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绪论：在寻找写作灵感吗？爱发表网为您精选了8篇审计硕士论文，愿这些内容能够启迪您的思维，激发您的创作热情，欢迎您的阅读与分享！
摘 要 随着市场经济的发展,不断激烈的市场竞争为非审计服务提供了良好的发展机遇,逐渐成为最具潜力的增值服务。但一系列的财务舞弊案使人们认为非审计服务对审计独立性产生了严重影响。有关非审计服务对审计独立性影响的研究由来已久,最早可以追溯到20世纪70年代,但是,在理论界一直没有得出统一的观点。本文在前人研究成果的基础上,浅显的论述了两者的关系。
关键词 非审计服务 审计独立性 注册会计师
一、非审计服务和独立性的内涵
(一)非审计服务的定义
《中国注册会计师法》第十四、十五条规定了注册会计师的业务范围:审查企业会计报表,出具审计报告;验证企业资本,出具验资报告;办理企业合并、分立、清算事宜中的审计业务,出具有关的报告;法律、行政法规规定的 其他审计业务;承办会计咨询、会计服务业务等。
(二)独立性的定义
独立性,是指实质上的独立和形式上的独立。实质上的独立,是指注册会计师在发表意见时其专业判断不受影响,公正执业,保持客观和专业怀疑。形式上的独立,是指会计师事务所或鉴证小组避免出现这样重大的情形,使得拥有充分相关信息的理性第三方推断其公正性、客观性或专业怀疑受到损害。
二、非审计服务与审计独立性的关系
随着企业经营管理的复杂化,会计师事务所提供的服务种类也越来越多,业务的核心从传统的审计业务逐渐向非审计服务转变,非审计服务带来的收入占事务所全部收入的比重在呈逐年上升的趋势。有的学者认为,注册会计师向同一客户同时提供审计和非审计服务会影响审计的实质独立和形式独立。最具权威的应该是美国SEC,认为其负面影响有两个方面:(a)非审计服务可能使注册会计师产生对客户经济上的依赖性,在面对管理层的压力时注册会计师不能保证应有的独立性。(b)许多非审计服务实际上把注册会计师置于一种管理者的角色,注册会计师在审计相关服务时会有损其客观性。也有许多学者用实证方法进行检验,结果发现购买的非审计服务越多,审计独立性所受到的影响也越大。
还有学者认为,审计师具有以市场为依托的保持审计独立性的内在经济动因(孙红梅2008)。因此认为非审计服务本身并不一定损害独立性。如Defond等(2002)以2001年美国1158家处于困境并且了有关审计收费信息的公司作为样本,采用逻辑回归的方法来验证假设,结果表明没有显著证据表明注册会计师从事非审计服务会影响其独立性。
汤敬(2007)收集了我国2002-2005年证券市场中上市公司的数据,检验得出结论:目前我国非审计服务不影响注册会计师在审计服务中的实质独立性。
三、政策建议
通过对以前研究文献的考查,本文认为注册会计师在提供审计服务的同时提供非审计服务并不会一定影响审计的独立性。非审计服务是一把双刃剑(杜兴强2001),在发挥其优势的同时应加强监督管理,真正实现我国会计事务所行业的健康快速发展。我国会计师事务所要想做大做强就必须不断开拓新的业务领域,积极发展非审计服务业务。
杨艳艳收集了我国2005-2007年证券市场中上市公司的数据,检验得出结论:目前我国非审计服务非审计服务有利于提高财务报告质量并且降低资本市场的信息风险。因此在我国应加快发展非审计业务。在大力发展新兴鉴证的同时,应加强对非审计服务的监管,使我国的非审计服务从一开始就步入一个良性的发展轨道上。
(一)加强非审计服务信息的披露
如果客户的审计服务和非审计服务均由同一会计师事务所提供,则应在审计报告中披露非审计服务的类型、金额等相关信息,让会计信息使用者判断注册会计师的独立性是否受到了影响,对审计报告有正确的理解。
(二)鼓励和引导会计事务所发展新兴鉴证
实现多元化经营可以分散会计师事务所业务风险。现今我国会计师事务所的服务结构基本上是单一的审计服务,这种结构不仅没有带来审计的高独立性,而且也不利于事务所的稳定与长远发展。
(三)建立注册会计师惩罚、诉讼赔偿机制,增加其败德成本
只要非审计服务所得利益不会超过其败德成本,在成本―效益权衡之下,作为经济人的审计师将选择保持独立。
(四)加强注册会计师行业职业道德教育
诚信是注册会计师的生命,在审计过程中注册会计师面临的经济业务错综复杂,而法律制度总是滞后。在这样的情况下,就要求注册会计师本着诚信的原则进行执业,只有这样才能取得公众的信任,审计报告质量才能提高。
参考文献:
[1]吴波.关于非审计服务与独立性的研究评述.中国注册会计师.2004.10:35.
[2]孙红梅.试论非审计服务与审计独立性的关系.实务研究.2008.3:29.
[3]汤敬.硕士论文.非审计服务对审计独立性影响的实证研究.西南财经大学.2007.
关键词：内部审计 企业目标 政府干预
一、内部审计的相关概念
内部审计是指为了满足企业控制和经营管理的需要，伴随着经济发展和企业管理的需要而逐渐形成的一种内部审查和评价方式。因此，内部审计作为企业的一个独立部门，主要是对企业管理的程序、标准、方法等方面的合理性进行评估，目的是帮助企业提高管理效率，实现企业目标。
内部审计的产生既是企业内部管理的需要，也是企业应对外界压力的需要。在企业内部管理方面，由于企业规模的不断扩大，企业所有者对于企业管理状况的了解程度缩减，所以他们需要内部审计部门来帮助他们了解企业的管理状况，进而维护企业所有者的利益。在外部压力方面，外部审计使企业运营成本大幅度上升，社会要求企业承担社会责任，国家要求企业通过内部审计为国家制定政策提供依据。
二、我国企业内部审计发展的现状
我国企业内部审计发展比较晚，是在二十世纪八十年代以后才逐渐开始的，经过近三十年的发展，我国企业内部审计逐渐表现为三种模式：一是受董事会领导；二是受总经理领导；三是受二者双重领导。
无论采取什么样的领导方式，我国企业内部审计都带有明显的政治性色彩。由于我国企业内部审计产生于改革开放初期，国家为了保证经济由计划经济向市场经济进行平稳过渡，要求甚至以法律的方式规定企业必须设立内部审计制度。因此，我国企业内部审计现阶段还并不是为企业实现最终目标而服务的，而是为国家制定政策和审计管理服务的。正因为如此，我国企业内部审计在发展中存在许多问题。
三、我国企业内部审计存在的问题及原因
1.对企业内部审计认识不足
由于我国企业内部审计大都是为国家和政府服务的，致使人们在内部审计的认识上存在偏差，他们认为内部审计是代表国家对企业实施的一种监督，而这与内部审计实现企业目标的设立初衷是大相径庭的。对内部审计认识的不足，使我国企业内部审计有名无实。
2.内部审计机构设置不健全
目前，我国企业内部审计机构设置还不健全，有的内部审计机构隶属于财会部门，有的与其他各职能部门相平行，这就导致企业内部审计机构难以发挥其功能，使审计工作的进行受到重重阻碍。另外，我国企业内部审计受国家或企业所有者的意志影响较大，所以难以保证内部审计工作的真实性。
3.企业控制环境不理想
由于受传统观念的影响，企业管理者对于企业内部审计的支持度不足，他们认为企业内部审计削弱了他们的权力。而在企业员工看来，内部审计只会导致员工彼此产生相互猜忌。另外，在企业内部审计所需要的资金、人力、物力上的支持也严重不足。
4.内部审计人员素质低
由于我国企业内部审计受控于国家和政府，而内部审计人员的利益又是由企业决定的，所以使得一些审计人员为了满足自身利益而对内部审计进行谎报、瞒报，严重影响了企业内部审计的真实性，这既不利于国家政策的制定也不利于企业的发展。
5.内部审计法律法规滞后
由于我国企业内部审计起步比较晚，因此在内部审计法律法规方面的建设还比较严重滞后，这使得我国企业内部审计具有较大的随意性，不能按照固定的章程进行内部审计。另外，缺少法律法规对内部审计权利、义务的规定，内部审计的实施也难以得到法律的保障。
四、完善和发展我国企业内部审计的对策建议
1.确定内部审计的主要方向
内部审计并不是国家干预企业管理的工具，而是企业自我完善、实现企业目标的手段。只有明确内部审计的主要目的和方向，才能使内部审计的工作重点放在企业内部控制和管理上，努力提高企业经营管理的效率水平，使其为实现企业最终目标而更好地服务。
2.转变对内部审计的观念
内部审计是企业发展到一定阶段，根据自身发展的需要而产生的、为企业服务的部门，而不是在国家及社会的压力下形成的。所以，要努力转变对内部审计的观念，认清内部审计对于企业发展的重要性，并根据企业自身发展需要，合理进行企业内部审计。
3.优化企业内部审计环境
首先，应加大企业内部审计资金、人力、物力的支持，为企业内部审计的进行创造有利的条件。其次，转变管理者对企业内部审计的态度，使其认识到内部审计是优化企业管理的手段，而不是对管理者权力的限制和剥夺。最后，加大企业员工对内部审计的支持力度，为企业内部审计的进行提供审计环境。
4.提高内部审计人员素质
一方面，要加强内部审计人员素质培养，使其在审计过程中不受外部因素的左右，从而保证内部审计结果的真实性。另一方面，要加大企业内部审计人员的知识水平及知识结构，通过引进国外先进的内部审计方法以及运用先进的内部审计技术，提高企业内部审计效率。
5.建立企业综合绩效审计体系
企业内部审计的进行还需要许多体系的建立和支持，这些体系包括企业的利润水平以及市场价值的方方面面，只有将这些体系与内部管理切实结合起来，构建企业综合绩效审计体系，才能完善企业内部审计涉及的方方面面，从而保证企业内部审计的全面性与真实性。
参考文献：
[1]王青.企业内部审计发展中出现的问题及对策.西南交通大学硕士论文.2006年
[2]汤小芳.我国民营企业的内部审计问题探讨.江西财经大学硕士论文.2013年
[3]元丽星.我国企业内部审计存在的问题及对策.吉林工程技术师范学院.2010年08期
关键词：设计阶段；施工招标阶段；施工阶段；竣工结算审计阶段；造价控制
中图分类号：TU723文献标识码： A
一、前言：
由于成本控制措施不当，很多国内建设项目出现了严重的概算超估算、预算超概算、结算超预算的“三超”问题。在建设资金来源本就非常匾乏的情况下，“三超”问题所带来的危害不仅直接影响建设项目的投资效益，而且还间接影响了项目的全面协调发展。
可见，对工程项目的各阶段过程进行造价控制是十分必要的。影响造价控制的因素有很多，一方面，工程项目各阶段在造价控制方面缺乏有效联系，导致后期易出现造价失控的局面[16]；另一方面，缺乏科学有效的造价控制技术与方法，使造价控制措施针对性不强。因此，只有通过对合适的造价控制方法的应用，才能有效的对项目在整个建设过程中消耗的资源、预期造价、盈利目标和风险进行合理的动态计划和控制[9]。
通过以设计阶段为重点控制阶段，同时采用工程量计价模式，达到对投标企业报价进行控制的目的，这是有效控制造价的方法之一。另外，相较与定额计价方法而言，清单计价方法也更有利于“量”“价”分离，风险分摊，公平公正[1]。同时，通过对在工程实施阶段对工程造价进行动态控制的倡导，更能达到严格控制材料及设备的价格及质量，加强合同管理的目的[2]；而在工程结算阶段，强调注重各阶段的信息管理，达到沉着应对各项分歧、纠纷的效果，这些问题也都是很多国内建设项目需要思考的优化的方向
对建设项目不同阶段进行造价控制，这不仅仅是使国内建设项目更加有效的与工程实践相结合重要课程，也是达到低造价建造的最终目的。
二、研究内容
2.1 设计阶段对工程造价的影响与控制
造价控制应以设计阶段为重点控制阶段。设计工作一般分为方案设计，初步设计和施工图设计三个阶段，对这三个阶段应分别进行造价控制[11]。将造价控制贯穿于整个设计过程，也是一个动态控制过程。在建筑设计方案阶段，设计工程师及造价工程师必须综合工艺方案、工艺流程及设备布置、建筑结构形式、地质条件、地价以及建筑材料的选用等因素才能做出科学的判断[15]。而在初步设计阶段，它是通过设计院内部各个专业的精心的计算及设计，确定工程的规模、生产工艺流程、结构选形、建筑室内外装修、设备、电气系统等的标准和用量组成，形成概算造价，明确投资金额的[12]。最后，施工图设计阶段是实现技术与经济对立统一的过程，设计费在总承包费用中的比例不超过5％，但70%～80％左右的工程费用是通过施工设计所确定的工作量而消耗的[4]。
另外，对设计变更的管理也尤其重要。一般来说，项目的变更是不可避免的，只有通过科学有效的方法将设计变更发生的可能性降到合理范围内，使之对项目的进度和费用不至于产生严重影响[3]。所以应该尽可能把设计变更控制在设计阶段的初期，特别是要对影响工程造价的重大设计变更，因为施工、采购等工作尚未全面开展，如果设计有所变更，不会给项目费用带来变化。
2.2 工程项目实施阶段对工程造价的影响与控制
2.2.1工程项目招投标阶段造价控制措施
作为工程建设的组织实施者，基建处在工程设计完成后应该：加强工作连续性，及时组建新工作团队；加大图纸审核力度，确保工程量清单质量；通过工程量清单计价方式有效控制造价，委托业务水平高、执业道德优秀的中介机构编制工程量清单，及时和工程设计人员就发现的图纸设计问题沟通[5]；加强合同管理意识，设立索赔事件的专用条款，对索赔事件成立条件、索赔程序、索赔值的计算方法等做出详细规定。
2.2.2工程项目施工阶段造价控制措施
在工程项目实施阶段，一方面施工企业应根据工程进度及时核算工程成本及费用支出情况，修正下一施工阶段的目标成本，在此目标成本的指导下，工程项目部会采取一系列措施降低施工成本[6]；另一方面，建设项目施工是一个动态、系统的过程，图纸设计、施工条件、市场价格等因素的变化都会直接影响工程的实际价格[7]。
因此施工单位应该：首先，确定项目管理模式，内部加强管理，加强工程设计变更审核制度、工程签证制度、建筑材料及设备认质认价制度的建设，加大基建管理人员的职业培训力度，有针对性的到先进管理高校交流学习管理方法，提高基建管理人员工程造价管理水平；其次，加强造价动态控制措施，找出实际支出成本与预算造价控制目标的偏差，分析偏差产生的原因，采取适当的纠偏措施[8]。
2. 3工程项目结算阶段造价控制措施
建管理与审计部门应该避免工作失误，相互配合工作，积极采取措施维护学校合法权益。首先，管理部门应加强工程结算资料管理，主要内容包括整理核对工程结算依据资料，核实工程变动情况，审核财务票据并理清本工程款项支付情况，增强时效意识，预防索赔等。其次，审计部门应该规范审计程序，一方面可以通过加强内部初审管理，明确结算资料签收时间[14]；另一方面，审计部门也可以对外审机构采取奖励审减措施，加强工程结算阶段的造价控制实效。在此期间，必须严格遵循施工合同价款调整办法审查施工过程中关键材料价格，确定签证工程综合单价。最后，合理利用保修金降低保修期内维修成本，基建处根据合同规定，要求施工单位提交工程保修书，及时提供维修服务。除因为施工方原因造成工程损坏外(由双方人员共同鉴定)，其它工程质量问题均先由施工单位负责组织修复合格，然后再由双方鉴定问题产生的原因，确定经济责任承担方[13]。
三、结论
在全过程造价控制过程中，应针对建设项目各阶段的特点，采用相对应的造价确定与控制方法，以有效控制工程造价。
为解决国内基建项目中概算超估算、预算超概算、结算超预算的“三超”问题，通过对项目前期设计阶段的分析研究，提出了造价控制以设计阶段为重点控制阶段加强设计管理的方法；通过对施工招标阶段和施工阶段的分析研究、提出了在项目实施阶段除了加强管理还必须有效的控制动态造价的方法；通过对竣工结算审计阶段的分析研究，提出了应该重视资料管理加强协调审计部门等有效方法，最后达到全过程造价控制过程中低造价建设的目的。
这些问题和措施也是国内基建工程日后要面临的重大难题和挑战。在保证建设的质量的前提下，降低工程项目造价成本，提高管理效率，优化阶段造价控制，加强全过程造价控制，这也建设项目完成低造价目的的必由之路。
四、参考文献
【1】赵春红.工程量清单计价模式下合理成本的预测研究.郑州:郑州大学硕士论文，2007
【2】任明.合同管理风险及其AHP群决策分析.现代管理科学，20O9(1):26一28
【3】张献萍，张义忠.建筑设计阶段控制工程造价的策略与方法河南大学学报(自然科学版)，2009(11):2一3
【4】郝荣，李焕平.发挥设计在项目投资控制中的关键性作用.轻金属，2007(l):1一3
【5】侯卫.施工阶段工程项目的造价控制.水利与建筑工程学报，2008(4):11一13
【6】余克庆.工程施工阶段的造价控制.中山大学学报，2006(4):179一182
【7】赵卫东.浅谈做好施工阶段投资控制的方法.建筑设计管理，2010(l):5一6
【8】王守清.国际工程项目风险管理案例分析.施工企业管理，2008(2)
【9】陈玉云.必须强化施工阶段全过程造价控制.建筑时报，2009(4):15一17
【10】赵阳.清单计价模式下工程项目全过程造价管理研究.中国海洋大学硕士论文，2008
【11】胡涛.论建设工程项目前期造价的管理.北京:华北电力大学硕士论文，2008
【12】周和生，尹贻林.建设项目全过程造价管理.天津:天津大学出版社，2008
【13】陈雪芬，梁志锋.工程造价管理存在的问题及对策.广东建材，2006(4):141一143
【14】卢向南.项目计划与控制.北京:机械工业出版社，2007：78―81
【15】林莉，工程总承包模式下设计对造价的控制研究，西安建筑科技大学硕士论文，2011：29-32
【16】郭凯寅，工程价款管理体系研究，天津理工大学硕士论文，2011：46-48
作者简介：
【关键词】XBRL，财务报告，应用
目前网络财务报告如HTML、PDF格式，不过是印刷版的翻版而已，都存在抽取数据困难、数据交换繁琐、经常需要用户重新输入数据等缺陷。而在XML（Extensible Markup Language，可扩展标记语言）基础上发展起来的XBRL（Extensible Business Reporting Language，可扩展商业报告语言）正好可以弥补这些缺陷，解决了编制者使用者的难题。
一、XBRL介绍
XBRL的技术基础是XML。XML具备一些极具价值的优点：良好的可扩展性可以让XML应用于各个
不同的领域；内容与形式的分离，使数据的存储不以表现形式的变化而发生改变；简单的文件格式使XML的编辑和分析几乎被全部现有计算机系统所支持，实现了跨平台跨系统。XBRL都继承了这些优点并形成了一套自己的应用规范。
XBRL主要由3个部分组成：（1）XBRL技术规范：是XBRL技术的总纲，定义了XBRL的各种专业术语，规范XBRL文档的结构，说明了如何建立分类标准以及实例文档，并对XBRL标签做了一个统一的规定。（2）XBRL分类标准：是不同国家不同行业或团体根据XBRL规范和自身的会计行业准则以及条件定义的适用于本地区本行业的词汇表，是生成实例文档的关键，也是XBRL的核心。（3）XBRL实例文档：是一个企业根据XBRL技术规范和XBRL分类标准做成的财务报表。
二、XBRL应用优势
XBRL的应用主体既涉及财务报告和商业报告的提供者，也涉及其接受者和使用者，主要有企事业单位、投资者、债权人、会计师事务所、政府监管机构和宏观经济管理部门。
对于企事业单位而言，应用XBRL能够更好地实现财务系统与其它管理系统的数据交换，整合信息资源，快速准确地分析判断运营状况与薄弱环节，更好地支持经营管理决策。对于会计师事务所而言，被审计单位应用XBRL之后，从客户信息系统中提取数据进行转换的过程会大大简化，将提升审计信息获取效率。同时注册会计师需要审查XBRL数据生成过程的合规性，从而扩展了业务范围。对于政府监管机构而言，利用XBRL可以将被监管者纳入统一的监管系统，降低监管成本，提升监管效能。同时，能够实现跨平台的数据传输与交换，打通不同监管系统、不同监管部门间的数据屏障，有利于实现信息共享。对于投资者与债权人而言，XBRL的应用使数据信息的获取更为便捷快速，便于及时形成所需要的个体、行业等各类信息，利用分析工具进行对比与深度分析，从而做出更加科学合理的决策。对于宏观经济管理部门而言，通过获取企事业单位和会计中介机构的实例文档，借助兼容XBRL技术的应用软件进行分析，可以掌握和监测经济运行状况，分析经济运行中存在的问题，为制定宏观经济政策提供科学依据。
三、XBRL在我国上市公司的应用现状
目前在我国运用基于XBRL的网络财务报告的主要是在上海和深圳两个证券交易所上市的公司。在证监会《上市公司信息披露电子化规范》的框架下，上海证券交易所成功地把XBRL应用到了上市公司2003年年报摘要，以及2004年一季度报告、中报摘要、年报摘要和年报全文披露中。深交所也于2005年1月正式推出改版后的基于XBRL的“上市公司定期报告制作系统”。2010年10月财政部了《企业会计准则通用分类标准》，上海证券交易所和深圳证券交易所的上市公司将按照统一分类标准的规定来报送相关信息。为了解基于XBRL的网络财务报告的实施情况，我国确定了首批试点先行的13家企业名单，其中包括11家上市公司，有中国石油、中国石化、华能国际、中国联通、中国人寿、中国铝业、东方航空、南方航空、广深铁路、充州煤业和中兴通讯，以及国家开发银行和国家开发投资公司。这些企业从2011年1月1日起，开始施行会计准则通用分类标准，同时国家鼓励其他上市公司和一些具有技术实力的非上市大中型企业执行。2011年10月，通用分类标准石油行业扩展分类标准研发工作正式启动。从2012年1月1日起，14个省（自治区、直辖市）的部分地方国有大中型企业中实施通用分类标准。
四、XBRL未来推广应用的展望
（1）监管部门：在监管部门扩展应用中，根据各监管部门推进情况，财政部计划以银行业监管和证券监管为重点。中国银监会己启动了银行非现场监管报表的XBRL报送项目，准备在通用分类标准的基础上考虑银行监管的要求，扩展制定银行非现场监管分类标准。
（2）企业扩展应用：根据首批实施单位的经验，财政部将在进一步完善通用分类标准，初步计划是用3—5年时间，在所有上市公司和执行企业会计准则的大型国有企业内实现报送XBRL格式的财务报告。
参考文献：
关键词:高校 财务 内部控制
财务内部控制作为高校一项非常重要的财务管理手段，其控制的目标是促进保护学校资产的安全，促进学校经营管理合理有效运行，促进提高学校的信息报告质量，促进学校经营发展战略的实现。思想是行动的先导，要做好高校财务内部控制工作，必须首先树立正确的财务内部控制理念，认识到财务内部控制的重要性和必要性。面对日益复杂的竞争环境，切实加强高校财务内部控制工作已成为实现高校资源优化配置和各项活动健康有序进行的重要任务。本文依据新形势下高校财务内部控制工作特点，进行高校财务内部控制新的理财观、职能观、风险观、全面观理念研究。
一、 树立新的理财观
(一)依法理财观
要加强高校财务内部控制制度建设，坚持依法理财、依法办事。要把财务内部控制工作制度化，严格执行各项政策法规和财经制度，不断建立健全学校财务内部控制规范。
(二)效益观
高校财务内部控制目标已不仅仅是防错纠弊和保护财产安全，其范围已扩展到提高效率和效益上。因此，财务内部控制要坚持“效益最大化”原则，通过资金合理调度、有形资产和无形资产的有效利用、学校各种经济活动的逐步规范，做到资源优化配置，减少高校资源的闲置浪费、国有资产的流失；将财务工作从核算型向管理型转变，逐步提高办学效益和学校竞争力。
(三)财务内部控制工作责任观
要提高思想认识，增强学校管理者的责任意识。学校领导要充分重视财务内部控制工作，不仅要以身作则，而且要对各责任人和执行者进行评价，避免“重制度、轻执行”的局面发生。要建立健全经济责任制，做到把财务内部控制工作责任化，奖惩并施，切实保证制度的执行与实施。
(四)财务内部控制工作人才观
要强调人的重要性，高校财务内部控制能否有效进行，关键取决于人的因素。高校财务内部控制受学校党委、管理层及其他教职员工影响，通过成员的行为完成和实现。因此，要重视高校财务内部控制队伍的建设，财务人员在内部控制中扮演重要的角色，内部控制是一项系统工程，作为内部控制制度重要执行者的财务人员应具有一定程度的理论水平和实践能力，如果素质偏低，那么在业务处理过程中就极可能会发生错误，内部控制难以有效发挥。学校应根据实际情况，在配备胜任的财务人员的同时，精心挑选一些高素质、高能力的人员补充到财务岗位，进一步健全学校财务用人机制；应通过多途径多渠道鼓励财务人员学习业务能力、内部控制的知识与技能、职业操守等相关知识。
二、 树立新的职能观
(一)设置总会计师、建立新式财务机构，充分发挥财务职能
高校财务工作日趋复杂，符合条件的学校，应设置总会计师，直接对校长负责，协助校长全面指导学校财务工作。设立总会计师后，通过统一指导校内经济活动，统一对校内资源实行调配，充分发挥财务职能，在建立健全财务内部控制制度，加强资金管理，提高财务管理效率以及其他各项经济决策或审查方面发挥积极作用；通过优化财务组织结构，切实强化预算管理、加强财务分析，做到财务部门不仅是服务部门，而且也是管理部门，保证“兼顾服务与管理”职能转变的实现。
(二)加强审计监督，充分发挥内部审计职能
内部审计部门对高校财务内部控制制度的建立与执行实行监督，它在对财务内部控制的有效性评价方面发挥着独特作用。内部审计通过对学校资产是否安全与完整、资金是否有效合理使用、会计信息是否真实与准确、学校经营与管理是否存在问题的监督与检查，使得内部控制建设进一步规范化、系统化。内审机构的负责人应有学校高层担任，确保权威性与独立性；内审工作要制度化、法制化；要积极更新落后的内审方法，与会计工作要保持一致步调，并且相互促进。各部门或院系要积极配合审计工作，认真对待评估意见，审计部门应适度公开审计报告，必要时可将审计结果作为相关责任人的考核依据。
(三)建立信息沟通制度，充分发挥各部门信息沟通职能
高校应快速准确地收集并传递财务内部控制相关信息，充分发挥各部门的信息沟通职能。通过先进的信息网络技术，实现校内各部门、业务之间纵向与横向的沟通，校内与校外的交流，建立起集教学、科研、后勤、校产等资源于一体的数字信息化平台。借助良好的信息技术与沟通职能，增加了业务的透明度，有利于相关行为接受监督，有效防止损害发生。
三、 树立新的风险观
(一)高校面临着更大的财务风险
高校随着管理体制全方位改革，办学模式从单纯依靠财政拨款向多渠道筹资方式转变的同时，其自也在逐步扩大，在从事教学和科研活动的同时，还开展租赁、对外投资、创立校办企业等多种经济活动，资金使用涉及教学科研、采购、后勤等方方面面。高校收支范围和结构发生重大变化，开始面临更大的财务风险。一方面是外部风险，受国家宏观政策变化、生源量变化等对学校的影响，另一方面是内部风险如财务收支不平衡、投资损失、负债规模过大等。学校为谋发展，积极走“银校合作”之路，如果未树立风险防范意识，缺乏相应风险应对措施，在投资或者融资时没有进行可行性论证和有效评估，盲目借贷，到期高校资金不能偿还本息，就会带来较大的财务风险，影响和制约学校的健康发展。
(二)充分发挥财务内部控制在风险防范中的重大作用
高校应当充分利用各种财务和会计数据，全面分析各类资产的配置状况，掌握学校的总体实力和办学效益，根据不同业务类型，编制科学合理的财务内部控制制度，使之与风险防范、应对机制相对接；将风险意识作为财务内部控制的一个重要内容给予规范。加强风险意识，根据学校扩建规模，生源状况，经营情况，科学合理地筹资、投资等，充分考虑各种收支因素，充分发挥财务内部控制的重大作用，有效规避风险。
四、 树立新的全面观
(一)财务内部控制的全员发动
高校财务内部控制主体是高校的党委、各职能部门及所有工作人员，内部控制制度的制定及执行不仅仅是管理人员或内部审计部门的事，必须每个人对内部控制负有责任。只有全体教职工共同参与学校财务内部控制活动，将各种经营活动纳入学校财务内部控制范围，才能保证财务内部控制工作顺利进行。财务内部控制的最高境界是高校所有教职员工的自我管理、自我控制和自我完善。
(二)财务内部控制内容的全面性
高校业务活动的多元化是高校财务内部控制的一个特点，高校经营活动的核心是教学和科研，为配合教学和科研的顺利展开，又产生了一系列如筹资、投资、校产、基建、后勤、采购等多种经济活动，其中一些活动如基建、后勤涉及的业务控制又相对薄弱，因此高校财务内部控制的内容必须全面性。它包含资金控制、实物资产控制、投资筹资控制、采购控制、工程项目控制、费用控制等六个方面。它不仅是会计系统的内部控制，而且是整个管理系统和组织结构的控制。
(三)财务内部控制的全程性、动态性
内部控制不能仅仅停留在制度的编写环节，更重要的是如何执行制度、如何矫正调整制度执行的偏差、对内部控制进行评价，真正发挥内部控制的作用。它是一个制度制定、执行、评价和改进动态循环的过程。这就要求学校经常地审查其财务内部控制系统，加强财务科学管理。内部控制不仅仅是防错纠弊，更重要的是信息控制、未来预测，通过提高财务内部控制意识，建立内部控制制度，加强预算管理，建立严格的内部预算控制制度，优化财务组织结构，让各个方面有专门的部门和人员负责，做到分析、预算、决策、再跟踪分析，及时发现和解决学校财务内部控制制度执行过程中出现的目标问题或经营问题，并通过考核和评价机制，有效地激励各项工作有序进行。
参考文献:
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2007年10月，仰仗中国会计学会和财政部王军副部长等领导的支持，在我国著名会计学家郭道扬教授的大力倡议和自始至终的关心下，有关部门的领导、先生的亲朋好友、弟子门生等近百人，“群贤毕至，少长咸集”，齐聚在先生的家乡绍兴会稽山下参加“杨先生学术思想研讨会”，缅怀先生之道德，仰望大师之风范，学习先生之文章。会议办得庄重而热烈，足以告慰先生在天之灵。作为先生的弟子和同乡的我，虽有操办会议之疲惫，但终有情怀之释放，不辜负先生教我一场。
从1982年至1997年，受教于先生十五载，读硕、博期间更是能常伴先生左右，亲聆先生之教诲，对先生的感情日深且恒久。各种情怀虽有千言万语，仍可归结为“敬、畏、亲” 三个字。始则“敬”，继而“畏”，终于“亲”。
记得1982年初报考研究生时，中南财经大学（当时为湖北财经学院）的会计专业仅有三名硕导（刘炳炎教授、杨时展教授和毛恩培教授）。当时刚结束不久，教授十分稀罕，怀着对先生十分崇敬却又忐忑不安的心情，我大胆报考了湖北财经学院的研究生而被侥幸录取，首次投入先生的门下。
及到校后，了解到先生德高望重、学贯中西，对先生更为崇拜；又听说先生治学严谨，对学生要求极严，遂产生畏惧之情。这种对先生“敬畏”的心情一直伴随着我读研究生的三年光阴。记得杨先生给我们上英语原版的《管理会计学》和《审计学》时，每每要求我们预习教材并常常在课间提问。老师在上，学生在下仅两三人，回答问题怕有难堪，因此我们丝毫不敢懈怠，深知“滥竽充数”是行不通的。现在回想起来，正是那时先生的严格要求才使我打下较好的专业英语基础，为以后的工作和研究提供了极大的便利。1985年，当我进行硕士论文答辩时，恰逢杨先生担任答辩委员会主席，真担心论文不能顺利通过，好在我论文的选题还算前沿，参考了不少美国《会计评论》等中外文献，也略有创新，有幸得到了先生的首肯。
感到先生的慈祥和亲切应该是在我研究生毕业后。1987年初，先生亲笔给我致函，告之他开始招博士生并要我积极报考。收到先生来信真使我喜出望外，感到先生除了对我们严格要求之外，还体现了他对我们前途的真切关怀，只是他从不将这种爱心溢于言表而已。甚为遗憾的是，当时我已被组织上选派赴香港工作，一时不能再回到先生的身边。这以后，我与先生的联络日益频繁，先生访港或出国路经香港，我必前去探望。先生常勉励我在工作之余加强学习，有机会再返母校攻读博士。90年代以后，政策允许在职报考博士，终于给了我重返师门的机会。杨先生给我寄来了美国《公认会计原则汇编》（The Codifications of GAAP）、《公认审计准则汇编》（The Codifications of GAAS）等书目，要求我重点读好这些书，由此引领我走上了研究会计准则与审计准则之路，也为我以后博士论文的选题奠定了基础（我原想利用长期境外工作的经验探讨境外企业的投资与财务问题）。通过认真复习和报考，1994年秋我终于有幸再拜先生门下。我到中南财大报到后，先生竟以八十高龄偕夫人和郭道扬教授，执意陪我同游武汉东湖磨山，并留下一批珍贵的合影。这段美好的时光，令我终生难忘。
1996年夏，先生偕夫人最后一次返回故乡，我专程从香港飞到杭州。其间，我陪先生看望了其在浙江大学工作的胞妹，约见了30、40年代在杭工作的老同事、老朋友，我们一起游览了九溪、龙井等西湖名胜，最后由浙江天健会计师事务所原所长朱美璇老先生陪同回到了绍兴新昌。一路上，先生欢声笑语，心情极佳，俨然是一个既慈祥又幽默的老人。我完全看到且强烈感受到了先生亲切和蔼的另一面。但谁也没料到，此时离他生命的终点已为期不远了。
1997年年中，先生病重，但他仍在病床上认真阅读和修改了我和其他弟子的博士论文初稿，并拖着病体坚持参加了阎红玉博士等人的答辩。国庆前夕，我到医院看望先生，此时先生已处弥留，当我努力呼唤他时，先生忍着病痛，勉强睁开眼睛示意，我的眼泪也几乎夺眶而出。这是我最后一次拜见先生，我知道先生时日不多，因此当晚我迟迟不忍离去。
先生仙逝后不久，在郭道扬教授的主持下，我通过了博士论文答辩，这使我有了杨先生“遗腹子”之感，对先生倍加怀念。在郭道扬教授的陪同下，我与徐政旦老先生等到了先生家中的灵堂前、先生的“树葬”之处，祭拜先生的在天之灵，告慰于先生：您的又一个弟子翅膀长硬要飞翔了！弟子将以您为人生楷模，传承您的学术思想。
一、导言
随着研究生规模的不断扩大和社会需求的不断变化，专业学位研究生教育越来越成为我国研究生教育的热门话题。为满足社会经济发展的需要，我国从2009年开始加大了研究生人才培养结构的调整力度，计划到2015年实现全日制专业型硕士与学术型硕士各占一半的目标。专业学位研究生教育迎来发展的春天。[1]因此，对专业学位研究生教育的现状研究越来越成为一项重要的课题。以CNKI学术总库（2002—2011年）关于专业学位研究生教育的文献为研究对象，采用文献计量学方法和内容分析法，从文献数量、相关的硕士和博士学位论文数量、专业学位类别、比较研究文献、中文关键词等五个维度展开统计分析，试图阐述国内对专业学位研究生教育的研究现状和趋势，以期为今后我国专业学位研究生教育的发展提供参考。
二、样本选择
1.抽样。打开CNKI学术文献总库，输入主题“专业学位”并含“研究生教育”进行高级检索，且对每篇文献进行诸篇查阅，以确保检索结果的准确性，检索出2002—2011年这十年间的1199篇文章。检索日期为2012年3月25日。从中剔除年鉴、记者报道、日报、人物与学校介绍等非学术文章，得到有效样本1047篇。
2.对样本的讨论。研究的样本是中国CNKI学术总库“学术文献总库”收录的2002—2011年有关专业学位研究生教育的文献。学术文献总库里的文献总量万篇。CNKI（ChinaNationalKnowledgeInfrastructure）即中国知识基础设施工程，它是全球信息量最大、最具价值的中文网站之一。目前已集结了7000多种期刊，近1000种报纸以及众多的博士、硕士论文，会议论文，图书以及国内外1100多个专业数据库，其信息内容是经过深度加工、编辑、整合并以数据库形式进行有序管理的，有明确的来源、出处，内容可信可靠，可以作为学术研究、科学决策的依据。对于教育研究热点的分析，可以通过关键词数量的变化来判断。关键词出现频次的升降变化，从一个方面透露了研究热点的形成和转移，因而也可以帮助人们预测某一领域今后研究的走向。[2]CNKI系统的主题标引类型恰能反映出学科的属性以及研究热点、发展方向，能较好地提供给用户与学科研究热点和发展趋势相吻合的文献，[3]因此所取样本是全面、有效的。本研究对样本采用内容分析法，对检索结果按被引频次排序。《学位与研究生教育》是研究专业学位研究生教育的主要来源期刊，最高被引文章是2006年翟亚军等人发表在《学位与研究生教育》上的《我国专业学位教育主要问题辨识》。
三、统计结果与分析
1.对专业学位研究生教育研究的文献数量统计分析
近10年来，有关专业学位研究生教育的文献数量总体呈增长趋势。从2009年开始，文献数量明显增加，平均增长率为55.3%，其中，2010年的增长率就到达68.2%；从图1中可以直观的看出，10年来，国内对专业学位研究生教育的研究情况呈上升趋势。在2009年之后，上升趋势增强，在2010年，增长趋势更加明显。2009年和2010年是我国专业学位研究生教育发展历程中十分重要的年份。2009年，教育部加大研究生人才培养结构的调整力度，将扩招的硕士研究生全部作为专业硕士进行培养；2010年1月，国务院学位委员会第27次会议审议通过了19种新增硕士专业学位类别。国务院学位委员会和教育部分别将积极发展专业学位研究生教育，大力推动研究生教育结构调整，着力培养高层次应用型专门人才等内容列入2009年、2010年工作要点，将研究生教育结构调整、大力发展专业学位研究生教育作为当前学位与研究生教育改革与发展的一个重要任务。[4]随着政策的出台和相关会议的召开，我国专业学位研究教育开始加速度前进，专业学位研究生教育的发展同教育政策的制定和改革密切相关。
2.对研究专业学位研究生教育的硕士、博士学位论文数量统计分析
硕士、博士学位论文对专业学位研究生教育的研究甚少，10年中仅44篇，占文献总量的4.20%。从表3的数据变化上看，文献数量呈波浪式增长，高峰值出现在2005年和2011年，且2011年的论文数量最多，其中硕士学位论文占主要部分。从论文数量的变化趋势上看，2006年，硕士学位论文数量的增长速度最快，2007—2009年有缓慢下降趋势，2010年趋于平稳，2011年急剧上升。之所以会出现上述的变化，与2009年和2010年的政策改革有直接关系。学位论文体现的是创新，是研究生经过2或3年的努力做出的学术成果，前期的准备时间是1或2年，2011年恰是呈现研究成果的一年。不过，研究专业学位研究生教育的博士学位论文数量极少，10年中仅有4篇，数量是硕士学位论文数量的1/10，在2009－2010年，研究趋势缓慢上升，2011年缓慢下降。相对而言，专业学位研究生教育仍未引起在校博士生足够的关注。硕、博学位论文是经过整个研究生学习生涯的深入研究取得的学术成果，在学术研究成果中具有较大的影响力。在校研究生作为学术创新中的主要群体，所研究的领域是引领这一领域发展的主要激流。因此，我国专业学位研究生教育的发展，有待依赖在校研究生在相关方面的科学研究。在校研究生作为学术群体中主要的研究主体，更应该拓宽视野、前卫创新，将专业学位研究生教育分层剖析，理论联系实际，通过分析问题、解决问题，为我国专业学位研究生教育的发展贡献自己的力量。另外，通过对硕、博学位论文所采取的研究类型进行统计分析发现，学位论文的研究类型以理论研究为主，实证研究的较少。
3.对不同专业学位的文献数量统计分析
除了将专业学位分类统计外，剩余的文献均归类到其他综合论述的文献上（见表4）。由表4可以看出，国内对专业学位研究生教育的研究，以某一个专业学位为研究对象的研究甚少，合计379篇，仅占总研究文献的36.1%。所研究的专业学位类别共29个，文献数量大于10的仅有9个专业。分别是工程、临床医学、教育、农业推广、体育、公共管理、军事、法律、艺术。其中，以工程硕士为研究对象的最多（75篇），其次是临床医学硕士（57篇）、教育硕士（56篇）。目前，研究生考试共有39个专业开设了专业硕士。其中，对应用统计、税务、保险、资产评估、出版、林业、应用心理、建筑学、城市规划和审计等10个专业学位的研究处于空白。从表4的数据变化上看，对29个专业学位的研究基本都处于震荡波动的变化形态中，并且在2009年开始呈现上升趋势。由于我国专业学位研究生教育起步较晚，当前正处于起步发展阶段，在理论、经验方面尚有不足。“我国的专业学位研究生（俗称‘应用型研究生’）教育始于1991年，但在近20年时间内发展缓慢。直到2009年，在全国招收的40多万研究生中，专业学位研究生仅占大约10%。在社会上，专业硕士一直处于被边缘化的地位。”[5]但是，随着对专业学位研究生教育的关注程度逐渐加深，相信国内对专业学位研究生教育的研究会迈向一个新的台阶。例如，2011年3月18日，我国设立了促进专业学位研究生教育指导委员会。指导委员会涵盖的硕士专业学位类别有：金融、应用统计、税务、保险、资产评估、法律、社会工作、警务、教育、体育、汉语国际教育、应用心理、艺术、翻译、新闻与传播、出版、文物与博物馆、建筑学、工程、农业推广、兽医、风景园林、林业、临床医学、口腔医学、公共卫生、护理、药学、中药学、工商管理、公共管理、会计、旅游管理、图书情报、工程管理等领域。涵盖的博士专业学位类别有：教育、兽医、临床医学、口腔医学。杜玉波强调，专业学位研究生教育是当前研究生教育改革发展的重要领域。[6]可以说，我国专业学位研究生教育有着极为良好的发展势头，对专业学位研究生教育的研究是一项亟待深入开展的课题。#p#分页标题#e#
4.按照同国外专业学位研究生教育的比较
研究进行统计由表5可以看出，国内对专业学位研究生教育的研究，比较研究的文献甚少，仅有42篇，2011年的文献数量最多（13篇）。以美国作为比较研究对象的论文数量位居第一，相关文献有27篇。其次是日本（5篇），数量与美国相差4.4倍。由此可知，国内对专业学位研究生教育的研究主要以美国作为比较对象。其中，秦春生的《中美教育硕士教育比较研究》为最高被引文章。2002—2011年比较研究情况整体呈上升趋势（见图4），并在2010年急剧上升。美国是专业学位教育的发源地，其专业学位研究生教育从发展完善（1970年）至今有42年的历史，已形成完整的专业学位研究生教育体系，因此，是我国专业学位研究生教育的主要参考对象。“日本的专业学位研究生教育刚刚起步，其蓝本取自美国，虽然目前还仅仅处于初步的模仿阶段，起步比我国还晚，但鉴于我国目前的专业学位研究生教育并不完善，与培养高层次专门人才的要求还有不小的距离，因此关注日本高等教育领域发生的这一重大变化仍有必要。”[7]古罗马著名学者塔西陀曾说：“要想认识自己，就要把自己同别人进行比较。”在科研工作中，同国外的相关领域进行比较研究是重要的研究途径，有助于研究者更好地认识事物的本质和本国的教育状况，把握教育的普遍规律，取得权威的研究成果。
5.对专业学研究生教育的研究热点统计
“通过关键词标引频次统计分析某一时段的学术热点和升降趋势，是一种新的研究范式和路径。尽管此类基于数量的评析往往较少涉及热点问题本身的具体内容和意义，但是只要分析的时间段有一定的长度，收集的数据充分且具有足够的覆盖面，则此种研究方法就具有较好的信度和效度。”[8]表6显示，关键词总个数排名前七位的分别是：“（研究生）专业学位（教育）（744个）、（研究生）培养（模式）（163个）、工程硕士（65个）、（教育、培养）质量（保障）（58个）、临床医学（53个）、问题（现状、对策）（53个）、教育硕士（49个）。由此可以得出，专业学位研究生教育的“培养模式”、“工程硕士”、“质量”、“临床医学硕士”、“问题（现状、对策）”、“教育硕士”等是近10年国内对专业学位研究生教育的研究热点。这个结论也印证了的统计结果。从中也可以看出涉及比较研究的关键词相对较少，仅有“美国（比较研究）”（32个）。另外，“应用型人才”（6个）、“结构”（5个）、“学位制度”（5个）等关键词尚少，作为培养应用型人才的专业学位研究生教育更应该注重这方面的研究。值得说明的是，表6中没有教学、导师等与之相关的词语。尽管培养模式的简化公式：培养模式=目标+过程与方式（教学内容和课程+管理和评估制度+教学方式和方法）中包含着教学部分，但将其作为关键词，专门进行思考和研究的还未受关注。国内对专业学位研究生教育教学方面和导师队伍建设方面的研究处于弱势。“教学如何教”、“教师哪里来”都应该成为今后研究选题的重要方向。
四、结论
内容摘要:本文以2002年以来31家证券公司的年报数据为样本,界定证券业净资本监管的主要影响因素,通过联立方程、三阶段最小二乘法进行的截面数据实证分析,研究我国证券公司的净资本监管效应。
关键词:证券公司 净资本 资本监管
1989年证监会国际组织(IOSCO)通过《证券公司资本充足率标准》,对证券业提出资本监管要求。我国2002年开始对证券公司进行净资本监管,并于2006年净资本监管又被监管部门赋予“证券公司风险控制体系的核心”内容。本文将对我国证券公司净资本监管效应的发挥进行实证研究。
相关变量的选取与模型的建立
(一)方法的确定
资本充足性监管效应发挥与否,主要在于监管能否促使证券公司保持较高的资本水平并降低流动性风险。下文通过建立模型,对证券公司实行净资本监管要求后的实际数据进行分析,了解监管效应的发挥程度。
资本监管效应的主要研究内容是影响证券公司的资本水平的因素,以及影响证券业的风险水平的因素,同时资本可能对风险有影响,风险也可能对资本有影响,与这种关系的研究最匹配的模型是联立方程模型。
Shrieves and Dahl(1992),Jacques and Nigro(1997),贺潇颍(2006),郑宇婴(2006)都是采用联立方程模型来研究资本监管对银行业的监管效应。
三阶段最小二乘法是由Zellner和Theil于1962年提出的,当方程右边变量与误差项相关,并且残差存在异方差和同期相关时,3SLS是一种有效的估计方法。
综上所述因素考虑,因而本文选取联立方程模型,并运用三阶段最小二乘法进行分析。同时由于监管期间为2002年以后,时间较短,拟采用每个时点的多家公司进行横截面数据分析,以解决样本数据期较短的问题。
(二)变量的选取
由于缺乏对中国证券业资本监管效应实证研究,如何对证券业的资本监管效应影响因素进行界定成为研究面临的首要问题。银行业资本监管效应研究模型通常选取的变量是:资本充足水平、风险水平、资产规模、收益水平、前一期风险或资本水平、是否达到8%的充足要求等。证券业资本监管效应的研究,首先按照与银行业相同,而后逐一分析的方法,最后通过模型验证选择变量的合理性。
1.资本充足率水平。研究资本监管效应,核心的内容研究资本变化与流动性风险之间的关系。因而资本充足性水平作为因变量是合理的。一般而言,证券公司资本充足性水平的指标有两个,一是净资本总额的高低,如综合类券商不低于2亿元;二是净资本对自有总负债的比率,即净资本/自有负债总额,要求比率是不低于8%,即一个是绝对指标,一个是相对指标。由于中国证券业融资渠道相对较窄,资本来源局限于股东投入及发行长期次级债。资金筹集其它方面,少数公司拥有发行公司债、或银行间短期资金拆借的资格,但由于我国实行分业经营,不允许信贷资金流入股市,因而相对而言,证券公司负债渠道相对狭窄,结果是大部分公司的净资本与自有负债之比远高于8%,甚至倒闭或托管公司,该比例也超过8%。因而出现达到8%的比例并不意味着流动性风险低,8%的资本充足率不能衡量证券公司的流动性风险。基于上述原因,本文选取净资本总额的指标作为净资本充足性水平,净资本是证券公司能够在短期迅速变现的资金数额,净资本水平高,意味着证券公司在出现市场风险等情况下拥有大量的可迅速变现的资金,随时备付各种风险,保障证券公司不会发生流动性问题。该指标高,意味着资本充足,否则意味着资本不足。
2.风险水平。研究资本监管效应,核心的内容研究资本变化与流动性风险之间的关系。因而将风险水平作为变量是合理的。由于净资本监管的核心内容是防止发生流动性风险,因而选定的风险水平指标必须能够衡量流动性风险的大小。
许多学者在研究风险时,选择收益率的方差作为风险。这种风险指标的选取实际上是衡量收益风险,即收益水平的波动幅度,在中国现实环境下,证券公司发生流动性困难,实际上并不意味着收益波动超出承受能力。很多被托管的公司,如汉唐证券,收益率波动并没有出现问题,只是发生流动性风险,因而必须选取适宜的指标来衡量流动性风险水平。
低流动性资产指标能够较好地衡量证券公司的流动性风险,低流动性资产是指证券公司净资产中有多少已经失去流动性或难以变现,它的计算公式为:
低流动性资产=净资产-净资本
低流动性资产说明净资产中有多少已经难以变现,不能解决流动性困难,该指标更符合本文衡量流动性风险的需要,本文选取它作为风险衡量指标。
低流动性资产越高,证券公司面临的流动性风险越大;低流动性资产越低,意味着证券公司拥有更多的能够随时变现的净资本,因而流动性风险越小。
3.资产规模。国外文献很多数发现,金融业的规模与风险之间有一定的关系,但不同的国家关系方向并不一致。一方面,大机构的通常资本金数额较多,但另一方面往往托管客户资产也较多,出现投资机会也多,因而一般倾向于减少所持有的流动性资金,因而规模与风险正负向关系都有可能,关键是在现实监管环境下,哪个因素作用更强。
从我国监管实践来看,2002年之前倒闭的券商其往往较小,据统计倒闭的最大的君安公司的资本额只有7亿元,在2004年前后爆发危机的各证券公司中,不乏有一些大券商,如海通证券、申万证券等等。因而资产规模对我国证券公司风险监控是否有显著影响,值得进一步研究,本文将其选择为变量之一,同时借鉴其它学者的衡量方法,以总资产的自然对数值表示规模水平。证券业规模水平与流动性风险或资本水平之间的关系尚不能确定,需要实证结果进行评判。
4.收益水平。通常金融机构的盈利水平越高,其内部资金积累能力就越强,因而收益率水平与资本充足性水平、流动性风险水平之间应该有一定关系。
资产的收益状况通常有两个衡量指标,一是总资产收益率,即利润除以总资产,另一个是净资产收益率,即利润除以净资产,由于我国证券公司托管了大量的客户资产,选用净资产收益率作为衡量证券公司的收益水平更为合理。
收益水平与资本充足水平关系推测应为正相关,即收益率越高,其自身流动性资金积累能力越强,净资本水平越高;收益率越低,其自身流动性资金积累能力越弱,净资本充足性水平越低。
收益水平与流动性风险的关系推测应为负相关,即收益率越高,其自身流动性资金积累能力越强,低流动资产越小,流动性风险越低;收益率越低,其自身流动性资金积累能力越弱,低流动资产越大,流动性风险越高。
5.前一期的资本充足性水平或风险水平。从理论上讲,前一期的资本充足性水平或风险水平应该与本期有关联。因为证券公司的资本水平或风险水平都是在前一期的基础上发展而来的,后一期结果往往与前一期结果高度正相关。由于中国证券业融资渠道有限,净资本水平、风险水平改善都难以在短期内完成,同时研究季度数据变化,研究同期较短,因而可以估计前一期资本及风险水平对本期有较大的正向影响。前一期资本充足性水平或风险水平分别选取前一期的净资本及低流动性资产。
6.是否达到监管要求。由于选取的样本公司中既有综合类证券公司,也有经纪类证券公司,同时是否达到监管要求有一系列指标,如绝对、相对、风险准备是否足额,选取的数据中没有充分披露这一内容,因而本文研究中由于数据不支持,而不选择此变量作为影响因素。
综上所述,本文对净资本监管效应研究中选取资本充足水平、风险水平、收益水平、资产水平作为研究变量,具体见表1所示。
(三)模型的建立
根据上述净资本与风险关系假设,考虑到证券业净资本与风险的影响要素,本文建立以下联立方程,采用三阶段最小二乘法进行估计。
CAPj,t=a0+a1SIZEj,t+a2ROEj,t-1
+a3RISKj,t+ a4CAPj,t-1+uj,t
RISKj,t=b0+b1SIZEj,t+b2CAPj,t +b3 RISKj,t-1+wj,t
其中J表示第J家证券公司,T表示第T年。
数据的采集
年度数据经会计师事务所审计,数据较为准确,将研究时点确定为每个年度末。我国证券公司资本监管是从2002年开始实施,因而研究期间选为2002年到2006年末及2007年6月31日五个时间点,为了能够符合统计分析的要求,本文采用截面数据的研究方法。
研究选取2002年以来没有发生重大重组且其各年年报数据要素齐全的公司,经分析共有31家公司符合上述特征。本文选择的31家公司及分析项目要素见表2,具体各年数据见协会网站。
实证结果与分析
模型公式:
INST C roacapp_1 riskk_1 size
capp=C(1)+C(2)*size+C(3)* roa+C(4)*riskk+C(5)*capp_1
riskk=C(7)+C(8)*size+C(9)*capp +C(10)*riskk_1
通过Eviews软件,对2002年以来各个年度净资本与风险情况进行联立方程分析,每个时点选取31家公司进行截面数据研究,发现我国证券业资本与风险状况的一些基本情况。
(一)实证结果
本文列出2004年、2005年、2006年、2007年上半年各变量的描述性统计分析情况,分别见表3,表4,表5和表6。
(二)结果分析
就整个联立方程模型来看,2004年到2007年6月这四年的拟合程度都比较好,特别是2007年6月的风险回归方程,可决系数达到了0.96,其它几个回归方程的可决系数也大都在0.7以上,这些表明,联立方程模型所选择的解释变量还是比较适合的。
滞后项CAP(-1)对资本状况CAP的影响为正,说明证券公司资本状况的变化具有较强的持续性。
风险状况RISK对资本状况CAP有显著的负的影响,说明在目前风险导向的资本监管政策下,证券公司的风险提高会明显降低资本充足水平,风险的降低会提高资本充足水平。
滞后项RISK(-1)对风险状况RISK的影响显著为正,说明我国证券行业的经营风险与前一期高度相关,即风险暴露具有一定的周期持续性,难以在短期内得到明显的改善。
资本状况CAP对风险状况RISK存在着一定的正向反馈,说明若证券公司资本水平较低(资本流动性已然不佳),则证券公司存在着主动降低风险水平以适应新的流动性水平;随着证券公司净资本状况的改善,证券公司资本水平提升到较高水平,证券公司有能力适当增加风险资产,适当提升风险水平。
资产收益率(ROE)的系数为负,但是不显著,说明当前我国证券业的资产收益率(ROE)对于净资本金额和风险状况没有影响,证券公司净资本的提高主要通过增资扩股等外部途径解决,证券公司内部收益不足以大幅提高资本充足水平。
通常资产规模对于证券公司的净资本金额和风险状况的影响一般为负,即资产规模越大,自有资本和资产风险就越低,可是T统计量绝对值显著小于2,就说明了对于国内的证券公司,资产规模对于净资本金额和风险状况的影响不太显著。
2006年的结果中,由于常数项的T统计量不很显著,因此第一个方程得出的R统计量出现负值,2005年的第二个方程中得出的R统计量比较小,只有0.4,也是因为常数项的T统计量不很显著。除了这两个方程外,其余的年份和方程的R统计量最小是0.7,出现在2005年中,除此之外,用三阶段最小二乘法估计的方程的R统计量都是达到0.9以上,因此,可以判断用此方法是合适的。
结论
综上,本文通过对31家证券公司2002年以来的年度数据,进行截面数据的实证研究,研究结论是我国证券公司流动性风险与资本之间呈现负的显著关系,净资本监管带动了降低了证券业流动性风险水平,我国证券公司净资本监管效应显著,该项政策应继续实施。
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