人员能充分认识到权力分离对于发展金融租赁业务的重要作用，便于其摒弃传统观念。
3.2 建立健全法律体系，改变立法滞后局面
第一，国家相关部门要尽快出台统一的融资租赁公司审批管理办法。2009年，商务部将外商投资租赁业的审批权交由各省级商务主管部门，而且出台了配套的规章制度。但是，内资企业融资租赁已进行了6年试点，规范的管理规章仍未颁布，内资融资租赁业始终处于落后状况，发展状况不佳。第二，进一步建立健全融资租赁法。当前，我国能够借鉴一定的法律法规处理融资租赁问题，开创了融资租赁有法可依的全新局面，但是法律本身还存在较大的缺陷，没有对融资租赁企业的租赁合同、租赁来源、租赁方式、租金计算、业务范围和注册程序等进行全面规定；而且也没有切实解决融资租赁业的税收、市场准入和风险防范等问题，使得融资租赁业立法滞后现象难以得到切实改善。
3.3 政府加大扶持力度，建立并完善政策法规
国外融资租赁之所以取得较快发展，主要是因为政府制订了一系列政策措施，加强了对融资租赁市场的扶持力度。
3.3.1明确掌握融资租赁税收政策
首先，切实解决增值税问题。《中华人民共和国增值税暂行条例》指出，我国要加快经济转型，实现由生产增值税向消费增值税的转变，企业能够抵扣新购入设备所包含的增值税，但是对于能否对以融资租赁方式购得的设备进行增值税抵押没有明确规定。所以，财税部门要保证立法的科学性，用应税劳务的增值税代替现行的应税政策，营业税按其增值部分5%核算，避免重复纳税现象的发生。同时，承租人可以直接获得企业以融资租赁方式购得的设备增值税，减少代购手续。其次，进一步落实折旧优惠政策和减免所得税政策。财税部门要制定科学合理的政策措施，比如加速折旧、投资抵免等税前扣除政策，企业能以融资租赁方式获取设备，规定适用者即登记资产者。
3.3.2进一步完善融资租赁物的登记和行业统计制度
首先，自《物权法》颁布以后，制约融资租赁业发展的重要因素即如何对抗善意第三方和租赁物所有权的归属问题。国家立法部门要积极解放思想，及时解决融资租赁物的登记问题，进一步完善融资租赁登记公示系统，建立健全融资租赁物登记制度。其次，国家缺乏统一的融资租赁统计制度，现有的行业协会和部门没有建立统一的行业口径和统计内容。由此可见，国家统计局和相关部门要尽快制定出适合融资租赁行业发展的统计制度，综合反映我国融资租赁业发展的现实情况，推动融资租赁业的快速稳定发展。
3.4 建立全国性的融资租赁行业协会，进一步规范行业管理
目前，我国融资租赁业的管理水平较低，基于这种现象，相关部门要进一步完善行业自律，合理控制经营风险，保证融资租赁业务的顺利发展。商业部作为融资租赁业的主管部门，要协调好租赁业发展和规划，加快全国性的融资租赁行业协会的建立。金融监管部门和商务部相关部门主要负责外商投资、内资融资租赁公司和金融租赁公司的管理和审批。分银行类金融机构的兼营公司或者专营租赁公司以及中外合资租赁公司能单独建立分会分属于行业协会的团体成员。
3.5 加大融资租赁理论研究和知识普及的力度，加快专业化人才的
培养
长期以来，我国融资租赁业仍处于发展的初级阶段，人才大量流失，而且状态低迷。教育主管部门要推动教育课程改革，加大融资租赁理论的推广力度，夯实学生的融资租赁知识水平。首先，高校要逐步推进课程体系改革，在管理、法律、财会、金融、贸易等专业课程中适当融入融资租赁课程，培养出大量适应金融租赁业发展的专业性人才，为融资租赁业的发展奠定坚实的人力资源基础。其次，面向金融租赁方向设定金融工程、国际贸易以及财务管理等专业的硕士和博士人才，建设高质量的教师管理团队，推进融资租赁业的顺利发展。最后，联合权威的专家学者，编写融资租赁的基础入门教材和与金融租赁关系较大的定价学、管理学、税收学、会计学和法学教材。同时，要进一步加强人力资源部与行业协会组织、商务部以及金融监管部门的交流与合作，建立并完善融资租赁的国家职称评价体系，开设权威性培训机构，提高融资租赁业从业人员的专业素养，并建立多样化的考核办法，提高工作的实效性。
参考文献
[1]江小华.我国融资租赁业发展现状剖析[J].上海金融，2004，（4）：62-63.
[2]徐瑜青，李.浅析我国融资租赁业发展前景、问题及对策[J].经济师，2004，（1）：10-10，12.
关键词：金融；租赁；会计处理方法
中图分类号：F23 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2014）06-0-01
金融租赁，顾名思义就是以金融作为现如今租赁的一种信用形式，要进行租赁的人不但可以使用设备，还可以通过租赁信用进行资金的融通。租赁信用因为它的出现有了一个质的改变，不仅如此，金融租赁会计处理也得到了规范。
一、金融租赁业会计规则的修订
1.重新整顿金融租赁业的会计准则的理由。从本质上来讲，金融租赁业是对资产的所有权的转移。根据现行的会计准则，对承租人来说，融资租赁业务的出租物直接计入资产负债表中资产项目中；但是这笔资金对于经营租赁业来说，并不在资产项目中。正是这些问题的存在，国家才要重新修改金融租赁业的会计准则，在尽量使信息透明化的前提下，使它变的简单明了，使其更注重实质而不是形式。
2.修改金融租赁业会计准则的影响。新会计准则的发展变化，对金融租赁行业影响深远。对出租人来说，新会计准则的修改使得金融租赁资产的保留权存在隐患。虽然出租人因租赁设备而获得了资金，能减少未履行的负债，但是他不能将此项资金填在资金负债表中，也不能得到相应的资产折旧费用，只有在终止确认资产，履行合同时，这笔资金才能够被确认。而融资租赁行业的承租人要把租赁交易的全部资金在财务报表中显示出来，结果就会造成必须在租赁的时间内对租赁资产进行直线摊销，而且还要对租赁交易的全部资金的使用权和在这个时期的利息进行检查计算，这会造成承租人的资产和负债明显增加，阻碍企业的经营发展。不断变化的新会计准则对承租人在债务履行上也产生了影响，它不能充分的表现金融租赁业务的实际意义，不仅导致企业租赁的成本持续上升，而且也阻碍了企业的正常运营，对企业利润产生消极影响。承租人之所以在账务处理中遇到很多困难，就是因为金融租赁交易的会计账务太过复杂。
二、金融租赁会计实务在处理时遇到的问题
1.受财务报表比率影响而产生的问题。根据国内现行会计财务处理的准则可以发现，金融租赁资产的摊销以及利息费用的摊销会受到承租人对它们的影响而产生影响。同时企业利润表的内容，又会直接影响承租人的偿债能力，例如内容中包含的重要财务比率指标的计算，即资产负债率的上升、流动比率降低等；再譬如，承租人资产管理能力和营利能力分别受到企业资产周转率和回报率的影响。这些现象会给金融租赁业中承租人的财务和经营带来不利的影响，结果就会使一部分承租人减少了对租赁资产的获取。
2.我国商业信用环境及技术水平对金融租赁业的影响。多种多样的因素导致金融租赁行业出现诸多问题。比如信用问题，而对于属于信用销售行业的金融租赁行业来说，信用问题又极为关键，信用的好坏直接影响了金融租赁行业的租赁业务的成功率。
同时金融租赁业也受到技术水平高低的影响，如果技术水平相对较低，就会很难控制租赁业务受到的风险。现如今，许多金融租赁行业的投资人，在进行投资之前都要进行严格的考察工作，不会轻易的给予租赁业务以资金支持，所以，技术水平的高低也直接影响着金融租赁业规模是否能继续扩大。
3.出租人直接费用的会计处理问题。现在实施的会计准则中，对承租人而言，金融租赁属于融资行为，而对于出租人而言，则属于投资行为。承租人的总收入就是租赁期内的租赁价款和直接费用，这种融资行为以收回租金为标志，最终实现收回全部投资额的目标，而在这个过程中，出租人已经充分考虑了该业务的整体利润。所以，在对投资款项进行计算时，重复计算了初始费用，同时在租赁的全过程中，承租人依据约定按时支付租金，并对没有完成的租赁收益进行确认。在业务结算过程中，有可能导致应收融资款项出现余额，这样就不符合会计核算的原则。
三、针对金融租赁会计实务处理中的问题提出建议
1.改进金融租赁形式的界定标准。在不同的法律认定中，金融租赁业务有着不同的性质，而在不同的业务范围内，金融租赁业务也有着不同的定义。现阶段，在国内的立法中，金融租赁业的界定仍然存在争议。在租赁业务中，处于主导地位的是承租人，所以在对金融租赁业务进行标准划分时，要从承租人的角度考虑问题，规范租赁的性质，从而使企业进行会计核算时，可以免于因为界定争议而带来的问题。
2.为金融租赁业会计处理问题寻找新方法。国内金融租赁业应该根据市场的变化对出租的物品做出合理的价格，通过找到新方法来增加自身的盈利利润；不断的完善金融租赁业的种类，发展租赁的新品种，努力提高金融租赁业的认知度和服务能力，通过创新与世界接轨，使自己在竞争中处于有利地位；坚持金融租赁信用第一的原则，实施对固定资产所有权的控制，从而使我国的经济在金融租赁业的影响下不断发展。
3.完善金融租赁行业的会计核算体系。为了迎合经济的不断发展，我们需要完善金融租赁行业的会计核算体系，将金融租赁的售后回租业务纳入会计核算工作，提高对资产的评估计算，从各个方面使会计核算制度得以完善，以提高控制风险的能力。
四、结语
国内金融行业所处的环境已经有了很大的改变，企业会计准则逐步与世界接轨。为了金融租赁行业能够更好的适应当今经济的发展，我国应继续给予该行业高度的重视，努力提高金融租赁业的财务专业技术水平，规范金融租赁交易，鼓励企业与其他机构合作，实现资金、资源上的共享，从而使我国金融租赁业在国际竞争中处于有利地位。
参考文献：
[1]财政部会计司编写组.企业会计准则讲解[M].北京：人民出版社，2012.
今年3月初,在信贷紧缩预期愈加强烈的背景下,银监会对银行系租赁公司颇有些意外的二次“开闸放水”,农业银行、光大银行、兴业银行一同审批通关,同时获批的还有中石油。
日益壮大的银行系金融租赁公司队伍,以及长长的排队待批的商业银行名单,无疑证实了中国金融租赁市场广阔的前景和金融租赁的巨大诱惑力。然而回顾两起两落的国内金融租赁市场发展脉络,新一代银行系金融租赁公司将如何实现各方期待的金融创新使命,激活沉疴已久的金融租赁市场,仍然有待时间的检验。
为此,《首席财务官》杂志专访了国资银行中的代表性租赁企业――工银金融租赁有限公司(以下简称“工银租赁”)CFO陶梅、股份制银行中的代表性租赁企业――招银金融租赁有限公司(以下简称“招银租赁“)副总裁兼CFO刘卫东,以及业内的知名专家、中国人民大学企业管理协会首届会长、民生金融租赁公司筹备咨询项目经理吴维海博士,全面梳理银行系金融租赁公司的前生来世,力图为本土CFO运用金融租赁工具提供实战思考。
后来居上
金融租赁是20世纪50年代兴起于美国的新型租赁方式,这种租赁具有融物与融资双重功能,其交易形式主要有:直接融资租赁、售后回租、联合租赁;交易性质从《会计准则》角度分为融资性租赁和经营性租赁。
在发达国家,融资租赁业已成为与银行信贷、证券并驾齐驱的三大金融工具之一。目前中国的租赁渗透率约4%左右,低于西方欧美等发达国家20%～30%的水平,也低于亚洲平均水平(亚洲平均约8%)。据资料显示,2008年中国全社会固定设备投资总额为10.99万亿元,租赁额只有550亿元。不过,如果要想达到发达国家的平均渗透率,我国的租赁规模应在1.6万亿元左右。从这个角度来说,中国租赁业的现状与全球第二的GDP经济总量是严重不匹配的。
事实上,在近10年时间里,国内融资租赁业一直处于停滞不前的状态。融资租赁业的“两起两落”一度把中国的租赁市场搅得“混乱不堪”。受1997年亚洲金融危机影响,中国金融租赁业遭遇了行业的第一次危机,融资租赁因银行债务问题进入萧条时期,政府强令要求银行退出金融租赁公司。其根本原因均是因为租赁公司并没有真正专注于租赁业务本身,而是被金融牌照诱惑,企图多元化经营,乱投资、炒股票、炒房地产和高息揽存等违规业务,甚至变相吸收公众存款。2001年民营企业纷纷入主金融租赁公司,但未及两年,因大多运营不够规范,使原本期待脱胎换骨的金融租赁业陷入第二次危机。
直到2007年,银监会颁布出台了《金融租赁公司管理办法》修改稿,允许银行入主金融租赁公司,融资租赁业得以“重生”。有金融专家指出,修改稿的目的,是为了让金融租赁公司真正回归融资租赁的本业,而不是借着金融牌照胡作非为。而国内大批完成改制上市的商业银行也当仁不让地对租赁、信托等非银行业务显示出浓厚的兴趣。很快工行、建行、交行、民生和招行先后组建了金融租赁公司,国开行也收购了一家租赁公司,拉开了银行系金融租赁公司全面登场的大幕。
凭借雄厚的资金优势和庞大的客户资源,银行系金融租赁公司迅速地成为租赁行业中的领头羊。
目前,国内银行租赁业务市场三分天下。由于主管部门不同,市场上形成了由银监会监管的金融租赁公司,商务部主管的外资、合资金融租赁公司,以及内资租赁公司三大板块。在五家银行租赁公司获批之前,中国已有的三类租赁公司共128家。银监会管理的金融租赁公司有12家,其中7家在运营,2007年末资产也只在218.5亿元左右。商务部主管的外资、合资租赁公司90家,内资租赁公司试点26家。而自我国银行系金融租赁公司开业以来,他们的发展速度明显高于原有的租赁公司整体水平。中国银行业协会金融租赁专业委员会近日统计显示,截至2009年末,国内12家金融租赁公司租赁资产余额总计达1507.3亿元,全年实现营业收入77.79亿元,利润总额22.36亿元,分别比2008年增长120%、80%和61%。
“预计2012年前后,我国金融租赁业务规模将超过1万亿元。”吴维海对新格局下金融租赁行业的发展前景非常乐观。
不过,困扰金融租赁市场的难题很多,以前遗留的老大难问题有待破冰,未被开发的市场还需拓展。与发达国家和我国经济发展的实际需求比较,我国租赁市场实处初级阶段,规模过小,目标客户也过于集中。吴维海认为,国内小型租赁公司资产质量不高、专业化能力较低、资金来源匮乏、市场定位模糊、国家税收优惠政策较少等多重因素制约着租赁市场进一步发展。
掘金富矿
2007年底,作为国务院批准设立的首批银行系金融租赁试点单位,工银金融租赁、建信金融租赁、交银金融租赁携巨额的注册资本成功闯入融资租赁领域。紧接着的2008年初,与之同时获批的民生金融租赁、招银金融租赁、国银金融租赁,也相继成立。
2007年11月28日,也就是注册资本金高达20亿元的工银租赁的开业当天,身为工商银行全资子公司的工银租赁便取得“开门红”,与海航集团签订飞机租赁协议,并同中远集团签署了与船舶租赁相关的协议。
“机船业务是工银租赁的特色业务。”工银租赁CFO陶梅表示,工银租赁几乎是开创了国内银行系金融租赁公司拥有飞机船舶所有权的历史。成立的第二年,工银租赁便为我国租赁业摘得国际大奖――《欧洲货币》2008年度亚太飞机交易奖。目前,工银租赁共拥有45架飞机和57艘大型船舶。
2008年3月,招商银行设立的全资子公司――招银租赁以20亿元的资本金,落户上海。
充足的银行资本投入也为稍后成立的招银租赁的规模化经营奠定了坚实的资本基础,凭借招商银行的信用背景和资本投入,招银租赁把业务重点放在了建筑、电力、采矿、制造、新能源等行业大中型设备上。招银租赁CFO刘卫东表示,“这是过去融资租赁行业可望而不可及的业务市场,在设备投资领域,融资租赁成为设备金融的强势金融工具被广大金融市场所关注。”
在航运市场领域,面对全球航运金融危机,招银租赁将市场重点放到疏浚行业的工程类船舶,同时针对中国近海沿海航运和内河航运展开营销,成功躲过了2008年金融危机所带来的船价波动导致的弃船、接船风险。
综合业内统计的情况,目前各银行系租赁公司的业务方向聚焦在航空、航运以及其他行业的大型设备上。
“以航空运输为例,未来5～10年,中国民航运输业预计将以8%～9%左右的速度增长,到2023年预计中国民航增添2300架左右的飞机,价值约1830亿美元。目前国内各航空公司的飞机有60%～80%采用租赁方式通过外国租赁公司引进,保守估计飞机租赁市场容量1080亿美元,平均每年新增租赁合同额54亿美元。”吴维海一语点出国内金融租赁业务细分市场中的这一“富矿”。
事实上,国家地铁轨道交通和重大能源工程、10大产业振兴规划、西部大开发、振兴老东北,南水北调、西电东输、西气东输等重大工程以及国家经济开发区战略等产业政策,也存在着巨大的融资租赁需求。而凭借商业银行对上述重大项目的天然信贷关系介入,银行系金融租赁公司无疑在整个金融租赁市场内占据着最富有利润的细分市场。
“掘金富矿”的策略很快收到了实效,截至2008年11月,六家银行系租赁公司的租赁资产规模约为460亿元,业绩赶超了137家内、外资融资租赁公司2008年全部业务额。
不过,在“掘金富矿”的战略下,资本充足率就顺理成章地变成银行系金融租赁公司的共同挑战。根据银监会《金融租赁公司管理办法》规定,金融租赁公司的资本充足率不低于8%,即业务发展规模不能超过12.5倍。事实上,银行系金融租赁公司大多从事飞机、船舶及大型设备租赁的专业化经营,飞机、船舶单体价值大,并大多集中由大型航空公司和船东运营管理,行业集中度高。显而易见,资本金不足将对业务定位和市场开拓形成限制。
去年9月,工银租赁获得母公司工商银行30亿元的增资金,注册资本金达到50亿元;今年3月15日,交银租赁公司增资审请获批,注册资本由20亿元人民币增加到40亿元人民币;民生租赁也曾公开表示,计划将资本金由32亿元增加到50亿元。
刘卫东表示,“作为新生的金融租赁公司,在求规模、谋生存的初级阶段,不可避免的需要快速扩张,提升自己的市场份额,但规模不是招银租赁的最终目标,以专业化的运营机制最终赢得市场是我公司持久追求的方向。”
中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇认为,金融租赁业务发展的潜力非常大,银行业务的贷款基数也非常大,因此增长率不会有太大变化,而金融租赁业务虽然目前看着基数小,但增长率会不断往上升,增长空间会很大。
自成立以来,工银租赁分别与东航、海航、深航等多家公司签署合作协议,先后出租波音、空客、ERJ等不同类型的14架飞机。去年6月,成立仅一年的招银租赁与中国恒天集团有限公司签订全面战略合作协议,总合作额度为20亿元。
“资本金的扩充,必将引领银行系金融租赁公司向更大更高的方向发展。”吴维海强调说。
优势与挑战
与一般的租赁公司比较,银行系金融租赁公司具有品牌和信誉度高、资金实力相对雄厚、可借用的网点多、银行已有风险体系可移植和创新,可挖掘的客户资源丰富、企业处于初创期和没有不良资产包袱等优势。那么,银行系金融租赁企业该如何利用自身的优势来提高核心竞争力?
事实上,租赁业务的快速发展,对“人”提出了更高的要求。“工银租赁做的都是大项目,对技术、经验的要求特别高,可以说,我们在航空航运上的团队云集了各行业的精英。”据陶梅介绍,工银租赁从香港引进了航空航运上的专业人才,还特地从外资银行里聘请了经验丰富的金融人才。陶梅本人此前也在工商银行英国子公司――工银伦敦担任副总经理,熟谙国际金融市场。
刘卫东表示,招银租赁当初组建人才队伍的时候,就特别重视行业的分类,吸纳了不少细分行业的专业人才,如来自船舶公司、航空、机械制造业的人才。另外,还组建了外部专家团队,专门为员工作培训、指导业务操作和风险控制等。
“人的进取精神非常重要!”陶梅表示,工银租赁有一股很强的奋斗精神。“其实,我国租赁业在监管、法律、税收上都不是很完善,遇到这些问题时,我们都是在不断地探索,这是一个不断推动和说服的过程,”“一切都是‘前无古人’,无处借签的,”尽管这一路走得很艰辛,但陶梅仍然感到很欣慰。
事实上,在这张行业的白纸上,走在排头的工银租赁为行业发展作出了探路者的贡献。“在一些管理办法的制定过程中,我们与监管部门进行了密切沟通。”提及工银租赁对于行业建设所起到的作用,陶梅的自豪感溢于言表。
“我们的业务系统是自主研发的。”刘卫东表示,这是招银租赁最大的优势。2008年10月6日,招银租赁的租赁业务系统正式投入试运行。据刘卫东介绍,这是国内银行系金融租赁公司首家自主开发研制的租赁业务系统。其中,供应商租赁业务系统能够实现经销商网上申请、公司网上审批的系统化管理,成为招银租赁供应商租赁业务市场拓展最具优势的业务操作模式。
信息建设做得比较强大的工银租赁的业务系统是引进国外的资源,然后再进行本士化,“在国内,我们的业务系统约领先五六年。”陶梅自信地表示。
吴维海认为,引进和创新业务管理模式、风险管控体制,构建金融租赁风险管理体系,可以强化业务创新,提升服务能力,“可借助商业银行现有的风险识别、分析能力帮助自身进行风险控制,提高风险管理能力。”
尽管目前国内金融租赁的市场空间非常大,机遇也显而易见,但在外部环境中仍存在着相当大的挑战。
刘卫东将银行系租赁公司所面临的挑战整体归纳为以下几个方面:
一、融资租赁市场环境尚欠成熟。作为融资租赁行业的“四大支柱”,即监管、法律、会计、税收政策环境尚不尽人意,尤其是税收政策不仅没有起到对行业的积极支持作用,相反国内增值税改革以及其他税收政策,包括关税政策,在制定过程中由于没有考虑到融资租赁的特殊性,反而妨碍了我国现行融资租赁业的发展。
二、融资租赁专业化运作能力低下。突出表现在航空、船舶、通用设备等领域,由于缺乏对租赁标的的专业化研究以及资产的价值评估,在业务运作模式上很难摆脱银行信贷业务的运作模式,信贷同质化特征明显,融资租赁业务没能成为银行信贷业务的有效补充,反而参与到信贷市场的竞争中去。
三、专业化人才短缺。融资租赁业务的专业化人才应该是熟悉投资、法律、会计、税务的复合型人才,但目前国内缺乏这些专业人才。
四、没有实物资产管理能力。融资租赁业务最明显的专业化特征就是是否具备实物资产评估、管理、处置、再运营的能力,这种能力的行业要求非常高,这对刚成立之初的银行系租赁公司来讲,很难在短时间内建立。
陶梅也表示,目前金融租赁专业化的运作能力还比较低,尚处于发展的初级阶段,还需不断地摸索,“专业化的人才比较稀缺,特别是懂贸易、法律、保险的人才不足,但这都需要一个过程。”
“国外著名公司――卡特比勒、通用电气、西门子等厂商租赁公司依托母公司自有品牌产品,在国内形成了较成熟的客户群,因为外资租赁公司拥有丰富的操作经验、相对较轻的税负也为其市场竞争增添了砝码。”吴维海这样描述外资金融租赁公司的竞争优势,他表示,未来国际竞争也是银行系金融租赁企业的一个不大不小的挑战。
行业再造
银行系金融租赁公司的控股股东多是银行,其高管大多来自银行,最为直接的影响就是,银行原有的资产管理体系和资产管理要求将随之带入金融租赁企业,“这种规范和严格的资产管理体系必将给其他金融租赁公司带来学习的标杆和经验,进而会提升整个金融租赁产业的资产质量。”吴维海认为,在中国金融租赁市场陷入困境的条件下,银行系金融租赁企业给中国金融租赁业带来了很大影响。
银行系金融租赁企业就像一件耀眼的“红外套”,吸引着众多人的目光。它们的出现,为中国金融租赁业向现代租赁方向转型提供了强大的推动力。
“此前没有任何可参照的东西,银行系金融租赁公司的经营理念是开放式的,这也为我们创造了许多可以探索的机会。”陶梅表示,“现在市场的竞争不是特别激烈,蛋糕会越来越大,细分市场中还有很多空间。”刘卫东也认为,“未来几年的竞争格局不会很强,对租赁公司来讲,最重要的是找到好的商业模式,走出一条差异化路子,而不是同质化。”
此前,租赁关系链条中的承租企业拖欠租金现象严重,行业的弊病一直难以“治愈”。根据一则数据显示,目前我国承租企业平均欠租比例占其经营总额的15%～30%,严重的已达到60%～70%。银行系金融租赁企业凭借其完善的客户信用体系和高品牌知名度,促使客户增强了守信意识,由此也提高了行业信用度。陶梅说,“至今为止,我们还没有遇到过有拖欠租金的情况。”刘卫东也表示相同的观点,“我们在客户选择上是比较谨慎的,现在我们的客户主要是央企的下属企业、地方国属企业及世界500强企业,信用度比较高。”
尽管银行系金融租赁公司的客户信用水平曾遍比较高,但工银租赁还是制定了严格的风险防控措施。陶梅坦言,工银租赁专门设立了风险管理委员会和资产管理部,“有中后台的支持,管理会比较严密。”同时还配套使用对承租人的租前调查和租后的动态管理等方法,关注租赁物的市场流动情况,一直到租赁期结束。
“资产管理能力的要求是非常高的,它包括对资产管理风险的控制和租赁物的管理。”刘卫东强调必须要严格控制好风险,才能为租赁业带来健康可持续的发展。
前景广阔
依目前的情况来看,社会对租赁的认知程度并不深,在地域上也有很大的差异。作为把着上海这块“肥肉”的招银租赁,原本以为可以借助地理优势,大举发展业务。“招银租赁在上海的业务其实很少,而中西部倒是比较容易接受。这是一个很奇怪的现象,我一直在思考这个问题。”刘卫东坦言,招银租赁的业务版块主要分布在环渤海、中部以及西部的重庆和成都一带。
曾参与民生金融租赁公司开业前期筹备的战略规划与制度体系建设的吴维海博士以民生金融租赁公司的盈利模式为例谈了自己的观点。他认为,民生金融租赁公司创立初期的“1+3”商业模式很有特色,很有创意,实践证明,实施效果非常明显。关于商业银行的金融租赁业务未来发展思路,吴维海博士认为,商业银行在开展金融租赁业务时,应发挥各自优势,依托银行现有的品牌、资金和客户资源等优势,整合内部与外部的资源与能力,实现相关多元化经营,增加租赁业务收入。
工银租赁迅速地迈出了开辟新业务的第一步。在离2010年还有三天的日子里,工银租赁与武汉城投签署了一单高达200亿元的租赁业务合作协议,成为第一笔银行系租赁牵手城投的业务,超越了工银租赁在工程设备、船舶、航天等传统业务领域。
“未来5～10年,随着我国金融租赁市场客户需求的差异和市场竞争的日趋激烈,细分市场的客户需求将成为金融租赁企业研究和跟踪的服务重点,打造某一个或几个细分市场的品牌形象,占据细分市场的较大份额,实行服务差别化、业务个性化和客户细分化,将成为未来的发展趋势。”吴维海对金融租赁市场作出了预测。
面对银行系金融租赁公司进入融资租赁行业以来的市场格局,应该说初期的银行系租赁公司还在求规模、谋生存、占市场的初级阶段奋斗,但这种求规模的快速扩张之路应该不会持续太久。专业化细分市场的纵向挖掘、完善的内部风险控制体系的建立以及实物资产管理机制的探索和建设将是未来银行系租赁公司在金融市场竞争的重要依托。刘卫东表示,“目前在融资租赁行业内,银行系租赁公司与其他性质的融资租赁公司并没有构成明显的市场竞争,”他认为,各企业之间在重点细分行业、目标客户群以及运作机制上均存在较大差异,这反而使银行系租赁公司与融资租赁同业之间多了合作的空间。事实上,银行系租赁公司与其他融资租赁公司,如厂商系租赁公司,均可借助银行系租赁公司雄厚的资金合作开展联合租赁、转租赁等业务,实现优势互补、强强联合的同业合作局面。
如果说过去的融资租赁行业一直在传统的医疗、工程机械、印刷、电子产品等领域开展中小单业务,在银行系租赁公司加盟后,未来的融资租赁市场的触角将向资金密集型的航空、航运、节能环保、大型工程施工设备等大单业务领域突破,并与银行信贷产品抗衡。
随着我国经济的全球化发展,服务客户的业务范围呈现跨境覆盖趋势,金融租赁业务也逐渐全球化,飞机制造、船舶采购、大型设备和技术采购等很大份额在不同的国家和不同客户之间实现,金融租赁业务需要多个国家和地区的企业、银行、金融租赁公司等业务主体相互合作才能实现。目前,已有许多国外大的金融租赁企业,如IBM、美国国际集团、苏格兰皇家银行、国际航空租赁公司等,都在中国有金融租赁业务。
工银租赁副总裁闫峻曾公开表示,工银租赁未来会逐渐将其业务触角延伸到美国、欧洲、亚洲等重点国家和重点区域,在这些国家和地区开立分支机构,开展金融租赁业务。
吴维海认为,银行系金融租赁公司将成为金融租赁业的行业领先者,盈利模式创新者,市场规模的主要构成者,以及中国经济的主要驱动者。“未来五年左右,中国银行系金融租赁公司的品牌知名度、业务规模、盈利能力将显著提升,并在金融租赁市场逐步成为行业领先者,行业内前10名的国内金融租赁公司名单将主要由银行系金融租赁公司占据。”吴维海非常看好银行系金融租赁业的发展。
在刘卫东看来,未来银行系租赁公司的角色定位一定是围绕银行综合化经营的需要而存在的,在银行丰富的金融产品中,融资租赁产品将成为重要的金融产品,构成银行对公业务的主要利润来源,这需要银行系租赁公司在融资租赁产品的专业化设计、推广中,不断丰富业务品种。标准化的产品设计和推广能充分的配置市场资源,尤其在中小企业领域,融资租赁产品的市场优势非常明显。
据了解,几家银行系金融租赁之间是互助合作的关系,为此还专门成立了银行系金融租赁协会。陶梅表示,“我们大家都承担着引导金融租赁业健康稳健发展的使命和责任,我期待我们之间能有相互合作的机会。”此前,陶梅在工商银行英国的管理机构――工商银行伦敦分行供职三年,任副行长,熟谙国际金融市场。
刘卫东也表示,以后同行之间合作的机会很大。“协会每年都会举办一次联谊会,将来举办的次数会更多。”此前在银监会当处长的刘卫东坦承,银监会的监管工作经历对他现在的经营管理工作起到了很大的方向性作用。
关键词：金融租赁；商业银行；建议
一、我国商业银行开展金融租赁业务的优势
（一）资金优势
金融租赁业是一个资金密集型的行业，开展金融租赁业务需要大量资金。传统的租赁业务大多是靠股东投资和银行的贷款，银行的贷款又需要支付大量利息，导致金融租赁业自身投资回报率极低，商业银行开展金融租赁业务便可以解决这一问题。此外，当前我国商业银行流动性过剩问题较为突出时，商业银行开展金融租赁业务恰好能为银行过剩的流动性提供良好的出口。
（二）客户优势
商业银行在经营信贷业务过程中，形成了自己独特的营销网络，建立了众多客户关系群，这就为商业银行开展金融租赁业务建立起了客户基础。商业银行可以充分的利用手中的客户资源，以较低成本提高盈利能力，最终提高自己的核心竞争能力，这也符合国际一些主要市场经济国家的商业银行金融租赁业务的惯例。融资租赁产品除了具有相当的融资功能外，还具有促销、理财等功能，商业银行开展金融租赁业务有利于巩固和扩大其高端客户。
（三）人才优势
金融租赁是一个跨行业、跨部门的新兴边缘型行业，需要一大批集经济、管理、法律、金融外贸知识与一身的人才，商业银行在客户信用分析、风险控制和业务涉及到利率、汇率、折旧等方面的专业技术方面具有一定的优势，并且有相关的专业人才储备，为发展金融租赁业务提供很强的后被支持。
（四）风险管理优势
金融租赁业务的特殊性和复杂性比较强，因而成熟、先进的风险管理技术成为金融租赁公司实现稳健经营的前提。银行系金融租赁公司可以借助商业银行现有的风险识别、分析和计量能力。帮助自身进行风险控制，较其他租赁公司而言，具有明届的风险管理优势。
二、我国商业银行开展金融租赁业务遇到的问题
（一）规模小，盈利水平低
金融租赁业在我国的发展只有20多年，无论是资本积累还是实践经验都与西方主要市场经济国家相比有很大相差，而且由于我国国情的特殊，以及法律制度的不完善，决定了其很难发展壮大起来，因此总体规模都较小，盈利水平也较低。对于商业银行而言，如何使其经营的金融租赁业务发展壮大起来，是商业银行必须面临的现实问题。
（二）商业信用缺失问题严重
目前我国承租企业拖欠租金的情况非常的普遍，主要表现为不按照租赁合同的规定按时归还租金，甚至有些承租企业还故意转移有效资产，试图逃废债务。据专家测算分析和保守判断，我国市场交易中由于缺乏信用体系，无效成本占GDP比重至少为10%～20%，这是整体社会信用缺失的外在表现。虽然这是社会变革中必然经历的现象，何况信用问题历来就不是中国的特产，而且我国对诚信也在全面整治和恢复中，但商业中信用缺失的问题的确造成了我国租赁业严重的欠租、骗租现象。
（三）我国金融租赁市场发展不成熟，市场主要消费观念落后
由于我国市场经济发展比较晚，金融业改革更是比较缓慢，长期以来，重买轻租的投资和经营观念严重的影响了租赁业的发展。在发达国家，金融租赁业市场渗透率已达到15%～30%，据报道，西方发达国家的25%的固定资产来自租赁，而我国金融租赁业的市场渗透率仅为2%左右，金融租赁还只是一个并不为多数人所知的行业，企业及公众对租赁的认识程度较低。租赁公司对市场培育、客户开发的任务十分艰巨。
三、商业银行开展金融租赁业务的建议
（一）优选承租对象
金融租赁业务虽然是一种灵活、高效的融资方式，但也仍存在一定的风险。一是租赁具有交易额较大，期限较长，标的物种类较多，交易量大，交易环境复杂等等一系列特点。在整个业务过程中，面临着的最大挑战就是如何在非常长的期限内按时履约，让承租人按时归还租金；二是融资租赁业务始终和租赁物紧密的相连，在租赁物的识别、购买、价值认定、管理、运营包括租后管理、取回等一系列方面，都要有非常专业化要求；三是除了传统经营企业存在的利率、汇率风险等，租赁公司还有一个特殊的风险，就是租赁价格波动风险。从一些银行金融租赁公司客户的构成看，主要服务于和本银行有信贷业务往来的优质客户，尤其时以大型央企、国企和垄断性企业为主。租赁物目前主要集中于船舶、飞机和大型设备等方面。
（二）加大宣传及培训力度
一方面，加大对员工的培训学习力度，金融租赁业务本身就具有专业性、技术性的特点，同时它还涉及到信贷、法律、风险管理、租赁资产经营、行业研究等的多个方面，客户所在行业范围分布广，门类多，对金融租赁营销人员综合性素质要求极高，单一的业务知识结构难以满足金融租赁业务营销需要，因此必须加大对金融租赁业务知识的专门学习和培训，培养一批金融租赁业务营销的专业人才，推动金融租赁业务的发展。另一方面，加大对现有优质信贷客户和目标内客户金融租赁业务知识的宣传和营销力度，提高目标客户对金融租赁业务的社会认知程度，通过与传统银行融资业务对比，宣讲金融租赁的特点及功能优势，达到培育壮大客户群的目的。
（三）不断进行创新
金融租赁业务既是一项新型业务，也是一项同质化竞争较激烈的业务。金融租赁业务之所以能够贴近客户，贴近市场，满足客户的需求并得到较快发展，其根源就在于其具有的创新性、灵活性和高效性。融资租赁业最发达的地区在浙江，甚至还产生了业界广为推崇的“浙租模式”，“浙租模式”之所以能领先全国，其灵魂就在于其创新能力，一个合同一个样，真正得体现了“量身订做”的租赁理念，彰显了融资租赁的灵活性。因此，开展金融租赁业务，必须要促进租赁方式的多样化，采取一些灵活的融资方式，为承租企业提供有效服务，要积极进行服务和产品创新，增加租赁方式，提高金融租赁的宽度和深度。
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