时间：2023-07-07 09:20:01
绪论：在寻找写作灵感吗？爱发表网为您精选了8篇电力化市场交易，愿这些内容能够启迪您的思维，激发您的创作热情，欢迎您的阅读与分享！
一、话题引入：从单一对话到场景共融
1.试课时的单一问答，把对话带入“尴尬”
试课时的“话题引入”环节，笔者这样设计：老师心中也有许多委屈、伤心、遗憾的事情，大家想听听吗？同学们能给老师一些安慰和鼓励吗？由于这是成人世界里的事，离学生生活较远，学生参与交流时，就像是在“回答问题”，场面比较尴尬。
2.展示中的场景对话，把交际引向“热聊”
展示课中，笔者将此环节改为：同学们，每个人心中都有很多委屈、伤心的事情，如果能敞开心扉，向别人诉说，并能得到别人的鼓励，我们的心情就不会那么沮丧了。今天，老师想请四位嘉宾，来到台前与大家聊一聊成长中遇到的伤心事（台上备好五把椅子），台下同学可以给嘉宾一些鼓励。舞台场景经过了布置，课堂便有了现场感。台上嘉宾在老师的调控之下，表达出了真情实感。有个孩子提到父母离异的事，伤心地哭了。小嘉宾与“观众”见此情景，积极地为她送上了温情的安慰和鼓励。
多维互动的现实场景，取代了一对一的师生对话，让交流有了现场感，形成了一定的对话场域，把点式交流的尴尬转变成了场域交际的热聊，话题引入环节得以华丽转身。
二、情景鼓励：从单组展示到多维交织
1.试课中的单组表演，把情景变成了“复现”
本节课，教材提供了三个话题情境。试课的时候，笔者组织学生在小组内“表演”这三个情境，然后请三组分别进行展示。教后反思，这样的组织策略，只能让参与“展示”的三组同学得到锻炼，其他的学生只是“看客”，交际的密度、广度不够。同时，情景的表演，只是单纯地“复现”书中提供的三个话题，没能联系学生的生活实际，显得单薄而拘敛。
2.展示中的多维交织，把情景延展为“创演”
展示课中，笔者在这个环节融入了比赛、评价、话题延伸等教学元素，台上的表演与台下的互动参与弥补了试课中的不足。“情景汇报”中，同样请三组同学分别表演三个情景，但引入了竞赛模式，看看哪组同学演得最好。在每组“展示”完毕后，同学之间要互相进行评价。再选出“冠军”组，让冠军组的同学现场鼓励亚军、季军组的同学。在每组展示、评价完毕后，还要适当地拓展话题范围。如，刚才这组表演的是学习上遇到困难，需要别人鼓励的时候的情景，你在学习上曾遇到过哪些困难？如此一来，就把一个问题引申为一类问题，学生参与度大幅提升，形成了多维、网状的交际场面。
表演竞赛、多维评价与话题拓展的介入，使试课中的单组表演提升为多维交织的现场“创演”，学生的交际能力得到了真正的提升。
三、表达提升：从同伴应对到团队合作
1.试课中的小组交流，小范围的同伴应对
试课中，笔者在表达提升环节仅仅安排了小组内的交际活动。由组长安排组员轮流说出自己遇到过的不开心的事，其他组员认真听，表面上学生都能参与到课堂讨论中，但小组的范围过小，学生之间比较熟悉，很难有新鲜的话题，学生现场的应对能力、综合的交际素养都得不到提升。
2.展示中的团队合作，大范围的现场互动
展示课中，笔者增加了组内选拔、现场组团、随机应对等内容，形成了更具吸引力、感染力的交际场域，效果非常好。在小组交流活动后，要求各组分别推选一位小组“最佳鼓励”，然后现场“组团”，冠名曰“信心加油站”，集体到台上和观众互动，给予大家现场鼓励。在此过程中，教师要做好支持者、调控者，形成多维互动、网状交流的场面。
之前，Yann L'Huillier曾在交易场所绿松石交易平台担任首席信息官。任职期间，他从零开始建立了该公司的交易平台，后来该平台后来被伦敦证券交易收购。而Yann L'Huillier也继续留在那里工作。
利顺金融集团的上一任全球首席信息官是做业务出身的，后来利顺金融集团面临着要更换核心交易平台的需求，因此该公司需要一位技术专家来担任首席信息官，他就是Yann L'Huillier。
广推电子化交易
在加入绿松石交易平台公司之前，Yann L'Huillier曾在多伦多证券交易所等证券交易机构担任高级IT职位。他于2001年更换了多伦多证券交易所的全部交易系统，并且还在2005年，将波士顿证券交易的核心系统更换。
由于Yann L'Huillier具备证券交易所引进电子证券交易系统的多年经验，他成为利顺金融集团准备在场外交易领域引进电子交易时的首要人选。在证券交易行业，交易频繁的交易商需要高速自动化的交易。
场外交易是银行之间做的交易。交易商间经纪人公司所做主要是服务经纪人之间做的交易。比如说，一家银行做一笔为一个大企业客户收购公司或者政府的债券的交易；再比如，一家银行通过一个场外交易，为一个企业客户实现换汇。这些交易都是匿名的，并不通过交易所进行。
绿松石交易平台使用现成的技术，包括供应商Cinnober提供的核心交易平台、用于市场监视的Progress软件和Detica技术的组合。它使用Neonet的软件提供市场数据，并利用清算所EuroCCP进行清算服务。这个基础设施位于金融服务IT服务提供商BT Radianz运营的两个数据中心，包括运行Red Hat Linux操作系统的惠普刀片式服务器。
利顺金融集团是五家大型交易商间经纪人公司之一，最大的是ICAP（毅联汇业）。Yann L'Huillier称，证券和场外交易的最大区别是场外交易不适合非常频繁的交易。股票交易必须向投资银行提供尽可能最快的交易速度（差之毫秒，就会产生很大的差别），而速度对于场外交易的交易商间经纪商并不重要。
交易商间经纪商像银行的匹配引擎一样工作。这些经纪商的人数约占全公司员工的三分之二。据了解，该公司员工约为2500名。他们让银行中的交易商相互匹配，像软件让证券市场中的买家与卖家匹配一样。这个区别是，股票市场中一个自动匹配引擎只在几毫秒内就可以完成这个事情，而在场外交易市场，经纪商需要使用计算机发现潜在的交易，并给他们的交易客户打电话进行沟通。
Yann L'Huillier说：“现在，场外交易市场正在发生变化，各种电子化需求涌现，市场电子化是必然趋势。”但是，他并不认为场外交易市场将完全实现电子化。“我们正在努力推进并实现电子化，因为我们需要准备好电子化这项技术。只有如此，我们才能够实现理想中的平衡。”
Yann L'Huillier面临的第一个挑战中的是建立一个核心软件平台，以便在需要的时候增加新的系统。一款名为“Nebula”的基于Java的系统于2011年5月完成的。
Yann L'Huillier介绍，这个系统拥有证券交易所的交易系统中的全部组件。Nebula和其他系统每天可以处理500万至700万个订单。
Yann L'Huillier说：“在这个市场中，我们没有交易频繁的交易商。相比速度，稳定性更重要。”据了解，利顺金融集团的正常运行时间同其他股票交易所一样高效。
从Nebula平台推出以来，在其上面建立的系统包括一个能够处理利率交换的系统和另一个处理货币的系统。
平衡IT资源
利顺金融集团需要Yann L'Huillier担任全球首席信息官，还意味着他必须保证企业重要的交易平台与IT部门之间的资源的平衡。IT部门负责保持在27个地方的2500名员工高效率地运营业务。
利顺金融集团有大约200名IT人员，90%新的IT开发工作与电子交易有关。Yann L'Huillier说：“我的大多数时间都用在与电子交易有关的工作上。”这个工作主要是监管在纽约和伦敦的两个IT团队做的开发工作。
Yann L'Huillier今年在公司IT部门的工作重点是降低成本。这样，更多的预算就可以投入到电子交易中。去年，该公司的IT团队大约削减了10%。
Yann L'Huillier称，经过与供应商艰苦地谈判，企业决定削减IT部门等方面的成本。“我们许多与我们有合作关系的供应商说，看，世界正在变化。我们仍然需要做生意，你们必须与我们合作。我们要花较少的钱得到同样的服务。”
关键词：电厂 干煤棚 网架 滑移脚手架 平台 高空散装法
一、工程概况
本干煤棚长162m，宽96m，有46个C30钢筋混凝土独立柱基础及短柱组成，挡煤墙为370厚砖砌墙，室内地面为碎石垫层C20砼地面200厚硬化地面；网架结构安全等级二级，设计使用年限50年，结构型式为半封闭三心圆双层柱面网壳，基本结构单元为螺栓球节点，网格形式为正放四角锥杆件体系；网架平面尺寸102m×165m，结构高度32.664m，覆盖面积15812m2。
二、结构简图
干煤棚网壳平面布置图
三、本工程施工关键技术
1.整体滑移脚手架平台安装精度要求。本工程的主要采用整体滑移脚手架平台做为网架分片安装的受力支撑点和空间安装位置固定参照物，而整体滑移脚手架的整体稳定性和滑移精确度又是决定网架结构安装是否顺利的关键因素，因此整体滑移脚手架的搭设必须严格按照施工规范和经过承载力和稳定性验算的搭设方案来进行作业，同时脚手架在滑移过程中要保持空间位置的相对稳定，不能出现局部或整体因为受力不均或震动引起的变形，否则会引起网架无法正确安装，严重的还可能导致脚手架坍塌事故。
2.滑移脚手架导轨的选择和搭设要求。滑移脚手架导轨的选择既要考虑到安全可靠性，又要经济合理便于采购，既要能够承受脚手架和网架安装的垂直荷载不出现整体沉降或不均匀沉降，也要能够承受脚手架滑移时的水平荷载，不能出现平行或垂直于滑移方向的位移，各条平行的轨道之间保持固定的间距。同时导轨材料做为周转性材料，其经济性影响到整个施工方案的经济性，因此在导轨的材料选择上，既要便于采购运输，还要价格合理，便于周转。
3.滑移脚手架整体滑移牵引力均匀程度的控制。对于脚手架滑移过程中的速度、稳定性的控制，是决定脚手架滑移动作是否安全可靠的决定性因素。为保证脚手架在滑移过程中不出现因各点牵引力大小不一或作用时间不统一而引起的脚手架变形或异常移位甚至脱轨现象，对于牵引力的控制至关重要，而牵引力的大小，作用点和作用时间，将是牵引力控制的关键工作。因此从牵引力的来源选择、牵引力作用点的布置到牵引力的同步控制将是需要解决的核心问题。
四、施工准备
1.现场施工布置。由于本工程网架施工时，网架内地面还未施工，原土为中强风化白云岩碎石地面，进场施工前需要对场地进行整平处理，而由于电厂干煤棚地面一般为煤矸石干铺、碎石干铺或混凝土地面，因此地面平整度和承载力均达到要求，因此建议对干煤棚地面进行施工后再安装上部网架结构。
2.滑移脚手架及轨道准备。脚手架和轨道做为滑移脚手架平台高空散装法的关键部件，因此从材料的选择上要重点关注，我们采用了电厂常用的型号Φ48×3.5mm脚手架钢管和型号20a以上工字钢，选材上符合《建筑施工扣件式钢管脚手架安全技术规范》（JGJ130-2001、J84-2001）和《钢结构工程施工质量验收规范》（GB50205-2001）的要求。
3.网架构件准备
将网架结构构件运至施工现场后，检验出厂合格证及有关资料，按构件明细表核对进场构件的数量，把杆件及球运至指定位置编号并堆放整齐，便于由地面吊至脚手架操作平台的顺利进行。
五、主要施工方法
1.安装前对基础轴线、标高等进行验收检查，并进行基础检测和办理交接验收，做到符合设计要求和有关标准规定。
2.把杆件及球由地面吊至脚手架操作平台，分散堆放。
3.网架主体结构开始安装：1）为确保网架安装时误差的积累，网架的总体安装顺序从1轴―16轴逐步推行，由1轴―3轴、3轴―5轴、5轴―7轴、7轴―9轴、9轴―11轴。2）轴―13轴、13轴―16轴的方向进行安装。3）先吊装A、B轴线承台支座上面四个下弦球和上弦球，使它们连接成一个网格，自然受力形成一个整体。
六、注意问题
1.钢网架在安装时前，安排好支点和支点的标高，临时支点既要使网架受力均匀，杆件受力一致，还应注意临时支点的基础稳定性，一定要防止支点下沉。
2.钢网架安装完毕后，对成品网架保护，勿在网架上方集中堆放物件。
3.网架安装必须把高强度螺栓拧紧到位，还应注意检查网架的挠度，确保网架的挠度在允许偏差范围内。
七、技术经济分析
总的来说本工程的施工技术方面成本和安全措施方面投入是较低的。首先从施工材料及机械设备上来分析，本工程所用的脚手架、钢轨和小型机工具都是电厂施工中简单易得和通用的；而从施工进度上来讲，整个网架结构施工总周期为120天，其中滑移脚手架搭设30天，网架结构安装75天，脚手架拆除退场15天，总施工周期仅4个月左右，为电建企业节约了可观的管理成本；而从技术的安全可靠性上来分析，本工程中采用的均是常规施工技术，不存在较高难度施工技术和安全隐患，给电建企业降低了安全投入。
八、结语
据了解干煤棚钢网架工程采用滑移式脚手架平台高空散装法进行施工的，还有温州电厂干煤棚网架、贵溪电厂干煤棚网架、淮南洛河发电厂干煤棚网架、华能淮阴电厂二期工程干煤棚网架工程、长兴发电厂二期干煤棚网架工程等一大批工程实践工程，结合该工艺在本工程中的成功运用，可见滑移脚手架平台高空散装法安装工艺在电厂干煤棚网架工程中的施工是安全可靠、经济合理和值得推广应用的。
参考文献：
[1]吴欣之:现代建筑钢结构安装技术。中国电力出版社，2009
二十世纪八十年代，以英国为首的西方国家为提高资源利用效率，降低电力生产成本，提高服务水平，开始对电力工业进行市场化改革，打破了传统电力工业一体化管理模式，实行厂网分开，输配分离，竞价上网，电力工业开始从垄断经营走向市场竞争。严格管制、高度垄断、垂直管理等电力工业所具有的传统属性随着市场竞争机制的引入而逐步减弱。新的市场交易机制的形成和运做提高了电力工业的效率，同时也给各个市场主体带来前所未有的市场风险，特别是价格波动的风险。2000年夏季美国加州电力危机的出现以及最近世界最大的电力和能源服务商安然能源公司的破产使人们对电力市场运营的复杂性有了一个新的认识。在满足全社会利益最优的条件下如何稳定现货市场，使电力市场的参与者能有效地防范和回避市场风险，已成为电力市场稳定发展的重要保证。
远期合约（Forward Contracts）、期货合约（Future Contracts）和期权（Option）等金融衍生产品的引入，不仅使市场参与者所面临的价格风险大大减少，而且有助于提高电能供应的安全性和可靠性。建立一个包含电力远期、电力期货和电力期权交易的电力金融市场，以稳定电价和规避风险，是电力市场发展的必然趋势。
我国竞争性电力市场的实践探索始于1998年。1998年底，国务院决定开展“厂网分开”和“竞价上网”试点，要求在上海、浙江、山东和辽宁、吉林、黑龙江6省市进行“厂网分开、竞价上网”的电力市场试点工作。其中，浙江电力市场包括实时交易、日前交易和长期交易，其余5个试点电力市场包括日前交易和长期交易。2002年《电力体制改革方案》出台后，电力市场化改革取得了实质性进展，五个独立发电集团、国家电网公司和南方电网公司相继成立。但2004年至今，东北区域电力市场曾经进入试运行，经历了暂停，重启的过程，目前已暂停运营，进入总结阶段；华东区域电力市场曾经进入试运行阶段，目前暂停运营：南方区域电力市场进入模拟运行阶段。尽管目前市场处于暂停状态，但电力交易仍然存在，特别是各级电力交易中心（包括国网和南网电力交易中心）成立后，电力交易相对活跃。
国内外研究现状
Kaye R J等最早分析了电力市场中以现货电价为基础的电力远期合约。
Green R等对英国电力合约市场的情况进行了研究。
Deng S J介绍了各类电力衍生产品及其在电力市场风险管理中的应用。
马歆，蒋传文等（2002）对远期合约、期货合约、期权合约等金融衍生工具在电力市场中的应用作了研究。认为电力金融合约市场的建立有助于电力现货市场稳定有序的发展，同时对电力金融合约市场中的风险控制问题进行了讨论。
王思宁（2005）对金融衍生工具风险体系中的市场风险进行了概述。
曹毅刚，沈如刚（2005）介绍了电力衍生产品的概念、原理和在国外的发展以及定价理论研究现状，对电力期货及期权合约进行了讨论，并对我国开展电力衍生产品交易提出了若干建议。
李道强，韩放（2008）指出日前市场、双边交易和电力金融产品等非实时电力交易是为适应电力商品的特殊性而提出的金融交易模式。
何川等（2008）介绍了北欧电力市场差价合约的设计方案、运行机制、市场功能等方面，并分析市场主体应用差价合约的套期保值策略。
刘美琪，王瑞庆（2009）指出了电力金融产品市场应包括股票、债券等长期资本市场和期货、期权等短期金融衍生产品市场，分析了电力远期、电力期货、电力期权等金融衍生工具的特点、作用及其不足，指出了我国电力资本市场中存在的问题，提出了相应的改革建议，对我国电力工业的市场化改革具有一定的参考价值。
黄仁辉（2010）建立电力金融市场的集合竞价交易模型、连续竞价交易模型、做市商交易模型和信息对市场价格的影响分析模型，通过交易模型和信息影响非必须模型展现电力金融市场的运行机理。并根据电力金融市场特点以及电力金融合约价格与电力现货价格之间的关系特性，提出点面结合的电力金融市场风险预警模型与方法，为电力金融市场风险预控提供一种思路。
吴忠群（2011）运用不确定性下的最优决策原理，证明了电力的不可存储性对电力期货交易的影响，论述了其形成机制，分析了其运行结果。在常规的金融期货交易规则下，电力期货市场对现货市场的价格发现功能将因投机者退出而丧失。
林钦梁（2011）证明了北欧电力市场运行的有效性，探讨了电力行业参与者如何套期保值，并对电力现货市场的价格进行预测。
孙红（2013）通过对几种主要的电力金融交易形式的探讨，总结了电力金融市场建设中需要注意的问题。
电力金融市场概要
电力金融市场架构。电力金融市场包含了交易主体、交易对象以及交易规则等三个方面内容，如图1所示。
交易主体为投资者、电力经纪人、电力自营机构和做市商等。电力兼营机构是指自己参与电力金融交易，而不能其他市场参与者进行交易的机构。
交易对象。目前常见的电力衍生品合约主要有电力期货合约、电力期权合约、电力差价合约、电力远期合约等。
交易机制。主要包括了电力衍生品交易的结算机制、信息披露机制、风险控制机制、价格形成机制和价格稳定机制。
黄仁辉对电力金融市场微观结构进行了阐述，将电力金融市场微观结构分为五个关键组成部分：技术（technology）：各种支持电力金融市场交易的软硬件，包括各种硬件设备、信息系统和人才。规则（regulation）：与电力金融市场交易相关的各种交易规则，保证市场秩序和稳定。信息（information）：电力金融市场信息主要包含政策信息、供求信息、交易信息、市场参与者信用信息。市场参与者（participants）：电力金融市场的市场参与者由投资者、电力经纪人、电力自营机构、做市商、市场组织者/运营者、市场监管机构等组成，普通电力用户、个人投资者也有机会参与市场，但他们必须通过电力经纪人参与市场交易。金融工具（in-struments）：各种电力衍生品合约，如金融性电力远期合约、电力期货合约、电力期权合约、电力差价合约、金融输电权合约等等。
北欧电力金融市场。北欧电力交易市场建于1993年1月，是目前世界上第一个开展多国间电力交易的市场。电力市场的主体是挪威、瑞典、丹麦、芬兰四国在电力交易方面同时与俄罗斯、波兰、德国等有跨区域的能源交易。
北欧电力市场有四个组成部分：一是场外OTC市场：二是场外双边市场：三是场内交易市场，其中包括日前现货市场、日间平衡市场和电力金融市场：四是由各国TSO负责运营的北欧电力实时市场。电力金融衍生品交易存在于场内金融市场、场外OTC市场和双边市场，场内金融市场有期货合约、期权合约和差价合约交易，OTC市场有标准化的远期合约交易，双边市场则进行个性化的合约交易。
北欧电力金融市场。美国有多个独立的电力市场，由不同的运营商负责运营，其中最成熟的是PJM电力市场、纽约州电力市场和新英格兰电力市场，其市场模式大致相同，并以PJM电力市场的规模最大。在美国，从事电力金融产品交易和结算的交易所主要是纽约商业交易所（New York Mercantile Exchange，NYM-EX）和洲际交易所（Intercontinental Exchange，ICE）。
国际电力衍生品交易所。世界上先行进行电力市场化改革的国家在改革进程中相继引入了金融衍生品交易。最早引入电力期货交易的是美国的纽约商业交易所（NYMEX），1996年其针对加利弗尼亚——俄勒冈边界电力市场（COB）和保罗福德地区电力市场（PV）设计了两个电力期货合约并进行交易，2000年又针对PJM电力市场设计了PJM电力期货合约并进行交易：同年开展电力期货交易的还有芝加哥期货交易所（CBOT），针对Common Wealth Edison和田纳西峡谷地区推出两种电力期货合约：纽约ISO、PJM和新英格兰又推出过虚拟投标作为风险管理工具；金融输电权（FTR）这样的期权产品也得到了广泛应用。北欧电力市场（Nord Pool）是世界上第一家跨国的电力金融市场，1993年挪威最先建立了电力远期合约市场，第一个期货合约于1996年引入Nord Pool，继而又陆续引入期权和差价合约。北欧电力金融市场运营历史最长，市场机制相对完善，衍生工具品种较为齐全，市场的流通性很好，被认为是成功电力金融市场的典范。之后的数年时间里，荷兰、英国、德国、法国、波兰、澳大利亚、新西兰等国家也根据需要开展了电力金融衍生品交易。英国电力市场以场外远期合约的双边交易为主，2000年开始引入期货交易，但均为物理交割，相对于金融结算而言期货流通性差，2002年伦敦国际石油交易所曾因电力期货交易呆滞而取消了该期货，后随着电力交易体系的改进，2004年再次引入了金融结算方式的期货。澳大利亚电力市场以多形式的金融合约交易为主，逐步发展了双边套期合约、区域间的套期保值合约、权益保护合约等，后来又引入了季期货交易，采用现金结算。
先期从事电力金融衍生品交易的国家如下表所示：
电力金融衍生品
远期合约。远期合约是远期交易的法律协议，交易双方在合约中规定在某一确定的时间以约定价格购买或出售一定数量的某种资产。该种资产称为基础资产，该约定价格称为交割价格，该确定时间称为交割日。远期合约是最简单的一种金融衍生产品，是一种场外交易产品（Over the Counter）。远期合约中同意以约定价格购买基础资产的一方称为多头，同意以同样价格出售基础资产的一方称为空头。在合约到期时，双方必须进行交割，即空方付给多方合约规定数量的基础资产，多方付给空方按约定价格计算出来的现金。当然，还有其他的交割方式，如双方可就交割价格与到期时市场价格相比，进行净额交割。
电力远期合约交易的合约内容，除规定交易双方的权利和义务外，一般还包括供电时间、供电量、价格和违约时的惩罚量等主要参数，合约中也应说明将总交易电量分摊到实际供电小时的原则和方法，以便于操作。远期合约签订的方式主要有双边协商、竞价拍卖和指令性计划3种。双边协商方式是由买卖双方通过双边协商谈判而直接达成年、月或星期的远期合约。竞价拍卖方式要求电力市场参与者在规定时间提出未来一段时间内买卖的电量及其价格，由电力市场运营者按照总购电成本最小及系统无阻塞为原则，来确定远期合约的买卖方及远期合约交易的电量和价格。电力市场环境下的指令性计划方式则由主管部门按计划实施，通常应用在有特殊要求的电力需求或者紧急调度情况下。
电力期货合约。期货合约是指交易双方签订的在确定的将来时间按确定的价格购买或出售某项资产的协议。电力期货明确规定了电力期货的交割时间、交割地点以及交割速率。此外，物理交割期货必须在期货到期前数日停止交易，使系统调度有足够的时间制定包括期货交割的调度计划。
根据电力期货交割期的长短，可分为日期货、周期货、月期货、季期货和年期货。根据期货的交割方式可分为金融结算期货和物理交割期货。物理交割是指按照期货规定的交易时间和交易速率进行电力的物理交割，该交割方式由于涉及电力系统调度，需要在期货到期前数日停止交易，并将交割计划通知调度，以保证按时交割。金融结算方式则不需交割电力，而是以现货价格为参考进行现金结算，该方式下电力期货可交易到到期前最后一个交易日。根据期货交割的时段可分为峰荷期货和基荷期货。峰荷期货是指期货规定的交割时间为负荷较高时段的期货，而基荷期货则是指交割时段为全天的期货。
曹毅刚，沈如刚论述了主要交易所电力期货合约的概况。如表2所示。
各国电力期货的应用情况如表3所示。
以下列举了具有代表性的美国纽约商业交易所（NYMEX）针对PJM电力市场电力期货合约，共有42种PJM电力期货产品，为月期货。
电力期权。电力期权是指在未来一定时期可以买卖电力商品的权利，是买方向卖方支付一定数量的权利金后，拥有在未来一段时间内或未来某一特定时期内以特定价格向卖方购买或出售电力商品的权利。电力期权合约不一定要交割，可以放弃，买方有选择执行与否的权利。
根据电力期权标的物的流向，可分为看涨期权和看跌期权。看涨期权的持有者有权在某一确定的时间以某一确定的价格购买电力相关标的物，看跌期权的持有者则有权在某一确定的时间以某一确定的价格出售电力相关标的物。
根据期权执行期的特点，可分为欧式期权和美式期权。欧式期权只能在期权的到期日执行，而美式期权的执行期相对灵活，可在期权有效期内的任何时间执行期权。此外，比标准欧式或美式期权的盈亏状况更复杂的衍生期权可称为新型期权，如亚式期权和障碍期权等。
根据电力期权的标的物，可分为基于电力期货或电力远期合同的期权即电力期货期权，以及基于电力现货的期权即电力现货期权。电力期货期权的交易对象为电力期货、电力远期合同等可存储的电力有价证券，而电力现货期权的交易对象为不可存储的电力。
电力期权合约具有更大的灵活性，它存在四交易方式：买进看跌期权、卖出看涨期权、买进看涨期权、卖出看跌期仪，提供给那些刚做完卖出或买入交易在发现电力现货市场价格变动不利于自己时做反向交易来弥补损失的一方。
以下列举了美国纽约商业交易所（NYMEX）针对PJM电力市场的电力期权合约，共有3种PJM电力期权产品。
差价合同。差价合约，实质上是一种以现货市场的分区电价和系统电价之间的差价作为参考电价的远期合约。由于远期合约和期货合约的参考价格都是系统电价，但在现货市场中发电商和购电商都以各自区域的电价进行买卖，不同区域之间有可能会因线路阻塞导致电价差别较大，可能会给交易者带来巨大的金融风险。北欧电交所于2000年11月17日引入了差价合约。
差价合约的成交价格反映了人们对这种差价的预期值，其可能是正值，也可能是负值，还可能是零。当市场预测现货市场中某个区域的分区电价可能高于系统电价时，差价合约的成交价格为正。反之，成交价格为负。预期相等时，成交价格为零。
8月下旬，德国首都柏林已有一丝秋意。如同西欧其他拥有悠久历史的城市一样，柏林呈现出平和洁净的景象。而作为德国第一大城市，这里拥有最密集的人口以及建筑，随处可见的电动汽车以及充电桩、西部城郊田野里的风力发电机以及造型奇特的大型绿顶的圆柱沼气发酵槽。这些无不在提醒着来访的游客这是一座拥有众多新能源类型的“绿色”城市，而正因此，在这里孕育了众多的能源公司。
从市中心的波茨坦广场出发，驱车十五分钟，由《能源》杂志组织的德国电力市场考察团一行人就来到了众多能源从业者纷涌而至的欧洲能源科技园。之前，这里则是提供柏林城市热和电的煤气厂。
煤气厂 1860年建成，一直使用到1995年，2008年城市煤气公司由于其能源功能丧失其卖给了一个地产商。而这位地产大亨找到了德国能源署前署长科勒先生，希望将这座旧时代的能源基站改造成新能源时代的柏林标志。
在经过一番改造之后，这里吸引了上百家能源公司的入驻，从像施耐德那样的大公司到一些新能源技术研发的初创公司，大约2000名从事能源相关的人员在这里工作。而对于入驻的能源公司，科勒提出了一个要求――公司从事工作必须涉及能源转型。
对于德国而言，能源转型已经是实施了20多年的一项能源政策。当1990年能源转型政策落地之时，可再生能源发电量在德国发电总量中所占的比例几乎可以忽略不计。而到了2015年，可再生能源电力在总电量中的比例则上升到32.5%。2020年，这一比例将达到35%。
伴随着德国能源转型的成功，一些新的能源技术以及服务类型开始衍生出来。更为重要的是，一个与如此清洁的能源系统相匹配的成熟能源市场开始建立起来。
多元化的市场主体
在科技园里，《能源》杂志记者看到了未来能源图景，随处可见的电动汽车和光伏板，一个完整的智能微网系统以及储能系统还有一套灵活的监测系统。更为惊人的是，这里已经实现了100%新能源发电。
据科勒先生介绍，在园区里建设1MW电池组，对于风电、光伏波动一次调频。由于购买新的电池很贵，经济上不划算。园区和奔驰合作，将电动汽车上已经使用3-5年电池拆卸下来使用，据预测这种老化电池还可以再使用8-10年。随处可见的电动汽车，通过用电低峰充电、高峰放电，也发挥了调频作用。并且这里安装了60多种充电桩，成为了德国电动汽车示范中心。
对于这个未来能源场景的实现，园区里很多公司都参与其中，施耐德设计整个能源监测和管理系统。而在施耐德设计的能源组合中，对不同发电类型、天气、供需等情况进行模拟。除了像施耐德这样的国际化大公司，围绕着能源服务，园区里还有很多“小而美”的初创公司。
在这里，我们拜访了GETEC公司。这是一家拥有20年历史的家族企业，也是一家新型能源服务公司。在德国企业中，它还比较年轻。GETEC成立之初，主要从事的是合同能源管理业务。彼时德国电力市场还没有开放，GETEC主要通过自己小的机组给企业提供热和电。后来伴随着电力市场的逐步开放，它逐渐进入了售电市场，而现在已经没有任何发电资产，只是通过电力市场进行购电交易，并给客户提供能源管理的服务，同时投资、管理一些商业中心的配电网。
随着可再生能源消纳问题在德国的日益突出，GETEC也找到了新的业务板块――储能电池。它投资建设了世界第一大储能电池功率，占地1000平米，也是用奔驰电动汽车退役下来的电池组装而成。GETEC商业部门负责人Moritz Matthies称，这是电池第二生命周期。“这组电池站给生产精密设备的工业用户使用，他们对电的使用情况敏感，希望提高电力使用质量。回收成本5年之内，电池可以使用10年。我们也是第一个不要补贴的储能项目。”
在德国，像GETEC这样新生的能源服务公司还有很多。灵活、快速适应市场的商业模式，成为了他们生存的密匙。独立售电商们成为德国售电侧商业模式创新的引领者，他们一方面寻找具有相同特点的用户群体为他们量身订做售电套餐，另一方面和许多不同行业的公司合作，将售电业务和智能家居、合同能源管理、节能服务等进行结合，试图在单纯的售电业务之外寻找到更多延伸空间。
而在这样一个庞大的市场中，那些传统的巨头们令人难易忽略。1998年，德国通过《电力市场开放规定》，吹响了电力市场化的改革号角。通过电力市场化改革，强化行业内竞争，消除垄断，拆分垂直一体化的企业，实行电网接入开放。在此之前，德国电力市场也是高度一体化的垄断市场。四大电力而对于意昂（E.ON）、巴登-符腾堡州能源公司（EnBW）、莱茵能源公司（RWE）、大瀑布公司（Vattenfall）四大德国传统电力商拥有了德国超过80%的电力装机，并且业务几乎涉及电力的全产业链。
伴随着电力改革的进程，高度垄断的四大能源巨头逐步被拆分。然而，从 1998年至今，历经近20年的改革，作为传统的电力巨头们，意昂、巴登-符腾堡州能源公司、莱茵能源公司、大瀑布公司至今仍然主导德国能源市场。
在当今的德国，发电行业和中国一样非常集中，上述四大能源集团拥有了56%的装机容量以及发电量占到德国总发电量的大约59%。在配电环节，产权比较分散，是一个充分竞争的市场。此外，最值得关注的就是售电环节。虽然经历了拆分，四大能源公司也是德国最大的零售商，2012年占到终端用户售电45%。而正是由于各种类型的售电公司出现，让用户拥有更为充分的选择权，选择并更换电力供应商。
市场主体的多元化，以及能够提供差异化服务并且能够降低客户用电成本的售电主体才会吸引更多的客户。
独立的交易平台
在柏林，考察团拜访了大瀑布公司。这家100%瑞典国有公司，涉及了热电生产、销售以及配电各个环节。一名工作人员向我们介绍。近些年来，公司发生了两个比较重要的转变：一是发电业务板块向低碳转移，逐渐出售褐煤电站。二是从售电向能源服务转型。“到2012年，德国建立比较健全的电力市场规则。从2011到2012年间，Vattenfall将煤炭、电力、天然气等交易都进入市场。并且以小时、日、十天为单位的市场需求确定一次能源的消费。”
在汉堡，Vattenfall建立总的交易中心，在电力市场以每十五分钟出售，并且根据价格信息，调整发电站的出力。Vattenfall的交易无疑证明了一个成熟的能源市场，特别是电力市场，离不开一个成熟的中介平台。
在欧洲，由于历史和区域分布的原因，大致可以划分为8个区域电力市场。这8个区域电力市场分别是：伊比利亚电力市场（Iberian market）、意大利电力市场（Italian market）、东南欧电力市场（SE Europe market）、西欧电力市场（W Europe market）、东欧电力市场（E Europe market）、英国和爱尔兰电力市场（GB/IRL market）、波罗的海电力市场（Baltic market）、北欧电力市场（Nordic market）。其中运作时间最长历史最悠久的当属北欧四国的北欧电力市场Nordpool。
2000年 6 月，德国成立了一家电力交易所――莱比锡电力交易所。而后，在法兰克福第 2 个电力交易市场欧洲电力交易所开始营业。2005年两个电力交易所合并，组成欧洲电力交易所，总部设在莱比锡，欧洲能源交易市场EEX已经成为中西欧影响最广泛的电力交易市场。
据资料显示，欧洲能源交易所的最大股东为欧洲期货与期权交易所股份公司，占股达56.14%，其次为4家德国能源供应公司，占股11.97%，欧洲能源交易所所在的萨克森州占股11.90%，德国以外的国际能源贸易公司占股11.27%，其他银行、能源供应商/公共事业单位等各占股3%～4%，工业行业的股东占股0.75%。
欧洲能源交易所为会员制，业务类型包括为会员现货和期货交易产品，为会员的交易提供清算服务，以及为会员提供担保和风险承担的服务。
2015年，通过EEX电力交易平台交易的电量达到3000TWH，其中现货交易电量大约为524TWH，期货交易电量为2537TWH。除了德国，EEX平台的客户还来自于卢森堡、法国、英国、荷兰、比利时等欧洲国家甚至澳大利亚以及美国的一些客户也通过EEX进行交易。
电力交易主要两种形式就是场外交易（OTC）和电力交易所交易。OTC交易是一种双边交易，交易双方将直接进行交易。在电力交易所交易时，售电和购电方完全是匿名进行的，也就是交易双方互不相识。
在电力交易所内，电力产品成为了标准化的商品，通过电力交易所交易时，市场参与者将订单直接放到交易所系统里，系统会将所有订单集合在一起。交易者可以将自己的买卖订单放到交易所，当买卖订单相互满足时，即签订交易合同。
每一个签订的合同，合同双方都必须履行一定的职责：买方需要消耗合约规定的电量并支付电费，而卖方需要完成电力的供应。由于交易是完全匿名的，所以所有交易必须通过交易所来清算。
与此同时，通过电力交易所交易的电价都是对外公布的，但是参与交易的交易者仍然是匿名的。通过匿名交易，市场参与者不需要考虑现有的客户关系，交易策略也不必对外公开。在欧洲能源交易集团（EEX）可以进行电力期货以及现货交易，其中现货市场交易由其子公司（EPEX Spot）负责。
据EEX电力部门经理Norbert Anhalt介绍，在EEX交易平台中，现货商品是以每15分钟、每小时为单位，而期货市场以天、周、月甚至年为单位。而他们所服务的客户中一半为电力企业，一半为财物型的企业。在交易所内部，事业部门负责交易的日常运行，而此外交易监督部门也异常重要，是对该交易所内的交易进行监督。交易所类似股票交易所的功能同时，其盈利模式是在成功的交易中收取佣金。
此外，交易所作为交易双方的中间合作商，将承担客户的亏空风险，换句话说当签订合同的一方无法履行合同时，交易所将替代对方，负责履行这个合同。这也是交易所交易对比场外交易的一大优势，因为交易所将承担客户无法支付的风险。
Norbert Anhalt认为负责这项工作的EEX的子公司European Commodity Clearing AG（ECC AG）非常重要。
[关键词] 电力市场日本电力交易所日前现货市场单一价格竞价
引言
2005年4月，日本的电力市场改革进入了一个新的阶段。日本的电力零售竞争对象扩大到容量50kw、电压等级6kv的用户，用电量达占到了总用电量的63％，与此同时，日本电力交易所（JEPX）和电力系统利用协议会(ESCJ)正式开始运营，具备资格的会员用户可以在交易所进行电力的买卖，本文即对日本的电力交易所成立的经纬、运营的状况及存在的问题进行评述。
一、日本电力改革概要
日本的现代的电力体系始于1951年，到1995年电力自由化改革前全国按区域分为东京、关西、中部、九州、四国、北陆、北海道等九大私营垂直一体化的电力公司（未含冲绳），按区域垄断该地方的电力供应，此外，还有国有控股的电源开发公司（EPDC）,以及核电开发公司(JAPS)，此外还有34家省市经营的发电公司、20家联合投资性电厂和其他发电设施。
随着1995年、1999年、2003年三次电气事业法的修改，在电力市场化方面已经实现了如下的成绩。
发电领域
开放电源建设市场，引入IPP制度；
对九大电力公司内部新增的电源建设（火电厂）进行公开招标；
放开电力趸售价格的管制。
输配电方面
开放电网，对九大电力公司拥有的输配电网络进行会计分离，并建立专门的中立的输送电监督机构；
取消原来的不同网之间电能传输的过网费，实施新的邮票法计算电能输配费用。
允许九大电力公司外的电力企业投资建设自己的输送电网，但要经过审批。
零售领域
创设特定规模电气事业制度（特定规模电气事业是指独立发电商抑或没有发电设备而从其他企业购买剩余电能，利用电力公司的送配电网直接向指定规模的消费者售电的制度）。
分阶段开放零售市场的竞争,从2005年4月开始已经开放了电压等级6kv以上,容量50kw以上的用户,占日本总用电量的63％;而且预定2007年开放全部的零售市场。
正是在这样的背景下成立的电力交易所有其重要的意义，而且在设计和运营上有其独特的特点。
二、电力交易所
1.组织结构及职能
日本电力交易所2003年11月成立，2005年4月正式开始运营。JEPX为采用会员制的事业法人，到2006年6月现在包括电力公司、特定规模电力公司（PPS）、企业自备电厂在内共有29个会员。为保证其公正性，JEPX设置为非营利性质的事业法人，其组成的会员不论出资额多少每成员拥有同样的投票权。
JEPX的最高权力机构为社员（出资人）大会，执行机关为JEPX理事会，下设三个常设委员会、两个特别委员会及负责日常行政的事务局，此外还有负责监督交易所运营的监事会。
常设委员会包括:
市场交易监督委员会:须由中立立场5人组成，监督所内交易情况，保证电力交易公平进行,以及防止价格操纵。
交易纠纷处理委员会:由5人组成（中立者须过半数），制定解决交易会员之间的纠纷的相关条款，调停交易纠纷。
运营委员会:由21名成员组成，交易所的运营、交易所章程的改订及制度的执行及修改等相关问题的研讨和对应。
特别委员会包括:
市场交易检证特别委员会：须由中立者5人组成，在交易所运营初期，为保证市场的流动性对一般电气事业者（指九大电力公司）在交易所投入量进行检查。
课题处理特别委员会:由16人组成，研究处理交易所运营初期产生的各种课题。
组织结构见图1：
2.交易规则
(1)交易方法及对象。JEPX的交易方法是通过互联网在计算机系统上进行的电子交易，交易的对象是现货的电能。所以交易的参加者为发电厂和向用户进行零售的批发商或者受这些厂商委托的人。
(2)市场及商品。JEPX的市场目前分为日前现货市场，远期合约市场，自由合约市场三种。
①日前现货市场。日前现货市场为对第二天要交割的电量以每30分钟为一个单位进行交易。每天可划分为48个时间带，也就是有48种商品进行交易。
规定的交易方法为单一价格竞价的方式（single-price auction），单一价格竞价方式是将每个卖家的竞标曲线汇总，合成总的卖家竞标曲线，同样的将每个买家的招标曲线合成总的买家竞标曲线，两个曲线的交点决定了中标的价格和数量。此交点左侧的竞标（意味着比中标价格低的卖方和比中标价格高的买方）全部成交，交点的右侧则都没有成交。日前现货市场的优点是能够及时响应每天电力需求的波动，维持供需平衡。
②远期合约市场。远期合约市场为此后一年内的以月为单位的电能为交易对象的市场。
一个月单位的电能商品还分为“月内全时型”和“月内日间型”两种，月内全时型是指某月一个月期间的不分日期时段的电量交易类型;月内日间型是指某月内除周六、日外8:00～22:00的电量交易类型。此两种类型商品在一年的交易期间内形成24种电能交易品种。
交易方式为双方议价的方式。卖方报价和买方报价按时间先后顺序,卖方以报价低的优先,买方以报价高的优先进行撮合。例如,卖方和买方的报价情况如(表1a)所示,此时有新的买方加入(报价30MW 15.03日元/kwh）（表1b），结果以14.89日元/kwh价格成交20MW,交易后,买方剩下10MW没有成交。(表1c）
远期合约市场的优点是事先约定数个月后的交易价格和交易量，可以抑制价格剧烈波动，规避价格风险。
③自由合约市场。自由合约市场是指JEPX的交易成员通过互联网可以在JEPX提供的电子公示板上自由的和获取买卖信息，买卖双方将交割日期、电量、价格等信息在电子公示板上，相应地看到这类信息并感兴趣的交易者可以直接同信息方联系。JEPX不对买卖方的谈判进行干涉，只对公告牌上的信息进行管理。
自由合约市场就好比一个自由市场，实质上是对未来不确定类型的交易提供一个尝试的市场，如果在公告牌市场上经常频繁的出现某种类型的交易，在以后可以专门开设一个此种的交易市场。
(3)参加方法。JEPX的交易采用会员制，上场交易必须具有交易会员的资格，只要意愿进行电力现货的交易，而且资本金在1000万日元以上，经过申请都可以成为会员。除交易会员外还有不进行交易只收集相关信息的信息会员制度。
三、开所后运营的状况
1.日前市场的交易量
JEPX成立后，交易量大大超出了当初的预计水平，到2006年2月为止日前市场的总交易量达到了877百万千瓦小时，而远期定型市场的交易量虽不如日前现货市场，也达到了150百万千瓦小时，约为日前现货市场交易量的2成。
2.交易价格
日前市场的价格走势图如图4所示，
因为日本分为南北两个不同频率的输电网（东日本为50Hz西日本为60Hz），所以当两个网间交换出现阻塞时价格会产生差异。
从此价格的走势上可以明显看出随季节的变化电力量需求不同价格的起伏，7、8月用电高峰电价上扬，而4、5、10、11月用电淡季则电价下降，而从12月到1月价格的加速上涨则和同时期的石油价格的飞涨有密切关系。其走势形状与石油价格的走势吻合。可以看出JEPX的价格指标能真实的反映市场的供需状况，能够反映企业的发电成本变动。
3.远期合约市场的交易量和价格
4.对JEPX的评价
对每一个电力市场的改革，交易所的设立无疑是画龙点睛的关键，其交易品种的设计、交易的活跃与否、交易量的的大小都事关市场改革的成否。JEPX一年多的运营无疑是成功的，以其中立的立场提供公平交易的平台，降低交易成本，对市场交易进行监督，促进了市场的竞争;其形成的价格指标能正确的反应供需状况，反应成本变动，对电能的消费及电源的投资给予正确的信号。但还存在一些问题。
（1）卖电方投入量不足。从市场活跃性的观点看投入量的多少对活跃市场交易至关重要，目前的卖电竞标量虽大大超出了当初的预计但和庞大的总用电量相比仍是微不足道，可以预计随着市场竞争的进行和广泛的宣传这个问题会不断改善。
（2）交易品种仍显单一。商品的品种少自然会限制需求，应设计更多的商品品种以满足更多的市场需求，从而扩大交易量。现在交易所已经着手引入周间型的电力商品。
（3）输电线阻塞引起的市场分断问题。东日本电网频率为50Hz，用电需求量大;西日本电网频率为60Hz，用电量少一些，两电网通过两个变频站联系。如果没有阻塞时，JEPX为全国统一的价格，但事实上阻塞的情况发生的很多，尤其是往用电量大的东日本，此时会形成东、西两个价格，如图2所示。这个问题阻碍着电力交易的发展，须采取切实的措施。
五、结语
与欧美的电力改革不同，日本的电力市场化改革有其独特的风格，既维持了一贯的九大电力公司的垂直一体化的供电体制，避免了激进的改革，同时又放开发电市场，逐步的开放零售市场，对九大电力公司的电网进行严密的监督，保证市场竞争的有序进行。日本电力交易所就是在这样的背景下建立的。随着我国的电力改革的推进，势必要建立起我国的电力交易所，在制度设计上，在交易模式上，在商品品种上都可以吸收他国的经验，保证我国的电力改革稳健、深入、卓有成效地推进，促进国民经济的进一步发展。
参考文献:
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[2]日本卸力取引所:「日本卸力取引所の取引状况および市の仕みについて,2006
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[6]余炳雕井志忠:「透视日本电力市场化改革，现代日本经济，2004，5
现货市场中的投资者也无法通过正常的渠道参与进行投资，所以在现货市场上资源的配置是无效率的。通过金融市场的改革后，投资者和公司内部的零散资金可以进行投资，而中小供电公司也可以进行融资，进而使市场资金趋向于高效配置，也扩大了投资者的投资种类和范围。同时衍生物合约又可以使投资者进行有效的风险控制。（3)扩大交易主体。传统的现货市场只有国家电网公司可以进入，而金融市场化后，丰富了交易主体，有利于电力市场从垄断到竞争。2009年改革后，我国目前形成东北，华北，华中，华东，西北和南方6大供电区域，形成从原来的小范围的省内供电到跨省，跨区域供电。这种跨区域供电模式依赖于各种衍生物的金融合约，其中包括用以长期对资源稀缺区域提供支持和补充的长期期权期货合约，用以短期补充资源需求的日前期权期货合约，通过这种合约的模式使资源达到合理配置。
二、对我国电力金融市场实现路径的分析
（一）交易主体传统电力现货交易的参与者只有国家电网公司，区域电网公司，发电企业等，普通的供电公司或者普通投资者根本无法进入市场交易。而传统模式下造成的垄断价格并不是基于众多的有效信息形成，而是由政府或者部分议价形成，这种模式造成的不完善的机制随着我国电力改革而有所改进。新型的电力金融市场交易主体种类丰富，既包括传统模式下的国家电网等部门，又包括小型供电公司，投资者，做市商，电力经纪人，电力兼营机构。这种金融市场模式打破了传统电力工业一体化模式，使电力市场开始从垄断市场走向竞争市场。严格管制、高度垄断、垂直管理等电力工业所具有的传统属性随着市场竞争机制的引入而逐步减弱。
（二）交易对象从传统实物交割到金融合约交割是一个飞跃的过程。金融市场下交易的对象是电力衍生物合约，该合约分为三种类型，即电力期货合约，电力期权合约和电力远期合约。正如期货本身的特点一样，交易双方基于最有价值，最全面的信息分析得到的结果可以很好的预测未来的合约价格和趋势，所以，电力期货合约有现货市场不具有的发现价格的功能。并且这种期货合约中，并不要求实物交割，而是在到期日之前平仓，这种交割手段大大减少了交易的风险，在锁定了风险范围的同时，可以经过套期保值使电力期货的风险价格在短时间内保持在同一水平。作为标准化的合约，交易所交易的特点使交易更加变得安全可靠，从而在此之上再次降低交易风险，这种内在的特点可以吸引广大投资者进行投资，丰富金融产品，稳定物价。由电力特殊的内在特点决定的其不适宜储存，所以电力不同于普通商品，这也就要求了电力销售的高度流动性。而金融市场吸收了众多参与者后，提高了产品的流动性，有利于电力市场高效公平的竞争。而电力期权合约则是在期货合约的基础上免除投资者的义务，投资者可以根据市场的价格和信息决定是否行使权力，通过期权费来相对减少风险。在电力这样一个价格不稳定且高度垄断的行业，这一创新无疑削弱了价格的波动，减轻了来自市场的各个方面的风险。结合电力金融合约北欧和美国等公司成功的案例，这种发展趋势推进中国电力市场改革的进程。
（三）交易机制电力金融市场交易机制主要包括了电力衍生品交易的结算机制、信息披露机制、风险控制机制、价格形成机制和价格稳定机制。衍生品交易结算诸如期货合约到期前平仓，而不是实物交割。这种结算方式方便了投资者，投资者不必实物持有不易储存的电力。而期权合约可以根据电力的市场价格决定是否执行期权。正是基于各种衍生品的特性，全面的信息，风险的控制，从而发现电力的真正价格，利用有效的价格预测未来的价格信息。一系列的新型交易机制使电力市场在原有的现货交易不稳定的状态下转为稳定，公平的竞争。
三、结束语
关键词：电力 交易 结算 机制
中图分类号：F407 文献标识码：A 文章编号：1672-3791（2015）10（c）-0194-02
1 电力市场交易方式的类型及各自特点
电力市场存在多种交易方式，按照交易实现形式，电力交易可分为现货交易、远期合约交易和期货交易；按照交易成交时间，电力交易可分为超短期、短期、中期、长期交易，对应成交时间分别为小时、日、月、年。电力市场现货交易一般是指提前1天甚至1 h的电力或电量交易，在交易时间上更接近实际市场运行时间。购电方可根据更准确的负荷预测提出电力需求，发电方则根据电力需求提出恰当的竞标策略。电力现货交易有许多名称，如日前市场交易、短期提前市场交易、预调度计划交易等。其主要特点是短时或实时报价、实时交易，市场价格波动频繁且幅度较大。电力市场远期合约交易是通过签订远期合约，并交付执行来完成。合约内容中应说明将总交易电量分摊到实际供电小时和负荷曲线的原则和方法，以便于操作。远期合约签订的方式主要有以下2种。
1.1 双边协商
双边协商方式是由买卖双方通过双边协商谈判而直接达成年、月或星期的远期合约。
1.2 竞价拍卖
竞价拍卖方式要求电力市场参与者在规定时间提出未来一段时间内买卖的电量及其价格，由电力市场运营者按照总购电成本最小及系统无阻塞为原则来确定远期合约的买卖方及远期合约交易的电量及价格。现货市场、短期平衡市场一般采用竞价上网的交易方式，而合同市场一般采用双边交易方式。
2 边际电价竞价结算机制的基本原理及存在问题
2.1 边际电价机制原理
设发电成本曲线的数学模型为：
式中，为总的发电成本；为发电量。
边际成本为发电成本的斜率，即：
边际成本是随发电量单调递增的曲线，如图1所示。
市场经济中，只有当物品的价格等于其边际成本时，该经济才能从它的土地、劳动和资本等稀缺资源的利用中获得最大数量的产量和满足。只有当每个企业使得自己的边际成本等于其他企业的边际成本，正如每个边际成本都等于共同的价格的情况，该行业才能以最低总成本来实现它的总产量。只有当价格等于所有企业的边际成本时，社会才处于它的生产可能性边界之上。这一规律不仅适用于完全竞争市场，同样也适用于非完全竞争市场，它是资源有效配置的标准。
以统一市场清除价（MCP）结算的电力市场中，无论发电公司报价高低，一旦被选中则一律按统一的MCP结算。MCP通常取为被选中调度的发电公司中的最高报价。在世界上已实施的一些电力市场中，各发电商按照报价随发电容量递增的规则进行竞价，结算价格为统一市场清除价，即SMP。这种竞价规则及结算方式符合经济学中按边际成本定价的原理。
2.2 边际电价机制的一些问题
发电商实现市场力主要通过2条途径：竞价时，利用容量优势报高价；限制上网电量造成能量短缺来抬高价格。在边际价格体系中，发电商利用市场力主要采取的手段是：当占市场份额大时，会提高报价或减少供给，以提高边际价格。考虑一种简单的情况来分析发电商在边际价格体系下利用市场力的问题。假设某发电商在某时段带基荷与峰荷，对应边际成本分别为C1和C2，按边际价格体系竞价得到的统一清除价为P1，C1
3 PAB结算机制及其与SMP机制的比较
电力市场中还存在除边际电价机制之外的另一种主要的竞价及结算机制，即按报价结算（PAB），是指市场交易机构对被选中调度的发电公司按其实际报价进行结算。在PAB机制中，发电商的结算电价由自己的报价决定，故利润也由其自身决定，所以在报价时除了要考虑能否成交外，还需要考虑自己的目标利润，总体上各发电商的报价必然要高于边际价格体系中的报价。尽管竞价个体的报价较高，但由于SMP机制中各个体结算电价取决于最高报价，导致在SMP结算方式下平均电价将上升。有文献在理论上证明了在相同的市场策略的前提下，按照机组实际报价结算方式下的总购电费用较小。PAB的价格信号不如SMP机制清晰，但相对而言市场价格的波动幅度较小。电力市场上价格较小波动对于积极稳妥地推进电力工业的市场化进程是至关重要的。
4 电力市场模式的合理设计
电力市场的竞价模式和规则设计须保证电力市场运行的有序性、竞争的充分性及电价和电力供给的稳定可靠，应适当增加远期合约和期货交易的市场份额。电力市场的设计应当针对具体情况灵活处理结算机制问题。已有电力市场采用非边际成本定价方法，如英国电力市场管理者在2001年3月开始进行新的电力市场改革，平衡市场以PAB结算方式取代SMP结算方式，尽量避免市场投机行为。当前，电力供应情况渐趋紧张，今夏部分省市缺电严重，已开始拉闸限电，电力正处于卖方市场。在这种市场环境下，进行竞价模式及规则设计尤应谨慎灵活，对不同的电力交易类型可采取不同的竞价和结算方式。
5 结语
当前我国正积极推进电力工业的解除管制，这是一个复杂的系统工程。市场机制的设计必须保证电价的相对稳定和供电可靠，以促进电力市场的健康有序运行。这对于电力交易类型的安排和竞价结算体系的设计都提出了较高的要求。2种结算方式各有优劣，在理论上和实践中尚有许多争论，应当根据电力市场的具体情况与特点灵活选择，精心设计价格机制。
参考文献
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