时间：2023-08-31 09:21:21
绪论：在寻找写作灵感吗？爱发表网为您精选了8篇微小企业经营范围，愿这些内容能够启迪您的思维，激发您的创作热情，欢迎您的阅读与分享！
0引言
如何解决中小企业融资问题，在现有融资渠道之外另辟蹊径，尽量降低融资成本和融资风险，以及政府在其中应扮演何种角色，做到资金需求方和资金供给方的双赢是本文要探讨的问题。
1现有融资途径无法满足中小企业资金需求
中小企业目前可以选择的融资渠道相对较少，而且融资门槛较高而无法获得所需资金，虽然政府的政策导向是鼓励商业银行和其他存款性金融机构如小额贷款公司等向中小企业提供资金支持，但是由于中小企业自身缺陷导致其贷款风险大，贷款成本高。如：有些中小企业贷款数额小，商业银行为此类贷款要付出和大额贷款相同的固定成本，两相比较，商业银行更愿意选择向大型企业提供高额贷款；有的中小企业在成立初期，财务制度不健全，账目不完善，银行根本不敢发放贷款。商业银行要求企业提供抵押担保，一部分中小企业根本无法提供，这也是阻碍中小企业从银行获得贷款的原因。中小企业的市场淘汰率远远高于大型企业，银行如果向中小企业发放贷款所承担的风险和其所获得的收益不相称，许多商业银行就此放弃了中小企业。从上述分析来看，目前的融资渠道不畅通，极大地影响了中小企业的资金获得机会。除了对现有融资方式进一步挖掘潜力，扫清障碍之外，寻找新的融资渠道，开辟资金新源头才是解决之道。放宽视野，我们会发现除银行、证券市场之外，作为现代三大金融机构之一的保险公司也可以成为中小企业的资金支持者。
2保险资金的保值增值是保险公司经营目标
2.1保险资金保值增值的作用保险公司基本职能是对保险资金保值增值。在人身保险公司中，该职能格外重要。人身保险公司对保险资金增值的需求要远远高于财产保险公司。人身保险的范畴包括人寿保险、健康保险和意外伤害保险，2008年，人身保险的保险费收入占全部保费收入的比例76%，其中的人寿保险更是一枝独秀，远远领先于其他险种。
人寿保险是人身保险公司的主要产品，其特点包括：保险期限长；保险风险稳定；人寿保险采用“均衡费率”经营，即保险期间内，前期收取的保险费要高于保险人为风险事故支付的保险金，这笔多出的资金即寿险责任准备金。提取寿险责任准备金的原因在于“人身保险合同是长期合同，只有以有效保险单的全部净值为基础提取未到期责任准备金，才能充分保证寿险公司履行合同给付义务”。它不是保险公司的利润，而是在保险期间后期弥补按均衡费率而导致的保费收入不足，寿险公司有义务对其保值增值。寿险责任准备金的使用期限较长，可以充分利用责任准备金进行各种投资。
2.2现行保险公司投资渠道根据上文分析可知，保险公司有充分的资金来源进行投资，也有对保险投资收益的迫切需求，寻找合适的投资渠道，在保证资金安全的前提下获取投资收益，是保险公司经营管理的主要目标。现有保险公司的投资渠道都存在不足。银行存款安全性高但收益低；证券投资基金和股票风险大；债券收益较低；不动产投资和项目投资流动性差，因此，寻求新的投资方式迫在眉睫。
2.3贷款是可考虑的投资渠道发放贷款是保险公司可选择的投资渠道之一，前文已经介绍，中小企业资金匮乏，而商业银行和其他贷款方式不能满足中小企业现有的资金需求。与此同时保险公司坐拥资金，急需找到投资方向，如果国务院能够允许保险公司向社会开放贷款业务，无论是对资金需求方还是资金供给方都非常有利。
目前人寿保险产品向投保人提供保险单质押贷款的业务，这种服务只针对购买了保险产品的投保人，投保人以其保单项下积累的现金价值作为质押，向保险公司进行贷款。这类贷款的限制非常多：贷款者只能是投保人和被保险人；该贷款最高不能超过保单的现金价值；贷款时间很短，通常在六个月之内。综合以上情况，保单质押贷款还不是真正符合保险公司资金运用含义的贷款。很难想象中小企业经营者为了获取从保险公司的贷款而先为自己购买一份高额人寿保险，并为积累现金价值和维持保单效力，不断交纳保险费，这只会给经营者造成更大的财务压力。中
笔者认为，保险公司可以尝试进行针对中小企业的小额贷款，这样不仅解决了中小企业的资金来源，也能为保险公司增加收益。那么，究竟如何设计这种贷款制度，在现今的监管体系中会遇到何等问题，下文将予以讨论。
3我国保险公司贷款可行性探讨
3.1经营风险任何投资都会遭遇风险，保险公司进行贷款也不例外。中小企业的规模较小，受宏观经济环境影响很大，许多企业缺乏有效的担保，保险公司对中小企业放贷要冒着无法收回贷款的风险，如何解决这一问题，成为保险公司是否能向中小企业进行贷款的关键。笔者认为防范信贷风险，减少投资损失，可以通过两种途径。一是保险公司加强对中小企业的核查，对无法提供担保的中小企业，保险公司可以通过对企业经营状况的了解，来决定是否放款。保险公司必要时可以主动了解该企业生产和销售、资金回收、员工评价等情况，通过这些来考察该企业是否有发展前景。对那些拥有新技术、新产品，发展前景良好的中小企业而言，保险公司可以利用对该企业的判断结果，决定是否在无担保的前提下对其贷款。
除此之外，政府应该做好扶植中小企业的工作。毕竟保险公司是商业企业，为保证资金安全可能不愿贷款给某些企业，政府可以制定政策通过减免税款等方式补助保险公司可能失去的利润，效果要好于直接给予中小企业补助。同时，基于对自身利益的考量，保险公司会格外关注企业的经营管理情况，会对企业可能发生的风险事故要求做到事先防范，尽可能的消除风险。
3.2监管制度贷款业务传统上是一项银行业务，保险公司涉足贷款领域，意味着保险公司的经营范围从销售保险产品、提供保险服务扩展到了银行业务，这和目前我国的金融监管体系并不相容。我国的金融体系实行的是分业经营、分业监管的制度，银行、证券、保险三大支柱各行其是，各有各的经营范围，对它们的监管也相应由银监会、证监会和保监会来承担。一旦保险公司开展贷款业务，这对目前的监管体系来说是个难题，因此，如何克服监管方面的障碍，使这项新业务健康有序的开展，同样值得我们思考。
4结论
保险公司可以尝试向中小企业发放贷款，这不仅可以解决中小企业的资金问题，同时也是保险公司经营的内在需求。如何有效降低中小企业的贷款风险，防止以安全性为主要原则的保险资金的损失是该项制度能否成功的关键，保险公司不仅要深入了解中小企业的经营状况，政府也应通过对保险企业的补助政策，尽量弥补保险公司的损失。金融监管体系是实施该方案的另一障碍，怎样调整现行监管体制，将保险公司对中小企业的贷款纳入监管体系中，实行有效的监管，是下一步要讨论的问题。
参考文献：
“2009-2011年三年来，小微企业贷款增速分别为265.8%、186%、1164.4%；2011年末，小微企业贷款笔数占全行的75%、收息占全行贷款利息收入的35%（不含贴现），新设昆明分行小微企业贷款业务对分行收入贡献率达78%；截至2012年2月末，1.6万多笔小微企业贷款中，五级不良贷款率一直控制在0.5%以内。”这是曲商行坚持“打造小企业授信表现出色银行”这一战略目标不变实现的一组亮丽数据。
“2009年荣获‘2008年中国最佳中小企业金融服务机构’荣誉称号，2010年在首届行长大会暨全国银行品牌与服务公益评选中被授予‘中国服务中小企业最佳商业银行’荣誉称号，2011年荣获云南省金融办授予的‘2011年度服务小微企业突出贡献奖’、‘最具成长性银行’荣誉称号。”这是曲商行多年来始终践行服务地方小微企业发展赢得社会各界好评的左证。
“2012年将建立专营小微企业信贷业务的管理机构，其职能辐射全行小微企业特色分行、支行，专心打造小微企业信贷模式品牌的建设；三年后，全行80%以上的利润将由小微企业贷款业务贡献。”这是曲商行今后进一步推动小微企业贷款业务可持续发展提出的措施和目标。
以上是成立于2006年3月28日的地方性股份制金融企业——曲商行，自成立之日起，依据自身实际，审时度势，把“打造小企业授信表现出色银行”作为战略目标，坚持“立足地方经济，支持中小企业，服务广大市民”的市场定位，大胆创新探索服务小微企业贷款模式，全力支持小微企业发展，逐步形成的具有自身特点和品牌的小微企业贷款模式（以下简称“曲商模式”）实践取得的成效及其下一步完善的打算。
那么，“曲商模式”是一种怎样的模式？为什么这一模式能做到小银行与小微企业共同发展以及证明实现这一目标其实不“难”？在此，我们结合走访调研“曲商模式”基本情况，从四点启示对“曲商模式”进行解密。
一、基本情况
（一）形成决定因素。
曲商行是在云南省曲靖市曲靖城市信用社多年经营的基础上，经中国银监会和云南省银监局于2005年11月批准筹建、2006年3月28日正式成立的地方性股份制金融企业。
曲商行从成立之日起，董事会决策层就把“打造小企业授信表现出色银行”作为战略目标，坚持“立足地方经济，支持中小企业，服务广大市民”的市场定位，大胆创新探索服务小微企业贷款模式，逐步形成了一条具有曲商行特点和品牌的小微企业贷款模式——曲商模式。在形成过程中，有两个重要因素起了非常关键的作用：一是董事会决策层始终没有动摇“打造小企业授信表现出色银行”这一战略目标起了核心作用；二是来自国际化标准的小微企业服务体系的全面渗透起了关键作用。换言之，战略目标的不懈坚持和国际先进技术的支持成为曲商模式最终形成和取得成效的两个决定性因素。
战略目标的不懈坚持：一是确立的“服务小微”的优先地位没有改变过；二是在机构、人员的组织保障上一直在加强；三是在产品开发上不断满足客户需求；四是在机制上坚定保证业务运行，即每年规模下达时确保单列信贷计划、单独配置人力资源和财务资源、单独客户认定与信贷评审、单独会计核算，构建专业化的经营与考核体系；五是在文化上提供精神动力。回顾曲商行至今的发展历程，这样的不懈坚持已经被其小微贷款业务从生根、发芽、蓬勃发展、到结出硕果实践所证明。
国际先进技术的支持：国际化标准的小微企业服务体系全面渗透到企业的经营和文化建设。2008年3月，曲商行成为世界银行、欧洲复兴银行和中国国家开发银行微小企业贷款项目全国12家试点银行之一。作为云南省唯一一家“国际化标准的小微企业服务体系”的合作行，曲商行得到了国际项目咨询公司——德国IPC公司（简称IPC公司）全方位的技术、培训支持。2009年3月，在IPC公司因合同到期撤走后，曲商行引入IPC公司小企业贷款高级银行顾问1人，成立直属总行的小企业贷款部，并着力培养一支独立、专业的微小企业信贷服务团队。2009年6月25日，经中国银监会批准筹建曲商行“融惠通”小企业信贷专营机构（专为小企业、小商户提供高效快捷的办理各种小额贷款的机构），9月22日“融惠通”小企业信贷中心正式开业，并成为西南地区首家小企业信贷专营机构。“融惠通”的诞生，标志着曲商行为满足“打造小企业授信表现出色银行”的战略目标，有了坚实的基础和平台，也标志着国际化标准的小微企业服务体系开始全面渗透到企业的经营和文化建设。可以说，曲商行因得到国外先进的微小企业贷款项目技术、管理等方面助力支持，使其小企业贷款业务从推广起始，就站在了一个较高的起点上，大大领先于本同行，更避免了走弯路的摸索过程，快速走上了健康发展的轨道。
（二）运作方式和特点。
曲商行按照“总行融惠通中心各支行小企业信贷部”这一完善的专营机构组织架构全面推广小企业贷款业务，小微企业信贷运作方式和特点主要体现在两方面：一是建立“重分析、轻担保”的信贷评价经营机制；二是创造性制定出台一系列专门为小微企业服务的管理制度和办法。
从信贷评价经营机制来看：采取了彻底打破传统贷款评价机制的理念和方法，从“四重四轻”方面拓展信贷市场：一是授信、放贷重现金流轻资产抵押、担保，同时放宽担保条件，只要有正常收入来源的人都可以作为担保人，担保手续简单并给予担保人免费担保。二是审贷重现场调查轻资料审查：信贷员通过上门服务的形式，对提出贷款申请的小微企业的相关重要情况进行实地调查测算，掌握企业的现金流和营业状况、企业主的个人社会形象等。三是考核信贷员重笔数轻金额，避免了信贷员追大客户、贷大项目。四是贷款放款重时效轻审批环节，一笔贷款从申请到放款最多不超过3天，老客户很多情况下可以做到当天申请，当天放贷。
从管理制度和办法来看：彻底打破传统贷款业务的理念和方法，从信贷制度、流程，以及信贷员考核、奖惩、进出制度等方面建立了匹配的、比较独立和独特的新制度、办法。如为确保小企业贷款优先发展，规定全行每年新增贷款的50%倾斜用于融惠通小企业贷款；同时要求，新增贷款投放结构中每年用于500万元以下的小微企业贷款占新增总量的65%，而小微企业贷款投放确保“两个不低于”，即小企业信贷投放增速不低于全行贷款增速，贷款增量不低于上年同期。再如信贷授权方面，董事会将融惠通小企业信贷中心100万元以内小企业贷款授权全额转授权给中心负责人，并允许中心负责人将授权转授权给其下属。又如建立融惠通小企业信贷中心独立的薪酬考核机制，小微企业业务人员业绩考核上不封顶，按月考核，但不良贷款一旦超过一定的容忍度，将按20倍倒扣绩效工资，而超过一定比例的将调低授权甚至取消授权，更为严重的将予以淘汰。
二、四点启示
（一）小微企业是地方小型法人金融机构的天然盟友，地方法人金融机构支持小微企业发展是实现银企双赢的有效途径。
小微企业和小型金融机构共处一方，知己知彼，信息获取成本小，交易方便，双方合作占尽天时、地利、人和。小微企业虽然财务制度不健全，但多是“单门独户”，没有错综复杂的分公司、子公司，业务及经营范围相对单一，降低了信息获取的难度。地方法人金融机构支持当地小微企业发展，可以充分发挥地利优势，降低管理成本，控制风险，避免自身异地网点不足，控制力不强的弱点，在支持地方小微企业发展中实现共赢。如曲商行专为小企业、小商户打造的高效快捷的“融惠通”业务，不仅实现了快速持续增长，而且实现了质量和效益双赢。
（二）地方小型法人金融机构以市场需求为主导，推出适合小微企业需求特点的差异化产品，是推行小微企业贷款成功的关键。
长期以来，小微企业贷款难难在两方面，一方面难在小微企业自身，另一方面难在银行。小微企业财务制度不健全，抵押物不足将长期存在，且资金需求具有“短、小、急、频”特点，对银行效率要求较高。传统银行信贷产品则需要健全的财务制度，充分的抵押担保，手续繁琐，层层审批，追求规模效益。两相比较，导致银行发放小微企业贷款“成本”-“收益”-“风险”不匹配，进而将小微企业排斥在信贷有效需求之外。但要看到，小微企业经营灵活，单位资金边际回报率高，可以承受较高的贷款利率，虽然单笔需求量小、期限短，但总体市场需求大。
地方法人金融机构利用地缘优势、借助地利之便则可以低成本获得小微企业真实信息，摆脱财务不健全，抵押担保不足的瓶颈制约；可以利用一级法人优势，摆脱层层审批，提高效率，满足小微企业贷款需求特点，充分发挥自身优势，扬长避短，以市场需求为导向，勇于创新，开发出适合小微企业需要的信贷产品。如曲商行依据自身实际情况，充分考虑了小微企业经营特点，寻求差异化发展，将发展战略定位于城市小微企业，充分利用自身的地利之便，放弃材料审核，财产抵押，注重现场调查分析，注重成本控制，简化手续，推出的“融惠通”小微企业信贷产品获得了成功。
（三）地方法人金融机构创新组织架构，构建“以人为本，团结、透明，具有自身特色的企业文化”是推行小微企业贷款成功的保障。
曲商行创新性地单独设立了直属于总行的“融惠通”小企业信贷专营机构，实施扁平化管理，从组织机构设置上保证了自身一级法人优势的发挥，提高了审贷效率，缩短了审贷时间。曲商行小微企业信贷部将信贷员放在同一起跑线上，严格按照权、责、绩进行考核，公开、透明、公正，形成一种平等、尊重、民主的沟通文化，优秀信贷员是其他信贷员学习的榜样而不是诽谤、猜忌的对象，充分发挥了榜样的力量。新老信贷员之间实行传、帮、带的学习制度，信贷员组成审贷会，提倡团结协作。扁平化的组织管理体系保障了效率，团结、和谐、阳光、向上的企业文化为小微企业贷款提供了动力，二者为小微企业贷款获得成功提供了保障。
目前，绥芬河农商行下设1个总行营业部、7家支行、1个分理处，从业人员154人，是绥芬河市规模最大、从业人员最多的金融机构。经营范围包括：居民储蓄存款、对公存款；发放短期、中期和长期贷款；办理国内结算；从事同业拆借；银行卡、电话银行、银行、网上银行等电子银行业务，以及经中国银行业监督管理委员会批准的其他业务。
作为地方性金融机构，绥芬河人自己的银行，绥芬河农商行始终致力于通过信贷资金的支持推动绥芬河经济的发展，服务对象遍及中小微企业、个体工商户、城镇自然人、农户、农产品加工及产业化龙头企业，信贷服务范围已覆盖城乡经济发展的各个领域。
增强服务“三农”能力
绥芬河农商行是黑龙江省第七家、牡丹江市第二家农村商业银行。绥芬河农商行的成立是绥芬河市市域金融发展的里程碑，标志着绥芬河市农村金融事业发展掀开了新的篇章。在今后的经营发展中，该行将按照省联社“改”、“调”、“控”的总体要求，致力于建立与现代金融企业制度相适应的法人治理结构，形成充满生机与活力的企业经营机制；力争培养出一支具有高素质的员工队伍。不断弘扬“诚信、合作、责任、创新”的企业精神，创造崭新的企业形象；致力于创新经营理念，创新业务品种，创新服务手段，增强服务“三农”能力，抢占行业制高点；致力于防范和化解金融风险，为促进地方金融的稳定健康发展做出自己的贡献。
稳中求进 进中求好
2014年年初以来，绥芬河农商行在上级领导的正确指导下，确定了“以农商行转制挂牌工作为核心，坚持稳中求进，以加快转型发展，提升发展质量为重点，全面提高金融服务能力，打造地方金融品牌”的指导思想，全辖员工面对区域金融形势多变、金融同业竞争加剧的不利局面，迎难而上，推进各项工作顺利落实。
为适应区域多变的经营环境，实现农商行迅速稳健发展，绥芬河农商行积极推进转型发展。在转型发展工作中，确立了“普惠地方，利泽于民”的宗旨，在抓住现有市场份额的基础上，创新信贷产品，发展中间业务，在报银监局申请开办国际结算业务的同时，积极研究探索债券、票据贴现、医保及水费代付等业务，在稳中求进、进中求好、好中求陕中加快转型步伐。
打造一流农村商业银行
该行将优化贷款结构、抓小控大作为防控信贷风险、提高信贷资产质量的着力点，在贷款投放过程中不单纯地将目光盯在大企业、大客户、大项目上，而是结合绥芬河实际情况，积极向商业信誉佳、资金周转快、市场前景好的微小企业、社区和商户群体大量投放短期流动资金贷款，增强贷款的流动性和安全性。同时针对绥芬河市小微企业贷款需求“急”的特点，该行在审批时限上进行了改革，要求在基层支行权限内的贷款流程三个工作日内发放，壹佰万元以上的经总行咨询的贷款审批时限为五个工作日，与此同时总行贷审会采取时时例会制度，只要有一笔贷款需要审批就立即集中例会；针对绥芬河的木材储备量激增，但多数木材进口及加工企业由于固定资产限制满足不了融资需求的这一实际情况，该行于2013年下半年开始着手调研，今年6月份针对这类企业出台了存货抵、质押贷款；同时该行也积极拓展小额零售贷款市场，目前已经与两家汽车销售公司（二级经销商）合作开办了汽车消费按揭贷款。
为满足客户对银行服务的高要求，该行从加强营业网点规范化服务人手，逐步实现服务质量“零缺陷”。并通过研究制定了《绥芬河农村商业银行优质服务奖惩考评办法》，通过现场考评和非现场考评两种方式对员工的服务情况进行考评。自绥芬河农商行推行优质服务以来，受到广大市民、客户的一致好评，客流量、业务量明显增多，树立了绥芬河农村商业银行新形象。
一、区域性民营银行解决中小企业信贷困境的比较优势
大、中、小银行机构的优势和效率在不同的地域的经济结构条件下具有显著差异。大的机构并不是在任何地方都是最强的，小的也不是在任何条件下都是弱的。区域性民营银行在中小企业间接融资就存在明显的比较优势，其主要体现在以下几个方面：
(一)区域性民营银行在降低逆向选择和道德风险方面具有明显的信息优势
与大银行的经营取向不同，区域性民营银行比较愿意为中小企业提供融资，这除了其资金少、无力为大企业融资外，主要因为区域性民营银行在为中小企业提供融资服务方面拥有信息上的优势。关于这种信息优势，Baneriee等(1994)提出了两种假说。其中一种是“长期互动”假说(long term interaction hypothesis)。这种假说认为，中小金融机构一般是地方性金融机构，专门为地方中小企业服务。通过长期的合作关系，中小金融机构对地方中小企业经营状况的了解程度逐渐增加。这就有助于解决存在于中小金融机构与中小企业之间的信息不对称问题。郭斌、刘曼路(2002)等通过对温州的民间金融与中小企业发展的实证研究发现，民间金融对信用和私人关系的依赖程度比大银行更高，对个人信用及私人关系网络的依赖使得它们对所服务的中小企业的经营状况及背景信息较为熟悉，信用调查成本相对较低，从实证的角度支持了小银行信息优势理论。
(二)区域性民营银行具有较低交易成本优势
区域性民营银行在内部管理制度符合现代企业要求，银行的股东有动力选出具现代管理者素质的优秀的金融从业人员和管理者。这些优秀的人才能够按照现代市场运作的方式来最大化银行的效益，积极寻求市场中的任何有价值的机会。内部严格的管理、激励和监督制度，导致诸如客户“公关”和“寻租”的成本费用大大减少，从而能够很好地克服普遍存在于国有商业银行内部的“官僚机构”作风。
(三)区域性民营银行高市场效率和强适应性的优势
由于区域性民营银行在成立初期，就把自己的客户定位为本区域内的中小企业，再加上区域性民营银行在客户信息资源和地理方面的优势，使得他们把中小企业这类客户资源作为自身发展的源泉和优势所在。同时又由于区域性民营银行在地理位置上主要集中在中小企业比较密集的地区，在收集信息和商业交流方面，区域性民营银行有着其它金融机构无法比拟的适应性优势。
二、区域性民营银行在经济发展的作用
区域性民营银行是应市场经济发展而内生的一种金融制度安排，这种金融制度创新安排除为中小企业提供良好的金融服务外，还对经济发展的其它方面有着明显的促进作用，具体表现在以下几个方面：
(一)区域性民营银行的存在和发展，将创造多元竞争新格局，推动我国银行业进一步的发展。时至今日，在我国银行改革中陆续成立的非国有新兴商业银行，虽然以其快速的发展和灵活的经营机制对国有商业银行产生了一定的影响，但从市场结构上看，这种影响还是不够大，我国银行业仍是一个高垄断程度的行业。而设立区域性民营银行在一定程度上可以打破银行业现有的垄断格局，有力地促进我国银行业竞争体系的形成和发展，对国有商业银行施加强大的外部竞争压力，使其产生提高效率和进行机制转换的动力，也有利于形成能为各种类型企业提供良好金融服务的银行体系。
(二)区域性民营银行的存在和发展，可以引导和规范民间金融的发展，从而强化中央银行的监管和调控。我国民营经济的发展内生出对民营金融制度的需求，因此作为一种制度供给，民营金融业就自然会不断产生并存在下去。如果国家抑制其发展，民营金融就转为地下金融。广东、浙江、福建等沿海地区地下金融的盛行就是一个很好的例证，地下金融作为一种中小企业融资替代途径，体现了当前金融体系安排无法满足中小企业信贷需求。但地下金融毕竟是金融抑制的产物，应该为规范的商业银行所替代。随着规范化区域性民营银行的发展，将有利于地下金融逐步从地下转为地下，这一方面有利于充分释放地下金融所蕴含的巨大能量，另一方面也将其纳入中央银行的有效监管范围，从而有利于规范金融秩序，防范金融风险的发生。
(三)区域性民营银行的建立可以缓解加入WTO对我国金融行业的压力。我国的金融行业已对国外的金融机构完全开放。外资金融机构自身灵活的管理方式和雄厚实力会对我国的金融行业形成强烈冲击，而国有商业银行长期形成的内部僵化体制在激烈的竞争中难以快速地调整和应对。而区域性民营银行由于自身产权方面及土生土长的优势，在与外资银行竞争的过程中，可以及时调整和轻装上阵，减轻外资金融机构大规模进入对我国金融业的冲击。
三、区域性民营银行的构建模式
在当前我国经济金融体系下，运用何种模式构建区域性民营银行是摆在我们面前迫切需要解决的问题。由于考虑到银行业是一个高风险的行业，银行倒闭具有巨大的外部社会成本，因此构建区域性民营银行不能急于求成，应该采取渐进的发展战略，有三种战略模式可供选择，一是实行存量改革模式，即吸引民间资本入股现有的微小银行，逐步实现微小银行民营化；二是实行增量改革模式，即在条件成熟时设立完全以民营资本投资入股、按市场机制经营的区域性民营银行。三是对部分具有一定规模和管理制度的民间金融组织合法化，规范和引导这部分民间金融组织从地下走向地上，成为服务于本区域的民有银行。由于目前民间金融组在法律层面上是非法的；但在现实层面上，民间金融组织的存在和影响却是一个不争的事实。因此，这种设立模式应当是介于存量改革模式与增量改革模式之间。
(一)把部分城市商业银行和农村信用社改造成为区域性民营银行：城市商业银行和农村信用社的数量多、规模小，业务上有明显的区域特征，应是当前民营化改造的重点。民营资本可以采取收购、兼并等方式，直接参股甚至控股城市商业银行和农村信用社。目前我国有城市商业银行112家，分布在各大中小城市，这些银行都是在当地原城市信用社合并改制的基础上设立的，股权结构中地方财政或地方国有企业一股独大，公司治理结构不健全，管理体制不顺，经营效益参差不齐，存在进一步改制和引入战略投资者
特别是民营资本的迫切需要。当前，最为理智而现实的选择就是将发展区域性民营银行和支持城市商业银行发展结合起来，通过逐步改善城市商业银行的股权结构，建立和发展区域性民营银行。支持民营资本进入城市商业银行，当民营资本比例逐步提高并且达到绝对控股后，一部分城市商业银行自然就成为区域性民营银行。同时，要加大农村信用社的改造力度，全国现有农村信用社3万多家，主要分布在县以下地区。长期以来农村信用社名义上采取的是单一的法人合作制，实际上绝大多数已名存实亡，产权性质混淆不清，治理结构亟待改进，因此要进一步支持农村信用社吸收民间资本，壮大经营实力，规范治理结构，防范金融风险，提高金融服务水平，把部分农村信用社改造成为真正的区域性民营银行，从而更好地为“三农”服务，为中小企业、服务。
与西方发达国家相比，我国农业旅游起步较晚，20世纪80年代末才在深圳等地出现，所以学者对农业旅游的研究也相对滞后。[8]45步入21世纪，随着休闲农业的加快发展，我国学者对农业旅游的研究不断深入，研究内容已由20世纪90年代初的概念界定、类型阐述以及国外农业旅游经验介绍等，发展至对消费者行为、地区农业旅游发展状况及对策、发展模式、产业集群等全方位的研究。近期，我国学者对农业旅游产业集群与规模经济效益等问题表现出关注。纵观我国学者的研究成果，仍主要侧重于两个方面：一是对地区休闲农业发展概况及经验的介绍，二是对消费者行为的实证调查与研究。综上可知，国内外对农业旅游的研究集中于农业旅游基础理论、发展与管理模式以及经济文化环境效用等方面。国外的研究表明，农业旅游发展对区域经济、文化和生态环境既会产生积极效用———正外部性，同时也对其产生消极作用———负外部性；随着农业旅游的快速增长，其负外部性问题日渐突出，并将阻碍其快速健康发展。然迄今为止，国内外学者多偏重于对农业旅游正外部性的研究，对其负外部性的研究相对较少，更鲜少涉及其负外部性的内部化问题。为实现农业旅游健康、快速发展，寻求农业旅游负外部性的内部化途径乃当前值得探讨的课题。
二、研究的理论背景
（一）外部性理论
“外部性”属于环境经济学范畴，1890年由经济学家马歇尔在《经济学原理》一书中最先提出，之后由其门徒庇古对该理论加以扩充丰富。庇古将生产者对外部环境与他人的影响称为“外部性”，将外部性分为外部经济性（正外部性）和外部不经济性（负外部性）两个方面，其中的正外部性是指一些人的生产行为使另一些人受益而又无法向后者收费的现象，负外部性则是指一些人的生产使另一些人受损而前者无法补偿后者的现象。在此基础上，庇古又提出了“边际社会收益”与“边际社会成本”概念，他认为当边际私人净产值小于边际社会净产值时,该活动给社会带来了有利影响,具有边际社会收益；反之，具有边际社会成本。后来众多学者循着庇古的外部性理论寻求负外部性的内在化解决途径。科斯(Coase)在批判庇古理论的基础上指出，解决外部性问题应从社会总产值最大化或者损害最小化来考虑，不应局限于私人成本和社会成本之比较。我国学者沈满洪等在分析外部性的概念后，进一步提出外部性类型包含：对生产者与对消费者的外部性、代内外部性与代际外部性、稳定的外部性与不稳定的外部性、制度外部性与科技外部性等。
（二）集约化经营理论
古典经济学家大卫•李嘉图率先对集约化与粗放式经营的内涵与外延加以界定，认为在一定地域面积上集中投入劳动力要素与资本，以实现规模经济的经营行为即属于集约化经营；反之，将劳动力要素与资本分散投放在各个地域则属于粗放式经营。新古典经济学家西奥多•W•舒尔茨等则更加强调科技进步对集约化经营的贡献，认为集约化经营不仅是劳动力要素与资本的简单叠加，更应是利用先进技术不断提升劳动生产率的过程。20世纪50年代，苏联经济学家对“集约”进一步界定为：社会经济活动的同一经济范围内，通过经营要素质量的提高、要素含量的增加、要素投入的集中以及要素组合方式的调整来增进效益的经营方式。我国学者认为，集约与粗放是生产经营活动的两极。者在表象与内涵上均存在本质差异：集约经营更强调在满足消费者需求的基础上，通过生产要素与资本的最优组合，获取最大投资回报，实现经济与社会效益最大化;粗放式增长则与之相反。
三、我国农业旅游的负外部性分析
据中国休闲农业网数据，目前我国有农家乐约150余万家，规模农业园区近1.8万家，每年接待游客数约4亿人/次,每年营业收入超1200亿元,带动近1500万农民就业。由此可见，农业旅游的正外部性明显。然而，农业旅游在实现较好的外部经济性之时，产品雷同、边际社会效益微弱、全要素生产率低下等外部不经济性也日趋明显。
（一）制度的负外部性呈现
前期，为实现农村产业结构调整、增加农民收入、促进新农村建设，各地政府鼓励农民利用自家庭院农田等开发农业旅游项目，项目开发对部分农民增收起到了积极作用。但过度宽松的政策环境使得众多以家庭作坊式经营为主要特点的弱、小农业旅游企业出现，由于经营主体多为当地农户，受小农思想影响较大，思想上表现为小富即安，生产中表现为个体经营、缺少协作、缺乏自律与组织性，缺少自主研发与创新能力。众多微小农业旅游企业对农业旅游项目重复建设，造成资源浪费，不利于边际社会效益的提升。
（二）对生产者的负外部性明显
现有农业旅游企业生产经营范围有限、实力较弱。以农业旅游发展较好的长沙市为例，至2012年底，全市共有农业旅游企业1600多家，其中星级农业旅游企业182家，除少数几个企业的经营面积超过1000亩外，近一半企业经营面积少于50亩，最少的仅5亩。不少小企业为节省成本，在产品形式上多相互简单模仿，经营管理方式粗放，造成同一区域内经营户间的恶性竞争激烈。众多弱小企业存在，导致生产要素与资本很难实现优化组合，要素生产率低下，投资回报率不高。除经营户间存在的不经济性外，经营户对当地其他生产者同样存在不经济性现象。大量旅游者的涌入，一方面使得当地人口密度增加，旅游者制造的大量噪音、生活垃圾、汽车尾气污染等影响其他村民的生产与生活，另一方面旅游者推高了当地的物价水平，致使当地村民的生活成本提升。
（三）对旅游消费者的负外部性显现
综合休闲农业网等专业门户网站的宣传信息来看，“生态”、“有机”、“绿色”等是农业旅游目的地的吸引力本源。然而我国现有的农业旅游的经营基础乃常规农业，常规农业是一种粗放式的农业生产方式，其特征是利用化石能源和工业技术装备的大量投放来提高产量。这种粗放的农业生产方式既破坏了生态环境，也与旅游者消费期待的“绿色”、“生态”背道而驰。
（四）对代际均衡发展的负外部性显露
由于经营者的粗放式生产与管理，使得农村固有的乡村文化、原始生态环境被逐渐侵蚀与破坏。众多农业旅游经营者在无调查、无规划的情况下盲目开发项目，将不少地方建成了“村中城”。而农村的这种原生态文化环境正是当地的旅游核心吸引力，随着核心吸引力的丧失，旅游者也将逐渐远离该地。由此带来了乡村旅游资源的代际间非可持续性利用。
四、集约视角下农业旅游外部性的内部化路径
通过对农业旅游负外部性的分析可知，当前农业旅游负外部性的成因主要为：在宽松的政策环境下，众多以家庭作坊式经营为主要特点的小微企业出现，由于受规模和实力影响，生产者多采用粗放式经营管理，具体表现为经营中的各自为阵、缺少协作与创新能力。这种典型的粗放式经营模式加剧了农业旅游负外部性的扩张。为尽量消弭农业旅游带来的负外部性，采用与粗放式背向而驰的集约化经营管理方式应是我国农业旅游负外部内部化的重要途径。
（一）加强政策引导以淡化制度的负外部性
加强地方政府在农业旅游发展中的引导作用，从政策与制度上引导相关企业的融合与协作，促使休闲农业向集约化发展，减少粗放经营带来的外部不经济性。首先，明确农业旅游经营企业审批部门，统一企业进入门槛，从源头上促进农业旅游生产经营朝向规模化发展。其次，对规模企业在土地、水电等资源使用方面提供更多价格优惠，对实现集约化管理的企业实行适当税收减免及退税优惠。再次，加强对新技术示范性应用的支持力度。新古典经济学家认为，集约化管理的重要表现即是新技术的应用程度。然而，因农业生产的周期性较强，新技术在农业中应用时的资本成本与风险成本相对较高，致使较多资金薄弱的企业不敢贸然采用新技术。为削减新技术在休闲农业中应用时的成本，政府应从生产、经营、销售各方面，加强对采用新技术进行集约化生产经营的企业的扶持力度。最后，加强农业旅游产品推介平台建设。休闲农业产品生产季节性较强，生产企业的资金实力相对有限，企业借助传统媒介向消费者宣传产品的能力有限。为更好地将绿色、有机、生态的农业旅游产品推向分散的消费群体，政府应利用自身优势，推动休闲农业信息平台建设，协助农业旅游企业打造良好的销售渠道。
（二）转变企业经营管理模式以减少对生产者的负外部性
我国现有的农业旅游企业组织管理模式多样，包含了个体农户、农户+农户、专业合作社+农户、公司+农户、股份制等。但不论哪种组织形式，其产品的涵括面都比较齐全，企业与外部的协作极少，造成企业间竞争激烈，企业的投资回报率不高。为实现投资回报最大化，应通过集约化生产方式加强企业间的协作，以实现生产要素与资本的最优组合。资金雄厚的大型企业可采用虚拟经营模式，主控核心技术与市场推广；中小企业则采用利基经营等模式管理休闲农业的生产、运输等环节；本地与外地农户通过土地等资源入股介入农业旅游，利用大企业的先进管理技术生产销售适销对路的农副产品。以此实现社会总资源的有效利用及边际私人效益与边际社会效益的同步最大化。
（三）优化产品价值链条以弱化对消费者的负外部性
我国现有的农业旅游形态主要有农业观光、生态农业、科技示范农业、农村民俗等，这些形态的共同特点是注重旅游六要素中“游”的价值创造。通过调查走访不难发现，不少旅游者在乡村游玩时，多从事打牌、唱K等室内活动，许多旅游者离开目的地时，常会购买当地价格不低的绿色蔬果和肉制品。由此可知，农业旅游的核心价值创造节点除了“游”外，更多的是“食”与“购”。为此，农业旅游经营者应跳出自产自销的小农业范畴，通过集约方式委托或联合当地及外地农户生产更多适应消费者需求的“有机”、“绿色”、“生态”型农副产品，将销售方式由等客上门买变成送货上门卖，借鉴德国等发展农业旅游的经验，通过农副产品直销渠道的搭建实现产品价值最大化。
（四）加快新技术应用步伐以防止代际发展的负外部性
当前农业旅游的基础是常规农业，常规农业以大量化石能源投放为特征。过量化石能源的投放将对自然资源、土壤资源的可持续利用以及农业生态系统的自我维持产生破坏作用，最终引发生态系统失衡。改变这种失衡状态的最好方式是以集约化的生态有机农业替代常规农业。生态有机农业要求农药、化肥、石油的精准投放，强调农业生态环境健康安全与农产品的“绿色”、“有机”生产。物联网技术的出现为生态农业发展提供了智力支持。物联网是近几年兴起来的一种网络技术，以人与物的实时沟通为特点，强调远程实时跟踪监控、精准化投放、精细化管理。目前，物联网技术已经在农业旅游企业中进行示范性应用，并充分显现出对生态农业发展与集约化生产管理的积极作用。经营者应加速物联网技术的使用步伐，通过新技术的使用改善农业旅游生产环境，实现农业旅游资源的代际均衡利用。
五、结论
（一）国际金融危机
国际金融危机是指一国所发生的金融危机通过各种渠道传递到其他国家从而引起国际范围内金融危机爆发的一种经济现象。
金融危机是货币危机、信用危机、银行危机、债务危机和股市危机等的总称，一般指一国金融领域中出现的异常剧烈动荡和混乱，并对经济运行产生破坏性影响的一种经济现象。他主要表现为金融领域所有的或者大部分的金融指标的急剧恶化，如信用遭到破坏，银行发生挤兑，金融机构大量破产倒闭，股市暴跌，资本外逃，银根奇缺，官方储备减少，货币大幅度贬值，出现偿债困难等。
（二）中小企业
中小企业，又称中小型企业或中小企，它是与所处行业的大企业相比人员规模、资产规模与经营规模都比较小的经济单位。此类企业通常可由单个人或少数人提供资金组成，其雇用人数与营业额皆不大，因此在经营上多半是由业主直接管理，受外界干涉较少。经营特点主要表现为：生产规模中等或微小，因而投资较省，建设周期短，收效较快；对市场变化的适应性强；机制灵活，能发挥“小而专”，“小而活”的优势；经营范围的广泛性，行业齐全，点多面广；成本较高，提高经济效益的任务艰巨；中小企业是成长最快的科技创新力量；抵御经营风险的能力差；资金薄弱，筹资能力差等等。
（三）融资
《新帕尔格雷夫经济学大辞典》对融资的理解是：融资是指为支付超过现金的购货款而采取的货币交易手段，或为取得资产而集资所采取的货币手段。广义的融资是指资金在持有者之间流动以余补缺的一种经济行为，这是资金双向互动的过程包括资金的融入（资金的来源）和融出（资金的运用）。狭义的融资只指资金的融入。融资的主要特点有：间接性、相对的集中性、信誉的差异性较小、全部具有可逆性、融资的主动权主要掌握在金融中介手中
二、国际金融危机背景下中小企业“融资难”现状及成因分析
当前，中小企业占我国企业总数的绝大多数，对于我国就业岗位的提供和国内生产总值的发展具有重要的贡献。但是随着金融危机的袭击，中小企业面临的处境越来越艰难。国家虽然及时出台了多项支持中小企业发展的政策措施，相关部门也在加大财政、信贷支持力度，创新对中小企业金融服务，拓宽中小企业融资渠道，构建多层次中小企业信用担保体系等方面努力开展工作，但中小企业融资难的问题仍未得到根本性的解决，融资难已成为制约中小企业发展的“瓶颈”。
（一）中小企业自身的局限性
1.中小企业信用不足、整体信用不佳。市场经济是信用经济，信用是维系市场交易秩序运转的基础，如果信用基础不牢靠，即使收益不变但市场风险大大增加，也必然导致市场交易的范围、规模和频率的萎缩。中小企业信用不足是一个普遍现象，主要体现在银行信用、商业信用、消费信用等方面。中小企业信用不足是先天的绝大多数中小企业经营规模小，固定资产少，流动资金缺乏，流动资产变化快，无形资产难以量化，难以形成较大的、稳定的现金流量，因而在需要融资来补充流动资金时，相关部门不得不怀疑其到期的偿债能力；同时，因财务管理能力有限，多数中小企业均未能建立像大企业那样严格的财务管理制度，且存在很多中小企业为了短期利益做假账以达到逃税、漏税的目的，严重影响了中小企业的整体信用。
2.中小企业高比率的倒闭和违约现象严重。由于缺乏自己的人才、技术、信息和必要的设备，中小企业的创新能力不强、发展后劲不足；缺乏明确的营销战略和相应的营销知识、人力和信息渠道，无法进行系统的市场调研来了解自己产品的市场需求趋势，只能依靠直接推销和定货加工来进行产品的销售和服务，因此市场空间较小，企业的经营风险较大，高比率的倒闭和违约现象严重，进而使得银行贷款面临的风险较大，贷款的信息收集和分析成本也较高。此外，贷款的相对高违约率也是银行不愿向中小企业贷款的一个重要原因。
（二）现行银行信贷管理体制灵活度不够
中小企业信贷融资主要靠银行贷款这是不争的事实。1.中小企业信贷质量评级较低，不良率高。2.工业型中小企业和中小出口贸易企业受到金融危机影响最大。3.中小企业信贷对银行贷款的依存度较高，其他方式在融通资金中所占比例很小。4.中小企业信贷频率高，而且主要是中短期贷款，长期贷款比例很小。5.票据融资更倾向于信誉度高的大型企业，对中小企业则涉及的很少。6.中小企业主的金融知识单一，面对银行时不善于宣传展示自己，这些都影响到中小企业正常的融资活动。
（三）自主创新能力差
当今社会科技发达，技术水平日新月异，企业的自主创新能力不强更多地表现为技术方面的原因。通过比较分析，中小企业的自主创新能力差从技术角度主要表现在以下四个方面：1.企业自身素质和经济实力影响了自主创新能力。2.缺乏技术创新型人才。21世纪“人才”概念非常重要，制约中小企业技术创新的一个很重要的因素就是技术开发和管理创新人才的缺乏。3.缺乏及时的信息和有效的创新技术源。4.自主创新风险高。一般情况下，中小企业自主创新的投资回报率高于大企业，但这种高回报率却带来了高风险。之所以出现了高风险现象，是因为：一是，中小企业产品创新的途径比较少，选择面窄，风险分散能力差；二是，生产规模较小，大规模的技术推广存在相当的难度；三是，中小企业规避市场风险的能力远远低于大企业。
三、解决国际金融危机背景下中小企业“融资难”的对策和建议
（一）强化政府作用，建立良好的中小企业发展环境
在国际金融危机爆发的今天，各国政府为防止金融危机对本国经济实体造成太大的损害，纷纷出台政策干预经济。我国政府在强调信心的同时，也出台了一系列政策扶持重点产业。在中小企业融资方面，建议还应加强以下几个方面：1.建立健全促进中小企业发展的法律体系，制度先行是一个法治国家的主要特征；2.协助银行解决中小企业信息不对称问题，要统筹协调各个行政事业部门，实现所有与中小企业生产经营相关数据的资源共享，为银行准确判断中小企业信用风险提供平台，解决银行因信息不对称导致对中小企业惜贷的问题。
（二）建立健全中小企业信用担保体系和企业信用登记体系
在短期内，建立中小企业信用担保体系不失为一个可行的办法，该担保体系是弥补中小企业信用缺失，降低银行贷款风险的有效途径。日本在这方面的一些做法就值得我们借鉴学习。目前，上至中央，下至地方，我国已经在担保方面进行了尝试、探索，成立了一些不同层次的担保机构，初步建立起以政策性担保为主体、以民营和地方性商业担保公司为辅的多级担保体系。但目前我国信用担保体系仍应加强以下几个方面：1.完善中小企业担保立法。2.建立政府对中小企业担保机构的再担保。根据我国现行的担保体系特点，建议尽快成立国家、地方多级的中小企业再担保机构。国家级担保机构对全国性担保机构提供再担保，地方各级担保机构由地方政府和当地金融机构出资成立，对地方性担保机构提供再担保。3.尝试与保险公司开展合作，由保险公司直接为中小企业的融资提供履约保证保险。保险公司作为非银行类金融机构目前也获得了较为广阔的发展空间。4.搭建企业信用登记体系。企业信用登记体系的建立包括政府和民间两个层次，政府主要着力于建立起以企业信用登记、采集和为主要内容的信息平台；同时政府还应鼓励并监督民间积极发展具有独立性的第三方评估公司和信用评级机构。通过建立信用登记体系，可以一定程度上削弱由于信息不对称所产生的“逆向选择”和“道德风险”。
（三）银行要支持中小企业发展
银行大其是大型国有商业银行作为短期内中小企业融资的主要渠道，在特定背景下除了追求利润最大化外，还应当承担起一定的社会责任。在国际金融危机影响到一国的经济实体，导致中小企业大规模面临倒闭，进而有可能影响到国家经济安全的时候，银行也不可能独善其身。美国政府在关键时候动用纳税人的钱来尽力挽救金融机构，其目的就在于防止发生危害更大的经济危机。我国的银行类金融机构除了扮演被挽救的角色外，更大程度上要与政府进行互动，配合政府实现对整个实体经济的拯救，最直接的方式就是加大对符合政策的中小企业的融资支持。
关键词：民间融资；模式；规模；评判
JEL分类号：E62 中图分类号：F832.3 文献标识码：A 文章编号：1006-1428(2012)02-0104-05
浙江台州是股份合作制的发祥地，是全国民营经济最为发达、民间融资最为活跃的地区之一。近年来，台州民间融资呈现出组织化、信息化趋势，从早期各种形式的“会”逐渐向专业化程度更高的融资组织演变，同时还出现了依托互联网的新型网络借贷公司。为了解在本轮稳健货币政策和流动性收紧的背景下，台州民间融资发展的最新情况，人民银行台州市中心支行对此进行了专题调研。
一、民间融资的主要模式
模式一：亲友圈互模式
亲友圈互模式是指建立在一定的亲缘、地缘、商缘等关系基础上，亲朋好友之间的融资方式。这种方式一般不以盈利为主要目的，体现的是借贷双方之间的互，因此，借贷双方关系具有不稳定性。借贷关系可能随时终止或互换。
这种模式的主要形式有：亲友情的救助救急型借贷，主要是为解决临时的生产性或生活性资金需求。如生产中缺少部分生产资金、生活中遇到生病等意外情况，亲戚、朋友间发生的借贷，这种方式的借贷利率一般很低甚至零息。有业务往来的朋友圈互助型借贷，主要是发生在业务上有一定往来的朋友之间的借贷，以解决其暂时的资金周转困难。亲友圈的投资型借贷，相较于前两种形式，这种形式的资金借贷更多地以一定的盈利为目的，其借款的利率相对稍高，但这种借贷关系不连续、不连贯。亲友圈互融资模式是当前台州民间借贷的主流，所占份额达到九成以上。
模式二：职业化逐利性模式
职业化逐利性模式是指一些组织机构个人以收取高额利息为目的，并以民间借贷作为营生手段的融资方式。这种模式主要形式有：有组织跨界经营的融资形式，如典当行、担保公司、投资咨询公司、物资调剂商行等，这些机构都有一个公开合法的身份，在成立之时有明确的业务经营范围，但在实际运行中往往超范围经营，更多的是依靠“资金掮客”从事民间融资业务。个体高利放贷形式，在调查中发现，在台州存在很多高利放贷者，这些人拥有大量的资金，并对当地的形势非常了解。平时带着现金直接上门询问企业是否需要资金，以收取高额利息作为其营生手段。非法集资，近年来，出现一批专门从事非法集资活动的集资人。甚至有少数人以非法占有为目的、使用诈骗方法进行集资；集资人许诺以超出银行利息数倍的高额回报，一些群众纷纷冒险参与，也有人利用自身广泛的人际关系和较强的活动能力，低息吸收资金后再以高息转借给别人，充当融资掮客。从中赚取利差。
二、民间融资的规模测算
(一)基于理论模型的民间融资规模测算
国际上对民间融资规模的统计和测算，通常的是采用对“未观测金融”(Non-observed Finance。NOF)的测度。我们采用NOF方法，从农户和私营个体经济所创造的生产总值与其所获得的贷款的不匹配程度这个维度来测算民间融资的规模。假定社会经济主体创造产值需要一定的资金支持，用贷款与GDP的比值来表示，定义为“单位GDP贷款系数”。农户和私营个体经济与全社会经济主体平均的单位GDP贷款系数的差值反映产出与融资的不匹配程度，该差值与这部分经济体创造的GDP的乘积即为民间融资总额。由于农户和私营个体经济贷款、农户和私营个体经济单位创造的GDP并非现成的统计指标，我们对现有数据进行了整理汇集，并按一定标准进行分割，通过公式计算，得到全市民间融资余额约为1552亿元(如表2)。
(二)基于抽样调查的民间融资规模测算
首先，测算企业民间融资规模。根据不同规模的样本企业分别计算样本企业的户均民间融资额，再按照企业户数计算企业的民间融资总额。这里的企业户数采用2008年经济普查的处于营业状态的企业数，根据工商注册企业数的增长率换算得到2010年企业户数(如表3)。
测算得到企业民间融资余额约为516亿元。由于样本中的小型企业多为银行贷款客户。导致小型企业样本的贷款与民间融资比过高。从而使得这种方法计算的企业民间融资总额偏小。针对上述问题，我们对样本数据进行适当调整，综合判断企业民间融资余额约在300-400亿元之间。
其次，测算居民家庭民间融资规模。通过分别计算个体工商户和农村住户样本的户均民间融资额，再按照各自的总户数测算居民家庭民间融资总额(如表4)。
测算得到居民家庭民间融资余额为1467亿元。由于农户样本分布范围多集中于城市边缘，这部分农户收入较高、融资需求较大，以及用个体工商户代表非农户，这两方面原因可能导致测算的居民家庭民间融资额偏大。经适当调整，我们判断居民家庭民间融资余额约在1200-1400亿元之间。
(三)基于典型调查的职业化逐利性民间融资规模测算
为区分亲友圈互和职业化逐利性这两种不同运作模式的民间融资，我们单独对民间融资中的职业化逐利性模式进行了测算。该测算主要采用典型调查法，据台州市黄岩区某多年从事民间借贷的业内人士估算，当地专业从事民间融资的个人、组织和机构当前的民间融资额大概在9亿元左右。黄岩区的民间融资活跃程度，相对于玉环、临海等较为活跃的县市来说，在全市居于中游位置。考虑到职业化逐利性民间融资主要依托中介机构或组织，我们根据中介数量比例进行测算，涉及民间融资的中介主要包括担保公司、投资咨询公司、寄售商行、调剂商行、典当行等，全市合计707家，黄岩区43家，占比6.08％，按比例放大得到全市专业化民间融资规模约148亿元。根据我们对台州辖内各县市的GDP规模、存贷款规模、存贷比、现金出入情况的对比分析，上述规模基本合理，综合判断全市职业化逐利性民间融资余额约在100-150亿元之间。
(四)关于民间融资规模的验证与结论
1、民间融资总规模。通过两种方法测算2011年6月末台州的民间融资规模，一是基于NOF理论模型得到的数值是1552亿元，二是基于抽样调查得到的数值约为1500-1800亿元，前者落在后者区间之内，两种方法相互验证，因此，我们认为这个数值区间是合理的，最终判断全市的民间融资总规模约为1500-1800亿元，区间中值为1650亿元。
2、民间融资两种模式的规模比例。通过典型调查
法测算得到职业化逐利性民间融资规模约100-150亿元，区间中值125亿元，轧差所得亲友圈互民间融资规模约1350-1700亿元，区间中值1525亿元，两者比例约为1：12.2，可见亲友圈互民间融资是民间融资的主要模式。
3、民间融资与贷款的比例。2011年6月末，全市金融机构本外币贷款余额3300.41亿元，全市民间融资余额约1650亿元，民间融资与贷款的比例约为0.5：1。我们曾对2005年末全市民间融资余额作过测算，当时的民间融资与贷款的比例约为0.65：1，说明台州的民间融资与贷款的比例总体趋于下降。这里有两方面原因：一是正规金融的快速发展促进了民间融资阳光化。“十一五”期间，全市正规金融机构或组织的大量增加引导和吸收了部分民间的资金进入正规金融体系。二是正规金融的发展速度超越经济发展速度从而压制了民间融资的发展空间。
三、民间融资的运行趋势及特点
(一)需求：民间融资较为活跃，主体差异明显，户均额度呈放大趋势
调查显示，样本中41户(69.49％)居民家庭近半年发生过民间借贷行为，企业为25户(60.98％)，融资现象普遍且活跃度相对较高。从民间融资规模来看，户均额度呈放大趋势，其中，企业户均民间融资余额为354.2万元，是2009年户均融资余额的3倍之多：居民家庭的户均融资余额为18.48万元。不同主体活跃程度差异明显，主要体现在以下几个方面：居民家庭民间融资活跃程度高于企业，调查显示居民家庭活跃度比企业高9个百分点，主要原因是企业借贷手续较复杂。而且资金借出者难以真实了解企业经营状况，更多的是倾向于把资金借给知根知底的企业主个人，与台州当地3家城商行或者小额贷款公司绝大多数对小型企业的借贷是直接对接企业主个人相印证：非工业企业活跃程度高于工业企业，其中非工业企业融资活跃度为66.67％，高于工业企业13.73个百分点，主要原因是工业企业一般视需求确定生产量，在接单后开工生产，经营状态较稳定，资金需求平稳，可事先寻求银行等金融机构的支持，而非工业企业由于临时性资金需求较多，更多寻求融资效率较高的民间融资来解决：小型企业活跃程度高于中型企业。其中小型企业的借贷活跃度为64.71％，高于中型企业21.85个百分点，主要由于小型企业通过正规渠道融资难度较大、可得性低所致。
(二)途径：亲友圈互融资主流地位强化。实体企业转向经营资金现象有所显现
民间借贷资金来源主要是民营企业和居民家庭的闲置资金等，以在亲朋好友圈之间流动为主。从以上对台州民间融资规模的测算结果来看，通过亲友圈的资金约为1525亿元，通过职业化渠道的资金约为125亿元。问卷数据显示，融入资金方面，体现亲友圈借贷的“其他个人(不含股东、本单位职工)”、“其他企业”的融入方式共占样本总融入资金额的79.34％，这一比例较2009年下半年上升31.38个百分点；融出资金构成中以“自有资金”为主导，占融出资金总量的比例高达94.98％。从借贷资金来源可以看出亲友圈互的融资模式是民间融资的主流并有强化的趋势，同时也反映出在当前通胀压力显现、银行存款“负利率”现象下，民间资金追求保值增值的意愿强烈。
值得关注的是，民间融资市场上也有部分资金来自银行贷款，有的企业在当前经济不景气的形势下。通过经营信贷资金赚取利差，民间融资成为了代替或部分代替实业经营的盈利方式。如一家样本企业，资产总额3200万元。融出资金余额1018万元，其中有150万元融出资金系“通过银行等非民间融资渠道借入的资金”。应关注相关风险。一旦企业融出资金未得到偿付，不仅会企业自身生产经营带来不良后果。也将牵涉到银行信贷资产质量。
(三)用途：民间借贷行为总体合理，少数高利转借、赌博等非常规用途有上升苗头
调查显示，现阶段民间融资用途总体趋向于合理。居民家庭借款主要用于个体经营以及一般性生产经营，选择用于“个体经营”的占总生产频数的43.86％。其中农村住户侧重于“购买修建房屋”、“农业生产”、“生活支出”三大类，个体户借款用途则集中在“个体经营”、“购买修建房屋”和“偿还欠款贷款”方面。企业借贷主要用于资金周转、临时性资金需求以及初创期投资的资本金，选择用于“流动资金”周转占比为57.14％，选择用于“过桥资金”和“企业初创期”也均高达17.86％。主要体现民间融资是一种临时性辅助功能，也是企业初创期外源融资的主要方式。
不容忽视的是。一些非常规用途的民间融资给社会造成了负面影响。近年来，一些非法组织或合法机构非法从事吸收公众存款、非法集资等活动，严重扰乱了金融秩序，给地方经济带来较大负面影响。2011年上半年，台州立案非法集资案件起数及涉案金额分别是去年同期的3.25倍和2.79倍。特别是近期发生的温岭市石塘镇“日日会”爆发倒会现象，涉案数千人、金额上亿元。这些资金主要用于高利转借、房地产投资投机、股票期货以及赌博等，一旦风险爆发，影响恶劣、危害较大。
(四)成本：利率重心上移、结构差异较大，居民借贷利率与银行利率呈反向关系
从样本情况看，居民间融资平均利率为15.64％，企业间借贷平均利率为15.95％。但相比2009年下半年，民间借贷利率重心上移，其中企业借贷利率分布变化不大，个人借贷成本则弹性较大，居民家庭样本借贷月利[1‰，10‰]区间比重由67.82％下降至43.9％，而[10‰，20‰]利率区间分布则由17.33％骤升至56.1％。从人民银行台州中支民间借贷利率监测数据来看，2011年台州民间借贷利率也呈上升态势，6月份民间借贷加权平均利率为23.07％，比去年同期上升566个基点，增幅高达33.02％。同时，利率结构差异较大，其中反映农户及企业等一般社会主体间借贷的普通借贷利率为17.45％。而反映融资性中介机构与一般社会主体间以短期垫资为主的隐蔽借贷利率则高达30.36％。
总体上看，民间融资短期化现象明显，且居民家庭借贷利率与融资期限的关系与银行呈反向关系。由于居民家庭民间借贷风险相对企业较低。主要体现资金的使用效率。考虑到短期资金借贷关系结束后很难较快找到下一借贷对象，资金闲置导致短期综合成本较高。而长期借贷关系则代表稳定的收入预期，故利率与期限出现反向关系。企业借贷利率则与银行一致。体现资金的占用成本，与借贷期限呈正向关系。
(五)风险：总体违约率较低，但交易方式相对原始
调查显示，民间融资风险基本可控，违约率相对较低。企业样本中96％的借贷能按期偿还，居民家庭样本中92.68％的借贷款项如期偿还，只有少数出现延期偿还，但均未出现不能偿还借款的现象。然而，民间融资的交易方式仍相对原始，借贷手续极其简单、不够规范。多数仅凭口头承诺或一张借条即可成交，
且极少对借贷期限、借贷利率以及还款方式进行明确。仅有8％的企业样本和8.33％的居民家庭样本签订正式的借贷合同；在交易条件上，很少通过第三人担保或以物资、房产证等实物作抵押，绝大多数仅凭信用交易，分别有84％的企业样本和76.2％的居民家庭样本通过该方式交易，存在一定法律风险。
四、对民间融资的评判
(一)作用非常关键：民间融资是民营企业的“孵化器”
在正规金融与民间金融并存的二元金融结构下，民间融资对民营经济部门生存和发展的意义十分重大。企业生命周期理论和优序融资理论表明，企业在初创期除了依赖于自身积累为主的内源融资，民间融资可能是其最重要甚至唯一的外源融资渠道，融资顺序上民间融资也必然先于银行贷款。因为民间融资与民营经济主体“短、小、频、急”的融资特点能够更好地匹配，特别是亲友圈互的民间融资利率不高、期限灵活、能有效降低信息不对称性。尤其适合小微企业和个体经济部门的融资需求；而以银行为代表的正规金融则出于成本考虑往往“亲大疏小”，民营企业在初创期规模小、实力弱，几乎得不到银行贷款，即使成长期的民营企业。其贷款的成本高、可得性低，获得信贷支持也较为有限。因此，民营经济的发展不断内生出对民间融资的需求，而内生的制度往往具有强大的生命力，也更匹配民营经济的融资需求。
(二)成本并不高昂：民间融资平均利率大体合理
传统观念往往将民间融资等同于高利贷。实际上，无论从民间融资自身还是与银行贷款的比较来看，民间融资的总体成本并不高昂。从民间融资内部结构比例看，亲友圈互模式这种主流的民间融资体现的是互帮互助，利率并不高，而职业化逐利性模式民间融资的利率较高，其中也存在媒体曝光较多、利率奇高的非法集资和高利贷，但这部分民间融资并非主流、占比较小，因此总体来看，民间融资的平均利率大体上还是合理的。从民间融资与银行贷款的成本比较看，虽然银行贷款的名义利率与民间融资利率相比有优势，但其他的诸如审批时间、非常规手续费、搭售理财产品等隐性成本推高了银行贷款的实际成本，更重要的是，对于小微企业和个体经济主体来说，银行贷款的可得性较低，因而导致民间融资这种便捷快速的融资渠道被市场所认可，民间融资这种反映真实资金成本的利率水平为市场所接受。
(三)风险总体可控：民间融资风险应区别看待
利率就是对资金风险的定价。民间融资作为一种市场化的融资方式，其利率基本不受政策管制影响。能够全面反映资金供求的风险水平。从利率与风险的对应关系看，民间融资中亲友圈互这种主流模式的利率不高，民间融资整体平均利率大体合理，因此。民间融资总体风险仍是可控的。具体来讲。亲友圈互模式民间融资在实际运行当中的利率不高，而且其借贷关系依靠地缘、亲缘、商缘等维系，同时具有借贷双方信息对称、道德约束较强的特征，因此这部分民间融资的风险不大，反而有利于帮助借款主体度过暂时性的资金困境，实现持续性的生产经营，对维护社会稳定有正面作用。职业化逐利性模式民间融资中，非法集资实质是以高额回报为诱饵的“圈钱”行为，高利贷则大大增加借款者的财务负担并容易引发资金断链，这部分民间融资才是风险的主要根源，但其仅仅是职业化逐利性模式民间融资中的一部分，在全部民间融资份额中占比较低。因此，必须对民间融资风险总体可控有一个清晰、客观的认识，同时也应区别对待不同形式、不同风险的民间融资。
(四)流向有悖政策：民间资金或进入宏观调控限制行业
由于民间融资处于金融监管体系之外，其不确定性会削弱甚至抵消货币政策的实施效果。尽管民间金融的利率与央行的基准利率走势是一致的，但是，民间融资的流向可能与央行的政策相悖。由于民间资金的自发性、盲目性、趋利性、不可控性等特征，使得其往往不受国家政策导向的控制，而流入一些国家宏观调控的重点目标行业，如房地产业、“两高一资”等行业，一定程度上削弱和抵消了宏观调控的成效，不利于调控目标的实现。
五、政策建议
(一)创新金融组织体系，着力培育新型金融组织与金融业态
一是大力发展贷款公司、金融消费公司、住宅金融公司等金融业“专卖店”。引导设立该类组织有益于对市场进行细分。二是培育发展小额贷款公司、资金互助社、粮食基金会等新型微小金融组织。三是引导设立新型金融业态。设立政府引导基金、风险投资基金(VC)、私募股权基金(PE)等。
(二)优化现有金融结构，着力发展服务小微企业与个体经济的金融机构
一是鼓励发展注重服务小微企业与个体经济的银行机构。二是应借鉴招商银行小企业信贷中心独立、专业、专注的运行模式，创新国有银行、全国性股份制银行支持小微企业与个体经济制度与模式。
(三)解放思想尊重事实，着力规范现有隐性的民间融资机构
对职业化逐利性模式，引导规范是主方向，逐步引导能正常运转隐性民间融资组织阳光化。对亲友圈互模式，适当宽容是主基调。在完善法律、借贷环境的基础上对其适当宽容。
(四)精准打击非法集资，着力维护金融市场秩序与社会稳定
一是建立完善的“举报制度”，应完善跟踪制度。从速处理，使之成为掌握非法集资信息的重要渠道之一。二是完善人民银行监测体系。对民间借贷进行定期调查，了解民间融资最新形势，及时反馈信息。三是健全由公安、法院、经贸、工商、人民银行等多部门组成联合查处机制。
(五)建立健全法律法规，着力营造民间融资良好的发展环境
一是建立民间融资方面的纲领性法规，如《放贷人条例》。二是修订完善现有《贷款通则》、《民法通则》等相关条款。明晰合法民间融资行为的界限。三是制定配套实施细则。明确放贷人在开立银行结算账户、现金管理、反假币、金融统计和监测等方面的义务和法律责任。
参考文献：
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[5]王曙光，邓一婷，民间金融扩张的内在机理、演进路径与未来趋势研究[J]，金融研究，2007，6
[6]扬福明，黄筱伟，非正规金融与正规金融协同性的实证分析：温州案例[J]，上海金融，2009，4
尽管理论界对于绩效的界定一直在争论中，但是对于绩效的特征基本达成共识，那就是绩效是与工作目标相关的行为、结果和过程的多维体。早在1935年K.Lewin对场地论、团体动力学的研究发现，人的行为是在一定的“动力场”中发生的，动力场包括人和环境两个部分，这就是著名的行为公式，即b=f（pe），行为是人与环境的复合函数。由此得出，环境是影响绩效的重要因素。
工作绩效影响因素研究一直是绩效理论与环境经济学共同研究的焦点。以往研究认为，影响个体工作绩效的因素主要有员工个体特质和心理定向两个方面，而对外在环境因素的影响研究较少。1990年Campbell[1]等人提出绩效影响因素理论，绩效受到决定因素和前件因素影响。决定因素代表产生绩效行为所必需的人的因素和组织因素，它是绩效的直接原因。而前件因素是导致每一种能力之不同的因素，它是通过对决定因素产生作用而间接影响绩效。受Campbell [2]理论启发，一些学者探索把对绩效结构与对绩效影响因素结合研究，提出绩效影响因素构想，并考虑环境因素的影响[3]。因为绩效的实现不能脱离所处环境，不同的环境导致差别的绩效。不论是组织的内环境（组织机制、组织结构、文化氛围等）还是组织的外环境（经济政治、社会制度、市场竞争状况等），都会通过影响员工的行为、过程和结果[4]，进而影响员工和组织的最终绩效。
近年来，学界将生态系统理论和观念运用于金融领域，提出了金融生态概念，它强调金融体系的重构不仅着眼于金融系统内部在政策、制度和管理方面的改革和完善，还要加强外部环境的健全和建设。目前，学界尚未对金融环境作全面、详细的界分与实证。本文认为，金融环境随着金融主体与客体的变化而变化，微贷客户经理的行为活动与工作绩效是受组织、环境影响的，影响微贷客户经理工作绩效的因素具多样性。如果将微观金融作为金融内环境，那么金融外环境就是宏观金融，它包括国家的经济、政治、文化和制度。小微企业贷款所处的金融环境必须紧扣小微贷款特点和机理，突出现实来展开分析。近年来小微贷款创新金融产品和服务方式，为小微企业提供商业化的、可持续发展的融资渠道，国家宏观的经济金融对其产生直接或间接影响愈加明显。商业银行同国家宏观经济状况、经济政策取向、政府对小微企业的重视程度、区域小微企业的发展状况和信用环境有着千丝万缕的关系，这些影响因素构成了商业银行的外部金融环境。外部金融环境在影响商业银行整体发展状况的同时，也对微贷客户经理的工作绩效带来影响。[5]
本文的贡献主要体现在三个方面：首先，在理论分析和实证研究的基础上，本文拓展了金融环境的传统理论，探讨了小微企业贷款涉及的金融外环境。其次，本文探讨了金融外环境因素影响对微贷客户经理工作绩效产生作用传导途径。本文在研究小微贷款客户经理工作绩效模型和金融外环境之间多种关系的基础上，探讨了其中的中间机制及其中介效应。最后，本文为决策层培育小微企业发展、改良金融外环境提供了建议。图 1 描述了本文的研究框架。
二、理论分析与研究假设
微型金融离不开金融体系和经营外环境的支持，金融外环境包括微贷外部影响因素和外部支持因素。
1. 对单路径效应分析的假设
金融外环境中的国民经济发展状况和区域经济发展与信用环境两因素可能通过小微企业活力影响微贷客户经理的工作绩效，这种影响效应是单路径发挥作用的。
（1）国民经济发展状况。国民经济发展状况是反应一个国家经济运行是否健康的标志。宏观经济对金融活动有着直接或间接重要的影响，因为推动国民经济发展主要的三架马车即投资、消费和出口，三者对经济发展都有不同程度的促进作用。实现消费、投资、出口协调发展，可以使经济和谐发展，对小微企业能够起到利好作用。
假设1：国民经济发展状况对微贷客户经理工作绩效模型的正向作用是完全通过“小微企业活力”的中介作用来实现的。
（2）发展状况和信用环境。本文中的发展状况和信用环境是指区域经济中的小微企业发展状况和信用环境。在我国不同的历史时期，由于政治原因，造成东部、中部和西部存在较大差距，区域经济发展存在不均衡已成为客观现实。在一定的地域文化、社会心理和民众价值观念中，由于经济条件的综合性和多元性的影响，小微企业也深深带有了特定的区域性特质，这些特质造就了小微企业不同的发展状况和诚信理念。
假设2：发展状况与信用环境对微贷客户经理工作绩效的正向作用是完全通过“小微企业活力”的中介作用来实现的。
2. 双路径、部分中介变量分析的假设
金融外环境中的经济政策取向和政府认同度能够直接影响微贷客户经理的工作绩效模型，同时这些影响因素也对小微企业正常经营产生有利或不利作用，这些利好或者负面因素会间接影响微贷客户经理的工作绩效。
（1）经济政策取向。国家宏观调控的经济政策取向就是国家针对经济增长的态势，以及经济运行中的各种因素采取宏观经济政策的发展方向。当然，经济政策取向采取的最重要的工具是财政政策和货币政策，二者都是经济政策，都属于宏观调空的重要方式。政策的制定者不同、内容不同，效果的即时性和持久性也不同。财政政策与货币政策是相互配合发挥作用的，它们通过不同路径影响微贷客户经理的工作绩效。
假设3：经济政策取向直接正向影响微贷客户经理工作绩效是显著的；
假设4：经济政策取向对微贷客户经理的间接正向作用是通过“小微企业活力”的中介作用来实现的。
（2）政府认同度。政府认同度是政府和监管当局对小微企业的重视程度。大量小微企业是有活力的实体经济，小微企业的发展具有公共性、社会性，它们不仅对经济总量、就业有贡献，而且由于其机制灵活，在技术创新方面也有贡献。小微企业健康发展就会逐渐成长为具有规模的中型或大型企业，将来对国家的税收和就业就会具有更大贡献。正是由于小微企业发展的正外部性，政府和监管当局高度才重视和关注，加强对小微企业的政策支持。国家的政策支持表现在放宽市场准入门槛、优化小微企业的融资环境、建立对小微企业的税收支持以及法规创新方面，这些政策同样直接或间接影响微贷客户经理的工作绩效。
假设5：政府认同度直接正向显著影响微贷客户经理工作绩效；
假设6：政府认同度对微贷客户经理工作绩效间接正向作用是通过“小微企业活力”的中介作用来实现的。
3. 中介变量分析
发挥小微企业的活力是保证经济稳定增长的关键，也是微贷实现商业化、可持续发展的重要条件。小微企业的经营活动离不开金融外环境，而其经营状况又会对小微企业的贷款产生利好或负面影响。所以，小微企业的活力也就决定了客户经理的工作绩效。小微企业的活力决定其发展的可持续性，也是其内生动力。
（1）市场竞争。小微企业市场竞争力体现在集群发展、市场潜力和应对市场能力三个方面。产品和服务转向产业集群，小微企业通过集群化的发展，实现小企业产业结构的优化和升级。小微企业天生具有挖掘市场的潜力，从事的行业符合国家产业政策，有科技含量，属于节能环保、战略型新兴产业和民生工程。小微企业能够积极开拓新市场，并且积极应对市场变化，具有应对市场波动的能力。
（2）自主创新。小微企业的自主创新表现为管理创新和市场创新。小微企业围绕战略改进内部管理，增强品牌意识，培育和壮大名牌产品和驰名商标。通过自主创新，小微企业增加研发投入，加大新产品、新技术开发力度，就会拥有更多的自主知识产权。
（3）发展战略。科学的发展战略包括市场定位、竞争战略和组织制度。小微企业应该适应新形势，以市场为中心，以客户为导向，走 “小而专”、“小而特” 的特色化道路，开发有自己特点的特色产品，在细分的市场找准位置。小微企业应发挥自身优势，制定差异化发展目标和战略愿景。小微企业选择的组织制度应因时因地而异，因为不同行业、不同规模、不同发展过程和不同历史背景的企业有适合于自己情况的企业制度，适合的组织制度够降低总成本，提高竞争力，有利于小微企业的发展。
（4）现金流。良好的现金流包括正常的销售现金流、持续盈利以及预测良好未来的现金流。如果小微企业销售正常，现金流能够支持正常流转，存货和应收账款占比合理，盈利能力就较强，未来的现金流向好。
三、研究设计与研究方法
1. 研究样本与数据来源
本文采取问卷调查的研究方法，为了达到研究目的，2012年第一季度选择一家全国性的中小银行为研究对象，该家城市商业银行在全国分布有14家分行104个基层支行，其中东部3家分行，中部10家分行，西部1家分行。从其全国的分支机构选取500个从事专业小微贷款的客户经理为研究对象，样本具有代表性。本次研究共发出530份，共收回500份，回收率94.34%。在500份问卷中有470份来自专业小微贷款的客户经理，有20份来自小微企业贷款的主管，有10份来自分管小微企业贷款的高级管理人员。被试男性29%，女性71%。23岁以下和28岁以上23.2%，24岁至27岁76.8%。97%没有职称，工龄在1年以下和3年以上占16.4，2年至3年之间占73%，学历大学本科占94.1%，未婚64.2。
2. 变量的测量
（1）问卷的编制。由于国内、外很少见到金融外环境的实证研究成果，可供参考的文献又几乎没有，所以在编制量表时，条目收集过程非常重要。本文在访谈和半开放式问卷调查的基础上，采用关键事件法，借鉴环境经济学的研究成果，结合微贷工作绩效模型和传统金融环境的特点，收集尽可能详尽、全面的条目。邀请了3位长期从事金融工作的高管对开放式问卷的结果进行汇总，并在项目中重复进行合并。根据这些条目，结合文献、访谈和开放式问卷，有心理学博士、管理学博士和经济学博士组成5人项目组对项目内容的信度和效度进行评估，经过多次试测修改，形成了正式的量表问卷。
（2）变量的选取。①国民经济状况。国民经济状况包含3个子维度，共有9个项目，其同质信度是0.754。数据显示，“国民经济状况”具有良好的信度和效度。自变量国民经济包括3个因素，即投资、消费和出口。本文从宏观经济出发，从经济运行角度测量国民经济状况。②发展状况和信用环境。发展状况和信用环境包含3个子维度，共有9个项目，其同质信度0.872。数据显示，“区域小微企业发展状况和信用环境”具有良好的信度和效度。自变量发展状况和信用环境包括区域小微企业经济发展状况和信用环境，量表根据区域小微企业分布与发展水平和区域信用环境编制。③经济政策取向。经济政策取向包含2个子维度，共有6个项目，其同质信度0.801。自变量经济政策取向包括财政政策和货币政策，政府进行宏观调控运用财政支出与税收政策来调节总需求，运用货币政策对货币供应量和信贷量进行调节，从而实现一定的宏观经济目标。量表根据政府进行宏观调控的问题出发，从财政政策和货币政策的角度测量经济政策取向。④政府认同度。政府认同度包含4个子维度，共有12个项目，其同质信度0.699。数据显示，“政府认同度问卷”具有良好的信度和效度。自变量政府认同度包括4个因素，放宽市场准入、优化融资环境、税收支持和创新法规。⑤小微企业活力。小微企业活力包括4个子维度，共有12个项目，其同质信度0.791。数据显示，“小微企业活力问卷”具有良好的信度和效度。中介变量“小微企业活力”包括市场竞争，发展战略、自主创新和现金流四个维度。从小微企业内在因素出发，本文主要挖掘小微企业具有的活力首要条件来测量小微企业活力。⑥工作绩效。工作绩效包含5个子维度，共有15个项目，其同质信度0.699。数据显示，“工作绩效问卷”具有良好的信度和效度。自变量工作绩效包括5个因素，胜任绩效、促进绩效、可持续绩效、安全性绩效和尽职绩效。[6]
（3）研究工具与统计方法。本研究使用的工具Spss15、EXCEL2000、AMOS16.0和Lisrel 8.70软件。采用结构方程模型对假设的中介效应进行测量，并使用 16.0 版本的 AMOS 软件进行统计测量。分两步对假设进行测量。首先，使用测量模型——验证性因子分析，对量表的效度进行测量；在此基础上，使用结构模型对假设的中介效应进行验证。假设的完全中介模型的拟合优度，然后以此模型为基准模型，与其它的非中介模型和部分中介模型进行比较，并判断假设模型是否最优。
采用回归分析对假设的中介作用做进一步测量。首先，以金融外环境影响因素为自变量，以“小微企业活力”为因变量，分析中介变量关系中的自变量和中介变量之间的关系。其次，探讨中介变量关系中的中介变量和因变量之间的关系。最后，采用层次回归分析，研究当控制“小微企业活力”后，金融外环境对工作绩效模型影响的强弱变化。
四、统计与计量分析
1. 测量问卷质量分析
对样本质量和相关分析用于验证变量之间相关关系，为后续模型验证性分析做好铺垫。表1显示变量之间均有显著的正相关，这与本研究的理论构想相一致。相关系数检验的结果表明，问卷是可靠且有效的，结果为假设的证明提供了初步证据。
上述采用主成份法对金融外环境的4个自变量、小微企业活力和工作绩效进行探索性分析，并对量表问卷进行信度和效度的检验。为了证明模型存在中介变量，本文使用结构方程进行验证。首先，将金融外环境的4个因子和小微企业活力因子进行验证性因子分析。其次，把小微企业活力的4个子因子视为一项指标，4个子因子作为问卷的条目，与其它因子作为所验证的观测变量。最后，按照结构方程模型的建模要求，对提出的构想模型验证，并比较竞争模型，确定最佳的匹配模型。见表2，结果表明6因子的模型具有良好的拟合度。
2. 结构模型分析
由于金融外环境中的影响因素“国民经济发展状况—发展状况与信用环境” 与“经济政策取向—政府认同度” 不是互为嵌套模型，因此不能放在一起直接比较，必须分别验证。在验证性因素分析的基础上，本文使用结构方程式模型对“国民经济发展状况—区域小微企业发展状况与信用环境”假设的中介效应进行检验。结果显示，假设的完全中介模型对数据具有良好的拟合度，“国民经济发展状况”构想模型观测数据拟合指标为：x2=684.40，df=290，x2/df=2.36，CFI=0.92，RMSEA=0.06，NNPI=0.92；“区域小微企业发展状况与信用环境”构想模型的观测数据拟合指标为：x2=751.10，df=290，x2/df=2.59，CFI=0.98，RMSEA=0.07，NNPI=0.95。接着，以假设的完全中介模型为基准模型，比较了另一个竞争模型，也就是部分完全中介双路径模型，该竞争选模型与基准模型互为嵌套模型，因此可以直接比较优劣。此模型是部分完全中介模型，作为第一竞争模型，在基准模型的基础上，添加从“国民经济发展状况—发展状况与信用环境”到工作绩效的直接路径。将这两对竞争模型的拟合指标进行比较，结果显示，完全中介此模型明显优于部分中介模型，从“国民经济发展状况”构想模型观测数据拟合度为：x2=972.95，df=305，x2/df=3.19，CFI=0.80，RMSEA=0.11，NNPI=0.76；“区域小微企业发展状况与信用环境”构想模型观测数据拟合指标为：x2=997.35，df=305，x2/df=3.27，CFI=0.74，RMSEA=0.23，NNPI=0.83。根据模型最简化原理，结构模型的结果显示：假设的完全中介模型与数据拟合优于部分中介竞争模型。本文把非中介模型作为第二竞争模型，这种模型与完全中介模型不是嵌套模型，因此不能直接比较。但是，通过检验其对数据的拟合优度，可以判定是否为非中介模型。非中介模型在完全中介模型的基础上添加从“国民经济发展状况—发展状况与信用环境”到工作绩效的直接路径，并删除从“国民经济发展状况—发展状况与信用环境”到“小微企业活力”的中介路径。结果显示：此模型对于数据的拟合度较差，“国民经济发展状况”构想模型观测数据拟合度为：x2=1466.57，df=287，x2/df=5.11，CFI=0.55，RMSEA=0.37，NNPI=0.65。“区域小微企业发展状况与信用环境”构想模型观测数据拟合指标为：x2=1，443.61，df=287，x2/df=5.03，CFI=0.43，RMSEA=0.29，NNPI=0.59。从三个模型拟合度指标来看，如表3所示，完全中介模型有较好拟合优度，因此是最佳模型。“国民经济发展状况—发展状况与信用环境”通过“小微企业活力”中介变量，间接影响微贷客户经理工作绩效模型，验证了单路径完全中介模型，假设1和假设2得到初步验证。
笔者采用同样的方法，对“经济政策取向—政府认同度”假设的中介效应进行检验。结果表明，假设的部分中介模型对数据具有良好的拟合度，“经济政策取向”构想模型观测数据拟合指标为：x2=863.58，df=222，x2/df=3.89，CFI=0.90，RMSEA=0.41，NNPI=0.76；“政府认同度”构想模型观测数据拟合指标为：x2=1，456.99，df=367，x2/df=3.97，CFI=0.94，RMSEA=0.08，NNPI=0.74。本文继续以假设的完全中介模型为基准模型，比较了另一个竞争模型，也就是单路径模型，该竞争选模型与基准模型互为嵌套模型，因此可以直接比较优劣。此模型是部分中介模型，作为第一竞争模型，在基准模型的基础上，添加从“经济政策取向—政府认同度”到工作绩效直接路径。将这两对竞争模型的拟合指标进行比较，结果显示：部分中介此模型明显优于完全中介模型，也就是双路径模型优于单路径模型。在部分完全中介模型中，“经济政策取向”构想模型观测数据拟合度为：x2=625.40，df=212，x2/df=2.95，CFI=0.92，RMSEA=0.07，NNPI=0.95；“政府认同度”构想模型观测数据拟合指标为：x2=1，037.53，df =347，x2/df=2.99，CFI=0.98，RMSEA=0.08，NNPI=0.93。根据模型最简化原理，结构模型的结果表明，假设的部分中介模型与数据拟合优于完全中介竞争模型。本文依然把非中介模型作为第二竞争模型，这模型与完全中介模型嵌套模型，因此不能直接比较。但是，通过检验其对数据的拟合优度，可以判定非中介模型是否合理。非中介模型在完全中介模型的基础上添加从“经济政策取向—政府认同度”到工作绩效的的直接路径，并删除从“经济政策取向-政府认同度”到“小微企业活力”中介路径。结果显示：该竞争模型对于数据的拟合度较差，“经济政策取向”构想模型观测数据拟合度为：x2=1，102.20，df=220，x2/df=5.01，CFI= 0.75，RMSEA=0.17，NNPI=0.56.“政府认同度”构想模型观测数据拟合指标为：x2=1，862.19，df=363，x2/df=5.13，CFI=0.83，RMSEA=0.19，NNPI=0.63。从三个模型拟合度指标来看，如表4所示，双路径部分中介模型有较好拟合优度，因此是最佳模型。“经济政策取向—政府认同度”对工作绩效模型的影响有两条路径，一是直接路径，金融外环境因素直接影响工作绩效；一是间接路径，金融外环境因素通过“小微企业活力”中介变量，间接影响微贷客户经理工作绩效模型。双路径部分中介作用模型，初步验证了假设3、假设4、假设5和假设6。
3. 回归分析
本文在结构方程建模中采取验证性因子分析方法，仅对提出多个假设模型的优劣进行初步比较，根据初始构想模型与观测数据的拟合情况确定最佳模型。下面本文根据Baron和Kenny（1986）的方法，对于模型变量之间因果关系进一步研究，采用回归分析进行检验。
采用回归分析进行验证。对金融外环境中的影响因素——“国民经济发展状况—发展状况与信用环境”相关效应采用回归分析进行验证。首先，在回归1中，“国民经济发展状况—发展状况与信用环境”对“小微企业活力”有显著的预测作用，回归系数为（β=0.273，p
“经济政策取向—政府认同度”相关效应同样采用回归分析进行验证。首先，在回归1中，“经济政策取向—政府认同度”对“小微企业活力”有显著的预测作用，回归系数为（β=0.221，p
图2展示了最终模型中所有显著的回归系数，结构方程分析和回归分析验证了金融外环境各个因素与微贷客户经理工作绩效模型正向相关。影响效应呈现出复杂的路径，有单路径完全中介作用效应，也有双路径部分中介作用效应。
五、讨 论
金融是现代经济的核心。通常，商业银行经营离不开国家宏观经济大背景支撑，而小微企业活跃程度与国民经济的联系更加紧密，本文探讨了金融外环境如何影响微贷客户经理的工作绩效，并对中间机制进行研究，对微贷客户经理工作绩效的研究都具有十分重要的现实意义。
1. 国民经济发展状况
扩大再生产可以促进经济加快发展，而投资是再生产的主要手段。通过建造和购置固定资产的活动，国民经济不断采用先进技术装备，建立新兴部门，进一步调整经济结构和生产力的地区分布。这样大范围内的投资，在产业链上必将产生大批大中型企业和小微企业。小微企业是产业链上的重要环节，也是大中型企业的补充，弥补市场空缺。加大全社会固定资产投资，增加货币的流动性，给大中型企业带来生机，同时给小微企业带来活力，从而激发小微企业融资的需求。
人们对物质的需求则形成了消费，消费需求是经济活动的最终目的，也是生产的最终目的。在三家马车中，消费是最主要的马车，推动经济增长的原动力，同时也是实现经济可持续发展的强大动力。在商业零售业、饮食业零售业和工业零售业中，分布着大批小微企业，有效消费不会使工业产品大量过剩，使大中型企业上、下游的小微企业维持合理的商品库存，促进其经营发展，保持社会再生产正常循环。在一定程度，消费是社会商品购买力的实现程度，维护零售市场的合理规模状况，促进小微企业健康发展。
出口贸易是生产或加工的商品输出国外市场销售。出口贸易一旦形成，国内的资本会发生流动，资金会集中在具有比较优势的行业，生产更加专业化，劳动生产率大大提高。出口贸易进军国际市场，企业的单位成本不断下降，提高利润率，获得规模经济利益。围绕国内出口产业的小微企业很多，因为参与国际竞争，促进大中型企业和与之相关小微企业改进产品质量，降低成本，有利于国外先进技术和管理知识的传播，从而促进小微企业在国内产业中的发展。
国民经济发展的良好状况直接表现经济增长，经济增长与居民消费、投资和净出口是作用力与反作用力的关系，并相互促进。经济增长会带来消费、投资和净出口的增加，国民经济的良好状况对最终居民消费、投资和净出口都有显著影响，而消费、投资和净出口的协调发展可以提高小微企业市场竞争力，加大研发投入，带来更多的现金流，增强小微企业活力，间接影响微贷客户经理工作绩效。
2. 区域小微企业发展状况和信用环境
中国的疆土幅员辽阔，区域小微企业分布与发展水平极不平衡。县域经济和民营经济较为发达地区，民众创新创业意识比较强烈，小微企业所占地方经济总量的比重很高，而且大多形成了一定产业集群。行业分布较为明显，在企业规模上，东部小企业的平均产值规模大于中部和西部。同时，当地小微企业的有关协会组织数量较多，而且企业能够进入一个有序的、活跃宽松、自由竞争的经营氛围当中。在这样一种环境中，小微企业的数量和质量都处于优质状态，这决定它们具有活力，具有活力的小微企业的融资行为也是健康的。区域经济的不同，区域信用体系运行的文化环境、体制环境、市场环境、法律环境和经济环境也反映差异。良好的信用环境能减少交易成本，提高交易效率和经济效率。因此，区域信用环境培育小微企业的活力和层次。
区域经济小微企业发展状况和信用环境成就小微企业在市场竞争、发展战略、自主创新和现金流不同的表现，由于区域性特质，增添小微企业不同的动力，间接影响微贷客户经理的工作绩效，而且正向的显著影响。
3. 经济政策取向
财政政策一般运用财政支出与税收政策来调节总需求。它是刺激或减缓经济发展的最直接方式，不论采取积极或紧缩的财政政策取向，政府都要动用有关财政收入和财政支出，都对实体经济和居民收入的增减，以及市场不同程度产生影响，同时也要影响小微企业的正常经营。如采取积极的财政政策，政府加大采购，需求旺盛，市场繁荣，小微企业快速发展；若采取紧缩财政政策，市场萧条，小微企业经营步履艰难。货币政策是货币当局为实现一定的宏观经济目标而对货币供应量和信贷量进行调节和控制所采取的政策措施，通过调控利率和货币总量的中介，保持物价总水平的稳定，间接对宏观经济发生作用。手段有两种即紧缩货币政策和宽松货币政策，通过动用货币政策工具，调控商业银行的流动性和信贷规模。商业银行的流动性和利率的高低直接决定实体经济中的小微企业社会融资总量，信贷资金得到的容易程度和融资渠道的畅通也决定小微企业的正常经营和发展。如果采取宽松货币政策，小微企业容易得到融资，现金流充裕，企业欣欣向荣；如果采取紧缩的货币政策，信贷规模稀缺，融资门槛提高，小微企业很难获得资金，发展缓慢。
面对复杂多变的宏观经济形势，国家采取宏观调控的政策取向，必须采取灵活、审慎的宏观经济政策的取向。实施双管齐下的财政政策和货币政策，加强和改善宏观调控，保持经济平稳健康运行。实施不同的宏观经济政策，经济运行中的积极或消极因素在变化，企业稳定发展向好或向坏的势头也在变换，必将直接或间接影响微贷客户经理的工作绩效。运用财政政策手段时，很快传导到实体经济中的小微企业，这一传导直接，效果明显，决定小微企业的活力。通过“小微企业活力”影响微贷客户经理的工作绩效，间接正向显著影响工作绩效。实施货币政策后，货币的供给取向发生变化，也就是商业银行信贷投放发生变化，那么客户经理发放贷款的笔数和金额发生变化。客户经理执行政策客观存在一定的惯性，政策取向发生改变，执行政策也会带来偏差。商业银行信贷规模的调控，必将给客户经理的执行效率带来不利因素，货币政策的实施会影响微贷客户经理的工作绩效，这是直接正向显著影响工作绩效。因此，国家采取宏观调控的经济政策取向直接和间接对微贷客户经理的工作绩效产生影响。
4. 政府认同度
政府切实加大小微企业的政策扶持力度，降低和规范小微企业市场准入门槛，引导小微企业联合参与一些国有企业改革，一些重要的矿产资源开采领域。允许小微企业、社会资金以资本形式进入国企改革；推进小企业信用制度建设，办好资本市场中小企业创业板块；逐步建立中小企业监测体系等。无疑，政府放宽小微企业的准入门槛，可以延伸小微企业的经营范围，增大资产规模，增强抗风险能力，给小微企业带来活力。优化融资环境着力解决外部融资成本高的问题。对微贷的抵押质押登记、评估、公证、担保等中介收费标准给予优惠，切实降低小企业贷款的外部成本。结合小微企业在不同行业、不同发展阶段的需求特点和融资风险，政府培育风险投资基金、互助基金、担保公司等多种市场主体，逐步建立完善的小微企业融资服务体系。政府优化融资环境可以降低融资成本，提高盈利能力，增强小微企业活力，有利于小微企业的发展。政府完善小微企业的税收支持体系。设立扶持小微企业发展的专项资金，落实和安排微贷贴息资金到位，实现政策向培育市场竞争力转移。放宽商业银行给予小微企业呆坏账核销政策，能够促进微小企业的发展。微贷是商业银行创新金融产品和服务，但金融的创新必须符合监管当局的监管要求。微贷创新设立的组织架构、独特技术、和授权机制都要得到监管当局的认同，因此决策层要创新法规，建立符合微贷的法规制度，从法规上认同这种小微金融产品的创新，有利于推动微贷可持续发展。
政府和监管当局重视和关注小微企业，加强对小微企业的政策支持。放宽市场准入、优化融资环境和建立对小微企业的税收支持都能增强小微企业活力，推动小微企业的健康经营，这些影响因素通过“小微企业的活力”间接正向影响微贷客户经理的工作绩效。而监管当局创新法规传导过程比较复杂，金融外环境通过金融内环境影响组织架构、独特技术、和授权机制，再经金融内环境影响工作绩效。所以，政府认同度可以使金融内环境和金融外环境共同导致工作绩效发生变化，这是双路径部分中介影响途径。政府认同度与微贷客户经理的工作绩效之间呈现显著的正相关关系，并呈现较复杂的传导路径。
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