时间：2023-07-30 08:51:58
绪论：在寻找写作灵感吗？爱发表网为您精选了8篇资金状况分析，愿这些内容能够启迪您的思维，激发您的创作热情，欢迎您的阅读与分享！
关键词:新农村建设;农村;资金;金融
一、引言
建设社会主义新农村是新形势下促进农村经济社会全面发展的重大战略部署,是实行全面建设小康社会目标的必然要求,是贯彻落实科学发展观和构建和谐社会的重大举措,是改变我国农村落后面貌的根本途径,是系统解决“三农”问题的综合性措施。资金是促进农业发展、农民增收、改善农村物质精神文明的基础。在加大政府资金投入的同时,优化农村资金供给结构,增强农村集体组织自我造血功能将是改变当前农村建设资金短缺的必由之路。本文试图在分析当前农村资金供给存在的问题基础上,提出相应政策性建议。
二、我国农村资金供给现状及存在的问题分析
(一)财政投入不足,财政支农资金使用效率低
一方面,财政支农支出相对财政总支出及农业在国民经济中的地位来说,总量投入不足。长期以来,中央财政支农支出的比重效益农业GDP占总GDP的比重,与农业在国民经济中的地位不符。财政支农资金支出中实际投入农业的比重并不大。用于重大水利工程和生态建设的占70%以上,直接用于农业综合生产能力建设的仅占11%。农村中小型基础设施建设缺乏财政资金的支持。目前,中央财政的农业基本建设投资很难直接覆盖到广大乡村,农村修路、修电网、办学、整修水利等中小型基础设施的建设,实际上主要依靠农民自己集资和劳动的非常有限的投入,基础设施建设难以得到根本性改善。
另一方面,财政支农资金使用效率低,用于农业方面的资金,包括农业基本建设投资、农业科技支出、支持农业生产支出、农业综合开发资金等都存在使用上的分散和交叉重复并存的现象。
(二)农民自身积累能力较低
农村由于受地理位置、气候条件、政府政策、农民自身素质等各种因素的制约,农民收入一直在低水平长期徘徊,大部分农村经济基础薄弱,不仅农户个体迫切需要资金支持,而且农村基础设施建设也需要大量资金投入;虽然劳务输出已成为农民增收、改善农民生产、生活条件的主要渠道,但仅靠农民有限的打工收入根本解决不了农村经济的发展问题,必须借助外部资金支持。
(三)农村金融供给不足并且效率低
1、机构缺失。一是商业性银行退位。近年来,四家国有商业银行按照机构管理“扁平化”要求和经济效益最大化原则,机构网点和业务纷纷向大、中城市转移和集中,县及乡镇机构网点大幅减少,即使仍存在的部分网点也收缩了放贷权限。二是政策性金融缺位。目前,农发行基本上是一个单纯的粮、棉、油收购银行,在支持农业产业化、综合开发、基础设施建设、农业科技推广等诸多关键环节方面政策性效能受到制约,政策性职能发挥不完全。三是农村信用社错位。近几年农村信用社加大支农投入,成为信贷支农的主渠道,造成农村信用社长期超负荷经营。
2、资金短缺。在目前市场化金融安排下,城乡金融发展的二元结构特征突出,一方面,农村经济“失血”严重,农村金融被严重边缘化,银行类金融机构及邮政储蓄机构成为县域资金流出的主渠道。另一方面,随着市场经济的不断完善和农业产业化、规模化的不断发展,农村融资需求总量呈现逐年扩大的趋势。新农村建设资金需求得不到满足,加剧了农村资金的供需矛盾。
3、农村信贷市场缺乏竞争,贷款结构不合理,农村金融资源配置效率较低。农村金融市场引力不强,缺乏竞争,市场化程度严重滞后,同时信贷结构失衡问题较为突出,总体呈现向农户“一边倒”的现象。当前,我国农村贷款主要是农户贷款,约占78%,农业经济组织贷款约占10%,农业产业化龙头企业贷款占6%,农村交通贷款约占2%,农田水利基本建设贷款占3%左右。
4、农业和农村信用担保体系缺位,难以顾及农村地区的小企业、农村种养户等对资金的需求。目前,由于农业保险公司连年亏损,目前农业保险呈逐年萎缩状态。农业保险停滞不前,使农业投资项目缺乏有效的风险转移机制和风险分散渠道,一旦遇到自然灾害和市场波动,农户归还贷款的能力减弱,风险很容易转嫁给农村金融机构。
5、民间金融活跃,缺乏规范引导。民间贷款对扩大农户生产经营资金来源、促进农村经济发展等方面起到了积极作用,但由于民间贷款缺乏法律规范的保护及监管力度不够,导致民间贷款利率较高,一般比银行同期利率搞3倍-4倍,加重了个人和企业的经济负担,不利于社会扩大再生产的顺利进行,影响货币政策传导效果及国家利率政策的贯彻实施。
三、改善我国农村建设资金供给的政策建议
(一)整合优化支农资金
1、加大财政对农业的投入力度,财政投入倾向农业和农村。我国的国情决定了政府始终是农业投入的重要渠道,而财政对农业的投入则是政府支农的主要手段。我们要坚持“多予、少取、放活”,加大各级政府对农业和农村投入的力度,扩大公共财政覆盖农村的范围,强化政府对农村的公共服务,建立以工促农、以城带乡的长效机制。
2、明确财政支农重点,加大对农村基础设施、环境治理等的投资。从国外农业发达国家的经验看,都十分注重农业基础设施和生态环境建设,这是保持农业可持续发展、提高农业质量和效益的重要措施。现阶段,结合农业和农村的基本情况,财政支农在坚持对农田水利基本建设支持的同时,要加强对农村的交通、水电、文化、卫生等生活基础设施的投资,以降低农村地区的生产生活成本,改善农民的生活质量。还要将农村基础设施建设同保护农业资源、发展生态农业、维护农村良好的生态环境结合起来,实现农业和农村经济的可持续发展。
3、区别各地区不同情况,给予不同的支持方式和力度。由于自然资源禀赋、经济基础、区位优势的差异,各地区农业生产状况不同,农村经济的发展也不平衡。因此,在支持农村经济发展政策上要区别对待,实现地区间农业基本公共服务的均衡,以实现各地区的协调发展。
4、合理划分各级政府在农业投入中的事权范围。根据发达国家和一些发展中国家的经验,结合农业财政投入的特点,各级政府财政农业投入的范围应各有侧重。
5、发挥农业财政支持政策的导向功能,拉动社会资金投入。农业是一个弱质产业,是各国政府投资和保护的重点产业,但并不是对农业的全部投入都属于公共财政的范围,都要由国家来投资。农业财政支持政策的运用,其意义不仅仅在于直接增加农业投入,还在于吸引和带动全社会的农业投入。同时,在税收、补贴、贴息等方面对农业投资给予优惠和奖励,以吸引社会资金投向农业和农村。
6、大力推进农村税费、农地制度改革,增加农民的福祉。现阶段农民收入增长缓慢除农业生产效率低下、农产品相对过剩、农业生产结构不合理等原因外,另一个重要因素是农民负担沉重。因此,在新农村建设中,要继续深化农村税费改革,取消一切不合理的收费、摊派和集资项目,以保证农民有足够的资金投入农业生产,有富余的资金改善生活条件。
7、发扬民主,加强对财政支农资金分配运行的监控。我们要按照《预算法》、《会计法》、《农业法》以及其他有关法律、法规的规定,对支农资金的预算立项、使用过程、事后效益进行全面的监管。既要有财政、审计、纪检监察、中介机构等的参与和密切配合,还要发挥广大农民群众对支农资金的监督作用,落实和完善村民的民主监督机制,促进农村的民主管理。
(二)鼓励农民自筹资金
1、增加农民外出打工积累。要通过途径加大对农民工技能的培训,提高农民工的整体素质,增加农民工的整体收入水平。
2、帮助农民调产增收。有关部门应重点做好市场调研,为农民及时提供参考信息及技术指导,帮助他们打开销售渠道。按照农民“自己办自己的事,自己的事自己办”的原则坚持农民自主管理。由民选理事会全权负责发动群众、筹措资金、组织建设、监督质量、后续管理等工作。
(三)扩大金融支持
1、适度开放农村金融,培育多元主体参与的竞争性市场。一是对经济发达地区可将经济金融发展水平比较接近的农村信用社合并组建为股份制农村商业银行;对于暂不具备条件的,可比照股份制的原则,实行股份合作制;对于落后地区的农村信用社而言,考虑到他们主要是支持当地农民脱贫致富,带有明显的政策性业务色彩,可将其改为农发行的基层网点。二是要降低农村金融市场准入门槛,开放农村金融市场。在严格监管、有效防范金融风险的前提下,鼓励各种经济主体积极兴办直接为“三农”服务的多种所有制的金融组织;鼓励设立村级资金互助合作组织;鼓励在县域内设立多种所有制的社区金融机构。三是农发行可以考虑通过发行农业金融债券、利用各种社会基金、在国外发行债券和筹措国家商业性贷款等多种渠道筹集资金。四是继续深化国有商业银行改革,按照行业种类或经济区域拆分国有商业银行、区域性商业银行和地方性商业银行。五是加快邮政储蓄机构改革,逐步扩大自主运营资金的范围。可以先期开展向各农村金融机构的再贷款业务,缓解其他农村金融机构短缺资金不足的压力。待时机成熟,可直接面向“三农”提供贷款服务。
2、推行农村利率市场化,进一步扩大存贷款利率浮动幅度。开放市场的利率变化是货币价值发现的动态过程,反映市场上的资金供需状况,有利于金融资源的优化配置。只有贷款利率自由化,信贷机构整个才有可能根据每一笔贷款的预期风险进行定价,或者根据整个贷款资产组合的综合风险进行定价。
3、完善农业和农村经济风险补偿机制。政府应对农业保险提供必要的政策支持。一是根据财力状况,政府应对选择较高保障保险农户的保费以及经营农业保险的农村互助保险组织和商业性保险公司的经营费用,给予一定额度的补贴。二是建立农业保险的再保险机制。应成立政策性再保险公司和和为商业再保险公司提供政策支持。三是建立巨灾保障基金,对重大水灾、旱灾、禽流感等商业保险公司“不可保”的灾难损失提供保障。
4、优化农村信用环境,保障农村金融的可持续发展。一是完善乡镇企业、农户的信用记录系统,记录其以往的交易状况,以备新交易开始进行参考。同时,可将自己拥有的客户信用状况有偿提供给其他需要但缺少该客户信用信息的金融机构使用,从而整体降低信用风险。二是根据农村经济的客观条件,探索各种抵押担保办法,如动产抵押等。三是完善相关法律制度,从法制角度规范借款人的行为,加大对恶意废逃债务的惩罚力度,为农村信用体系建设创造良好的外部环境。
参考文献:
1、向秋芳.欠发达地区农民工金融服务问题亟待解决[J].中国金融,2007(4).
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7、苏明.我国农业财政支持的政策取向[J].经济研究参考,2002(8).
关键词:外汇资金;资金流入;监管
一、当前外汇资金大量流入的形势介绍
自亚洲金融危机以来,随着中国外向型经济发展和综合国力增强,流入我国的外汇资金逐渐增多,特别是最近几年,形成了外汇资金大量流入的局面。如:2009年,国际金融危机影响仍然存在,我国国际收支交易活动总体上放缓。国际收支交易总规模为4.0万亿美元,较上年下降12%;与同期GDP之比为81.9%,较上年下降18.9个百分点。各主要交易项目收支规模较2008年有所回落。按国际收支统计口径,货物贸易总额21581亿美元,下降14%;服务贸易总额2885亿美元,下降6%;外国来华直接投资流入1100亿美元,下降32%;对外直接投资流出481亿美元,下降14%。我国国际收支保持“双顺差”格局,国际收支状况继续改善。2009年国际收支总顺差4420亿美元,较上年下降3%,2008年增长2%。经常项目顺差与同期GDP之比为6.1%,较上年下降3.5个百分点,连续第二年呈回落态势。外需对我国经济增长的拉动作用为负,内需的贡献力度加大。
二、外汇资金大量流入对宏观经济的影晌
外汇资金流入与结汇逐渐加速,造成国际收支顺差过大。总体看来,外汇储备增长过快会对我国国民经济运行产生不利影响,这是现阶段影响我国国际收支平衡的主要矛盾。
(一)影响国家宏观调控的有效性
外汇储备持续快速增长,导致央行基础货币被动投放增加,流动性对冲操作压力加大,货币政策主动性减弱,流动性管理更加复杂,维持价格水平长期稳定的难度增加,通货膨胀风险加大,经济运行中的不确定性因素增多,影响国民经济持续、健康发展。为抑制长期国际收支顺差过大引发的流动性过剩问题,加强银行体系流动性管理,抑制货币信贷过快增长。2007年至2010年以来,中央银行13次上调存款准备金率,抑制货币信贷过快增长。从全球经济来看,我国经济政策处于加息周期,而美国己进入降息周期,虽然受到次级债危机对短期流动性产生了一定影响,但国际流动性依然泛滥,这使我国本来就严峻的流动性过剩问题变得更加严重。
(二)加大经济增长方式转变和结构调整的难度
粗放式外贸增长带来的大量贸易顺差,不仅容易导致资源向沿海地区和出口加工部门过度集中,资源更多流向国外,国内服务业等产业部门发展缓慢,而且加剧国内环境、资源压力,影响国民经济协调和可持续发展。
(三)增加贸易摩擦和人民币升值压力
我国已连续13年成为遭受反倾销调查,涉案损失每年高达300~400亿美元。国际收支大额顺差一方面使得国内外汇市场外汇供给持续大于需求;另一方面,加强了市场上人民币升值预期,促使机构、企业和个人进一步改变资产结构,减持外汇资产,增持人民币资产,人民币升值的国际压力已从双边发展到周边、多边。我国已成为世界第三大贸易国和第四大经济体,“中国因素”在全球经济金融等领域的作用不断增强,需要我们正确认识和冷静应对国际收支不平衡的国际影响,权衡利弊,努力为对外经济发展创造良好的外部环境,维护和拓展我国国家利益。
(四)加大国际资本冲击风险
近两年来,人民币的升值预期使国际热钱一直虎视耽耽,在跨境资本流动规模日益扩大、流动方式更加复杂的国际环境下,我国持续的国际收支大额顺差,吸引国际资本陆续进入我国,潜伏在各个经济领域。当前国内资产价格泡沫风起云涌,国内股指连续冲破3000点、4000点、5000点、6000点的关口,同时房价一路上涨。但是到2009年底股指跌至3600点左右,资金的出逃将对我国的经济和金融安全造成不可估量的影响。
三、加强外汇资金流入监管的对策
(一)从政策法规层加强外汇资金流入监管的对策
目前,我国外汇资金流入及结汇的制度尚不完善,存在着法规可操作性不强,甚至缺失的问题,对预收货款、出口已收汇未核销、转移定价、利用虚假单证规避支付结汇制等问题,既无明确的管理规定和实施细则,又无配套的处罚措施,为跨境异常资金流动提供了条件,影响了外汇资金收汇结汇管理效果。建立和完善对外汇资金流入及结汇管理的政策框架和监控体系,实现对外汇资金双向流动的均衡监管已经成为当务之急。
(二)加强外汇资金流入监管的对策
整合现有数据资源,实现本外币联动监管在目前本外币信息散布各个业务系统,以及非现场监管水平不高的情况下,为加强本外币联动监管、跟踪结汇后人民币流向,发现并查处违规行为。
(三)从执法层加强外汇资金流入监管的对策
强化部门间协作机制,形成对短期资本流动的监管合力抑制跨境外汇资金过度流入、解决国际收支不平衡问题是项系统工程,需要各涉外管理部门统一思想,统一行动,形成合力。加强与海关部门的信息沟通。建议海关部门加强进出口报关价格审核,杜绝某些企业通过高报出口低报进口方式多收汇,并要求企业将来料加工贸易改为进料加工贸易方式,理顺资金流与货物流的关系,切断企业通过虚报价格实现异常跨境资金流动的通道。
参考文献:
[1]梅晓春.从日本智利看外汇管制改革的渐进性[J].浙江经济,2005,(17).
一、方城县粮食生产现状
方城县位于河南省西南部，南阳盆地东北隅，伏牛山东麓，唐白河上游。县域东西长72km2，南北宽61km2，总面积2542km2。全县辖15个乡镇，2个街道办事处，557个行政村。总人口106万人，总耕地面积10.9万hm2。方城是粮食主产区，产粮大县，常年粮食产量占南阳市的1/10，占河南省的1%。2010—2013年被评为全省粮食生产先进县，2012年、2014年被评为全国粮食生产先进县。方城县粮食作物主要种植模式是小麦、玉米一年两熟制。小麦主要种植品种有衡观35、新麦21、西农979、豫农202、许科316、周麦23、郑麦9023等。玉米主要种植品种有郑单958、登海605、伟科702、吉祥1号、中科11、金赛211、先玉335、北青210等。方城县小麦常年种植面积7.3万hm2，玉米种植面积6万hm2，加上其他杂粮，粮食作物种植面积在13.3万hm2以上，且程逐年上升趋势。全年粮食产量8亿kg以上。2014年小麦良种补贴落实面积7.933万hm2，玉米良种补贴落实面积6.761万hm2。2014年夏粮单产442kg，秋季遭遇严重旱灾，秋粮减产，每667m2产量335kg，全年粮食产量8.65亿kg。2015年夏粮单产451kg，总产5.36亿kg。
二、粮食生产资金管理情况
（一）2012—2014年粮食生产支农资金投入情况
2012年，方城县共投入粮食生产支农资金11866万元，其中：农综开发项目资金3614万元，现代农业粮食产业类项目资金600万元，旱涝保收高标准农田建设项目资金2832万元，农业高产创建项目资金176万元，测土配方施肥项目资金40万元，基层农技推广体系改革与建设补助经费115万元，农机购置补贴项目资金1432万元，病虫害防治资金10万元，小麦“一喷三防”项目资金475万元，农作物良种补贴项目资金2572万元。2013年，方城县共投入粮食生产支农资金12261万元，其中：农综开发项目资金3499万元，现代农业粮食产业类项目资金875万元，早涝保收高标准农田建设项目资金2708万元，农业高产创建项目资金176万元，测土配方施肥项目资金40万元，基层农技推广体系改革与建设补助经费115万元，农机购置补贴项目资金1666万元，病虫害防治资金19万元，小麦“一喷三防”项目资金475万元，农作物良种补贴项目资金2688万元。2014年，方城县共投入粮食生产支农资金9561万元，其中：农综开发项目资金2820万元，现代农业粮食产业类项目资金1025万元，抗旱救灾项目资金285万元，农业高产创建项目资金160万元，测土配方施肥项目资金38万元，基层农技推广体系改革与建设补助经费115万元，农机购置补贴项目资金1840万元，病虫害防治资金3万元，小麦“一喷三防”项目资金482万元，农业生产救灾资金64万元，农作物良种补贴项目资金2729万元。
（二）倍增计划项目
1.种植类项目。2012年，方城县倍增计划种植类项目资金1107万元。该项目经省财政厅批复项目区建设面积0.24万hm2，其中：建设3个万亩高产示范区，5个千亩高产示范方，10个百亩高产攻关田。通过“良种推广，综合配套技术推广，高产开发示范带动”等内容实施，在2015年全县旱情较为严重的情况下，项目区花生单产由前3年平均单产310kg提高到361kg，增幅达16.5%。2013年，方城县倍增计划种植类项目资金1310万元。该项目经省财政厅批复项目区百、千、万花生示范田，面积共计0.24万hm2；十个百亩高产攻关田66.7万hm2；五个千亩示范方333.3hm2。2014年，方城县倍增计划种植类项目资金1374万元，项目正在实施中。2.加工类项目。方城县加工类项目2012年、2013年、2014年度分别为78万元、124万元、200万元。企业已作为利息补贴列入补贴收入，冲减了该公司的2013年度财务利息成本，为该企业轻装上阵助推方城县油料深加工起到了很大的作用。
（三）全国新增千亿斤田间工程规划项目实施情况
自实施国家新增千亿斤粮食生产能力规划工程以来，方城县作为主要规划县，围绕打造粮食增产样板示范工程的目标，5年累计建成高产稳产田1.12万hm2，总投资1.1亿元，惠及券桥、博望、赵河3个乡镇的48个行政村。
（四）对种粮农民直接补贴情况
2012年、2013年、2014年全县核定补贴面积9.44万hm2，涉及全县25.4万农户。2012年、2013年补贴金额均为15356.61万元，2014年补贴金额为15538.88万元。2012年、2013年每667m2补贴标准为108.42元，其中粮食直补11.68元，综合补贴96.74元。2014年每667m2补贴标准为109.74元，其中粮食直补13元，综合补贴96.74元。通过据实核定补贴面积和张榜公示环节，由邮政储蓄银行“一折通”系统并按照省直补办要求全部兑现到户。自2012年以来，方城县每年承担小麦良种补贴面积7.6万hm2，补贴资金1140万元；玉米良种补贴面积6.06万hm2，补贴资金909万元；花生良种补贴面积2.98万hm2，补贴资金448万元，并按要求落实到位。2015年的补贴资金1.35亿元已补助到县，待上级的实施方案下达后，按要求及时补贴到农户。
（五）农业保险情况
为确保种粮农民的积极性，在方城县政府重视引导下，县农业局积极开展农业保险工作，保障了种粮农民的积极性。2014年全县小麦保险面积719.7万hm2。现行保险金额及费率：玉米每667m2保额329元，费率6%，每667m2保费20元；小麦每667m2保额447元，费率6%，每667m2保费27元；烟叶每667m2保额900元，费率5%，每667m2保费45元。其中中央40%，省级25%，市级5%，县级10%。
三、补充耕地管理情况
【关键词】资金占用；资金来源；机构部门
1 我国金融投资和筹资的总体结构分析
2010年，我国国内机构部门资金运用合计416212.7亿元，资金来源用合计390439.8亿元，从全社会看，我国国内资金保持盈余，2010年盈余达25772.9亿元，比上年的20911亿元增加4861.9亿元，增长23.25%，与前年比却有所减少，下降5523.1亿元。这说明我国跨过了经济低谷的2009年，经济开始转暖，国内资金比较充足，而且还反映了2010年的储蓄大于投资，国内资金流向国外，即国外资金是在净利用国内资金。
从金融资产（负债）的分布构成看，比重最大的交易项目依次为存款、贷款和证券，三者合计占全部金融资产（负债）的三分之二，资金运用方面存款、贷款和证券占64%，资金来源方面三者占68%，资金运用和资金来源的金融资产构成基本一致，表明在金融资产的筹集和使用中，我国目前仍以信贷和债券投资为主。而直接投资则微乎其微，不到1%。
从金融资产（负债）的部门构成看，2010年，我国非金融企业部门、金融机构部门、政府部门和住户部门的资金占用合计分别为102863.5亿元、225547.2亿元、19539.3亿元和68262.8亿元，资金来源合计分别为117986.0亿元、227985. 7亿元、13920.3亿元和30547.8亿元，其中金融企业部门资金占用和来源的比重最大，为54.19%和58.39%，这是由金融机构的金融中介地位所决定的。2010年，金融机构首次资金占用小于资金来源，净金融投资-2438.5亿元，为负值，属于资金短缺部门；资金占用和来源总量最少的部门是住户部门，只占总量的16.4%和7.82%，但却是我国最大的资金盈余部门，2010年住户部门净金融投资达到37715.1亿元；而政府部门2010年的资金运用大于资金来源，资金盈余5619.0亿元，是近几年来经济运行最好的一年；非金融部门是我国资金短缺额最大的部门，2010年短缺额为15122.6亿元，主要通过住户部门的大量资金流入，弥补其社会再生产中资金的不足。
2 国内机构部门资金来源及运用状况分析
根据2008-2010年资金流量表（金融交易）中的相关数据，分析如下：
2.1 非金融企业部门资金来源与运用增长幅度减缓
2010年非金融企业部门资金来源与运用分别比2009年增加37.10%和17.57%，而2009年与2008年比则增长速度迅猛，资金运用增加了146.70%，资金来源增加了73.15%。所以2010年的资金运用增幅比上年放缓了110个百分点，而资金来源的上升速度则减缓了55个百分点。
从资金筹集的构成看，2010年非金融企业部门扣除未贴现的银行承兑汇票23346.0亿元外，资金筹集总额94640.01亿元，银行贷款是其中最大的资金来源渠道，为64263.7亿元，其次是发放企业债券等证券融资18532.9亿元，两项之和占所有资金筹集的87.49%，与上年相比比重略有下降，2009年企业贷款和证券的筹集比例更是高达95.46%，这种结构反映出我国企业以间接融资和证券投资的方式为主的特点。此外企业从直接融资市场借入资金12529.0亿元，占筹资总额的10.62%，虽然比例不高，但与上年的5.33%相比，却增长了近一倍。从这可以看出，直接融资方式也将逐渐成为非金融企业资金筹集的重要途径。从资金运用上看，扣除未贴现的汇票，2010年非金融企业部门资金运用总额79517.45亿元，其占用情况如下：银行存款62584.2亿元，购买债券等证券投资168.9亿元，购买保险投资666.7亿元，这些情况说明：（1）企业在努力增加贷款的同时，也加强了在直接融资市场上资金的筹集；（2）企业在间接融资市场上能筹集到的资金量有限，不得不加强在证券融资市场上的资金筹集；（3）金融改革的不断深化，为企业筹集资金开拓了新的融资渠道，使企业不仅能从银行借到资金，也能从直接融资市场上借到资金。
2.2 金融机构部门资金运用首次小于资金来源，由盈余转为短缺，且下降幅度比较大
2010年，金融机构资金运用和来源与上年相比，分别增长了31.97%和31.53%，增长幅度与上年基本一致。与前两年情况完全相反，资金运用合计首次小于资金来源合计。数据显示，金融机构近三年来净金融投资（资金运用合计减去资金来源合计）盈余一路下滑，从2008年的8490.0亿元，2009年的2066亿元，到2010年出现资金短缺，为-2438.5亿元，比上年亏损4545.55亿元，下降了2.18倍。从其金融资产分布上看，2010年作为金融机构比重最大的资产项目――贷款为97226.6亿元，总量上比上年减少了9.66%，而作为金融机构最大的负债项目――存款为130662.2亿元，只比上年减少了1.58%，两者相抵仅这两项金融机构短缺资金8351.8732亿元。
2.3 政府部门资金运用与上年持平，而资金来源有所增长
2010年，政府部门资金运用合计大于资金来源合计，差额5619.0亿元，与2009年的8264.0亿元相比，减少2645亿元，增长率为-32.01%，即盈余缩小了三分之一。从资金运用上看，2010年政府部门金融资产净额中，基本上全部是银行存款；而金融负债净额中，70%是政府发行债券所致，与上年相比多发行债券等1554亿元。这说明近两年国家要求政府部门厉行节约的政策已见成效，虽然财政的债务负担很重，但是大量的银行存款足以抵补巨额的债务。
2.4 住户部门资金占用继续增长，资金来源增幅有所回落
从资金运用看，2010年住户部门金融资产继续增长，与上年比增长率为12.28%，增幅上升了6个百分点，从交易项目上看，居民银行存款达44491.5亿元，占当年全部金融资产的65.18%，说明居民投资的主要形式仍是储蓄。跟上年比小幅增长了3.1%；购买国债、企业债券、股票等有价证券6498.5亿元，占9.52%，增长幅度达到44.19%，说明由于国债、人民币理财产品等具有高出储蓄利率的优势，吸引了居民的较多投资，促进了证券融资市场的快速发展；2010年保险准备金5638.1亿元，占8.26%，比上年减少了2757.9亿元，虽然说随着保险业的发展，投保也逐渐成为住户部门金融投资的一种重要方式，但由于这些年保险行业暴露出的好多弊病也使得老百姓在商业保险上望而却步，慎之又慎；2010年居民手持现金大幅增长，上升62.04%，这与银行利率偏低，劳动报酬、财产收入等居民收入大幅增加有很大关系。从资金来源看，居民的负债100%来自银行贷款。
3 我国对外金融投资状况分析
我国资金流量表中的国外部门指与我国机构部门发生经济交易的非常住单位集合。国外部门的资金运用即我国的资金来源，反之亦然。2010年国外部门的资金运用14202.7亿元，是上年的2.25倍，其中国外部门在我国的直接投资12529.0亿元，占国外资金占用的88.22%，是上年的2.35倍；2010年国外部门的资金来源39976.9亿元，其中我国在国外的直接投资仅为4071.9亿元，所占比重为10.19%，比上年增加35.78%。这也是发展中国家的典型特征之一，即经济发展势头迅猛，但大量的国外资金流向国内，而利润则流向国外。近年来我国国际储备资产的增长势头虽然有所遏制，但2010年我国国际储备资产仍快速增长，达到31934.4亿元，比上年增长17.34.%，从长远看，应逐步恢复到国际收支基本平衡状态，才是宏观管理的最佳目的。
【参考文献】
[1]邱东，主编.国民经济核算分析[M].格致出版社，2009.
[关键词] 证券投资基金 持有人 特征比较 对策
一、选题背景与目的
证券投资基金作为一种金融投资工具，从问世以来在海内外国家和地区得到了广泛关注和迅猛发展。美国的共同基金自1924年成立“马萨诸塞投资信托基金”，至今已有80多年的发展历程。1996年美国的共同基金就已超过商业银行业的资产规模，成为全美第一大金融产业。我国规范的证券投资基金起源于1998年，规范基金的发展历史只有10年，在很短的时间里基金行业和基金市场取到了跨跃式的发展。突出表现在我国基金的数量、资产规模在高速增长。根据银河证券基金研究中心的报告显示，我国证券投资基金业成为近两年金融市场中成长速度最快的金融子行业。2003年～2006年间，我国银行储蓄存款的平均增长率为15％，保险业资产规模的平均增长率为32％，而证券投资基金资产规模的平均增长率却高达65％。2007年8月末，我国证券投资基金业的资产规模已超越保险业而成为我国第二大金融行业。
开放式基金始终要面临投资者的不确定赎回要求，如果投资者缺乏成熟和理性，在“羊群效应”下集中要求赎回，就会引发基金的流动性风险，进而引发基金纷纷抛售重仓股，加重基金净值的缩水和股价的走低，加重市场的恐慌气氛和赎回潮。因此优化基金持有人结构，引导投资者行为不仅关系到基金的收益水平和稳定程度，更关系到金融市场乃至金融体系运行的安全稳定。
二、持有人特征比较
1.我国个人投资者比例高，投资经验不足，易导致流动性风险
从2005年到2007年，我国基金持有人结构中个人比例大幅上升。统计显示，2005年个人投资者占比仅有59%，但2007年中报这一比例已经飙升至86%。在偏股型基金当中，这一比例高达90%。由于我国基金投资者多以个人为主，抗风险的能力较低，投资经验缺乏，介入的成本高。一旦市场大幅调整、基金净值大幅缩水或长期滞涨，容易做出非理性的决策。羊群行为通常会助长追涨杀跌，将导致基金投资的短期化。
2.我国机构投资者中养老保险和社保基金所占比例低
美国的证券市场机构投资者中，人寿保险、养老保险等机构投资者的资产规模非常大，这类投资者的投资周期长，承受短期风险的能力强。美国共同基金中大约40％的份额由退休资金持有，其中雇主发起的退休计划和来源于401k 的退休计划大约各占一半。401K计划是美国一种特殊的养老金制度，企业为员工设立专门的401K账户，员工自主选择证券组合进行投资，收益计入个人账户，员工退休时所能拿到的退休金数额取决于该账户投资资本市场中的资产增值情况。而我国基金中养老保险和社保基金等机构投资者规模远远低于美国等成熟市场，2006年的社保基金、企业年金所占比例不足2%，机构投资者主要以保险公司和其他一般机构为主，机构投资者介入资本市场特别是持有基金的规模非常有限。
3.持有周期短，年赎回率高，投资行为短期化
我国基金持有人的持有周期呈现明显的“短期化特征”：2004年我国偏股型基金的赎回率达到63%，相当于基金平均持有周期为1.6年。2006年偏股型基金的赎回率达85%，相当于基金平均持有周期不到1.2年。美国基金持有周期也明显缩短，持有人逐渐“从长期投资走向中期投资”：20世纪50年～60年代美国股票基金的年度赎回率仅为6%左右，相当于基金持有周期长达16年。
4.基金产品线结构不够丰富
美国2006年股票型和平衡型基金资产占全美基金的63%，债券基金资产占14%，货币市场基金占23%。美国股票基金的构成丰富，有行业基金、国际基金或海外基金、蓝筹基金，也有高风险的基金。而我国股票型与配置型基金共占据基金市场总规模95%，处于绝对的主体地位，投资者购买的基金多以股票性基金为主，基金市场结构严重失衡，需要进一步优化。
5.基金投资占全部家庭资产比重增高
美国1980年时仅有十六分之一的家庭投资共同基金，而到了20世纪90年代以后，投资共同基金的家庭已经超过了三分之一。与之相似，我国的基金投资占全部家庭资产比重也在增高。根据中国证券业协会2007年四季度的调查统计，当前基金个人投资者大部分是月均固定收入在5千元以下的“工薪族”个人投资者，占比76%，可见这是一个中低收入的群体。主要包括专业技术人员、企业和公司管理人员、机关团体和事业单位干部等工薪阶层人员。
6.缺乏鲜明的选择基金的标准偏好
在美国，牛市时年均20%的收益率会使6%左右的基金费用被忽视，而熊市中，低收益率加上高基金费率将减少实际投资收益率，投资者对费率成本就会格外重视。很多投资者在选择基金的时候，通常会比较查阅基金的收费情况。我国目前的前5大基金管理公司管理资产规模占行业总规模的34%以上，前十大公司规模已占50%以上，行业集中度已接近发达市场水平，资金的集中趋势明显。这说明，激烈的同业竞争迫使基金管理公司必须不断进行业务和品种、服务的创新，公司的品牌、知名度、过往业绩、市场形象等将成为投资者选择基金的重点参考标准。
7.基金整体收益跑输大盘、投资者心理预期降低
美国2004年只有七分之一的基金跑赢大盘指数，而1940年当时有四分之三的基金跑赢大盘。1983年～2004年美国共同基金的平均收益仅为大盘收益的79%，落后于股票的平均升幅和收益。按照晨星资讯的分类，2006年我国运作满一年的138只股票型基金算术平均年收益率高达128.16%，而同期沪深300指数全年涨幅161.55%，绝大多数基金没有跑赢沪深300指数，真正为投资者获取超额收益的仅有华夏大盘精选、中邮核心优选等9个产品，不足股票型基金总数的10%。
三、优化我国基金持有人结构的对策建议
1.大力发展养老保险、企业年金等机构投资者，开辟长期资金来源
大力发展资金稳定性、风险收益倾向，以及投资周期不同的各类机构投资者，将有助于完善基金治理结构，减少基金集中赎回发生的概率。养老保险、企业年金等机构投资者风险低，周期长，现金流稳定，加大他们的投资基金的比例将有助于基金的稳定发展。
20世纪90年代以来, 美国的养老金市场发展迅速。1990年末, 美国的养老金资产总额为31978万亿美元, 2002年末总额达到10115 万亿美元,是1990年的2155 倍。养老金、共同基金和保险基金已经成为美国资本市场上的三大主力机构投资者。
我国拥有13亿人口，20纪60年代和80年代中国出现过两次人口增长高峰，这两部分人群对专业理财需求强烈。根据世界银行测算，到2030年，中国养老基金资产将会达到1.8万亿美元，成为世界第三大企业年金市场，未来潜力巨大。建立类似美国401k 的个人养老账户投资计划，可以在完善我国的养老金体系的同时，引导投资者对基金进行长期投资，不被市场的短期波动所左右。
2.通过税收优惠政策，引导机构投资者适度提高投资比重
税收保护机制是资本市场投资者利益保护机制的重要组成部分。在美国税法中，根据持有证券的时间长短不同，分为长期资本利得和短期资本利得，持有期限越长、则卖出时的税率越低，在这样的情况下基金持有人就会注意税后回报的利益，基金的操作风格也就比较长期化。我国现行法规中，个人投资于股票和基金的投资收益都是免税所得，机构投资于股票和基金的投资收益是应税所得，机构的股票分红为应税所得，机构的基金分红为免税所得。
3.调整基金收费结构，鼓励投资者长期投资
通过调整基金申购赎回费率结构，引导投资者长期持有基金，降低基金集中赎回的风险。如采用时间累退制下的赎回费率设计，根据基金持有人持有时间的长短不同，分别收费，持有时间越长，费率越低。再者灵活调整基金的各种费率，进行基金分级。还可以按照投资者的类型进行分类费率设计。机构投资者又可以细分为保险资金、社保基金、上市公司等几类，设计不同的收费标准，以满足不同类型机构投资者的需求。
4.推广定期定额等投资方式
目前美国共同基金的持有者中，63%是通过固定缴费计划帐户持有共同基金的。采用定期定额投资方式的投资者，在市场面临短期调整时不会赎回基金份额，反而会以较低的价格，用同样的资金，购入更多的基金份额。定期定额投资方式的推广，将为我国开放式基金提高稳定的资金流入，从而大大降低基金集中赎回的风险。
5.设计差异化产品，树立成熟的投资理念
依据投资者对风险收益的不同偏好，为不同风险收益偏好的投资者提供不同的新基金品种显得十分必要。考虑到行情低迷时的稳健需求，可以适当加大债券型和货币市场基金的比重，大力发展保本型基金等避险基金应对股市调整，形成一条完善的基金产品线。还可以考虑基金分拆、二次发行、基金理财帐户的推出等创新方式。
参考文献:
论文摘要:振兴黑龙江老工业基地，首先必须面对的是存量不良资产的消化问题。黑龙江的金融体系需要借助国家宏观调控的各项政策措施，解决好化解金融不良资产与支持经济发展的关系，全面提高自身的经营管理水平，控制经营风险;政府、企业需要金融部门更多地减债卸负，为经济振兴提供更多的金融支持，应该说各方面的目标是矛盾统一的。借助老工业基地改造这一契机，与经济、金融一脉相连的不良资产处置问题应该而且能够获得圆满的解决。为此，必须对黑龙江金融不良资产状况进行详细分析。
一、存量及分布特点
黑龙江金融不良资产余额大、比例高、历史包袱重。其分布特点如下:
(一)在企业性质上，国有及国有控股企业占绝大比重
黑龙江国有经济比重高达88%，高出全国平均水平35个百分点，在东北三省中分别较吉林、辽宁两省高出10和24个百分点。其中，国有大中型企业占全省规模以上的工业资产、销售收入、增加值的4/5左右，利税的9/10左右。国有企业发展滞后，经营困难，大量占用银行贷款，超负债经营等问题在黑龙江表现得尤为集中和突出。
(二)广泛分布在全省各地、各行业
与四大国有商业银行的机构设置相对应，这些不良资产遍及全省13个市地和六十多个县镇。广泛分布在机械、冶金、轻工、森工、医药、物资贸易、商业商贸等几乎所有行业的数万户企业中。从资产形态看，有四家资产管理公司持有的股权和抵债的实物资产，更多的是企业债权;从资产规模看，大到十多亿元，小到数百万、几十万，乃至几万元;从资产质量上看，既有资不抵债的企业，也有良好预期的企业;从产业上看，有些分布于传统产业，也有些分布在高科技和朝阳产业;从各家银行看，不同特色的商业银行所形成的不良资产分布上有很大不同，建行拥有的基础设施、基础材料工业资产量较多，工行资产主要分布在工商企业，农行资产中乡镇企业不良资产占比较大，中行拥有的外贸及外汇不良资产多一些。
总的来说，黑龙江金融不良资产国有企业占比高、资产量大、分布广，这既预示出处置过程的艰难复杂性，从另一个侧面，也说明金融不良资产资源的丰富性和影响的深远性，需要多方配合，多种手段并举，研究解决金融不良资产问题。
二、成因分析
黑龙江金融不良资产的“双高”现象，表面上看是银行和企业的问题，从深层次看，更有体制、政策、制度和管理上的原因，是内外因素交织的结果。
(一)计划经济模式下的制度安排结果
黑龙江是全国较早进入计划经济的省份之一，同时由资源型、工业型省份发展模式所决定，计划经济在黑龙江发展最为完备，影响也最为根深蒂固。国家在计划经济下的种种制度安排，是黑龙江大量金融不良资产沉积的根本缘由。突出表现:一是“拨改贷”政策。1983年和1985年国家先后将原来由国家拨款的国有企业流动资金和固定资产投资改为由企业还本付息的贷款制，国有商业银行贷款替代国家财政投资。而国有企业因长期积累下来的社会保障体系的资金缺口、资源型城市发展持续产业的资金缺口和环境保护的资金缺口等“历史包袱”问题，几乎没有自我积累，银行贷款很大一部分被企业当成资本金使用，由此形成大量银行贷款在国有企业中沉没。二是国有商业银行和国有企业改革时间不一致。国企市场化改革比国有商业银行早了十几年(1978-1995)。在这一过程中，国有企业自身不具备自生能力，将商业银行贷款当成股本金使用，由于国有企业改革的不彻底，致使相当部分银行贷款在国家政策中沉没。有关数据显示，黑龙江国有商业银行的不良贷款中，政策性贷款多达13大类90多种450亿元，不良率为96.2%，已经占国有商业银行不良贷款总量的51%。
(二)经济运行中结构性、体制性矛盾的突出体现
由于经济结构和经济体制方面原因，黑龙江的国有企业更习惯于计划经济模式下的经营运作，始终难以适应向市场经济转换的要求。加之激烈的国内、国际市场竞争，产业结构、产品结构的调整难以到位，造成大批项目下马，大量产品积压滞销，应收账款增加，货款回笼缓慢，资金周转不畅。另一方面，因自有资金的严重不足，被迫追加借入资金，负债成本高，效益下降。相应占用的银行贷款大批形成不良。从不良资资产风险化解角度，国企贷款在80年代前，基本上都是信用方式发放，缺乏还款保证。以后为了防范信贷风险，银行增加了物质保证要求。但企业多数以厂房、设备等固定资产作抵押，由于缺乏经验，实际操作中，以物抵贷困难重重。突出表现在国有企业职工安置问题突出，抵押权利执行难;抵押物权属不清，过户环节费用高，管理难度大，实际运作难。致使大量银行贷款只能以不良形式挂账，无法处理。
(三)地方政府的行政干预加大了金融资产损失
经济转轨以来，由于财政的分权化改革和金融集权化改革，导致国有商业银行对地方政府而言是一种典型的公地，地方政府存在“搭便车”和过度利用的激励，这种激励由于商业银行行政化的机制设置和司法地方化倾向等制度安排得以顺利实现。由此也导致了国有商业银行不良贷款不断累计的必然结果。以前，地方政府对金融资源的掠夺表现在扩张本地金融规模和掌控地方金融机构。90年代后期，中央政府采取一系列措施加强了对金融资源控制措施后，迫使地方政府改变为协助、纵容或默许辖内国有企业或其他能使自身利益最大化的非国有企业逃废债，“赢了官司输了钱”现象可视为逃废债的有效替代形式。
(四)国有商业银行粗放式经营加剧了不良资产的产生
长期以来的计划经济环境，银行贷款“管放不管收”，不需要承担贷款责任，因此片面追求规模扩张，搞粗放式经营，缺乏有效的管理机制、风险防范机制和激励机制。一方面发放贷款时，对风险认识不足，抵御风险的能力准备不足，发生风险时，保全工作不到位。如抵押担保手续不完备、超出诉讼时效的得不到法律支持等;另一方面，缺乏必要的监督机制，有些贷款没有按照“三查”的原则进行管理，内部缺乏有效的利益制衡机制，业务缺乏必要的监督管理，未能建立有效的利益分配机制。在人员管理上，缺乏人才流动机制和人才竞争机制，论资排辈，任人唯亲等陋习不同程度存在，很多员工不求有功，但求无过，不思进取的思想严重，制约了商业银行人员素质水平的提高。这些因素直接影响了商业银行贷款投放的质量，也使得金融机构在资产发生风险时，往往不能有效维护合法权益。
三、风险性分析
巨额不良资产成为黑龙江金融、经济运行的严重隐患，对中国金融业的改革乃至中国经济的稳定都构成一定程度的潜在威胁。
(一)对黑龙江金融和经济运行的影响
大量的金融不良资产不仅成为金融机构健康经营的严重阻碍，也是负债企业乃至当地经济的沉重负担。不良贷款的存在导致金融机构亏损严重，信贷资金长期沉淀和无效占用，严重制约了金融机构的信贷投放能力。近年来，国有独资商业银行和股份制商业银行在改革中实行了集中的资金和信贷管理体制，这种管理体制主要依据各分支行的资产质量和效益情况决定信贷资金在全国的配置，这些行在黑龙江的分支行不能满足效率和效益的要求，贷款投放规模受到严格限制。与此同时，贷款企业也因为大量陈欠贷款，恶化了财务指标，造成信用等级低下，很难符合商业银行的贷款条件，往往因为贷不到款而失去发展的机遇。不良贷款问题同时加重了企业经营负担与融资压力，沉重的债务包袱，延缓了国有企业重组改制步伐，加大了招商引资的难度，影响了老工业基地改造目标的实现。
(二)对国有商业银行重组改制的影响
为化解不良贷款，减轻加入世贸组织的压力与冲击，近年来国家出台了核销、剥离及债转股等一系列宏观政策，国有商业银行业也通过各种手段化解不良贷款，借助这些，黑龙江金融不良资产上升的趋势得到明显遏制，新增贷款质量有所改观。但由于经济深层次矛盾制约和银行体制、机制、管理上的问题影响，信贷风险仍然严重。随着贷款风险管理的逐步加强，各种隐含的风险逐步暴露，不良资产余额甚至出现反弹，解决不好，势必影响到国有商业银行重组改制目标的实现。
(三)对中国经济金融安全的影响
国有商业银行是我国金融业的主体。巨大的不良资产包袱严重削弱了国有商业银行的盈利能力和抗风险能力，对我国金融安全和经济稳定发展构成了很大威胁。在宏观经济比较稳定的情况下， 绝大多数世界排名前100家的商业银行的不良贷款率控制在5%以内，这是商业银行所有人和银行监管者都可以接受的部分，可以被视为目前银行风险控制技术和能力的极限。我国国有商业银行的不良贷款大致在22%和31%之间，已经比发达国家至少高出20%，比其他转轨国家至少高出10%。而同期黑龙江的不良贷款率较全国平均水平还要高出十几个百分点，预计产生的损失相当部分要靠各家银行自身的经营利润去承担，这对于已经十分脆弱的中国金融业无疑是个不小的背负，问题如果解决不好，必定使银行陷入困境，金融调控力度受挫，金融风险随之提高。
四、处置问题分析
黑龙江金融不良资产的形成，既有复杂的客观历史原因，也是银行自身经营管理不到位使然，加之黑龙江落后经济环境的影响，长期以来处置缓慢，步履维艰。存在的主要问题:
(一)金融不良资产历史包袱沉重，银行自主消化吸收难
前面的分析已经显示，黑龙江的金融不良资产问题较之全国其他地区更为严重，且有相当比率是政策性因素形成，预计损失比率极大，这些巨额损失单靠黑龙江分支机构现有的经营利润和呆坏账提取额度去消化几乎是无法实现的。国家在2000年进行政策性不良资产剥离时，虽然解决了黑龙江一定数量的不良资产包袱，但并没有考虑黑龙江实际情况，给予必要的倾斜，致使黑龙江不良资产比率在剥离之后出现反弹，现有的不良资产额度已接近2000年剥离前的水平。没有政府必要的救助措施，根本无法扭转黑龙江金融不良资产的严重局面。
(二)涉及国有企业问题多，处置协调难
金融不良资产对应的债务人主要为国有及国有控股企业，受国企资产流失、职工安置、政府干预等诸多因素影响，资产处置中需要解决的问题纷繁复杂，困难重重。主要体现在三个领域:一是国有企业长期经营危困，普遍存在资不抵债问题，而在计划经济时期形成的贷款，大都是以信用形式发放，虽然有的企业以其土地、厂房、设备等固定资产作抵押，但抵押物价值与市场价格严重偏离，处置难度大，损失率高。二是历史形成的政策性贷款都有文件、政策等原因，且投到无还款能力的企业，一些政策性划转的贷款企业，等待享受国家政策，拒绝配合银行清收工作。三是国企改革启动后，破产、兼并成为国企减负的重要方式。但由于改制不规范，有些企业借改制之机逃废债。企业破产的随意性很大，同时，与改革配套的法律出台滞后，法律对金融债权人利益保护的软弱无力，纵容了企业大量挤占、挪用、逃废银行债务的行为。在涉及金融部门与企业的债务纠纷中，司法部门往往出于地方保护思想，对金融部门的诉讼请求进行拖延，尤其在胜诉执行中，对金融机构的利益不能进行正当保护，执行难是多年来阻碍金融不良资产处置的最大难题。更有甚者，部分企业职工因不能获得满意安置而频繁上访闹事，严重干扰了正常的资产处置秩序。
(三)地域经济发展落后，处置商机少
从各家金融机构历年的资产处置实践看，黑龙江的不良资产交易始终处于买方市场的不利形势下，尤其从一些抵贷资产的变现情况看更为明显。同样位于黄金地段的房地产在经济发达地区可以采取招标、拍卖等市场化方式处置，但在黑龙江，往往只能选择协议转让方式处置，处置周期长，处置价格很难得到提升。从全社会角度，与不良资产处置密切相关的金融支持体系尚未建立，包括吸引民间资本和外资流入的政策措施、促进产业协调发展的金融扶持政策、金融服务创新、民间投资机构对国企改制的参与激励以及多元化、多样性金融体系的建立等方面都存在很大欠缺。
(四)缺乏市场化运作机制，处置方式单一，处置效益低下
从银行和金融资产管理公司的机构设置、管理体制等各方面看，行政色彩仍然浓厚，没能建立起按照市场机制灵活运作的公司经营管理机制，市场反应滞后。重要的经营目标考核机制、奖励机制仍不没到位，限制了经营水平的进一步提高。从各家金融资产管理公司哈尔滨办事处几年来的处置方式看，主要以折扣变现、协议转让、拍卖、诉讼追偿等传统方式为主，业务创新能力不足，处置渠道过于狭窄。尤其在借助中介力量开展委托处置、面向国际资本市场招标处置资产方面难以获得明显突破。
近年来，伴随着国家政策的支持，小额信贷在我国的生命力初步显现。宿迁作为江苏这个发达省份中经济发展相对较弱的城市，在小额信贷业务的发展方面也取得了一定的成绩。我们在宿迁市宿城区埠子镇陈集村，针对农户参与小额信贷业务的情况进行了实地调查。
此次调查涉及农户家庭基本情况、农地状况、农业经营、消费、信贷与储蓄等方面的信息。调查抽样方法为系统抽样。调查采取调查员直接入户问卷调查的方式。调查共收回问卷100份。
1.农户小额信贷的需求情况
调查发现，所有接受调查的农户均有不同程度的借贷需求。我们对所有农户的借贷目的进行了调查。结果如下表：
根据调查，农户参与借贷的主要目的大致可以分为消费和生产经营两类，在消费类中，文化教育支出以43%的高比例排在首位。而生产经营类中，购买大型农机所占比例较高，为25%。
2.农户参与小额信贷的情况
在接受调查的100户农户中，参与了小额信贷的为84户，占84%。这表明当地相当多的农户参与了小额信贷，小额信贷的普及度较高。
我们将所有农户以收入分为五组，分别计算各组参与小额信贷的农户占该组户数的比重，结果如下表：
参与借贷的84户农户，平均收入为16888.50元。从表中得知，各层次的借贷比重大致相同且略呈递减形式，其中5000-10000元收入组，借贷者比例88%，为最高。
二、影响农户参与小额信贷的因素分析
（一）影响农户参与小额信贷的理论因素
影响农户借贷需求的主要因素应包括、农户经营规模、农户收入、农户财产和自有资金状况、农户生产投资规模农户大额生活现金支出以及农户借贷利率等。
1.农户的生产经营规模
农户的生产经营规模对农户小额信贷需求具有正向影响。农户的生产经营规模越大，对资金的需求规模就越大。
2.农户的收入、财产和自有资金状况
农户的收入、财产和自有资金状况对农户的借贷需求具有负向影响。收入水平越高，财产和自有资金的规模越大，农户发生小额信贷的可能性就越小，农户的小额信贷需求就越小。
3.农户的生产投资规模
农户的生产性现金投资规模越大，农户对资金的需求也越大。
4.农户现金支出
现金支出又分为农户基本生活支出和大额现金支出。其中农户文化教育等大额现金支出会对农户借贷需求具有正向影响。
5.农户借贷的利率
根据一般的市场机制，借贷利率与农户的借贷需求应具有负相关关系，即在其他条件不变的情况下，农户借贷需求随利率的上升而下降。
（二）影响农户参与小额信贷因素的计量模型
为得出各因素对农户小额信贷的影响程度，这里建立Logit模型进行分析。模型中，被解释变量为农户是否参与小额信贷，解释变量选取农户耕地面积、农户总收入、农户现金资产、农户人均基本生活支出、农户生产经营支出、农户文化教育支出、农户医疗卫生支出7个因素。
在介绍模型之前，对各因素进行定义：
模型的具体形式如下：
式中Y表示农户是否参与小额信贷，其余各变量含义见表4，β是各解释变量的待估参数，β0是常数项。
（三）模型检验的结果
我们运用SPSS13.0统计软件对100个样本数据进行了Logit回归处理。在处理过程中，采用了逐步筛选法。计量估计的结果大部分与理论分析一致。
根据模型计量结果，将影响农户参与订单农业行为的主要因素、显著性和影响程度归纳如下：
1.农户的经营规模对农户借贷需求具有正向影响。
即经营规模越大，农户的小额信贷需求倾向越强，需求规模也会越大。这一分析结论与假说1相一致。
2.农户的投资和支付倾向对农户的借贷需求具有正向影响，说明农户生产投资是形成农户小额信贷需求的重要因素。
3.生产投资规模越大，其对信贷的需求规模也越大。农户的教育现金支出对农户的小额信贷需求也具有明显的正向影响，这说明，教育方面的现金支出往往超出了农户的现期支付能力，是造成农户举债的一个重要因素，这一分析结论与假说3、假说4基本一致。农户的现金资产状况对农户的借贷需求具有负向影响。这一分析结论与假说2基本一致。
4.农户收入对农户参小额信贷行为影响不明显。从模型的计量结果看，农户的总收入这个变量系数的统计检验不显著。这些结果与前面的假说不一致，有待于进一步研究。
五、简单的结论和建议
本文研究表明，农户参与小额信贷的行为受农户的生产经营规模，农户的自有资金状况以及农户的大额资金支出等多方面因素影响，这些不同因素的影响程度各不相同。
在研究的基础上，本文提出如下政策建议：首先，对小额信贷给予政策的优惠和扶持，如在小额信贷机构的税费上予以减免等。二是简化农户办理小额信贷业务的手续，提高农户参与小额信贷的积极性。三是结合当地经济情况，对农户进行培训，使之主动适应产业结构调整，以充分发挥农户小额信贷效益。
参考文献：
[1]杜晓山.中国小额信贷十年[M].北京:社会科学文献出版社，2005，5.
[2]曹子娟.中国小额信贷发展研究[M].北京:中国时代经济出版社，2006，1.
一、江苏省中小企业资金来源现状
（一）基于地域视角 具体如下：
（1）总体情况。在接受调查的204家江苏省中小企业中，有137家企业认为目前资金状况一般，占全部调查对象的67.16%；有34家企业认为目前资金宽裕，占全部调查对象的16.18%；有33家企业认为目前资金紧张，占全部调查对象的16.67%。总的来说，有超过八成的中小企业目前的资金状况处于和好于一般状态，说明江苏各地区中小企业的发展总体呈现良好健康态势。
（2）苏南。在接受调查的98家苏南中小企业中，有64家企业目前资金状况一般，占苏南地区全部调查对象的65.30%，此外各有17家企业资金处于紧张和宽裕的状态，均占苏南地区全部调查对象的17.35%。可见，苏南大部分中小企业资金状况良好，能够跟得上企业和市场的发展脚步。
（3）苏中。接受问卷调查的苏中地区中小企业共有50家，有33家中小企业目前资金状况处在一般状态，占苏中地区全部调查对象的66%；有12家中小企业表示资金宽裕，占苏中地区全部调查对象的24%；还有5家企业目前资金状况紧张，占苏中地区全部调查对象的10%。苏中地区的中小企业大部分资金状况呈现一般状态，比率甚至稍稍超过了苏南地区，资金富裕的企业比率也超过了苏南，此外，呈现资金紧张的企业，从统计数据上来看也低于苏南，总体上资金状况优于苏南地区的中小企业。
（4）苏北。在接受问卷调查的56家苏北地区中小企业中，有40家中小企业目前资金状况一般，占苏北地区全部调查对象的71.43%；有12家企业呈现出紧张的状态，占苏北地区全部调查对象的21.43%；而仅有4家企业表示资金宽裕，占苏北地区全部调查对象的7.14%。不难看出，苏北各中小企业的资金状况总体上同样呈现出一般的状态，但是，与苏南、苏中的中小企业相比，资金紧张的企业数目明显偏多，并且，企业数量也有相当大的差距。苏北地区中小企业的资金紧张情况是三个地区中最为严重的。
（二）基于行业视角 具体有：
（1）总体情况。在接受调查的中小企业中，高科技企业61家，占据了全部企业的30%；轻工业和商业各有54家，均占据全部企业的27%；而其他行业也有33家，占据全部企业的16%。这样的比率显示出，中小企业分布特性在几个主要的行业中较为均衡。
（2）轻工业。在轻工业类中小企业中，最为偏好的资金来源是银行贷款，依次是自筹资金、民间借贷和内部集资。在将企业初创期和目前的资金来源进行比较后，银行贷款的选择倾向略微下降，选择的企业数目由成立时的49家降到了46家；自筹资金这一资金来源占据了企业融资偏好的第二位，并且有更多的企业通过这一方式进行了融资，选择这一资金来源的企业数目由原来的39家上升到了41家，青睐趋势显而易见；民间借贷对于轻工业中小企业而言是资金来源的第三位选择，但从统计数据来看，企业成立时和目前的倾向相比并没有发生变化，保持着一定的稳定性。此外，内部集资也是企业资金来源的一大选择，但在轻工业领域，这一资金来源选择倾向从原来的21家下降到了18家，略有下降；虽然财政投入、股权融资和其他方式也是不错的资金来源，但是在轻工业行业，选择的企业数量较少。
（3）高科技产业。在高科技产业类中小企业中，最为偏好的资金来源是银行贷款，其次是自筹资金、内部集资和股权融资。在列出的资金来源中，银行贷款是最受高科技企业欢迎的资金来源，并且有48家企业目前的资金来源中有银行贷款这一项，企业数量比成立时多出了2家。位于第二位的自筹资金选项，选择其作为资金来源的企业数目也有所上升，由原来的32家上升到了35家，虽然上升程度不是很大，但也足以显现出高科技产业对该融资来源的重视。此外，高科技企业对内部集资、财政投入、股权融资和民间借贷的偏好程度相当，选择这四类资金来源的企业也是呈现出了上升趋势，和企业成立时相比，分别有了1、1、3、6家企业数目的上升。而其他方式几乎没有企业去选择。
（4）商业。在从事商业类的中小企业中，银行贷款、自筹资金、内部集资是企业最主要的三大资金来源。但是和轻工业以及新科技产业类的企业相比，银行贷款这一资金来源并没有显示出遥遥领先的姿态，自筹资金的比重和银行贷款呈现出并驾齐驱的态势。但分析显示，三大资金来源受青睐的程度与企业成立时相比都有了些许下降，自筹资金从原来的36下降到了33，银行贷款从38下降到了37，而内部集资更是从22下降到了18；此外，民间借贷、财政投入、股权融资和其他方式这四项资金来源虽说不是商业类的资金来源巨头，但从趋势上来看，这四项资金已经受到了商业类中小企业的重视，与成立时相比，选择民间借贷、财政投入的分别多出了2家企业，而股权投资也多出了一家企业，这细微的变化显示已经有更多的企业对这四项资金来源表示了青睐。
（5）其他。在除去上述三大行业的剩余中小企业中，自筹资金、银行存款和内部集资是比较重要的三大资金来源，拥有自筹资金和银行存款这两项资金来源的企业数量从成立时的21都上升到了26，而内部集资从14上升到了17。位列第四位的财政投入也有了数量的上升。民间借贷、股权融资和其他方式是企业采用的比较少的三种资金来源，但其中股权融资和其他方式是上升的，民间借贷是减少的。（详细数据如图1、表1所示）
图1 其他企业现有资金来源与成立之初的比较
在接受调查的204家企业中，轻工业、高科技产业、商业和其他产业这四类中小企业最为偏好的资金来源是银行贷款，分别有49家、52家、39家和29家中小企业把银行贷款视为企业最喜好的资金来源。其次，各行业分别有22家、31家、19家和16家中小企业把自筹资金这一资金来源视为第二偏好。
（三）发展阶段分析 具体如下：
（1）总体情况。在接受调查的204家中小企业中，处于创业期的企业资金57.14%处于一般状况，36.73%处于紧张状态，而只有6.12%的资金略显宽裕；而处于成长期的中小企业中，83.65%资金状况一般，另外资金紧张和宽裕的比例分别为9.62%和6.73%；对于成熟期的中小企业，有43.14%的资金处于一般状态，45.10%为宽裕，11.76%为紧张状态。很明显，在创业期和成长期的企业状态下，资金大部分处于一般的情况，相对于成长期和成熟期来看，创业期资金的紧张程度最为严重。成熟期的资金的宽裕程度最高，发展的也最健康。由此，从创业期到成长期再到成熟期，中小企业的资金状况在一步步地健康发展。
（2）创业期。在创业期的中小企业（如图2），最为偏好的资金来源是银行贷款与自筹资金，其次是内部集资、民间贷款、财政收入和股权融资。在企业成立之初，绝大部分企业选择了银行贷款作为其筹集资金的最佳选择（40家），可是就目前来看，它的选择度下降了2家（38家），从而被自筹资金（成立时与目前均为38家）这一筹资方式超过。民间借贷、内部集资、财政收入这三种方式，从成立之初到目前均有所上升，分别为9家到17家、14家到15家以及4家到8家。而股权投资和其他方式与自筹资金的局势相同，均保持稳定，分别为7家和1家。不难看出，大部分的中小企业不管是在创立初期还是目前，都更为偏向于选择自筹资金和银行贷款为其融资的最佳途径，民间借贷、内部筹资以及财政投入与股权融资的选择性也在不断增加。
图2 创业期中小企业现有资金来源与成立之初的比较
（3）成长期。在成长期的中小企业中，最为偏好的资金来源是银行贷款，其次是自筹资金、内部集资和民间借贷。从图3不难看出，在将企业初创期和目前的资金来源进行比较后，各类主流倾向均为上升或保持稳定的趋势，除了内部筹资有轻微的下降。作为资金来源的首要选择，银行贷款的选择具有遥遥领先的地位，具有85到87家的选择，而最为第二选择性的自筹资金，从企业的成立之初目前，它的选择有了突破性的飞跃，由原来的63家到现在的72家。对于民间借贷从28家到29家这一点轻微的上升空间来看，财政收入与股权融资，虽然在总量上难以与民间借贷相抗衡，但其上升程度分别为19家到33家与16家到20家的4家变化，远远高于民间借贷。而其他方式的选择则保持稳定的2家。
（4）成熟期。在处于成熟期的中小企业中（如图3），银行贷款、自筹资金、内部集资是企业最主要的三大资金来源。和成长期相似，银行贷款的选择具有一定的优势，从创业之初到目前处于29家到33家的高选择。紧随其后的自筹资金从成立到目前有略微的下降，从原来的26家到25家的选择。内部筹资的选择具有一定的稳定性，保持着20家的选择。对于民间借贷以及财政投入，选择性均有略微的下降，分别从创业时期的9家和10家，下降到目前的7家和9家。股权融资是这段时期必须要提的资金来源方式，它的上升速度最快，从创业时期的10家，到了目前的17家，看来选择股权融资作为资金来源方式会在未来成为更多中小企业的选择。
在接受调查的204家企业中，有处于创业期、成长期和成熟期的3类不同发展阶段的企业，他们最为偏好的资金来源都是银行贷款，分别有38家、91家和41家表现出了这样的偏好。但处于成长期的企业对银行贷款的偏好是最为强烈的。有17家创业期企业和49家成长期企业把自筹资金看做第二偏好的资金来源，而成熟期的中小企业则偏向于把内部筹资作为企业的第二大资金来源。
二、江苏省中小企业资金来源困难原因
（一）江苏省不同地域中小企业认为资金来源困难的原因 对位于苏南的各中小企业而言，企业自身缺陷和金融机构提供资金还不足以满足企业需要是导致融资失败的主要原因，虽然次要原因还有很多，但银行的偏见还是以38.78%的比率被重点提了出来。对于苏中的各中小企业而言，银行贷款程序繁琐苛刻是导致企业融资失败的突出因素，比率竟占62%，此外这类企业同样面临企业自身缺陷和金融机构提供资金不足导致融资失败带来的影响。和苏南地区的中小企业一样，苏北的企业同样因为企业自身缺陷和金融机构提供资金不足这两大主要原因而导致融资失败，然而，有73.21%的企业认为融资失败的原因是由于企业自身存在缺陷，可见苏北的企业内部管理机制还有待提高。（数据详见表3）
（二）江苏省不同行业的中小企业认为资金来源困难的原因
三类企业在面对融资失败原因这一问题时，观点都偏向于企业自身问题和金融机构本来就能力有限的选项上。但高科技企业有37.7%的比例认为银行存在歧视中小企业的现象并且信用机构存在操作审批上的苛刻繁琐。轻工业和商业则分别有32.73%和35.19%这样稍大的比率认为银行贷款程序的繁琐苛刻应该为企业融资失败负责，或多或少应该采取行动配合中小企业融资的顺利进行。（数据详见表4）
（三）江苏省各发展阶段中小企业认为资金来源困难的原因
在对企业资金来源困难的原因调查中，绝大部分企业认为在于企业自身缺陷、金融机构本身能提供资金就不足与银行贷款程序的繁琐苛刻为主。但是对于成长期企业，银行的偏见在此占据了较大的比重，比值达到37.5%。创业期和成熟期的企业中也分别有28.57%和29.41%的比率认为是银行对中小企业有偏见而导致了融资失败的发生。由此可见，银行的偏见与歧视也是企业不能成功达到融资目的的原因之一。同时还可以发现三类企业对信用担保，民间高利，行业不景气没有报以过多的怨言。（数据详见表5）
在所有接受调查的江苏中小企业中，有26%的企业认为融资失败是企业自身存在一些缺陷，20%的企业认为是金融机构提供的资金不能满足企业需要导致的失败，此外，认为银行对中小企业有偏见和银行贷款程序繁琐苛刻导致融资失败的比率各占15%。认为另外三个原因导致融资失败的比率分别为9%、9%和6%。
（四）江苏省中小企业资金来源困难深层次原因 从上述调查统计的结果来看，资金来源困难主要来源于企业发展所表现的自身问题、银行的偏见以及融资贷款程序所折射的政府相关管理问题，即归结为内部和外部两方面。
（1）江苏中小企业融资难的内部原因。具体有：一是中小企业在发展战略和内部管理方面存在问题。一些中小企业缺乏长远的发展战略，未能准确的定位自己的发展方向和发展模式，盲目追求扩大生产规模，寻求快速发展，使得中小企业无法相对稳健的发展，从而引发高歇业率和倒闭率。二是中小企业融资需求旺盛。由于不少中小企业准备快速扩张生产经营规模，通过产品结构调整和产业转型来适应市场竞争需要，以及中小企业的人工，流动资金和原材料等多种生产经营成本的上涨等，中小企业融资成本大幅度上涨，由此相应地增加了对外源融资特别是银行贷款的需求。
（2）江苏中小企业融资难的外部原因。有以下几点：一是银行信贷体系不完善。信贷审批手续繁杂是导致中小企业融资难的一个重要问题。一笔贷款从申请到最后批复手续繁琐，所需时间过长，难以及时满足中小企业生产经营需要，容易贻误企业发展壮大的最佳时机。此外，银行在信贷这一块长久以来便对中小企业存有偏见。二是政府对中小企业的扶持不够。我国政府在目前的资本市场上仍占据着主导地位，但政府在引导支持中小企业融资上并没有充分发挥作用。一方面，国家对中小企业融资的支持力度不够，缺乏专门为其提供服务的配套措施。不仅如此，现行金融体系还对中小金融机构和民间金融的活动作了过分严格的控制，导致中小企业融资渠道狭窄。
三、江苏中小企业资金来源困难破解对策
（一）中小企业方面 中小企业可以通过自身的一些改变、变革、内部规范化来提升企业的综合能力，从而吸引外部机构资金的进入，特别是江苏中小企业目前依赖较重的银行，尽力满足其融资条件。一是制定可行的企业发展战略、愿景，让银行等金融机构清楚企业的发展目标、路径以及可行的盈利模式，使其对企业长期良性成长充满信心。二是企业规范化建设以及再造，银行等金融机构对中小企业信心不足的重要原因之一是中小企业管理的规范化亟待提高，财务信息混乱、数据不真实，因此加强中小企业规范化管理体系的建设非常重要，特别是财务、内部风险控制以及日常管理制度的执行性等方面。三是塑造充满活力的企业文化。对于中小企业而言，人是非常重要的发展要素，打造一个和谐、团结、凝聚力强的企业文化易于激发企业员工的创造性和战斗力，从而转化为企业长久的发展潜力和动力。四是改变传统观念，在可能的前提下积极尝试除银行等常规金融机构外的资金来源，如进行股权的改造来引入战略投资者或其它产业投资基金等。
（二）金融机构方面 商业银行应根据市场经济的发展要求，转变观念，合理配置金融资本，将支持中小企业发展作为新的贷款增长点和利润来源渠道。利用利率的杠杆作用，对市场的金融贷款进行市场调节。要在商业银行内部成立中小企业信贷部，规范贷款管理，专门负责中小企业贷款审批、发放与管理。降低贷款手续的繁琐程度，方便中小企业的贷款业务。针对中小企业融资需要开发更多的金融服务项目，提高为中小企业的信贷服务效率和提供相关的信息咨询服务。
（三）政府方面 具体有：
（1）加强适应中小企业资金来源需要的法律法规建设。政府要在已有的政策法规基础上，进一步加强中小企业融资的法律法规建设。政府部门主要以税收优惠、财政补贴、贷款援助等方式给予资金上的支持。就江苏苏南、苏中、苏北各中小企业发展不平衡的状况来看，政府的政策性扶持也必须按地域实施。对于在调查问卷中对政府扶持显示出强烈欲望的苏北地区，政府应当下放制定地方税收优惠的权利，让地方政府根据当地中小企业的意愿和现状，制定出一套适合和方便他们更好地融资的政策。与此同时，政府应该以对待苏南地区的态度，对苏北地区中小企业提供财政援助，有理有据地切实帮助有需要有潜力的中小企业实现做大做强的愿望。当然，除了特别照顾苏北地区中小企业的发展外，政府部门也不能放松执行机构对已经制定的法律法规在苏南、苏中地区的执行情况，切忌把法律法规只当门面，不去实践。
（2）建立以政府为指导的融资担保体系。建立以政府为主导的中小企业融资担保制度、构建配套的中小企业信用评级制度是目前最迫切需要的政策支持。央行应制定一套适合中小企业特色的信用等级评定制度，目的是为了对中小企业的真实信用级别做出客观而公正的评价。对于那些没有很多固定资产来担保融资，谋求金融机构信任，但有良好发展空间和势头的中小企业，政府应当提供信贷担保，协助中小企业向参与计划的贷款机构取得贷款，信贷担保金额可视企业情况而定。各级财政部门应该安排一定的专项资金，建立信用担保风险补偿基金，设立再担保基金制度，帮助担保机构分散风险。有关部门可重点扶持一些经营管理较好、风险管控水平较高、有一定影响力的信用担保机构的发展，建立“扶优限劣”的良性发展机制，促进担保体系的建立和完善。
（3）谨慎制定货币政策。国家的货币政策对中小企业的融资有着直接的影响。从全国大范围来看，中西部差距大，统一调息不是一个切实可行的方法；从江苏来看，南北经济同样也存在差异，只有针对不同地区做出不同的调息决策，才能更好地解决中小企业在融资上遇到的麻烦。政府在制定货币政策时要充分考虑中小企业的状况，出台的政策对中小企业的支持应该具有针对性和可行性，此外还要对政策的后续实施过程进行跟踪监测和分析，根据形势的变化进行适时适度的预调和微调，降低货币政策与调控目标偏离的可能性，为中小企业提供一个良好的融资环境。
（4）完善中小板和创业板市场，鼓励中小企业参与直接融资。拓宽直接融资方式无疑是解决中小企业融资困难的重要途径，而通过中小板和创业板这种融资方式无疑是直接融资中的重点。因此，中国证监会应积极推进多层次资本市场体系建设，尽快按现实需要建立交易成本较低、准入标准较松的二板市场或地方柜台交易市场，为中小企业的融资提供直接融资的场所。
（5）引入民资机构。为更好地解决中小企业发展所需资金的来源问题，政府应该鼓励一定数量的民营资本进入金融领域并设立银行提供融资服务，特别是对于面向中小企业贷款的民营金融机构给予政策上的优惠支持，中小企业多为民营企业，民营资本进入金融机构有利于解决其融资难的问题，同时民营性质的金融机构对民营中小企业更为熟悉，对风险的控制能力会更好。另外，民营资本的进入会进一步促进目前的国有金融机构改进、创新服务和管理能力，从而更好的为中小企业发展服务。
（6）加强知识产权保护。中小企业相当一部分从事科技创新领域，作为技术创新的重要作用已为世界各国所公认，在国内其专利技术往往得不到有效的法律保护，这就为技术转化为资本制造了障碍。因此，政府应加大知识产权保护的力度，特别是对中小企业知识产权的保护，应降低相关的知识保护成本，主动为中小企业的技术创新保驾护航，促进高科技类中小企业健康、可持续发展。像江苏这样发达的沿海省份，可以建立更多的产业投资基金，鼓励科技的市场化转化，提升竞争能力。
参考文献：
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