时间：2023-11-28 14:47:40
绪论：在寻找写作灵感吗？爱发表网为您精选了8篇金融风险控制策略，愿这些内容能够启迪您的思维，激发您的创作热情，欢迎您的阅读与分享！
关键词：金融危机；风险防范；发展策略
中图分类号：F830
文献标识码：A
文章编号：1672-3198(2009)09-0150-02
1 金融危机下我国商业银行面临的风险
随着危机的蔓延，将考验我国银行业的经营稳定性和抗风险能力。新华财经报告指出，目前银行贷款增速开始下降，贷款质量有恶化的趋势，贷款组合中占比较大的制造业和房地产业的资产质量下滑尤其令人担忧，零售业务也出现放缓的迹象。
1.1 利率、汇率变化带来的市场风险
国际金融市场的变化对中国银行业的影响主要表现在外币债券投资损失和潜在风险，尽管中国银行业持有与危机相关的各类资产总量是有限的且提取了一定的拨备，但是现在这些产品的潜在风险，仍可能随着危机的进一步发展而显露，商业银行固定收益类产品对利率变动的敏感性较高，在利率和汇率变化比较大的情况下，市值变化比较剧烈。同时全球也进入了低利率时期，银行外币债券投资的市场风险控制面临新的压力。
1.2 合作伙伴风险
在银行业的改革与开放进程中，我国引入了30多家外资战略投资者，包括花旗银行、汇丰银行、美国银行、瑞士联合银行、苏格兰皇家银行等国际银行业巨头。它们的参与对于中资银行的股份制改造与上市起到了积极的作用。但在此次全球金融危机中，外资战略投资者遭受了惨重的损失，其中部分外资战略投资者因自身陷入严重的财务困境开始减持或出售其所持有的中资银行股份。
1.3 流动性风险
流动性风险主要表现在以下方面：第一，投资资产价值下降导致银行流动性风险。美国雷曼兄弟因次贷危机而破产的负面影响正蔓延至中国金融机构。如招商银行率先披露持有美国雷曼兄弟公司发行的债券敞口共计7000万美元；第二，银行的盈利能力下降。为了应对金融危机，银行将进行更多的拨备并加强银行的流动性，从而增加资金的成本；在未来利率下调的预期下，将可能缩小银行的利差；资本市场的大幅下跌导致银行理财产品、业务等中间业务和创新业务的收入增长缓慢。
1.4 信用风险
目前国内出现的部分城市房地产价格回调，开发投资资金紧张及房地产销售面积不断下滑的情况，未来房地产市场大幅回调甚至出现崩盘，断供将更加严重，这会导致我国银行体系的流动性危机乃至金融危机。此外中小商业银行由于资本杠杆比率偏高、资产形式单一、变现能力较差、信贷资产质量低。流动性负债比例上升，信用风险逐年加大，公司的违约风险将迅速上升。
2 金融危机下我国商业银行风险控制策略
目前我国银行业的经营依然稳健，防范风险的各项指标处于较好水平。但是我们应该看到，除去国际金融危机的潜在威胁，国内经济增速下滑所带来的风险防控形势不容乐观。因此笔者将从以下几个方面予以阐述。
2.1 全面贯彻《巴塞尔新资本协议》，做好风险防范工作
巴塞尔新资本协议的重心在于三大支柱：最低资本要求、外部监管、市场约束。新协议提出维持资本金8％的比率不变，对信用风险的衡量方法提出标准法和内部评级法两种选择方案、对操作风险提出多层次衡量方法和市场风险衡量方法。委员会要求监管机构根据银行的风险状况和外部经营环境，保持高于最低水平的资本充足率，并对每一家银行的资本变动情况进行持续性监督，同时要求银行根据风险变动状况相应调整资本充足率标准，并依据其承担风险的大小。新巴塞尔协议首次引入了市场约束机制，要求银行必须及时、可靠、完整地披露关于资本水平、资本结构、风险状况等信息，接受市场监督，以便市场参与者更好地评估可能面临的风险。
2.2 针对美国次级贷款危机的影响，建立预警机制
针对此次美国的次级贷款危机，我国应从以下几个方面予以防范：一是坚持有效隔离风险的跨市场传递，加强对大型银行的并表监管，加强跨业、跨境风险监管；二是严格实施二套房政策，积极防范房地产金融风险；三是督促各银行业金融机构充分估计美国次贷危机的影响，加大计提拨备力度；四是加强资产证券化业务监管，引导银行业金融机构审慎开展资产证券化；五是加强理财产品监管，严格防范创新业务风险和误导性销售。同时对此次由于次贷而引起的金融危机，我国银行应关注以下方面并及时预警：一是汇率变动引起的外币资产风险管理问题；二是关注美国货币政策变化对海外投资构成的影响，包括全面评估次贷危机、“两房”危机及雷曼兄弟破产造成的损失；三是密切关注抵押信用债券市场的发展，及时评估有关风险，审慎计提相应减值准备，择机出售相关的抵押支持债券及资产支持债券等，最大限度维护资产安全；四是关注国际游资对中国股市和房市的冲击，主动防范信贷风险，尤其是资产证券化衍生产品的信用风险。
2.3 完善银行自身经营制度，建立有效的内部治理机制
根据我国的商业银行的特点，笔者认为应从两方面加以完善：其一是加快银行产权制度改革，改善公司治理结构。产权制度是企业内部组织制度形成和发挥作用的基础，公司治理是在既定的产权制度基础上对企业的激励约束机制进行构建，因此公司治理机制的优化从根本上受制于产权制度的优化；其二是转换经营机制，应从风险控制和激励机制两方面人手。在风险控制方面，应建立集中控制、独立评审的贷款发放和风险管理制度，建立数据信息中心，提高信用评级能力，掌握先进的信用风险衡量和管理方法。在激励约束机制方面，商业银行必须建立一个有效的激励约束结构使委托双方利益相容。
2.4 推进配套改革，创造良好金融环境
在市场经济条件下，首先应完善国有企业改革，形成真正市场化的银企关系，实现各自利益的最大化。其次加快资本市场建设，为国有企业提供有效地融资渠道。企业可以借助于股票、债券等直接融资工具，降低企业的负债比例及信贷资金需求压力，优化财务结构。最后为逐步推进国际金融自由化。在脆弱性没有得到逐步改善的情况下，应当国内金融体系的稳定性增强以后，实施金融的对外开放。
2.5 加强法制建设。进行合理有效的法律约束
我国应针对在金融制度、组织体系、金融产品和业务以及金融技术改革过程中，可能遇到的新情况、新问题，尽快建立起前瞻性的法规体系，增强法律法规的可操作性，在进行宽泛性总体框架设计的前提下，重点对金融发展的目标和风险防范措施进行法律约束，做到有法可依、违法必究。我国政府必须对国外金融机构的进入和经营进行合理有效的法律约束及监管，同时应对国内商业银行进行适度保护，以避免金融业开放对国内金融体系造成过度冲击。
中图分类号：F832 文献标识：A 文章编号：1009-4202（2013）03-000-01
摘要 我国经济的快速发展，越来越多的企业开始使用衍生金融工具。在广泛存在数额巨大的商品交易活动和外汇业务的企业，衍生金融工具使用的相当频繁，可以起到缓冲企业交易风险的作用，提高企业的综合竞争力，但其自身在套期保值中也存在一定风险，本文阐述了衍生金融工具的套期保值的风险内容，如价值风险、信用风险、流动过程风险、运营风险等，分析引起该风险的原因，如企业内部控制力、会计制度、人员素质等，并根据该原因总结了风险控制措施。
关键词 衍生金融工具 套期保值 风险 控制策略
随着我国经济的不断发展，越来越多的企业发展壮大，其涉及的各类业务范围也十分广泛，资金流动量大。外汇融资等许多业务也有相应的程序，这些都属于金融活动，并分为货币性与非货币性两个大的种类。银行的许多现金流动属于货币性金融活动，如吸纳存款、发放贷款、衍生利息等，而一般的股票、期货、基金及通过一般产品演变出的衍生金融工具等形式的金融业务，则属于非货币性金融活动，其流动性极强，并存在一定的风险，为了降低或避免该类风险而进行的期货交易等金融活动，即为套期保值行为，其将金融风险转移至期货市场，但该行为会受到多方面因素的影响，如操作人员技能不足、信息失真、管理制度混乱等，使之出现一定的风险，企业在进行经营活动时应采取必要措施，对该类风险进行有效控制，降低风险，避免损失[1]。
一、衍生金融工具套期保值的财务风险的内容
衍生金融工具具有自身流动性强、风险高、可操作性强等特点，这些特点及衍生工具价值实现的方式，决定了其存在多种形式的风险，具体内容如下：①价值风险 衍生金融工具的价值在市场不稳定的情况下，如汇率的变动、股票指数波动、商品价格调整等，出现某些不稳定性；②流动过程风险 衍生金融工具的流动性很大，若持有者在转让的过程中因没有把握好时机，而无法以适当的价格将其处理掉，会导致损失；③操作风险 企业在进行金融活动时，会出现多种原因引起的风险，如企业管理监督制度不完善，使工作人员发生舞弊行为；内部人员的职业道德素质、技能素质的限制，而出现的有意或无意的错误；或者出现了地震、洪水、火灾等不可抗力的因素，使得金融衍生工具的持有者遭受损失；④合约风险 衍生工具在交易的过程中，合约双方可能会在期权交易、结算期间内，因各种原因无法履行合同条款而形成违约，该违约行为会造成合同另一方的损失[2]。
二、产生风险的原因
（一）相关部门监督力度及审计制度
企业的金融活动都需要有完整的机制，在操作时需要完成一系列的流程，且在当前复杂的经济环境中，金融活动容易受到各方面因素的影响，如市场状况、管理机制、监督力度等，其中监督不力与管理制度漏洞，在很大程度上影响着企业的经营状况。在交易过程中，疏忽了各种交易要素的调查以及信息核实，财务人员的工作方式及财务监督力度不足，可能造成，某些投机分子进行报表调整，使之信息失真，影响决策者的判断。
（二）企业内控能力及人员素质
衍生金融工具交易时存在许多不易把握的变数，企业在进行该类活动时需要有良好的控制能力，若该控制能力不足，则无法对于活动的流程、质量把握、工作落实情况等进行监控，风险的预测及防范能力也会相应的降低。加之，该类交易活动的流程极为繁琐，给企业操作人员的工作造成了很大的困难与阻碍，部分操作人员的专业素质不高，不能及时辨别风险，造成管理者决策失误。
（三）自身性质的特殊性
基础商品价格的波动对于衍生金融工具的价值影响很大，价格的变化快，且成本低，基本上持有者仅需少量的资金，即可参与操作，极大的提高了交易的风险，该交易是对于未来市场的一种预测及评判，不可确定性很强，预测工作有相当的难度[3]。
三、风险控制策略
（一）建立健全监督管理机制
加强监督管理机制的目的在于使企业交易活动按照流程操作，并对风险定期做出评估、判断及预测。企业需了解了市场情况及对自身有合理的定位，根据该情况选择适合的经纪公司。在交易过程中，应进行检查，了解交易情况、监控资金流向，并根据单位资金实力，分析套期保值所需的资金量，再确定保值的数额，保留备用金，以免因价格波动造成资金困难[4]。在财务会计方面，应转变传统的会计方式，财务报表的结构需与时俱进，可将套期保值的损益分门别类的纳入财务报表内，对其风险信息应真实有效、全面的披露，为管理者的决策提供可靠依据。
（二）建立专门的风险测评机构
我国的衍生金融工具的交易情况受各方面因素的影响，许多企业无法有效的对风险的评预测、判断的能力不足，造成了经营风险增加。企业应该独立出一个部门，对于衍生金融工具套期保值市场进行时时关注，了解行情，对本单位的损益进习惯有效监管、控制、及调节，直接向管理层提供当期套期保值的损益数据，并根据本企业的规模及资金状况，作出合理的风险预测及具体的交易规模计划[5]。
（三）吸纳高素质人才
由于衍生金融工具的套期保值涉及到许多方面的专业知识理论及实践经验，企业需要吸纳更多高素质的人才，对于风险有较强风险意识，对于风险的预测能力良好，具有敏感的嗅觉，能制定合理的风险控制方案，及时有效防范规避风险，遇到问题是，冷静的分析原因，及时策划节约方案，将损失减少到最小[6]。
四、总结
企业在进行衍生金融工具套期保值交易时，应不断的完善自身机制，做好内部控制，提高人员素质，从市场方面获取信息，再根据自身情况，对于该交易作出合理的风险预测、判断，以及设计风险控制措施，直接提高企业的综合竞争力，提高企业经济效益。
参考文献：
[1]窦登奎，卢永真.我国企业运用衍生金融工具套期保值的调查研究.国有资产管理.2010.35（12）：30-33.
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[3]包力庆，陈斯迈.试析衍生金融工具风险产生的原因及对风险管理的建议.中国市场.2011.15（09）：70-72.
[4]韩雪卿.浅析我国商业银行衍生金融工具风险管理问题.中国集体经济.2011.20（06）：134.
互联网商业银行风险管控
一、互联网金融对社会带来的影响
互联网金融是传统金融行业与互联网精神相结合的新兴领域。它依托于互联网、移动互联等新兴技术，实现资金的融通、支付和信息中介等业务。互联网金融凭借成本低、效率高、覆盖广、发展快、收益高等特点迅速受到广大网民的追捧。然而，互联网金融在提供便捷服务的同时，由于目前监管制度的不完善、网络征信系统的不健全，互联网金融的高风险性逐渐暴露。众多P2P网贷平台的“跑路”，个人存贷款信息的泄露，给人们敲醒警钟。金融与互联网的结合，逐步放大了金融行业的风险性，作为传统金融主导的商业银行如何在参与网络金融竞争的同时，建立有效进行风险防范、建立相应的内部控制措施，是个值得思索的问题。
二、商业银行的新风险
（一）商业银行的固有风险
商业银行作为传统的金融机构，是企业、个人进行存、贷款业务的主要机构。大量业务需要人为操作，所以面临经营操作风险；将货币作为商品，进行“买卖”，从而面临投资失败、放贷不能收回的信用风险。利率、汇率的不断变动，给商业银行兑换业务带来很大不确定。但是，这些风险通过逐步完善相关管理制度、加强内部控制、完善信贷审批、提取准备金等措施，可以将风险控制在可接受范围内。我国商业银行历经百年的发展，对固有风险应对措施已相对完备。
（二）互联网金融将商业银行推到风口浪尖
互联网渗透到金融领域，将互联网的自身不足带入了金融机构，给传统银行带来了新的风险：
1.法律、法规的不完备
互联网金融迅猛发展的同时，予以相配套的法律法规却没有及时出台。互联网金融很多领域的监督目前处于真空状态。但是，中国网民的发展成几何倍数增长，互联网金融领域问题不断爆发。为了适应互联网迅猛网站，各家商业银行推出网上银行、电话银行、手机银行等电子银行业务，有别于传统银行服务的柜面操作，电子银行业务操作人不用通过身份识别而进行大宗支付、快速融资等业务，因为没有明确的管理机构，缺乏有效的风险识别、评估、监控等措施，给非法洗钱、融资提供了机会。
2.客户信息泄露
互联网金融主要依托的是互联网，大量客户的存款、贷款、消费信息被保存在互联网上，但互联网并不是一个密不透风的“网”。一旦遭遇黑客攻击，大量信息被泄露，就可能影响互联网金融的正常运转、危机商业银行的资金安全、泄露用户的个人信息。为了顺应互联网金融发展，各家商业银行推出了“网银、金融产品超市、电商”的一拖三的金融电商，只有加强对客户信息的保护，才能防范银行、客户信息的泄露。防止支付宝用户信息泄露事件重演。
3.高额利益诱惑下的信用安全
互联网金融的便捷服务，交易双方根本不需见面，就可以完成交易。谁未交易双方的信誉作担保呢？互联网金融还没有接入人民银行征信系统，也不存在信用信息共享机制，不具备类似线下银行的风控、合规和清收机制，容易发生各类风险问题。目前很多商业银行销售网上理财产品，其高回报吸引了很多投资者，但托管的银行无法为理财产品提供信用担保，投资者的资金安全无人保证。
三、商业银行在互联网金融时代采取的应对措施
（一）目前商业银行的内部控制措施
目前我国商业银行内部机构主要分为风险、资本管理部门、独立的审计部门、内控评审部门，各部门相互独立、相互制约。风险管理的内部流程包括环境评估、目标设定、风险识别、风险应对、风险控制、信息披露。商业银行的内部控制体系经过几十年发展，针对线下交易，已相对完备。
（二）互联网+时代，不断提升技术水平
科学技术的发展，是提升互联网金融时代风险控制的基础。只有拥有了更为先进的技术，才能在为客户提供金融服务的同时，切实保证客户资金安全、防范信息泄露、降低支付风险。因此各家商业银行应投入资金用于互联网信息技术管理部门，不仅用于研发、创新、维护自身的电商平台，还要将对互联网金融的风险管理理念融入到技术创新中来，加强对互联网金融交易风险的识别、控制，做好客户信息、交易记录的保密存储，防范黑客攻击网站、阻止病毒侵染数据，提高信用卡盗刷风险。
（三）互联网+时代，提升风险管控的效率
传统的风险管理虽然比较完备，单过程冗长，不适应当下互联网金融的便捷的要求。风险管理体系包括目标设定、识别、评估、控制、评价。互联网金融时代，商业银行依据自身风险承受水平、资产状况、客户需求、企业发展目标、电商平台发展情况等确定自身的风险管理目标。在风险识别环节，商业银行应结合当前已发生的各类金融风险事件、以及各类潜在风险为基础，采用财务报表分析法、风险树图分解符、专家意见法、筛选-监测-诊断法等对可能面临的风险进行有效识别，积极防范。风险评估是风险管理的关键。互联网金融风险控制应强调以事前防范及事中控制为主，对存在高风险的关键节点实时监控，评估风险大小、是否在可控范围内。风险控制、评价是指在互联网金融风险发生时，商业银行采取积极措施，应对发生的风险，并及时作出经验总结。
四、小结
互联网金融快速发展背景下，给互联网金融带来了新的发展机遇同时，也引发诸多安全问题。各家商业银行只有不断创新风险管理模式、加强风险措施交流，才能更好的服务于广大网民，才能更好地推动我国互联网金融技术的发展。
参考文献：
[1]杜聪聪.互联网金融快速发展背景下商业银行面临的风险及内部控制策略.区域金融研究，2015（1）.
[2]梁璋.国有商业银行如何应对互联网金融模式带来的调整.新金融2013（7）.
互联网金融风险现状
0引言
互联网金融的发展在近些年有了很大进步，在各种形式的金融模式应用下，受到各方面因素的影响，就存在着各种各样的风险，这些风险对互联网金融的良好发展就有着很大阻碍。通过从理论层面加强互联网金融风险的控制研究，就能为互联网金融风险控制提供理论支持。
1互联网金融的发展特征以及发展现状分析
1.1互联网金融的发展特征体现分析
互联网金融的发展过程中，形成了比较鲜明的特征，其中在互联网金融的效率高特征上表现的比较突出。互联网金融的发展需要计算机技术以及网络技术进行支持，对金融产品的计算效率就能有效提高，方便金融信息的查询以及搜索。这就使得互联网金融的高效率的特征比较突出的展现。
再者，互联网金融的成本低特征也比较突出。互联网金融的发展是通过虚拟网络实现的，能够通过互联网就对方的信息全面性的了解，对各利益间的需求也能得到有效满足从而就能在交易的定价方面有效的制定，在网络技术的应用下进行交易，能够节省大量大时间以及资金，在交易的整体成本上能大大的降低。
另外，互联网金融的风险性特征也比较突出。互联网金融的风险性特征，主要是由于网络是开放性的，比较容易受到外部的攻击造成信息丢失和损坏。在受到操作方面的失误也会存在着相应风险问题。还有就是在相关的法律上没有针对性完善化的制定，这就会影响互联网金融的良好发展，在金融风险的防范上没有法律保障。
1.2互联网金融的发展现状分析
互联网金融的逐步发展中，在势头上有着加强。银行业务中的支付业务规模在逐步的扩大化，对余额宝等理财业的发展也有着促进作用。互联网货币的雏形在当前已经逐步的形成。互联网技术支持下的金融领域的发展，在业务产品方面有着种类的多样化，网络市场和实体经济市场的结合发展趋势愈来愈明显化，在互联网的货币雏形也已经形成。互联网货币作为重要的支付内容，对互联网金融的发展也有着很大促进作用。在网络银行的业务发展方面，也逐渐的对传统银行的发展起到很大促进作用，对其核心竞争力的提高有着显著成效。
通过互联网金融自身的优势利用，在网络平台基础上和传统金融业务紧密结合，这就能有效形成全新的发展模式，对金融机构的战略发展模式的调整有着促进作用。在发展过程中的管理理念方面的发展也有着促进作用。在当前各银行的门户网站业务已经逐步开展，在网络银行的业务量方面也有着很大增多，这对传统银行业务的发展就能形成积极促进作用。互联网金融的发展对我国的当前信用稀缺空白也进行了有效填补。
2互联网金融风险以及风险控制策略探究
2.1互联网金融风险分析
互联网金融风险的类型比较多，其中在技术风险方面，由于互联网金融是通过对计算机技术以及网络技术进行的应用，在互联网金融经营中，由于受到技术层面的因素影响，就会带来相应的风险。在这些技术的应用时，能对金融业务的有序进行有着促进作用，但是技术应用过程中，也会出现技术问题从而对互联网金融的运作产生很大影响。具体来说，互联网金融风险中的技术性风险，主要就是在系统性的安全风险上以及技术选择风险和技术支持风险几个重要层面。从技术选择风险上来说，互联网金融技术在设计中存在着不足，就比较容易出现信息传输效率低以及技术使用效果不佳的问题。
互联网金融风险中的法律风险类型也是比较突出的。在法律风险方面，主要就是由于没有结合实际的互联网金融的发展，制定相应的法律风险防范制度等，这就造成了互联网金融的风险问题不能收到法律的保障。在互联网金融的立法层面相对比较滞后，在风险的法律监管方面没有得到加强，这就造成了一些不法人员钻法律的空子，对互联网金融的进一步发展就形成了很大阻碍。
再者，互联网金融风险中的市场选择风险也是比较突出的。市场选择风险是和互联网金融的业务信息没有对称下出现的柠檬市场。信息的不对称就会使得市场选择欺骗性，对用户的资金就会丢失。这样在风险问题上就表现的比较突出。
互联网金融的风险中操作风险也是比较突出的。互联网金融的交易是通过网络进行的，所以互联网金融的安全在操作过程中就要能规范化实施。但是受到各种因素的影响，由于在实际的操作中没有按照规定操作，这就造成了互联网金融操作风险的发生，对互联网金融的安全性就不能有效保障，从而带来风险。
2.2互联网金融风险控制策略探究
加强对互联网金融风险的有效控制，就要能注重相应策略的科学实施，笔者结合实际对互联网金融风险的控制策略进行了探究，在这些策略的科学实施下，就能促进互联网金融的良好发展。
第一，加强对互联网金融的法律层面的保障。要想互联网金融风险有效控制和降低发生率，在法律层面进行完善就比较关键。对互联网金融风险监管法律加以完善实施，将其纳入到社会主义法律体系中，对互联网金融风险的监管原则要严格遵循。结合互联网金融的特征，针对性的加强监管，按照综合监管的原则，将功能性监管的作用充分发挥，对互联网金融机构以及服务平台综合性监管，这对互联网金融风险的防范就有着促进作用。还要注重联合监管原则的遵循，构建完善的监管机构，以及在监管的制度方面能完善建立。只有这样才能保障互联网金融风险的有效防治。
第二，对互联网金融的风险防范，就要注重互联网金融的准入以及退出的监管强化。要能针对性的对互联网金融参与主体机构，在资产以及规模和网络安全的要求上进行提高。注重财务的良好运营以及服务模式的优化实施。在对违反准入资格的要求的，就要加大惩处的力度，对参与到互联网金融的监管标准统一性以及公平性能充分重视。在对模式监管以及功能监管的作用上也要充分发挥，将功能性的监管作为主要的发展方式，对不同经营模式科学化应用，避免出现互联网金融监管盲区出现。
第三，加强互联网金融的安全体系完善建立。对互联网金融的风险有效防范，就要能充分注重安全体系的优化。要充分重视对当前的互联网金融运行环境进行优化，将计算机系统的防火墙技术科学实施，对密钥的安全防护技术要积极有效的应用，将计算机的安全性得以保障。从技术手段上有效实施，保障互联网金融的经营运行中的安全性，避免受到病毒以及黑客的攻击。在数据管理工作方面也要能加强，按照技术标准规范来进行选择网络金融技术加以科学化的应用，对互联网金融技术的风险要能积极有效的降低。
第四，互联网金融风险的有效防范，要能充分重视社会信用体系的完善建立。对征信手段的应用要注重创新，对互联网金融平台的信息能全面采集，将覆盖面能够全面真实系统化的呈现。对互联网平台的实时运营数据以及个人信用卡的使用等信息，都要能归入到数据库管理，在信息库的信息共享目标加以实现。这样就能有助于对个人的以及企业的信用进行综合性评价，这对互联网金融风险的降低就能起到保障作用。还要注重线上线下的方法应用，对客户的身份验证以及信用进行评估，对客户的信用评价机制进行完善化制定，这些都能有助于互联网金融风险的有效控制。
第五，注重互联网金融行业自律，对潜在的风险隐患加强防范。互联网金融从业人员，要注重职业道德的遵守，相关企业要注重对从业人员的专业化培训，使其能在技术水平上以及理论水平上和职业道德等层面获得综合性的提高。在行业自律组织的建立方面也要加强，对一些违反互联网金融准则的要能加强惩处，在行业保护以及行业的协助方面发挥自身的作用价值。
3结语
综上所述，互联网金融的发展在当前比较迅速，保障互联网金融的风险控制措施的科学化实施，对风险控制效率的提高就能起到保障作用。面对当前日益复杂的经济环境，互联网金融的风险控制工作就要能从多方面充分重视，在技术手段的应用上以及理论层面的完善化都要注重。只有在这些基础层面得到了加强，才能有助于互联网金融健康发展。参考文献：
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[5]王月玲.浅析农民专业合作社信用互助业务资金风险及防范[J].时代金融，2015（23）.
关键词：供应链金融；商业银行；风险管理；风险评估
1引言
供应链金融的概念最早发端于20世纪80年代。近年来，随着供应链管理与金融学的融合以及实践的发展，供应链金融作为商业银行信贷业务的一个专业领域和解决中小企业融资问题的一种方式，聚焦了理论界越来越多的目光。商业银行的风险评估是银行贷款的核心内容，这也预示着供应链金融中风险管理研究将成为一个重要的、活跃的理论研究前沿。Sunil（2004）从社会环境和市场环境的角度，提出供应链金融的风险多元性和复杂性。Diercks（2004）具体分析了资产支持类融资业务风险识别和管理的策略，认为第三方物流企业在供应链金融风险控制方面有不可替代的作用，其参与风险控制很有必要。Barsky（2005）指出供应链金融的风险管理理念应该由传统的考查单个借款者主体的信用状况和还款能力向控制整个供应链交易过程转变，并构建了包含业务流程、宏观环境、信息控制、人力以及基本结构这5类因素在内的风险评价模型。杨晏忠（2007）较为全面地描述了商业银行供应链金融面临的自然环境风险、政策风险、市场风险、信用风险、法律风险、信息传递风险和行为风险等表现形式，对如何防范供应链金融风险提出了诸如建立社会协调机制、业务外包等具体的方法及应对措施。周纯敏（2009）按照风险管理流程对供应链融资中存在的信用风险进行了分析。李毅学（2011）将供应链金融的风险分为宏观与行业系统风险和供应链系统风险，将供应链金融的非系统风险分为信用风险、存货变现风险和操作风险，展示了供应链金融风险的评估过程。牛晓健（2012）运用CreditMetrics模型，计算供应链融资的风险转移矩阵，量化测度了商业银行供应链融资风险，揭示了供应链融资的风险程度。顾振伟（2012）从信用风险、法律风险、操作风险3个角度出发，对商业银行供应链金融业务风险识别、评价和控制进行了分析，针对不同风险提出了相应的控制方法。白世贞（2013）建立了具有较好一致性和稳定性的风险指标体系，运用matlab的BP神经网络工具构建了供应链金融风险评估模型。从已有的研究来看，供应链金融风险管理的文献大多从风险识别的角度讨论，且多集中在信用风险评价方面，较少涉及市场风险、操作风险、法律风险等其他风险。关于风险评估、风险控制和对策方面的讨论也较少，缺乏系统的风险管理研究。本文按照风险管理流程，对商业银行在供应链金融业务中存在的企业文化差异风险、自然环境风险、市场风险和产业风险等供应链层次的风险，以及信用风险、操作风险和法律风险进行评估，制定相应的风险管理策略，确保将风险控制在与商业银行总体目标相适应并可承受的范围内。
2供应链金融风险评估
根据广泛、持续不断地收集商业银行与供应链金融业务风险相关的内部和外部信息，按照供应链金融业务流程全面进行风险评估。
2.1供应链金融风险辨识
供应链金融业务是商业银行重要的一项增值业务。供应链条的稳固与顺畅直接关系到商业银行和供应链企业互利共存、持续发展的产业生态。了解并识别可能存在的内部和外部风险因素，对商业银行来说是至关重要的。
2.1.1企业文化差异风险。具有潜伏性和持续性的员工队伍多元化及企业文化变革使得供应链中企业文化存在差异。这种差异导致供应链中各节点企业的价值观念、经营思想与决策方式不断面临冲击、更新与交替，进而引发多种文化的碰撞与交流，可能造成供应链的混乱。2.1.2自然环境风险。自然环境风险近几年赢得了广泛关注。供应链中的某一企业遭受火灾、污染或其他不可抗因素影响，都可能影响到整个供应链的流畅，使供应链中资金流阻断，生产经营过程无以为继，继而影响商业银行业务目标的实现，将银行暴露在风险中。
2.1.3市场风险。市场风险主要是由市场的变化引起的。比如抵质押资产是否缺失、价格是否波动较大、是否存在活跃市场容易变现；或抵质押资产是否因价格或替代品因素发生退货；或抵质押资产因能源、材料充足性和稳定性变化发生虚假交易等。这些市场因素都会给商业银行带来还款风险。
2.1.4产业风险。产业风险主要是特定产业中与经营相关的风险。不同产业的供应链具有不同的特征，比如建筑业、软件业波动性较大。处在不同的产业生命周期具有不同的产业风险。商业银行在选择提供供应链金融业务时会因不同的产业而面临不同程度的还款风险。
2.1.5信用风险。中小企业融资难的最大问题就是信用缺失，而供应链金融的本质就是信用———引致型金融创新。商业银行基于核心企业信用对上下游中小企业开展授信业务，因此，核心企业一旦出现信用问题，必然会迅速扩散，影响到整个供应链金融的安全。同时，中小企业自身原因固有的信用风险和供应链背景下的综合风险，都可能导致商业银行不能按期收回账款。
2.1.6法律风险。供应链金融涉及供应链上各成员企业、第三方物流企业和商业银行。各企业之间关系、产品契约方式存在一定的法律隐患与漏洞，可能对供应链运转产生负面效应，诱发经营风险，危及商业银行权益。
2.1.7操作风险。操作风险是指由于员工、过程、技术、舞弊、外包带来的风险。供应链金融业务操作流程的严密性、规范性和完善性直接关系到还款效力，并可能造成信用风险的位移。并且，银行与第三方物流监管方的信息系统技术也会影响到银行对抵质押物信息的动态了解。总之，从本质上来说，商业银行供应链金融业务中已经识别出的大多风险都是操作方面的。
2.2供应链金融风险分析
从已识别出的风险来看，企业文化差异风险、自然环境风险、市场风险和产业风险都属于供应链层次的风险，这和供应链本身的风险密切相关。商业银行在选择供应链提供金融业务时就应采取风险承担、风险规避或风险补偿策略。法律风险、信用风险和操作风险密切相关。一定程度上，操作风险可能导致法律风险和信用风险，同时，法律风险和信用风险也可能转化为操作风险。商业银行可适时采取风险对冲、风险补偿或风险控制等策略。
2.3供应链金融风险评价
商业银行需要对潜在的已识别出的风险进行评价，评估风险的价值和风险对银行的影响。在这个过程中，银行可组织有关职能部门或聘请有资质、信誉好、风险管理专业能力强的中介机构协助实施。将定性与定量方法相结合，统一制定各风险的度量单位和风险度量模型，对供应链、供应链交易状态以及银行操作方面的风险进行度量。分析风险与收益的匹配度，分析各项不同风险，初步确定银行对各项风险的管理优先顺序和策略。
3供应链金融风险管理策略
根据风险评估结果，银行要对不同的风险选择适宜的风险管理策略。对于供应链层次的企业文化差异风险、自然环境风险、市场风险和产业风险，银行可采用风险承担、风险规避或风险补偿策略。对供应链金融业务中产业链上相关授信主体综合准入和交易质量进行整体性评审，选择优质供应链或在银行风险承受度内的供应链提供服务；建立重大风险发生后的危机处理计划，对风险可能造成的损失采取适当的措施进行财务或人力补偿。对于信用风险，银行可采用风险对冲和风险规避策略。对供应链金融中各金融产品进行组合和捆绑销售；对供应链金融业务中不属于银行核心业务的实物流、信息流管理工作外包给第三方物流公司；建立包括信用额度稽核制度、财务管理制度在内的内部控制制度，将风险屏蔽在银行之外。对于操作风险，银行可采用风险控制和风险补偿策略。对供应链金融业务操作流程进行重新设计，明确操作规范要求，细化操作环节要点，加强商业银行内部控制制度；确保员工有恰当能力并愿意执行供应链金融业务；确保银行与第三方物流公司之间关于抵质押物的信息技术系统有效。对于法律风险，银行可采用风险控制策略，明确供应链金融业务各参与主体的权利和义务，尽可能完善各种契约合同文本。
4供应链金融风险管理解决方案
商业银行应根据已制定好的风险管理策略，在风险事件发生的前、中、后组织人员依据风险解决的具体目标对相关业务流程采取应对措施。
4.1风险管理的组织
建立上下协调、机动灵活的风险管理组织体系是风险 管理工作的首要步骤。制定再好的风险管理解决方案，缺乏有效的风险管理组织去实施，也是徒劳的。商业银行在全员参与风险管理的基础上，针对风险值较大的单项业务，比如供应链金融业务，应建立一个包括风险管理负责人、一般专业管理人、非专业风险管理人和具体业务操作人等规范化的风险管理组织体系，明确各自的权利和义务，兼顾成本效益原则，具体业务具体分析。在大多数商业银行都建有风险管理部门，同时，结合内部审计部门、法律事务部门和具体业务执行部门，协调运作，共同做好供应链金融这一新兴业务。
4.2关键风险管理指标
关键风险管理指标可以管理单项风险的多个关键成因，也可以管理影响企业主要目标的多个主要风险。商业银行对传统业务建有一系列的包括风险水平、风险迁徙和风险抵补在内的风险监管核心指标。对于供应链金融业务来说，商业银行应建立一套完整的风险评价指标。首先，分析并找出关键风险成因，如前所述，影响商业银行盈利的关键风险，信用风险代表性的风险原因是到期不能还款；操作风险代表性的风险原因是员工操作失误。其次，将关键成因定量化，确定该成因导致风险发生的具体数值，得出信用风险的不良资产率、坏账损失率以及操作风险损失率等，以表现风险信息为目的，得出预警值。然后，建立风险预警系统，对关键成因指标确定不同风险状态的界限值和预测分析系统。最后，当出现风险预警信息时，由专门风险管理组织采取风险控制措施。
4.3全面风险管理框架
4.3.1建立风险管理文化。全面风险管理最重要的一个方面是将风险融合到企业文化和价值观。一个企业的风险文化将决定企业如何成功地进行风险管理，努力营造风险管理文化，将风险和风险管理看做是商业银行日常业务的重要组成部分。在商业银行内部，从下到上各个层面营造风险管理文化氛围，树立风险管理理念，增强风险管理意识，加强法律素质教育，培育风险管理氛围。
4.3.2建立风险考评制度。全面风险管理建设将商业银行薪酬制度建设和人事制度建设归纳进来，建立风险薪酬制度，不单纯以业绩为考核指标，兼顾风险，奖励风险意识强的员工。以风险管理成本与效益为原则，防止片面追求业绩、忽视风险行为的发生。聘任有风险意识的员工，尤其是各级管理人员任用制度，要充分考虑风险意识这一指标。
4.3.3建立风险管理与内部控制相结合的制度。将风险管理与内部控制相结合，对商业银行开展供应链金融业务流程设计相应的政策、制度和程序，控制影响流程目标的各种风险。建立内控报告和批准制度，明确相关当事人主体以及报告和批准程序；建立内控考核制度，将风险管理执行情况与绩效薪酬、奖励挂钩；建立内控审计制度，按照内控原则和风险管理流程，采用压力测试、穿行测试等对风险管理的有效性进行检验，及时发现缺陷并改进；建立法律顾问制度，大力加强商业银行法律风险防范制度建设。
5供应链金融风险管理监督与改进
商业银行风险管理职能部门或者审计部门定期对风险管理工作及其有效性进行监督评价。根据供应链金融业务对银行利润的贡献率将供应链金融业务单独进行风险管理或与其他业务综合进行风险管理。
6总结
供应链金融最大的创新点就是商业银行围绕供应链中资质良好的上下游企业进行产品设计，对供应链整体进行评级准入管理，既解决了中小企业融资难的问题，又能切实保证供应链整体资金顺畅。商业银行在开展供应链金融业务时，应对面临的各种风险进行评估，制定相应的风险控制策略，将风险控制在可承受范围内，提高经营效率。
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[关键词]金融创新;金融风险管理;内控体系;市场经济
doi：10.3969/j.issn.1673 - 0194.2015.20.093
[中图分类号]F830 [文献标识码]A [文章编号]1673-0194（2015）20-0-01
1 金融风险的新特点
金融行业在市场经济中占据重要地位，对金融行业而言，其存在普遍的风险因素，一旦金融风险的识别和控制不及时，就会使金融市场出现混乱，从而破坏正常的经济秩序。通常而言，引发金融危机的因素较多，如市场环境因素、金融企业自身因素等，1997年爆发的亚洲金融危机，就存在多方面的引发因素，国际市场的资本集团人为进行金融操作，导致泰国的外汇储备不足以弥补外资流入，同时东南亚各国的经济增速过高，其不良资产出现了极速膨胀，再加上世界性分工不合理，贸易和货币体制的不平衡性，综合各个方面从而引发了亚洲金融危机。
当前金融危机呈现了新的特点，首先，金融危机的破坏深度和广度更大，这是因为随着经济全球化的发展，世界成为了一个整体性的经济组织，一旦局部出现金融危机，在短时间内就会蔓延到世界，给世界经济造成关联性的破坏。其次，金融危机会导致房地产市场的崩溃，金融危机爆发后，人们的经济收入受到削减，房地产业需求量下降迅速，人们的购买能力下降，从而造成房地产业的大萧条。此外，金融危机的破坏性体现在股票市场上，金融危机引发股市暴跌，大量企业经营困难，甚至出现倒闭，使得股票市场大受冲击，股市市值蒸发迅速。
2 金融管理中识别金融风险的重要性
识别金融风险是控制金融危机的首要工作，通常而言，在最短时间内及时识别风险的存在有助于进行针对性的政策调控，从而把金融风险扼杀在摇篮中。当前我国金融市场的运行机制不甚完善，强化金融风险的识别避免对整个金融市场造成严重冲击，有助于对已经存在的金融危机进行后期修复和调整，维持金融体系的健康发展。规范金融风险的识别机制有助于规范金融市场，以应市场变化，同时有利于建立规范化的竞争机制，维持金融市场的可持续发展。此外，金融风险识别和政策的完善联系密切，反应迅速的识别机制使政策调整更具针对性和科学性，适应金融创新条件下的金融管理需求。
3 金融管理中风险的识别和控制策略
3.1 强化金融市场的资产组成评估
资本是金融行业的核心，充足的资本有利于应对金融危机，而资本不充足则会降低对金融风险的应对能力，从而导致金融市场不断恶化。在金融市场中，资产组成结构是衡量资本优良与否的关键参数，因此，要强化对资产组成的评估，侧重于对先进、贷款、固定资产、证券等多种形式的资金进行衡量评估，明确资产的组成形式以及大致数量，并以此评估其应对金融风险的能力，以便于做好应对之策。
3.2 优化资本的准入机制
金融创新条件下金融风险管理要增强资本的硬约束力，资本金的硬约束体现在三个方面：首先是金融机构出现承担的风险转化超过资本金，当前资本金消耗殆尽之后，必须进行依法的破产和重组;其次是在金融机构发生破产之前，如果金融机构的风险相对于其资本金过大，监管当局有权限制金融机构开展风险较大的业务，以将金融机构的风险承担降低至与资本金相适应的水平;最后是金融机构应该在统一的风险政策下，依风险配置资本，即进行风险资本配置，作好风险预算。
3.3 建立治理结构和内控体系
治理机构是金融机构风险管理的原动力，良好的治理机构能够为金融风险的控制提供有利支撑，同时风险管理的量化和控制都应当建立在完善的内控体系上。当前建立治理结构和内控体系是我国金融风险管理中应重点解决的问题。因此，金融机构要解决资本金不足的问题，就要健全治理结构，从本质上增强对风险的“硬约束”能力，同时，建立独立的董事制度、内部审计制度，逐步形成以风险管理部门为核心的风险管理组织体系。
3.4 完善中介服务
金融机构完善中介服务，可以有效掌握市场经济信息，有利于对风险做出正确的识别和度量，有利于提高风险控制策略的有效性。但也要重视中介服务所带来的风险性，一旦中介服务出现问题，就会造成反馈信息的错误性、延时性，甚至会诱导金融机构做出错误的市场判断，从而造成经济损失。银行在金融机构中扮演着重要角色，因此，要从银行信贷的风险识别入手，保证银行贷款业务盈利，以保证银行不会出现贷款亏损，从而提高金融市场的稳固性。另外，要突出银行在金融市场的把握作用，保证银行有足够的资产存储量来应对风险。
4 结 语
我国的金融行业飞速发展，在市场经济中发挥着重要作用，鉴于金融危机的强大破坏力，要在金融创新的条件下加强对金融风险的管理，提高识别和控制能力，维持我国金融市场的健康发展。
主要参考文献
[1]杨菊华.金融机构风险识别和风险管理[J].时代金融，2010（2）.
关键词：集团财务公司；金融风险；管理措施
当前很多企业集团为能提高资金使用效率、促进企业更好的发展，实现集团的战略目标，在其内部设立集团财务公司，对企业财务资金进行全面集中管理。在集团财务公司实际运行过程中，金融风险负面影响是巨大的，加强金融风险的识别、分析和控制是一项必要而关键的任务。在实际工作过程中，集团财务公司管理层应当在了解集团财务公司金融风险特点基础上，通过有效控制措施加强集团财务公司金融风险管理，从而保证集团财务公司健康发展，促进企业实现战略目标。
1集团财务公司金融风险特点分析
首先，集团财务公司金融风险在服务对象上具有较高集中度。由于集团财务公司的特殊性质，政府相关法律及政策的限制因素，其主要服务对象是集团内部相关成员单位，其主要业务是内部信贷以及结算。就服务对象而言，集团财务公司金融风险分布情况相对较集中。其次，集团财务公司金融风险在业务层面上具有较高广泛性。对于集团财务公司而言，其业务范围相对比较广泛，不但能够办理企业之间相关的存款与贷款业务，并且还能够为集团内部单位提供证券投资、保险以及融资等相关金融服务。业务面分布比较广，存在资金短缺、财务欺诈和结算差错等各个方面，导致其金融风险也较广泛。第三，集团财务公司金融风险表现出行业特点以及政策特点。在集团财务公司运行过程中，政府相关法律以及集团行业存在的环境均会对金融风险产生影响，其特点就是具有行业性和政策性。国家相关法律及相关金融政策会对集团财务公司整体经营过程产生直接影响，因此其在实际运行过程中存在很大政策性风险。同时，集团所在行业的经营盈亏情况也会对财务公司发展产生一定影响，若有行业危机等相关问题出现，比如钢铁行业大面积亏损且持续亏损，集团财务公司将会出现较严重的金融风险。
2企业集团财务公司金融风险管理现状分析
第一，缺乏健全风险管理机构体系。就目前情况而言，集团财务公司内部的董事会、股东会以及监事会成员大部分均来自于企业集团内部，对于一些重大决策管理层人员意见基本相同，因而差异性以及制衡机制比较缺乏。另外，在财务公司内部设立专门风险管理部门进行风险监督，但是信贷管理部门、内部稽核部门以及资金管理部门均缺乏权力和能力全面落实风管管理相关职责。第二，风险管理观念缺乏创新。在现代化金融管理理念中，风险管理已经成为金融机构发展战略中的重要组成部分，风险管理理念也从单一的几项逐渐发展成为全面风险管理。就当前集团财务公司实际情况而言，没有能够充分认识金融风险管理重要性，金融风险管理仍处于稽核检查层次，缺乏创新和发展。第三，风险控制缺乏力度。集团财务公司对风险控制主要集中在业务交易层面，对于公司层面管理相对比较缺乏，并且在交易方面的风险管理缺乏体系规范。在实际工作中，很多财务公司对盈利情况过于重视，长期将大量资金向银行转存或者向其它金融机构拆借套利，有些财务公司还存在违规金融活动。另外，当前财务公司的融资能力比较弱，所能够提供资金在企业集团资金总需求中占据较小比例。很多企业资金缺乏，未能够充分认识到财务公司资金短缺这一点，经常向财务公司提出一些不符合实际情况的资金需求，财务公司为满足相关单位的需求，也为提高财务公司的盈利，最终造成财务公司内出现违规情况。
3集团财务公司金融风险管理有效策略分析
3.1扩展业务范围、增加盈利，提高风险抵抗能力
在集团财务公司发展过程中，为能够较好进行金融风险管理，应当在不断巩固传统业务基础上，合理进行战略规划，战略目标要落实到位，新业务采取新的风险控制，信息系统建设与业务发展匹配等，根据集团企业所在行业特点及相关资源优势，对企业业务范围进行进一步扩展，增加财务公司盈利，并且使其风险抵抗能力得以有效提高。另外，财务公司与外部金融机构之间应当加强合作，从而使自身金融创新能力能够得以有效增强，积极研究适应企业集团发展的相关产品，以便在企业集团发展过程中能够提供充足资金及相关优质金融服务。此外，财务公司与证券公司以及基金之间也能够加强有效合作，有效发展投行及相关中间业务，进而为企业集团对外并购业务奠定良好基础。
3.2构建全面风险管理体系
在集团财务公司发展过程中，为能够加强金融风险管理应当以集团整体战略目标为着手点，在集团整体风险管理体系中纳入财务公司金融风险。对于企业集团内部风险管理部门而言，应当有针对性地进行风险规划以及风险体系设计。首先，在企业集团内部应当将风险防控组织架构体系建立起来，为进一步建立风险管理体系奠定较好组织基础。企业集团应当建立健全现代企业制度，对公司治理结构进行优化，对于外部投资及战略投资应当积极引进。集团还能够使董事会作用得以充分发挥，在风险管理过程中使董事会能够发挥领导优势，保证风险管理能够科学民主地一贯执行。其次，企业应当建立并不断健全内部控制制度，在构建内部控制制度过程中树立全面风险管理理念，建立健全规章制度和业务流程规范，明确各级管理层的职责分工，同时建立相关激励约束机制，从而保证内部控制工作能够得以有效执行。此外，建立和完善企业集团风险管理信息系统，财务公司将风险管理作为核心，完善管理信息系统，使其能够包含各个层次、各个部门及各个业务领域，利用先进信息系统平台收集、统计相关风险信息，对其进行整理及分析，从而使风险管理效率得以提高。
3.3培养良好风险管理文化
在集团财务公司运行过程中，金融风险管理与每个员工及每个工作环节之间均存在一定联系，企业集团应当使每个员工对金融风险管理重要性均能够充分认识，在企业内部对全员风险意识以及风险观念进行宣传，通过不断地教育及培养，使风险管理理念能够真正深入人心，由上及下在企业内部形成良好风险管理文化，使企业内员工能够形成共同价值观，这一点在风险管理方面是十分重要的因素。在内部控制方面具有明确标准、在业务层面具备合理系统流程、在操作方面具备详细手册、在实际操作过程中进行动态监控、在事后进行严格考核，从而使企业员工能够对风险管理有切身体会，最终形成自觉意识，自觉进行风险防范。
3.4利用科学管理工具防控
集团金融风险在集团金融风险管理及防范过程中，使用几种科学风险管理工具具有十分重要的作用和意义，财务公司职员可以将这些工具熟练掌握，能够合理运用。在实际工作过程中，可以使用定性分析方法与定量分析方法，将两者有效结合，分类管理财务公司内部相关资产，防范各类风险。另外，构建具体完善的客户评级体系，避免因审贷不严而产生的客户不能按期还本付息、担保责任增加等风险，从而使财务公司风险量化管理能力得以提高。在各种不同经营活动中财务公司可以对各种信用衍生工具进行有效应用，比如总收益互换及信用违约互换等，从而使企业集团整体金融风险管理水平得以有效提升，促进集团财务公司能够得以稳定发展，从而为企业集团整体发展奠定坚实的基础。
4结束语
集团财务公司是企业集团中的一个重要组成部分，在企业发展过程中有着十分重要的作用。在集团财务公司实际运行过程中，影响其运行稳定性的一个十分重要的因素就是金融风险，金融风险管理在现代集团财务公司发展过程中已经成为必要任务。员工在实际工作中可以通过有效风险控制策略进一步加强金融风险管理，通过扩展业务范围以增加盈利及风险抵抗能力，构建全面风险管理体系，培养良好风险管理文化，利用科学管理工具防控风险等措施使金融风险管理水平及质量得以提升，从而促进财务公司和集团公司得以更好发展。
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关键词：保险企业 证券投资 风险 因素 控制 分析
保险企业证券投资风险问题的研究，需要以对证券市场的一般性研究为前提与基础。此过程当中，主要涉及证券市场有效性、证券市场风险要素、证券投资方法等相关问题。在对以上问题进行充分评估的基础之上，以保险企业的特殊性作为切入点，实现对保险企业证券投资风险的深入分析。对保险企业证券投资风险的控制过程中，需要以资产组合理论、期权漂移理论、博弈论、以及套利理论作为支持与保障，在对风险因素进行有效的转移与控制的基础之上，还需要通过完善内部管理的方式，使整个保险企业证券投资风险能够以有效的机制作为支持，从而提高其控制水平与稳定性。本文针对以上相关问题进行分析。
一、我国保险企业证券投资风险的影响因素分析
1、利差损问题
我国保险企业的产品大多是在前几年经济过热阶段，产品预定利率相对较高，产品结构较为单一的环境下推出的。在此环境下，实现资金的增值才能够保证相关资金的给付。然而，保险企业在经营管理过程中，资金的增值途径主要是通过国债利息收入以及银行存款利率来实现。一旦利率持续性下调，则导致保险企业的投资盈利能力大打折扣，由此所带来的利差损问题可能会使保险企业面临偿付能力不足的风险。
2、资产负债匹配
我国现阶段市场经济条件作用之下的保险企业属于长期负债的行业。保险资金，特别是寿险资金具有突出的稳定性及长期性特征。这要求对这部分资金实现在资产与负债方面的可靠匹配。然而我国绝大部分保险企业，无论是从资金来源、资金期限、还是从资金长短的角度上来说，多将其应用在短期投资行为当中，具有极大的风险性和投机性。从这一角度看，短期资产与长期负债之间的差异性匹配问题会使整个保险行业的资金良性循环大打折扣，导致资金使用效率无法得到可靠保障，造成保险企业潜在偿付能力的不足。
3、承保利润率下降
随着我国保险市场全面对外开放，企业为了提高自身市场占有率而展开价格战，这使得承保利润不断下降甚至出现亏损，产生偿付能力不足的风险。
二、我国保险企业证券投资风险的控制措施分析
对于我国而言，保险企业证券投资资金的来源包括以下几个方面：第一，资本金；第二公积金；第三，责任准备金；第四，未分配盈余。在以上各类资金来源当中，责任准备金所占比重最大，其主要是指保险企业相对于被保险方的负债水平。从这一角度上来说，在我国保险企业证券投资风险控制的过程当中，需要以投资资金的负债特点作为首要考量因素，密切投资管理方与产品精算方的联系，确保对保单支付特点有充分的认识，在评估保险偿付能力的基础之上，形成合理且可靠的指导性原则。在保险企业证券投资风险的控制工作当中，现阶段比较常见的控制策略包括对风险因素的分散、以及对风险因素的转嫁，这两个方面。本文即针对相关的控制策略及其实施要点展开详细分析与阐述。
1、对风险因素的分散措施分析
有关研究人员于1952年首次提出了基于现代证券投资的组合理论。该理论主要以证券投资收益率作为标准，在衡量其方差素数值的基础上，将其纳入对保险企业证券投资风险计量的指标范畴当中。笔者认为：现代证券投资理论的核心思路在于，以投资分散的方式实现对证券投资风险的有效控制。再者，通过对风险因素的分散也能够达到分散收益的目的。而在组合模式下对风险进行的抵消、以及对冲处理也能够有助于整个收益水平的均衡化发展。由此可以认识到：现代证券投资组合理论在保险企业证券投资风险控制工作中的应用，其最终目的在于实现收益要素与风险要素的均衡。
在现阶段的技术条件支持下，保险企业引入了合理的投资组合管理模式，以一定的风险水平为前提条件，实现投资回报率的最大化。但需注意：投资组合理论应用水平的可靠与稳定还取决于市场容量的规模性和投资品种的共存性。结合相关研究成果来看，资产的组合风险主要有两方面：系统风险和非系统风险。两者皆与资产收益有明确的相关性关系。综合以上分析可知，在保险企业证券投资行为的实施过程当中，为了能够最大限度地控制风险，要求投资者综合各方因素，选取最合理且科学的投资组合。一般来说为了控制资产投资组合的风险水平，要求两者之间的负相关性关系表现突出。通过对资产元素的构建，形成有效的资产投资组合，并通过投资结构的多样化发展，达到分散风险的目的。
2、对风险因素的转嫁措施分析
在有关风险转嫁的控制策略落实过程当中，保险企业可以通过对保单的合理应用实现风险元素的转嫁，也可以通过开发投资连结型产品的方式，以投保方作为对象，实现对风险要素的转嫁。可以将其归纳为以下两方面：
（1） 以保单进行风险的转嫁
对投资风险进行控制的最有效方法即通过保单实现对风险的转嫁。在我国现阶段寿险市场发展过程中，变额寿险是最为常见的险种之一，它实质是终身寿险的一种形式，主要特点是：保额能伴随着保费分离账户所对应的投资收益变化而产生相应变动。此类变额寿险，其保额会伴随投资收益水平产生变动，但保险企业往往给此类保单规定最低限制，其保单现金价值与市场变化趋势下，保费投资市场的实际价值有着正相关关系。从这一角度说，此类保单所对应的投资风险基本转嫁至了保单持有人方面，保险企业的投资风险得到了较好的控制。
（2） 以金融衍生工具进行风险的转嫁
相对于不确定性的金融风险而言，衍生金融工具以其确定性为特色，保留有利的不确定性，消除不利的不确定性，从而实现对风险的有效控制与规避。现阶段以衍生金融工具为载体，消除不利金融风险不确定性的主要工具形式包括：金融期货、远期以及互换期这三种类型。而以衍生金融工具为载体，保留有利金融风险不确定性的主要工具形式为金融期权。总之，对投资方而言，通过衍生金融工具的应用积极对风险进行控制，在套期保值基础上，避免金融风险的不良影响。关键的是：投资方还能够建立在对金融资产价格预期以及经济形势预测的基础上，以金融衍生工具为载体，对整个企业的资产负债结构进行合理的调整优化，达到规避风险，提高经济收益及效益水平的目的。
3、完善内部工作机制
除从技术角度上对保险企业证券投资风险进行有效控制，完善投资水平以及风险管理能力以外，还需要通过对内部机制的完善，使保险企业证券投资风险控制有一个良好的环境作为支持。首先，需要保险企业结合自身的实际情况，制定科学的证券投资资金比例。随着资金与股票市场的连接，保险业的闲置资金更多地投入了股票市场中，但伴随着高收益，也产生了高风险。因此，保险企业必须结合自身的资产水平以及保险产品特征，制定投资于不同金融资产的比例限额，这是保险企业内部控制制度的一项关键措施，避免因投资领域或投资品种过于单一造成的高风险聚集问题；其次，需要构建科学合理的投资管理工作模式。综合考虑预期收益、风险偏好、资本实力等因素，做出整体风险承担决策，然后按照一定的原则、程序，将风险总量在不同的证券投资领域内配置，并分别对其限额执行情况进行监督。同时，根据不同领域的风险限额执行情况及时调险总额在各领域的风险分配，从而，使风险暴露处于管理层的授权和风险承受能力内。
三、结束语
对于保险企业而言，应当如何把握这样时代所赋予其的发展契机，对保险资金的运用渠道加以拓展，促使保险资金的运用水平及质量得到提升，提高保险资金的风险管理及控制水平，以上均是相关工作人员需要重点关注的问题所在。总而言之，本文主要针对我国保险企业证券投资风险研究过程当中所涉及到的相关问题做出了简要的分析与说明，希望能够为后续相关研究与实践工作的开展提供一定的参考与帮助。
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