时间：2023-10-13 09:34:20
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文/李卫
随着建筑业竞争的日益激烈，企业外部环境政策和经济环境对建筑施工企业财务风险的影响也与日俱增，为适应瞬息万变的市场需求，必须始终做到准确识别建筑施工企业中存在的各种财务风险，建立有效的内控手段，科学理财、驾驭风险，把风险变成机会，挑战变成机遇，把能力变成效率，为企业的可持续性健康良性发展保驾护航。
财务风险成因剖析
国家宏观经济调控形成的财务风险。随着全球化进程的加快，国际经济形势影响着国内经济形势，近年来建筑业受国家宏观调控影响加剧，国家从扩大内需、增加固定资产投资规模，到调控房价、实行稳健的货币政策，使得建筑施工企业融资困难，融资成本增加，银行融资财务费用从按照基准利率下浮发展到按照基准利率上浮10～30%，导致建筑施工企业财务费用消化困难，形成建筑施工企业的财务风险。
各种经济合同形成的财务风险。建筑业的竞争日益激烈，每一份订单都来之不易，建筑施工企业，特别上市公司及国有建筑施工企业，都有营收规模的追求，为得到生存和发展，在要完成营收规模指标的高压下，不得不与工程项目业主签下不平等的施工合同，比如工程垫资条款、工期条款、材料一次包死、工程资金付款条款以及要工程承包方一建筑施工企业放弃工程价款优先受偿权等不平等条款。而工程承包方一建筑施工企业与材料供应商、劳务分包方等签订合同时，其付款条款往往高于施工合同中的工程进度款收款比例（有些紧俏材料还要先款后货），一旦未按材料购销合同约定付款，材料供应商往往采取停供或向人民法院起诉的方式，迫使工程承包方一建筑施工企业支付资金。而工程承包方一建筑施工企业尽管与劳务公司签定了劳务分包合同（合同付款条款基本与施工合同付款条款的比例一致），但当劳务公司在资金链紧张或断裂的情况下，为维护社会稳定，政府劳动监察保障部门会优先动用工程承包方一建筑施工企业向劳动监察保障部门缴纳的民工保障专项资金，如不足支付部份，政府劳动监察保障部门会责令由工程承包方一建筑施工企业先行支付此部分资金，这些情况直接会形成建筑施工企业的财务风险。
应收款项形成的财务风险。建筑施工企业普遍存在着高负债率，因其行业的特点，建筑施工企业资金总量较大，施工周期长，资产负债率与其他行业相对较高，其资产负债率多年来长期维持在85～90%之间，应收款项往往占到资产总额的30～40%，资产负债率居高不下。由于建筑市场供求失衡，法制与信用体系不健全以及国家宏观调控的影响等诸多因素，工程项目业主方资金不到位的情况时有发生，建设领域长期拖欠工程款是一个不争的事实，业主方不能按施工合同付款条款执行，致使工程承包方一建筑施工企业存在工程进度款、各类垫资、保证金无法及时收回的风险，甚至业主方会以拖工程结算的方式，迟迟不予对竣工工程进行结算，致使工程承包方一建筑施工企业沉垫付到竣工工程的20～30%左右的工程尾款不能及时回收。而工程承包方一建筑施工企业也有可能向银行的融资不能按融资计划及时到位，以上情况会导致建筑施工企业资金链断裂，形成建筑施工企业的财务风险，直接关系到企业的生存。
内控风险形成的财务风险。建筑施工企业内控管理制度不完善，或有制度而执行不到位，造成职责不明、管理混乱的现象。企业公章、经济合同专用章无用章流程，致使一些经济合同、协议或函件在无风险评估的情况下已盖章生效，给企业带来经济纠纷、法律纠纷，且事后责任得不到追究，经济损失也可能越来越大，从而形成财务风险。
备类合同缺少风险评审制度，对合同中存在的不利条款、不平等条款无风险评估建议及处理意见，形成主观决策现象，致使企业在开展经营活动的源头上就埋下了经济损失的伏笔，从而形成财务风险。
与业主方的往来函件、经济签证单、甲乙双方的资金往来对账单完善不及时、无归档，会造成直接经济损失，比如由于业主方原因，造成工程工期延长或工程停工，由于函件的不及时完善、归档，在要求业主方赔偿工期延长或停工损失时，不能出具有效证据，就是走司法程序，也会得不到主张，业主方还有可能反诉工期延误赔偿；经济签证单不及时完善、归档，今后在与业主方办理工程结算时，业主方很有可能不予认可，给建筑施工企业带来直接经济损失，从而形成财务风险。
由于建筑施工企业内控机制不健全，内部各部门之间职责、权利不明，利益分配不明，造成工程进度跟不上、工程成本管理混乱、资金支付违规操作，工程安全文明施工、质量得不到有效控制和保证，项目承包责任制落实不到位，给企业带来商誉损害，造成建筑施工企业直接和间接的经济损失，从而形成财务风险。
财务内控机制不完善，在会计核算、内部稽核、内部牵制、财产清查、内部审计、原始记录管理、岗位交接、岗位轮岗、会计档案管理、会计组织等一系列领域内未形成有效的财务控制制度。会计原始凭证存在凭证白条、假发票等现象；成本票据收集不及时、不完整：财务人员岗位交接时，不按“会计基础工作规范”要求执行，致使会计资料遗失。造成会计核算不准确、会计信息不及时、会计信息失真等等问题，中介审计机构不能出具企业财务年度决算审计报告，同时也给企业带来巨大的税务风险，从而形成财务风险。
财务风险防范措施
应建立和完善建筑施工企业内控制度，加强制度管理，严格执行。建立风险评审机构，对外、对内的一切合同均须由风险评审机构进行风险评审，风险评审机构对合同中存在的不利条款和不平等条款提出建议和处理意见，由企业领导经营班子进行集体决策，降低决策失误带来的风险。
根据企业经营现状，科学制订企业中长期战略发展规划，并制订相应的短期战略目标。通过具体的年度营销计划、生产计划、融资及工程款回收计划、工程结算计划、财务结算计划、审计计划、科技发展计划，并通过计划的实施来完成企业的发展。并根据实际情况适时修正计划，对计划执行情况进行节点考核，对出现的问题进行梳理，采取相应对策，及时有效地防范财务风险。
建立财务风险预警制度。针对财务风险产生的原因，从签订施工合同、工程预算成本编制、工程现金流策划、企业融资、组织施工生产、施工现场管理、工程成本管理、生产物资采购、工程验收、工程结算、资金结算、财务结算、工程质量保修等环节统筹协调配合，以资金管理为龙头，强化应收账款管理工作，对举债和投资不盲目决策，充分发挥财务杠杆作用，反过来，对以上环节中出现的阻碍现金流正常、良性运行的问题，由财务及早诊断出危机信号，向企业决策层发出预警信息，采取相应措施，及时有效地防范财务风险。
夯实基础管理工作。建筑施工企业各专业职能部门都须遵循相关的国家法律和工作规范要求。同时，各生产单位、各职能管理部门要建立、健全管理需要的各种动态管理台账，在过程中要把支撑动态管理台账的原始依据进行及时完善、归档、保存，特别要注意竣工报告、变更签证、索赔、实物量核对。业主授权书、停工函、工期延误索赔函、资金往来对账单、催款通知书、催款函、工程结算催办函及其他方面的协议书等，一定要做到要对方签收，必要时可请国家公证机关予以配合，这样才能随时做到有数可查，有据可依、有法可依，以便公司在出现财务风险时，能及时分析原因、采取相关对策，提出相关证据，有效防范财务风险。
提高执行力、完善奖惩兑现机制。有效防范财务风险，需要以制度为基础、执行为保障，树立财务风险事前、事中、事后的全过程控制理念，需要对制度进行严格执行，提高执行力的手段就是要完善建筑施工企业的奖惩兑现机制及提升广大职工的业务素质，分清责任人的权利与义务，做到奖惩兑现严格执行，充分提高广大职工的工作积极性，做好企业的收入分配，从国家政策和实际出发，兼顾职工利益，增加企业财富，积累企业实力，抵御财务风险。
1、财务决策缺乏科学性
目前，我国企业的财务决策普遍存在着经验决策及主观决策现象，由此而导致的决策失误经常发生，从而产生财务风险。特别是在固定资产投资和对外投资决策过程中，由于企业对投资项目的可行性缺乏周密系统的分析和研究，加之决策所依据的经济信息不全面、不真实以及决策者决策能力低下等原因，导致投资决策失误频繁发生。决策失误使投资项目不能获得预期的收益，投资无法按期收回，为企业带来了巨大的财务风险。
2、现代经济社会的不稳定性
现代经济社会的不稳定性，主要来自社会政治体制和经济体制等上层建筑的改革和变迁。如同政治与经济相互联系、相互作用一样，政治体制与经济体制同样联系紧密，相互作用、相互影响。政治体制及经济体制不稳定性均对社会发展进步、经济增长及企业的外部经营环境产生难以估量的影响。从某种意义上说，政治体制和经济体制等体制不稳定性风险是企业、政府、社会及个人所共同面临的最大外部风险因素之一。
3、企业产品销售市场的风险
企业产品销售市场风险，是指企业的产品在市场销售过程中，由于市场及相关的外部环境变化所产生的不确定性，导致企业产品市场占有率及销售价格达不到预期的市场效果，从而影响企业财务收益甚至危及生存与发展的可能性。企业产品市场需求、销售量、市场占有率、销售价格、销售利润率及销售回款情况等，均从不同方面对企业经营活动所产生的现金流产生一定的影响。因为企业经营活动生成的现金流所占企业现金总流入量的比重较大，是企业现金流的主要来源和核心部分，因此，企业产品销售市场风险是影响企业现金流和企业财务风险的主要风险之一。
4、企业内部财务关系混乱
企业内部财务关系混乱是我国企业产生财务风险的又一重要原因。企业与内部各部门之间及企业与上级企业之间，在资金管理及使用、利益分配等方面存在权责不明、管理混乱的现象，造成企业资金结构不合理，负债资金比例过高，对外投资决策失误，导致大量投资损失，企业赊销比重大，应收账款失控，使资金使用效率低下，资金流失严重，资金的安全性、完整性无法得到保证。
二、企业财务风险的防范措施
1、转变观念，不断提高财务人员的素质水平
企业首先应该重视财务风险的防范，提高从最高管理层到财务部门乃至各部门所有员工的财务风险防范意识。对财务部而言，防范财务风险对财务人员的素质提出了更高的要求，财务人员专业素质应从传统的“作账型”转向“多面型”，除具备财务信息的收集、过滤和分析的能力外，还要求他们要具有对财务风险的敏感的、准确的职业判断能力，能在自己职业范围内准确发现和估计潜在的财务风险，在利用理论方法进行分析的同时，能对具体环境下的风险作出判断和提出解决方法。要求他们具备一些金融、投资等方面的知识，成为企业决策中的重要一员，与生产、市场、人事等部门广泛联系，把企业的资金合理配置到最需要的地方，从而使资金得到充分利用，减少风险。
2、建立科学的财务决策机制
建立科学的财务决策体制的核心是建立科学的决策机制和决策程序。要在充分发挥民主，认真进行调查研究的基础上，采用科学的方式、方法和手段，使决策者的主观意志与客观实际尽量接近。为了保证投资决策的正确性，首先必须建立一个由专家、技术人员、管理者和职工代表参加的决策领导机构，这是企业进行正确投资决策的关键。其次要加强决策者对风险的自控，指决策者充分调动主观能动性，努力克服自身缺陷，提高自身认知水平，充分掌握所需信息，严格按照科学决策的标准与程序来实施决策。决策者对风险的自控核心是提高自身决策水平。就群体决策而言，除了每个参与决策者做好上述工作外，还应针对群体决策的特点，合理确定决策群体的规模，加强决策者之间的信息交流，并明确各自所应承担的责任。
3、改革和创新原有企业内部控制制度
针对企业在经营管理工作中暴露出来的内部控制体系不够完备和完善，内部监督不够得力，可操作性不强，滞后性明显等弊端，企业要结合发展实际和建立现代企业制度的要求，充分考虑企业的性质、规模、生产工艺过程、管理模式等内容，改革和创新原有企业内部控制制度，建立一套行之有效的内部控制制度。比如建立新型的成本、费用控制制度，破除传统的成本、费用与科技创新、市场经济相脱节的弊端，使内部控制制度更规范，更具现实意义。
4、构建起健全有效的财务风险控制机制
财务风险控制机制是指在财务风险管理中所形成的互相联系、互相制约的功能体系。构建完善的财务风险控制机制是降低财务风险的关键所在。要建立财务风险的全过程控制机制，应该包括以下几点。
（1）事前控制。即在对某一方案进行决策之前，既需考虑获得的收益，又要兼顾风险。通过对财务风险的存在及其原因的客观分析，制定出留有余地的管理措施，以便保证意外风险发生时能有效地应对。
（2）事中控制。即对财务营运过程中的风险进行控制。通过健全各种规章制度，利用各种凭证、票据来防范生产经营活动中的风险发生，运用定量和定性分析法，直接观察、计算、监督财务风险状况，及时调整财务活动，控制偏差并制定出新措施。
（3）事后控制。首先，企业应及时总结风险管理的经验，以财务风险分析资料作为评价、指导未来的财务管理行为的依据，制定今后风险管理的方向和措施。其次，对于已发生的风险，要建立风险档案，总结风险管理的经验教训，避免同类风险继续发生。
5、对资金使用过程中资金成本风险进行控制
资金成本风险是财务风险中非常重要的一项风险。在企业使用资金的过程中，会发生很多企业当初所无法预料的情况，从而导致企业经营决策发生改变，引起了企业资金结构的变化，进而改变了当初的预期资金成本，造成了企业资金成本风险的发生。因此，企业应关注当前的企业经营状况及企业外部环境的变化，对企业的经营管理、决策、政策等做出必要的调整，防止企业资金成本风险的发生。另外，可能由于企业的经营比预期的好，形成的利润比预期利润多，导致权益资金成本的增加。企业应根据实际经营情况，提前做出判断，及时做出股利分配政策的调整或增加公积金等方式适当降低税后利润，减少权益资金成本支出，达到控制资金成本风险的目的。如果企业在风险前期就已经预期到今后可能发生的资金成本风险，那么企业就可以提前作好准备，通过各种风险规避、转移或保留比率等风险处理方法提前防御风险，不至于对企业造成太大损失。如果企业未能提前做好预期工作或者预期和实际发生负偏离，那么企业应该积极处理企业资金成本风险发生时所造成的后果，降低风险损失程度，缩小风险波及范围，在必要的时候停止投资项目。
6、建立财务预测机制和预警系统
财务预测是指对未来融资需求的估计。准确的财务预测对于防范财务风险有重要作用，通过财务预测和风险预警，使企业在财务风险实际发生之前，捕捉和监视各种细微的迹象变动，使企业能预先知道自己的财务需求，提前安排融资计划，估计可能筹措到的资金，企业就可以了解筹资满足投资的程度，再据以安排企业生产经营和投资，从而使投资与筹资相联系，避免由于两者脱节造成的现金周转困难。而且，预测也包括了对未来各种可能前景的认识和思考，通过预测可以提高企业对未来不确定事件的反应能力，从而减少了不利事件出现带来的损失。同时，通过建立预警系统，使企业具备风险自动预警功能，一旦发现财务风险信号，就能准确地传至管理者，以防事态的逐步扩大。
7、运用多种财务策略，尽可能减少风险损失
在对风险的预测和分析的基础上，坚持尽可能减少和降低风险费用损失的原则，针对不同的情况采取相应的措施。
（1）风险回避策略。对于超过企业承受能力的风险和风险较明显而且影响因素很难控制的生产经营项目，企业的决策者应根据自身的经营特点和财力，正确权衡收益和风险的得与失，或采取回避政策，或制定出正确的判断标准，求得风险取舍的最佳选择。
（2）风险转移策略。企业在转嫁风险时应基于合法、合理、公平、公正的原则，决不能采用欺诈手段使其他企业蒙受损失。可供选择的措施有：第一，以投保的方式将风险转由保险公司承担；第二，将风险较大的经营活动委托专门机构完成；第三，通过契约形式将风险损失转移；第四，通过各种形式的经济联合，出让承包或出租等，将风险横向转移；第五，对固定资产采取加速折旧，重估价值等措施主动把风险接受下来，并采取必要措施加以控制。
（3）风险接受策略。为获取更大收益，减少企业生产设备、技术落后所带来的风险，企业可以依据稳健原则建立起坏账准备金和商品削价准备金制度，可以根据需要设立专项储备或提取风险基金。为应对市场变化，企业还应有一定数量的保险库存。
（4）风险分散策略。企业在筹资时，应选择股票筹资、债券筹资等最佳组合；要注意分期借款，陆续归还。在投资时，可针对各自经营项目分散投资。企业应根据国内外市场的不同需求和企业自身优势，生产利润率相互独立的商品，实行多元化投资和经营，使得不同项目、不同商品的旺季和淡季、盈和亏在时间上或数量上相互补充，以弥补某一方面损失给企业带来的风险。为了使企业在经营中左右逢源，财务对各投资项目要统筹安排资金。另外，联合其他企业共同投资于同一项目，也可以分散风险。
最后值得注意的是，财务风险具有客观性，企业作为一个财务主体必然面临财务风险。因此虽然我们必须对财务风险加以控制，但同时企业想要完全消除财务风险是不现实的。企业在确定财务风险控制目标时不能一味追求低风险甚至零风险，而应本着成本效益原则把财务风险控制在一个合理的、可接受的范围之内。
【参考文献】
[1]黄艳华：论企业财务管理的风险因素与防范对策[J].当代经理人，2006（7）.
关键词:财务风险;类型;防范
中图分类号:F23 文献标识码:A
随着市场经济的发展,现代企业面临越来越多的外部竞争,财务风险应运而生。尤其在我国市场经济发展不健全的情况下,财务风险更是企业所不可避免的,因此加强对财务风险的认识就显得尤为重要。
一、财务风险的类型
1、筹资风险。筹资风险是指由于资金供需市场、宏观经济环境的变化,企业筹集资金给财务成果带来的不确定性。筹资风险主要包括利率风险、再融资风险、财务杠杆效应、购买力风险等。
2、投资风险。投资风险指企业投入一定资金后,因市场需求变化而影响最终收益与预期收益偏离的风险。企业对外投资主要有直接投资和证券投资两种形式。投资风险主要包括利率风险、再投资风险、汇率风险、通货膨胀风险、金融衍生工具风险、违约风险等。
3、经营风险。经营风险又称营业风险,是指在企业的生产经营过程中,供、产、销各个环节不确定性因素的影响所导致企业资金运动的迟滞,产生企业价值的变动。经营风险主要包括采购风险、生产风险、存货变现风险、应收账款变现风险等。
4、存货管理风险。企业保持一定量的存货对于其进行正常生产来说是至关重要的,但如何确定最优库存量是一个比较棘手的问题,存货太多会导致产品积压,占用企业资金,风险较高;存货太少又可能导致原料供应不及时,影响企业的正常生产,严重时可能造成对客户的违约,影响企业信誉。
5、流动性风险。流动性风险是指企业资产不能正常和确定性地转移现金或企业债务和付现责任不能正常履行的可能性。从这个意义上来说,可以把企业的流动性风险从企业的变现力和偿付能力两方面进行分析与评价。由于企业支付能力和偿债能力发生的问题,称为现金不足及现金不能清偿风险。
二、企业财务风险的成因
1、未建立科学民主的决策机制。目前,我国许多企业未建立科学民主的决策机制,重大的财务决策不遵循决策规律和决策制度,仍然由某些权力主体及个人滥用决策权力,尤其是在重大的投资、筹资、资金的管理及使用、利益分配等方面,由于没有有效的监督与控制,无法进行民主、客观、科学的决策,由此导致决策失误,给企业造成了很大的财务风险,甚至是关乎企业成败的风险。
2、内部控制制度不完善。内部控制制度涉及企业管理的各个层面,其目标为保护企业各项资产的安全与完整,防止资产流失,避免和降低风险,提高管理效率,实现管理层的经营方针和目标。如果企业能够建立健全并严格地执行内控制度,则企业产生财务风险的几率将会大大降低。但目前很多企业尚未认识到此点,未建立科学民主的决策机制,导致内部管理混乱,从而给企业造成了很大的财务风险。
3、公司资本结构不合理。公司资本结构是指公司总资本中权益资本与负债资本的比例关系,通过借入财务资本,公司能够最大限度地追求经济效益,利用债务杠杆赚取超额利润。企业借入资金需要偿付借入成本,因此为了持续经营,公司必须保证通过借款经营所取得的利润高于借款利息。但是,目前我国公司为了实现企业价值最大化的财务管理目标,盲目扩大财务杠杆比率,歪曲了企业的资金成本,导致资本结构严重不合理。公司过度追求获取财务杠杆的利益,便会加大负债筹资比率,高收益往往伴随着高风险,过高的负债比率使得公司借款的风险溢价不断提高,大大增加了公司通过发行债券和借款筹资的筹资成本,导致公司定期支出的利息等固定费用增加,当公司用自有资金所创造的正常利润难以弥补借款利息时,公司财务状况就会恶化。
三、财务风险的防范
1、建立长期财务预警系统。对企业而言,获利是企业经营的最终目标,也是企业生存与发展的前提。建立长期财务预警系统,其中获利能力、偿债能力、经济效率、发展潜力等指标最具有代表性。资产获利能力指标有总资产报酬率和成本费用利润率。前者表示每1元资本的获利水平,反映企业运用资产的获利水平;后者反映每耗费1元支出所得的利润,该指标越高,企业的获利能力越强。偿债能力指标有流动比率和资产负债率。如果流动比率过高,会使流动资金丧失再投资机会,在投资报酬率大于借款利率时,借款越多,利润越多,同时财务风险越大。资产获利能力和偿债能力指标是企业财务评价的两大部分。经济效率的高低直接体现企业的经营管理水平。其中,反映资产运营能力的指标有应收账款周转率以及产销平衡率。
2、建立信息沟通与反馈机制。信息沟通与反馈是保障信息质量,实现信息共享,提升企业风险管理快速反应能力的有效措施。它通过正式的或非正式的渠道,就企业经营管理活动、风险管理活动及其他相关信息进行沟通和协调,消除意见分歧,将风险集成管理理念融入到企业战略层、战术层和业务层,使其在企业财务风险集成管理过程中保持一致。信息沟通与反馈在组织集成、信息集成、人力资源集成、风险管理过程集成和基于集成管理的内部控制系统之间架起沟通的桥梁,保障财务风险集成管理信息的畅通,实现财务风险集成管理资源的优化配置,以适应不断变化的内部和外部经营环境的要求。
3、建立监控与学习机制。监控机制是指以财务风险集成管理目标为出发点和归宿点,对财务风险集成管理进行监督、考核、评价和控制的组织制度安排。学习机制是指积累风险集成管理知识和经验,保持财务风险集成管理系统的生命力,增强其适应性和先进性的重要手段。监控机制与学习机制是组织集成、信息集成、人力资源集成、风险管理过程集成和信息沟通与反馈实现、发展和优化的力量源泉。
4、结合实际采取适当的风险策略。在建立了风险预警指标体系后,企业对风险信号如产品积压、质量下降、应收账款增大、成本上升等,要根据其形成原因及过程,制定相应的风险管理策略,降低危害程度。面对财务风险通常采用回避风险、控制风险、接受风险和分散风险等策略。其中,控制风险策略可进一步分类,按控制目的分为预防性控制和抑制性控制。前者指预先确定可能发生的损失,提出相应措施,防止损失的实际发生;后者是对可能发生的损失采取措施,尽量降低损失程度。市场经济中,利用财务杠杆作用筹集资金进行负债经营是企业发展的有效途径。从大量的企业负债经营实例分析,企业经营决策失误、盲目投资、没有进行事前周密的财务分析和市场调研是造成负债经营失误的原因。
5、增强杠杆收购中目标企业未来现金流量的稳定性。首先,必须选择好理想的收购对象。杠杆收购的特征决定了偿还债务的主要来源是目标企业整合后的现金流量。基于以后经营的考虑,为了降低并购后的风险,势必要求并购公司对目标企业有一定的评估。一般而言,目标企业必须有比较稳定且素质较高的管理者,有易变现的核心资产,并且企业的经营稳定、经营计划周全合理、产品有较为稳固的需求、市场发展较好,才能保证收购以后有稳定的现金流来源;其次,收购前并购企业与目标企业的长期债务都不宜过多,这样才能保证预期较稳定的现金流量能够支付经常性的利息支出;最后,并购企业最好在日常经营中能提取一定的现金作为偿债基金以应对债务高峰的现金需要,避免出现技术性破产而导致杠杆收购的失败。
(作者单位:沪陕高速公路宛坪运营管理中心)
主要参考文献:
［关键词］医院；财务风险；成因；策略
［中图分类号］F275 ［文献标识码］A ［文章编号］1005-6432（2011）35-0068-01
1 医院财务风险的内涵
医院的财务风险是指医院在日常的财务活动中,由于内外部环境的变化等不确定因素的存在,造成医院的实际收益偏离预期收益,造成财务损失的可能性,情况严重时使医院资不抵债,面临破产的危险。随着医疗体制改革的进行和市场化进程的加快,医院面临的生存环境发生了重大的变化,能否积极地应对环境变化带来的挑战,防范财务风险,增强医院的竞争力成为当前医院生存和发展的重要问题。医院的财务风险会影响到医院正常的运营,阻碍医院经济效益和社会效益的提高,因此,对医院来讲,有效地防范和控制财务风险对医院的发展有重要的意义。
2 医院财务风险的成因
（1）风险管理意识不强。由于深受医疗体制和医院的公立性质的影响,医院的激励机制和奖惩制度不完善,导致管理者以及财务人员风险意识淡薄,财务人员对财务管理的动力不强,往往认为只要管好资金,做好账务处理,及时报送报表,就能规避财务风险。管理者对待财务风险的漠视态度,导致相关的风险管理和应对机制不能有效的建立,财务管理制度和内部控制制度不完善,对环境变化的适应能力不强。
（2）内部控制机制不健全。内部控制制度是当前医院对日常运营过程中管理的重要手段,但多数医院没有建立内部控制制度,很多医院都没有设置内部控制部门,设置内部控制部门的多数也是为了应付上级部门的审计和检查。另外,有些医院虽然有内部控制部门和内部控制制度,但对内部控制的执行力度不够,牵制原则不能有效的贯彻,医生私自收费,靠药品“提成”的现象时有发生,内部控制制度不健全,影响医院的发展,容易造成财务风险。
（3）资本结构不合理。资本结构是指长期资金来源中权益资本和负债资本的比例关系。近年来,由于医院之间竞争的加剧,医院加大了基本建设项目和医疗设备的投资,医院的自由资金和财政拨款不能满足资金的需求,医院便向银行贷款,贷款的年限较长,额度较大,使得医院的资产负债率攀升,如果医院的靠贷款投资的项目收益较低,或者投资存在盲目性,到期不能偿本付息的可能性变大,造成财务风险。
（4）资金使用不当。当前,多数医院缺少资金管理机制,在购置医疗设备等固定资产时,没有进行科学的分析论证,对其经济效益预测不准,有时盲目地扩大规模,引入高价设备,这类设备资金回收慢,有些是靠贷款来购买的,造成资金的浪费,形成财务风险。另外,在购买药品时,为了降低成本,一次性购买的数量较大,造成存储成本上升,流动资金被大量的占用,最后导致存货总成本的上升。
（5）会计核算不规范。首先,医院对固定资产的核算不准确,不设置“累计折旧”科目,也不进行固定资产减值的处理。其次,对成本费用的核算不合理,管理费用按人员比例在医疗成本与药品成本中进行分摊,导致医疗成本和药品成本的核算不准确。再次,不少医院已实行了会计电算化和信息管理系统,一定程度上减轻了财务人员的工作量,提高了工作效率,但财务核算系统也存在非法地篡改,修改程序、输入操控的风险,医院信息系统的管理不规范,也容易造成财务风险。
3 医院财务风险防范的策略
（1）强化风险意识。医院的全体员工都要树立风险意识,财务风险的产生不仅仅是财务部门和财务人员的事,关系到医院的每个人,管理者要积极地转变重视医疗水平,轻视财务管理的观念,提高对财务管理的重视程度。医院的全体人员都要为风险的防范工作做出努力,要加大宣传的力度,形成人人都有财务风险意识的氛围。
（2）完善财务管理制度和内部控制制度。医院应健全财务管理制度,完善各项财务管理规章,坚决贯彻牵制原则和授权原则,按照需要设置不同的岗位,将不同层次财务职责、职权进行合理分配,相互制衡,减少财务制度疏漏,防止差错和舞弊行为的发生,最大限度确保资产安全完整。此外,完善内部控制制度,医院应因地制宜,充分结合自身的特点制定具体的内部控制制度和具体实施程序,要求相关部门严格执行,一切工作都要以制度规定办事,从而有效地降低财务风险。
（3）健全成本核算体系,保证成本核算的准确性。成本核算的不准确是产生财务风险的重要原因。首先,医院应提高全员的成本意识,建立“医院”―“科室”―“医疗项目”三级成本核算体系,正确的归集和分配费用,进一步降低医疗成本。其次,将医疗设备、房屋、建筑物等这样的有形资产及时提取的大修理费用和折旧费计入成本,加强对“医院品牌”无形资产的摊销核算。最后,积极完善成本会计核算的计算机信息系统,可以购买或者与软件企业共同开发成本核算软件,实现成本核算的自动化,提高成本核算的准确性。
（4）规范决策程序,提高决策的科学性。医院建立大额资产的购置和基建项目的决策程序,完善决策机制,实行集体领导,相关部门共同参与的体制。
（5）构建财务预警系统。医院财务预警是依赖财务信息数据,通过构建财务指标体系,通过财务指标的综合分析、及时反映医院经营情况和财务状况的变化,对医院运营过程中的各环节发生或可能发生的经营风险发出预警信号,及时地采取相应的防范措施,将财务风险消灭在萌芽之中。医院可以根据自身的情况,选择适合自己的财务指标,构建财务预警的模型,通过对指标的增减变动和对模型的分析,对医院的资金筹集,资金的投放,资金管理进行跟踪监控,及时提出财务危机预警分析,对将要出现的财务风险及时采取措施。
（6）提高财务人员的素质。当前,医院内外部环境的多变对财务人员提出了更高的要求,财务人员要不断地学习,及时地更新专业基础知识以适应形势发展的需要。同时,医院要积极吸引既懂计算机,又懂财务管理,掌握医疗相关知识的复合型的优秀人才,并在工作中加强培训,提高其业务素质和应对风险的能力。此外,医院还要加强财务人员的职业道德建设,将医德和财务人员的职业道德结合,使财务人员具有责任感和使命感,更好地为医院的发展献计献策。
（7）充分发挥内部审计作用,强化内部监督。医院要定期地对财务工作进行监督检查,按照国家有关规定建立内部审计制度和内部审计机构,并保持内部审计机构的独立性,内部审计机构要对医院财务制度执行情况和财务运行状况等方面进行审计,查找财务工作中存在的问题经营管理工作中的要风险、薄弱环节与制度缺陷,及时向管理层反馈并采取相应的措施,保证会计信息的真实性,达到加强财务控制,防范财务风险的目的。
一、财务风险
所谓财务风险是指企业财务结构不合理、融资不当使企业可能丧失偿债能力而导致投资者预期收益下降的风险。企业财务风险主要包括筹资风险、投资风险、经营风险、流动性风险、收益分配风险等五个方面。
二、我国企业财务风险的成因
企业财务风险管理的目标在于了解风险的来源，正确预测财务风险，进行适当的控制和防范，健全风险管理机制，将损失降至最低程度，为企业创造最大的收益。引起财务风险的因素有很多，分为外部因素和内部因素。
1.外部原因
（1）自然因素。自然界总是处于一种运动变化中，这些运动变化往往会对企业的经济活动产生一定的影响。如四季交替，地震、水灾、泥石流等不可预知的自然灾害，往往会让企业蒙受损失。这些最终都会反映到企业的财务成果上，量化为具体的数字。（2）社会因素。企业生存发展的社会环境是不断变化的。如一旦国内外政治形势、社会制度与文化、相关经济政策、市场资源情况、相关政策法规、顾客的消费习惯及价值尺度发生变化，都可能增加企业的财务风险。（3）市场因素。企业的生存离不开市场，市场总是处在不断变化中。市场的波动性可能导致企业的财务风险增大，控制措施失效或减效。
2.内部原因
（1）企业财务决策人风险意识淡薄。财务风险是客观存在的，只要有财务活动，就必然存在着财务风险。在现实中，许多的管理人员对财务风险的客观性认识不足，缺乏风险意识，认为只要管好用好资金，就不会产生财务风险。显然，财务决策人员风险意识淡薄是财务风险产生的重要原因之一。（2）财务决策缺乏严肃性。财务决策失误是产生财务风险的又一重要原因。目前，我国企业的财务决策普遍存在着经验决策及主观决策现象，对决策事项的可行性缺乏周密系统的分析和研究，导致决策失误常有发生，无法实现预期的收益，从而产生财务风险。（3）企业内部财务关系不顺。企业内部各部门或总公司与分公司、企业集团母公司与子公司以及子公司与子公司，如果在资金管理及使用、利益分配等方面存在责权利不明、管理混乱的现象，则易造成资金使用效率低下，资金流失严重，资金的安全性无法得到保证。（4）营运赊销存在的风险。企业为了扩大市场占有率，大量采用赊销方式销售产品，致使企业应收账款大量增加。如果企业在赊销过程中，对客户的信用等级了解不够，盲目赊销，容易造成应收账款失控，应收账款到期无法收回，以致形成坏账或呆账。另一方面资产到期没有及时催收，被债务人无偿占用，严重影响企业资产的流动性及安全性，也会产生财务风险。
三、我国企业财务风险防范对策
1.提高企业对外部环境的应变能力和适应能力
分析企业的财务管理宏观环境及其变化状况，不断提高企业对外部环境变化的应变能力和适应能力。企业需注意加强对外部宏观环境的研究和分析，掌握市场环境的变化规律与未来发展趋势，并根据不同情况制定多种措施，适当调整财务管理政策与财务管理方法，尽量减少由外部环境变化带来的财务风险。
2.完善企业内部控制制度
企业应建立与实施有效的内部控制制度，内部控制制度包括5个要素：（1）内部环境。（2）风险评估。（3）控制活动。（4）信息与沟通。（5）内部监控。建立健全企业的内部控制制度可以有效解决企业内部财务关系混乱的问题。有效防范与控制企业的财务风险。
3.建立科学的财务决策体系
科学的财务决策体系，核心在于构建科学的决策机制与决策程序，通过系统的分析及科学方法，实现决策者的主观意识与客观实际相统一。为了提高企业投资的科学性，企业应建立一支由管理者、专家、技术人员以及职工代表组成的决策机构。企业管理者通过提高风险防范意识，可充分调动其决策的主观能动性，提高自身认知水平，掌握重要财务信息，并严格按照科学的决策标准与程序实现决策。决策者的风险防范意识是其提高决策水平、改善思维方式的关键因素，只有这样才能真正提高决策的科学性。对于整个决策队伍来说，提高决策者之间的沟通交流，合理分工也是很重要的。
4.完善风险预警机制
建立健全财务风险预警机制，是企业发展创新的必然选择。通过建立财务风险预警机制，可寻找出财务风险形成的规律，根据企业的经营规划、财务报表等相关资料内容，结合企业实际发展状况，采取定性和定量分析方法，预知企业可能面临的经营波动或者财务风险等，分析产生非正常波动或形成财务风险的原因，认识到企业财务运营体系中的潜在风险，以此提醒财务管理部门提前做好财务风险防范措施。企业财务风险预警机制的建立，主要从以下几点出发：一是确定企业财务风险指标；二是加快风险信息的收集与报送，根据上级相关部门的要求，及时报送相关数据或风险指标；三是制定科学完善的风险评估系统，通过风险评价体系，对相关数据及风险指标实行评估测算；四是根据评估测算的结果，促进企业提高风险意识、化解企业财务风险。
论文关键词：财务风险，风险成因，风险分析
正 文
企业在日常的各项经营中，受到客观环境和不可预测的内部和外部环境的影响，使得企业在一段时期内、一定范围内获得的经济利益偏离预期目标，从而造成企业可能会面临一定的经济损失，这就叫做企业的财务风险。在社会主义市场经济和竞争环境中，企业可能随时发生任何财务风险，财务风险的发生直接影响企业的盈利能力。为了实现可持续和健康发展，实现企业利益的最大化，必须对财务风险产生的原因及财务风险进行分析，从而有效保障企业的经营目标得以实现。
一、企业财务风险形成的原因
（一）内部原因
1、企业资本结构不合理
资本结构是指企业长期资本构成及其比例关系。资本结构的不合理使企业财务负担沉重，偿付能力严重不足导致财务风险的发生。中国企业大部分生产经营资金的来源为自有资金和借入资金。从国有企业财务结构来看，普通存在着资产负债率较高，银行贷款过多的问题。
2、企业存货结构不合理
目前，我国企业流动资产中，存货所占比重相对较大，且很多表现为超储积压存货。存货流动性差，一方面占用了企业大量资金，另一方面企业必须为保管这些存货支付大量的保管费用风险成因，导致企业费用上升，利润下降。长期库存存货，企业还要承担市价下跌所产生的存货跌价损失及保管不善造成的损失，由此产生财务风险。
3、企业固定资产投资决策缺乏科学性
在固定资产的投资决策中，由于企业对投资项目可行性缺乏周密的分析和研究，以及决策者经验决策和主观决策等方面原因导致决策失误，致使资金无法收回，为企业带来财务风险。
4、资金回收策略不当
现代社会企业间广泛存在着商业信用。一些企业为了增加销量，扩大市场占有率，大量采用赊销方式销售产品。从会计核算的角度看，这可以增加企业利润，但相当多的企业在信用销售过程中对客户的信用等级了解的不够，盲目赊销，造成大量的应收账款失控，相当比例的应收账款长期无法收回，直至成为坏账。另一方面，在中国企业流动资产中，存货所占比重相对较大，且很多表现为超储积压存货。
5、收益分配政策不规范
股利分配政策对企业的生存发展有很大的影响。分配方法的选择会影响投资者对企业状况的判断和企业的声誉，从而影响企业资金的来源，也可能影响企业潜在投资者的投资决策。如果企业的利润分配政策缺乏控制制度，不结合企业的实际情况，不进行科学的分配决策，必将影响企业的财务结构，从而形成间接的财务风险。与国际上广泛采用的股利政策相比，中国企业较少分配现金股利，代之以配股或送红股的分配方法，这一方面助长了证券市场上的投机气氛，另一方面无助于投资者形成正确的投资理念。不仅如此，中国企业股利政策的制定也往往无章可循，股利分配方案常常朝令夕改，令投资者无所适从。
6、财务管理人员对财务风险的客观性认识不足
财务风险是客观存在的，只要有财务活动，就必然存在着财务风险。在现实工作中，我国许多企业的财务管理人员缺乏风险意识，认为只要管好用好资金，就不会产生财务风险风险成因，风险意识的淡薄是财务风险产生的重要原因之一。
7、财务决策缺乏科学性
财务决策失误是产生财务风险的又一重要原因。避免财务决策失误的前提是财务决策的科学化。目前，我国企业的财务决策普遍存在着经验决策及主观决策现象，由此而导致的决策失误经常发生，从而产生财务风险。
8、企业内部财务监审制度不健全
随着社会法制化的推进及企业竞争的加剧,内部控制制度是现代企业管理最重要、最关键、最基本的内部管理因素之一。只有建立、健全并执行行之有效的内部控制体系，才能够获得持续稳定的发展，做到基业长青,而如果缺乏健全而有效的内部控制机制，就会进一步暴露企业管理体制的欠缺和导致管理者的失误，成为酿成企业财务风险的警源。
（二）外部原因
1、宏观经济变化
宏观经济变化对企业来说，是难以准确预风和无法改变的，其不利变化必然给企业带来财务风险。
企业财务的宏观环境复杂多变，而企业财务管统不能适应复杂多变的宏观环境。
宏观环境复杂多变是企业产生财务风险的外部原因。财务的宏观环境主要包括经济环境、法律环境、市场环境、社会文化环境、资源环境等因素。这些因素存在于企业之外，但对企业财务产生重大的影响。
2、税收法律规范变化
任何企业都有法定的纳税义务。税负是企业的一项费用，会增加企业的现金流出，对企业理财有重要影响。企业无不希望在不违反税法的前提下减少税务负担，税负的减少，只能靠精心安排和筹资、投资和利润分配等财务决策。但是如果税收法律发生变化会使企业的财务决策出现不确定性，从而引起企业的财务风险。
3、利率和汇率的变动
由于企业负债的利息率一般是固定的，如果未来的利率呈下降趋势，企业仍然要按原合同约定的利率水平支付较高的利息，从而加大了企业的风险。如果未来的利率呈上升趋势，企业尽管只需按原合同约定的利率水平支付较低的利息，但随着市场的利率的持续的上升，货币升值压力增大，一旦货币升值，公司债劵可能遭到赎回的压力，则企业的还本负担加重，从而加大了企业的风险。
二、企业财务风险的分析
（一）从资产负债状况分析
从企业的资产负债状况分析，企业的财务风险通常分为以下三类。
第一类是企业的流动负债全部用于负责筹集大部分的流动资产，小部分的流动资产则由长期负债筹集；而大部分的长期负债和全部的自有资本则用于筹集固定资产。这是合理的资本结构类型，相对来说财务风险发生的可能性较小。
第二类是企业在资产负债表中的累计盈余为红字，这表明了自有资金存在着一定的损失，在总资本中自有资金的比例减少已经显现。这种情况表明了企业已经出现中度的财务风险，必须引起相关人员的重视和警惕，以便及时采取措施控制。
第三类是企业不仅损失了全部的自有资金，还加重了负债。这时，企业已处于资不抵债的境地，出现了严重的财务风险风险成因，必须立即采取强有力的控制措施，否则可能会有破产的危险。
（二）从企业收益状况分析
从企业的收益状况分析，可以把企业的财务风险分为以下三个层次。
第一层是营业收入减去营业成本、管理费用、销售费用、销售税金及其附加以及其他费用，所得数额为净收入，也可称为经营收益；第二层是净收入减去财务费用，所得为经常性收益；第三层是经常性收益加上营业外收入与支出的差额，得到的数据是期间收益。
认真分析收入的三个层次，就不难判断出其隐含的财务风险。主要可以分为三种情况。
一是当企业的盈利性收益为经营收益，经常性收益为亏损时，表明了企业往往存在着负债过多，利息负担较重等问题，正处于不合理的资本结构状况下，存在着财务风险的隐患。
二是当企业的盈利性收益为经营收益、经常性收益，亏损的为期间收益时，则有可能出现了资产的损失，需要引起一定程度的重视和警惕，如果任由情况恶化则可能会引起严重的财务危机。
三是当经营收益、经常性收益和期间收益均为亏损时，则表明了企业的财务风险已经存在并且开始产生不良影响，必须立即采取强有力的控制措施，否则可能会有破产的危险。
财务风险是指组织在实现其目标过程中，因财务结构不合理、融资不当等因素而导致资金非正常运行而面临的风险。企业存在财务风险，高校同样存在财务风险。就高校目前的现实情况分析，主要在筹资、偿债和可持续经营三方面存在财务风险。对上述风险的化解和预防，应采取相应的政策和管理措施，否则风险事件一旦发生将会影响到学校的正常运行。
高校财务风险的现状
（一）筹资风险
由于政府在实行高校扩招政策、高等教育迅速扩张的同时未能给予足额的经费保障，同时近年来学生欠费问题严重，银行“惜贷”问题的出现，对高校教学、科研及学生生活保障的正常运转造成了巨大的压力。由于筹资的困难，不可否认部分高校在教学、科研经费投入上有了不同程度的压缩，已经对高校的“产品”即学生质量造成了一定的影响。如不采取有效措施，学校办学质量将会出现进一步的滑坡。
（二）偿债风险
高校的扩招，导致征地、建楼、购置设备等一系列“刚性”支出，这些资金绝大部分来源于银行融资和社会引资，在学校建设的高峰期过后，却面对着巨大的还款压力，负债办学的现象在全国高校屡见不鲜。从全国来看，各高校贷款总额截止2005年底已达2000-2500亿元。2000年扩招各高校开始向银行贷款，除正常每年付息外，目前大部分融资进入还本期，尽管“部分高校因贷款问题而破产”之说有些过激，但沉重的还本付息压力已使部分高校办学举步维坚，大部分学校负担着沉重的债务运行，面对着巨大的偿债风险已是不争的事实。
(三)可持续经营风险
一定意义上讲，高校是无盈利的“经营”。随着高等教育体制改革的不断深化，高校生源的数量和质量均存在一定的竞争，由于各高校的教学质量水平、学生就业情况良莠不齐，因而部分高校的“人气指数”在下降；同时由于经费的不足和偿债的压力，一些高校不可避免地在“产出品”的成本上存在“偷工减料”现象，导致“次品”率增加，毕业生质量不能满足社会需求，这些将直接影响学校的核心竞争力，威胁着学校的健康和可持续经营。
高校财务风险的成因
（一）政府投入不足是形成财务风险的重要因素
高等教育是社会公益事业的组成部分，其经费来源主要依赖财政拨款。近年来，由于扩招高校的在校生规模成倍地增长，而财政拨款却未实现同步增加，因此为了保证基本建设、教学设备、教学经费的投入，学校只能向社会融资，包括银行贷款、社会的招商引资等，造成财务结构严重不合理，还本付息严重占用正常的办学经费，导致经费的非正常运转。
（二）还本付息的巨大压力是形成财务风险的直接因素
为增加全民接受高等教育的机会，提高民族素质，从上世纪末实行了高校扩招政策。招生规模的迅速扩大，势必造成学校基本建设的投资扩张，由于政府投入不足，根据国家银校合作的有关政策，绝大部分高校都不同程度地向银行办理了融资贷款。从目前来看，一些“盲目巨额”的贷款所带来的负面影响这几年正在陆续显现，巨大的还本付息压力，直接冲击着学校财务管理的正常运转，是导致学校财务风险的最直接因素。
（三）学费预期收入出现不确定性是形成财务风险的客观因素
从经济学的角度讲，科学理性的负债有助于学校事业的发展，学校基本建设及教学设备的投入，可以通过学费及住宿费收入逐步予以偿还。但随着招生政策的变化和教育成本分担机制的实施，使录取学生的报到率出现下滑，学生拖欠学费严重，造成高校预算收入难以如期完成。这给学校的收支平衡带来了致命的困难，客观上对财务风险的发生起了推波助澜的作用。
（四）风险意识淡薄、管理弱化是形成财务风险的主观因素
一方面高校的决策者由于长期受计划经济办学模式的影响，并未真正树立起风险意识，缺少科学论证，加之教育主管部门监管“缺位”，使各高校向银行融资贷款的随意性很大；另一方面大部分高校在管理上确实存在着薄弱环节，表现为一面贷款筹资搞工程建设，但另一方面大量的教学设施、仪器设备闲置，利用率低下，而且在人事、后勤服务等方面的管理上人浮于事现象屡见不鲜，浪费严重。这些都造成资金的低效益运行，给财务风险的发生埋下了极大的隐患。
化解高校财务风险的对策
（一）增加政府投入是化解高校财务风险的根本途径
高校的收入来源主要为财政拨款、学费收入两项，这些经费除正常办学支出外，节余部分用于归还银行贷款已是杯水车薪，因此需要政府加大投入，同时政府也应该增加投入。这是因为：第一，造成债务的主要原因是为了应对扩招，而在扩招时政府并未给予相应的经费投入，而是交给学校来解决，并提倡“建立教育银行，运用金融手段扩大教育资金来源”，一定意义上讲是学校运用金融手段为政府办理了贷款“垫资”；第二，“国家财政性教育经费支出占国民生产总值百分之四，各级人民政府必须按照《中华人民共和国教育法》的规定，确保教育经费有较大增长。”而实际情况并非如此，从而造成历史“欠账”累积，因此针对扩招形成的债务，政府应给予必要的“补偿”。
(二)加强学费收入管理，确保学费收入按期足额到位
各高校应采取积极有效、切实可行的措施，在教学管理、招生管理、后勤服务、困难资助等各个环节将工作做细、做实，以提高学生入学报到率和交费率，保证学校预算收入的足额到位。同时要加大国家助学贷款的资助力度，将国家助学贷款的政策用足、用好，调动方方面面的积极因素，确保国家助学贷款按时发放到位，以最大程度地降低学费的拖欠。
(三)采取政策措施，适当延长银行贷款的还款时间
各高校的银行贷款，绝大部分形成了单位的固定资产，如征地、购置教学设备、新建教学及学生生活服务设施等，而在贷款办理的过程中，由于“事业单位的资产不可以进行抵押”，所以各高校和银行一般是以“基本账户经费”和学校的“信誉”作为协议还款条件。目前的现实情况是，由于各种因素导致高校已不可能近期履约归还贷款，如将正常的办学经费给予强制还贷，势必影响正常的办学，甚至还会出现一些社会问题。因此，在逐步增加财政投入的前提下，应通过政策调整适当延长银行贷款的还款期限，政府给予部分贴息，本金用“投资成本”的补偿资金，即扣除必须用于弥补教学支出以外的学费收入和其他收入逐步予以偿还，以化解高校的偿债风险。
(四)强化管理，充分发挥教育行政主管部门的监管作用
近年来，由于主管部门管理的“缺位”，使各高校在银行融资方面存在随意性，论证方面缺乏科学性，管理方面存在粗放性，导致各高校目前存在“巨大”的财务风险。为此一方面各高校应当加强管理，充分发挥其资源的使用效率和效益，另一方面教育行政部门的监管作用也应“到位”，建立起切实可行、便于操作的经费监管运行机制，达到融资合理，使用得当，注重效益，管理科学。
一、财务风险及其成因
1.财务风险的定义
目前对财务风险的概念及范围的确定未给出一致的观点,综合起来主要有两类比较典型的观点一是财务风险财务活动论,即广义的财务风险论。二是财务风险负债筹资论,也即狭义的财务风险论。有人认为狭义财务风险观点过于片面,负债经营对于不同成长期的企业影响并不同,对于成长性良好的企业来说,负债经营可以充分利用财务杠杆作用,可以为企业带来更多的效益;但对于成长末期的企业来讲,必须要认真考虑负债经营的成本,合理控制负债比率,否则后果不堪设想。笔者所在的公司-中国电信海南公司,是一家大型国有企业,市场竞争激烈,成长性良好的企业,各项财务活动过程中引发的企业风险,对本企业将产生更加深远的影响。本文主要分析的是广义的财务风险。
2.财务风险的类型
结合电信行业的特点,以及财务风险的成因,笔者认为,财务风险主要分为八种类型:
(1)资本结构风险。主要指固定资产占资产比重过高、资产负债率水平偏高、资本流动性弱等;(2)资金风险。包括资金安全风险、贷款利率风险、汇率风险和资金流动性风险等;(3)成本结构风险。主要指折旧占收入比重过高,挤占付现成本空间等;(4)资产风险。包括资产安全风险和运营效率风险(如部分固网、小灵通等传统语音业务萎缩造成的资产减值风险和资产闲置风险)等;(5)投资决策和管控风险。如投资方向、投资方式的选择、投资不合理,对投资项目的有效管控和后续跟踪、分析与评估等效果评价;(6)税务风险。如税务政策的理解和执行水平、税收不确定风险等;(7)会计政策与信息披露风险。指会计制度执行风险、财务报告信息失真风险和信息披露风险等;(8)内控风险。包括内控制度修订和完善中可能存在的风险及内控整改中可能出现执行不到位、存在缺陷点的情况。
3.财务风险的成因分析
(1)资本结构不合理,固定资产比重过高,负债规模大。目前电信行业竞争日益激烈,由于网络规模经济的特点,为占有优势地位,保持庞大的固定资产投资,在运营成本日渐增长的情况下,只有加大负债规模。由于盈利能力的下降,使海南电信不得不加大短期负债比重,以解决临时的财务困难。虽然负债具有利息支出抵税效应、财务杠杆收益等积极作用,但负债比例高,特别是短期负债会加大公司偿债流动性压力,提高财务风险。(2)企业经营不善,资产流动性差。首先,由于国家监管及投资风险的考虑,电信行业的筹措资金主要用于网络建设投资,则偿还债务的主要来源集中于公司经营利润。另外,在流动资产中存货所占比重也逐渐提高。存货占用大量资金,还要支付相应保管费用,长期存货市场价值下跌还造成利润下降。(3)企业财务管理的宏观环境错综复杂,企业应变能力不足。企业财务管理宏观环境的复杂性是企业产生财务风险的外部原因。企业财务管理的宏观环境错综复杂。财务管理的宏观环境包括经济环境、法律环境、市场环境、社会文化环境和资源环境等因素。如国民经济整体形势及行业景气度、银行贷款利率的提高、人民币升值的压力、税收政策的调整、持续的通货膨胀等等,大多数企业财务管理基础薄弱,从而导致企业财务管理系统缺乏对外部环境变化的适应及应变能力,由此产生财务风险。
二、企业财务风险的防范措施
1.建立和完善财务风险管理体系
2006年6月,国资委出台了《中央企业全面风险管理指引》。从2007年开始笔者所在集团公司,在全集团内推广全面风险管理,财务风险管理是全面风险管理的重要组成部分,逐步建立起财务风险管理体系。对企业的重大财务风险能做到早发现、早治疗,最大限度降低风险影响。
2.资本结构优化与资产结构优化相结合
资本结构的优劣与企业理财目标、财务风险密切相关。资本结构的优化可以在一定程度上有效降低财务风险。企业资本结构的优化必须要以能够促使企业讲求投资效益、减少投资失误,另一方面,有效的投资又可以为企业进行资本结构的调整创造一个良好的前提。投资报酬的提高,可以增加企业的现金存量,提高企业经营利润,增强企业抵御财务风险的能力。电信企业可通过资本运作优化其资产结构,以提高其未来现金净流量。
3.提高对财务管理宏观环境应变能力
随着电信市场的放开经营,电信企业的财务管理宏观环境日益复杂。面对不断变化的财务管理环境,企业应设置高效的财务管理机构,提高财务人员的业务素质,掌握企业风险管理理论,能够准确地分析企业面临的宏观环境及其变化,并制定出多种应变措施,以减少企业的财务风险。
4.运用适当技术方法
企业可以运用防范财务风险的技术方法很多,主要有以下几种:(1)分散法,指通过企业之间联营、多种经营及对外投资多元化等方式分散风险。(2)回避法,指企业在进行选择理财方案时,应结合评价各种方案可能产生的财务风险,在保证财务管理目标实现的前提下,选择风险较小的方案,以达到回避财务风险的目的。(3)转移法,指企业根据不同的财务风险,通过某种手段将部分或全部财务风险转移给其他人承担的方法。(4)降低法,指企业面对客观存在的财务风险,努力采取措施降低财务风险的方法。企业应结合自身特点,灵活采用上述技术方法防范财务风险。
虽然财务风险是客观存在、不可避免的,但企业应对财务风险有清醒的认识,只有有效地防范财务风险,才能使企业健康、稳定、快速的发展。
参考文献:
[1]明显成:《企业财务风险的成因与防范措施》,《2006年度中国总会计师优秀论文选》
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