时间：2023-12-27 14:40:04
绪论：在寻找写作灵感吗？爱发表网为您精选了8篇风险防范研究，愿这些内容能够启迪您的思维，激发您的创作热情，欢迎您的阅读与分享！
关键词风险投资风险因素防范策略
1风险投资中的风险因素分析
1．1技术风险因素
在投资于高新技术产品创造过程中，由于技术因素而导致产品研发、中试、规模化生产失败的可能性，造成了风险投资中的技术风险，它是风险投资中一项极其重要的风险因素。一般来说，科技成果要转化为现实生产力，通常需要经过三个阶段：研究开发（R&D）、中间实验（R&D成果工程化）和批量生产（工程化R&D成果产业化）。三个阶段中，每一阶段都存在着技术风险因素。具体来说，各阶段的风险因素表现在：
（1）研究开发阶段的技术风险因素。技术在未通过物化表现出来以前，是看不见摸不着的东西，它一般表现为信息状态，存在于图纸、资料之中或存在于作为知识载体的人的大脑里，因而具有极大的不确定性。此阶段面临的技术风险因素主要在于科研能否成功，也许投入了大量人力、物力之后，技术上没有取得什么突破，甚至是可能一无所获，得不到任何科研成果。
（2）中间实验阶段的技术风险因素。此阶段是在第一阶段（R&D）的基础上将实验成果进行示范验证，并初步投入生产，得到可投放市场的产品。此阶段面临的技术风险主要在于R&D阶段获得的成果可能难以实现可行的商品化设计，或者根本不具有实际应用性。
（3）规模化生产阶段的技术风险因素。此阶段的技术风险因素在于产品也许由于技术问题难以获得批量生产，或者由于新技术的出现使得原先技术显得过时。
1．2市场风险因素
产品在市场上存在着赢利或亏损的可能性与不确定性，会造成风险投资中的市场风险因素。市场变幻莫测，隐藏着许多不确定性。产品市场风险主要体现在市场容量不确定、市场接受时间不确定和市场竞争不确定几个方面。
（1）市场容量的不确定性。市场对产品的需求量到底为多少，具有极大的不确定性。当新产品刚上市时，由于消费还没有达到一定程度，也许会造成销售不畅，产品积压；或者因为此时企业生产能力有限，而产品在市场上极受欢迎，造成产品供不应求，而当企业扩大生产能力后，又出现供大于求的局面。
（2）市场接受时间的不确定性。新产品投放市场后，到底要经过多长时间才能被消费者所接受，也具有不确定性。有些产品，也许技术含量很高，但在一定的社会经济条件下，却不为市场所接受。例如“铱星”，技术含量是比较高的，但其产品不为消费者所接受，从而导致了“铱星”公司的破产。
（3）市场竞争的不确定性。一项新产品从创意的产生到进行商品化生产，一般要经过数月到数年的时间，在这么长的时间内，市场环境会发生很大的变化，最初预计市场前景良好的产品可能在激烈的市场竞争中不再占据优势，新的更具竞争力的产品已经出现。
1．3资金风险因素
因资金不能适时适量供应风险企业的发展需要而导致高技术创新失败的可能性，造成了风险投资中的资金风险因素。在高新技术的发展过程中，随着发展阶段的深入，对资金的需求也会增加，风险投资公司也许不能适时筹集到足够的资金，从而造成在高新技术发展的某一阶段出现资金供应的“断层”，使风险企业的持续经营发展无法实现，从而导致风险企业经营失败和风险投资失败。
1．4管理风险因素
在现代经济组织中，管理被看作一种生产要素，它能将其他各种生产要素组织起来形成生产力。风险投资中的管理风险是指高新技术企业在创新和发展过程中，因管理不善而导致失败的可能性。管理风险主要由人员素质欠缺、企业的组织与管理体制缺陷所引起。
（1）人员素质缺陷引起的管理风险。人是生产要素中最活跃的因素，也是企业最宝贵的财富和最稀缺的资源。然而，从风险企业的人员构成来看，其人员多为科研人员或工程技术人员、或为某项新技术的发明者，他们普遍缺乏管理知识，不具备管理能力，这为风险企业的管理带来了极大的风险。
（2）企业的组织结构与管理体制缺陷引起的管理风险。企业的组织结构与管理体制缺陷，会造成约束机制的乏力，引发道德风险（moralhazard）问题，如管理人员的贪污受贿、携款外逃等。
1．5道德风险因素
由于风险企业人员的道德原因而导致的风险投资失败的可能性，造成了风险投资中的道德风险因素。由于信息分布的严重不对称，高新技术企业在进行技术创新时，只是有些蓝图和设想，没有现成的生产线可供投资人参考，这种无形状态，既无法让投资人确信项目的价值，又不能构成企业商业信誉的基础，因而道德风险很大，也许会出现风险企业的“圈钱”行为，骗取风险投资者的资金，到时候却拿不出什么成果。
1．6其他风险因素
其他风险是指由其他因素导致风险投资失败的可能性。包括社会、政治、法律和自然环境等多种因素，这些因素的变化，均会给风险投资的成功与否造成不确定性。
2风险投资中的风险防范策略
2．1投资前对风险企业进行全方位考察，审慎论证投资的可行性
投资前对风险企业进行全方位考察，审慎论证投资的可行性，这是风险投资中非常重要的一步，也是风险投资能否取得成功的先决条件。一般来说，可以从以下几方面对风险企业进行考察论证：
（1）技术方面。风险投资前要对风险企业的技术先进性、可行性进行科学论证，选择那些技术先进、可行和产品市场前景看好的高新技术进行投资。考察过程中，要将技术的先进性、可行性和产品的市场前景结合起来进行综合评估，不能只注重技术的先进性而忽视对可行性和产品市场前景的考察。（2）人才方面。风险投资界有条公认的法则：一流的人才加上二流的项目远优于一流的项目加上二流的人才。风险投资前要对项目人员各自的知识结构、经验情况以及总体素质进行认真评估。一个好的创新企业中，既要有富于创新能力的科学家、工程师，又要有经验丰富的企业管理人员、财务人员以及市场营销人员。
2．2与其他投资者联合进行投资
对资金需求量大的项目，如果让一个投资者承担，他可能因资金不足承受不了，如果投资万一失败，也可能会导致投资者的破产，而与其他投资者联合组建投资辛迪加(syndication)，不仅可以增加资金来源，防止资金不足出现资金供应“断层”，而且可以减少风险，如果投资万一失败，因投资者注入风险企业的资金有限，就可以避免破产的威胁。另外，进行联合投资，也可以使风险投资者做出更好的投资决策，多个决策者一致同意的投资，会要好于只有一个决策者所做出的投资决策。
2．3加强对风险企业的监管
由于信息不对称(informationasymmetry)，可能会导致逆向选择（adverseselection）和道德风险（moralhazard）问题。针对此类问题，国外风险投资制度制定了严密的、控制性的合同条款，授予出资者额外的控制权以及董事会中较多席位，风险投资者在风险企业发生财务和管理危机时，可以进行积极的干预，甚至拥有更换经营者的权力。然而，由于风险投资具有高度的不确定性，无论风险投资合同设计得怎样周密，都不可能预计到风险企业将来所有可能发生的事情，所以，风险投资者向风险企业注入资金后，以积极的态度对风险企业加强监管很有必要。风险投资者可以采取如下措施对风险企业加强监管：委派在行业中经验丰富的经营管理专家参加风险企业董事会，参加企业重大决策及经营战略的制定，或是给风险企业提供管理咨询服务；定期审阅风险企业的财务报表，加强对风险企业的财务监督，以防资金被挪用或侵占；给风险企业推荐高水平的营销、财务等专业管理人员。
2．4采取分阶段的投资策略
阶段性投资即投资者不是一次性的投入全部资金，而是根据企业的经营和财务状况分阶段投入资金。著名经济学家萨尔曼认为，风险投资中的阶段性投资是风险投资者能够采取的最强有力的控制机制。阶段性的投资策略对风险的防范主要通过以下两方面起作用：
（1）有利于风险投资者对投资效果进行及时评估，做出是否追加投资的决策，降低失败投资的损失。在每一阶段结束后，投资者与企业双方就是否进行下一阶段的投资以及投资细节进行协商，如果前一阶段的投资能达到预期的效果，而且企业家和风险投资者之间能够愉快合作，则风险投资者会继续向风险企业投资，否则，风险投资者会终止对风险企业的投资，从而将失败投资的损失降低到最小限度。
（2）有利于风险投资者对风险企业的监督和约束。阶段性投资能使双方在每一阶段进行选择，决定是否继续合作，选择权的存在使得企业管理者心有压力，从而努力经营，以期获得风险投资者的继续投资。
2．5采取组合的投资策略
根据投资原理，组合投资(portfolioinvestment)有利于分散投资风险，风险投资者可以从以下几方面进行组合投资：对不同的风险企业以及不同的企业发展阶段进行投资；对不同地域的风险企业进行投资；在不同时间段内进行投资。
2．6选择适当的退出方式和退出时机
风险投资者进入风险投资领域，其目的在于资本收益最大化，而这一目标只有在其投入资本退出时，才能得到充分体现，因而，经过一段时间后，不论风险企业经营成功与否，风险资本都要从风险企业中退出。选择适当的退出方式和退出时机，对于风险投资者实现其目标，防范投资风险具有重要意义。
（1）对于失败项目，风险投资者应采取果断措施，在风险企业成长前期就通过破产机制，采取清算方式从风险企业中退出，以将损失降低到最低限度。
（2）对于业绩一般的项目，风险投资者可以在风险企业成长中期通过产权交易市场以购并或股份回购的方式退出风险企业。
（3）对于成功项目，风险投资者可以在风险企业成长早期通过首次公开发行（initialpublicoffering，IPO）的方式，或是通过买壳上市的间接途径上市转让股权，以获得最大收益并及时从风险企业中退出。
参考文献
1范柏乃.现代风险投资运行与管理[M].上海：同济大学出版社，2002
2黄汉权.风险投资与创业[M].北京：中国人民大学出版社，2001
3王立国.创业投资发展研究[M].大连：东北财经大学出版社，2004
4高正平.政府在风险投资中作用的研究[M].北京：中国金融出版社，2003
一、金融会计风险的概述
风险指的是特定时间、条件下可能出现的种种结果的变动程度，是对一定情况下未来结果中损失出现几率、概率的客观疑虑。金融会计风险通常是金融机构在会计活动中因核算失误、会计信息不准确所出现的错误决策，或者在内外部环境恶化等情况下出现财产、信誉损失的可能性，具有不确定性和一定的危害性。金融会计风险主要分为会计核算、会计操作、信息失真、会计监督、会计人员素质风险等。其中会计核算风险主要是环节失控而带来的现金收付业务失误、财务处理混乱、账务核对滞后、列支不真实等风险；会计操作风险是在人为工作差错、意外事故影响下出现的印章、有机单证等工作的疏漏而带来巨大的损失；信息失真风险是银行为了实现自身利益、完成相关经营指标、获取政治资本等在处理会计信息时不遵循相应的金融政策与上级要求，出现会计信息虚假、不完整等风险；会计监督风险是金融机构会计监督职能缺失，在不正当利益驱使下违章拆借、发放超出规定规模的贷款、私自设立小金库等而产生的金融会计风险；会计人员素质风险主要表现为会计人员违规操作、擅自挪用资金、贪污等风险。
二、形成金融会计风险的主要影响因素
（一）监管模式不完善
目前我国金融监管模式的不完善导致了金融机构难以很好地控制金融风险，地方政策对当地金融机构的地方保护政策给金融机构的市场竞争带来了不利影响，同时金融机构自身的宏观监管缺失，一些金融机构在市场竞争中无视相应的金融法律法规，给风险的产生创造了条件。此外，很多金融机构还存在着权利缺乏有效制约、金融规章不健全等现象，内控措施的不足使得金融风险频繁出现。
（二）会计手段的落后
良好的会计运作手段需在实现会计核算监督制度优化的同时对会计电算化的应用进行改善与深化，传统的账务信息记录、核算反映等手段已不再适应现代金融服务业的发展，新形势下金融业发展要求金融风险的会计防范工作突破传统的会计手段，具备对风险的分析、总结以及控制能力。
（三）人员素质的不足
目前我国金融机构的会计人员专业知识与技术、会计职业素养等综合素质存在着很大的差异，很多会计工作人员的综合素养亟待提高。会计人员素质不足很容易使其在会计工作中出现各种失误，带来会计风险。
（四）经济环境的影响
新形势下我国的经济环境出现了巨大的变化，在变化过程中市场经济本身所存在的弊端也逐渐显现，在缺少社会平均利润率的情况下很多社会资金受到金融机构账目投资回报的吸引，纷纷涌入到金融机构当中，同时市场准入标准不高、受地方政府偏袒支持，各地区的金融机构迅猛增长使得其市场竞争十分激烈，促进了金融风险的形成。
三、新形势下防范金融会计风险的有效措施
（一）健全金融会计管理体系
一方面，我国现阶段商业银行所有者主体虚拟的情况导致金融企业会计监督、会计风险防范等工作难以真正落实，对此必须在确保国家控股的基础上通过对国有银行向资本市场的积极推入来实现其内部管理结构的优化，给会计风险的防范奠定良好的基础；另一方面，要以大集中管理型三级会计核算体制代替原有的分级分散核算体制，利用当今时代的先进技术。借助互联网将一线柜台输机收集到的基层分行会计信息传递至大区核算中心的主机上，经数据处理后直接生成相应的会计报表，从而在保障基层增收节支的同时避免会计信息的恶意篡改，通过会计信息时效性的强化、银行服务效率的提高来有效地减少金融会计风险。
（二）完善会计信息的披露制度
首先，要对会计报表体系做好进一步的健全，会计报表是反映金融机构业务会计信息的重要方式，新形势下应当在原有报表基础上增加补充报表的编制，对银行的风险资产的总额、资本充足率、逾期贷款的平均余额、资本的风险比率、备付金及其比率、不良资产情况和贷款的风险集中度等信息进行补充，确保会计报表信息的完整，从而方便银行经营情况的准确评价。其次，要加强充分揭示责任制度的建设，以防止金融会计工作当中出现对关键问题的隐瞒。根据会计核算的相关原则，要求银行会计人员必须按照制度规定的对银行资产运行质量情况、筹资具体成本、债权保全状况、重大事务变更等影响银行经营的信息做好充分的披露和揭示，同时借助责任制度的建立来将金融会计工作的具体责任落实到个人，在严格的奖惩措施下确保会计风险防范工作的强化。最后，还需对金融机构的或有负债与资产、预期拆放款项等会计科目建立起完善的体系，确保金融会计风险的及时揭示。
（三）强化内部的管理工作
1.确立明确的经营目标与考核体系。一方面，要根据金融机构的经营原则、经营要求和一级法人管理要求来建立起以总行为中心的管理考核体系，在市场的导向下将客户作为中心并将银行效益作为考核目标，对基层行的自主经营权进行扩大，同时以地市二级分行作为主体来建立起集中会计核算、资金管理等为一身的管理考核制度，在此基础上根据上级法人管理要求逐步完成一级分行的统一考核。另一方面，需对将利润作为核心的经营目标体系做出完善，要求上级银行立足于全局、长远利益角度对经营目标进行合理、科学的制定，避免在短期利益的驱使下制定出不适应银行可持续发展的赶超目标。2.加强对会计人员的培训与教育。首先，金融机构要对会计工作人员做好法律法规知识的培训，让会计人员在良好的法律意识下更好地规范自身行为，具备利用法律知识维护自身权益的能力，主动维护会计信息的可靠性。其次要做好对会计人员专业知识的教育，促进其通过业务知识与技能的不断提升来更好地适应新形势下会计信息化与电算化的要求。最后，还要对会计工作人员的职业道德进行提高，使其具备高度的会计工作责任感，从而积极地为金融会计风险的防范工作提供更好地服务。
四、总结
【关键词】M银行支行；风险；防范
1.绪论
本课题将通过预控审计的方法，发挥审计作用，强调风险预控，改善M银行支行的风险防范措施，解决M银行支行的风险防范问题，促进M银行支行的风险防范。同时也为其他银行提供一个借鉴作用，帮助其他银行也改善其风险防范。
国内外学者也有一些相关论述：Dominic Barton、Roberto Newell及Gregory Wilson（2005）[1]认为，通过识别在银行业的实体部门发生的预警信号，能够在危机对企业达到一定程度的破坏程度之前发现他们。李扬、刘华和余维彬（2003）[2]认为，信贷风险的防范应通过努力完善自身内部控制制度和管理制度来预防和降低信贷风险。张凤环（2012）[3]认为，应强化银行高层管理人员的内控意识，借鉴国外商业银行的审计委员会模式，建立独立的内部审计体系。郭妍婷（2012）[4]认为，风险导向性的内部审计是银行实行的重点，可对我国现有体制下无法防范和控制的风险进行判断，同时对新业务的风险评估要高度重视。
事实上，我国商业银行风险防范仍存在不足之处，基于国内外研究的成果，将运用预控审计结合内部控制制度达到风险预警目的。因此，结合M银行支行的实际情况，以M银行支行为对象，分析M银行支行存在的相关问题，并提出解决方法。
2.M银行支行风险防范的现状与问题
M银行支行是一级支行，其目前存款金额拥有350个亿，发放贷款290个亿，其不良贷款率达到了1.0%。
M银行支行风险防范的现状：
目前，M银行支行拥有自己的一套风险防范措施，在借鉴国际先进商业银行信贷管理经验基础上，通过多年改革完善，M银行支行已经建立起以“坚持审贷分离，前后台分开，信贷审批、经营、风险管理独立履责”为主要内容的信贷组织体系。这些制度措施主要包括风险预警、信贷授权、尽职调查、客户评价与项目评估制度。
M银行支行风险防范存在以下主要问题：
M银行支行信贷不良资产呈上升趋势。据统计数据显示，截至2012年12月末M银行支行不良贷款余额2.9亿元，比去年第三季度末增加0.29亿元；不良贷款率1.00%，比去年第三季度末上浮0.1个百分点。而去年第三季度的不良贷款余额比前年第三季度增加了0.8亿元，不良贷款率同比增长0.3个百分点。也就是说，M银行支行不良贷款余额及不良贷款率出现了双升的情况。
M银行支行内部风险防范效果欠佳。M银行支行在2012年第四季度中，曾经发生内部操作失误事件。一名现金柜员于办理开户业务时，为客户关联短信通知，其关联号码发生错误，而且打印出来的回单有误。当时复核人员没有发现错误；传票联上交会计人员，均没有发现错误。复核人员疏于复核，只是走流程地扫过一眼即盖章确认。审计人员也没有发现错误。从这件事也体现了内部风险防范措施的不足，内部审计流于形式才会出现了风险防范漏洞。
3.M银行支行风险防范存在问题的原因分析
贷款“三查”制度执行不彻底。首先，贷前调查不细致，只是根据企业提供的相关文字资料进行摘录、整合，作出的结论使贷款失去了安全性。其次，贷中审查执行不到位，在贷款发放过程中，对借款人、担保人、抵押物、质押物等审查不严，造成潜在的信贷风险。这些审查不到位，造就银行时候催收贷款过程的困难，从而增加了呆账坏账的数目。第三，贷后检查表面化，贷款人员对不少贷款企业的后续管理放松了，降低了银行对这些企业还贷的可控性。因此，信贷不良资产呈上升趋势是由于贷款“三查”制度执行不彻底，造成了银行潜在的信贷风险，最终结果就是不良资产比例上升。
内部审计流于形式。M银行支行存在内部风险的原因之一，作者认为是内部审计流于形式，突出表现在M银行支行的内审机构是支行内的一个职能部门，内审机构在对银行内部其他同级部门进行审计时，因级别相同，又相互制约，且内部审计又在本单位主要负责人的直接领导下开展，经济上依附于本单位，组织上独立性不够，加上内部审计人员与支行存在息息相关的经济利益关系，所以很难保证内审的客观公正。因此，对于银行来说，风险是无处不在的。而内部审计处于一个重要位置，如果内部审计不能及时发现错误，防范风险，那么将会引发重大内部风险。
4.改善M银行支行风险防范问题的对策
4.1 改善M银行支行风险防范的基本思路
针对上述M银行支行的风险防范问题，作者决定通过预控审计的方法，改善M银行支行的风险防范。其基本思路是，首先确定M银行支行风险预控审计的目标，接着明确审计指标，再确定审计标准，然后进行预控审计防范风险。
4.2 M银行支行风险预控审计
针对上述问题，作者决定采用预控审计防范风险，强调风险预控。上述提到，信贷不良资产呈上升趋势，很大一部分原因是由于贷款人员贷前调查不彻底，造成对贷款客户的信用状况以及还款能力不清楚，以至于形成呆账坏账的结果。如果以审计角度进行贷前调查，首先确定审计目标，然后明确审计指标，最后确定审计标准，严格按照审计标准来调查客户的信用情况以及还款能力，可以有效防范信贷风险。
4.2.1 针对信贷风险预控审计目标
以信贷风险为例，可这样确定风险预控审计目标：
（1）明确企业信用状况。对企业的信用进行评价是日常管理的重要内容。只有正确评价顾客的信用状况，才能合理执行企业的信用政策。要合理评价企业的信用，必须对顾客信用进行调查，搜集有关的信息资料。
（2）明确企业的还款能力。银行信贷业务，除了考虑企业的信用情况，还款能力也是考虑的一个因素。一个企业有良好的信用状况而无相应的还款能力，那么该笔信贷业务就会存在风险。
因此，M银行支行针对信贷风险实行预控审计应该把企业的信用状况以及还款能力的范围，确定为是否发放贷款的审计目标。
4.2.2 信贷风险预控审计指标
针对调查贷款企业信用状况及还款能力的目标，可选定以下审计指标：如流动比率；资产负债率；净资产收益率；信用评估等级；信用记录；未来发展预计及其他因素。
4.2.3 信贷风险预控审计标准
根据以上指标，需要一个审计的标准，作为审计的依据。为了要确定一个合适的审计标准，作者询问了M银行支行的员工，有关对外贷款时，银行考虑的财务状况因素以及信用情况；然后作者根据员工提供的资料范围，结合专业理论知识，经过估算，确定审计标准如表4-1。
在这里需要注意：（1）流动比率
在采用信用评分法进行信用评估时，分数在80分以上者，说明企业信用状况好；分数在70-80分者，说明信用状况良好；分数在60-70分者，说明信用状况一般；分数在60分以下者，说明信用状况较差，不给予贷款审批。
这个审计标准是根据企业信用评分表所衍生出来的。当然，这个审计标准值考虑了贷款客户的财务状况以及信用状况，其中涉及的一些信用政策作者暂不做叙述。
4.3 M银行支行风险预控审计实例
红三公司计划向M银行支行借贷125万元。下面运用预控审计的方法进行审计，最大限度防范信贷风险。
（1）明确对红三公司的审计目标。红三公司计划借贷125万元。根据表4-1，需要满足流动比率大于2；资产负债率在10%-30%之间；净资产收益率在40%以上；信用评估等级AAA以上；信用记录好；未来发展估计好；其他因素好。一般来说，综合评分在80分以上者，才能获批。因此，作者对红三公司的各项条件进行审计，看是否满足条件。
（2）确定对红三公司的审计指标。作者需要审计的指标包括：流动比率；资产负债率；净资产收益率；信用评估等级；信用记录；未来发展预计及其他因素。
（3）审计流动比率。根据作者搜索的资料，红三公司为大型电子企业，日常贸易往来众多，交易量大，其资金流动比率达到2.3。
（4）审计资产负债率。红三公司拥有一笔短期贷款35万元，以及一笔因发行企业债券的而产生的债务100万元。红三公司的总资产价值390万元。其资产负债率约为35%。
（5）审计净资产收益率。红三公司经营电子类产品贸易批发，涉及国内外进出口，因此在主板上市之后，每股股股东权益收益较高，净资产收益率达到45%。
（6）审计信用评估等级。作者对红三公司的信用等级进行评测，经信用评估检测以及严格审计后，红三公司的信用评估等级为AAA级企业。
（7）审计信用记录。作者通过人行征信系统，查询了红三公司法人的个人征信记录，以及调出档案查询红三公司有关结算账户的交易记录，审计红三公司的信用记录。经过审计，红三公司的信用记录好。
（8）审计未来发展预计。一个企业的未来发展预计涉及该企业将来的资金流，对于信贷业务来说，也意味着这涉及到该企业的还贷能力。因此，作者对红三公司的未来发展进行审计。经过作者多方搜集资料，获取红三公司的一组的财务数据，如表4-2。
从这个表格的数据中，可以分析得到：1）红三公司的现金额在三年期间增长了近八倍，现金充裕说明公司偿债能力强；2）现金额的数量大意味着公司的机会成本大，如果把现金流投入资本市场，会给公司带来可观收益；3）资产总额连年增长，说明红三公司的销售工作卓有成效；4）红三公司在资产总额连年增长的情况下，净利润却没有大幅增长，说明公司资产利用率不高。根据以上数据分析，红三公司的未来发展估计好，还贷能力强。
（9）审计其他因素。一个企业的偿债能力，除了可以从该企业的财务数据中分析获得，还应该考虑其他因素，像红三公司这种营业范围涉及到国内外进出口业务的，还应该考虑市场因素以及政策因素。这样综合得出结论：红三公司其他因素良好。
（10）得出综合得分。作者根据表4-1，对每一项审计指标都进行了严格审计。根据上述各项审计结果，综合评价红三公司，得出综合分数。如表4-3：
（11）结论。根据表4-1，红三公司想要贷款125万，必须满足条件：1）满足流动比率大于2；2）资产负债率10%-30%之间；3）净资产收益率40%以上；4）信用评估等级AAA以上；5）信用记录好；6）未来发展估计好；7）其他因素好；8）综合评分在80分以上者，才能获批。
但由于红三公司有三项标准未达，分别是资产负债率、净资产收益率以及综合评分，不能获批125万元的贷款。按照红三公司的条件，只能获批50-100万元的贷款。
运用预控审计事先对业务审批进行审计，可以最大程度保障M银行支行的利益，有效减少信贷风险。当然，在这个案例中，作者仅从财务状况以及信用状况进行审计，涉及到的一些信用政策，作者暂不做叙述。以此类推，涉及内部风险的业务也可以运用预控审计进行风险预控，事先审计，减少风险发生。
5.结论
综上所述，对于M银行支行风险防范研究，作者认为可以采用预控审计的方法来防范风险。针对M银行支行的信贷不良资产呈上升趋势以及内部审计流于形式的问题，作者采用了预控审计的方法，强调风险预控，并且佐以实例论证。首先确定M银行支行风险预控审计的目标，接着明确审计指标，然后确定审计标准，包括各项指标的判别值等。最后根据审计结果参照审计标准得出结论，进行决策，这样可以最大限度防范风险发生。
尽管这个采用预控审计防范风险的方法仍然存在不完善的地方，但作者在以后会作进一步探讨，未来用预控审计防范风险也将会成为主流趋势！
参考文献：
[1]Dominic Barton，Roberto Newell，Gregory Wilson.Dangerous Markets：Managing in Financial Crises[M].Beijing：China Financial Press，2005：35-40.
[2]李扬，刘华，余维彬.银行信贷风险管理：理论、技术和实践[M].北京：经济管理出版社，2003：21-23.
关键词：品牌延伸；风险；防范
中图分类号：F270.7 文献标识码：A
20世纪90年代以来，品牌延伸日益成为企业品牌运作的重要武器。但是品牌延伸带来的不仅仅是利益，稍有不慎，冲淡品牌原有形象、与消费者心理产生冲突、损害原产品以及跷跷板效应这四大风险就会把企业拖入深渊。因此，企业对延伸风险要有正确的认识，从各个环节做好准备，把四大风险的冲击降到最低。
一、选择恰当的延伸模式和延伸时间是防范风险的前提条件
1.延伸模式的选择
品牌延伸模式有绝对纵向延伸、相对纵向延伸、绝对横向延伸和相对横向延伸四种。绝对纵向延伸是产品在档次上的重大调整,相对纵向延伸是档次上的轻微调整；在经营领域上的重大调整，称为绝对横向延伸，相对横向延伸是指经营领域上的轻微调整。有的企业会在档次和领域上同时调整，这就是混合型延伸模式。
如何选择恰当的延伸模式？一般而言，消费者之所以会青睐一个品牌，往往基于对价格、品质和品位价值的考虑，因此，这三个因素影响着延伸模式的选择。
（1）价格对延伸模式的影响
如果消费者看中的是产品的价格，企业的品牌延伸主要是横向的。如果要进行纵向拓展，向上延伸的难度很大，因为产品档次的提升必然导致价格的上涨。如果品牌价值体现为价格，该品牌的现有定位不会很高，因而也几乎没有向下延伸的空间 。
（2）品质对延伸模式的影响
如果品牌价值集中体现为品质，品牌延伸的弹性就很大，因为在任何空间定位上，优秀的品质都可以向不同层次、不同偏好的消费者提供满意的产品或服务。在这类品牌中，吉列是个好例子。吉列的价值主要体现在卓越的品质上，其品牌形象就是“男人可以获得的最好刀片”。当公司进人抛弃型刀片这个新领域时，尽管在纵向和横向上都发生了延伸，但依然可以有一个合理的解释：吉列佳信是所有抛弃型刀片中品质最好的。
（3）品位价值对延伸模式的影响
如果消费者注重的是品牌的品位价值，向上延伸的空间不是很大，因为现有品牌已经位于行业顶端了。如果向下延伸，消费者容易产生过去买的高价产品有水分的误解。如果进人一个全新的领域，品牌价值无疑会降低，比如皮尔•卡丹是服饰领域的佼佼者，市场上如果出现皮尔•卡丹可乐，你会认可吗?因此，进行相对的横向延伸不失为该类品牌的最佳选择。
2.延伸时间的选择
延伸时间的选择牵扯到两个问题：一是从主导产品考虑，何时进行品牌延伸比较恰当？二是从拟进入的行
业考虑，何时进入该行业比较恰当？
（1）主导产品对品牌延伸的影响
主导产品处于引入期和成长期时,由于品牌知名度低,不宜进行品牌延伸。当主导产品得到消费者的认可,具有较高的指名购买率时,进行品牌延伸比较恰当。当主导产品进入衰退期,发展前景黯淡时,也不宜进行品牌延伸。
（2）拟进入行业对品牌延伸的影响
在引入期,消费者对产品一无所知，需要高额的开发费，因而不宜进入。在成长期，消费者已经知晓该行业的特点,加之进行延伸的品牌都是消费者所熟知的,接受起来比较容易,所以成长型行业是最适合品牌延伸的行业。如果拟进入行业处于成熟期,由于市场竞争已很激烈,成功的可能性很小。不过，如能在该行业找到一个成长型的细分市场,仍可以取得成功。TCL 从电话行业成功进入彩电行业,主要是选准了大屏幕彩电还未被当时的领导品牌所重视的机会点。
二、走出误区是防范风险的重要保证
纵观众多品牌延伸的失败案例，发现这些企业的延伸行为存在诸多误区。下面就对品牌延伸中常见的错误做法进行分析，以便企业能走出误区，确立正确的延伸思路。
1.忽视品牌的实质
成功品牌实际上是品牌定位和消费者心理需要相统一的结果，部分企业进行品牌延伸时往往忽略这一点，从而导致淡化效应的产生。只有品牌定位和消费者心理相一致，品牌才能在消费者心目中形成印象并确立其地位。如果忽略这一点，延伸过程中品牌原有的定位极易被淡化模糊，导致该品牌在消费者心目中失去其原有的地位；原定位即使没有被淡化模糊，原产品和延伸产品也很难被消费者统一到该品牌的旗下。不论出现何种结果，延伸效果都会大打折扣。为避免陷入这一误区，企业要充分考虑延伸产品与原产品之间的关联度。
2.忽略品牌对消费者的特殊意义
对企业而言，品牌仅仅是等同于厂房、机器设备等的一项资产而已，既然是资产，那就要延伸至其他领域以创造最大价值。在消费者心目中，品牌不仅是产品名称，更是一种身份、品味、标志与地位。从这个角度讲，消费者并不在乎企业搞多角化经营还是单一经营，他们所关注的仅仅是挂着这个牌子的产品能否满足其物质和精神需要。因此，企业进行品牌延伸时应考虑到消费者这一心理特征。
3.延伸过快、过宽
品牌延伸固然是品牌增值的有效途径，但并非越多越好，如果力所不及，就会陷入疲于奔命的境地，结果反而给竞争对手留下机会。即使在短期内实现了可观的效益，品牌延伸依然是权宜之计。较高的行业利润吸引越来越多的竞争者进入，竞争在加剧，专业品牌逐渐崛起，这时候品牌延伸者大多会发生市场占有率和利润的下滑，最后越来越弱小。此时，需要企业“见好就收”。王石在万科所力行的“先做加法，再做减法”思想，正是这一原则的体现。
三、防范延伸风险的具体对策
1.培养顾客的忠诚度
根据“20/80”原理，企业大部分的销售额来自于小部分忠诚的老顾客，因此其真正的无形资产是消费者的忠诚度。一些热衷于品牌延伸的企业往往把注意力放在新消费群体上，忽略对老主顾的维系。一项统计资料显示：企业维系一个老顾客的费用仅仅是开发一个新顾客所需费用的1/4，任何旨在吸引更多新顾客而忽视老顾客的品牌延伸都是得不偿失的。
顾客的忠诚度来自企业为顾客提供的价值。通过为顾客创造价值、提供满意，企业可以与顾客建立有效的合作关系。随着持续地增加顾客价值和提高顾客满意度，双方的关系逐渐由合作发展到信任，由信任升华到忠诚。一旦与顾客建立了忠诚关系，就等于形成了一道屏障，把竞争者对企业的威胁降到最低。因此说，培养顾客的忠诚度能够有效防范品牌延伸中的淡化效应。
2.统一的品牌定位
为了保持品牌鲜明的个性和统一的形象，延伸产品应具有较为一致的品质定位和形象定位。 “金利来”从领带、西装到皮带、包箱等产品的延伸，始终固守在“男人的世界”，而且都定位于高档产品，从而强化了其在男性消费群体中的经典形象。如果延伸品牌以不同的价值为基础，消费者容易产生为什么不同产品会用同一个品牌的疑问，原有的品牌形象就因此而稀释了。“派克”曾向下延伸生产低档笔，不仅没有成功，反而毁坏了该品牌在男性消费群体中的高贵形象。
3.充分运用副品牌策略
副品牌策略是权衡品牌延伸和多品牌各自的利弊做出的一种选择。企业将主、副品牌结合起来宣传，副品牌依附于主品牌，可以充分享受到主品牌的知名度和美誉度，降低新产品的进入成本，同时又能充分发挥副品牌的个性化作用。海尔推出电脑波轮式全自动洗衣机时，采用了“海尔―小神童”的副品牌策略。利用副品牌突出该产品“电脑控制、全自动、智慧型”特征的同时，注重宣传主品牌“海尔”。因此主副品牌结合、注重主品牌宣传的做法，一方面能够避免产生模糊效应，强化主品牌形象；另一方面使各产品在消费者心目中形成一定的距离，避免跷跷板效应，降低株连的风险，从而越过品牌延伸的陷阱。
作者单位：中原工学院经济管理学院
参考文献：
[1]郝雅琦，孙莹.品牌延伸问题及对策[J].科技与管理,2006,（8）：56-58.
[2]杨兔珍.品牌延伸的风险及对策研究[J].经济问题, 2006,（3）：42-43.
[3]陆孟兰.如何规避品牌延伸的风险[J].科技资讯, 2005,（22）：176-177.
[4]齐德义，张春英.品牌延伸失误的规避[J].企业改革与管理，2004,（4）：62-63.
1．1策划和设计不妥当导致工程造价存在风险
一般地，在施工方对工程进行竣工前，会有相关的部门对工程进行专业的检测和评估，进而得出工程是否适合建造的结论。但是，现在的部分业主为了追求更高的效益而对数据进行造假，从而达到提升可行性的一个目的。但是，他们的经济利益只是一个眼前的利益，这样的行为背后可能却是给企业带来无穷的麻烦。设计环节是在整个工程时期的前期阶段，而且设计阶段的费用是占工程的整个费用很少的一部分，只要付出这少少的一部分，就可以保证企业工程的质量。
1．2外部环境导致工程造价存在风险
当今我国的经济市场发展良好，建筑行业更是发展迅速，使得建筑业变成一种吸金行业，因而许多的业主自行地开始接触建筑行业，这无疑也给市场带来一种风险。例如：部分业主也了获得经济利益而忽略市场上的规定的规范操作；有些业主强行地把自己不喜欢的事项转给施工团队等。
1．3对风险的管理力度不够
近阶段，我国大多企业没有注意到造价风险的问题上，对工程管理的造价管理尚未做出相关的规定，使得企业的工程操作没有良好的操作规范。即使有些企业注意到培养工程总价风险防范的意识，但是也只是在表面上做做样子而已，并没有把这工作实施到工作当中去，从而使得企业内部的造价风险快速地增加。
2控制工程造价风险，采取相应的解决对策
2．1做好施工前的经济分析工作
企业要想得到高的经济效益就要做到建造资金投入低、可行性高的建筑项目，因此，企业在进行施工前应该对工程进行详细的调查研究，根据工程的地点、环境、可运用的设备制定一份科学的施工方案。
2．2改善工程的外部环境
工程的外部环境影响着整个项目的实施进度和工程的效果质量，而在如此之多的外部环境因素中，施工团队的职工素质对整个工程的影响是很大的，特别是造价工程师的素质。所以，企业应该着重地培养全能型的精英，这样既能为企业提供专业人才，而且可以保证企业的工程质量进而提升企业的形象。总而言之，企业要想控制好工程造价中的风险就要注重对人才的培养，提高人才的素质。
2．3严格地对工程实施评估
企业对工程进行风险评估可以更好地检测出工程中存在的隐患，并且对测出的隐患进行及时的处理，从而减少“豆腐渣”工程的出现。比如：在竞标投标的时候，投标方已经对工程项目所存在的风险进行分析，并对一些可能降低工程量项目采取降低价格的做法，而对一些可能会增加工程量的项目实行加价的手段，这样能更好地使项目工程的造价处于较平衡的状态，进而不会导致项目预算失衡、资金短缺的现象。
2．4确立相关的规章制度
存款保险制度一直被认为是利率市场化的“压舱石”。随着2012年7月20日金融机构贷款利率的全面放开，我国利率市场化改革已进入攻坚阶段。作为利率市场化的前提，存款保险制度的推出已势在必行。总理在部署2014年政府工作报告时明确指出，今年政府金融工作的重点是建立存款保险制度，加快利率市场化进程。中国人民银行在《中国金融稳定报告（2014）》中也明确指出，2014年工作重点是建立存款保险制度、完善市场化的金融机构退出机制。据大智慧阿思达克通讯社2014年5月7日报道，存款保险制度将在2014年年内甚至第三季度推出已是大概率事件。我国显性存款保险制度呼之欲出。存款保险制度的建立，一方面有利于提高公众对银行等金融机构的信任程度，维护储户的经济利益，降低银行业风险，保证金融体系的稳定性；另一方面也会加大信息不对称程度，进而产生逆向选择和道德风险，特别是当大量道德风险问题出现后，反而会降低存款的安全性，损害储户和银行的双方利益，加大金融市场的不稳定性。鉴于存款保险制度的两面性，研究各参与主体的道德风险形成机制和循环机制，进而以此为基础，探讨各参与主体道德风险防范对策，对于存款保险制度的顺利推行以及我国金融秩序的稳定有着至关重要的意义，也是本文的研究重点和研究价值所在。
二、存款保险制度引发的道德风险问题研究综述
国外学者较早意识到了存款保险制度的道德风险问题。Grossman（1992）从理论分析的角度出发，发现在存款保险制度的机制下，银行会倾向于更多的风险业务［1］。Demirguc－kunt（2002）通过对61个国家存款保险制度与金融风险之间的关系进行分析得出，存款保险制度的成立显著增加了银行的道德风险［2］。国内学者对存款保险制度的研究相对较晚。但随着2004年《存款保险条例》的起草，相关研究也日渐丰富：颜海波（2004）认为道德风险和存款保险制度并存［3］；张正平、何广文（2005）对全球存款保险制度的设计特征及运行绩效进行综述，发现显性存款保险制度的确会加大银行业潜在的不稳定性［4］。孟猛、郑昭阳（2005）对61个国家在1980—2002年期间存款保险制度与金融秩序稳定性之间的关系进行了实证研究，发现存款保险制度在某种程度上的确会干扰金融秩序的稳定，进而对经济增长造成影响［5－6］。汤洪波（2008）认为制度环境的差异会对存款保险制度的实施效果产生重大影响［7］。此后，国内学者研究重点更多的集中于借鉴其他国家的经验来发展我国的存款保险制度。尹杞月（2010）分别对美国、日本、欧盟等的存款保险制度进行比较，并对其引发的道德风险进行分析，以此为鉴，提出我国在存款保险制度建立过程中一定要对道德风险进行重点防范［8］。胡越（2012）分别从投保形式、保险费率的确定、保险限额的制定等角度对美国、日本、法国、意大利、中国香港等国家和地区的存款保险制度进行比较后，提出我国存款保险制度的建立之路［9］。谢雪燕（2013）对美国存款保险制度下道德风险问题的发生情况、形成机制以及关于道德风险的监管进行了梳理，以期对中国存款保险制度相关问题有所借鉴［10］。温树英、齐向莉（2013）则从不同角度对《有效存款保险制度核心原则》进行了分析研究，并阐明了其对我国存款保险制度建立的启示和借鉴［11］。综上所述，国内外学者对存款保险制度引发的道德风险研究已相当丰富。由于我国尚未建立存款保险制度，因此国内学者的研究重点多集中在借鉴国外做法设计我国的存款保险制度，少有学者对存款保险制度的道德风险形成机制进行具体分析，且已有分析大多集中于投保银行的道德风险，关于存款人和监管者的道德风险分析不多。此外，目前我国的存款保险制度已呼之欲出，如何防范存款保险制度实施后的风险，最大程度上体现存款保险制度的有效性，才是当务之急。因此，本文在借鉴国内外学者研究的基础上，结合我国金融体系的发展现状，分别从存款人、金融机构、监管部门的角度分析存款保险制度实施后道德风险的形成机制和循环机制。进而以此为基础，综合考虑政治、经济、法律、观念等多方面因素，提出针对性的措施建议，以期能降低道德风险发生的概率，实现存款保险制度正向作用的最大化。
三、存款保险制度下道德风险的形成机制
其他国家存款保险制度的运行经验和国内外学者的研究已充分证实存款保险制度会引发道德风险问题。存款保险制度的参与者主要有存款人、投保机构和监管部门。下文将从不同参与主体的角度出发分析其道德风险的形成机制。
（一）存款人的道德风险形成机制
存款人的道德风险主要体现在两个方面：一是关于存款银行的选择。在存款保险制度建立之前，存款人选择存款银行的首要标准是抗风险能力，资本充足率高的银行是首要考虑对象；存款保险制度建立之后，收益率（利息）将取代资本充足率成为存款人的首要考虑对象，因此存款人更倾向于选择利息高的银行，而忽视高利息源于高风险经营的事实。二是关于存款银行的监督。在存款保险制度建立之前，存款人关于银行资金的流向、银行的投资决策都颇为关注，防止自身资金无法收回；而存款保险制度建立之后，存款人有动力将监督义务转移给存款保险机构，从而弱化了对存款银行的约束。
（二）监管部门的道德风险形成机制
存款保险制度只是一种制度，其具体的实施还需要监管者来执行，而监管者自身的素质与道德风险的形成休戚相关。存款保险机构的监管者一般是行政任命，且我国行政部门的人事流动颇为频繁，不排除部分监管者为追求政绩，会违背监管原则，形成道德风险：一方面为逃避监管责任，会对投保银行的风险进行隐藏或掩盖，允许高风险或经营不善的机构继续经营，减少破产银行数量，从而提升自身政绩；另一方面，监管者的政绩也与其管理的存款保险基金规模有关，不排除某些地方存款保险机构负责人为维护现有银行的保险基金，吸引更多的金融机构投保，有可能利用虚假手段将不属于理赔范围内的事故合法化，进而向上级存款保险基金获得保费。隐瞒风险和虚假理赔的做法短期来看有助于投保银行的持续经营，长期来看无异于“饮鸩止渴”，增大银行业风险，提高金融系统的不稳定性。
（三）投保银行的道德风险形成机制
存款保险制度建立之后，由于理赔数额的限制，银行的大客户存款很可能被分流。为吸引更多的存款，银行有动力去迎合存款人的偏好，抬高存款利息，争相揽储，贷款利息也势必会随之高启，贷款更多将流向高利息、高风险的企业和行业：一方面增加银行风险，另一方面当经济形式发生变化，也更容易出现不良贷款。由于来自存款人的监督压力弱化，另有存款保险制度的信誉保障，银行自身也放松了对于风险的警惕。为追求高额收益，银行更倾向于对金融衍生产品的投资，从而产生更大的风险。以美国存款保险制度的实施为鉴，新近投保银行投保前的风险显著低于未投保银行，而一旦加入存款保险制度之后，风险防范意识也随之降低，经营风险又显著大于未投保银行（尹杞月，2010）［7］。存款人的压力、银行自身的风险意识弱化，再加上监管机构的刻意包庇，长期以来，我国金融体系的风险防范能力和稳定性堪忧。由图1可知，存款人的道德风险主要体现在不考虑风险的高收益要求以及对存款银行的风险监督转移；监管者的道德风险主要体现在放松对投保银行的监管进而与存款保险制度初衷相悖；投保银行的道德风险主要体现在过度依赖存款保险制度而降低自身风险防范意识，再加上存款人的收益压力和监管者的私自包庇，投保银行更倾向于从事高风险经营活动且对风险过度容忍，如此恶性循环下去，“银行业风险加大———金融体系不稳定———存款保险制度效用降低———存款人利益受损———挤兑风险上升———银行破产倒闭”这种现象的发生也未置可否。因此，有必要采取适当的措施，防范存款保险制度实施后的道德风险问题，最大程度上发挥存款保险制度的效应。
四、防范道德风险的措施建议
从国际经验来看，适当的防范措施对于道德风险的防范具有显著的作用。为此，我国存款保险制度下的道德风险防范工作可沿以下思路进行开展：采取强制保险原则，防范监管者在游说银行加入存款保险过程中而产生的道德风险；利用独立的评级机构对投保银行的风险进行客观公正地评级，以评级风险为依据，实行限额理赔、差别费率和风险共担，有效防范存款人和投保银行的道德风险；完善破产退出机制，提高各参与主体的风险意识和压力，以提高存款保险制度的效用［12］。具体措施可参考以下建议。
（一）以强制保险原则取代政府的“软保险”
存款保险制度的具体实施需要有专门的存款保险机构来进行监督和保障。不论是新设独立的存款保险机构还是由中央银行或其他政府部门，我国存款保险制度优先采取强制保险原则。一方面可避免监管者为追求政绩而在游说银行加入存款保险过程中而产生的道德风险；另一方面，强制存款保险原则为银行退出机制奠定了基础，一旦所有金融机构都加入存款保险，政府的“软保险”可随之消退，更有利于存款保险市场化机制的发挥，也有效防范了监管者的道德风险。
（二）对投保银行进行独立的综合风险等级评估
风险评估工作最大的问题是评估机构的评估费用由投保银行支付。因此，内在利益的“一致性”使其很难做到独立公正，而保证风险评估机构的独立性是存款保险制度风险防范工作顺利开展的前提。保证评估机构的独立性，较好的解决办法是强制投保银行缴纳相应的评估费用，由存款保险机构委托第三方评估机构进行评级，投保银行与评估机构之间不发生利益关联；或是由存款保险机构成立独立评估公司，对投保银行的风险进行客观公正的评估。以评估结果为依据，对投保银行进行风险等级划分，进而对评估费用做出调整（风险越高评估费用越高），从而对投保银行产生激励作用，降低其道德风险发生的概率。依据表2的划分标准，当某银行的不良贷款率为0．62％时，其不良贷款率的风险等级可被评为B一级。类似可对投保银行的资本充足率、不良贷款拨备覆盖率、流动比率等指标建立相应的风险等级划分标准，最后将各项指标等级综合，评判出投保银行的综合风险等级。
（三）实施限额理赔和差别保险费率原则
为防范存款人和投保银行的道德风险，降低存款人和投保银行对于存款保险制度的依赖性，提升投保银行自身的风险意识，可依据各银行的综合风险评价和存款人的最大理赔金额对投保银行实行差别费率。具体差别费率的标准可参考表3。由表3可知，风险等级越高的银行所要缴纳的保险费率越高。通过差别保险费率的划分，能在一定程度上激励投保银行对其风险行为进行约束，进而降低其道德风险发生的概率。
（四）存款人和投保银行风险共担
由于我国一直实行隐形存款保险制度，大部分存款人风险意识不敏感。为培养存款人的风险意识，避免在存款保险制度实施后存款人不顾风险追求高收益、转移风险监管责任的道德风险，可对存款人征收一定比例的保险费率。该费率基数为保费金额而非存款金额。存款人和投保银行的相对征收比例均按其所在存款银行的风险等级来进行征收，多余部分以类似于“超额准备金”的形式存放在存款保险机构，作为存款人的双重保险，如表4所示。由表3、表4可知，银行风险等级越高，投保银行和存款人所负担的保险费用越高。特别是保险费用共担准则的实施，将存款人和投保银行的利益联系在一起：一方面从对投保银行的选择和对银行投保进行风险监督等方面削弱了存款人的道德风险；另一方面也削弱了存款银行的道德风险，实现了互利共赢。
（五）加强审慎监管，完善金融机构退出机制
一、引言
今年作为国家十三五规划实施第一年，《国务院办公厅关于社会信用体系建设的若干意见》等相关文件的颁布，各级地方政府也相应的出台了相关的实施意见，这些信用建设规划的制定都在不断推动着我国的法制化社会的进程。企业作为市场最基础的组成单元，其信用建设及信用风险的风范机制将直接影响信用市场的建设，作为社会的重要部分也将促进社会信用体系的完善。然而目前我国企业的信用建设仍存在很多问题，企业如何建设有效的信用风险防范对策将是本文主要研究的部分。
二、文献综述
John Moody首次于1909年进行信用评级以来，越来越多的学者关注于信用风险的研究。William Beaver（1967）在对98个失败企业及同等规模成功企业的对比研究，提出单变量的信用风险分析模型。由于单一的财务指标存在局限性，Edward.I.Altiman（1968）提出了多种变量模型，根据不同的财务指标进行加权合并来评价企业信用风险。由于市场经济并非完全开放，存在信息的不对称，Stiglitz（1985）认为会出现特征隐瞒、逆向选择、行动隐瞒以及道德风向等信用缺失问题。
张维迎（2004）认为当一方没有遵守具有约束力的协议时，另一方将只会选择最优于自己的策略，即为非合作博弈。秦学志（2005）在对2007年的上市的中小企业进行调研，实证分析后认为主观违约风险为最主要的信用风险，企业没有能力偿还债务以及不想偿还债务都将影响企业自身的声誉及信用，最终导致企业无法长足发展，这种现象也将阻碍我国的经济发展。魏大鹏、陈心仪（2010）认为药品企业需要构建企业信用文化制度，改变理念、制度缺失以及责任不明确等问题。
三、企业信用风险管理存在的问题
（一）信用风险防范意识薄弱
在市场经济中，虽然存在双方的合同约束，但是信用风险是跟随交易过程一直存在的。而很多企业仅仅追求短期利益或者是合同上的账面利益，没有对合作对象进行认真考察其交易成交记录或者信用评价，直接给企业带来潜在的经营风险，最终导致逾期付款或者坏账现象，直接影响了企业的利润及流转率。另外，企业对于信用风险的防范意识也较弱，没有对其进行足够的重视，没有建立相应的信用数据库，也没有对客户进行及时的信息更新，尤其对老客户的定期信用审查，认为一次交易成功则始终可以作为安全的老客户，从而很多企业出现大交易额的坏账现象，这很多一部分对象都是发生在老客户身上。这些因素都会导致企业的信用风险增加，最终削弱了企业的市场竞争力。
（二）信用风险防范体制不完善
目前，现在的市场经济作为诚信市场经济，企业要想在激烈的市场竞争中不断提升自身综合实力，必须要有完善的风险防范体制。由于我国的市场中中小企业较多，虽然已经有企业建立信用风险防范机制，但是很多企业目前还没有建立信用风险防范体制，企业自身对风险的抵抗能力也弱，这将导致企业不能正确的对潜在的客户进行科学、有效、系统的信用风险评估。特别在较大交易额的情况下，企业需要慎重考虑客户，不管是老客户还是新客户，都应该对其目前的客户状况进行全面的了解，尤其是其信用状况等相关方面，而这些都需要企业有完善的信用风险防范体制。同时，当国家的相关政策条例进行调整时，企业的信用管理条例也未及时跟进调整。这些种种不健全的信用风险防范体制，都给企业经营带来的严重的风险。
（三）社会信用环境较差
企业需要靠诚信经营，市场更需要维护好诚信环境。社会信用体系建立起来，直接会推动企业信用风险防范机制的建立。但是目前，我国社会信用环境以及企业的信用管理都落后于发达国家。由于市场中的交易信息的不对称，很多行业仍然无法开发其可公开的信用信息，导致企业在获取信用信息的时候带来不便或者不全面。另外我国社会信用方面的政策法规仍不完善，关于个人及企业的信用信息归集、管理及失信惩戒等方面的信用法规都不明确，或者是已经颁布但是地方政府并未提出相应的实施方案，从而这些政策法规并未发挥其真正的作用，企业由于信用风险等原因导致的合法利益不能得到保护，最终常常是很多讲信用的企业利益损害更大。上述情况将导致企业将不在敢讲诚信或者不敢于用法律保护自身的合法权益，社会信用体系建设的进程也将大大延长。
四、企业信用风险防范对策
（一）强化企业信用风险防范意识
企业需要从管理层到员工加强企业信用风险意识，重视企业的信用风险防范机制的建立。近几年来，我国法制化社会进程的推进，社会信用体系的建设，行业及企业这都需要重视信用体系建设。不仅仅把信用体系建设作为公司发展需要的制度规范，甚至可以把它融入了企业文化中，建设适合企业自身情况的信用文化。同时，企业应该对公司的全体员工进行阶段性的信用风险意识教育，邀请政府或者第三方信用机构的信用风险管理的专家，对公司的信用风险管理基础、财务管理等与信用风险防范相关的课程进行现场的讲解，从而不断让公司全体员工感受到企业信用风险是时刻存在于企业中，让员工在实践中不断提升信用风险防范意识。
（二）健全企业信用风险防范机制
企业信用风险防范机制作为企业管理的预防机制，企业应设立专门的信用管理部门，有专门员工负责客户信息的归集、录入及评估、后续交易更进等相关信用信息管理，及时查询政府企业信用信息公示系统及其他相关信用信息公示平台，建立并及时更新客户信用信息管理数据库，并对客户进行信用评估和分级管理。信用管理部门应在选择客户前对客户的信用进行审查，根据数据库的信息对客户进行信用评估，尤其要根据不同的销售额进行严格的评定。对于金额较大的交易，信用管理部门应审查一下该客户最新披露的财务报表，了解该客户目前的资产和负债情况，结合该客户的信用评级，最终确定该客户的信用额度，超过了该额度企业应该进行严格把关甚至可以采用先交货后付款以及担保等保障方式。对于交易后期的应收账款，要时刻更进，及时催收账款，以加快资金回笼。
关键词：企业 财务风险 防范
企业在经营发展过程中，受到市场经济复杂多变性以及企业自身管理情况的影响，极有可能出现各种财务风险。企业财务风险最大的特点就是具有不确定性，财务风险在企业经营管理过程中的发生时间、发生状况以及造成的经济损失都是不确定的。如果对财务风险控制管理不当，不仅有可能给企业造成巨大的经济损失，甚至会造成企业战略发展的挫败。因此这就要求企业财务管理部门必须认识到防范控制财务风险的重要性，在财务管理工作的各个环节积极采取各种措施，控制财务风险问题的发生。
一、造成企业出现财务风险问题的原因分析
1.企业财务管理活动复杂多变。由于企业的财务管理活动涉及到企业经营管理各个环节以及各个职能部门，财务管理活动的这种复杂多变性就决定了客观上存在着风险发生的条件，如果在财务管理活动中对于一些关键环节控制不当，例如筹资借款管理、负债经营以及投资经营等方面，稍有不慎就会造成企业财务风险问题的发生。
2.企业财务管理环境造成的财务风险。企业的财务管理环境作为一种客观存在的约束条件，是不会随着企业的财务管理活动所改变的，例如企业经营面临的市场环境、经济政策环境、法律环境等内容，这些环境的变化调整都有可能造成企业财务风险问题的发生。
3.企业财务风险意识不高，财务风险管理的局限性强。在现代企业管理形式下，一些企业财务管理人员对于财务管理重视不足，而且也没有全面、准确的认识到财务风险管理的本质，导致财务风险管理效果较差。此外，企业在财务风险控制管理方法选择上还存在着较多而问题，财务管理流程设计不合理，导致对财务风险的控制管理存在着较多的局限性，各种财务风险问题经常发生。
二、企业财务风险表现形式分析
1.企业的债务比例较高。一些企业的资产结构不合理，资金使用不当，因此造成了企业债务资金处于较高的水平，财务负担沉重，如果偿债能力不足，极有可能造成企业资金周转的断链，造成财务风险问题的发生。
2.投资决策不科学。企业的投资项目由于会占用企业大量的资金以及资本投入，如果企业投资决策之前没有经过系统深入的可行性研究以及风险分析，容易出现投资风险问题。
3.应收账款管理力度薄弱。部分企业在生产经营过程中，对于应收账款管理力度不足或者是经济合同签订不规范，大量应收债款回收困难，很容易造成企业继续生产或者是扩大经营缺乏资金，严重的可导致资金链断裂。
4.企业存货量过大。现阶段一些企业生产计划制定不合理，导致在生产经营阶段出现了大量的存货积压，同时对于存货缺乏盘点分析，导致存货量不断增加，大量存货的长期积压势必会造成大量资金的占用，造成了企业负担的加重。
三、企业财务风险防范措施研究
1.准确把握市场环境，提高企业的财务风险防范意识。为了防范企业财务风险问题，企业财务管理部门开展管理工作之前，必须对宏观环境进行系统的分析，通过以市场环境、经济政策环境、金融环境、法律环境以及企业文化环境的分析数据为基础，制定企业的财务管理工作策略。同时结合宏观环境的变化及时的对企业财务管理机构设置、职能分配、制度建设以及流程设计等内容进行优化调整。此外，应该在企业内部全面树立风险意识，通过使企业内部各个职能部门（尤其是企业主要负责人）充分认识到财务风险工作的重要性，将财务风险防范贯穿到企业经营管理的各个环节，推动财务风险防范管理工作的顺利开展。
2.完善企业财务风险防范预警体系的建设。在市场环境下企业进行生产经营活动，财务风险问题就不可避免，因此企业应该通过完善的财务风险防范预警体系来避免财务风险问题的发生。首先，企业应该结合自身的管理机构设置情况，建立系统的企业风险管理组织体系，由企业高层管理者作为主要负责人，由财务管理部门负责主导，重点开展财务风险防范工作。对于财务风险防范预警体系的建设，应该以企业的财务报表、经营计划、投资报告等资料作为依据，通过采用模型分析法，对企业经营活动的风险进行分析，明确财务风险的发生概率以及重要程度，进而有针对性的制定解决完善措施。
3.合理的选择财务风险防范方法。为了防范财务风险问题的发生，企业财务管理部门应该合理的选择财务风险防范的方法，现阶段应用较多的财务风险防范方法主要有分散法、回避法、转移法以及降低法。分散法主要是通过企业的联合经营、多元化经营以及多种经营等方式，来降低大额投资项目的风险问题，通过将投资风险分散承担，规避财务风险。回避法主要是指企业在进行资金管理活动时，通过对多种投资方案进行系统的分析，选择风险较小同时又能实现财务管理目标的投资方案，来降低风险发生的概率。转移法则主要是指企业通过购买财产保险或者是担保协议，来将财务风险全部或者是部分转移给他人来承担的方式。降低法则是指对于客观存在的风险，通过采取配套措施来降低风险发生后损失的措施。企业应该结合生产经营实际特点以及项目情况，合理的选择财务风险防范方法。
四、结语
财务风险防范控制作为企业财务管理工作的重要内容，也是复杂激烈市场环境形势下企业实现经营发展的关键。因此，企业财务管理部门应该在企业内部全面提高财务风险防范意识，并通过完善财务风险评估预警机制建设，强化全面预算执行管理，以及制定对可能发生的财务风险进行规避方案和应对预案等措施，避免财务风险问题的发生，实现企业经营管理水平的提高。
参考文献：
[1]田月昕，伊基红.从现金流量的角度识别与防范企业的财务风险[J].商业会计，2011，4（18）：162-163.
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