时间：2023-09-04 09:28:44
绪论：在寻找写作灵感吗？爱发表网为您精选了8篇个人理财的步骤，愿这些内容能够启迪您的思维，激发您的创作热情，欢迎您的阅读与分享！
关键词：商业银行；个人理财；客户
中图分类号：F830.4文献标志码：A文章编号：1673－291X（2008）16－0047－02
一、国内个人理财业务发展现状
我国商业银行的个人理财业务始于1996年中国银行深圳分行建立的银行个人理财中心。经过2004 年到2005 年上半年短暂的调整后得以迅速发展，已经确立起银行在个人理财市场中不可替代的主导地位，其中以“阳光理财”、“金钥匙理财”等为代表的理财品牌脱颖而出，带动了整个银行业的战略转型，并推动了金融监管理念和方式的创新。我国当前个人理财业务，就是专家根据客户的资产状况和对风险的承受能力，为客户提供专业的个人投资建议，帮助客户合理而科学地将资产投资到股票、债券、保险和储蓄等金融品种中，以实现个人资产的保值增值，从而满足客户对投资回报与风险的不同需求。从消费者角度讲，个人理财服务就是确定自己的阶段性生活与投资目标，审视自己的资产分配状况及承受能力，在专家建议下调整资产配置与投资，并及时了解自己的资产账户及相关信息，以达到个人资产收益最大化。在我国，国内个人理财规划行业目前还处于新兴阶段，但市场前景十分广阔。一项全国性调查显示，目前有74%的人对个人理财服务感兴趣，41%表示需要个人理财服务。可见多数居民希望自己的金融消费有个好的理财顾问。
二、商业银行个人理财业务发展中存在的几个问题
虽然我国个人理财业务几年来已有了长足发展，并引起了社会的普遍关注。但是，从各商业银行个人理财业务的运作情况可以看出，真正能与外资银行相抗衡的理财业务内容并未能开展。目前，个人理财业务主要还停留在形而上学阶段，个人理财理念及业务发展还存在着不少有待解决的问题。主要存在以下几个方面的问题：
（一）金融业分业经营现状，明显制约了个人理财业务发展的空间
由于目前国内金融业尚处于分业经营阶段，银行、证券、保险三大市场相互割裂，个人理财业务发展空间受到制约，导致个人理财业务过程中的个性化服务只能在较低的层面操作，银行无法利用证券和保险这两个市场实现增值，因而目前的银行个人理财业务，基本上还是停留在咨询、建议或投资方案设计等层面上，还不算是真正意义上的理财。
（二）缺乏组织机构及运行机制保障
个人理财业务是体现“以客户为中心”理念、为客户提供一站式服务的一种新型综合性业务，因此，它的顺利开展必须依赖于前后台业务的整合，而在目前国内商业银行的组织机构设置中，个人理财业务工作通常都归口在个人银行业务部。但由于个人理财业务涉及的内容非常广泛，几乎涵盖了银行资产、负债业务和中间业务，而上述业务当前又是分别由个人银行部、中间业务部、房贷部等多个部门管理，造成前台业务条块分割，无法实现为客户提供一站式服务。
（三）缺少系统支持
建立和运用客户资料库分析系统是银行个人理财的基础，以客户而不是以账户为基础的客户资料库在个人理财业务中扮演着重要的角色，银行可以通过整理和分析客户资料，如客户资金增减、资金流动趋势、客户对银行服务的不同选择等等，及时了解客户不断变化的需求，筛选优质客户，确定理财目标群体，并以此为基础为客户提供个性化的理财建议，实施理财服务，实现客户资产的保值和增值。
但多数银行的运行系统是建立在账户的基础上的，且客户信息极为有限，因此无法有效地加以分析利用，导致理财业务的开展犹如“盲人摸象”，始终无法确定目标群体。商业银行之间、商业银行与保险、证券公司之间的有关客户信息资料库还不能相互间形成共享，有时甚至还产生相互封锁，客观上造成了客户信息资源的浪费，不利于个人理财业务向纵深发展。
（四）缺乏高素质的理财人员
由于理财业务是一项综合性的业务，要求理财人员不仅必须全面了解个人银行业务的各项产品和功能，还应掌握证券、保险、房地产等相关知识，并具有良好的人际交往能力和组织协调能力，因此，对从事理财业务的客户经理要求极高。目前，培养和选拔高素质的理财客户经理已成为开展理财业务亟待解决的困难之一。
三、我国商业银业个人理财业务发展的对策
（一）积极进行个人理财业务环境建设和培育
个人理财业务环境建设和培育，既包括政策环境的建设与培育，也包括市场环境的建设与培育。当前，由于政策、法律的限制，我国金融机构只能分业经营，银行不能涉及证券、保险业务，也就不能给客户提供综合理财业务。另外，我国法律明确规定金融机构不得代客户理财，只能给客户提供理财建议。从总体的情况看，同国外相比，我国的个人理财概念相对比较窄小。
在当前我国商业银行分业经营格局还未发生大的变化的时候，我国商业银行个人理财业务应能较好地融入现行体制，推动个人理财业务市场发展。
（二）做好个人理财业务技术性研究
从有关调查显示，由于主要存在着以下四方面原因导致未经专家理财的家庭有90%以上存在财务不合理，因而普遍希望有专业机构提供关于存款、股票、债券、基金、保险等金融资产的最佳组合方案。这些原因包括：一是出于自身缺乏必要的金融知识，难以制定适合自身特点的理财方案；二是按照自身的水平，很难获得更大的投资收益，必须借助专业金融人士的帮助；三是专业的金融机构在信息、设备方面有优势，能为自己提供便利；四是由专业的机构指导个人理财符合现代社会的要求。因此，根据上述客户普遍存在的个人理财业务需求，做好个人理财业务技术性研究包括：
一要做好个人理财业务服务内容的研究及客户个人理财业务产品个性化需求的研究。一般而言，由于在人生的不同理财阶段表现出明显的各自特点，并在人生理财规划中起着相当重要的作用。因此，有针对性的提供个人理财业务方案具有十分现实的可操作性。换言之，在单身期、家庭形成期、家庭成长期、子女教育期、家庭成熟期、退休期等不同阶段中，客户对个人理财业务产品的需求表现了较大的差异性。因此，根据不同的客户需求提供适合其资产增值或保值的愿望，这是拓展个人理财业务发展空间的十分关键的环节。
二要确保个人理财业务内容充实，提供更为科学的理财理念。随着我国加入WTO，金融业开放进程的加快，我国个人理财将呈现出以下的发展趋势：首先，投资品种将真正多元化，家庭将面临更多的投资选择；其次，信用消费将大大普及。我们的生活将因个人信用的建立而发生巨大的改变，通过信用将长长一生的消费均衡安排；再次，个人理财顾问服务将得到推广和普及，人们将会逐渐普遍认同并接受个人理财服务。因此，个人理财业务将不再是简单的为客户提供单一的储蓄或者国债咨询，而是真正的使客户资产得到科学理财，最大化的客户资产得到保值和增值。
（三）做好客户经理的培训工作
当前，由于市场上普遍缺乏既熟悉银行业务又精通证券交易、保险等多项金融业务的全能型人才，因此，商业银行培养熟悉多方面金融业务的理财专家方面显得尤其迫切。
（四）分步骤、分阶段发展个人理财业务，提升我国银行在个人理财业务领域的竞争力
一是我国商业银行个人理财业务还是为那些账户余额在规定标准之内的重点客户提供的一种个人理财咨询和投资建议。从当前可操作性方面考虑，银行还无法从个人理财咨询和投资建议中得到回报。因此，目前个人理财业务的发展应采取由点到面、由大到小、由重点客户到一般客户思路，真正使个人理财业务在满足客户资产保值和增值的同时，为银行创造出更大的经济效益；二是由于各种主客观原因，目前，我国银行个人理财业务还处于一种不成熟的初始阶段，与国外成熟的个人理财业务相比，我国个人理财业务还是简单的、表面的。因此，从为客户提供以差别化服务为手段的理财建议到成为一种相对独立的投资咨询业务到成为代客投资理财，需要得到政策上、技术上、环境上、人材上多方面支持和配合，特别重要的是：当前，个人理财客户经理的培养，已成为银行发展个人理财业务的重中之重。
参考文献：
[1]张鹏.我国商业银行个人理财市场现状研究[J].对外经济贸易大学学报，2006，（2）.
在正式成为一个独立认证机构后，CFP协会便开始努力使注册金融理财师在个人理财行业成为一个专业标志，而不仅仅是一个资格头衔。在北美八十年代初开始兴起的个人理财领域带动了越来越多对金融理财规划的要求，这种转变使CFP协会从一个单纯注重教育培训的机构向个人理财行业的整体维护和监督机构转化。
四个“E”
CFP协会把它所包含的工作内容称为“四个‘E’”，即：资格考试(examination),教育培训(education), 工作经验(experience) 和道德规范(code of ethics)。
1986年6月，CFP协会正式注册了CFPR 和CERTIFIED FINANCIAL PLANNERTM的商标， CFP认证的其他方面的工作也相应到位：1987年进行了除原有学院外，对其他可提供金融理财教育的机构的资格登记；1988年提出了业内继续教育的要求；1989年提出了理财师资历要求和认证步骤的详细说明。1991年， CFP协会首次出台了对申请人进行一次性全面金融理财知识的考试形式。这种考试模式是借鉴了美国律师资格考试和注册会计师考试的模式。这使得注册金融理财师的资质水平有了质的提高。1993年，协会全面完善了该行业的“道德规范和专业职责”，将其公布并代替了之前所用的道德准则。
从业标准
1994年九月，CFP协会的理事会通过一项决议，为了个人理财行业的从业标准的颁布和完善，成立了一个专门委员会――从业标准委员会。1995年，从业标准委员会开始起草制定它的第一份从业标准。
关键词：个人理财；收费；客户；需求
一、我国个人理财业务发展情况分析
目前国外银行个人理财遵循以个人多元化投资和私人理财服务为核心的理念，个人金融产品大多是复合型产品。注重为顾客提供个性化、差别化的服务，注重个人理财产品的品牌建设和管理。市场细分到位，形成了针对不同层次客户的全球化营销战略，并且通过差别定价形成分层利率架构。可以说其个人理财业务的发展已经相当成熟，收费机制也发展得相对完善。
我国商业银行的个人理财业务起步相对较晚，在最近几年，各银行不断推陈出新，理财业务品种也逐渐丰富。中国银监会于2005年9月颁布了《商业银行个人理财业务管理暂行办法》，个人理财收费将成为商业银行收益的合法渠道之一。但是，由于起步较晚，加之国人心目中银行服务不应收费的观念的阻挠，我国银行在个人理财业务方面还没有形成一套合理有效的收费机制。
银行要扩大理财业务的收入，从本质上说可以分为三个步骤：客户细分；开发产品；产品定价。要从本质上解决银行个人理财产品收费结构的问题，最基础、最重要的部分就是了解客户的需求，这也是本文进行分析的着眼点。
二、调研及价格模型分析
（一）调研分析方法
由于本文研究方向为银行个人理财业务收费结构设计，因此有必要对客户的需求、购买行为和动机进行调研。调查问卷一共设计了13道问题，主要针对顾客的基本情况、心理状态、消费动机、行为目的、需求状况等方面进行了问题设计。本次调查共发放问卷250份，发放对象有所针对性，希望受访者为银行个人理财金融产品的客户或者潜在客户，最终共收回问卷225份，其中有效问卷180份。
（二）分析方法
本文的研究主要使用因子分析的方法。它是利用降维的思想，由研究原始变量相关矩阵内部的依赖关系出发，把一些具有错综复杂关系的变量归结为少数几个综合因子的一种多变量统计分析方法。
运行SPSS后，有如下结果：
按照特征值大于1.00的原则，共选入4个公共因子，其方差累计贡献率达73.722%，即反映了原有信息的73.722%。4个公因子的方差贡献率分别为：38.023%、14.497%、10.676%、10.527%。将这4个公共因子作为评价个人理财产品价格的综合变量。
公因子与原有变量指标之间的关联程度由因子载荷值表示。因子载荷值越高，表明该公因子包含该指标的信息量越多。表1给出了经正交旋转的因子载荷矩阵。旋转方法采用方差最大正交旋转（Varimax）的方法。
经方差最大正交旋转（Varimax）后，从众多的指标变量中提取出的4个公共因子分别反映了个人理财产品价格的4个方面的主要特征。
第一，公因子1在职业、文化、收入、使用过、已使用的、使用时间、占收入比等指标变量上有大于0.5的载荷量，该因子主要反映的是客户的基本情况和使用个人理财产品等方面的情况，其贡献率为38.023%。
第二，公因子2的方差贡献率为14.497%，该因子主要反映的是客户理财的关注点。
第三，公因子3与收费评价等载荷量较大，其贡献率是10.676%。
第四，公因子4与年龄、理想特征等载荷量较大，贡献率是10.527%。
进行因子分析后，由SPSS直接可运用回归法，求出各个因子的因子得分系数。则可得各公共因子的具体计算方法。
故可求出个人理财产品的公共因子得分，令其分别为F1、F2、F3、F4。再以各个公因子的方差贡献率占4个因子总方差贡献率的比重作为权重进行加权汇总，即利用方程：
F=0.38023*F1+0.14497*F2+0.10676* F3+0.10527*F4
其中F1、F2、F3、F4分别是公因子1、公因子2、公因子3、公因子4的得分。
因此，可求出个人理财产品价格的综合得分F。按综合得分的高低对客户进行分类。大体可以分为3类（见表3）。
三、个人理财产品需求价格分析
（一）单个公因子得分分析
个人理财产品价格的各个公因子的得分，不难看出：
1、公因子1主要代表的是职业、文化、收入、是否使用过个人理财产品、已使用的个人理财产品、使用时间、理财占收入比等指标变量对于个人理财产品价格的影响。从得分情况来看，公因子1大于1的客户，综合因子都大于0.5，即为大型客户；而公因子1小于-1的客户均小于-0.33，可归类为小型客户；且F1与F的相关系数高达0.8768，相关性很高。
2、公因子2主要与理财目标、关注点有关。公因子3主要反映的是客户对于当前个人理财收费的评价。公因子4主要反映了年龄、个人理财特征对产品价格的影响。公因子2、3、4与综合因子F的相关系数分别为0.3343、0.2462、0.2427。
（二）分类分析
1、收入。图1是有关收入和综合因子得分的箱线图。选项1-5分别代表收入2500以下；2500-4000；4000-5500；5500-7000；7000以上，收入与综合得分呈正相关的关系。按照客户的分类，可以认为：大型客户的收入普遍较高，而小型客户的收入较低。收入是影响客户选择不同价格的个人理财产品的主要因素之一。
2、使用理财产品的时间。如图1所示，是使用理财产品的时间和综合因子得分的箱线图。选项1-5分别代表：1年以下；1-3年；3-5年；5-7年；7年以上。可见使用理财产品的时间也与综合得分呈正相关关系。可以认为：大型客户对目前的个人理财使用较多。对个人理财的认可是影响客户选择不同价格的个人理财产品的又一主要因素。
3、其他。影响个人理财的因素众多，如文化、职业、是否使用过个人理财产品、已使用的个人理财产品、个人理财占收入的比重等都不同程度地影响客户选择不同价格的个人理财产品。
四、基于需求结构层次的费用结构设计
（一）差异化竞争战略
一般来说，拥有大量资产的阶层往往注重于资产的保全，拥有较少资产的阶层往往注重于资产的增值，而中产阶层则既注重资产的保值又希望资产能获得增值。这种不同阶层对个人理财产品的不同偏好导致他们对金融商品特性的不同需求，就形成商业银行实施个人理财产品定价模式差异化的基础。
（二）借鉴国外个人理财市场定价模式
1、成本利润定价法。即根据服务的平均成本来确定收费的标准，以保障所收取的费用足以弥补全部或部分服务成本。
2、市场渗透定价法。一种不以成本和利润为定价依据，对高成长市场采取的特殊策略。许多客户在银行开设储蓄账户，是为了其他的投资性金融产品。为保护客户与银行这种牢固的伙伴关系，银行对这种储户银行常常会降低收费标准。
3、高端客户目标定价法。是为吸引高端客户采取的特殊策略。这些人的存款账户具有高余额、低进出、相关金融服务多、价格敏感的特点，银行对这类高端客户多提供盈亏持平的优惠价格。
4、关系定价法。是银行为吸引忠实客户所制定的优惠的价格。对银行来说，如果能吸引大量的核心存款，银行的负债期限会加长，这有利于银行抵御利率波动的风险，为此银行也会采取优惠收费定价。
5、有条件的自有定价法。是为鼓励个人储蓄和客户与银行的忠实伙伴关系制定的特殊价格。通常，当客户在一定时间内账户平均余额超过了规定的最低的存款额，就可享受免费服务。
（三）对我国商业银行个人理财业务收费方式的分析和构想
通过上述因子分析模型，可以看出个人理财新产品的需求与地区经济水平、职业、个人的收入状况、受教育水平以及对个人理财的认可度等存在密切的关系，上述因子分析模型也揭示出这些客户群适宜的定价方式。
1、普通客户群：适用成本利润定价法或者有条件的自有定价法。
2、中等客户群：适用市场渗透定价法或者有条件的自有定价法。
3、高端客户群：有很多适用的定价方法，如市场渗透定价法、高端客户目标定价法、关系定价法以及通用的有条件的自有定价法。
有条件的自有定价法几乎适用于所有的个人理财需求人群。这种定价方法有利于长久的维持银行与客户间的合作关系，但另外一方面，实施该定价方法的成本要高于其他定价模式，银行需谨慎权衡利弊。
作为银行来说，要充分权衡利用这些定价方法的成本与收益，并能依据市场和客户的变化采取相应的对策，以便更好地发展个人理财市场，实现更多的价值。
参考文献：
1、(美)Simon Benninga著;邵建利等译.财务金融建模――用Excel工具[M].上海财经大学出版社,2004.
2、(美)杰克・R・卡普尔,李・R・德拉贝著;马苏芹,达兵译.个人理财[M].上海人民出版社,2004.
3、郭大川.如何促进商业银行个人理财业务发展[N].经理日报,2004(4).
4、顾晓安.个人理财――原理 应用案例[M].上海财经大学出版社,2007.
5、易宪容,肖滔.当前银行个人理财的现状、问题和出路[J].西部论丛,2005(5).
6、杨新臣.商业银行个人理财业务的现状及其策略[J].武汉金融,2006(6).
7、李文.从香港看国内理财业务发展趋势[J].特别关注,2006(11).
8、刘楠.商业银行个人理财业务十大风险提示[J].银行家,2007(2).
关键词：商业银行；个人理财；业务风险；主要成因；解决措施
1 商业银行个人理财业务的主要风险
1.1 法律风险
商业银行个人理财业务存在着诸多风险，其中重要的一项即法律风险。任何微小的法律漏洞都可能引发极大的金融隐患，如果忽视法律风险，将会造成难以挽回的经济损失。为了有效应对法律风险，我国相关部门出台了一系列补救措施和管理方案。
1.2 信用风险
信用风险是商业银行面临的主要风险之一，它主要是由于操作不当或者不遵守约定而引发的一些道德问题或者违反法律规定的行为，它会给交易另一方造成极为严重的损失。信誉风险一般情况下不会给商业银行造成直接的经济损失，但是会严重损害银行形象，不利于商业银行的长远发展。随着市场竞争的日趋激烈，银行开展业务的重要推动力之一即银行信誉。商业银行个人理财业务的客户愿意选择高收益低风险的投资业务，部分银行为了迎合客户心理，夸大收益，增加了不确定因素，导致风险的发生。
1.3 操作风险
操作风险主要是指银行业务工作流程中出现的各种突发问题。人力资源对于企业的发展起着至关重要的作用，而理财业务风险的大小在很大程度上取决于从业人员的专业素养。目前，大学高等教育中缺乏有实践经验的教授，且银行理财业务的从业人员也多是业余的，所以他们对于理财业务的整套服务流程并不了解。缺乏专业人才，导致理财工作难以顺利开展，并带来了潜在的操作风险。商业银行个人理财业务的发展不仅需要专业从业人员，还需要员工具备严谨认真的工作态度。假若员工缺乏责任心，那么即使它具备十分优秀的专业素质，也是难以开展好个人理财业务的。所以，商业银行的操作风险在很大程度上源于不负责任的从业人员。
1.4 利率风险
个人理财业务的另一个重要风险即利率风险。以我国商业银行的人民币理财产品为例，受各项规章制度以及法律条文的约束，人民币理财产品的客户都是较为优质的，市场风险也得到了有效抑制，但是这并不代表没有风险。商业银行为了最大限度的满足客户的利益需求，往往做出过高的承诺，对于潜在的风险没有事先向客户说明，一旦银行利率作出调整，那么向客户的许诺就难以实现，最终导致业务纠纷和信任危机的频发。[1]
2 我国商业银行个人理财业务风险产生的主要原因
2.1 国内经济形势的变化
银行个人理财业务主要是改变和控制货币的供应量，它受国家宏观经济政策的影响较大。市场经济繁盛时期，社会需要大量的流通货币，央行会顺应经济发展形势适当松动银根，以降低银行的准备金率，实现货币资金向市场的自由流通。而市场萎靡时期，经济萧条，社会的实际货币需求量急剧减少，央行也会适时缩紧银根。总之，央行除了收紧或者松动流通货币量外，还可以调整和控制银行利率。央行基准利率的不确定性严重影响到商业银行的利率，这些因素都极易给银行理财业务带来风险。
2.2 国际环境的变化
自中国加入世界贸易组织以来，我国经济受国际市场的影响日益加大。目前，社会经济的全球化导致了金融市场的全球化，世界经济形势的波动极易造成重要经济体经营状况的变动，严重的会导致全球范围内金融危机的出现。而国家环境的好坏直接关系到我国进出口贸易的好坏，还有可能影响到国际投资的变化，这些因素都影响了个人理财业务的发展。
2.3 目标客户尚不明确，产品同质化现象极为严重
商业银行在开展个人理财业务时，应该有步骤、有层次的考虑问题，掌握全面、准确的个人财务数据，以客户的受教育程度、收入状况以及地理位置为出发点，将客户分为若干种类，客户充分发挥自身优势，选择适合自己的业务领域，在激烈的市场竞争中始终保持战略优势。但是在实际的工作过程中，部分商业银行没有建立高效的评估体系，对客户的实际情况缺乏了解，不能做出准确的投资理财预测，所以难以满足不同客户的实际需求。在日益严重的产品同质化影响下，商业银行没有充分了解客户的抗风险能力、理财认知以及投资取向，盲目推荐理财产品，这本身就是一项极为严重的风险。大多数商业银行无法根据客户的实际情况制定切合实际的理财产品，存在以偏概全的现象，极大的增加了商业银行个人理财业务的风险。
2.4 从业人员的素质有待于进一步提升，管理方式落后
商业银行个人理财业务的管理和营销在很大程度上取决于银行从业人员的专业素质。从业人员的水平高将有助于提升银行对风险的控制和管理能力，反之亦然。也就是说，商业银行理财的服务水平和专业化水准在很大程度上由理财服务人员的专业素质表现出来。截至目前为止，仍有许多商业银行管理方式落后，管理水平低下，人员素质有待于进一步提升，加剧了银行的潜在风险。[2]
3 强化商业银行个人理财业务风险管理的有效措施
3.1 建立健全计算机信息处理平台，构建系统全面的理财网络
第一，商业银行要着力建构起完整的计算机信息系统。充分发挥这个系统的突出优势，将客户信息进行完整整合和管理。这个系统要兼具各种功能，主要包括构建个人理财网络、协助营销理财产品、科学分析客户实际理财需求以及维护客户信息存储需求等。同时，商业银行还要补充并完善这一信息系统，保证系统的实效性和准确性。第二，要在系统掌握的已知信息基础上，对客户进行综合评估。商业银行要充分了解客户的实际需求，并在此基础上向客户提供有针对性的理财产品，满足客户的投资需求，并且降低经营风险。假若没有强大的理财网络和计算机信息处理平台作为支撑，理财人员的工作将难以展开，而且也无法准确、客观的了解和分析客户信息，不利于个性化理财服务的普及和推广。在计算机信息处理平台的支持下，商业银行将极大的提高从业人员的办事效率，尽可能降低失误和操作风险，能切实提高服务质量和水平。[3]
3.2 建立健全风险管理体系
商业银行的理财业务主要针对个人而言，所以这项业务与以往的服务对象存在着明显的区别。商业银行要对个人理财业务可能面临的各种风险进行科学、准确预测，加强风险防范，准确了解自身所能接受的风险范围，建立健全风险管理体系，对不同的风险进行有效管理。商业银行在开发个人理财业务时，要建立并完善监督机制和信息统计机制，准确把握客户个人理财收益率、投资意向、实际购买群体现况等各项情况，并积极开展统计监督工作。除此之外，商业银行必须严格执行上级监管部门的要求，加强信息反馈的及时性和准确性，建立起完整、科学、有效的风险管理体系，切实提高银行的抗风险能力。只有这样，商业银行才能实现利益的最大化，也才能保证商业银行各项业务的持续健康稳定发展。
3.3 培养高素质的理财客户经理团队，提升专业化水平
个人理财业务作为商业银行利润的重要来源，本应该得到银行内部的重视。个人理财业务具备高服务需求、强实效性以及情况复杂等各种特点，所以要求从业人员具备较高的专业素质。目前，商业银行面临的重要任务是加强对从业人员的业务培训和教育，组建高素质的理财客户经理团队，最大限度的降低银行面临的操作风险。商业银行个人理财产品极易出现互相模仿和抄袭的现象，而服务和人才则是商业银行发展的关键和核心。人力资源优势是商业银行竞争制胜的核心。目前，商业银行普遍面临专业人才缺乏的困境，这严重阻碍了个人理财业务的长期稳定发展。由此可见，各商业银行要满足目前的发展需求，掌握市场竞争的主动权，就要不断完善人才管理工作，建设一支高素质的理财人员队伍。
3.4 提供差异化服务，增强核心竞争力
理财产品的同质化现象严重阻碍了商业银行的健康稳定发展，不利于个人理财业务的开展。个人理财和具体的理财产品有着密切的关联。银行提供差异化服务，积极开拓特色理财产品市场，能切实提高商业银行的个人营销能力，巩固银行的市场地位，还能有针对性的提供各种理财产品和服务，能实现利益的最大化。目前，商业银行急需解决的重大问题即提供差异化服务，不断提升自身的核心竞争力。例如，阿里巴巴在近期推出了余额宝业务，这是一项极具创新理念的个人理财业务，一经推出就吸引了一大批客户的疯狂追捧，它的优势在短期内就获得极为惊人的经济收益。这个案例对商业银行个人理财业务的发展有着极强的指导和借鉴意义。对于个人理财的准客户而言，除了打消他们投资经营的顾虑外，还要让他们明确这项业务所能带来的巨大收益，同时让客户切实感受到经济利益，增加客户的购买欲和信任感，提高商业银行的经济效益。[4]
参考文献
[1]郑丽莎； 我国商业银行个人理财业务风险防范研究[J]江西财经大学；2012（06）
[2]朱恺； 我国商业银行个人理财业务风险控制的问题与对策研究[J]华中师范大学；2012（04）
关键词：AHP模型；商业银行；个人理财；服务质量
中图分类号：F832.33 文献标识码：A 文童编号：1006-1428(2009)02-0079-04
一、引言
改革开放后，随着国民经济三十多年的持续稳定增长，居民持有的财富量不断增加。与此相伴随的是，居民对金融理财的需求不断增加，这使得近几年来商业银行个人理财业务迅猛发展。据社科院金融所理财评价与设计课题组的数字表明。2007年中国银行业理财产品的发行数量呈现爆发性的增长，在2007年人民币理财产品发行了1302只，外币理财产品发行了1760只，均远超过2006年的水平。
由于目前个人理财业务对于我国商业银行而言仍属于新兴业务，商业银行在理财产品风险控制、服务渠道多样化以及服务方式快捷化方面等都存在诸多不足。这在很大程度上造成客户对商业银行的个人理财服务投诉率较高，对商业银行的个人理财服务质量满意度不高。然而，商业银行由于缺乏科学有效的个人理财服务质量评价模型，从而难以准确地评价并发现理财服务中出现的问题，从而有针对性地对个人理财服务质量加以改进。因此，如何构建一个科学有效的个人理财服务质量评价模型就成为提升商业银行个人理财服务质量和业务竞争力的关键。本文正是基于此，在运用前期调研成果和层次分析法(AHP模型)的基础上，力图开发设计出一个在实践中行之有效的商业银行个人理财服务质量评价模型，以帮助我国商业银行尽快提升个人理财服务质量，在市场竞争中立于不败之地。
二、商业银行个人理财服务质量评价模型的构建思路
1、评价方法。
综合评价方法有很多，其中运用最广同时也较为简单有效的方法是层次分析法(即AHP模型)。该模型是上世纪70年代初匹兹堡大学萨迪教授提出，它能有效地将那些复杂、模糊不清的相互关系转化为定量分析。本文正是利用AHP模型的此项优点对以往仅偏重定性研究的个人理财服务质量问题进行定量研究。
2、评价原则。
由于服务本身不同于一般有形产品，其独具无形性、生产与消费同时性和易逝性等特征，因此如何对服务质量进行有效评价已经成为理论界和实务操作中的难点和重点。商业银行个人理财服务质量评价也是如此，为了使得评价指标更加科学合理有效，在评价指标构建过程中主要考虑以下原则：一是以客户为中心的原则，指标的设计均以客户在理财服务中的感受为出发点和落脚点：二是全面性的原则，主要指标的设计基于SERVQUAL模型，但在此基础上增加了客户关注度较高的收益性因素；三是客观性原则，各项指标的设计均在进行市场调研和SERVQUAL模型的基础上，并运用德尔菲方法对指标进行修正，以保证指标体系的信度和效度。
3、评价过程。
影响商业银行个人理财服务的因素复杂多变，主要遵循先定性分析再定量排序后综合评价的整体思路，对影响个人理财服务质量的因素进行先定性后定量最后再定性修正的基本流程。
需要说明的是，上述评价过程是一个不断加以完善的循环过程。这主要是由于客户的理财需求在不同的时期是不同的，同时，由于商业银行所处的经营环境也在不断变化。影响商业银行个人理财服务质量的因素并不是一成不变的，因此商业银行的个人理财服务质量评价模型要在实践中不断加以修正。
三、商业银行个人理财服务质量评价模型的构建
1、评价指标的选取。
根据上述方法和原则，本文提出商业银行个人理财评价模型的指标体系如下表1。
上表中。有形性因素主要衡量有形设施、设备与服务人员的仪表等；可靠性因素主要衡量服务的可信度、一致性，以及能够可靠准确地提供所承诺的服务的能力：响应性主要衡量服务人员在服务过程中协助顾客与提供快速服务的意愿强度；保证性主要衡量服务人员具有执行服务所需要的知识以及能够获得顾客的信任和信心的程度；移情性主要衡量服务人员设身处地地为顾客着想并对顾客给予特殊的关怀的强度：收益性主要衡量客户通过购买理财产品获得的收益水平高低。
需要说明的是，由于2008年初以来美国的次贷危机带来全球金融市场的动荡，国内金融市场尤其是资本市场投资收益大幅下降，这也连累了国内商业银行的理财产品运作，使得商业银行个人理财产品的收益率大幅下降，商业银行的理财产品运作凸现一定程度的风险。因此，需要对前期市场调研中使用的评价指标进行修正，使其能够全面反映并评价商业银行理财服务中隐藏的风险及其处置情况。具体在表1中体现为，增加了C5“理财产品运作信息披露程度”子指标、C10“客户投诉途径完备性”、C18“理财产品的风险溢价率”。
2、评价模型的结构。
根据层次分析法的原理，本文构建的商业银行个人理财服务质量评价模型主要分为三个基本层次，即目标层A、中间层B、C和最低层D。目标层体现了评价目的，即“商业银行个人理财服务质量评价”。中间层分为两个子层，即评价因素子层B和评价子指标子层C。最低层D为被评价的商业银行个人理财中心D1和D2。由于篇幅限制，本文不再提供模型的结构图，但表1中也清晰地体现了主要的层次结构。
3、指标权重的确定。
从表1中可以看出商业银行个人理财服务质量的评价指标较多，这使得其相对重要性(权重)不能仅靠经验获得，而需要借助科学方法定量导出。层次分析法中的两两判断矩阵方法，为此提供了一种有效的实用工具。在层次分析法中，因素或要素的相对重要性按1-9的比例标度进行赋值。如果前者与后者的重要性之比为a，则后者与前者的重要性为其倒数。这样，对于上一层次中某一因素，下一层次中受支配的子指标就构成了若干两两比较判断矩阵。
由于篇幅的限制，最低层D1和D2对C1-C18的判断矩阵略去。采用特征根法解算两两判断矩阵，需进行一致性检验，一致性比例CR要求均小于0.1才能满足判断矩阵整体一致性的要求。表3至表9中的一致性比例CR值均满足一致性检验要求。表明两两判断矩阵中各要素之间的逻辑关系成立，判断矩阵构建合理。
4、评价模型的确立。
当商业银行个人理财服务质量的各项评价指标及其权重确定后，评价模型就可确立。
从评价因素的权重分布来分析，有形性、可靠性和保证性的权重较大，表明这三个因素是商业银行个人理财服务质量评价模型的关键指标。从各项子指标的权重分布来分析，“理财产品的保本收益率”、“服务人员专业素质”、“服务恪守承诺”、“服务区域布局”四个子指标的权重较大，表明这四个子指标是影响商业银行个人理财服务质量高低的重要二级指标，同时也表明商业银行在开展个人理财服务时要重点加强在理财产品收益、服务人员的素质、服务承诺履行和服务区域布局方面的管理以提升服务质量。
而在美国，最成功的个人金融(理财)软件平台当属Mint.com，但这一平台的活跃用户也只占到全美人口的3%而已(这里的“活跃”是指至少在一个月内使用该服务一次)，基本上和剩下的19亿互联网用户没有太多的交集。
显然，互联网并没有改变个人理财，至少现在没有。
换句话说，市面上没有一个占主导地位、有关互联网及个人理财的品牌，能像我们在想到分类广告、购物、搜索和社交时自动对应eBay、Amazon、Google和Facebook那样的品牌。
所以互联网究竟会怎样影响个人金融的面貌真正成为了问题，而为了更适当地讨论这个问题，我们首先需要定义互联网。互联网已不再是单纯将储存数据的计算机连接，让任何个体可以访问到前所未有的信息的互联网。Dropbox创始人Drew Houston对他这个成功公司的定位并不是为了用户而建立的，而是为互联网本身建立产品或服务。这也正代表了互联网正在变成：大量可通过应用建立的服务。
而要想清楚这样的互联网会如何改变个人理财，首先需要对那些已在网上出现并将成为未来个人理财应用一部分的服务有所认识。比如下面这些可以被看做是他们各自领域领头羊的公司，他们提供的服务在未来可能是个人理财应用的一部分：
Yodlee整合了世界上大部分银行的所有历史交易数据，并授权给了Mint和一系列类似产品。但就我们所期待的这类服务在互联网上爆炸性增长而言，他们目前的定价和结构都太昂贵了。我相信他们会适时地改变他们的模式，而这会帮助下一代的个人理财报告工具。
在线支付方面的Dwolla
作为一个全新的在线移动支付平台，Dwolla无需信用卡就能完成支付交易。因此，Dwolla并不是另一个PayPal，而是一个全新的具有颠覆性的支付工具。由于无需信用卡，用户也就无需支付高额的交易费，交易额无论多少，Dwolla只从每笔交易中收取25美分的费用。
尤其在美国，在线支付是能否做出个人理财应用的最重要限制之一。代表了个人消费交易的实时数据流的整合及供应将能够让个人理财可以和现在的汽车或医疗行业一样，通过实时数据反馈有机存在。
线下支付方面的Square
有关销售网点的技术将引发真正的革命。上个月，星巴克投资了Square并同意将Square推广到他们全美的6800家门店使用，这代表的是将现实的销售网点与互联网真正连接在一起的第一个重要步骤。
Simple是第一个“彻头彻尾”的由一家科技公司建立起来的全方位服务银行，拥有专注于移动的银行业务经验。
如果我们将Simple看作是一个类似于Mint的个人理财工具，那么通过其推出的iPhone App，它几乎可以实现现在银行所有的功能。而与Simple推出的Simple卡相结合，我们可以通过它实现银行里的存取款、转账等各种操作，存取支票只需用手机拍一下照就可以完成。而通过与美国最大的无中介费用ATM网络组织Allpoint的合作，Simple的这些操作都无需任何手续费。我们可以说它是银行的一个前端缩影，这也就是为什么Simple声称自己“要取代银行，但不是银行”的原因，因为实体的钱是在其合作银行那里。
Simple与其说是为所有人重新定义了银行，不如说是为一家银行需要怎样的技术进步重新设立了标杆。
一旦建立了这些基础的公司(或一些模仿他们的公司)开始占据上风，你会开始看到有关个人理财的真正革命。而这一革命会以数据和决策为中心。个人理财是主流大众需要的软件，但不是让人喜爱的软件。没人会爱那些登录自己银行户头的软件，但大部分人都认为，他们需要知道自己拥有多少钱，作为他们想做的事情能否做的二进制指标。通过这些人们可以在不同情况下解决“该不该花这个钱”或“这笔钱可以买什么”等决策问题。
【关键词】货币市场基金；银行存款；个人理财
一、引言
随着经济的发展和社会的进步，在我国，证券投资基金尤其是开放式基金在个人理财中的应用地位与日俱增。而货币市场基金正是开放式基金的一种，其低风险、高流动、稳定收益的特性吸引了越来越多的投资者。在当今时期，随着证券市场、金融市场的不断完善，以及个人、家庭投资理财观念的不断进步，对于分析货币市场基金在我国个人理财领域的应用现状以及研究货币市场基金对银行存款是否具有替代性等方面，是至关重要的。
二、货币市场基金与个人理财
（一）货币市场基金概述
1、货币市场基金基本介绍
货币市场基金（即货币基金，Money Market Fund，MMF）是投资基金的一种，顾名思义，它以短期（一年以内，平均期限120天）货币市场工具作为投资对象，如短期国债（剩余期限小于397天）、银行定期存单、大额可转让存单、中央银行票据、银行背书的商业汇票以及同业存款等等。
2、货币市场基金的主要优点
（1）风险低
显而易见，货币市场基金的投资范围均具有高安全系数的特征，这也是货币市场基金低风险的决定性因素。此外，货币市场基金投资标的的组合平均4～6个月即可到期，规避了长期持有货币市场工具时包括利率变动在内的诸多的不确定因素，而短期市场利率大幅或高频变动的可能性极低，这同样保证了货币市场基金低风险的特性。
（2）流动性好
一般而言，绝大多数货币市场基金赎回T+1日或T+2日即可到账，而部分基金公司甚至将赎回到账日缩短至T+0。此外，货币市场基金持有时间无限制，货币市场基金提前赎回收益率不会下降。
（3）成本低
零认（申）购费用，零赎回费用，与普通开放式基金相比极低的管理费用（管理费用仅为0.33%，低于任何其他类型的基金）。
（二）个人理财简介
1、个人理财规划的步骤
（1）确定理财目标。理财目标的确定应该结合个人或家庭的实际情况，是理财规划各项目的综合。
（2）明确投资期限。目标有短期、中期和长期之分，所以不同的理财目标会决定不同的投资期限，而投资期限的不同，又会决定不同的风险水平。
（3）制定投资方案。当个人或家庭确定了自己的理财目标及投资期限后，便可以根据实际情况确定投资方案，即投资组合。
2、货币市场基金——个人理财规划中不可或缺的投资配置
对于货币市场基金而言，现在越来越多地成为了个人理财规划中不可或缺的配置。这表现在以下几个方面：
首先，在现金规划中，货币市场基金可以从某种程度上代替活期存款，在流动性和安全性不亚于一般存款的前提之下，又保证了更为可观的收益率。
其次，在教育规划和养老规划中，由于这两项规划期限长，风险承受能力低即很难承受本金损失，因而配置一定比例近乎零风险的货币市场基金是一个较好的选择。
最后，在投资规划中，货币市场基金可以自由转换的特性使个人理财在证券市场较好是会得到超额收益，只需负担较低的转换费就可将货币市场基金转换为同一基金公司旗下的股票型基金、混合型基金等。相反，若证券市场下跌，也可以很方便地将手头持有的高风险的股票、混合性基金等转换为低风险的货币市场基金，完成对证券市场风险的规避。
三、货币市场基金替代银行存款的可行性分析
（一）货币市场基金案例分析
货币市场基金长期收益业绩研究——以华安现金富利货币基金为例
笔者选取了一只具体基金——华安现金富利货币A（040003，以下简称华安现金）进行案例分析。由于华安现金为中国成立最早，管理时间最长的货币市场基金，因此有理由认为本只基金具有长期业绩考察分析的必要性和可行性，在一定程度上能够代表中国货币市场基金市场发展的一般水平。
根据华安基金官网的数据，截至2011年第四季度，华安现金的资产配置为其他货币工具（45.71%）、现金（37.01%）及债券（17.28%）。作为货币市场基金，华安现金的股票配置为0。
根据数据统计，华安现金富利货币基金去年的收益回报率超过3.3%，成立至今复合年化收益率约为2.88%（Wind，2003.12.31—2011.12.31历史区间数据），即使在收益回报最低的年份里也超越了同期0.72%的活期利率。
笔者分析了华安现金最近1年、最近2年、最近3年和成立以来的收益走势。可以看出，华安现金的长期收益较为平稳，但存在个别极短时间内的大幅波动。然而，从长期来看，短时间的大幅波动完全只是个别现象，而且只有收益向上大幅波动的现象存在。
四、货币市场基金替代银行存款的可行性总结
（1）从风险的角度分析，货币市场基金代替银行存款是完全可行的。货币市场基金虽然不及银行存款的近似0风险，但自身同样风险极低，一般而言净值稳定不变，不会产生本金的损失。因而，在风险角度货币市场基金可以完全替代银行存款。
（2）从收益的角度分析，货币市场基金代替银行存款是近似可行的。中短期内，优秀的货币市场基金跑赢同期银行定期存款利率是完全有理由期待的，而跑赢活期存款利率更是不在话下。因而在收益角度，货币市场基金可以近似替代银行存款。
（3）从流动性的角度分析，货币市场基金低至T+1甚至T+0的流动性仅次于活期存款，优于其它一切存款方式。因此，除非急需的、需要极高流动性的资金需要以现金或活期存款形式持有以外，一般流动资金完全可以以货币市场基金形式持有。
综上，货币市场基金在我国个人理财中已逐渐成为不可或缺的一环，其对于中短期存款的近似替代性使之会更广泛地应用在理财、投资的流动资产配置领域。我们有理由相信，货币市场基金的发展前景一会更加光明。
参考文献：
[1]李晶，赵艳群.浅谈“货币基金”[J].黑龙江科技信息，2009，（25）.
【关键词】 商业银行；个人理财产品；评价
1 商业银行个人理财产品评价指标体系构建
商业银行个人理财产品评价指标体系的构建应注意以下几个问题：1）人理财产品的评价是一个动态的过程，不但要包含设计因素也要涵盖营销因素，从设计研发到投放运营中的各个环节都应在评价指标体系中有所体现；2）商业银行个人理财产品评价指标体系应包含两大部分，一是个人理财产品本身的投资价值、营销力度等因素的评价指标，二是银行层面的综合指标，这是因为银行的综合竞争力对理财产品的发展有着显著的影响，应将其作为产品综合评价的一个重要组成部分。
基于以上理解，现对商业银行个人理财产品评价指标体系做如下设计。
1.1 个人理财产品层面评价指标体系的构建
个人理财产品的综合评价指标体系应包含以下几项内容：1）产品投资价值。即对商业银行个人理财产品的风险与收益的综合评价。又包括：a.收益指标。包括预计到期收益率（根据理财产品的结构特点模拟仿真计算得出）和超额预期收益率即预计到期的收益率与预期收益率的差额；b.风险指标。系统性风险，包括利率风险、汇率风险，非系统性风险，包括流动性风险和信用风险；2）产品市场营销力度，是考虑到个人理财产品在营销环节的综合表现而设计的评价指标，主要包括市场占有率和产品创新性与知名度。
1.2 银行层面评价指标体系的构建
银行层面的评价指标体系应包含以下几项内容：1）投资理财团队素质。即商业银行产品设计与管理者的专业素质；2）银行基本情况。即商业银行自身的信用情况、理财业务发展状况以及竞争力情况等；3）资金管理能力。包括a.存贷款比例。即总量控制核心指标，核定比例内，存贷款比例越趋近75%，表示商业银行的资金运用水平越高；b.拆借总量管理比例。一般拆入资金与各项存款余额之比不得超过4%：拆出资会余额与各项存款余额之比不得超过8%。
综上，可将商业银行个人理财产品评价指标体系构建如表一所示：
2 商业银行个人理财产品评价方法
商业银行个人理财产品评价方法应满足以下几项要求：（1）定量评价指标与定性评价指标相结合，确保评价方法的科学性和系统性；（2）简便易行，对于单只个人理财产品具有针对性，能够通过评价总结出可行的发展策略。基于以上考虑，认为模糊层次综合评价法较为适用，其评价步骤和相应方法为：
2.1 运用层次分析法确定评价指标权重指数
（1）商业银行个人理财产品评价递阶层次结构如表一所示，对于二级指标中的指标因素，总目标A={B1，B2，B3，B4}；
（2）构造判断矩阵。通过专家咨询法获得建议并建立判断矩阵，专家咨询的主要对象来自于高校金融学教授、商业银行理财专家、保险业理财规划专家等，如对Bi目标层的权重分配值为Wij，那么，可以根据实际意义确定单指标评价矩阵Ri每位专家给rij项指标打分时，应满足mk-1yk=1打完分后对每项指标在每项评语下的得分分别取平均值，得出最终得分，并以其作为对应的隶属度；构建判断矩阵后进行一致性检验，通过计算λmax=∑（AW）i/nWi，C.R.= C.I./ R.I.对矩阵的一致性进行判断（若C.R小于0.1则一致性可以接受）并用同样的方法检验各项指标的检验，并进行层次单排序和一致性检验。
（3）综合评价
建立评价，指标语集V={V1，V2，V3，V4} （V1―V4分别表示理财产品优秀、良好、一般、较差）；
建立模糊矩阵，对每Bk（k=1，2，3，4，5）下级指标进行单层次综合评价，按照指标体系的层次结构，分层次进行单层次由低到高进行综合评价；
综合评价，计算B=Wij，Rij的值，并依据模糊综合评价值对个人理财产品作出最终评价。
3 总结
本文为商业银行理财产品的评价提供了一个较为系统的方法，但实际操作时，为提升评价结果的客观性、合理性，应积极征询专家建议并进行评分。
参考文献：
[1]王立民.关于商业银行理财产品发展的思考[J].经济师，2013（10）：208209
购物车(0)