时间：2023-08-23 09:17:00
绪论：在寻找写作灵感吗？爱发表网为您精选了8篇金融市场的重要作用，愿这些内容能够启迪您的思维，激发您的创作热情，欢迎您的阅读与分享！
关键词：金融数学；现代金融市场；市场应用
一、引言
时代的发展带动了金融市场的进步，而在长期的实践探索中，相关金融理论也日益完善，如金融数学。当前，在金融市场发展过程中，金融数学充分发挥了完善市场信息、提供精确指导的作用，其已经成为促进金融市场深化的重要组成部分。
二、金融数学学科概述和前景阐述
（一）金融数学的学科含义阐述
金融数学多数应用在金融市场中，是一种基于数学优势构建的金融模型，以此分析金融市场发展趋势的多领域交叉理论学科。由于金融数学的主要功能，其也被称为数据分析金融学和数理金融学，深受金融领域从业人员青睐。例如，很多相关领域从业人员都利用金融数学研究金融市场的内在变化规律，以此为实践活动提供科学指导。综合来看，金融数学是一门融合数学与金融领域的尖端经济学科，其不仅具有数学学科的基本特征，也广泛涉猎金融领域，还通过现代化科技手段将金融理论和数学建模紧密结合，以此精确分析金融市场的发展情况。从金融领域来看，金融市场中传递的信息数据庞大，各项信息内容烦琐复杂，这给市场分析工作带来了极大的挑战。同时，结合当前金融市场发展形势，科学利用数学建模工具构建模型，分析金融市场信息成为新的重点课题之一。基于此，我国各大高校也结合市场发展需求，开设了金融数学专业，以此吸引更多优秀人才关注金融领域发展，从而为社会培养更多专业化人才，并且该专业的开设还有助于促进金融数学学科应用范围的扩大[1]。
（二）金融数学学科的前景
在20世纪90年代，数学学科在金融领域的应用成为现实，这是数学学科和金融领域融合的萌芽时期。1995年，美国的经济学教授刘遵义最早利用数学模型思考金融问题，其通过实证比较、数量分析及模糊评价等数学手段，成功对马来西亚等地区在当时经济背景下可能出现的经济危机及由经济危机引发的金融体系崩溃与重塑情况进行预测。自此之后，数学科学对金融市场的预测可行性得到验证，相关领域人员开始关注这种利用数理方法与金融信息结合预测金融市场的方式。在长期的发展实践中，这种方法逐渐发展为成熟的体系，并得到大范围应用，如今更是形成了金融数学学科，深受相关领域人士的关注。金融数学学科的形成不仅将数学与日常生活进行有机融合，也简化了原本烦琐复杂的金融行业入行流程，降低了经济领域入市门槛，这为我国金融行业的迅速发展提供了重要支持。同时，金融数学学科的发展可以有效指导经济领域学者和专家利用数学模型等工具强化数据分析精确度，构建更为全面的风险防控体系，并且有助于提升我国金融市场稳定发展的保障系数，为经济市场实现稳定发展提供更坚实的保障。另外，金融数学学科具有难以替代的重要作用，是保障我国经济市场平稳运行和发展的关键，研究前景极为光明。
三、现阶段我国金融市场发展现状
（一）金融市场对外开放程度不断加深
我国金融市场在运行发展过程中一直遵循安全可控、互赢互利的原则，坚持公平、公正、安全、稳定发展理念，对金融开放时机和开放力度等进行充分把控。同时，我国也一直积极推动金融市场对外开放，以此为国内金融市场增添生机，而这一举措的实施也为金融市场的发展质量提升提供了支持。现阶段，金融市场在完善的法律法规体系规范下，已经形成更为完善的公平公正的竞争机制，这为外资金融企业提供了更为优质的投资环境，增加了我国金融市场对外国金融企业的吸引力。同时，随着金融市场发展成熟，我国逐步取消了外资金融机构的超国民待遇。另外，在日益完善的金融市场法律法规体系建设指引下，金融市场监督管理方式逐渐呈现专业化、规范化发展，尤其是引入巴塞尔新资本协议等国际通行的监管标准体系后，我国的金融管控体系更为完善。此外，金融市场的开放程度是我国金融经济发展壮大的根本原因。随着我国金融市场对外开放程度不断加深，越来越多的海外金融机构开始对内投资、开展金融活动，并与我国金融机构深化国际合作，金融市场大门彻底打开[2]。
（二）金融市场运行机制持续发展完善
近些年，我国积极推动金融市场对外开放，为外资金融机构提供了更为丰富的可参与交易的市场品种，使我国金融市场在国际上的影响力不断增强，这对我国金融发展起到了积极的促进作用。当然，金融市场的稳定发展离不开安全、完善的运行机制，如金融市场中的利率汇率会随着发展不断革新，这为国家金融市场发展奠定了良好基础，更好地发挥了市场供求关系在人民币汇率形成中的基础作用。另外，金融市场运行机制的不断完善，有效改善了外汇储备管理机制，推动了外汇市场的有效发展，为金融市场开放创造了良好条件。因此，加强金融市场制度建设是强化发展的根本，运行机制持续完善发展是保证市场自律性、透明度的关键，不断完善金融市场运行机制发展是保证市场秩序的基础。
（三）金融机构顺应形势不断深化改革
金融机构不断提高竞争力可以明确展现深化体制改革的重要价值。而结合时展形势不断深化改革，则是有效预防与化解金融风险，为新时代金融企业安全发展保驾护航的重要举措。同时，在深化改革的过程中，金融机构通过找准金融市场定位，大幅度提升自身的核心竞争力，巩固金融机构在市场中的地位。另外，在改革支持下，金融市场的创新力度在不断加大，并且逐渐形成了以市场为导向的发展趋势。金融机构结合市场需求改革的局面，有效促使金融市场以现代化经济发展为标准进行创新，并对现有的金融工作流程进行完善，以此为金融市场良性发展打下坚实基础，并开创更多具有贴合实际需求的新产品和新业务。目前，在科技力量的支持下，越来越多的先进金融工具、技术理论转化为具体成果，为金融市场提供了充足动力。因此，顺应时展形势积极深化改革是推动金融市场向高端方向发展的有效途径[3]。
四、常用的金融数学模型
（一）现值公式模型
在金融行业中，投资者要想提高投资成功率，必须要了解待投资事物的具体价值，科学落实资产评估。只有投资者正确计算出想要投资事物的具体价值，才能得出正确的报酬率，然后再依据折现率和现值之间的关系利用现值公式完成计算。现值公式需要利用复利公式进行推导，复利公式为：F=P（1+r）n（其中，P代表本金，r代表年息，F代表最终值）。在此以下述内容为例进行阐述。在电子商务普及的今天，网络购物成为流行的购物模式，为激发大众的购买欲，获得更多的客源，大多数网上购物平台开始推出分期付款服务。
（二）线性规划模型
线性规划模型可以实现模拟计算和评价，也可实现经济效益最大化的目标，并能够为实现资源合理配置提供科学指导。该模型主要是通过minZ变量函数公式（Z：决策变量；x1，x2：非负），结合目标函数计算出最大值和最小值，并以线性等式作为函数的约束条件，从而最终确定决策变量的取值范围，得出可行解。同时，以ST函数公式为约束条件，Z为最优值，求得最优解。若无最优解，则说明该线性规划为无解。在财务活动中，决策是支持活动落实的基础。因此，可以结合财务相关约束条件和优化目标，构建线性规划模型，计算出最优解，并结合获得的结论指导财务活动实现资源最优配置，这是促进投资活动实现科学决策、降低投资风险的有力保障[4]。
（三）金融风险效用函数模型
财务投资是一项风险较高的经济活动，在开展相关活动时，有效规避风险是所有参与人员关注的重点。在投资活动开展过程中，科学评估未来收益决定着该项投资活动是否具有投资价值。同时，此项环节受多种因素的影响，存在极大的不确定性，如时间、政策等都会对最终的评估结果产生影响。为精确评估投资活动，掌握投资存在的风险，可以根据风险效用函数模型中收益和期望值之间的偏差程度进行判断，如果偏差程度越大，则代表风险越大，反之，则风险越小。
五、金融数学在金融市场中的创新应用和优势
结合上文关于当前金融市场发展现状的分析和常见金融数学模型的分析可知，如今金融数学与金融市场联系日益紧密，并且在金融市场中创新应用金融数学是应对当前金融市场发展不足、为其提供动力的关键。结合时展形势，现阶段国内金融市场中金融数学的创新应用主要体现在以下几个方面。
（一）建立金融数据库
金融市场基于金融数学学科理论，以精准、真实为原则构建大数据库，可以为其发展提供有效支持[5]。而金融领域积极引用先进技术，可通过信息收集整合及建立数据库的方式为其发展进行有效背书，并通过科技化手段有效促进金融数据实现精确化应用。同时，在建立金融数据库之后，其可为银行等一系列经济主体有效开展相关金融活动提供坚实的数据基础，从而在真实可靠的信息数据支撑下，增强业务的安全性。另外，通过数据库中的数据信息，还可更为直观地展现金融行业的发展趋势，形成金融行业整体发展曲线，便于金融市场参与者浏览、分析相关信息，从而激发参与者的积极性。
（二）优化金融业务处理
随着信息化、科技化成为时代主题，在以信息技术为代表的技术体系支持下，传统复杂烦琐的经济交互和金融手续处理模式得到优化，并且处理效率得到大幅度提升。同时，随着社会中数学技术和计算机的普及，电子化金融业务处理模式逐渐成为主流趋势。此时，各类企业主体及民众进入金融市场的手续不断简化，门槛逐渐降低，为金融市场发展提供了更多活力，并且技术的支持有效提升了金融业务反馈及处理效率。因此，在金融数学手段助力下，金融业务处理电子化逐渐普及，实地办公层面对金融业务的处理效率得到有效优化。
（三）数学模型分析
金融数学在不断发展应用中，获得了丰富的实践经验，为金融市场发展提供了更多的参考依据，并且金融数学的普及也加快了金融市场的资本化发展进程。在金融市场秩序建立过程中，金融数学的应用在一定程度上保障了股票行业、保险行业等传统金融行业在新时期适应发展变化、实现健康有序的发展目标。具体来看，通过构建金融数学模型，可实现精准分析及预测金融市场在未来一段时间内的运行规律和发展方向，也就是借助金融数学模型，可为金融市场参与者提供更多可参照的真实指导信息，由此可知，金融数学可以为促进市场健康发展提供支持。另外，金融数学模型获得的分析结论可以在一定程度上助力金融风险防范体系建设，有效降低金融市场崩盘的风险概率，还可以为金融领域相关政策的推行提供准确的保障和反馈。因此，利用金融数学构建数学模型，分析模型运行机制，是促进金融市场平稳发展的有效保障[6]。
六、结语
在当前金融市场发展过程中，金融数学为金融领域的稳步发展提供了有效支持。例如，结合现代计算机技术和金融数学领域知识内容，搭建金融数据库和数学模型，可实现精确化分析、预测金融市场发展的目标。同时，借助金融数学的支持，原本烦琐的金融工作流程得到简化，促使传统单一的金融领域逐渐向股票行业、证券等领域拓展。除此之外，金融数学在金融市场中的应用也可以助力风险管控体系更加完善。由此可知，金融数学在金融市场发展中发挥着重要作用。本文基于金融市场发展现状，阐述了常见金融数学模型，并探究了金融数学在金融市场中的创新应用方法，以期为金融市场发展提供更多支持。
参考文献
[1]张洪波.金融数学对现代金融市场的影响研究[J].大众标准化,2021(21):157-159.
[2]薛博文.浅谈金融数学在市场层面的创新应用[J].商讯,2021(26):106-108.
[3]陈白露.金融数学对现代金融市场的影响及推动研究[J].商讯,2019(28):81-82.
[4]赵梓竣.探讨金融数学对现代金融市场的影响及推动[J].现代国企研究,2016(22):94.
[5]张凯.金融数学对现代金融市场的影响及推动[J].环渤海经济瞭望,2020(6):162.
关键词：shibor 中国 利率市场化
Shibor是上海银行间同业拆放利率的简称，是我国推行的一套新的货币市场基准利率指标体系，对我国金融市场的改革发展具有重要作用。利率作为联系金融市场和实物市场的重要变量，是引导市场资源配置的重要信号，Shibor利率是中国利率市场化推动下产生的，成为了一个国家利率体系中主导型利率，是中央银行金融宏观调控的基础指标。
一、Shibor的含义、作用
1、Shibor的含义
Shibor的产生受到我国货币市场基准利率缺失的推动，虽然我国的货币市场中包含有短期国债利率、债券购利率、商业票据利率等，但是基准利率的缺失使得我国的利率市场存在明显的缺陷，Shibor使得我国的金融市场具有了价格中枢，并且为我国的金融资产定价以定价基准，进而达到促进我国货币市场快速发展的目的。上海银行间同业拆放利率是16 家商业银行共同组成的报价银行团，自主的爆出人民币同业拆借利率。这里的报价银行团主要是由一些信用级别较高，具有较高利率定价能力的一级交易商等组成，其在我国金融市场上的人民币交易量较多，对分类信息的对比分析也较准确。全国银行间同业拆借中心是Shibor的权威者，定期剔除每一期限品种的拆除利率数据中的最高、最低各两家报价，最后得出每一期限品种的Shibor。
2、Shibor的作用
首先，Shibor与货币市场良性循环，促进了我国货币市场的发展。在Shibor实施以来，银行间市场的交易总量得到了较快的增长，并且在不同的关键期限点都有了成交，补充了货币市场上的交易空白。其次，Shibor明确了我国利率市场化的发展方向，并且为存贷款利率改革提供了参考依据，与此同时，提高了商业银行内外部定价的透明度，推动了银行的不断向前发展，使得商业银行逐渐向利率定价机制方向转变。最后，Shibor使得我国的货币政政策向价格型方向转变，并进一步完善了我国人民币市场利率，中央银行也通过Shibor去限制和影响金融市场上的各类微观主体的行为，推动国家货币政策从数量调控转变为价格调控。
二、利率市场化的发展
利率市场化是金融体制不断深化改革的产物，对促进国家经济的发展具有积极的促进作用，相比利率市场化，传统的金融体制又被称之为金融抑制，相关研究者将金融抑制作为制约发展中国家的经济落后的重要因素，为此主张深化金融体制改革，实行金融自由化发展，减少政府对金融市场的强制管理，利用市场的作用优化金融市场中的各类资源，减少金融市场上存在的结构单一和市场分割问题，实行利率市场化，促进金融经济的持续健康发展，解决发展中国家资金匮乏的问题。我国利率市场化是金融体质改革的重要内容，从上个世纪九十年代，我国就开始实行利率机制改革，但是，从其他国家的利率市场化发展历程来看，利率市场化本身就是一个不断渐进向前发展的过程，为此，人民银行沿着先从农村后城镇，先外币后本币，先贷款后存款的改革路线，在我国建立了由市场供求决定金融机构存贷款利率水平的的利率形成机制。
三、Shibor利率是利率市场化的产物
所谓利率市场化就是把利率的决定权交给市场，由金融市场的主体去自主决定利率，进而形成以中央银行基准利率为主导，以货币市场利率为中介据顶金融资产利率的金融机制。而且在这一市场体制下，Shibor利率的制定是由各大报价银行依照金融市场的发展变化，自主报价所得，在这一过程中，银行可以通过面谈、招标等方式反复讨论权衡。与此同时，利率的数量、期限结构以及风险结构等都是由市场自发选择的。在市场化利率体制环境下，政府对金融资产利率的管理主要采取间接的宏观调控，比如通过对公开市场管理影响金融市场上的资金供给和需求。Shibor利率是基准利率，是一种基于市场变化的报价，是无担保、单利、批发性利率，标志着我国货币市场基准利率的全面启动，对维护和提高我国金融机构的自主定价权利，完善货币政策引导体制。Shibor利率体系为票据业务、商业银行、债券市场产品等提供了基准，并确定了货币市场基准利率的地位，政府利用对基准利率的调整影响商业银行的资金成本，为此，通过对利率市场化特征的分析可以看出，Shibor利率本身就是中国利率市场化发展的产物，而Shibor的实行也成为我国利率市场化的重要促进因素，提高了很多金融机构的自主定价能力，并指导了货币市场的市场定价，完善了货币政策的传导机制。
四、结语
Shibor对完善我国的货币市场具有重要作用，Shibor的推出有效的推动了我国货币市场的利率市场化发展，但是，在实际的操作中，还应该完善金融更加权威的市场信用评级，提高各大微观经营主体对基准利率的反应能力，提高拆借市场的流动性，增强拆借交易品种的交易性、
参考文献：
[1]王利杰.Shibor成为我国货币市场基准利率的可行性研究[D].复旦大学，2009
关键词：金融市场；经济增长；影响路径
中图分类号：F83 文献标识码：A
收录日期：2014年10月8日
一、引言
金融市场信贷和证券融资规模是一个国家或地区金融发展的核心指标，具有调节宏观经济的杠杆作用，对经济社会影响程度日益显著。金融市场将社会闲置资金从资金所有者转向资金需求者，成为企业和居民筹集资金的主要渠道。金融市场加快了资金重新整合，体现了社会资本的流动性和效益性，对于推动市场经济条件下的金融资源优化配置，以及我国宏观经济稳步增长，发挥着重要作用。目前，我国正处于金融市场发展黄金时期，直接融资比重正在逐步增加，金融资源配置的优化程度将决定我国经济转型升级步伐和经济增长前景，金融市场和经济增长相关领域专题研究正受到越来越多经济学家关注。
二、金融市场影响经济发展的经济理论基础
（一）金融发展理论视角下金融发展与经济关系。20世纪九十年代，金融发展理论代表人物美国经济学家卡普从“加强金融深化”角度，提出了发展中国家经济增长问题，从效用函数提出金融市场形成机制，引入了不确定性（流动性冲击、偏好冲击）、不对称信息（逆向选择、道德风险）等与完全竞争相悖的风险因素，对金融市场的形成做了规范性解释。在论及金融发展如何促进经济增长时，卡普认为发展中国家经济增长的源泉是重点依靠金融体系资本的优化配置，企业融资资本的效益扩大使生产者持有的现金余额增大。金融发展理论主要研究金融市场在经济发展中的作用，探讨如何建立有效的金融体系和金融政策组合，最大限度地促进经济增长以及合理利用金融资源以实现金融的可持续发展，最终实现经济可持续发展。
（二）内生经济增长理论视角下金融市场与经济关系。20世纪80年代兴起的内生增长理论为金融市场注入了新的活力，德国学者戈德斯密斯认为，以往金融理论忽视了金融市场的内生形成机制，探索建立内生金融市场模型，试图弥补以往该领域的不足。他指出一个国家或地区宏观经济的长期增长，是由一系列具有长期影响因素决定的，金融政策和金融市场对经济增长具有长期影响，经济增长须以经济与金融市场的协调发展为背景，依托于金融市场的整体建设，提高金融资本效率。金融市场运行成本导致了金融市场内生机制，经济发展早期阶段的企业由于规模较小，无力支付金融市场的高融资成本，从而无法形成有效的金融市场；随着经济发展和企业规模扩张，金融市场的收益超过金融市场的参与成本，金融市场机制会自然形成并推动经济发展。
三、金融市场影响经济发展主要路径
（一）居民储蓄规模和储蓄率影响因素。金融市场规模、效率和融资机制都会对储蓄率产生影响，金融市场发展不仅能够创造更多的金融工具、扩大信贷与证券市场规模，还能大幅增加金融中介机构数量，以上因素能降低储蓄收集成本并克服信息不对称。美国经济学家Cass把储蓄率引入到新古典增长理论中，从而成为经济增长的一个投入要素。通常，与通货膨胀水平相匹配的利率水平会促使居民储蓄率达到最优状态，同时消费信贷和抵押贷款等融资方式减少了融资者约束，有利于企业规模扩张和经济发展。现代化证券市场促使居民将银行储蓄投向收益率更高的证券市场，为社会资金提供投资平台，降低居民预防性储蓄的动机，而且成为企业最重要融资平台，证券市场对经济增长具有正向作用。
（二）金融市场决定储蓄向投资转化效率。我国是全球储蓄率最高国家之一，储蓄转化投资效率不高会导致银行业风险累积，对我国金融市场乃至国民经济发展都有较大影响。金融发展水平决定了储蓄向投资转化效率，金融市场快速发展使企业在经济效益驱动下，主动通过银行和证券市场利用居民储蓄。高效的金融市场具有较高信息透明化，及时传递金融市场信息，促使闲置储蓄资金转化成市场运营资金，提高资本形成效率，而且提供了不同风险项目组合，减少流动性风险。目前，我国高储蓄率是社会保障不健全、住房公积金、社保等高缴费率等背景下，居民基于对未来安全忧虑而采取的被动策略。
（三）金融市场效率提高了金融资本产出效率。金融市场将社会有限的金融资源配置到效益最好的企业以及行业，从而创造最大社会产出，实现社会效益最大化，反映一个国家或者地区金融市场中资金需求者使用金融资源，向经济社会提供有效产出的能力。随着金融市场更加透明完善，金融市场融资规模逐步扩大，金融市场发展和金融效率指标也构成了影响资本产出效率的重要衡量指标。内部管理机制健全的商业银行和具有良好流动性的证券市场，让资金需求者获得有效市场信息，促使资本流向优质企业和项目。金融市场高效的调节资金余缺的作用，提高了金融资本产出效率，有助于提高社会总回报率、加速财富积累和经济增长。
四、启示及建议
目前，我国金融业改革和发展取得了显著成效，服务经济发展能力不断增强，但也存在金融机构经营方式总体粗放，金融体系对实体经济和民生改善支持不够等问题，亟须进一步加大金融改革力度和步伐。比如，通过市场优化资源配置，放宽市场准入，鼓励具备条件的民间资本依法发起设立中小银行等金融机构。完善金融市场体系，提高直接融资比重，多渠道推动股权融资，发展并规范债券市场。鼓励金融创新，丰富金融市场层次和产品，发展普惠金融。
主要参考文献：
[1]张庆君.银行信贷调整的经济增长效应[J].广东金融学院学报，2009.3.
关键词：金融；科技创新
中图分类号：F830 文献识别码：A 文章编号：1001-828X(2016)013-000268-01
一、文献评述
对金融支持科技创新的作用研究最早的是熊彼特，他在《经济发展理论》中强调了技术在企业成长和经济增长过程中的重要作用。而国内关于金融对科技创新的研究则起步较晚。李悦(2008)分析研究了金融在不同产业阶段对科技创新产生的不同影响，并发现金融支持对科技创新的促进作用在产业阶段的初期表现最为明显。张小凤(2010)则认为在不同产业阶段技术创新都需要大量且长期的资金支持，而金融市场则可以提供资金，帮助分散风险，因此创新活动的展开离不开金融的支持。秦军(2011)在前人研究的基础上更系统全面地论证了金融支持是促进科技创新的不可缺少的关键因素。在政策金融领域方面，龚天宇(2011)通过分析比较间接平台、政府主导和直接合作这三种模式，对金融支持科技创新的模式改良提出了针对性的建议。王宏起、徐玉莲(2012)则从二者的协同关系入手，通过实证分析科技创新与金融的双向关系。针对此现状，徐玉莲和王玉冬(2013)通过构建系统动力学和协同发展管理模型对二者的协同关系进行了更深入的研究。总体来看，国内研究金融支持科技创新的文献大多进行片面研究，将商业性金融、政策性金融、资本市场和风险投资在科技创新中的作用分开讨论，这难免忽略了金融系统对科技创新的整体作用，为后续研究留下了一个努力的方向。
二、金融支持对科技创新的重要作用
科技创新离不开金融支持。一个完整有效的科技创新金融支持体系应该具有多层次化，包括政策性的金融机构、商业性的金融机构和风险投资机构等子系统组成。金融能够为科技创新提供资金支持，并且帮助企业预测并分担创新风险，对创新过程中的企业信息起到揭示作用。绝大多数科技型企业都要经历研发期、种子期、创业期、成长期、成熟期、饱和期和衰退期。金融市场能够为处于不同成长周期的企业提供相应的支持，在研发期、种子期和创业期，研发初始成果尚未投入市场，企业需要大量的资金来维持研发的升级，金融市场可以为其提供大量的资金支持；在成长期，金融市场为研发的初始成果的升级提供所需的资金；在成熟期和饱和期，面临不断增加的成本和市场上产品的普及，金融市场为企业生产设备的升级和产品的进一步改造提供必要的资金；进入衰退期后，企业产品开始落后并逐渐被淘汰，此时金融市场则为企业的重新转型，即“二次创业”提供资金支持。总之，科技创新主体无法靠其内部资源来满足不同时期的资金需求并完成产业产品的创新升级，而金融支持是创新主体不断成长壮大所需的必要的条件。另外，金融支持体系对于科技创新的支持作用还表现在，使得科技创新的主要活动者——企业，在融通金融市场和投资者的资金的同时，也要主动接受各投资机构的监督与约束，从而促使企业将所得到的资源以最大效率地应用于创新活动中去，并且加强企业的经营管理，从而为科技创新活动的顺利进行创造良好的环境。
三、政策思考
研究表明，一个完善的科技创新金融支持体系是指自身功能较为完善的金融系统。因此应积极完善金融系统的各项功能，提高金融运行效率与服务水平；通过实施区域性金融政策，从整体上提高金融支持科技创新的效率；通过完善对科技创新的保险服务，降低科技创新投资风险，吸引资金流向技术创新领域，以摆脱科技创新融资难的困境。
参考文献：
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[5]龚天宇.政策性金融支持科技创新的模式研究——以国家开发银行为例[J].广西财经学院学报,2011,05:84-88.
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[7]徐玉莲,王玉冬.区域科技创新与科技金融系统协同发展运行机理分析[J].科技进步与对策,2013,20:25-29.
一、人民币国际化趋势下的货币政策与国债市场的关系
经济的开放程度是决定一国货币能否实现其作为国际货币所具备的各项职能的基础之一。当一国经济由封闭走向开放时，宏观经济调控的目标也由维持内部经济平衡转变为同时兼顾内外经济的平衡。在开放经济条件下，内外均衡的冲突是一个始终存在的问题。
根据三元悖论，一个国家在资本自由流动、独立自主的货币政策与固定的汇率制度之间，最多只能舍一求二，不可兼得。货币的国际化必然要求放开对资本项目的管制，那么一国只能在独立的货币政策和固定汇率制中择其一。虽然我国目前实行的汇率制度与固定汇率制度下的维持手段相类似，但应该看到，浮动汇率制是中国汇率体制改革的最终取向，即中国的最终选择组合将是：资本的自由流动、浮动汇率制和独立的货币政策。根据蒙代尔- 弗来明模型，在浮动汇率制下，货币政策是有效的，而财政政策是失效的。这样，从发展的角度看，货币政策调控在维持国民经济均衡中的作用将会进一步凸现。
公开市场操作业务是中央银行货币调控的三大法宝之一，而公开市场操作的效率与国债市场的发展状况是紧密相连的。首先，一个具备一定规模的国债市场是公开市场操作的前提。其次，公开市场业务要达到调控的效果，对国债市场的流动性，尤其是对短期国债市场的流动性要求较高。以美国为例，其国库券市场流动性极高，交易极其活跃，因而成为美联储开展公开市场业务的主要场所。美联储能很容易地通过在国库券市场上的买卖操作影响银行的准备金，进而影响其派生存款的能力，最终对社会货币供应量起到调控作用。再次，国债市场的持有者结构也是影响公开市场操作效率的重要因素。国债市场作为一座重要的桥梁，将中央银行及其最重要的调控对象―商业银行联系起来。商业银行持有国债，一方面可以保证取得无风险收益，另一方面则形成其应对流动性变化的二级准备，这使得商业银行成为国债最重要的持有主体之一。而从中央银行的角度考虑，商业银行持有占其总资产一定比重的国债，公开市场业务的传导机制才能发挥作用，商业银行才会根据中央银行发出的市场信号对其资产结构进行调整。
此外，国债市场的期限结构必须合理，长、中、短期国债数量间的比例要适当。合理的国债期限结构有利于形成科学合理的收益率曲线，成为中央银行了解资金供求状况的重要指标，为中央银行制定实施货币政策提供依据。
二、人民币国际化趋势下的商业银行与国债市场的关系
商业银行作为国民经济建设资金调度的枢纽，在一国的经济发展中占据着重要的地位，是微观经济结构中最为重要的经济主体之一。货币的国际化离不开商业银行的国际化发展，因为货币在境外的存放、流通和转换均需商业银行作为经营主体。而商业银行只有具备了稳健经营及良好的盈利能力才能为国际化发展提供持续动力，从而为货币的国际化奠定坚实的微观基础。
安全性、流动性、盈利性是商业银行在经营管理中遵循的主要原则。安全性是银行发展的前提要求，流动性是银行操作性的要求，盈利性是银行经营的目标。商业银行的经营管理就是要根据经济周期变化及银行经营状况的变化，在“三性”的搭配中寻找均衡点。
国债作为金融资产所具备的特征，较好地满足了商业银行经营管理的“三性”原则。在安全性方面，国债是以国家信用为担保，以国家财政收入为保证的，因而素有“金边债券”之美称。在流动性方面，国债因风险低，发行量大，因而较其他金融产品市场具有更高的流动性。同时，国债市场中的国债回购市场为商业银行流动性管理提供了除银行间同业拆借外的又一种选择：当银行出现流动性不足时，可以国债作为抵押进行回购交易，国债因在金融产品中信用等级最高，回购利率通常低于银行间同业拆借利率，因此可以降低银行流动性管理的成本。在收益率方面，低风险、高流动性对应的收益率自然相对较低。但在我国，国债投资收益虽然不高，但是由于没有坏帐风险，而且所需人才和设备成本极大地低于贷款，因此，其实际收益是客观的。
人民币国际化对我国商业银行的经营管理提出了更新更高的要求。国债因其高流动性、稳定的收益和几乎零风险，在商业银行流动性管理和风险管理中举足轻重，未来国债市场的发展应进一步服务于商业银行参与国际竞争的需要。
三、人民币国际化趋势下的金融市场深化与国债市场的关系
一个自由发达的金融市场对一国货币的国际化具有重要的意义，其原因在于这样的市场能够向国内外居民提供具有高度安全性、流动性和盈利性的金融工具，能让他们自由迅速地进出该市场而无需花费太多的成本。具体地说，这样的国家能够通过接受以本国货币计价的短期的、流动性较强的负债，同时向国外提供长期的、流动性较差的贷款，来提供高效率的国际清偿力转移。一般来说，正如较低的通货膨胀水平和通货膨胀波动幅度较小有助于提高对国际货币的需求一样，高度发达的金融市场能够为国际货币的需求与供给提供便利。
关键词：农村金融 市场现状 组织体系 完善
引言
中国农村金融改革主要包括广义范畴改革与狭义范畴改革两部分内容，前者主要是从国家层面对农村资金的流动进行引导，后者主要是对农村信用社进行改革[1]。本文通过对农村金融发展现状及农村金融组织体系的完善进行分析，以了解农村金融市场的未来发展方向，有针对性的推动农村金融市场的发展。
一、中国农村金融发展现状研究
中国农村金融发展现状主要表现为如下几个方面：
第一，金融机构呈现出单一不完善性。正规的农村金融体系应该包括农村信用社、农业银行、农业发展银行、农村邮政储蓄银行、农村商业银行、农业保险体系以及农村合作银行等，但中国农村金融市场主要局限于农村信用社及邮政储蓄银行，金融机构呈现出极为明显的单一属性。
第二，村镇银行筹资困难性显著。村镇银行大多设立于县城地区，虽然是农民的银行，但基本上也属于穷人的银行，受地区开放程度及居民收入水平的影响，村镇银行在筹资方面存在显著的困境。加之村镇银行成立的时间相对较短，因此与国有商业银行等相比，居民对其认可度较低。另外其银行网点较少，不能有效吸引农民存储，导致其发展困境的出现。
第三，农村金融环境相对较差。农村现有的金融机构其功能趋于弱化，政策性金融支农作用与商业银行金融支农力度均呈现出减弱的发展趋势，另外农村金融历史包袱较为沉重，经济效益不佳[2]，难以有效推动农村 市场的深入发展。
二、中国农村金融组织体系的完善
完善中国农村金融体系，应重视双重四元金融机构的有效构建，一方面强调商业金融、合作金融、政策金融与民间金融机构的组成，同时还需要重视证券、银行、保险与信托租赁四种金融业务组织的作用。
第一，按照股份制原则，改革现阶段中国农村信用社，使信用社真正成为农村金融发展的重要引导力量。农村信用社是现阶段中国农村金融组织的重要组成部分，是农村金融发展的主力。因此完善农村金融体系需要首先改革农村信用社，使农村信用社真正成为农村金融发展的主力军。根据目前中国农村金融发展现状分析，股份制改革是农村信用社的未来发展方向，股份制农村商业银行是农村信用社发展的主要模式。但在改革与发展的过程中，还需要根据不同区域的不同发展状况进行区别对待与分析，在坚持股份制改革的前提下，要充分符合地区发展特点。比如，在经济相对发达的农村地区，要建设农村商业银行，并进行市场化的运作，农村商业银行可以在原来县联社的基础上，对资产进行核算，并进行重新登记，设置股权、法人治理结构与基本管理形式[3]。再比如在经济欠发达的地区，可以按照合作制的基本原则对原有信用社进行规范，国家需要采取有力的支持对策，以有效推动其深入发展。
第二，加强县级以下农业银行的建设，提高农业银行对农村金融市场发展的推动力。国家要推动农村地区经济的发展，需要突出强调国家银行的重要作用，农业银行作为国家扶持农村经济发展的重要载体，需要充分发挥其国有商业银行的优势，在农村金融市场中发挥自身的引导性作用，通过其资金、网点与技术等优势，最大限度的发挥国有银行对农村金融市场的影响。分析中国农业银行的优势特点可以发现，其核心竞争力主要体现在农村，农业银行通过占领大部分的农村市场而有效的推动了自身的发展，因此应强调农业银行的这一农业属性，加强农业银行县级以下机构建设，结合农村乡镇实际进行必要的改组与合并，加强机构内部建设，扩大服务范围，提高服务质量，为三农提供更多的现代化金融服务内容。
第三，将农村邮政储蓄并入农业银行，以不断规范金融市场。中国的邮政储蓄事业发展对金融市场的繁荣发挥了重要的作用，但是随着中国金融机构的深入改革，邮政储蓄的弊端也开始逐渐显现出来，比如较高的资金价格、不合理的计价方式、只存不贷的服务内容等，均在很大程度上影响了农村金融市场的持续发展。因此从规范农村金融市场与金融秩序的角度分析，应当逐步撤销邮政储蓄银行，将其并入农业银行，同时县级以上的邮政储蓄机构也可以并入其他的国有商业银行，以充分实现农村金融市场的持续与健康发展。
第四，建立健全农村基本保险制度，积极发展农村保险事业。近些年以来，随着中国农村地区经济的深入发展以及农民生活水平的不断提高，三农问题开始日益展现出来，并得到了一定的重视。三农的发展需要农业保险、财产保险，同时也需要人寿与医疗保险，因此应充分开拓农村保险市场，建立健全农村保险机构，扩大农村保险内容与服务种类。这要求相关部门建立专门的政策性农业保险单位，办理农业与养殖业保险，在保险办理过程中还需要强调强制保险与资源保险的有效结合。
第五，有效引导村镇银行的发展，推动村镇银行合作组织的形成。中国村镇银行在农村经济发展中发挥着较重要的作用，对于满足“三农“金融服务需求，完善对农金融服务的竞争机制，有重要意义，因此要积极引导村镇银行等新型农村金融服务机构的发展，在政策上要给与一定程度的倾斜，帮助其不断完善内部治理机制，增强风险防控能力，更好地发挥其优势，进而满足农村地区经济发展对融资的基本要求，这里需要充分强调政策性支持对农村金融市场的影响性作用。
三、结论
综上所述，通过对现阶段中国农村地区金融市场的发展以及金融组织体系的完善方式与途径进行分析可以发现，中国农村地区金融市场的发展主要呈现出如下几个特点，即货币化程度的加深、财务状况不佳、农村信用社的垄断地位以及储蓄中介功能的减退等。农村作为三农问题的重要载体，从根本上影响着中国社会的发展，因此有效解决三农问题，推动农村金融制度的完善与金融体系的科学发展，构建农村金融市场的秩序化经营模式显得尤为重要。
参考文献：
[1]姚耀军.中国农村金融发展状况分析[J].财经研究，2006；32（4）：103-114.
自从Hymer［1］在理论上开创了以FDI为对象的研究领域以来，FDI与东道国经济增长关系问题一直备受关注。世界上大多数发达国家都认为FDI是促进本国经济发展的有效途径，它不仅能为东道国带来金融资本，而且对于东道国存在着技术溢出效应，能够促进东道国的技术进步，提高东道国的经济发展水平，实证研究大都证实了这一点。但是对于发展中国家而言，结论并不一致。究其原因，除了母国因素外，东道国FDI技术吸收能力是主要的制约因素。人们已经开始广泛关注东道国人力资本存量、开放水平等技术吸收能力在FDI经济增长效应中的作用机制，然而关于金融市场效率如何影响FDI促进经济增长的研究相对较少。国外已有学者开始研究东道国金融市场发展在FDI经济增长效应中的作用机制，并就多国样本进行了对比实证分析。Bailliu［2］较早地研究了私人净资本流动(包括FDI)和经济增长这一问题。认为许多国外私人资本是通过国内金融中介流入东道国的，而发达的金融体系具有实现储蓄向投资有效转化和提高投资效率的功能。在实证研究中，Bailliu对1975－1995年间40个发展中国家的动态面板数据进行了跨国回归分析，结果表明:银行部门发达的国家，净私人资本流入(含FDI)对经济增长有着正效应;反之，银行部门欠发达国家的净资本流入对经济增长贡献率则为负。Alfaro［3］等在其构建的经济增长模型中指出FDI对母国经济的刺激效应非常重要地取决于东道国金融市场的发展水平。Omran和Bbolbo［4］、Niels和Robert［5］等的理论和实证研究均表明，FDI对东道国经济增长的贡献强烈地依赖于东道国金融体系的效率，东道国金融体系富有效率的国家FDI对经济增长有着正的贡献率，东道国金融体系缺乏效率而且非常脆弱的国家，FDI对经济增长的贡献率甚至是负数。国内学者也做了相关研究，但对于我国金融市场是否有效地促进了FDI的经济增长效应，结论并不一致。同时，针对效率不同的金融市场，其对FDI的经济增长效应的影响也缺乏对比研究，针对以上问题，本文将进行详细的论证。
二、FDI通过效率不同的金融市场促进经济增长的作用机制
金融市场效率原来是指资金在融通市场上所表现出来的有效性，具体体现在五个方面:(1)市场上金融商品价格对各类信息的反映灵敏程度。(2)金融市场上各类商品的价格具有稳定均衡的内在机制。(3)金融市场的金融商品数量及创新能力。(4)金融市场剔除风险的能力。(5)交易成本。由此我们得出三种效率不同的金融市场:弱式效率市场、半强式效率市场和强式效率市场。随着认识的不断深入，人们对金融市场效率的认识也有了新的进展，金融市场的效率还可以表示为市场的运行效率和市场的分配效率，即金融市场作为中介可以在多大程度促进自变量对GDP的影响。本文使用的金融市场效率概念就属此类。参考Alfaro建立的金融市场作用机制模型，金融市场可以按以下指标划分为五种，即金融系统的流动性负债(LYL=M2/GDP)、商业银行资产(BTOT=商业银行资产/商业银行资产与央行资产之和)、私人部门贷款(PRVCR=金融中介对私人部门的贷款/GDP)、银行贷款(BANKCR=储蓄存款货币银行对私人部门的贷款/GDP)和StockLiquidity(股票市场交易额/GDP)。其中每一种金融市场对应一种金融市场效率。金融市场效率在FDI技术溢出当中起着重要作用，当先进技术通过人力资本的流动转移到内资企业时，内资企业需要通过结构重组、改变原有的经营方式、购置新设备等手段吸收和利用FDI的先进技术。在这一过程中，有些企业可以通过内源融资来筹集资金，但原有技术与新技术间差距越大，所需要的资金就越多，企业进行外源融资的可能性就越大。在绝大多数情况下，外源融资需要在国内金融市场进行，依赖于国内的金融体系，即国内金融市场效率的高低影响这些企业的发展程度。人力资本流动还可以通过建立新的企业，将先进技术转化为现实生产力。然而条件是必须先支付大笔初始的固定创业成本(包括学习费用、谈判成本、购买关键技术以及设备的费用等)，这也需要在国内金融市场中进行融资，东道国金融市场运作效率将决定创业者能否在有效时期内获得贷款以支付这笔固定成本。特别是对于那些高技术含量的创新型中小企业来说，国内金融市场的效率就非常重要，资金的及时到位，意味着企业可以将新产品率先投放市场，占有较高的市场份额以获取利润。因此，金融市场效率越高，融资成本越低，人力资本从外资企业转向国内企业就越容易，而且建立新企业的可能性就越大。因此，一个具有良好功能的金融市场体系能通过人力资本扩大FDI的技术溢出效应，从而大大促进一国的技术创新和经济增长。
三、模型的建立和数据的来源
为了分析的需要，我们建立FDI通过金融市场对经济增长产生作用的线性回归模型:GDP=α+βFDI+γFINANCE+η(FDI?FINANCE)+μ(1)模型中，GDP———每年实际的国内生产总值;FDI———实际流入的外国直接投资额，按照当年实际有效汇率折算成人民币计算;FINANCE———金融市场效率;FDI?FINANCE———FDI与金融市场的相互作用，目的是用来检验FDI促进我国经济增长是否需要受到国内金融市场效率的限制;α———常数项，表示除FDI之外其他所有要素投入对GDP的影响。根据Alfaro建立的金融市场作用机制模型，金融市场效率可以分别用以下5个指标来表示，即金融系统的流动性负债LYL(M2/GDP)、商业银行资产BTOT(商业银行资产/商业银行资产与央行资产之和)、私人部门贷款PRVCR(金融中介对私人部门的贷款/GDP)、银行贷款BANKCR(储蓄存款和货币银行对私人部门的贷款/GDP)和股票市场流动性资产SL(股票市场交易额/GDP)，这五个指标虽然有各自的侧重点，但均被视为金融市场效率。由于我国金融市场以信贷市场和股票市场为主，本文专门选取流动性负债LYL来反映信贷市场的效率;选取SL反映我国股票市场的效率。为了避免各效率指标之间的自相关性，在实证过程中分别选择LYL和SL替代FINANCE。考虑到自然对数变换不改变原来的协整关系，且通过对数化以后数据序列易得到平稳序列，能够有效消除时间序列中存在的异方差，所以对GDP、FDI等数据进行自然对数变换，得到新的时间序列，变换后的变量分别用lnGDP、lnFDI、lnLYL、lnSL、lnFINANCE表示:lnGPD=α+βlnFDI+γlnFINANCE+ηln(FDI?FINANCE)+μ(2)将LYL和SL分别代替FINANCE后得到公式:lnGDP=α1+β1lnFDI+γ1lnLYL+η1ln(FDI?LYL)+μ1(3)lnGDP=α2+β2lnFDI+γ2lnSL+η2ln(FDI?SL)+μ2(4)由于改革开放初期我国FDI流入量较少，而股票市场也仅从1993年后才有完整的年度数据，故选取1993－2009年的样本数据研究信贷市场和股票市场的发展对FDI经济增长效应的影响。本文的数据皆来源于历年的《中国统计年鉴》、《中国金融统计年鉴》。原始数据如表1:
四、实证分析
(一)平稳性检验
利用时间序列建立经济计量模型时，时间序列必须是平稳的。为此，有必要检验序列的平稳性。序列的平稳性检验，主要是利用ADF(AugmentedDickey－Fuller)单位根检验法，检验结果见表2。表2显示，水平序列和一阶差分序列的lnGDP、lnFDI、lnLYL、lnSL、lnFDISL、lnFDILYL都不能拒绝单位根假设，说明序列是非平稳的，而二阶差分则都拒绝了单位根假设，说明序列是平稳的，即都是I(2)序列，可以对变量之间的长期关系进行下一步的协整检验。
(二)回归分析
为了研究FDI、金融市场效率与经济增长的作用，用OLS法对公式(3)(4)分别进行估计，得到方程lnGDP=2．528755+0．484420lnFDI+0．776113lnLYL+0．562029lnFDILYL(5)(1．663244)(0．134816)(0．211544)(0．157909)R2=0．948278DW=0．804392lnGDP=－1．423599+0．348668lnFDI+0．210552lnSL+0．223899lnFDISL(6)(－0．940813)(4．598603)(0．974321)(1．150293)R2=0．895707DW=1．182914由方程(5)得到lnFDI前的系数是0．484420，即GDP对于FDI变动的敏感性系数是0．484420，这表示FDI每变化1%，会引起GDP正向变动0．484420。同理可得lnLYL、lnFDILYL对GDP的影响。其中lnLYL系数较大，说明我国信贷市场对GDP有显著影响，即信贷市场是有效率的。相应的lnFDILYL系数为0．562029，FDI通过信贷市场促进我国经济增长的效果明显。由方程(6)得到lnFDI前的系数是0．348668，即GDP对于FDI变动的敏感性系数是0．348668，这表示FDI每变化1%，会引起GDP正向变动0．348668。同理可得lnSL、lnFDISL对GDP的影响。其中lnSL前的系数为0．210552，相对于借贷市场，股票市场对GDP影响较小，即股票市场是缺乏效率的，相应的lnFDISL系数为0．223899，FDI通过股票市场促进我国经济增长的效果较差。通过回归结果可以得知，国民经济与FDI、FINANCE和FDI?FINANCE正相关。相对于股票市场，信贷市场更具效率，FDI通过信贷市场能够更明显的促进经济增长。
(三)协整检验
第二步得到的回归方程反映了lnGDP、lnFDI、lnFINANCE和ln(FDI?FINANCE)之间的统计关系，从统计意义上看，方程的拟合效果很好。为了避免时间序列的伪回归，要对这四个变量之间的协整关系进行检验。只要检验回归方程的残差序列是否平稳即可。我们对基于回归方程的残差序列进行单位根检验。检验模型为:Δ^μt=γ?^μt－1+εt结果得到ADF统计量为－2．431284，小于5%显著性水平下的临界值－1．970978，拒绝原假设，即残差序列是平稳的。可以得出lnGDP、lnFDI、lnFINANCE和ln(FDI*FINANCE)之间存在协整关系，回归方程有意义。
(四)格兰杰因果关系检验
协整检验结果只表明变量之间是否存在长期的均衡关系，但是这种关系是否构成因果关系还需要进一步验证。格兰杰(Granger)提出的因果关系检验可以解决此类问题。检验结果表明:(1)我们有98．16%的把握确定FDI是GDP的格兰杰原因，即FDI的流入有效地促进了我国经济增长。(2)GDP分别和SL、LYL之间存在双向的格兰杰因果关系，即GDP与金融市场效率之间能够相互促进。(3)GDP分别和FDISL、FDILYL之间存在双向的格兰杰因果关系。
五、结论及政策建议
关键词：金融改革；民间借贷；规范发展；对策建议
一、引言
我国民间借贷产生的时间较早，是我国金融行业发展的重要开端，而其发展一直存在着规范性问题，对我国金融市场的发展造成了诸多的不利影响。随着我国金融改革的不断加快，必须要全面实现对民间借贷的规范化发展。从现实情况来看，我国民间借贷的规范化发展还存在相关制度措施不健全、各项制度执行力度有限、缺乏对民间借贷的有效引导、金融改革环境还未得到全面优化等问题，这将在长期内限制我国民间借贷在金融改革背景下的规范发展。因此，必须要对其当前存在的问题进行全面有效的分析，并在此基础上提出针对性的措施，以规范民间借贷的发展来全面促进我国金融市场改革，进而实现我国金融业的健康长期发展。
二、金融改革背景下我国民间借贷规范发展存在的问题
1.相关制度措施不健全
作为我国金融市场重要的组成部分，民间借贷的起步和发展时间较早，之后才衍生出我国的金融市场。民间借贷在缓解中小企业融资，活跃金融市场等方面具有不可代替的作用，但是由于各方面的原因，我国民间借贷一直没有被纳入到正统的金融领域，其规范化发展问题一直备受关注。究其原因，主要是因为当前我国针对于民间借贷发展的相关制度措施不健全，在金融市场改革步伐不断加快的当前，各项政策和制度集中于正统的金融领域，对民间借贷的相关规范不到位，使其发展难以并入正常的轨道，而民间借贷的规模不断扩大，尤其是在我国南方一些地区，其实际的需要较强，缺乏相关制度措施的规范，使得很多地区的民间借贷呈现肆意发展状态，长期下去，不仅扰乱了金融市场的发展秩序，还可能对经济社会的发展带来很多的不利影响。
2.各项制度执行力度有限
我国金融市场的整体发展还处于较低的层次，其各项制度的完善还有待于进一步加强，在金融改革浪潮下，我国金融市场势必会迎来新的挑战，而民间借贷在这一过程中则首当其冲。民间借贷的规范化发展问题之所以长期存在，不仅是由于各项政策措施不健全，在很大程度上还因为对制度措施的执行力度有限。我国民间借贷分布的地域十分广泛，目前已经渗透到经济社会发展的各个方面，其发展存在一定的隐蔽性，这在很大程度上加大了监管的难度，使得各项监管措施的实施存在事实上的难度。另外，由于我国金融市场改革正处于关键时期，很多部门忽视了针对于民间借贷发展而制定的各项规范性措施，相应的执行力度较低，使得民间借贷的发展难以在短时间内得到有效规范。
3.缺乏对民间借贷的有效引导
民间借贷的发展关系到整个金融系统和经济社会发展的各个方面，因此在对其进行规范的过程中，必须要制定相应的措施来有效引导民间借贷的发展。当前，我国很多地方政府和金融机构都缺乏对民间借贷的有效引导，一味的限制和打压使得民间借贷的规范化发展适得其反，并没有取得预期的效果。我国民间借贷的产生和发展历史悠久，在经济社会不断发展的当前，如果不对其进行有效的引导将使其走向极端，威胁到整个金融市场的发展，而金融市场改革更是无从谈起。地方政府部门缺乏有效的引导在很大程度上拖慢了我国民间借贷的发展步伐，进而会在很大程度上影响我国整个金融市场的发展，这也是造成目前我国民间借贷存在诸多问题的重要原因。
4.金融改革环境还未得到全面优化
我国的金融市场起步和发展较晚，整个金融体系目前还不健全，在这种背景下，民间借贷的规范化发展势必会受到诸多的影响。而目前我国的金融市场化改革进程不断加速，但是经济社会各方面还没有实现金融理念方面的变革，因此使得金融改革的环境还没有得到全面的优化，依然存在诸多的不完善之处，这在很大程度上影响了我国民间借贷的规范化发展。我国民间借贷的规范化发展是建立在整个金融市场基础上的，一旦金融市场发生动荡，会引起民间借贷的激烈反映。从目前的情况来看，我国民间借贷之所以在规范化发展方面还存在诸多的问题，与当前我国金融市场改革环境还未得到全面优化具有十分密切的关系。
三、金融改革背景下我国民间借贷规范发展的对策建议
1.完善民间借贷相关制度措施
在金融改革背景下，要想全面实现对民间借贷的规范化发展，必须要首先完善民间借贷的相关制度措施，长期以来我国在金融市场发展和改革方面都坚持实施制度先行的原则，因此必须要建立完善相关制度措施来有效规范民间借贷的发展。其一，要针对整个金融市场改革，完善整个金融市场的发展，以制定有效的改革规划，将民间借贷列入到正统的金融体系中，给予其发展充分的肯定，使其能够主动参与到金融改革过程中。其二，要通过针对性的制度来审视和规划民间借贷的发展，以制度的形式对其进行优化，成立示范区等形式来逐渐规范民间借贷的发展，避免出现激进的规范方法，以逐步取得规范化发展的成果。
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