时间：2023-09-21 16:35:19
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关键词：金融改革 经营理念 成就回顾
中图分类号：F830.49文献标识码：A文章编号：1006-1770(2008)05-020-04
一、经营规模不断扩大，业务结构持续优化
（一）资产负债规模不断扩大
商业银行是充满竞争的高风险行业。在我国资本市场波动性加大，央行持续实行紧缩的货币政策，同业竞争加剧、市场需求变化迅速的经济环境下，交行加大业务拓展力度，使各项业务取得快速发展。截止到2007年末，交通银行资产总额达到21,104.44亿元，比年初增长22.74%；贷款总额（拨备前）达到11,075亿元，比年初增长19.42%；扣除拨备后贷款总额达到10,857亿元，比年初增长19.27%；客户存款达到15671.42亿元，比年初增长15.84%。
从过去5年总资产的增长状况来看，交通银行的总资产规模由2003年末的不到1万亿元增长到2007年末的2.1万亿元，在4年的时间里实现翻番。与此同时，交通银行锐意进取，不断开拓市场，使其在中国大陆银行市场中的占有率不断提高，由2003年的3.4%上升到2007年的4%。在我国国家控股的四家上市银行中，交行在总资产增长率、贷款增长率、存款增长率三个指标上均为第一。
（二）业务结构持续优化
银行发展史表明商业银行的发展与一国宏观经济是休戚与共的。交通银行自重建以来坚持以支持我国经济发展为己任，敢于面对“脱媒“时代来临的挑战，及时转变经营模式，循着一流零售银行的建设目标坚持优化业务结构，取得明显成效。近几年来，交通银行的贷款投向和客户结构进一步优化，一方面加大了对交通、能源、基础设施等国家急需发展行业的贷款力度。另一方面在坚持严格审贷前提下，收益率较高的中长期贷款、小企业贷款和个人贷款也有了较快增长。2007年末，个人贷款和境内公司贷款占比分别比年初上升1.97个百分点和6.44个百分点；境内优质公司贷款客户占比比年初上升2.47个百分点。
交通银行抓住市场利率上升的有利时机，重点投资国债以及信用等级较高的短期融资券，2007年末，人民币债券投资在全行人民币资金运作总量中的占比为25.58%，比年初提高了3.38个百分点，使资产结构更加合理，同时也提高了资金运作效率。
此外，交通银行主动调整负债结构，积极扩大成本较低的活期存款和同业存款总额，使负债成本得到了有效控制。2007年末，活期存款占比为59.16%，比上年末上升7.39个百分点；同业存款占比为16.82%，比上年末上升2.33个百分点。
二、中间业务迅速拓展，盈利能力得到提升
衡量现代商业银行经营质量主要看其业务收入状况，其中中间业务收入的占比是一个重要指标。交通银行按照打造一流零售银行的要求，不断充实零售业务营销团队，加快发展中间业务，推出符合市场需求的产品与服务，扩大市场份额，提升盈利能力。2007年交通银行实现税前利润311.14亿元，比上年增加137.09亿元，增幅达到78.76%；净利润达到202.74亿元，比上年增长65.18%。分析其税后利润的构成，主要来源于三方面：净利息收入、净手续费及佣金收入、其他非利息收入。年报显示，交通银行在手续费及佣金收入方面有较大提高。
（一）通过拓展中间业务加快收入增长速度
2007年，交通银行积极拓展中间业务，净手续费及佣金收入人民币70.95亿元，比上年增长137.21%，大大超过净利息收入增速，净手续费及佣金收入占净运营收入的比重达到11.3%，比上年提高4.48个百分点；实现非利息收入86.45亿元，比上年增长114.25%，非利息收入占净运营收入的比重达到13.77%，比上年提高4.57个百分点。（见表1）
从交通银行收入组成结构来看，其手续费及佣金收入增长的主要原因是：
（1）抓住资本市场快速发展的有利时机，大力拓展与资本市场相关的中间业务（见图3）。2007年，基金销售收入达到21.91亿元，比上年增长20.32亿元，同比增幅达到1277.99%，在全部手续费及佣金收入中占比达到26.57%，比上年提高了22.15个百分点。
(2)太平洋卡实现卡量和卡均消费的同步增长，带动卡业务收入的较快增长，实现银行卡业务收入20.17亿元，比上年增长79.77%，占比24.46%。
（3）托管资产规模和收入快速增长，托管资产规模达到5679.34亿元，比上年增长1.99倍，实现托管业务收入5.3亿元，比上年增长2.71倍。
（4）内地企业IPO、短期融资债券、金融债主承销、财务顾问等投行业务加快发展，投行业务收入达到3.38亿元，比上年增长1.2倍。
（二）通过有效的资产负债管理扩大净息差
2007年交通银行净利息收入大幅增长，达到541.44亿元，比上年增长36.03%。利息收入增长较快的主要原因是通过有效的资产负债管理，扩大净利差：2007年交行贴现票据占比下降5个百分点至2.9%；中小企业贷款占比上升使贷款收益率同比上升63个基点至6.33%；增大高流动性债权性投资，并积极参与公开市场、货币市场和债券市场运作，保持资产流动性良好；面对中央银行10次提高法定存款准备金率，造成银行流动性减少的不利影响，交通银行做到合理匹配资产到期日结构，通过多层次的流动性组合规避流动性风险，保持负债稳定性，提高核心存款在负债中的比重，使活期存款占比上升7.5个百分点，至59.6%。
（三） 加强成本控制能力，降低收入成本比率
交通银行积极引进先进的经营管理方法，加强风险管理与内部控制，加快新巴塞尔协议达标工作，提高资产保全的集中度和专业化程度，不断加强成本控制能力，使收入成本比明显下降。2007年交通银行其他营业支出为252.95亿元，增幅为21.06%，低于净运营收入增幅43.23%。成本收入比从上年的47.66%降低到2007年的40.29%，下降了7.37个百分点。交行还积极开展不良资产清收工作，在2007年全年共清收压缩不良资产134亿元，从而大幅度降低了营运成本。
三、重视风险管理，取得良好效果
交通银行一贯重视风险管理框架的建设，在我国银行业中率先进行管理数据库建设，严格按照新巴塞尔协议的要求，成功推广资产风险管理系统和公司业务内评法等风险管理工具，加强不良资产清收处置力度，提高拨备覆盖率，贷款质量在国有控股银行中保持最佳，资本充足率逐年提高。
2007年末，交通银行减值贷款总额从2006年的234.77亿元下降到2007年的226.94亿元，减少了7.83亿元；减值贷款率由2006年的2.53%下降到2.05%，下降了0.48个百分点；信贷成本比为0.58%，比上年下降了0.02个百分点。
2007年关注类贷款减少107亿元人民币，占比约为5.3%，比2006年的8.06%减少了2.76个百分点。高质量客户贷款占比同比上升2.5个百分比。
面向出口和外贸企业发放的贷款约400亿元人民币，在贷款总额中的占比约为4%，在这些贷款中，抵押贷款和担保贷款占比分别为64%和28%。
为了提高抗风险能力，交通银行的贷款减值拨备也大幅提高。2007年末，减值拨备余额为217.76亿元，比上年增加了46.78亿元，减值贷款拨备覆盖率由上年末的72.83%上升到95.95%，如果考虑已计提的一般准备金106.36亿元，减值贷款拨备率已经达到142.82%。
随着资产质量改善，交通银行的资本充足率也逐年提高。2007年末，交通银行资本充足率为14.44%，核心资本充足率为10.27%，分别比上年末上升了3.61个百分点和1.75个百分点。同期，与其它在香港上市的银行相比，交行在资本充足率与核心资本充足率都名列前茅，整体风险度低。
从内在因素来分析，交通银行资本充足率的提高主要是由于有序推进资本规划，2007年上半年成功发行了次级债250亿元，通过A股筹资247.5亿元，对交行的资本进行了有效补充；此外，交行坚持稳健经营，对资本充足率的提升起到了重要的促进作用。
四、坚持多元化经营，开拓国际市场
交通银行多年来始终坚持多元化经营的方针，积极开拓国际市场，利用差异化竞争优势保持业绩不断提升。
交行的多元化经营是名副其实的，在国内具领先地位。（1）银期业务。在国内首家推出全国集中银期转账系统，上线公司达到80家，并成功争取到期货投资者保障基金唯一托管银行资格，积极筹备成为首批金融期货特别结算会员单位；（2）银证业务。在第三方存管业务上取得突破，2007年共与74家证券公司开展合作，开户数达到333万户；（3）投行业务。担任我国首只金融债的主承销商，在首批试点的7只金融债中主承销了3只，在金融债券承销业务中市场占比第一；（4）零售业务。推出“得利宝”系列理财产品和“新股随心打”、“基金定投”等新业务，全年销售“得利宝”理财产品374亿元；（5）托管业务。推出并托管国内保险资产管理行业首只债权资产支持产品；（6）推进利率市场化。在Shibor体系建设居于同业领先地位，并实现了票据贴现、同业借款、货币互换、协议存款等市场化定价产品与Shibor挂钩。
交通银行是我国最早引进外国战略投资者的银行之一，它秉承历史传统，有着良好的国际视野和开放意识，注重拓展国际市场。2007年末，交通银行海外分行资产规模达到173.63亿美元，比年初增长20.38%，实现净利润1.2亿美元，比上年增长10.09%。交通银行与汇丰集团的合作关系继续深化，在公司业务、国际业务、人民币资金业务等诸多领域开展了业务合作，合作项目达到55个，涉及具体产品47个；在信用卡项目上，与汇丰的合作取得了新的进展，截止到2007年末，累计发卡量超过500万张，卡均消费超过1.1万元；汇丰银行在交通银行A股上市后增持其股份到19.15%。
五、注重研究开发和人才培养工作
2007年，交通银行的平均资产回报率、平均股东权益报酬率分别达到1.06%和18.16%，比上年分别提高了0.25个百分点和1.68个百分点，经营效率不断提高。交通银行取得如此良好的业绩不是偶然的，这与交通银行长期重视研究与借鉴国内外银行经营管理的先进经验，具有开阔的国际视野，及时掌握和运用现代银行管理理论与技术分不开。交通银行高级管理层十分重视研究与开发工作，组建了一支研发能力较强的队伍。交行是国内最早建立博士后流动站的银行，该流动站建立以来坚持两条腿走路，一方面高级管理层身体力行，投入人才培养工作，另一方面积极争取国内外著名高校及研究部门的支持，吸引优秀人才进站研究银行经营管理所急需解决的理论与实践问题，为银行决策部门提供有价值的研究成果，使交通银行在发展战略和经营管理的战术方面能保持领先地位。
为了更好地贯彻“打造一流零售银行“发展战略，交行非常重视员工培训和企业文化建设，建立了条件优越、设备先进的培训中心，认真落实人才培训计划，及时将国内外银行经营管理方面的先进理念和成功经验传授给员工，不断提高员工的素质，使员工队伍的精神面貌焕然一新，以适应现代银行经营管理的要求。
在交通银行成立100周年之际，回顾交通银行的历程与成就令人喜悦，展望交通银行的未来发展前景令人鼓舞。我们坚信，交通银行成长的步伐将更加坚实，并将取得更加辉煌的成就。
[关键词]交通银行；投资银行；商业银行；环境分析；战略构建
[DOI]10.13939/ki.zgsc.2015.25.089
1 交通银行投资银行业务的环境分析
1.1 外部环境分析
宏观环境里从政治法律方面看，由于交通银行的业务主要面对中国大陆和中国香港，由中国银监会进行监管，所以其具有相对稳定的政治环境做基础，法律监管在逐渐的完善过程中；从经济方面看，国际经济总体形势仍然存在一定的不确定性，给交通银行投资银行会产生一定的外来威胁，国内现阶段经济运行态势整体较平稳，但由于现阶段部分行业和企业的生产经营难度比较大，所以在给交通银行带来发展机遇的同时也潜伏着诸多困难；从社会文化方面看，我国民众的生活水平逐渐提高，对于投资理财的认识程度逐渐加深，这对于交通银行投资银行的业务发展提供了巨大的发展潜能；从技术方面看，银行所能够涉及的主要是网上银行电子商务应用的电子信息科技，现阶段我国的电子信息科技水平已经能够满足银行的基本业务，未来随着电子信息技术水平的逐渐提高，其配合度将得到提升。行业状况里从行业成长性方面看其发展前景比较好、社会需求潜在大，在议价能力方面其虽然所接受的投资金额总体呈上升趋势，但未来发展仍然面临一定的难度，从替代者情况看出现了一些新进的投资理财企业，给其带来了一定的压力，行业竞争性明显，同行竞争者状况，现阶段投资银行整体白热化，要想在激烈的竞争中脱颖而出，需要符合市场需要的创新型产品作保障。
1.2 内部环境分析
组织管理结构与人力资源角度，其投资银行内部由规划管理部、债务融资部、权益融资部和咨询顾问部组成，每一部门都有自己的业务范围，所以组织管理结构现阶段可以满足需求。现阶段其投资银行内部人员储备明显不足，会出现人才空缺的现象，而且员工的工作积极性没有实现充分调动，特别是下属分行综合服务状况堪忧，培训内容较陈旧，人力资源方面存在明显管理缺陷。由于市场变化快、外来银行参与市场竞争等原因，导致其现阶段在这些方面表现出动力不足的问题，使其市场占有额稳定不前或以较慢的速度发展，来自其他投资银行的压力明显加大，所以要想实现其长期的发展，这些能力要在原有水平的基础上加大力度进行研发。
2 交通银行投资银行业务发展战略的构建实施
2.1 SWOT战略分析
SWOT战略分析即对现阶段交通银行投资银行优势（s）、劣势（W）、机遇（0）、威胁（T）进行组合分析，s0战略即其应将自身优势持续扩大，加强创新型业务的开发力度，通过有效的营销手段，为其带来市场占有率和直接的经济效益；WO战略即利用难得的外来机遇来弥补自身的缺点，外资银行的进入给其带来挑战，所以它应趁此机会加大力度提升内部人员的综合素质，使其“内伤”得以治愈；ST战略即外资银行进入给其优势带来了一定的冲击，所以面对业务风险加大、不确定因素增多的投资环境，其应以集团整体的姿态面对挑战，而且应该积极地寻求与其他银行合作的机会，使投资风险有效的降低；WT战略即其自身缺点受到外来威胁的情况下应尽可能的修复缺点并规避威胁带来的风险，这对于其自身的风险控制能力有较高的要求。
2.2 战略实施方案
第一，重视内部专业人才队伍建设。此方案是对其劣势的弥补措施，通过上述分析发现其内部组织管理结构虽无较明显缺陷，而人力资源方面却差强人意，所以其应重视内部人才队伍的建设，例如加强员工激励制度建设，使其原有的专业技能强、素质高的人才能够长期为银行工作，而且有利于调动所有员工的工作积极性，提升整体运作效率，并有效吸引外来人才，对于外来可培养人才要积极储备，使未来发展能够拥有足够的人才供给，三年滚动培养计划要彻底实施，除此之外要加强对其业务员工的日常培训，使其专业素质和业务技能得到及时的补充，这样才能够培养员工创新意识，使其新型产品能够紧随市场需求，在日常培训的同时也要增加总行向分行开放投资银行业务实习岗位的设置，这样才能够使总行的先进管理经验和实操经验更好地传递到地方分行，提高分行的业务能力。
第二，实现重点客户与项目的营销突破。此方案是对其自身优势进行强化的措施，要想实现营销突破，首先要加大银行整体的业务推动力度，将其内部力量最大程度的凝结，另外要突出对银行影响比较显著的重点客户和项目并优化营销活动持续的具体时间段，这样才能够使营销的涉及范围比较集中，营销流程更加紧凑，效果更为明显，例如针对债务融资或人民币利率互换业务开展营销工作等，每一项营销活动的效果都是由营销人员和营销力度决定，所以在加大营销力度的同时也要注意对员工的激励制度的确定，以保证每一位业务营销员工都带着饱满的热情积极的进行工作。
第三，加大业务产品的创新力度。投资银行的业务发展状况实际上就由其业务领域内产品与市场需求之间的默契度决定，所以交通银行投资银行想要长期发展，就要加大其理财信托计划、债券主承销、并购融资、集成式IPO、信贷资产证券化或类证券化、实质性财务顾问等相关领域的创新力度，使之形成该领域内的拳头型产品，这样才能够有效地推动投资银行的整体发展。
第四，全面提升银行的综合服务能力。此项方案有利于规避其业务能力有待提高的缺点，通过建立内部和外部的合作共享平台，实现交通银行投资银行内部纵向的服务连接和各商业银行投资银行之间的外部链接，使各银行、各部门之间的沟通更加便捷，而且有了独立的渠道，这样将银行内的业务流程实现一体化，使用户办理交通银行内部的投资理财业务更加的方便，可以完全委托银行进行办理，而办理银行间的投资业务，也避免了往返的复杂程序，使整体投资行为简单化、人性化。
第五，强化业务审批机制和风险防控能力。此方案的实施主要通过以下四个方面：一是将交通银行投资银行的业务纳入银行总部的风险审核控制体系，这样可以使其授信管理综合分析更加的科学合理、有效地规避其业务发展方向可能出现的风险；二是要将总行的规章制度向投资银行深入，减少其管理方面的弯路；三是加强投资分行业务信息操作系统的建设力度，降低其操作过程中可能出现的风险；四是针对风险点进行有效的监控，将风险易发环节有可能出现的风险尽早发现和排除。
2005年，越来越多的国内企业开始大踏步地“走出去”，到海外的广阔天地施展拳脚。海外并购，IPO等等，其间不乏成功的案例，也有失败的教训。这些都值得企业财务负责人学习与借鉴。回首2005．我们会发现，“国际化”赫然成为描述2005年中国经济特征的关键词之一。
并购
中国经济的快速发展正刺激着已具备一定实力的中国公司不断寻求海外拓展，而经济的全球化正为这些公司提供了便利条件。通过国际并购可迅速扩大市场，进行行业整合，获得收购瓶颈资源，占有核心技术等种种商机，显然对一部分产能过剩的中国制造企业和四处寻找资源的国有石油公司具有极大的吸引力。
案例一：联想收购旧M的个人电脑部门
随着联想集团收购IBM的个人电脑业务，联想集团的业务扩大到原来的三倍．这承载了更为深远的意义。如果说中国曾经打算将联想打造成一个全国冠军的话．那么，联想集团最近几年通过一系列的收购行动已经变成了中国第一个跨国企业集团，这一点绝对令中国感到骄傲。但是联想并不只是在购买外国资产，也买下了这个美国品牌的主要业务。美林证券在香港的分公司老总Kalpana Desai说：“这项交易绝对具有重大意义，因为它改变了中国的国际形象。”中国不再只是一个廉价劳动了的供应地，也是一千能够参与全球竞争的运动员。
现在，作为世界上第三大个人电脑制造商，联想集团正在做更多的业务来改变自己及中国的国际地位。更为重要的是，它所作的业务获利丰厚。而这些业务在收购以前却深陷赤字的泥潭。他们通过自身的行动证明那些批评收购业务的评论家的观点是错误的，通过业务整合，仅仅在两个月内就实现了盈利。联想集团的CFO Mary Ma说：“在60天内，我们通过降低成本和整合营销、财务及生产部门的功能，成功地实现了1000万美元的盈利。”
这项并购行为主所以成功．完全是因为两家公司各取所需。IBM集团主要是要做IT服务的，自己本身是个人电脑业务的主要客户，其管理层并不想将个人电脑业务卖给其在美国的竞争对手，而是希望卖给那些能够持续满足其需要的外国公司。与此同时，联想并不只是获取了IBM品牌的五年使用权，也获得了JBM规模巨大的客户群。高盛M&A部门的总经理Henry Chen说：“从任何意义上来说，这绝不是一次直接的并购活动。”因为该交易的定价问题很好解决，所以联想集团所需要的就是同IBM集团搞好关系，需要IBM集团的大力支持，从而确保该收购活动能够，颐利完成。
该项涉及60个合同及协议的交易的复杂性并没有到此为止，与其他中国国有企业优先选择现金交易不同，联想集团以12．5亿美元的现金外加承担IBM集团5亿美元的负债为代价，收购了知名品牌IBM的全球台式电脑和笔记本业务，这也是中国企业首次利用杠杆融资来完成并购活动的。
联想收购IBM全球的个人电脑业务可谓一波三折。基于美国国家利益的原因该收购一度被美国证券交易委员会叫停，起因在于IBM的服务类业务部门与美国军事部门签署了保密协议之类的合同，所以IBM集团的个人电脑总部不得不在被出售之前将其与其它部门分割开来。该交易还有一个戏剧性的结果就是IBM个人电脑业务的总经理在被兼并后成为联想集团的总裁。随着这两个公司业务整合的继续进行．联想负责人拒绝承认这项并购活动已经成功，他说：“这只是走向成功的第一个里程碑，要评价该并购成功，大约还需要两年的时间。而且评价的标准只有一个：那就是股东的回报率。”
案例二：中石油收购PK石油公司
在美国对中海油竞价尤尼科的政治怒火消退后不久，另一家中国石油巨头――中石油依靠购买PK石油公司(一家由加拿大拥有的中亚石油公司)的股份而获得了跨越国境的胜利。从外部的表象来看，这笔交易似乎牵扯了太多的政治与经济因素。PK石油公司在哈萨克斯坦拥有12个油田及6张勘探执照，对于在哈萨克斯坦拥有资产的中石油来说，这绝对是一个理想的收购目标。中石油希望以此增加石油产量，从而为中哈之间新建成的输油管道提供稳定的原油，但是，任何报价都一定会承载许多感情包袱，一方面，这是一个中石油负担不起损失的交易。对于中石油来说，该交易有非同寻常的经济意义，对于中国来说，又具有深远的战略意义；另一方面，尤尼科竟价失败的阴影仍然停留在公众的记忆中，如果该项交易能够成功。就可以打消中国人的疑虑，问题酌关键在于怎么报价，既要竞价成功，又不能报价太高。
然而，在PK石油公司的股东投票表决中石油的报价方案以前，哈萨克斯坦的参议院出台了一项限制外国投资者拥有哈国石油公司股权的议案，该议案列举了石油公司在这个世界上第十大石油出口国的重要战略意义，可能迫于公众的压力，该国石油部长也从口头上表达了对该项交易的反对态度，最后，中石油同哈萨克斯坦政府签署了一项谅解备忘录，中石油同意以每股55美元的价格出让PK石油公司33g6的股份共计14亿美元给哈萨克斯坦国家石油公司。此外。中石油还与该公司建立一家合资炼油厂，这些举措成功的转移了哈萨克斯坦政府的注意力。
案例三：中海油竞购尤尼科落败
尽管中海油185亿美元的报价优于最终的优胜者雪佛龙170亿美元的报价，但中海油对美国尤尼科公司的收购方案还是被否决。一个由美国立法者组成的委员会以保护美国国家利益为由，反对中海油收购尤尼科。
有关中海油的投资银行顾问――高盛及JP，摩根以及其华盛顿的政治顾问将会或者应该怎样处理该笔交易的传言已经讲得相当多了。也有一些人认为，如果中海油考虑引入海外战略合作伙伴共同参与竟价尤尼科，则成功的机率大得多，如果这样的话，就会树立起中国并不会为了自己经济发展而囤积石油的形象。
在美国国会的辩论及给美国媒体的信中，中海油强调，优尼科的油气产量不到美国全部油气消费的1％，而且如果中海油赢得了收购后，会继续将优尼科在美国生产的全部油气在美国市场上销售。杨华引用美国及其他海外石油公司与中海油在勘探项目上合作的实例说，中海油从白手起家到现在的规模主要得益于外来投资，现在该轮到我们实践自由市场规则的时候了，可是我们却看到了一个完全不同的规则体系，那就是世界上最发达国家的贸易保护主义令我感到震惊。
在美国收购受挫的中海油并没有落下“失败者”的阴影，反而出人意料地赢得了美国人的尊敬。美国《时代》周刊评出的2005年世界最有影响力人物，中国海洋石
油公司董事长傅成玉是入选的两名中国入之一。《时代》周刊的评语是：“……他过人的胆识开启了一个新时代。在这个时代中，中国在全球经济领域雄心勃勃的计划将越来越令人难以抗拒。”
IPO
首次公开发行股票(initial publlcofferings)，即IPO，似乎正逐渐成为中国企业的发展潮流。交通银行。中国建设银行相继在香港上市并取得成效，中国银行。中国王商银行也在准备境外上市，中国银行业境外IPO俨然成为一种潮流。而有着“中国google”美誉的百度在美国市场创造的“神话”，则让我们看到了中国其它领域企业尤其是高科技企业海外发展的前景。
案例一：交通银行IPO
在交行上市以前，中国没有一家银行引起过国际资本资产市场的普遍关注，除了少数风险偏好者对购买国有资产管理公司所持有的不良贷款感兴趣外，几乎没有投资者对银行部门有任何想法。所以，当中国的第五大银行中国交通银行上市被广大的投资者所认可时，这绝对算得上是一个惊喜。
毫无疑问，中国交通银行在上市之前一定采取了某些措施。一年前汇丰银行购买了该银行20％的股份，然而就在那个时候，经济学家对中国的经济增长持悲观的态度，因为他们担心中国政府将采取措施纠正部分过热的产业，从而使经济增长速度缓慢下来，银行的资产质量也因此而降低。高盛集团负责中国交通银行IPO的主管Frank Yu说：“投资者也有另外的担心；中国经济在长达数十年之久的高速增长后，其速度在不久的将来可能会显著性下降。”
为了消除投资者的这种顾虑，中国交通银行向投资者做了大量的陈述，阐述了其资产质量与资金实力与四大国有银行之间的差异，这个工作的绝大部分是由前汇丰银行中国区CEO――Dicky(现任中国交通银行风险管理部主任)完成的，他说：“汇丰银行的影响力是关键，我们的行动使投资者相信，中国交通银行将会从汇丰银行的经验、技术和人力支持中受益匪浅，”
最终，中国交通银行的股价被确定为2．5港元／股，位于股价区间的高端，香港投资者超额认购205倍，海外超额认购也达到20倍。现在中国交通银行的股价与IPO的价格相比上涨30％，2005年6月，美国钼行八股建设银行，建设银行香港售股行动取得极大成功。随着四大国有银行中的其他两强在未来两年内上市，中国的银行业将变成一只令投资者更加熟悉的巨兽。
案例二：百度的IPO
据估计，37岁的李彦宏因为百度上市而身价倍增，其个人资产达到5亿美元。2005年8月，尽管百度在2004年仅仅获得1．4亿美元的利润，但中国互联网搜索公司――百度仍以每股27美元的价格在纳斯达克上市，共筹集资金1243亿美元，在该股票的第一个交易日，股价以火箭般的速度上涨354％，达到每股122美元，从而使其市盈率从540倍迅速跃至2440倍。到目前为止，百度的股价大约每股76美元，仍然比IPO价格高181％。
虽然不少人认为百度股票价格存在泡沫，但百度的首席执行官李彦宏仍然持有百度22％的股权，百度的CFO王箫自信地辩解道，购买百度股票是正确的，就每股27美元而论，百度的市盈率为47倍(按2006年百度的收益来计算的)。但是与同类企业google40.6倍的市盈率相比还有不小的差距，
看一座城市的繁荣程度，中央商务区的规模与数量，是最好的佐证。随着近年来海西战略拉开宏伟序幕，闽江北岸商务区和海峡金融街商务区的快速崛起使得福州商务区的分布格局发生了翻天覆地的巨变，呈现多个中心商务区齐头并进、群雄逐鹿的景象。
中央商务区：福州高端商务名片
闽江北岸中央商务区是福州市加快海峡西岸省会中心城市经济社会发展，积极推进区域城市化进程，进一步发挥轨道交通沿线区域优势，提升城市产业能级，完善城市综合功能而推出的重点建设项目。按照规划要求，闽江北岸中央商务区将建集写字楼、商业综合体、星级酒店等为一体的商务商贸中心。
“福州目前CBD开发主要集中在市中心板块和闽江两岸新规划板块，如果说寸土寸金的市中心更多的是小面积地块，交通优势明显，偏重实用性，那新规划的CBD则注重高端和品质。”福建宇洋地产营销策划经理王小英表示。
福建升龙地产副总经理黄丽梅也表示，处于闽江沿岸的CBD拥有得天独厚的优势，如同上海陆家嘴、香港中环一样，都属于滨江商务区。随着福州东扩南进的步伐，北江滨中央商务区必然成为新中心的标杆之一。
“随着海峡西岸经济区的建设，福州将有多个城市中心的客观需求”，福州房产专家刘福泉认为，未来传统的商务中心难以满足城市发展的需要，启动建设的闽江北岸中央商务区，具有较大发展空间。
金融街：未来的金融中心
与更多元化的北江滨中央商务区相比，海峡金融中央商务区则集中以金融业为主，将打造成福州市作为海峡西岸中心城市未来发展的金融商务中心。
如今，国内商业地产龙头万达集团已入驻，率先推出万达广场城市综合体，以实际行动来表示对海峡金融商务区未来发展前景的认可。据了解，福州万达广场总经理朱伍松曾表示，海峡金融街中央商务区建成后，将建成福州新中心的中心，每年将为社会新增1.5～1.6万个就业岗位，每年创造1～2亿元的税收。
王小英对此表示，海峡金融商务区更纯粹地以金融、商务服务为主，而且与东部新城对接，甚至延伸至马尾、长乐，以便利的海运、航运交通优势吸引众多台资选择在此落户。与上海、深圳等城市的同等地段，写字楼均价已高达5～10万元／平方米相比，这里的商业价值仍有很大的提升空间。
“海峡金融街中央商务区的定位很清晰，就是与金融相关的企业入驻，现中国建设银行福建省分行、福建海峡银行、交通银行、进出口银行、兴业银行、招商银行、农商银行等金融机构已在该区域建设总部大楼，据悉还有数家银行有意向入驻。”黄丽梅说。
有业内人士表示，政府有意打造海峡金融街和滨江北岸中央商务区，东西两翼共同发展。北江滨中央商务区以商务商贸为主，配套文化创业产业，和金融街以金融机构为主体的定位有一定区别。海峡金融街和北江滨中央商务区若能相得益彰，未来有可能形成沿着闽江一线展开的繁荣经济带，直接扩大福州辐射面。
投资前景广阔
相较于老城区CBD而言，新中心商务区的建设，成本更低、空间更大，环境改善、规划全新、停车便利、效率更高，也更有利于吸纳大额资金以支撑发展。闽江北岸板块由此成为福州现字楼的重点区域，不仅在数量上得到突破，在质量上更实现了飞跃。
CBD金融区域的建设，不仅增强城市的金融创新力和竞争力，并且能够扩大区域性金融机构的实力，形成金融机构聚集的良好效应。海峡金融街作为福州最前沿的CBD，目前已确定有一大批大型金融机构总部将在这里落户。
银行大堂经理助理，到底是做什么的？有什么样具体的要求？需求量大吗？这一天，我来到市区南部的一个交行支行，开始了一天的见习岗位体验。
先简单介绍一下大堂经理助理见习岗位：
工作地点：交通银行市中心某支行营业大厅内
工作内容：配合大堂经理做好对客户的分流工作，维护大厅秩序并解决一般客户纠纷。指导客户正确填写各类业务流程单，向有需求的客户介绍营销交行各类中间业务产品，向客户解答各类关于交行的金融业务产品的问题。
任职条件：专科以上，有一定的金融知识基础。五官端正，普通话标准，上海话流利。和人沟通能力强，健谈，容易近人。对工作有责任心，有职业道德，能为客户保密，不泄露银行商业秘密。
我们见习的体验
从字面上来看，这样地工作显然是没有什么技术含量的，更谈不上什么发展前景了。因此在体验之前，在我听到这个岗位的第一感觉就是：“没技术含量！”不过，一天下来，除脚酸以外，最大的体验是：做好这个岗位真是不容易！
第一，这个岗位可以成为银行知识的全才
做好这个岗位需要全面的银行业务知识。我的带教老师说，这个岗位接触的业务知识覆盖面可能是最大的。首先要熟悉银行的柜面业务。象我们熟知的存取款这些现金业务就属于柜面业务，包括对私人民币储蓄柜台、外币柜台、VIP柜台、个人理财服务柜台、企业出纳柜台、自主银行等。其次，要熟悉银行的中间业务。例如基金就属于中间业务，另外还有保险，国债以及各种信托产品。
第二，这个岗位是银行服务产品的讲解员
你得配合大堂经理做好对各类金融产品(中间业务)的营销介绍。众所周知，银行的基本业务是存贷款，而如今随着资本市场的不断发展，银行的混业经营是大势所趋。各种中间业务的收入占了银行业务比重的很大一部分。目前每家银行都不断推出新的服务产品，这就得有人去发现潜在的客户，营销服务产品，这是大堂经理助理另一工作内容，这也是银行越来越重视这个岗位的资格能力的重要原因！作为助理需要协助大堂经理进行本行金融理财产品的讲解和推介.就交通银行而言，目前主要产品包括：开放式的基金；各类中长期的国债；各种分红型的保险；以及人民币和外币的信托理财计划等。
第三，这个岗位能培养足够的应变能力
随时随地做好应付突发事件的准备，这也是该岗位特性的又一要求。在日常的营业大厅，往往有几十上百的客户，难免会发生摩擦（多指和银行），这时就是考虑岗位能力的时候了。当天中午，银行大厅内的叫号机出了故障，这个时候是银行办理业务的高峰，再加上天气有热，顿时大厅一片里混乱，埋怨声充斥着整个大厅。带教老师快速地走到人群中，非常和谐的向客户解释，目的是维护好大厅的秩序。有时还会遇到个别情绪激烈的客户，这时候，能力强的大堂经理助理和能够差的助理，一下就对比出了差异。我不得不佩服大堂经理良好的应变能力足以让人钦佩。
推荐见习的价值
第一、未来需求很大
随着银行服务的扩张，对私业务成为中资银行的关键发展方向(国外的各大银行早以有了几十年的经验，所占银行的业务收入比重很大)。由于服务网点迅速增加，因此各大银行对个人业务服务岗位的各类需求随之上升。然而，能够从事这类岗位的现成人才非常紧缺，各类银行间只能通过相互挖人才能暂时填补空缺。就拿交通银行来讲，全市100多个网点，现有的大堂经理远远未达这个数，如果加上四大国有银行(中，农，建，工)的近2000个服务网点，整个银行系统对大堂经理的人才需求量应该是巨大的。然而，一个合格的大堂经理也是需要从助理或者更低的岗位慢慢培养的。因此，如果你想进入金融业，可以先行进入交行的大堂经理助理岗位见习，通过在6个月见习期，开始自己新的职业生涯。
第二、 是成为金融英才的台阶
另外通过这段见习的经历，对有意向从事销售工作的学员来说也是很有帮助的，尤其是想从事证券，保险，期货以及信托工作的学员.银行是如今中国资本市场上的老大，所占的比例是最大的，有过银行工作经历的求职者是很受以上这些金融行业公司的，就劳动力市场而言，这种复合型人才是最为缺乏的。我们也期望更多的青年，通过一次良好的见习机会，提供自己一次快速成长的机会!
【关键词】“科贷通” 政府 科技型中小企业 苏州麦迪斯顿医疗科技股份有限公司
一、“科贷通”项目的发展现状
目前，科技型中小企业是一国经济发展中最活跃的力量，其规模较小，并且都能对外部环境快速灵活地做出反应。但是，在中国不健全的风险投资机制和不完善的资本市场环境下，科技型中小企业的资金不足问题更为严重，这一问题阻碍了大多数科技型中小企业的发展壮大。因此，苏州政府相关部门与交通银行苏州分行合作打造“科技银行”，即“科贷通”项目。2009年5月从这一项目实施起，不仅使商业银行提高了客户源，降低了信贷风险，还提高了财政资金使用效率和降低了政府监管成本。
近日，“科贷通”获贷的第七批企业已经公布，苏州洲通光电科技有限公司、苏州启睿达自动化设备有限公司和江苏天创科技有限公司等31家企业通过本次审核获得贷款。今年9月，市科技金融服务中心与张家港科技局签订了首单《苏州市科技信贷市县（市、区）联动（科贷通）业务合作协议》，这标志着苏州市科技金融的省市县三级联动机制正式启动。这一举措使得“科贷通”受众面将扩大到全大市范围内的科技型中小企业，为深入实施创新驱动战略提供了坚实保障。纵观2012年全年“科贷通”进程，市科技局新增5000万元的信贷风险补偿资金，资金池规模达1.5亿元，这一年累计吸引20余家合作金融机构，为636家科技型企业解决融资需求53.66亿元。在随后的两年里，更是呈现增长的迅猛势头，取得了良好的经济和社会效益。但是，政府对于“科贷通“项目的申请对象也有严格的要求。企业需具备优秀管理团队和一定经济规模，产品属于《国家重点支持的高新技术领域》范围。同时，优先支持国家、省、市立项的科技计划项目，借款人所在行业有广阔的行业前景等要求。
“科贷通”项目中比较成功的案列就是麦迪斯顿医疗科技有限公司，这是一家以临床信息系统和数字化手术室为主要核心业务的专业化公司。2009年麦迪斯顿医疗科技股份有限公司搬迁到苏州，通过其优异的表现，获得“领军成长企业”称号，并完成从集富亚洲、中经合、苏州工业园区合计1400万美元的第二轮投资。但是，随着公司销售规模的大幅度增长，以及新型医疗硬件设备的扩充，再加上销售结算周期较长，资金链的流动一定程度上受到了限制，因此，通过政府审批，向交通银行申请“科贷通”项目的融资。依托政府这一桥梁对企业和银行关系搭建，提升了银行对企业的信任度。因而，交通银行对麦迪斯顿医疗科技有限公司授信从500万发展到5000万的纯信用贷款，在此基础上申请了500万的科贷通额度，使得企业享受到科技局贷款的贴息政策。这一措施降低了企业的融资成本，减轻了企业的经营压力。麦迪斯顿医疗科技有限公司于2013年也突破了1.2亿，2014年拟在创业板上市。
二、“科贷通”项目存在的问题
“科贷通”项目自诞生的以来，整体呈现欣欣向荣景象。但是，由于项目在成长初期，项目不成熟，问题也随之暴露。
（一）申请要求过高
政府这一项目的推出针对的应该是成长初期的科技型中小企业，但是，这又与政府设置过高申请要求相矛盾，其要求企业需具备优秀管理团队和一定经济规模，产品属于《国家重点支持的高新技术领域》范围。而处于成长初期的企业规模都比较少，厂房和设备也比较简陋，他们本身就因无法向银行提供抵押物，丧失贷款机会。优秀的管理团队必然使得其人力成本上升，这对于成长初期企业是雪上加霜。另外，创新产品的产生和验证需要一定周期，也就是说初期企业的产品很难列入《国家重点支持的高新技术领域》。苏州市科技局本身持有谨慎态度，对于每个发展初期科技型中小企业的资助不超过50万元，而这些资金对于创业阶段的科技型企业是远远不够的，很多具有潜力的企业还是有可能败在资金链这一问题上。
要求中还提出要优先支持国家、省、市立项的科技计划项目，借款人所在行业有广阔的行业前景等要求。这就意味着直接将大部分初期科技型中小企业拒之门外。同时，就像麦迪斯顿医疗科技股份有限公司，在落户苏州前就已经有四年的发展经历，其申请贷款的时候已经处于企业发展的中后期。这类企业对于科贷通资金使用的利用率并不高，“科贷通”是他们选择的较好融资渠道，但不是获取资金的唯一方式。根据相关数据显示，2012年近50亿的科贷通项目资金中，只有10%的资金是用来支持创业阶段的科技型中小企业，其余都是支持成长中后期的科技型中小企业。由此可见，“科贷通”的支持并未真正帮助到发展初期，潜力大的企业，也为达到资金的百分百充分利用。
（二）申请程序过于复杂
由于科技型中小企业的发展具有不明确性，所以政府有关部门对于企业的申请条件有着一系列规定，这一定程度上保证了获贷企业的质量。但是，由于政府和银行合作涉及部门较多，其申请审批程序就会相应的复杂冗长。首先，企业要在苏州市科技局网站上注册，之后向科技局提交认证申请，再进行风险补偿资金申请。接着向银行提出融资申请，并由专家对项目及融资方案进行审核，经过各项审核认证后才正式放贷。整个申请过程将持续1―2个月，这也意味着会拖后科技型中小企业项目的进程，同时，损耗大量的人力物力，对于急需资金的企业无疑更添障碍。
另外，“科贷通“项目贷款有着固定的申请时间和发放时间，还规定企业必须在规定时间内还清上一次贷款，才能进行第二次贷款。由于科技型中小企业项目资金投入不可估量，以及产品回报时间也无法预计，所以在还清上次贷款的基础上进行二次贷款，可能会使企业研发延误，或者无力偿还面临倒闭。
三、“科贷通”项目发展的相关建议
（一）明确支持重点
“科贷通”的“科”最终指向应该是创新初期的科技型中小企业，由于创业初期的企业其拥有资源有限，而获得新资源有非常困难，更无多少抵押物来获贷。同时，创新优势一项周期性长且不确定的活动，所以政府有关部门应该支持这类科技型企业，使其拥有足够的创业积极性和创业信心，充分利用“科贷通”资金，从而激发初创企业的发展潜力。这是针对短期而言，政府长期支持的对象应该是具有稳定性的企业，譬如麦迪斯顿医疗科技股份有限公司，此类力求上市的企业，相应的在经营策略上会寻求稳定，另外，稳定性较强的企业不仅可以充分利用贷款资金，还有利于合作银行的盈利。
（二）组建专业审核团队
“科贷通”项目的支持对象是科技型中小企业，然而政府与银行缺少对科技型中小企业审核的专业团队，也就是说对于企业未来的发展前景、产品的竞争力、技术更新快慢和发展稳定性等问题难以明析，相应的就无法确定与企业发展相适应的科贷通额。
因此，政府应该引进优秀人才，建立具有专业素质的专家队伍，这一方面能够对科技型中小企业进行专业审核，力求获贷企业具有良好的发展潜力，拥有足够的市场竞争力，以及确保挑选出的企业是真正能够充分利用资金的企业。另一方面，专业的审核队伍能够在较短的时间内，敏锐地判断项目的可行性，这就使得获贷审批的时间能够相应缩短。
（三）引入履约保证保险
对于成长初期的科技型中小企业贷款风险较大是其申请手续复杂一个重要原因，另外，基于上面的措施必然会使得“科贷通”项目的申请范围扩大。
因此，可以要求科技企业购买保险公司的履约保证保险，同时政府拿出贷款风险补偿金，通过“政府+保险+银行”的风险担保模式，保险的进入就意味着增加了风险承担总体，这有利于减少损失，降低贷款风险。这样相应的缩短了审批时间，简化其流程。
（四）加强政府与各方沟通
贷款立项流程分别需要经历银行审核和政府审核批准两个过程，而政府又是企业和银行的桥梁。因此，政府要将企业信息完整准确的传达给企业，有利于银行对企业更好的授信评估，相应的缩短企业审核时间。银行与政府也应该及时交流自己的融资方案，这也有利加快政府对融资方案的审核，简化审批手续。
由于提倡引入履约保证保险，这就表明政府应该与保险加大沟通，明确申请贷款的科技型中小企业的风险，按分类类型要求购买不同额度的保障保险，从而促进三方更好的合作。
看点一：蜗牛盛大正式宣布《黑金》双核运营开启
对于蜗牛和盛大游戏再度携手双核运营《黑金》，双方表示，此前蜗牛和盛大游戏在《九阴真经》双核运营上双赢，取得了丰厚的回报，积累了丰富的经验，对于“双核运营”这一合作模式在业内已经成为了一个全新的风向标，良好的合作前景和充沛的互补能力，令蜗牛和盛大游戏的合作必然是长期的、可持续性的。同时，双方也对《黑金》这款蒸汽朋克的网游产品未来的市场表现满怀信心，蜗牛相关人士表示，像《黑金》这样以资源战争为核心，以蒸汽朋克为题材，同时还加入了全地图无锁定战斗，海陆空载具玩法等创新特色，目前市场上还没有这类成熟或者说是标志性的产品出现。因此，在双核运营之下，结合蜗牛和盛大游戏各自的最富有资源，双方有足够的信心接受市场检验。
看点二：蜗牛盛大正式宣布市场投入费用将达2亿元
蜗牛和盛大游戏还宣布将为《黑金》投入2亿元的首期市场费用，希望将其做大。这样巨额的前期投入，在国内外的网游行业也是极为少见的。相关人士表示，当前国内网游市场宣传手段良莠不齐，充斥着大量的低成本快餐式广告，低俗、粗制滥造的广告形式屡见不鲜，精于创意、富有营养的精品行销却无人问津，对此，2亿元的市场费用投入，甚至包括两位CEO身体力行组队“黑金乐队”娱乐全民，都是两个公司对《黑金》未来市场精耕细作的决心和态度体现。
看点三：蜗牛与四大银行达成战略合作，授信6亿元
最近关于“钱荒”的事件报道屡见不鲜，各大银行纷纷勒紧裤腰控制放贷，这也与此次中国银行、交通银行、浦发银行和宁波银行联合为《黑金》项目授信6亿元形成强烈反差。蜗牛相关负责人表示，自《九阴真经》双核运营之后，蜗牛和盛大游戏领先行业的业绩表现、突出的运营能力和极具增长潜力的发展势头，得到了不少来自业内外的认可。在银行的信贷收缩之际，4大银行敢于逆势向《黑金》项目提供高额授信，再次证明了外部对《黑金》产品市场潜力的认可和信心，也是对游戏产业未来发展前景的看好。
一
引进境外战略投资者是我行深化股份制改革的一个重大步骤。在金融全球化进程加快和中国“入世”的大背景下，引进外资对于优化我行股权结构、完善公司治理、建立现代银行制度具有深远的意义。它有利于我行更直接地吸收当代外资银行先进的组织形式、经营方式和管理经验；有利于推动我行实施战略重组和改造，逐步实现体制创新、机制创新、管理创新、科技创新、业务创新；有利于从根本上提升我行的核心竞争力和持续增长的盈利能力。同时，引进外资又是我行公开上市的前奏。把这两件事办好了，我行才能成为既具有百年民族品牌形象，又具有国际竞争实力的现代金融企业。
二
根据对境内外金融市场形势的分析和判断，我行引进外资工作的有利条件和不利条件同时存在，总的看来，有利条件大于、多于不利条件。我们的任务就是巩固和扩大有利条件，缩小和化解不利条件，力求引进外资有一个好的前景和好的结局。
从有利条件来看：第一，“9・11”事件的发生，加剧了西方发达国家原已出现的经济增长放缓，在全球经济普遍不景气的情况下中国经济保持着一枝独秀的发展势头。中国巨大的市场潜力和“入世”带来的商机增加了对投资者的吸引力。目前，中国仍是国际剩余资本寻找出路较为理想的地域。具体就投资于中国金融业来说，虽然中国“入世”后已对外资银行逐步开放，但是依托中国商业银行已有的客户基础、网络资源和本地经验来开展业务合作，依然是外资银行较好的选择。
第二，中国银行业中，传统业务仍占主导地位，在发达国家中已经十分成熟的中间业务和消费信贷等业务品种，在中国还处于起步阶段，尚有巨大的发展空间。外资银行要在中国选择合作伙伴共同发展这类新兴业务，交通银行作为规模适中、布局合理、经营效益较为理想的全国性股份制银行，显然比其他小型银行更具吸引力。
第三，我行的财务实力在国内银行业中表现尚好。在历次标准普尔公司和穆迪公司对中国各家银行的财务实力评级中，我行始终保持D+的等级，这是目前中国银行业所能获得的最高财务实力评级。而且发展前景逐年看好。
第四，我行是改革开放后重新组建的第一家全国性股份制商业银行，在法人治理结构、管理体制和业务运作机制等方面均比较接近国际惯例。在引进外资的过程中，我行将在中介机构的协助下，对公司治理、组织架构、财务结构、发展战略、基础设施等方面，根据国际商业银行的成功经验，进行重组和再造，有声有色地讲述我行未来的故事，这将进一步增强投资者入股交行的信心。
我行引进外资的不利条件也不可低估，最主要的是：资产质量和财务状况在经过国际会计准则审计后，可能会暴露出较多问题；按照贷款五级分类提足拨备，我行的净资产可能会大幅度缩水。
三
有效地实施财务重组，是引进外资全部工作的焦点和难点，是确保引资成功的关键所在。财务重组包括不良资产解决方案、良好的风险管理机制和优化资本管理等诸多方面，所有这些都要借鉴国际惯例。因此，必须聘请国内外著名的中介机构（会计师事务所、投资银行、律师事务所等）来帮助我行完成资产评估、财务诊断和国际会计准则审计等任务，在信贷和财务审计以及尽职调查的基础上，设计财务重组方案以及其他各项改革方案。能否经得起国际会计准则的审计，能否恰到好处地剥离和处置不良资产，能否在引进外资之前补充资本金以确保资本充足率达到最低标准，这是引进外资的生死关口，如同分娩前的阵痛，无法回避。
按照招标书或建议邀请书订立的标准，我行已选定北京天健兴业资产评估公司对我行所有资产进行清查评估。选定普华永道中天会计师事务所对我行进行国际会计准则审计。选定邦信阳（中国）和苏利文（美国）律师事务所担任我行法律顾问，提供法律咨询和制作法律文本，为中外谈判提供法律保障。选定高盛（亚洲）有限责任公司担任我行财务顾问，帮助我行寻找战略同盟并制订配售计划；根据我行现有的财务基础和信誉，对未来发展前景和盈利能力进行估值；对我行的业务和管理进行初步重组；向潜在的战略同盟推介我行情况和发展战略；参与谈判并帮助我行签署协议。经我行授权，确立高盛在以上中介机构中的总协调人地位。
我们要尽快学会与中介机构的专家们合作共事的本领，首先要尊重他们的行业规范、专业水准和知识产权，虚心向他们请教，支持他们大胆开展工作；其次要帮助他们进一步了解和熟悉中国金融市场的特殊性和相关法律法规，准确把握我行的特色、优势和亮点，客观公正地评价我行的过去、现在和未来，尤其是要把未来的文章做好。要随时随地与中介机构交流情况，互通信息，一点一滴地积累共识，不要等到出现分歧才想到沟通。在讨论问题时，既要坚持原则，又要善于妥协，开诚布公，以理服人。
整个财务重组工作，要突出抓好三个环节：
一是切实搞好资产评估和审计。本次评估和审计的范围是全方位的，包括我行境内外所有的信贷资产、固定资产、或有资产、帐外资产、无形资产以及其他各类资产等等，但重中之重是信贷资产。在信贷审计方面，普华永道首先对我行最大120户贷款进行审计，得出的该120户损失率将作为提取特别坏帐准备的依据，但不会用于推断全体。其次，又对我行除最大120户以外的其他贷款抽取600户作为贷款户样本进行审计，得出的该600户损失率将用于推断全行信贷资产整体质量，并据此提取一般坏帐准备。此后，因受美国安然破产等事件影响，普华永道对我行的审计更趋谨慎，在原抽样基础上又增抽了2001年6月30日贷款本金在3000万元以上的290户逾期贷款进行损失率的测定，用于佐证其对600户贷款中逾期贷款部分计算的损失率。因此，我们一定要准确把握贷款五级分类的核心原则，严格按照人民银行的有关规定和我行颁发的《操作手册》，对最大120户、抽样600户以及290户逾期贷款进行重新审查和分类，据此与普华永道一起讨论定性。五级分类的结果，不仅是计算我行贷款损失、提取拨备的最终依据，也是境外投资者评估我行资产质量和信贷管理水平的重要依据，不可或缺，不可掉以轻心，必须力求正确无误。与此同时，我们也要十分明白，尽管贷款五级分类是国际通行的做法，但根据巴塞尔新协议精神，五级分类的实施要由各国中央银行根据本国实际情况制定具体办法。各国发放贷款的经济环境不同，企业背景不同，形成贷款风险的要素不同，五级分类标准的掌握和风险认定自然会带有各自国家的不同特点。这就要求我们对每笔每户贷款的分类，一定要把共性与个性、一般与特殊、静态与动态、必然与偶然等各种因素综合起来进行分析，关键是要准确地判断借款人的最终还款能力。我们要求普华永道必须考虑到中国国情，象上海宝钢这样优秀的大型企业，如果仅因其流动性欠佳而把对它的贷款列为次级，显然是有失公允的，那中国还有哪些企业可以发放贷款？我们将与普华永道对所有抽样贷款逐笔进行讨论，只要我们自己提供的分类资料是有充分说服力的，我们就应当据理力争，分毫不让。
总之，在信贷资产审计中要坚持以贷款最终能否受偿为依据，力求最小减值。而对于固定资产、长期投资、帐外资产、或有资产、无形资产等则应精心做好“加法”，力求最大增值。要全面盘查固定资产，充分挖掘其增值潜力；对帐外资产要“翻箱倒柜”、不留死角、干净彻底、和盘托出；对自创无形资产要逐一梳理、一个不漏，实事求是地评估其固有价值。对应收贷款欠息应力争一个合理的回收率。经过艰苦细致的工作，最后达到应收尽收、颗粒归仓。
二是妥善处置不良资产。对历年形成的不良资产，必须采取切实可行、速战速决的政策措施加以化解和剥离，这是改善我行财务状况、加大引进外资筹码的根本途径。总的设想是，立足自身消化一部分，依托市场解决一部分。（一）根据我行现有财力，进一步加大不良贷款核销力度；（二）组成专业队伍，专司不良贷款清收工作；（三）经我行董事会表决，同意2003年度全部利润用于核销资产损失和增提呆帐准备，同意拿出历年积累的资本公积和盈余公积用于财务重组；（四）争取国家支持，按50％折损率，向一家资产管理公司一次性集中打包出售可疑类贷款，由我行在税前一次性核销损失类贷款和可疑类贷款打包出售后的损失。
三是尽快落实资本金补充渠道。长期以来，根据国家有关规定，我行只能按年末贷款余额的1％计提不良贷款拨备，这就造成我行拨备严重不足。其结果，一方面导致历年可分配利润虚增，股利分配过高；一方面使大量历史形成的坏帐无法及时核销，造成不良贷款比例偏高。而本次国际会计准则审计是按国际通行的五级分类标准对贷款进行分类，并以不同比例分类提足拨备，故使我行净资产被大幅度冲减。这一状况给我行引进外资工作带来两项挑战：（一）资本充足率过低；（二）定价存在不确定因素。目前国际上主流的定价方式，仍然是在国际会计准则审计后的每股表内净资产基础上加一个合理的倍数，通常不超过2倍。因此，及时、足额地补充资本金，使我行资本充足率达到8－10％，就成了我行在对外出售股权时能否拿到一个好价格，能否真正成功引进外资的又一个关键。
如何解决补充资本金这道难题？我们要在以下几个方面动脑筋、打主意：（一）积极争取国家投资体向我行直接注资，以保持国家对我行的控股地位；（二）努力寻找若干家国内投资者（包括战略投资者），按一定的溢价，向我行投资参股；（三）我行老股东按一定的溢价增资扩股；（四）恳请国家批准我行发行一定额度的次级定期债务，以补充附属资本；（五）与中介机构协商，争取将我行表外债券投资增值、固定资产增值以及递延税款，在经过严格评审程序后纳入表内净资产。
四
引进境外战略投资者是推进我行管理创新的强大动力。我们要自觉地把引进外资过程当作学习新知识、新技能、新本领的极好机会，对照先进管理，查找主要问题，抓紧进行整改，努力提高自身管理水平。
在这次国际会计准则审计中，确实暴露出我行管理方面的许多漏洞，集中表现为基础工作薄弱，管理行为粗放，信息系统不灵，风险敞口很大。其中尤以信贷资料残缺不全，合法、合规性很差为甚。这类问题的存在，不仅延误了审计工作的进度，更严重的是对审计师的职业判断造成负面影响，使其对我行所提供资料的可信度产生怀疑。对于审计中暴露出来的诸多问题，我们要立即采取补救措施，坚持以治本为主，兼顾治标。一切经营管理活动都要突出提高质量，突出经营效益，突出风险控制。首先是要补齐和规范信贷基础资料，缺什么补什么，工作要做细做实，内容要补足补全，手续要完备有效。尤其是担保合同、政府承诺、信贷档案、权证证明等，凡是不合格、不合规、不合法的，必须一律限期补充完备，做到证据确凿、无懈可击。信贷档案管理水平是对我行信贷资产管理水平的折射，是我行信贷管理文化的反映，更是全行基础信息管理工作的重要组成部分，必须引起我们的高度重视，常抓不懈，夯实基础。我们一定要牢固树立以提高信贷资产质量为重心的观念，从有利于全行整体发展的角度，用系统、规范、完整的思路，对现行的信贷档案管理以及与之相应的管理项目、内容、格式、录入、保管的标准等，在认真总结分析的基础上，进行进一步的统一和规范，使其真正具有科学性、专业性、系统性、连续性和可操作性。比如在贷前调查和贷后检查的格式化表格内容中，要以反映系统的规范的定性的数据为主，使其真正能够为进行正确的定量分析提供可靠的依据；同时，对信贷档案管理的方法、工具和手段也要进一步改善和提升，比如专业计算机软件的开发，主要环节管理人员的培训考核以及相应的淘汰和激励机制的建立等等。第二是要进一步改造和健全风险管理系统，构筑防范风险的铜墙铁壁。要全面实施世界银行“改进交通银行信贷流程”援助项目，普遍推行ISO9000全面质量认证体系，进一步建立以风险收益最优化为目标的信贷管理流程。建立放款中心，实行信贷风险垂直管理的信贷执行官制度，从体制上保证信贷风险管理的相对独立，提高识别风险、管理风险和化解风险的能力。要切实加强内控制度建设，制定风险管理手册，健全和完善覆盖信贷业务全过程的风险防范体制。要确立内部审计的独立性和权威性，实行垂直管理，确保内部审计覆盖到每一个业务条线，每一个业务品种，每一个业务岗位，每一个业务环节。第三是要突出抓好IT信息技术系统的再造，重点是数据大集中工程和管理会计系统，以构建数据化的业务处理平台，为实现经营管理决策的科学化和内部核算的系统化提供科技支撑。经过坚韧不拔的努力，要使我行的各项业务尤其是信贷业务真正达到：经营理念先进，内控机制完善，基础工作扎实，运作程序严密，保证措施可靠，风险控制有力。总之，学习提高、改善管理、重塑形象，关系到我行引进外资的成功和长远的发展。如果我们对自己的问题视而不见，见而不改，依然故我，自甘落后，那只能让境外投资者望而却步。
这次中介机构对我行的资产评估、信贷审计和财务审计，不仅让我们彻底摸清了家底，也为我们积累了大量的、第一手的宝贵资料，这是一笔不可小视的财富。我们要组织力量对这些资料进行认真地梳理、归类、分析、提炼，分专题写出有份量、有深度、有说服力的建议报告，一针见血地反映问题，观点鲜明地提出整改建议，最后形成系列管理建议书，供总行高级管理层和各分支机构参阅。
五
引进境外战略同盟，是我行历史上从未做过的一项大事业，是一个极其复杂的系统工程。全行上下要统一思想、统一目标、统一政策、统一指挥、统一步调，进一步发扬求真务实的思想作风和埋头苦干的工作作风，锐意进取，迎难而上，不达目的誓不罢休，确保我行引进外资和深化股份制改革的各项工作大获成功。
一要强化领导。我行引进外资工作的组织领导分为三个层次：（一）引进外资工作领导小组，其主要职责是，贯彻落实行党委关于引进外资工作的一系列决策和指示精神，审议引进外资的工作方案、发展规划等重大事项，组织、协调各方力量实施引进外资计划。（二）引进外资工作领导小组办公室，具体负责引进外资工作的日常事务，内设战略组、财务组、信贷组、资产处置组、法律组、秘书组等专业工作组。办公室的主要职责是，配合中介机构完成相关工作，起草各类报告、文件和协议文本，指导总行各部门、各分支机构与引进外资相关的各项工作，负责与中国人民银行和国务院有关部门的联络与沟通。（三）各分支行引进外资工作班子。要从全行研发、信贷、财会、法律、科技等部门调集精兵强将，充实引资办公室的力量，组成一支思想过硬、业务过硬、作风过硬的专家队伍，细化分工，任务到人，责任到人，高质量、高效率地推进引资工作。
二要稳健操作。引进外资的整体方案一定要十分严谨、十分缜密、十分精致、十分可行。要有战略思维，根据我国宏观经济走势和我行改革目标，把我行的发展前景和潜在盈利能力展现得一清二楚。要着重于定量分析，做到有根有据、合乎逻辑、令人信服。在实施过程中，要统筹安排各项具体工作，明确目标要求和政策措施，逐项分解下达，并把握好工作进度和工作节奏，规定时间节点，环环相扣，有条不紊地向前推进。要突出抓好中心环节，不放过每一个细节，力求万无一失。要先行试验，典型引路，取得经验后再逐步推开；特别是对资产的评估和审计，更要抓好不同类型的试点工作。要加强沟通和会商，全面掌握引资动态，即时解决出现的问题。要注意处理好上下左右的工作关系特别是要处理好与中介机构的合作关系，凡遇讨论问题，事先都要充分做好案头工作，不打无准备之仗。稳健就是求真务实，就是循序渐进，就是稳扎稳打，就是沉着应对，一步一个脚印，把基础工作夯实。
三要坚持条件。我们已经反复强调，我行引进国际战略同盟的目的决不是简单地出售股权，如果是那样，引进外资就没有多少实际意义。我们的最终目的是引进先进的经营理念、先进的管理模式、先进的技术手段、先进的金融产品和服务品种，以提升我行的核心竞争力。这一点，我们决不能有丝毫动摇，一定要始终咬定这个目标，选择一家与我行情投意合、门当户对的境外金融机构或投资团作为我行的战略同盟。其条件是：（一）经营有特色，管理基础好，业务综合化、全能化，能与我行优势互补，国际知名度高；（二）信贷文化与我行比较接近，最好具有中国和亚洲背景；（三）其所在母国的经济金融环境平稳、良好。考虑到欧美的金融业比较发达，金融监管比较完善，市场机制和法律环境比较规范，因此，欧美金融机构应作为我行优先选择的对象。我们要引而不发，落落大方，不急不躁，不亢不卑，内紧外松，把工作做深、做细，等待时机的成熟。切不可过早地暴露我们的战略意图，饥不择食，不看对象，为引资而引资；切不可以牺牲我行现有股东权益和我行根本利益为代价去引进外资。关于与潜在投资者的业务合作，可以考虑在人民币及外币贷记卡业务、消费者融资业务、私人理财业务以及基金业务等方面建立紧密型的合作平台，但在协议中必须写明维护我行业务安全的条款，我行太平洋卡、外汇宝等品牌产品和客户资源决不能拱手相送，其运作模式也不能完全照搬国外的一套。
四要坚定信心。“开弓没有回头箭”，我行引进外资这场大戏的帷幕一经拉开，就只能唱下去、唱到底，切不可彷徨、动摇、退缩，切不可虎头蛇尾、草率收场。全行上下特别是参与引进外资的全体工作人员都要下定决心，排除万难，兢兢业业，恪尽职守，聚精会神，团结奋斗。在战略上要高瞻远瞩，坚定信心，不到完全无望决不轻言失败、放弃初衷；在战术上要稳扎稳打，审慎运作，不到合同签约和资金交割决不松懈斗志、盲目乐观。要增强政治敏感和市场洞察力，随时把握世界风云变幻和金融市场态势，看准变数，捕捉机会，努力扩大有利因素，缩小不利因素。“山重水复疑无路，柳暗花明又一村”，世界上的事情往往是置之死地而后生，踏平坎坷是坦途。我们一定要坚持、坚持、再坚持，努力、努力、再努力。
五要低调宣传。引进外资涉及到我行大量的商业秘密，为了避免造成不必要的负面影响，一定要严明纪律，对媒体守口如瓶。何况在引资前景尚不明朗的情况下，如果大事渲染，势必带来更多的麻烦，陷我于被动。所以，在引进外资的全过程，要一直保持低调，多做少说甚至只做不说。必要的信息披露，由引资办公室撰写文稿，经行长办公会议审定，统一由总行办公室一个口子对外。
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