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关键词：区域金融；区域经济；门限模型
文章编号：1003－4625（2008）10－0033－03中图分类号：F832.1 文献标识码：A
一、中国区域经济的收敛性
本文的研究基础是Solow的经济收敛假设，对此假设进行的实证研究对于本文而言比较重要，有必要对针对我国改革开放以来经济增长的省际趋同或差异性的计量研究进行回顾①。针对我国的区域金融与经济增长的计量研究主要集中在中国经济增长是否存在总体收敛、省际间或区域间的收敛和不同时段收敛三个方面。Li（1998）研究证实中国经济在1978年－1995年总体上出现了收敛现象，估计条件收敛的速度为每年4.75％，在1990年后各省间的差距有所扩大。Chen和Fend（2000）对1978年－1989年中国29个省的数据进行的计量分析，结果表明中国区域经济在此期间出现收敛。李永友、丛树海（2005）通过利用1994年－2002年中国各省的经济增长横截面时间序列数据，研究发现这一时段的人均产出的增长水平表现为一种收敛的趋势。张焕明（2005）研究发现由于后发能力因素，如学习能力、对新技术的理解力以及技术的扩散效应，地区间的经济受Verdoom-Kalder效应和后发优势效应的共同影响，1982年－2002年间东、中、西部地区内部各省份经济增长的趋同性较为明显，全国各省份经济增长也存在趋同的可能性。汪锋等（2006）研究指出人力资本和制度变量的扩展的索洛模型很好地描述了中国各省的经济增长，在控制了各省人力资本、企业市场化程度和对外开放程度的差异后，发现中国经济表现出索洛模型预测的条件收敛现象。
但与中国区域经济增长收敛相悖的观点也大量存在着，并得到了许多学者的支持。例如，Yao（2002）使用Hsueh-Li（1999）的数据，进行面板数据的单位根检验，发现中国各省的人均GDP自改革开放以来一直在扩大，这一观点也得到了其他学者的支持（王志刚，2004；王铮、葛昭攀，2002；杨俊，2005）。
事实上，分歧的原因，一方面可能是因为不同学者的研究思想和采用的研究方法以及统计指标的差异，另一方面也可能是由于经济收敛的要求过于严格所致。近年来，有些学者提出了经济增长的俱乐部收敛，它与绝对收敛和条件收敛不同，其不同于绝对收敛中只有一个均衡水平，也与条件收敛中每个经济体可以有不同的收敛路径，在控制一些关键变量之后仍然收敛于同一个均衡状态不同。
程建、连玉君（2005）通过对1952年－2003年各省的人均GDP数据，运用协整检验分析对各地区的经济增长收敛性进行检验，发现中西部地区具有收敛性特征而东部地区不存在收敛，三大地区间也不存在收敛。蔡、都阳（2000）利用泰勒指数的分解技术，通过把全国人均国内生产总值的地区差异分解为东中西部份各地区的各自内部差异和之间的差异，发现在我国不同区域内部呈现出经济增长的“俱乐部收敛”现象；但在不同区域之间这种收敛却没有出现，刘明兴等（2000）的研究也得到了一致的结论。陈安平和李国平（2004）通过对中国东中西部三大地区内和地区间人均产出序列进行协整关系检验，结果表明，东部和西部地区内的经济增长具有收敛性，三大地区间的经济增长却不存在收敛趋势，中部各省的经济增长在长期受三个共同冲击的影响，东中西部地区的经济增长在长期受两个共同冲击的影响。由此可以发现，中国地区间经济发展存在着可能的俱乐部收敛，这是一个能得到大多学者广泛支持的结论。本文通过门限模型实证分析，检验地区金融发展速度对经济的实际增长速度的作用是否具有门限效应，考察地区金融发展和经济增长之间的关系。
二、样本数据
采用数据的时间跨度是1990年到2006年，空间跨度包括全国31个省、直辖市和自治区，具体的指标变量包括经济产出、价格指数、固定资产投资、居民消费、人口统计数、地区所有金融机构的存款和贷款。所用的数据均来自全国以及部分地区的统计年鉴和中经网（db.cei.省略/）。
通过对数据进行初步的处理，获得各地区经济实际增长速度gy、固定资产投资实际增长速度gi、消费实际增长速度gc、和刻画地区金融发展的金融机构存贷款总额的实际增长速度gf，以及人口增长速度gp，刻画地区的金融发展水平的地区人均实际贷款额TR。这里，我们就只从金融发展的广度方面来判断地区的金融发展水平，即用地区人均实际贷款额作为门限变量。
三、区域金融发展与区域经济增长的实证分析
在这里，我们采用门限模型①对中国地区金融发展与地区经济发展间的关系进行实证分析，具体的门限模型为：
首先，判断模型是否存在门限效应，存在几个门限，从F检验结果（见表1），发现模型有两个门限。
因此，构建如下多重门限模型：
模型中加入自变量平方项，目的是为了克服由于解释变量不足导致的虚假回归，另外去掉了估计不显著的人口的增长速度。
其次，对模型中的变量进行全样本的数值分位数统计（见表2），我们可以发现数据的一些特点，样本中的经济实际增长速度大部分都是正的，中位数是9.714％，大于7％的个数占到总样本数的75％；固定资产投资的实际增长速度的振幅明显大于消费，大约是消费的两倍多；所有的变量都存在着负增长的情况，这是由于物价因素导致的，从1991年到1994年中国经历了比较严重的通货膨胀，导致了扣除物价因素影响后的实际增长速度为负，这是符合中国实际的；样本中金融发展速度为负是由于中央银行为克服通胀而实行较强的信贷紧缩政策，导致区域金融资产实际增长额大规模下降的结果。
然后，通过程序计算估计出方程的两个门限值大小，分别是γ1=3380，γ2=3937。并且通过门限值对应的似然比值来检验门限值的显著性。
根据地区金融发展水平与门限值大小关系，我们把样本分为，较高金融发展水平（TR>3937）、中等水平（3380
在已知门限值大小的情况下，估计模型的其他参数（见表3）。从参数的估计结果，我们发现：解释变量投资和消费对于区域经济的实际增长速度都具有正向作用，并且投资略小于消费，这说明了在刺激地区实际增长速度时，地区政府依靠投资的增长速度效果不如消费；解释变量金融发展速度的估计系数，在三个门限中分别是-0.267，4.72和0.094，这表明地区属于区制Ⅱ时，金融发展速度对经济的增长速度作用最大，此时有利于相对贫穷地区追赶富裕地区，因为对于同样的金融发展变化，门限效应的存在导致相对贫穷的地区经济增长速度将比发达地区快很多，当地区属于区制Ⅰ时，金融发展速度与经济增长速度出现了负的相关关系，这表明这些地区的金融发展水平过低，金融发展受到宏观政策的影响如紧缩而存在较大的不稳定性，因此金融发展在统计上与经济增长负相关的情况；另外，地区无论处于哪个区制，金融发展速度对经济增长速度的影响都要比消费和投资的影响要大得多。
最后，我们在已知区制的情况下，给出从1992年到2006年，我国各地区每年属于每个区制的数目比例（见表4）。
从表4，我们可以发现，我国的地区金融发展水平起初两极分化严重，大部分地区属于金融发展水平较低的区制Ⅰ，此后，有一部分地区逐渐地步入区制Ⅱ，在1996年以后，进入区制Ⅱ的地区迅速增加，在2001年以后，属于区制Ⅱ的地区，迅速地进入到了区制Ⅲ中，在2006年，区制Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ分别包含地区的数目比是36361，这说明1990年到2006年间，我国各地区的金融发展速度较快，金融发展水平有了很大的提高，这与我国各地区的现实相符合。
四、简短结论与政策建议
通过上述的实证分析，我们得到以下主要结论：
1.投资和消费对于区域经济的实际增长都具有正向作用，投资作用略小于消费，金融发展对经济增长的作用比消费和投资要大得多。
2.地区金融发展水平存在较低、中等和较高三个区制，地区金融发展对该地区的经济增长作用具有显著的门限效应，在达到经济稳态的过程中，地区金融发展速度是决定经济增长速度的最重要因素，地区金融发展水平通过影响金融发展速度对经济增长速度作用的大小，决定着经济增长速度，即地区金融发展速度对经济增长速度的作用受到该地区金融发展水平高低的影响，理论上存在着门限效应。
3.属于区制Ⅱ的地区，金融发展对经济增长的作用最大，此时有利于相对贫穷地区追赶富裕地区，属于区制Ⅰ的地区，金融发展与经济增长出现负的相关关系，即在区域经济增长的过程中，金融发展表现出对经济增长的阻碍作用。
根据实证研究结果，及中国地区金融发展水平与地区经济增长速度之间有意义的特征，我们建议：
1.中国目前仍然存在着大量金融发展水平较低的省市地区，这些地区在寻求加快经济增长速度的时候，应该避免依靠不可持续的投资的高速增加，和期望于增长稳定的消费的作用，而应该着重考虑依靠地区金融发展水平的提高，利用它的增长对地区的经济增长速度的影响，尤其是它的水平值在达到一定门限值以后所具有的巨大倍数效应，从而走上经济高速增长的路径，追赶上富裕的地区。
2.国家在制定促进经济欠发达地区的经济发展的政策时，可用考虑通过帮助促进这些落后地区的金融水平的发展，来促进这些地区的经济发展。例如可以借鉴日本在冲绳建立振兴开发金融公库，意大利为开发南方落后地区建立南方金融租赁公司，在落后地区设置专门的区域性政策金融机构来促进这些地区的金融和经济水平发展。还可以借鉴美国的差别准备金政策，对落后地区实行差别金融控制政策，以及实行倾斜性信贷政策，鼓励私人资本流向落后地区，促进这些地区的金融和经济发展水平，使这些地区的金融发展水平达到第一个门限值以上，进而通过区域金融发展来拉动区域经济的快速增长。
参考文献：
[1]Hansen,B.E. Threshold effects in non-dynamic panels: estimation, testing, and inference[J]. Journal of Econometrics(93),1999,pp.345-386.
关键词：江苏省；区域经济；金融发展；区域经济增长
江苏省作为我国沿海地区的重要省份，经济较为发达，经济实力在全国位居前列。一直以来，江苏省都对金融业的发展予以高度的观注，并且作为现代服务业的重点项目。通过金融业的大力发展和金融产业结构的不断完善，金融业发展逐渐成为江苏省经济增长的重要支持力量。现如今，金融业发展已经在江苏省促进经济增长的战略中占有不可替代的地位。
一、金融发展与经济增长的相互作用机制
（一）金融发展对经济增长的影响
1.区域金融促进区域资本投入水平的上升。区域资本形成与积累对经济发展具有重要的意义。而资本的积累又取决于资本产出率与储蓄的规模。金融资产由于具有明显的多样化特点，加上金融部门的融资机制的影响，促使储蓄向投资加快转移，因此区域金融发展大大促进了储蓄规模的增加。金融发展越好，其金融产品、金融机制的选择越多，人们投入金融业务发展的欲望也越强烈。因此，金融业越发达，储蓄转化为投资的转化率越高，增加区域资本投入。
2.金融发展促进资本产出效率的提高金融发展有利于改善资源配置，提高配置效率，为潜力的投资者提供足够的资金进行创新。同时，金融机构对企业的外部监管促使企业自身主动积极改善经营方式。所以金融发展有利于促进资本产出效率的提高。
（二）经济增长对金融发展的影响
1.区域经济对金融运行效率产生决定性作用基于现代货币信用经济，金融资源供需平衡取决于经济的基本状态。规模经济，促进规模的增长，金融资源供给和需求直接影响金融行业的发展。因此，金融经济效率的效率有决定性的作用。
2.区域经济的市场化程度对金融资源的跨区域流动产生影响金融资源只能够在市场经济制度的条件下方可发展成为具有独立性的特殊资源，引导者其他经资源的分配。区域经济差异的扩大对金融资源配置的效率产生负面的作用。
二、江苏省金融发展与经济增长的相关性分析
（一）区域金融差异
金融存款和贷款方面从2005~2012年，江苏金融机构存款贷款余额不断上升，规模也在不断扩大，到2012年年底，江苏存款贷款首次超过12万亿元，比改革开放初期，存款余额从1978年到2012年增长到75481.51亿元，规模扩大约1244倍，贷款余额从1978年到2012年增长到54412.30亿元，规模扩大约472倍，存贷款总额在GDP中的比重不断上升，由此可见，江苏金融机构具有的资金实力也在不断增强，金融资产也处于扩张的阶段，逐渐适应江苏省经济对资金的需求。2.保费收入方面随着国民经济的发展，江苏省增加了保费收入，并增加显著。到2012年，江苏省一共90家保险公司，数量比上年增加4家，比2005年增加1685家，从业人员从2005到2012年增加8.8万人。保费收入在2005年为437.34亿元，在2012年上升为1301.28亿元，增长率达到197.53%。
（二）区域经济差异
伴随着经济的飞速发展，江苏省内区域经济的发展趋势有所不同，地区差异日益加剧。江苏省不同地区经济结构、产业结构、资源配置效率等方面的差异进一步拉大各个地区的经济发展水平，具体表现在以下几点：1.国内生产总值（GDP）江苏省自从改革开放以来，经济处于平稳增长的阶段，社会事业和经济发展均处于上升的时期，经济效益也获得明显的提高，经济增长较好。在2012年江苏省生产总值达到54058.22亿元，比2011年增长10.08%，人均GDP为68347亿元，比2011年增长9.7%。全年财政收入达到14843.89亿元，比2011年增长5.12%，进出口总值达到5480.93亿美元，比2011年增长1.54%，固定资产投资达到31706.58亿元，比2011年增长20.49%。由此可见，江苏省整年的经济发展特点表现为：投资、消费、出口稳定增长，增长结构有所改善，消费、投资、出口成为拉动内需的重要动力，财政收入明显增加，经济结构调整可见成效，经济增速良好。
（三）二者关系分析
1.金融存款和GDP随着金融机构贷款的不断积聚，在2005年至2012年间实现金融机构贷款余额对GDP的超越。通过相关性检验，测得二者具有很强的线性相关性。由此可见江苏省金融机构贷款余额与地方GDP之间存在明显的相关关系。
2.贷款余额和GDP虽然金融机构贷款与GDP增长速率不尽相同，差距被逐渐拉大，但二者的发展趋势依然朝向相同的方向。经过对二者进行相关性检验，确定二者具有明显的线性关系。因此，江苏地区金融机构贷款余额和地方GDP之间存在明显的相关关系。3.保费收入和GDP2005年至2012年间，江苏省保费收入迎来飞跃式发展，而在2005年至2007年间，保费收入的增长速率与GDP的增长速率基本保持一致。经过对二者进行相关性检验，确定二者具有明显的线性关系。由此可见，江苏省GDP与保费收入的变化趋势保持一致。
三、如何促进江苏省区域经济与金融协调发展
（一）积极推进资本布局和对外开放
充分利用加入世界贸易组织的机会，拓展更多的市场化和国际化的资本市场，积极稳妥地扩大金融业对外开放。在开放条件下，充分做好相关的金融风险预防工作，扩大金融对外开放，引进国外先进经验，技术和财务管理人员，加快金融创新的步伐，提高金融体系的效率和竞争力。使用该地区自身经济优势和地理优势，毗邻上海广泛吸收大型骨干企业，合资企业，高质量的外国公司和民营企业在江苏南部。积极做到江苏省政府提出的“争先、领先、率先；创新、创业、创优。”大力促进国债和公司债券市场的发展，降低企业债券发行的门槛，试点城市储蓄市场的发展。鼓励民间资本的有效运转，培育具有国际竞争力的区域内的金融集体。在鼓励大众创业，万众创新的当下将信用评级机制市场化，促进低风险资本市场的模式创新。
（二）加强完善信贷风险预警机制
风险预警机制是基于各种内部和外部因素的影响，对贷款风险评估、贷款风险发生的可能性、时间、数量的风险、风险对象、风险损失率进行分析。银行应当尽快加强和完善信贷风险预警机制建设，培养广大农民的可信度，降低业务风险。对影响较大的资产质量预警信号，及时消除各种潜在风险的贷款损失可能造成的。
（三）建立和完善社会信用体系
必须尽快治理与优化信用环境，提倡诚实。协调金融机构和企业之间的关系，金融机构和监管机构需要监控，不仅需要防止债务人，逃避和拒绝金融债权，通过各种途径对企业失信行为的人严惩。改变融资观念，拓宽融资渠道。充分利用资本市场，大力发展直接融资，积极吸引私人资本，努力扩大利用外资，引导具有良好的信用和资本扩张能力的优势企业，推动相关企业和项目融资;采取财政贴息的方式，引导金融部门增加信贷加入。例如在江苏省江北新区浦口区的发展过程中相关部门针对企业信用水平相对较低的现象，采取灵活的措施，对于市场的企业和项目，给予贷款支持。争取在江苏省内做到创新创业的先行区，自主创新的示范区。坚持加快社会信用体系建设，构建和谐社会。综上所述，江苏省区域金融发展和区域经济增长之间具有密切的相关性，二者相互促进，相互影响，必须通过有效的对策来促进二者的协调发展，结合多一点，争取使江苏省成为全国创新发展的排头兵，科学发展的领头羊。以促进江苏省的可持续发展。
作者:卢长春 钟雪松 郭小芳 单位:遵义师范学院
参考文献：
一、技术要素对经济增长的贡献
改革开放以来，中国经济虽然持续高速增长，但中国的部分地区却旧貌依然，地区经济增长差异在部分地区高速增长的对照下，显得尤其突出。各界专家，采用目前分析经济增长因素的最主要方法即将有形与无形增长因素同时加以研究、计算的新经济增长理论研究方法，并结合中国二元经济的特点，在详细描述了中国大部分省级地区在改革开放后经济不均衡增长的格局后，分析了地区经济增长差距扩大的原因和后果，弥补了目前国内关于在省级地区层次上进行经济增长间比较研究的空缺：张慧文根据经济全球化的发展趋势及西部大开发的需求，研究了西部地区经济增长与地区形象的关系，认为把形象资源优势转化为经济优势和市场优势，构筑经济增长的支撑力，是实现西部地区经济跨越式发展的一条重要途径。桁林认为经济增长来源于劳动积累、资本积累和技术进步，而技术进步归根结蒂也来源与劳动积累和资本积累，因而经济增长的源泉是劳动积累和资本积累。康江峰、白帆认为由于现阶段我国正处于国民经济工业化的中级阶段，各地区的经济增长主要依靠生产要素的增加来推动，而在诸多的生产要素中，投资的增长尤为重要，技术进步和劳动力投入的增加对经济增长的贡献相对较小。吴文丽运用经济增长理论，以新经济增长模型为基础，对我国东中西部各地区1978～1998年劳动、资本、技术的增长率及对GDP的贡献进行分析，比较东中西部地区在要素投入增长、全要素生产率增长对经济增长贡献方面的差异。通过研究指出:我国现阶段的经济增长主要还是靠要素投入来拉动;经济发达的江苏、浙江、广东、上海和北京这些省市的固定资产投资已经趋于饱和，其资本利用效率低下，应着重进行技术创新，提高全要素生产率的贡献。而西部地区的省市应该是资金首先投向的地方，要提高其资金的使用效率，进而提高整个地区的综合生产率。
当前，在知识经济背景下，技术要素的制度激励已成为技术创新及与经济增长形成互动循环的重要环节。与其他要素不同，技术要素按贡献分配更为复杂，有一系列尚未解决的问题。周振华从技术要素内涵界定、基本属性及其按贡献分配依据等方面构建了一个理论分析框架，重点分析了技术要素特性及其对收益分配的影响，并从理论上概括与归纳了技术要素按贡献分配的方式类型，阐述了技术要素按贡献分配的分类原则及机制设计框架。
二、产业结构对经济增长的贡献
经济增长可视为一国经济总量扩张与经济结构优化、升级的统一。
近年来，我国经济增速放缓的一个重要原因就在于我国产业结构不尽合理，束缚了产业结构效率的发挥。孙健、周浩运用产业结构效率约束的理论分析，对这些约束因素做了详尽的阐述，并提出了促进产业结构优化升级，改变目前我国产业结构低层次、低效率的现状的建议。朱慧明、韩玉启利用各地区的国内生产总值及一、二、三产业产出的横截面数据和时间序列数据测算了各产业增长对经济增长的贡献。研究指出，产业结构调整和经济增长之间存在单向的Granger因果关系，产业结构调整促进了地区经济增长，而非经济增长造成了我国的结构调整;同时，通过产业结构对经济增长贡献的研究，证明了扩大第三产业产出在国内生产总值中的比重能引导我国地区经济的良性增长。而刘伟认为，过去中国经济的增长主要是由第三产业拉动的，第三产业的结构扩张会降低第一产业和第二产业对经济规模的正效应，因此只有通过提高第一产业和第二产业的效率才能获得长期稳定的经济增长。
产业结构变动是经济增长的重要动力，是实现区域经济可持续协调发展的关键。面对区域间的产业结构扭曲，产业组织的低水平生产过剩，何雄浪、严红认为只有以产业调整为核心，积极培育主导产业，增强中小企业活力，大力加快城市化进程，我国国民经济才能克服区域产业结构失调的现象，使中西部落后地区的经济尽快起飞，缩小与东部地区经济差异。
三、投资与消费对经济增长的贡献
投资作为促进经济增长的重要因素，在经济发展过程中一直起着举足轻重的作用。沈秀双研究认为，随着市场机制的逐步完善，经济增长的主要动力由供给一方转向需求一方，投资成为最积极的需求因素，更肩负起“扩大内需、启动消费、拉动经济”的重任。而李忠、任文举通过对1992年以来我国经济运行的考察，发现这时期中国经济运行的总特征是投资成了支撑中国经济的决定力量，结果造成了经济的大起大落。李忠、任文举通过理论的探讨发现消费需求才是社会需求中的最终决定力量，并通过消费调节投资需求，进而支撑中国及地区经济的增长。卢嘉瑞、王智刚针对近年来我国通货紧缩、内需不足、市场低迷的情况，对扩大内需与经济增长的关系进行了研究，研究认为，内需对推动经济稳健增长起决定性作用，投资需求是实现经济稳健增长的重要推动力量，而消费需求是实现经济稳健增长的主要动力。因此，扩大内需应坚持投资与消费的“双拉动”。范剑平通过剖析我国经济增长的需求结构发现，目前我国的经济增长呈明显的投资主导型模式，且政府投资拉动略强于社会投资；在消费领域，政府消费率节节上升，居民消费率保持低位，消费需求对经济增长拉动作用减弱。分析认为，为了进一步增强经济自主性增长动力，应对社会投资实行更大力度的多方面鼓励政策，千方百计增加居民收入和居民消费，促进我国经济增长动力机制由目前的投资主导型向居民消费、社会双拉动型转换。
四、其他影响经济增长的因素
在经济增长中人力资本是一个十分重要的因素，江晓薇认为我国要防止陷入发展中国家工业化进程中经常出现的贫困陷阱之中，需要转变经济增长方式，由总量拉动增长转向提高生产素质推动的增长，充分发挥人力资本的效应使之成为未来经济增长的重要因素。
FDI对我国经济增长的贡献近年来成为一个研究的热点。陈浪南研究发现FDI的存量增长率与GDP增长率存在线性相关关系，FDI对中国经济增长的贡献逐年增加。FDI除了直接促进我国经济增长外，还通过技术这一渠道发挥效力。程惠芳利用FDI与开放型内生增长模型实证分析了1975～1999年FDI对我国的影响，发现FDI对我国经济增长和全要素生产率具有积极作用，其作用机理是FDI促进我国在资本深化的情况下的自主创新能力，FDI项目的技术溢出和技术转移提升我国的技术水平。
【参考文献】
[1]赵熙，唐五湘．中国地区经济增长差异比较[J]．北京机械工业学院学报，2000，（1）．
[2]张慧文．西部地区形象与西部经济增长机制的形成[J]．甘肃社会科学，2003，（1）．
[3]桁林．是什么因素创造了长期经济增长的根本动力[J]．浙江学刊，2003，（3）．
[4]康白峰，白帆．固定资产投资与经济增长关联性的回归分析[J]．宝鸡文理学院学报（自然科学版），2002，（1）．
[5]吴文丽．东中西部地区经济增长的要素投入作用比较[J]．重庆师范学院学报(自然科学版)，2003，（1）．
[6]周振华．技术要素按贡献分配的理论分析[J]．学术月刊，2003，（5）．
[7]孙健，周浩．我国产业结构低效率因素分析[J]．山东社会科学，2003，（1）．
[8]朱慧明，韩玉启．产业结构与经济增长关系的实证分析[J]．运筹与管理，2003，（4）．
[9]刘伟，李绍荣．产业结构与经济增长[J]．中国工业经济，2002，（5）．
（一）研究背景
近年来，我国区域金融各地区总体运行平稳，金融改革不断深入，区域金融发展更趋协调，金融生态环境进一步改善。数据显示，截至2013年末，我国东部、中部、西部、东北地区分别实现地区生产总值32.2万亿元、12.7万亿元、12.6万亿元和5.4万亿元。与此同时，我国的区域金融发展水平也不断提高，各地区存款平稳增长，贷款保持较快增长，信贷结构进一步优化。但不可否认的是，区域之间仍然存在经济发展的严重不平衡，因而，在贯彻落实“总量平稳、结构优化”的要求基础上，提高区域金融服务区域经济协调发展的能力，以实现区域金融与区域经济的协调发展具有重要的现实意义。基于这种背景形势，本文收集了中国1997～2013年衡量东、中、西、东北四大经济区域31个省市的金融发展与经济增长的评价指标值。并基于单位根检验和协整检验的基础，建立固定效应模型。通过对固定效应模型参数的估计，具体分析区域金融发展对区域经济的影响。由此，提出强化区域金融作用的措施，促进区域金融、经济的协调发展。
（二）文献综述
1.国外的文献综述。金融发展与经济增长之间的关系一直是经济学界关注的热点问题。国外学者对相关问题的研究起步较早，因而理论体系相对比较成熟。熊彼特（1912）从银行和信用的角度说明金融在经济增长中所发挥的作用，认为经济发展的动力来源于企业家的创新，而企业家的创新离不开银行信用的创造，并且指出运行良好的银行通过鉴别那些能成功地开发新产品和新生产方法的企业家，为其提供信贷从而刺激技术的进步，间接促进经济的增长。帕特里克（1966）关于金融发展与经济增长关系的研究提出两种模式，即“需求跟随型”和“供给引导型”，认为在经济发展的初期，“供给引导型”模式较为普遍，而到了经济发展的成熟阶段，金融发展与经济增长之间的关系呈现出“需求跟随型”模式。麦金农和肖（1973）提出了“金融抑制”和“金融深化”，认为发展中国家要使其金融和经济不断发展，应放弃所奉行的金融抑制政策，实行金融深化改革。Pagano（1993）基于内生凸性增长模型（AK模型）研究稳定状态下金融发展主要通过影响社会的储蓄率、资本的配置效率、储蓄转化为投资的比例等途径实现对经济增长的作用。King和Levine（1993）选取金融中介规模、银行信贷规模以及私营企业获取的信贷规模三个指标来衡量金融发展水平，并对影响长期经济增长的其他因素进行控制，实证结果表明，金融中介发展水平对长期经济增长具有促进作用。从国外研究的文献可以看出，金融发展对经济增长具有促进作用，而经济增长也会在一定程度上推动金融的发展。这一系列的研究成果为我国国内学者研究金融发展与经济增长之间的关系提供了理论基础与支撑。
2.国内的文献综述。国内学者对区域金融发展、区域经济发展问题进行了多方面的研究。本文主要从区域金融支持区域经济增长、区域金融发展的非均衡性这两个角度对区域金融发展与区域经济增长问题进行研究。关于区域金融支持区域经济增长的研究方面，张企元（2006）通过实证分析结果表明，三大区域金融（贷款）与经济增长之间存在高度的相关性，并且中部金融发展对经济增长的贡献率最大。同时，在分析金融调控（总量调控和结构调控）对区域差距影响的基础上，得出缩小区域金融发展差距有赖于结构性的金融调控。胥嘉国（2006）基于随机效应模型分析区域金融发展对区域经济增长的贡献和影响，结果表明，区域金融发展无论是在量的增长上还是在质的提高上都有助于促进区域经济的增长，同时工具变量法（IV）估计结果进一步说明，金融发展在质的提高方面比量的扩张更有助于促进区域经济的增长。杨圣奎（2010）选用固定效应模型对我国1990～2008年间区域金融支持进行实证研究，结果表明，区域金融发展对经济增长具有重要的推动作用，但区域金融发展对地区经济的支持存在较大差异，并进一步证实在金融发展相对落后的地区，存在通过金融发展来推动经济增长的巨大潜力。赵本福等人（2013）运用Granger因果检验方法对我国1998～2010年30个省市的区域经济增长与金融支持关系进行了实证分析，结果表明，从长期看，我国金融支持与区域经济增长之间存在着稳定的均衡关系，金融支持是经济增长的Granger原因，而从短期看，金融支持的不同方面对经济增长产生不同方向的影响。关于区域金融发展差异的研究方面，赵伟、马瑞永（2006）运用泰尔指数测度方法对我国1978～2001年间中国区域金融增长差异进行了分析,并对总体差异进行了分解。结果表明，1978～1991年区域金融增长差异迅速上升，之后呈现下降的趋势，整体表现出类似于经济发展的“威廉姆森倒U假说”的特征，并指出我国区域金融增长差异主要来源于区域间金融增长差异。李敬、冉光和、孙晓铎（2008）运用基尼系数、Theil指数和对数离差均值对我国1978～2004年金融发展的省际差异、东中西金融发展差异和城乡发展差异进行了全面的度量，并运用R/S方法对区域金融发展差异的长期变动趋势进行了分析，结果表明，我国区域金融发展的差异主要源于城乡发展的差异，区域间金融发展差异一直位于高位状态，并且从未来的变动趋势来看，区域间金融发展差异在未来总体上可能会进一步扩大。田菁（2011）从部门和整体这两个角度考察了中国区域金融发展的现状，研究结果表明，金融发展虽然稳定但整体市场化程度不高，区域金融差异显著表现在金融发展的总量上，因而有针对性地提出关于区域金融发展的政策建议。通过以上文献梳理表明：我国区域金融发展与经济增长间存在密切的关系，区域金融的发展支持区域经济的增长。但由于各区域金融发展存在非均衡性，导致区域金融在区域经济增长中的贡献度不同。本文尝试从区域金融规模、区域金融效率、区域金融结构这三方面分析研究我国区域金融对区域经济增长的支持效应。
二、中国区域金融发展支持区域经济增长的效应研究
（一）区域金融规模对我国区域经济增长的支持效应
金融规模对区域经济增长的支持作用主要是通过金融资产的不断增加、金融机构数量的递增、金融工具的多元化等途径得以实现。一般而言，金融规模越大，对经济增长的贡献度也会相应地增加。因而，区域经济的发展有赖于区域金融规模的支持。表1给出了我国2005～2013年东、中、西、东北地区的GDP与金融机构的本外币存贷款余额，由此简要地说明区域金融规模与区域经济增长之间存在的关系。由表1可以看出：①从纵向来看，东、中、西、东北四大经济区域金融机构的存贷款总额呈现逐年上升的态势，而相应的GDP也呈现出逐年递增的趋势，因而在某种程度上区域金融资产规模与区域经济之间存在正向的相关关系，区域金融资产的增长将有利于促进区域经济的增长；②从横向来看，2005～2013年间各地区的金融机构存贷款余额东部>西部>中部>东北，即各区域金融发展存在一定的差异，从而在一定程度上造成区域经济发展水平的非均衡。但从理论上看，金融资产规模的增加将有利于推动经济的增长。
（二）区域金融效率对我国区域经济增长的支持效应
金融效率反映了金融发展水平，因而金融效率的高低将影响经济发展水平。Pagano（1993）内生凸性增长模型是将金融因素纳入到促进经济增长机制的理论模型之一，认为储蓄—投资转化率反映了金融市场改进资源配置的效率，储蓄向投资的有效转化将对经济增长形成一定的影响。由此，区域金融发展对区域经济增长的影响更多是将吸收的存款有效转化为贷款，进而投资于能产生回报率较高的领域，以促进区域经济的增长。因而，区域金融效率将在一定程度上支持区域经济的增长。
（三）区域金融结构对我国区域经济增长的支持效应
区域金融结构与区域经济增长方式是相辅相成的，金融结构的变化往往可以反映出一个区域经济增长结构和方式的变化。本文主要从金融机构中长期贷款占全部金融机构贷款余额的比例说明区域金融结构支持区域经济增长。中长期贷款一般用于新建、扩建、改造、开发、购置等固定资产投资项目的贷款。因而，区域中长期贷款比例增加，可投资于固定资产项目的资金就相对越多，这将有利于促进区域经济的长期发展。同样，区域间不同的金融结构将会对经济起到不一样的促进作用。
三、中国区域金融支撑的实证研究——基于面板数据模型的检验
（一）指标的选取与数据来源
本文在使用面板数据研究我国区域金融发展对区域经济增长的支持作用过程中，通过参考闵姣（2013）的金融发展对区域经济发展的影响——以浙江省为例，张亮（2013）的区域经济增长与金融支撑能力的实证研究——以吉林省为例等多篇学术文章的基础上，选取人均国内生产总值（RJGDP）作为衡量区域经济增长的指标。而在衡量区域金融发展水平上，本文主要选取以下三个方面指标：①区域金融规模指标，本文采用戈德史密斯在1969年提出来的金融相关率（FIR）来衡量，它指某一时点上一国的全部金融资产价值与该国的经济活动总量之比。对于欠发达省份，证券市场和保险市场并不发达，并根据数据的可得性，FIR通过金融机构的贷款余额（L）与金融机构存款余额（D）之和与区域GDP的比值作为衡量指标。公式：FIR=(L+D)/地区GDP。②区域金融效率指标（LD）,即将金融机构存款转化为贷款的效率，公式：LD=L/D。③区域金融结构指标（RL），本文选用中长期贷款占全部金融机构贷款的比值衡量，公式：RL=R/L，其中R表示中长期贷款。本文主要选取了我国东、中、西、东北四大区域31个省市的1997～2013年17年的面板数据，数据主要来源于《中国经济与社会发展统计数据库》、各地区的《区域金融运行报告》。在实证检验前，为避免数据的剧烈波动，消除可能存在的异方差，因而，首先对各指标取自然对数，分别命名为：LNRJGDP、LNFIR、LNLD、LNRL。
（二）中国区域金融发展对区域经济增长支持的实证检验
1.面板数据的单位根检验。由于面板数据反映了时间和截面空间的二维信息，因此，与时间序列数据相同，面板数据也可能存在单位根。为避免伪回归，确保回归结果的有效性，需对面板数据的平稳性进行检验。本文主要采取LLC检验和Fisher-ADF检验方法对面板数据的平稳性进行检验。由表2单位根检验结果可知，对于东部地区和中部地区，各指标序列均拒绝单位根的原假设，即经济增长指标LNRJGDP、金融规模指标LNFIR、金融效率指标LNLD、金融结构指标LNRL均为平稳序列。对西部地区和东北地区，金融发展规模指标LNFIR为一阶单整，而经济增长指标LNRJGDP、金融效率指标LNLD、金融结构指标LNRL均为平稳序列。在此基础上，本文进一步对面板数据模型进行协整检验。
2.面板数据模型的协整检验。通过上述的分析，东部和中部地区的LNRJGDP、LNFIR、LNLD、LNRL均为平稳序列，而西部和东北地区除LNFIR为一阶单整外，其余变量也均为平稳序列。在此基础上，检验多个变量之间是否存在长期稳定的协整关系。本文主要采用Pedroni检验方法对面板数据模型进行检验。从表3的Pedroni检验结果可以看出：①东部地区面板数据模型的协整检验结果显示，除PanelADF和GroupADF的统计值不能通过显著性检验外，其他统计量值均通过显著性检验，表明LNRJGDP、LNFIR、LNLD、LNRL各变量之间存在长期稳定的协整关系；②中部地区面板数据模型的协整检验结果显示，Panelv、Panelrho以及Grouprho的统计值通过显著性检验，表明中部地区各变量之间存在长期稳定的协整关系；③西部地区面板数据模型的协整检验结果显示，除Panelv和GroupADF的统计值不能通过显著性检验外，其他统计量值均通过显著性检验，表明西部地区各变量之间存在长期稳定的协整关系；④东北地区面板数据模型的协整检验结果显示，Panelrho、Grouprho以及GroupPP的统计值通过显著性检验，表明东北地区各变量之间存在长期稳定的协整关系。因此，对每一个区域而言，各变量之间都存在长期稳定的协整关系，在此基础上对面板数据模型进行回归，其结果更具有效性。
3.模型的选择与建立。面板数据是同时在时间和截面空间上取得的二维数据。运用面板数据对现实经济生活中的现象进行分析时，主要可以建立三种模型，即混合横截面模型、固定效应模型和随机效应模型。在具体的分析过程中，可依据Hausman检验统计量和伴随概率判断应建立固定效应模型还是随机效应模型，并进一步依据F统计量检验建立混合模型还是固体效应模型。
4.面板数据模型的参数估计。为具体分析我国区域金融对区域经济增长的贡献度，本文利用1997～2013年31个省市四大经济区域的面板数据进行回归分析。从模型的回归结果可以看出，东部地区LNFIR和LNRL的系数非常显著，而从LNFIR、LNLD、LNRL的回归系数可知，1997～2013年间，区域金融规模、区域金融效率、区域金融结构对区域经济增长均具有显著的正向影响。其中，金融规模和金融结构对经济增长的促进作用较大，而金融效率对东部地区的经济增长并没有显著的促进作用。中部地区LNRL的系数非常显著，并对该区域经济增长起主要的推动作用。此外，可以发现金融规模对中部地区的经济增长具有负作用。西部地区LNLD和LNRL的系数非常显著，但从LNLD和LNRL的回归系数看出，金融结构对西部地区经济增长起主要的推动作用，而金融效率对经济增长具有负向的影响。东北地区LNFIR和LNRL的系数非常显著，金融结构对区域经济增长具有正向的推动作用，但金融规模对该区域的经济增长却表现为抑制作用。
四、结论与启示
内容摘要:区域金融作为金融的主要表现形式,与区域经济增长之间的关系引起了人们的广泛关注。目前,对区域金融问题的研究尚处于起始阶段,无论在国内还是国外都相当滞后。本文尝试从金融体系的功能分析入手,对区域金融支持区域经济增长的作用进行深层次分析,研究区域金融发展对区域经济增长的内在作用机制,以期拓展区域金融理论,并就区域金融支持区域经济持续增长的有效途径进行了探讨。
关键词:区域金融 金融支持 区域经济 经济增长
区域金融是指一个国家金融结构运行在空间上的分布状态。区域金融与区域经济都是在现代市场经济条件下国家金融发展过程中的一种客观现象,也是一种相对普遍的社会经济现象。在现代经济中,金融发展和经济增长是相互推动的,特别是在日益发展的现代区域经济中,金融的重要性更加突出,区域经济中的金融机构对周边地区的辐射和带动作用也日趋明显。区域金融作为金融的最主要表现形式,与区域经济增长之间的关系引起了人们的广泛关注。但就目前而言,对区域金融问题研究尚处于初始阶段,无论在国外还是在国内都相当滞后。本文尝试从金融体系的功能分析入手,进行区域金融分析的深层次研究,以金融发展理论和区域经济理论为依托,研究区域金融发展和区域经济增长的内在作用机制,并提出金融支持区域经济持续发展的对策。
国内外研究现状
金融发展理论是在经济增长理论的基础上建立起来的,对金融发展与经济增长关系的研究由来已久。早在 1911 年,熊彼特(Schumpeter)就指出了一个国家金融部门的发展对该国人均收入水平和增长率的积极效应,认为一个运行良好的金融系统对经济的长期增长有促进作用。这一论断后来也得到了戈德史密斯(Goldsmith)实证研究的支持。1969年,戈德史密斯通过实证分析,得出了“经济与金融发展之间存在着一种粗略的平行关系”的结论。1973年,麦金农(R•I•Mckinnon)和肖(E•S•Shaw)提出了著名的“金融抑制”和“金融深化”理论,论证了金融抑制对经济增长的阻碍作用和金融深化与经济增长的关系。此后,许多著名学者如Diamond、Levine、Beck等都进行了各种理论和实证研究,从各自角度论证了金融发展和经济增长的相互关系,使这一理论不断得到补充、修正和发展。
国内也有一部分学者就经济增长与金融发展的关系进行研究。如史永东等(2003)关注的是金融发展与经济增长之间的关系;谈儒勇(2001)、万寿桥和李小胜(2004)、胡宗义和宁光荣(2004)关注的是股票市场发展与经济增长之间的关系;韩廷春(2001)关注的是金融发展、股票市场发展与经济增长之间的关系。但这些研究也未考虑金融开放对经济增长的影响。
通过梳理关于经济增长与金融发展的文献可看出:金融发展对资本积累与经济增长具有极其重要的作用,发育良好的金融市场以及畅通无阻的传导机制有利于储蓄的增加以及储蓄向投资的有效转化,进而推动资本积累、技术进步及长期经济增长。但经济发展水平与增长率对金融体系的影响究竟如何,仍有待深入研究。就我国而言,无论是经济发展情况还是金融发展情况,地区差异都较大,特别是随着经济的不断深入发展,现在对区域金融支持区域经济增长的研究还不多或者说还不够系统。所以,很有必要对区域金融支持区域经济增长问题进行研究。
区域金融支持区域经济增长的机理
第一,便利交易功能与经济增长。降低交易成本的金融安排能够促进专业化、技术革新和经济增长。在现代经济生活中,银行在各国支付清算系统中都发挥着特殊而突出的作用。银行提供的支付和清算服务所具有的流动性与广泛接受性,使纷繁复杂的商业交易与经济体系得以便利和高效地运转。如果将银行在支付清算系统中的突出作用与银行通过借贷活动和存款交易而创造货币的功能结合起来考察,就会进一步发现,银行实际上构成向其它各类金融和非金融类机构提供流动性的主要源泉。由此可见,由银行所支撑的支付清算体系构成整个社会经济活动的血脉。血脉畅通则经济活动运转顺畅,血脉阻塞则经济活动受到梗阻。没有金融机构为交易所提供的交易便利,现代经济生活是无法想象的。
第二,公司治理功能与经济增长。金融合约、金融市场和金融机构除在事前能够减少信息获取成本外,还可以减轻事后监督经营者和加强对企业控制的信息获得成本与实施成本。在企业内部,为了实现对企业有效控制,企业的所有者通常作出财务安排,使经营者按照最有利于自已利益的方式经营企业。仿效这种方法,企业之外的权利人如银行、股票和债券的持有人等,同样可以作出金融安排,使企业的所有者和经营者按照符合这些权利人利益的方式经营企业。如果没有对企业作出控制的金融安排,社会公众在利益没有保障的情况下是不敢贸然进行投资的。
第三,储蓄集聚功能与经济增长。调动社会资源并将之积聚在一起,涉及到将资本从不同的所有者手中集聚起来用于投资。动员积蓄往往需要创立小面额的金融工具,以便为不同的家庭和机构持有多元化的组合资产提供便利,也为对需要规模效应的企业进行投资和增强企业的流动性提供机会。如果不能将来自社会方方面面的积蓄集聚起来,任何一个家庭或机构所面临的窘境是要么将整个企业买下,要么将资源闲置。由于调动资源存在交易成本和信息成本,许多金融安排应运而生,用以减轻此类障碍,并为资源的聚集提供便利。
第四,风险管理功能与经济增长。金融市场和金融机构的出现与信息获取成本和交易成本具有密切关系。换句话说,如果没有信息成本和交易成本,也许就不需要有金融体系浪费资源寻找项目、监督债务人、设计风险防范安排和提供交易便利等。正是因为有了这些成本,才需要金融市场和金融机构出现,以便减少这些成本所产生的问题。不同类型信息和交易成本及其结合推动不同的金融合约、金融市场与金融机构的出现。
第五,信息揭示功能与经济增长。由于单个财富所有人对企业及其经营者、市场状况等进行评估通常困难且成本很高,这些人没有足够的时间、技能或渠道去广泛收集和加工企业及其经营者的信息,没有可靠信息当然不愿进行投资,结果巨额的信息成本阻碍了资本流向最有价值的用途上去。因此,信息获取成本为金融中介机构的出现提供了动因。公众借助金融中介可以节约对投资信息获取和加工的成本,可使社会有更多的资源用于生产。证券市场同样能够影响有关企业信息的获得和传播,在证券市场上,证券价格的变动挟带和反映着有关信息,证券市场通过公开价格传播有关信息,市场的参与者可以通过观察证券价格来解读其中的信息。
区域金融支持区域经济增长的相关策略
区域经济的发展离不开金融的支持,金融事业的发展又建立在经济的不断发展过程中,如何利用地方金融的支持不断求得区域经济的发展,同时借助区域经济的发展实现地方金融实力的不断增强,应当采取以下策略:
进一步完善地方金融服务体系,提高服务水平。保证区域经济发展过程中不同企业主体对不同金融服务的需要。为更有力地支持区域经济的发展,人民银行可有选择地适当放开对地方金融业务范围的限制,对符合条件的企业要积极开展银行承兑和票据贴现业务,解决企业临时资金需要。在开展传统业务的同时,要大胆进行业务创新,诸如开展资金、投资咨询、客户理财等新业务,充分利用金融机构的信息优势和便利条件,为企业提供多种信息咨询服务,全面实施金融企业营销战略,变坐商为经商,深入客户、主动上门,推销存款和贷款,建立完善的便民利民服务制度。为使服务水平真正提高,地方金融机构还要舍得在利用新技术上投资,同时对具体操作程序进行精炼,提高办事效率,以求实现金融服务的周到、方便、快捷。
建立良好的金融生态环境。建立良好的金融生态环境是各地区争夺市场金融资源的关键点之一。金融生态是一种社会状态,是社会发展中的一个呈网状机构的重要组成部分,与社会发展中的其它要素环环相扣、不可分割。首先,要进一步改善金融政策环境和经营环境,正确把握运用金融规律,以政府为主导,大力加强诚信建设,以吸引更多元化的社会资金;其次,进一步规范企业改制行为,提高透明度和协调性,加强金融部门维权,减少风险资产损失;再次,要加快社会保障体系建设;最后,还要发展和完善征信公司、资信评级机构等信用体系,降低融资交易成本。
善于运用多种金融渠道融通资金。一是鼓励和支持企业进行市场化融资。积极研究国内外资本投资非上市股份制公司的有效途径,充分发挥股份制聚合资本的作用。二是通过多种形式吸引国外资金。积极创造条件和疏通渠道,扩大国际金融组织贷款和外国政府贷款,吸引外资银行来我市设立分支机构。三是千方百计启动民间资金。制定科学的产业指导规划,引导民间资本合理流动。通过实行多元化融资战略,全力拓展融资渠道,为区域经济发展提供强大的资金支持,为构建和谐社会、实现全面建设小康社会目标奠定坚实的物质基础。
地方政府要采取扶持政策。区域特色经济往往能最大限度的发挥当地资源优势,它的健康发展将有力地带动相关产业的发展,这和政府的工作目标是非常一致的,政府在组织资源配置时要科学合理的利用这一有效渠道,为地方金融作用的发挥创造良好的环境,诸如为金融机构介绍区域发展规划、财政扶持对象、企业破产兼并转制信息的披露、组织资金、帮助消化不良资产等,也就是将政府的目标与地方金融的利益目标有机地结合起来,防止出现政府帮助企业逃废银行债务,对地方金融过多行政干预的现象再度发生。
遵循市场规律和金融规律,不断优化资金增量,盘活资金存量,增强竞争力。区域经济的发展和地方金融的不断壮大是相辅相成的,要取得双赢的结果,区域经济的主体就要不断利用本区的资源优势,努力培育新的经济增长点,壮大自身实力。市场竞争力的增强,也是取得资金支持的前提条件,地方金融机构更要按照市场和金融运行规律开展各项业务,向优势项目靠拢,培育新的利润增长点。对区域内有市场、有效益、有信誉的企业实现规模扩张的要给予大胆支持;对有效益、不亏损、还款有保证、信誉好的企业,可采取抵押担保方式给予支持;对不良资产的债务人要及时提供信息和相应的金融服务。
结论
在市场经济条件下,金融市场是进行资本融通、实现资源优化配置最有效的市场。地方政府是地方利益的主体,其目标是维持地区社会稳定、提高经济发展水平和改善人民福利,地方政府为保证自己特定目标的实现,可利用信贷市场、资本市场、吸引跨国公司直接投资等方式来为地区经济的发展筹集资金,以实现资源的优化配置达到发展地方经济、提高人民生活水平的目的。各种金融政策的运用,必须以市场为导向,尊重其在区域经济发展中的规律,在切实符合地方实际的前提下,从产业结构、经济结构上进行合理调控,在区域经济的不同发展阶段采取适当的金融政策最大限度地为经济的发展融通资金。因而,正确把握区域经济金融的发展规律,最大限度地发挥金融推动经济发展的正面作用,并保证区域经济金融安全,是一个不容忽视的问题。目前中国各地区经济发展与金融发展极不平衡,金融体系低效率等问题应是中国当前的一个热点和难点,更是我国未来应注意研究的重大课题。
参考文献:
1.杜朝运.区域金融与经济发展协调的模型研究[J].厦门大学学报(哲学社会科学版),2007(3)
2.宋艳伟,李恒炜.中国区域金融发展与经济增长关系研究[J].统计与决策,2007(12)
3.李旭旦.金融聚集与区域经济发展[J].经济学动态,2007(4)
【关键词】金融发展 区域经济 经济增长
金融在现代经济发展中的核心地位已为现代经济发展史和现代经济增长理论所证明，而且区域金融发展与区域经济增长的关系作为区域金融理论的核心研究内容，无论是在研究方法上还是在研究视角上都得到了一定的提高和拓展。本文依次对国内外区域经济发展理论和金融发展理论进行了论述，最后突出金融发展对区域经济增长的影响，并对其进行详细阐述，在借鉴前人经验的基础上提出实证研究的新方向。
一、区域经济发展理论
区域经济发展历来都受到各国政府和学者的强烈关注。由于各国学者研究的角度、方法、深度都有所不同，自然也就造成得出收敛和发散两种不同的结论，这也成为如今学术界争论的焦点。因此，我们对区域经济增长理论的研究，可以归结为均衡发展理论和非均衡发展理论两种。
（一）区域经济均衡发展理论
区域经济均衡发展理论认为：在生产要素可以自由流动的条件下，通过资源合理调配，各区域经济体的发展程度将会趋向统一，这种统一还包括区域经济体内部各产业和各部门的平衡发展。新古典区域经济发展理论，源于以Solow（1956）和Swan（1973）为代表的发展经济学的经济增长理论。他们认为，经济落后的国家和地区拥有比经济发达地区更快的增长速度，随着时间的推移，两个国家或地区的发展程度将趋于一致，最终达到均衡发展的状态。但这一理论也存在一个前提假设，就是市场是完全竞争的，而且资本、劳动、技术等各种生产要素在地区间的流动是无成本的，不受限制的。
（二）区域经济非均衡发展理论
区域经济非均衡发展理论主张部分地区或者部门先发展起来，再来带动其他地区和部门的联动发展，强调重点地区的重点产业和部门。Myrdal（1948）循环累积因果理论认为各区域间的经济进步在时间和空间上都是不对等的，区域间的差距通过“积累性因果循环”，使得初始条件较好地区优势不断巩固，而落后地区则越加贫穷，这就导致了区域间发展的不平衡。Perroux（1954）提出增长极理论，他强调的是那些拥有支配地位或者国家主导产业的部门成为增长极，进而联动的影响周围其他地区和产业部门进一步发展。Williamson（1965）提出伴随着一国居民人均收入水平的增长，区域间的人均收入不平等性也出现倒“U”型。就是说，一国在经济发展的初期，区域间的发展水平是不均衡的，但从长远来看，区域间发展水平始终呈现一种收敛的状态，即发展均衡。
二、金融发展理论
（一）国外研究历程
金融发展理论形成于二十世纪六、七十年代，是专门研究金融发展以及从金融角度探讨其与经济增长之间的内在作用机制的理论。但对于这一问题，学界尚处于争论的状态。从历史来看，西方古典经济学家很早便开始了金融发展问题的研究。他们认为这两者之间不存在因果关系，即货币数量的变动并不能对实体经济产生影响。在其后的几十年中，一大批经济学家对这一观点进行了反驳，其中以弗里德曼的现代货币数量理论最为著名。他认为货币能够影响就业、产出等实际经济变量，因而它是经济发展中一个不可忽略的重要因素。这一理论的提出，了之前古典经济学派统治多年的结论，为货币金融理论的发展奠定了基础。上世纪60年代以后，许多学者对金融发展和经济增长之间的关系进行了深入的探究。Gurley和Shaw（1984）在《金融理论中的货币》一书中指出，货币是影响产出水平和产出组成的重要因素，并进一步指出了货币对经济增长的作用。Goldsmith（1969）首次提出了金融结构论，并且他也是第一个运用实证方法来研究金融发展和经济增长关系的经济学家。他通过分析35个国家的经济状况和金融结构，提出了金融相关比率这个概念，并以此作为金融结构发展程度的度量衡，他认为“金融的发展和经济的发展是平行关系，随着一个国家的经济增长，它的金融结构规模和复杂程度也会增大”，这项研究虽然存在一定的薄弱点，但它对金融发展和经济增长两者关系的肯定具有重大的历史意义。到了20世纪70年代，出现了一种“金融压抑论”，主要代表人物是Shaw和Mckinnon（1973）。这种理论认为，实际利率和实际汇率是影响经济增长的重要因素，在现实条件下，利率和汇率价格的扭曲将会极大的阻碍经济的发展。与“金融抑制”相对，Shaw还提出了“金融深化”理论，他认为广大发展中国家需要放开过多的金融管制，形成完善的金融市场化体制，消除“金融抑制”，更好的促进本国的经济发展。随着金融深化的展开，问题也随之而来，过渡的金融自由造成了严重的金融危机。因此，学者们开始寻找不同的角度来解释金融与经济的问题。20世纪90年代，经济学家运用内生增长模型，在此基础上加入了金融中介和金融市场，来研究两者的关系。这其中要以King和Levine（1993）为代表，他们构造了新的金融中介指标，并以此为基础进行实证分析金融中介对经济增长的影响程度。
[关键词]区域经济增长；发展；特征
10 13939/j cnki zgsc 2015 51 245
提高区域间经济发展水平是我国经济发展的基础。我们国家地广物博，可是各个区域之间的经济发展水平存在严重的差异，所以这也是我国的基本问题。在改革开放不断深化的今天，在实现全面社会主义现代化建设的重要阶段，如何才能提高我国区域间的经济水平，不但是我国现阶段发展中所遇到的难题，而且也是我国经济发展所面对的巨大挑战。
1 区域经济增长的主要内容
1 1 现阶段区域间经济相互影响
在经济发展新格局中，区域之间的经济相互影响着，因为各个区域之间的经济是采用相互依靠的发展形式，因此各个区域之间存在着直接的联系。从这些方面就可以看出，把区域之间的市场用人们劳动的地域性来规划，而且这种划分模式还在不断扩展，区域之间不再限制经济流通，市场经济的划分也在逐渐减少，从而整合了我国的市场经济，基于此，各个区域之间的经济流通及其合作力度也在不断加大。
1 2 各个区域之间的经济发展水平逐渐持平
各个区域之间的发展水平参差不齐，区域之间所存在的差异在一定的时间内也会慢慢地增大，出现这种现象是经济发展的必经阶段。然而各个区域之间的经济发展水平的差异不能突然增大或者经济发展水平两极分化严重，正常的情况下的经济发展差异应该在某一范围内，不但要保证不阻碍区域经济的发展及社会和谐稳定的发展，而且还应该把这样的差异控制到一定范围，从而逐渐形成区域经济的平等稳定发展。
1 3 区域经济快速发展水平
在区域经济发展的过程中，区域经济的发展速度有一些变化是属于正常情况，在某一段时间内发展速度会提高，相反在某一时间发展速度也会稍微降低，可是从全局的经济发展来看其增长速度还是很快的，这种发展局势不但是我国经济发展的必经之路，而且也是为消除区域间的“公平”及减缓区域经济发展的成果而付出的代价。
2 区域经济增长的主要机制
一般情况下，区域经济增长机制所包含的内容是多方面的，具体表现在以下三点：一是部门增长推动机制。相关部门在做好区域经济增长工作时要注意对每个细小的环节都不能放过，在某些情况下，一些小的产业的快速发展也会给整个区域发展起到一定的促进作用。二是先行地区增长带动机制。在对区域经济增长进行划分时，还要将其逐一划分到各个地区，原因在于当一个地区的经济呈良性发展时，在一定程度上也会促进整个区域经济的持久、有序发展。三是要素投入驱动机制。从整个区域经济层面来分析，在资金、人力或者其他方面的投入中应注意：第一，某经济学家曾经讲到经济增长的整个过程也就是生产要素从收益较低、规模较小的行业逐渐向收益高、规模大的行业转变的过程。因此在对生产要素进行分配时应尽量向一些规模较大的行业靠拢，这样可提高当地的经济水平。第二，我们都知道即便是生产同样的产品所属的地域不同，企业的效益也会存在很大的差别。因此在进行生产要素分配时，应首先做好调研，对一些生产效率较高的地区可适当增加生产要素的分配。
3 区域经济增长的发展特征
3 1 为了改善区域面貌则需要提高基础设施水平
在我国改革开放不断深入，国家财政部门的经济投资主要针对新能源建设、交通设施建设和原材料的开发。从目前我国经济发展新局势来看，我国现阶段的工作中心就是基础设施的建设，目前我国交通基础设施已经初显规模，其中新建的公路有36 5万千米，新建铁路长达8000千米，对于生态环境的保护初显成效，政府有关的生态保护项目也有的新的进展，其中工厂三废的排放也得到有效的限制，因此PM2 5也降低了。对于新能源的行业来说，其新能源项目的大力发展主要是由政府经济支撑。在一段时间内，社会基础设施的建设有利于促进社会和谐稳定发展，我国已经经过了35年的经济摸索。从目前的形势来看，我国经济发展已经步入了新的历程，工业生产水平的提升，第一产业不断在向第二产业第三产业转型，从而我国基本实现了经济一体化。
3 2 拥有科学的资源整合机制，以便凸显出各区域优点
所谓的资源整合就是说在区域经济发展中所涉及的资源，在一个区域中要进行资源的科学管理，其中含有技术、资金、人力及其自然资源，资源整合的基本条件就是在一定的时间内实现资源整合目的及其提高区域经济发展的水平。当我国未步入改革开放之时，我国的经济发展战略主要是以持平区域间经济水平为目标，而且在计划经济的前提下进行资源间的配置，因此将会有许多资源配置到西部。当改革开放之后，我国的经济发展目标主要面向的是市场经济，因此对于资源配置来讲主要是面向东部地区。然而在我国的经济模式不断调整的形势下，对于一些受到重视的区域实行市场经济，主要是借市场来整合资源。由于各地区百姓的资金投入，从而降低了政府的经济支撑。这样以来对东部省市的经济发展带来了春天，因为它们借助外商的投资、自身经济底子厚的优势，大力发展该地区经济。
3 3 大力发展经济建设，提升经济发展水平
在我国改革开放不断深入的格局中，我国经济发展方向向市场化延伸。当前我国区域性经济步入新的发展阶段。东部省市的经济模式已经成熟化，经济水平快速发展。最近几年来，经过有关部门的统计及其评估，全国各省经济实力排名分别是：广东、福建、浙江、山东、上海等，这些省市形成了我国东部沿海的工业区域。同时这些省市的共性就是：经济发展形式广、涉及行业多、市场经济制度完整、多种经济形式并存、最早实行股份制度、公司模式转换快。除此之外，还有改革开放带来的国外融资，因此使得以上省市经济发展水平高。对于过早实现工业发展的中西部地区来讲，改革开放的涉及程度不够，造成市场经济体系不够完整、产业之间的转型比较慢，因此经济发展水平迟缓。
4 结 论
总体来讲，人民经济水平增长的基本条件是提升区域间经济水平。因此，区域间的经济发展关系着国家经济发展水平，对于市场经济发展来讲，应该用发达区域来促进区域经济水平的提升，而且还要出台区域经济发展制度，进行科学的资源整合，以此推动区域经济发展。
参考文献：
[1]罗正英，陶凌云 以差异缩小差距：地区经济协调发展的思路[J].经济问题探索，2012（12）：9-10
[关键词]物流经济；区域经济；经济增长
[DOI]10.13939/ki.zgsc.2016.36.017
近年来，电商的飞速发展带来了物流经济的腾飞，而区域经济在物流发展的同时也带来了更大程度的进步。可以说，物流经济对区域经济的带动和影响有着至关重要的作用。尽管我国物流经济产业还存在着发展较混乱、物流资源配置率较低、造成的资源损耗较大等问题，但随着区域经济的整体进步，这些问题可以得到一定程度的缓解，物流经济与区域经济之间具有相辅相成的关系。为有效提高物流经济对区域经济的带动效率，本文对物流经济的发展进行研究，提出区域物流经济的发展建议，以期促进我国经济的高速发展。
1 物流经济对区域经济的带动效应
随着信息技术的高速发展，手机App、iPad等掌上终端智能设备的逐渐普及，网络销售得到迅猛发展，我国物流业进入高速发展时期。此外，我国正大力鼓励企业积极创新，深化改革，产业结构进行大调整，传统物流进入转型升级期，这些为物流经济的发展带来了更多机遇，它对区域经济的带动作用主要表现为以下方面。
1.1 合理配置各种优势资源，提高物流行业的运行效率
物流经济随着网路电商的兴起而得到飞跃式的发展，而物流经济不仅仅满足了网络销售的配送货，而且对区域经济进行了资源的优化配置，有效降低了企业的运输成本。物流经济的发展为企业节省了运送方面的人力损耗，提高了物流企业运输资源的使用效率，降低了生产、销售企业不必要的运输成本，提高了物流经济以及区域经济的运行效率，对盘活区域经济资源发挥了非常重要的作用。
在物流经济的发展中，有更多的竞争者参与进来，刺激了物流产业水平的提高，形成了一个良好的物流运输体系，区域间的物流方式不断丰富，各类运输方式综合利用，运输系统得到完善。区域物流体系的构建，有效地提高了区域产品的流动性，降低了企业的生产、储运风险，有利于实现交易双方的互利共赢。物流经济是区域经济发展的加速器，在互联网经济作为中间纽带的作用机制下，企业的运行成本大大降低。物流体系越发达，区域之间的产品越能够实现快速的交易，企业的运行效率也会大大提升。
1.2 推进物流产业升级创新，带动企业转型
随着物流经济的快速发展，越来越多的人开始转变购物模式，连带着企业的运行模式也发生较大的变化。目前，我国正处于经济的转型期，企业需要不断变革创新，不断满足消费者日益变化和增长的需求。区域经济在物流产业的大船上不断的前进和发展，区域经济中的多个生产、经营企业不得不转变经营模式，与物流经济紧密联系起来，以适应当下的市场竞争机制，从而保证不被市场淘汰。而为了适应物流经济的节奏，区域经济中的产业结构就会发生变化，以往以粗放型为主的生产经营模式逐渐被精密型所取代。与此同时，物流经济的发展，有效调动了民间资本的流动性，提高了金融行业的活跃性，并将生产、经营企业紧密地联系起来。
物流经济对区域经济产生的最直接的表现就是有力地提升了区域经济中第三产业的大力发展。例如，信息产业对物流信息数据的收集、统计和分析是提高物流经济的有效途径。区域经济在物流经济的带动下不再像以往一样受到多重阻碍和限制，在助推第三产业兴起的同时有效地改善了区域经济的产业结构，提升了区域经济的活力，增强了区域经济的发展潜力，从而有利于区域经济向健康的方向发展。
1.3 有效改善人民生活水平，提升区域经济综合实力
物流经济的大力发展为区域内的相关企业带来了压力和便利：一方面逼着这些企业不得不提高自身的经营水平，另一方面也增加了区域内的就业岗位，有效提升了区域内人民群众的生活质量和福利。而物流经济的发展对区域经济的最大效应就是提升了区域经济的综合实力，一些新兴产业不断出现，中小企业得到较大的发展，创业变得更加简单有效。
物流经济的发展最直接的作用就是增加了就业岗位，从物品的仓储、上货、运输以及最后的卸货、派送等都需要较多的人力。而在整个物流过程中，在人员的选择上没有太高的要求，通常在经过一定的培训之后就能上岗就业。“要致富，先修路”，在物流经济得到快速发展之后，越来越多的人开始尝试创业，只要拥有一定的货源或是渠道等商品交易过程中的一份优势，创业者就可以借助物流经济发展的东风，积极进行创新。
2 物流经济推动区域经济增长的策略
目前，在物流经济得到了快速的发展，物流经济对区域经济的增长有着较明显的带动作用。然而，物流经济作为新兴发展的一种经济，在与区域经济的共同发展中也逐渐暴露出了一些问题，影响了区域产业与物流产业的共同发展。以下就如何提高物流经济对区域经济的推动力进行分析。
2.1 构建良好的市场发展机制
物流产业经济在未来的发展趋势中有着较大的潜力和广阔的市场，因此越来越多的人涌入到物流产业经济的市场竞争中，直接造成了区域内物流经济市场的混乱。缺乏有效的引导机制是目前区域物流经济的较大问题，影响了物流经济的长远发展，同时还对区域经济产生了阻碍。为此，在物流经济的发展中，应构建科学的发展战略，结合当地的实际情况，对市场进行适当的干预，引导物流经济健康的发展，为区域经济做好良好的助推准备。政府相关部门应制定相关的准入机制，推出行业标准，提高物流经济的水平，防止一些不合规的物流企业扰乱市场秩序，构建良好的市场氛围。结合区域经济的产业特点，对自身的经济水平进行精准定位，优化物流资源配置，构建物流信息分享平台，通过良性竞争来促进物流产业的服务质量，为当地的产品输送和购进发挥重要作用。
2.2 整合物流资源，加强区域经济的合作
区域经济在不同区域有着不同的发展特色，从而导致物流经济的发展规模必然出现差别化。而在市场竞争中不可避免地要出现一些资源的浪费，运输车辆的闲置率较高，空车回城的情况大大降低了物流经济的利益。为此，区域内的物流企业可以通过联合、兼并等形式来进行资源的整合，提高物流资源的利用率。这就需要与区域内的各个需求企业进行深度的合作，包括区域内不同地方的企业加强沟通和交流，不断加强双方的信任，提高合作长效性，最大限度地降低双方的成本。对区域内自带物流的企业进行统计和分析，不断挖掘和开发物流产业的市场，与此同时，还应注重物流技术的提高，增加物流企业的可信度，不断创新、改进和完善物流体系。
2.3 增强政府对物流经济的宏观调控
目前，我国的经济还未形成一个完善的运行机制，正处于不断的磨合和改善中。物流经济作为一种新兴经济体对区域内一些传统经济产生的冲击，需要区域内容各个企业不断地转变和适应。在物流经济和区域经济的融合过程中，政府应给予特别的关注，对部分企业进行一定程度的政策支持。物流经济的发展为区域内的群众带来了更多的利益，同时也有利于区域综合实力的提升。
与此同时，物流经济在发展过程中涉及地产、基建等问题，都需要政府参与到市场的规划与发展当中，为物流经济创造更多的发展空间。特别是在一些经济发展较缓慢的地区，政府应对物流企业进行财税层面的降低支持，积极引进外资的投入，推进区域的物流经济发展。
3 结 论
总体来说，在我国经济转型的改革时期，物流经济作为一种新兴的产业经济力量，有助于区域经济的大力发展。区域经济与物流经济的深度结合，能够有效地降低区域内其他产业的运营成本，同时，物流经济的快速进步，也能督促着与物流相关的其他相关经济的创新，提高了区域经济的发展水平。因此，为了保证物流经济的健康顺利发展，政府应加强对我国物流经济的关注力度，根据区域内的实际情况进行适度的宏观调控，才能真正实现区域经济的全面进步。
参考文献：
[1]杨雨轩.中国物流产业发展对区域经济的影响[J].新西部：理论版，2015（20）.
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