时间：2023-06-30 09:23:01
绪论：在寻找写作灵感吗？爱发表网为您精选了8篇无形资产增加的原因，愿这些内容能够启迪您的思维，激发您的创作热情，欢迎您的阅读与分享！
一、人力资源与传统无形资产的价值源泉不同
传统无形资产之所以具有价值,能够成为资产交易和评估的对象,是因为它能够给产权主体带来超额收益。这种收益的取得在于一定时期内、一定程度上对该无形资产的垄断(即排他性)使用而给产权主体带来成本降低或收入增加的好处。它的存在能使人力资源载体的劳动更多或更快地得到市场的承认,促使人力资源价值得以实现。可见,传统无形资产在企业价值创造过程中同样发挥着一种条件作用,只不过这种条件作用与材料、设备等有形资产所发挥的条件作用有所不同而已。
人力资源的价值虽然也在于它能给企业带来未来的收益,但这种收益的源泉在于人力资源的具体运用,即人力资源载体的劳动。这已经是一个不争的事实。在这一过程中,物力资源(包括传统无形资产)发挥的只是条件作用。同时,人力资源价值的提升还可以增加个别无形资产的价值,比如产品或服务质量的不断提高可以增加商标的价值。可见,人力资源价值是企业价值的根本,人力资源载体——劳动者的劳动是一切价值的真正源泉。
二、人力资源与传统无形资产的载体及特征不同
虽然人力资源与传统无形资产都是没有实物形态的资产,都必须依附于一定的载体而存在,但是,两者所依附的载体及载体的特征具有明显的差异。
传统无形资产,或者作为一种智力成果(如专利技术、技术秘密等),或者作为一种权利(如特许经营权、商标权、着作权、土地使用权等),或者作为一种关系(如客户关系、供应商关系),必须依附于特定的企业或特定企业中的机器、设备、生产线等硬件才能发挥作用。简言之,传统无形资产的载体是“死的”、“物化的”,载体对无形资产效力的发挥程度不具有能动作用。
而作为人力资源的知识、技能、能力则不同,它们所依附的载体是“活生生”的“人”。只有通过人的具体劳动,人力资源才能发挥作用。然而,人是有需求、有思维、有情感的高级动物,人以怎样的态度劳动将最终决定人力资源作用发挥的程度,即人力资源载体——人对人力资源效力的发挥程度具有能动作用。
三、人力资源与传统无形资产在收益不确定性根源方面存在差异
关键词 互联网行业 上市公司 财务报表
一、引言
乐视网成立于2004年11月，2010年8月
12日在中国创业板上市。长期以来，乐视网致力于打造垂直整合的“平台+内容+终端+应用”的生态模式，业务领域涵盖互联网视频、影视制作与发行、智能终端、大屏应用市场、电子商务等。本文x择乐视网自公开上市以来的财务报表为研究对象，在研究其现状的同时，也在其蓬勃发展过程中发现了一些问题，并就此提出了一些对策与建议。
二、乐视网财务指标分析
（一）偿债能力分析
由表1可以看出2010～2015年，乐视网的流动比率呈现出先迅速下降，后逐渐稳定的趋势。其短期偿债能力较弱，财务风险较大，债权人保障不足，速动比率与流动比率的数值相近。本文选取资产负债率作为衡量企业的长期偿债能力的指标。我国公司法规定上市公司的资产负债率不得高于70%。自2010年至2015年，乐视网的资产负债率呈现出不断上升的趋势，由2010年的不到10%到2015年的77.53%，说明该公司的长期偿债能力不断下降，应引起足够的重视。
（二）资产运用效率分析
由表2可以看出近6年来，乐视网的流动资产周转率、固定资产周转率均呈现出上升的趋势。尽管流动资产和固定资产周转率均不断上升，但总资产周转率却在不断下降，这是由于公司的无形资产所占的比例较大，公司应当重点加强对无形资产的管理。
（三）盈利能力分析
由表3可以看出，自2010年至2015年，乐视网的销售净利率呈现出不断下降的趋势，销售毛利率也呈现出不断下降的趋势，说明成本占收入的比重越来越大。然而，销售费用占营业总收入的比重却呈现出不断下降的趋势，说明销售费用并不是引起营业总成本增加的主要原因。公司现阶段应该注意控制成本，逐步提高销售净利率。
三、乐视网财务状况综合分析
杜邦分析销售净利率、资产周转率和权益乘数共同决定了净资产报酬率。净资产收益率与这三个指标均成正向变动关系。从表4可以看出，自2010年以来，乐视网的净资产报酬率呈现出不断下降的趋势，2015年稍有回转，但远不及前几年。由前面的分析可知，销售净利率下降的原因主要是成本的提高，因此公司应重点加强成本管理。与此同时，权益乘数不断上升，财务杠杆的提高虽然能够帮助乐视网获取财务杠杆收益，但与此同时发生财务风险的几率也大大提高，很有可能面临债务风险，因此乐视网应加强公司的财务风险管理。
四、结论与建议
（一）加强成本管理，提高盈利能力
通过上文的分析，我们可以得知，自2010年以来，乐视网的销售毛利率呈现出不断下降的趋势，说明营业成本占营业收入的比重不断上升。要想提高盈利能力，公司现阶段的主要任务是控制成本。
（二）改善资本结构，控制财务风险
在2015年的时候，乐视网的资产负债率已高达77.5%，已经超过了公司法规定的70%。虽然较高的财务杠杆会给企业带来一定的财务杠杆利益，但是过高的负债比率会使企业面临巨大的财务风险。对此，首先，公司要适当减少流动负债以减轻公司的偿债压力。其次，公司应扩大融资渠道，比如采取股权融资的方式。
（三）加强无形资产管理，提高利用率
[论文摘要]本文试图以独特的视角，依据新会计准则，运用比较研究法，沿着无形资产进入、存续、退出企业的生命历程，在充分解析无形资产核算与固定资产核算异同的基础上，借鉴固定资产核算的成熟技术，探索完善无形资产核算的途径。
无形资产具有广义和狭义之分，凡没有物质实体而是表现为某种法定权利或技术的资产，都属于广义无形资产的范畴。但会计上通常将无形资产作狭义的理解，指企业拥有或者控制的没有实物形态的可辨认非货币性资产，如专利权、商标权、著作权、土地使用权、非专利技术等等。
就自然属性而言，无形资产与固定资产有着天壤之别。从社会属性看，无形资产与固定资产却存在很多相似之处。二者都是长期资产，在企业中都要经历进入、存续、退出这样的生命历程。然而，与固定资产核算相比，无形资产的核算历史很短，核算技术还不成熟。因此，新会计准则在无形资产核算方面，借鉴了固定资产核算的方法和技术，使得无形资产核算与固定资产核算接近了许多。本文拟以无形资产的生命历程为主线，比较无形资产核算与固定资产核算的异同，并研究进一步完善无形资产核算的对策。
一、无形资产进入企业的核算
无形资产进入企业主要有两个渠道，外来和自创。从企业外部取得的无形资产，来源包括购入、吸收投资和接受捐赠等等，其会计核算比较成熟，与固定资产同类业务的核算基本一致。
企业自创的无形资产，与之可比的固定资产同类业务是自行建造工程。固定资产自行建造工程在整个建造过程中，发生的一切相关支出全部资本化。而无形资产自行研发项目只允许部分研发支出资本化，具体规定为：对于企业自行研究开发的项目，区分为研究阶段和开发阶段。研究阶段的支出全部费用化，计入当期损益。而开发阶段的研发费用。如符合相关条件，予以资本化；否则，仍计入当期损益。
无形资产自行研发项目与固定资产自行建造工程核算的差异主要是它们的风险程度不同。前者风险程度非常高，尤其是研究阶段成功的可能性很低，研发支出费用化是贯彻会计谨慎性原则的体现，有一定的合理性。但弊端也是显而易见的，甚至可能弊大于利。一是不符合可靠性要求。由于研究阶段和开发阶段的划分没有严格标准，开发阶段支出类别的划分条件也比较理论化，对研发支出部分资本化的判断比较困难，实际应用可操作性差，可能会使资产确认带有太多的主观性。给企业操纵利润提供了可乘之机。二是不符合可比性要求。因为研究开发往往会跨越会计期间，如上一会计期间研发尚未完工，将发生的支出列入当期费用，而下一期研发取得成功，又将支出计入资产。前后期会计处理存在着明显的不一致，影响了当期支出的纵向可比性。三是不符合可理解性要求。当研发成功形成无形资产，由于准则规定对前期已经费用化的支出不再调整，则无形资产价值既不真实也不全面，研发成果就不能在资产负债表上得到真实反映。作为报表使用者，很难从会计报表中了解企业无形资产的含金量，也无法了解企业在研发方面的投入情况。
笔者认为，无形资产自行研发项目的核算，不妨效法固定资产自行建造工程核算。在账户设置方面，借鉴固定资产“在建工程”账户，设立“在研项目”账户，归集各项研发费用。同时模仿“在建工程减值准备”这一备抵账户设立“在研项目失败准备”账户，预计未来研发项目失败可能发生的损失。相应的核算过程随之变化。1 研发过程核算的改进：(1)会计期间，用“在研项目”账户归集发生的各项费用，借记“在研项目”，贷记“原材料”、“应付职工薪酬”、“银行存款”等。(2)会计期末，估计研发失败的可能性，按一定比例计提“在研项目失败准备”，借记“管理费用”，贷记“在研项目失败准备”。2研发结束核算的完善：(1)如果研发项目成功，按所发生的实际成本结转计人无形资产的价值，同时将已计提的“在研项目失败准备”冲转，借记“无形资产”、“在研项目失败准备”，贷记“在研项目”、“管理费用”。(2)如果研发项目失败。按已发生的费用扣除已计提的“在研项目失败准备”后，余额结转计入当期损失，借记“管理费用”，贷记“在研项目”。
这样的会计处理，可以规避一旦研发失败而形成经济损失的巨大风险，尽量减低对当期利润的冲击，有利于激发企业投入、研究、开发的热情，增强企业的创新能力。同时，无形资产在研发成功后的价值是其全部实际成本，真实地反映出无形资产的价值，有利于企业加强对无形资产的利用和管理，有利于报表使用者对会计信息的正确解读。
二、无形资产存续企业的核算
无形资产存续企业期间，由于各种原因可能引起无形资产价值的变动。由于使用之外的原因引起的价值变动，即无形资产的增值或减值。根据会计谨慎性原则，无形资产只考虑减值的核算。与包括固定资产在内的几乎所有资产对这一问题的处理完全相同。会计期末，无形资产需要根据期末账面价值与可收回金额进行比较，如果发生减值，计提减值的处理为：借记“资产减值损失”账户，贷记“无形资产减值准备”账户。当减值因素消失或者部分消失时。无形资产和固定资产如出一辙，都不允许转回已经计提的减值准备。
对于无形资产因使用发生的价值减少，也就是无形资产的价值摊销，是无形资产后续计量中的一个主要问题。在新准则中，无形资产价值摊销与固定资产同类业务核算的性质和思路完全一致。无形资产仿照固定资产的“累计折旧”账户，也专门设置了“累计摊销”账户。固定资产计提折旧借记“管理费用”等账户，贷记“累计折旧”账户，不影响固定资产的账面余额。无形资产摊销也借记“管理费用”等账户，贷记“累计摊销”账户，也不影响无形资产的账面余额。
关键词：R&D支出 通信设备制造业 会计信息
一、引言
近年来，随着国内外经济形势的发展变化，世界通信制造业的格局也渐渐被改写，最早时候可谓国际传统电信设备巨头独霸市场，中国通信设备制造业默默无闻，在经历了学习期和模仿期以后，现在已经进入了具有完全知识产权的独立研制阶段，特别是在移动通信设备、光纤通信设备、集群通信系统等领域，获得了一些产品的完全知识产权，甚至领导了这些通信产品全球标准的商讨和制定。中国通信设备制造业中的龙头企业，能够在科技密集型行业脱颖而出，走在世界某些通信产品领域的前列，有赖于在核心技术和专利上的研发投入，研发投入是决定通信类高新技术企业未来走势的重要因素。国际上对于R&D支出会计处理的研究主要集中在费用化还是资本化的争论上，通过实证研究得出了一些有价值的结论：认为研究与开发费用对公司的市场价值具有正面影响，并且这种影响是长期性的；研究开发费用可以帮助投资者预测公司未来的市场价值和现金流量，因此建议将其资本化。国内学者在R&D支出方面的论文主要侧重于中外会计处理的比较上，实证研究较少。有学者通过研究发现研发资金投入强度与企业盈利能力显著正相关。2006年的《企业会计准则》借鉴了国际会计准则的做法，规定将研究与开发阶段应予区分，研究阶段的支出，应在发生时计入当期损益；开发阶段的支出，符合一定条件，企业可确认一项无形资产。新准则在上市公司已经执行了三年，其执行情况如何，还存在哪些问题，本文利用上市公司的财务报告，通过实证研究的方法试图为准则的修订以及完善提供一些有益的帮助。
二、R&D支出信息披露的现状
（一）样本选取与数据来源 在科技水平日渐提高的今天，作为高新技术企业的通信设备制造业，绝大部分都将自主创新作为企业发展的第一大动力，每年在研究开发上均会投入巨额资金，但是纵观上市公司的财务报表，R&D支出信息披露极不规范，无法真实反映企业的资产价值和当期收益，必须对其进行规范。我国目前通信及相关设备板块上市公司共有55家，剔除其中的通信服务业，本文选取了比较有代表性的20家通信及相关设备制造业上市公司：中兴通信、烽火通信、永鼎股份、中天科技、大唐电信、东方通信、亨通光电、南京熊猫、武汉凡谷、上海普天、高鸿股份、闽福发A、中电广通、长江通信、三维通信、宁通信B、深桑达A、光迅科技、特发信息和日海通信，截止2009年12月31日其总资产均在10亿元以上，其中沪市主板10家、深市主板5家、中小企业板5家。为了观察新企业会计准则施行以后研究与开发费用的会计信息披露情况，本文数据选取自以上20家上市公司2007年至2009年对外公开披露的年度合并财务报告，主要来源于“巨潮资讯网（省略）”、“东方财富网（省略）”和“中国证监会网站（csrc.省略）”。
（二）资产负债表“开发支出”项目披露情况 资产负债表中“开发支出”项目反映企业开发无形资产过程中能够资本化形成无形资产成本的支出部分，应根据“研发支出”会计科目中所属的“资本化支出”明细科目期末余额填列。20家样本企业披露“研发支出”项目的企业只有6家，占样本总数的30%，和具体数据如（表1）所示。从表中数据可以看出，随着通信及相关设备制造业竞争的加剧，中兴通信、武汉凡谷、和高鸿股份等企业的“研发支出”项目从2007年至2009年均呈上涨趋势，其中，中兴通信 “研发支出”项目的金额最大，三年合计达到151339万元，每年增长幅度也最大，说明该企业正在进行无形资产研究开发满足资本化条件的支出项目较多。除了以上六家企业外，其余14家企业“研发支出”项目金额均为0。企业某一年“研发支出” 项目金额为0，表明本年末没有正在进行无形资产研究开发并且满足资本化条件的项目，但是连续三年均为0，可能说明该企业在日常核算过程中没有使用“研发支出”会计科目，在将科技创新视为企业生命的通信及相关设备制造行业似乎不太正常。
（三）利润表中的“研发费用”项目披露情况 由于中兴通讯同时按中国和香港会计准则编制财务报表，因此样本中只有中兴通讯在利润表中单独披露“研发费用”，具体数字为2007年3210，43万元、2008年399415万元、2009年578158万元，其他企业都将研发费用包含在“管理费用”项目中。大部分企业在“公司经营情况”中都笼统说明“管理费用的增加系研发费用增长所致”，但是在会计报表附注中又没有单独披露管理费用的明细资料，导致计入当期损益的研发费用数字不明确。如长江通信2007年董事会报告中披露“管理费用为7804 万元，同比增加15.73%，主要是下属的长飞（武汉）光系统有限公司研发费用和技术提成费支出增加”；中天科技2009年董事会报告中披露“管理费用11342万元，同比增加66.66%，管理费用同比增长，主要原因为报告期内母公司及控股子公司研发费投入及工薪费用增加所致”等。以上公司虽然将管理费用的增加原因归为研发费用的增长，但是又没有详细披露研发费用的具体数字。
（四）会计报表附注中R&D支出披露情况 在知识经济时代，企业研究与开发费用投入总额及其在销售收入中所占比重高低，应当是衡量其成长性的重要标准，因此财务报表附注中要求披露“计入当期损益和确认为无形资产的研究开发支出金额”，如样本中20家企业对研究开发支出详细披露的有五家，占样本总数的25%。如（表2）所示，在财务报表附注关于R&D支出信息的披露上，中兴通信、大唐电信、高鸿股份、中电广通比较规范，而武汉凡谷和三维通信2007年和2008年均没有详细披露“计入当期损益和确认为无形资产的研究开发支出金额”，但是在2009年的财务报告中披露了公司最近三年的研发支出投入金额以及占销售收入的比重；同时武汉凡谷在财务报表附注明确表示：“由于研发活动的研究阶段与开发阶段难以严格区分，因此本公司研发支出于发生时全部计入生产成本，通过销售成本计入当期损益”；中电广通2008年将开发支出全部确认为无形资产，2009年则全部计入当期损益。
（四）资产负债表中的“专项应付款”项目披露情况 资产负债表中的“专项应付款”项目，反映企业取得政府作为企业所有者投入的具有专项或特定用途的款项。20家样本企业2007年至2009年合并资产负债表中 “专项应付款”项目有金额的有9家，占样本总数的45%，金额合计分别为17387万元、30443万元、11241万元。“专项应付款” 的主要明细项目为：××项目、××成果转化专项基金、××科技创新基金、××技改专项、××项目开发及产业化等等。从以上明细项目中可以看出政府作为企业所有者投入的具有专项或特定用途的款项主要是相关技术的研发拨款。
（五）资产负债表中的“递延收益”项目披露情况 资产负债表中的“递延收益”， 反映企业应在以后期间计入当期损益的政府补助。在资产负债表中，有的企业将其单独列示、有的将其包含在其他流动负债里、有的将其包含在其他非流动负债里、有的在其他流动负债里将递延收益和科研经费单独列示，可见上市公司关于“递延收益”的列示方式比较灵活。20家样本企业2007年至2009年资产负债表中 “递延收益”有金额的有12家，占样本总数的60%，金额合计分别为23271万元、32260万元、39909万元，其中2008年比2007年增长38.62%，2009年比2008年增长23.71%，可见国家财政以及当地政府对通信及相关设备制造企业的资金支持力度较大。从会计报表附注的披露情况来看，“递延收益”的主要明细如下：××项目拨款、××项目财政资助资金、××研发与产业化项目、××研究开发专项资金、××技术研发拨款、××科技成果转化拨款等等，基本上都和项目（产品）的研发有关。
三、R&D支出会计信息披露存在的问题分析
（一）研究阶段和开发阶段的划分缺乏行业特点 《企业会计准则――无形资产》要求企业对于内部研究开发项目的支出，应当区分研究阶段支出与开发阶段支出。“研究是指为获取并理解新的科学或技术知识而进行的独创性的有计划调查”，“开发是指在进行商业性生产或使用前，将研究成果或其他知识应用于某项计划或设计，以生产出新的或具有实质性改进的材料、装置、产品等” 。企业对于内部研究开发项目研究阶段的支出，应当于发生时计入当期损益，对于企业内部研究开发项目开发阶段的支出，同时满足准则规定五项条件的，才能确认为无形资产，否则计入当期损益。样本中的20家上市公司在企业财务报告的“重要会计政策和会计估计”部分，对于内部研究开发项目支出的会计政策其中19家都是照抄准则原文，其余1家（即武汉凡谷）于发生时全部计入生产成本。由此可见，通信及相关设备制造业上市公司没有结合本行业、本企业的特点对于研究阶段和开发阶段的支出进行详细的划分说明。
（二）会计信息的可比性不强 高新技术类上市公司一般都将自主创新视为企业发展的第一大动力，R&D支出相对较大。企业提供的R&D支出会计信息只有相互可比，才便于财务报告使用者掌握企业内部研究开发项目的支出情况，了解企业的技术优势、成长潜力。而从目前上市公司R&D支出会计信息的披露情况来看，同一企业不同时期往往采用不同的披露形式，使信息缺乏纵向可比性，如“中兴通信”2007年和2008年披露计入当期损益和确认为无形资产的研究开发支出，而2009年没有披露该信息，仅仅披露“开发支出”的年初数、本年增加、本年减少和年末数。同时，由于不同企业R&D支出往往采用不同的披露方式，样本中信息的横向可比性也不强，比如利润表中有的企业专门列示“研发费用”、有的没有列示；会计报表附注中有的企业列示计入当期损益和确认为无形资产的研究开发支出、有的企业列示研究阶段支出金额和计入开发阶段金额、有的企业仅列示开发支出项目中计入当期损益和确认为无形资产的金额等等，由于R&D支出信息披露采取不同形式，导致信息的可比性不强。
（三）利润表中没有要求单独披露R&D支出 我国现行会计准则没有要求利润表中单独列示R&D支出，而将本期应予费用化的R&D支出包含在利润表的“管理费用”项目中，同时准则没有要求披露“管理费用”明细项目。企业一般会在董事会报告中披露各种费用的变动情况，很多公司都将管理费用的增加原因归为研发费用的增长，但是在会计报表附注部分又没有披露管理费用的明细资料，从而使得研发费用的具体数字不明确，导致会计信息不明晰。同时很多企业也没有按要求披露“计入当期损益和确认为无形资产的研究开发支出金额”，导致财务报告前后文字及数字不能相互对应，不利于报表使用者了解公司研发支出的投入情况。
（四）政府补助及投入资产没有明确列示 随着国家及地方政府对高新技术企业支持力度的加大，企业每年收到的政府补助以及政府投入的具有专项或特定用途的款项数额较大。从明细项目中可以看出，“递延收益”和“专项应付款”有相当大一部分都是专项研发款，基本上都和项目（产品）的研发有关，但是大部分企业没有单独披露政府补助及政府作为所有者投入资金所形成的资产，个别详细披露的企业使用该部分资金主要是购买固定资产，没有形成无形资产，对提升企业的自主创新能力没有影响。
（五）没有单独披露本期增加无形资产的来源渠道 上市公司一般在财务报表附注部分对于无形资产按类别披露“年初数、本年增加、本年减少、年末数”等四项信息，其中本年增加的无形资产可以通过外购、自行开发、投资者投入、非货币性资产交换、政府补助等多种渠道形成，但是只有通过自主创新形成的专利和技术才有可能使企业站在行业技术制高点，形成核心竞争力。而目前我国企业会计准则没有要求企业披露本年增加无形资产的来源渠道，不便于报表使用者了解企业的研发能力。
四、R&D支出信息披露规范的对策
（一）加强对企业会计准则应用的研究 新准则借鉴了国际会计准则，要求企业将内部研究开发项目的支出区分为研究阶段支出和开发阶段支出，并规定只有同时满足五个条件的开发阶段支出才能确认为无形资产。但实际操作起来很不容易，因为研究和开发活动往往相互混杂，在研究过程中可能带有开发的成分，而在开发的过程中经常带有研究的成分，因此，对于某个具体开发项目而言，要明确地界定出研究阶段何时结束或开发阶段何时开始往往非常困难，要求会计人员必须结合所处行业、本企业的特点进行深入研究，才能准确反映企业的财务状况和经营成果。通信设备制造类上市公司每年增加的无形资产中，除了“土地使用权”以外，绝大部分都是软件、系统和专有技术。对于通过自主研发形成无形资产的软件和系统，应将技术可行性的取得作为分界线，即在取得技术可行性之前发生的市场调研、可行性研究、设备的调度、人员的安排等作为研究阶段支出于发生时计入当期损益，在取得技术可行性之后发生的系统分析和设计费用等等资本化为无形资产；对于通过自主研发形成无形资产的专有技术，建议采用“实际结果决定法”进行处理，先设一个过渡性的账户来归集研发过程中发生的费用，待开发成功再将其转入无形资产，否则全部转入当期损益。
（二）改变利润表的信息披露形式 目前我国利润表中将本期应予费用化的R&D支出包含 “管理费用”项目中，而没有单独列示。由于高新技术企业每年的研发费用数额巨大，将本期应予费用化的R&D支出计入“管理费用”，不利于报表使用者对公司研发投入情况的了解，因此，建议高新技术企业单独设置“研发费用”会计科目，该科目属于损益类，核算计入当期损益的研究阶段支出和不符合资本化条件的开发阶段支出，并且在利润表的“管理费用” 项目之后单独列示“研发费用”项目。
（三）规范财务报表附注的信息披露形式 虽然“企业会计准则――应用指南”对会计信息披露形式有原则性的规范，但是同一企业不同时期以及不同企业同一时期在编制财务报告的时候，对于财务报表附注的信息披露形式五花八门，严重影响了会计信息的可比性，因此建议规范高新技术企业财务报表附注中R&D支出的信息披露形式：第一，规范R&D支出的披露形式。会计准则应用指南要求在财务报表附注的“无形资产”部分披露“计入当期损益和确认为无形资产的研究开发支出金额”，鉴于上市公司对该类信息披露形式比较混乱，建议按（表1）方式规范R&D支出的披露形式。第二，注明本期增加无形资产的来源渠道。会计准则应用指南对于无形资产要求分“年初账面余额”、“本年增加额”、“本年减少额”、“期末账面余额”等分别披露“账面原价”、“累计摊销额合计”、“无形资产减值准备累计金额合计”、“无形资产账面价值合计”，对于本期增加的无形资产没有披露来源渠道，这样不利于报表使用者了解企业的自主创新能力，因此建议注明本期增加无形资产的来源渠道、通过公司内部研究开发形成的无形资产占无形资产期末账面价值的比例。第三，披露政府补助及政府作为所有者投入资金所形成的资产。高新技术企业每年收到的政府补助以及政府作为所有者投入的具有专项或特定用途的款项数额较大，“递延收益”和“专项应付款”有相当大一部分都是专项研发款，最后应该形成“固定资产”和“无形资产”，建议披露该类资金所形成的资产类别。
目前上市公司R&D支出的会计信息披露形式很不规范，不利于报表使用者对企业自主创新能力以及发展潜力的了解，必须对其进行规范，才能够展示企业的内在价值，增强相关信息的可比性，使得报表前后文字说明以及数字能够相互对照，增强说服力，本文试图对高新技术企业R&D支出的信息披露起到抛砖引玉的作用。
参考文献：
［1］中华人民共和国财政部：《企业会计准则》，经济科学出版社2006版。
［2］中华人民共和国财政部：《企业会计准则――应用指南》，中国财政经济出版社2006版。
【关键词】资本时代;价值时代;无形资产;资本效率;EVA
引言
当前我国学术界把大量注意力集中在价值上,价值创造成为理论界和实务界关注的焦点。而企业只有具备一定的资本规模后才开始注重提高资本的价值创造效率。但是我国的大部分企业仍面临着大量购进技术、专利以及不断增加固定资产等实物投资等的现状。因此,我国的企业是否达到一定的资本规模,资本在价值创造上是否真的具有较高的效率,成为本文的研究方向。
一、理论探讨
在西方经济学的研究中,起初并没有把资本作为生产要素。威廉・配弟正是在这样的背景下提出了土地是财富之母、劳动是财富之父的观点。杜尔哥和萨伊都把资本作为了生产要素,但前者所称的资本仅指货币资本,后者则认为资本还以实物形式存在,如机器设备、建筑物等。
目前国内认为资本创造价值的研究也很多。李石新和晏国茹(2002)认为资本自身是不能创造价值的,但在投入到生产领域内就能创造价值,并实现价值增殖。计军恒、张启勋(2006)认为智力资本是现代企业价值增长的关键资源,将智力资本分为结构化和非结构化智力资本。罗福凯(2003)指出财务资本与其他生产要素相结合便形成要素资本,如人力资本、实物资产资本、技术资本、信息资本、知识资本等,并创造了价值。
笔者认为,随着我们由工业时代向知识经济时代的迈步,技术、信息和知识资本的重要性也日益明显。虽然财务资本可以用来购买专利技术等,但是我国企业每年从国外引进先进生产技术的支出是非常高昂的。按照科斯的观点,当交易成本大于企业的组织成本时,该资源就会进入企业,因此我国企业面临自行研发和技术创新的需要,对信息、技术资本的要求越来越迫切。因此笔者认为现代社会的主导生产要素应该是所有的要素资本。
在资本对价值的创造上,可分为在短期贡献和长期贡献。在对各种资本缺乏的资本时代,资本的增加便可增加价值,这是规模效应,当各要素资本增加到一定程度,对价值边际贡献开始下降。此时需要对资本进行结构化管理,在可持续发展角度注重资本的效率,来创造价值,这时我们称之为价值时代。
既然资本对价值的创造分为资本时代和价值创造两个阶段,那么我们现在到底处于怎样的时期呢?在经济领域,很多学者纷纷提出中国处于资本时代的观点。韩志国(2007)认为,“中国就将从双重经济体制全面转向现代市场经济,中国经济发展与制度演进中的资本时代就将到来。”但是我们这里的研究主要侧重于微观经济主体企业的资本缺乏研究,因此对宏观经济不做过多的讨论。可是在企业的资本创造价值上,当前许多学者侧重于价值创造,而忽视了我们目前可能正处于资本积累时期的现状。还有的学者如叶檀(2007),则认为中国的资本时代尚未到来。
二、研究设计
1.样本收集和研究方法
本文以2003年至2006年深、沪全部在市的上市公司为研究对象,并按照证监会(CSRC)行业分类,将上市公司分为20个行业。样本选择依据:(1)2002-2006年报表数据完备,相关参数可以计算;(2)剔除金融行业企业的数据;(3)剔除部分四年数据不完备的企业。根据上述原则,最终选择了1183家上市公司2003-2006年的数据。数据来源CCER数据库。
本文首先采用表格和图示进行描述性统计,并采用Eviews软件验证盈利能力和各自变量之间的相关性,据以分析得出结论。
2.研究假设
假设一:上市公司的实物投资、研发支出以及专利等逐年增加。
假设二:相对总体来说,大企业的固定资产规模、货币资本、无形资产规模相对稳定。
假设三:上市公司的资本效率不高,但大企业的资本效率明显高于平均水平。
3.变量设计
要探讨我国的企业是处在资本需求的时代还是价值创造的时代,各要素资本规模的逐年变化便成为判断的一个标准。处于价值创造中的企业应该具有较高的资本效率,这里使用的变量是每百元EVA。下面列出了变量名称和计算方法。权益报酬率(ROE)=净利润/股东权益;持有的金融工具(M)=货币资金+短期投资;固定资产规模(G)=固定资产合计;无形资产规模(W)=无形资产;资产规模(lnA)=资产的自然对数;每百元资本经济附加值(EVA)=息前税后利润―资本总额*加权平均成本。
三、实证结果与分析
1.总体以及分行业的各年资本规模比较
(1)持有的金融工具规模
从图一可以看到,除2004年木材、家具行业和电子以及其他制造业、信息技术、综合行业的增长率显著为负外,其他行业大部分为正。但木材家具业的数据仅有两家,而其他制造业以及综合行业的数据也较为复杂,在一定程度上解释了负增长率。2005年,我们可以很明显看到,由于受到不能确定的宏观因素的影响,很多行业的货币资金以及短期投资出现了负增长。2006年各行业恢复了正常,普遍显示了明显的正的增长率。总体平均增长率与各行业的情况一致。
(2)固定资产
如图二所示,各行业的固定资产增长率大都为正,而且普遍很高,反映了我国固定资产投资的强劲势头。只有电子业和房地产业出现数据的异常,可能会受到固定资产摊销以及处理等的影响而使得增长为负。
(3)无形资产
①从各行业无形资产增长的状况看(图表略),大多行业的无形资产增长率为正且较高,尤其是造纸印刷、金属非金属和建筑业等行业。总体来说,三年的增长率均为正,2005年稍微有所下降,但2006年又展现强劲增长。这和黎玉琴(2006)的我国上市公司拥有的无形资产数量在逐年增加的研究结论向吻合。
②无形资产占总资产的比重
我国上市公司无形资产占总资产比重总体来看是缓慢上升的趋势(图表略)。表一可以看到,总体的方差较小,数据比较集中,但是增长不很明显。而且无形资产占总资产的比重一直很低。
(4)资本效率
①计算过程中的指标
无风险利率采用中国人民银行颁布的金融机构人民币贷款一年期基准利率,发生利率调整变化的,以月份为基础得到加权平均利率。
风险溢价参考美国的股市风险溢价,约为6%。所得税率来自经济观察网的上市公司主要行业实际所得税税率一览表,以及Wind资讯。我们根据上述资料,得到各行业的实际所得税率。
②总体以及各行业的每百元资本EVA
总体看来我国沪深两市上市公司的EVA普遍为负值。只有采掘业的资本效率为正,而农、林、牧、渔业和纺织、服装业以及信息技术业上市公司的EVA则较低(图表略)。
2.大规模企业比较
大规模企业的判断标准为:2007年中国企业500强名单(来自网易新闻中心)中的上市公司以及2007年上市公司100强名单(沪深两市)、沪深两市2003―2006年的资产额平均值排名前50企业。方法同上,得到结果如下:
(1)金融工具规模和固定资产
由于受到刚才我们提到的不确定因素影响,大规模企业在2005年出现了负增长,但是2004年和2006年的增长率都很高,并高于总体数据平均值,这和我们的假设二不一致;大规模企业的固定资产增长率较高,且逐年有所增加,这同样和我们关于大规模企业固定资产增长稳定的假设不一致。
(2)无形资产
随机抽取2007年《财富》杂志公布的2007年中国上市公司前100强中的51家沪深上市公司,得出无形资产占总资产比重平均值,并与世界500强企业微软、沃尔玛、可口可乐(数据来自纽约证券交易所的年度报告)等比较。从表二可以看到,我国大型上市公司的无形资产占总资产比重高于总体平均,但明显低于世界知名公司。
(3)资本效率
我们将2007年上市公司前100强中的所有沪深两市上市公司作为样本,得到表三。我们看到大企业的每百元资本EVA平均值均为正,并且明显高于总体平均值。这说明大企业相对中小企业来说,有较高的资本效率,假设三成立。
四、研究结论
在六大要素资本中,我们用金融工具规模代表财务资本、固定资产规模代表实物资本、无形资产规模代表技术资本和知识资本。在分析资本规模变化后,我们的结论如下:
(1)支持假设一,我国上市公司的持有的金融工具、固定资产以及无形资产规模逐年增长,企业对资本的需求强烈。
(2)不支持假设二,我国大规模知名企业的资本规模仍保持持续增长的势头。
(3)支持假设三,上市公司的资本效率很低,大规模知名企业的资本效率明显高于中小企业,但是我国上市公司的资本效率明显低于世界先进企业水平。
从不同行业来看,农林牧渔业公司的固定资产、无形资产以及无形资产占总资产比重均是逐年稳定增加的,每百元资本EVA相对总体来说较低,资本效率不高,我国的农业公司对人、财、物的大量需求与我国的农业和农村基本仍处于自然资源时代有关(罗福凯,2007);机械设备业各资本规模都逐年增长,且高于总体平均水平,原因在于该行业以汽车行业为典型,刚刚进入资本领域,因此该行业上市公司的资本在急剧扩张中,2006年38.49%的固定资产增长率正反映了较高的物质设备和厂房的投入量;与机械设备业不同,信息技术业的技术资本占很大优势,对固定资产的投入要求不那么大,因此固定资产增长率相对较低,但是由于我国的技术研发不够,专利权等技术权利占总资产比重大大低于国外发达国家。正因为这样,上市公司才会表现出较低的无形资产占总资产的比重。
大企业对实物资本的需求并不像预期的那样低,可见我国的大企业仍然处于资本的扩张中,但很明显的是,大企业的平均资本效率高于总体水平,大企业在资本扩张的同时,比中小企业更注重并提高了资本效率,已经开始关注资本的价值创造。虽然和世界知名公司相比较,仍然存在一定差距,但是价值时代已经在不遥远的将来了。
本文的研究存在下面的缺陷。由于计量和可比性等问题,人力资本在本文中没有得以进行比较分析。无形资产中土地使用权、房屋使用权占很大比重,而真正起作用的无形资产投入如研发支出、企业自主创造品牌的支出等被费用化了,没有在无形资产中体现出来。因此研究知识资本、技术资本的规模要对无形资产进行相关的修正。
参考文献
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【关键词】新旧会计准则 无形资产 计量 信息披露
为进一步规范我国会计工作行为与秩序,提高会计信息质量,财政部于2006年2月15日颁布了新的会计准则。新准则于2007年1月1日起在上市公司施行,与国际会计准则趋同。新旧会计准则在很多方面存在差异,就无形资产准则来说,新旧会计准则在无形资产的定义、确认、计量以及信息披露等方面都存在着较大的差异。
一、新旧准则中无形资产定义比较
旧会计准则规定,无形资产是指企业为生产商品、提供劳务、出租给他人,或为管理目的而持有的、没有实物形态的非货币性长期资产,分为可辨认无形资产和不可辨认无形资产。新会计准则规定,无形资产是指企业拥有或者控制的没有实物形态的可辨认非货币性资产。新无形资产会计准则强调的是无形资产的可辨认性,从而明确地将不可辨认无形资产从无形资产准则中分离出来。企业自创商誉和内部产生的品牌、报刊名等,不应确认为无形资产。
与旧准则相比,新会计准则中关于无形资产的定义和适用范围更为准确和明确。新无形资产准则更为简单明了,既明确了无形资产必须是企业的资产,界定了无形资产是可辨认资产,又点明了无形资产没有实物形态,属于非货币性资产的本质。对于无形资产的适用范围,新准则不再对无形资产能否辨认进行区分。由于不可辨认无形资产专指商誉,这样就在无形资产适用范围中排除了商誉,直接设置“商誉”项目单独反映,并且只需要在年终进行减值测试,不再要求摊销。由于一般情况下,随着时间的推移,商誉的价值并不会逐渐减少,反而会逐渐增加,因此对商誉进行单独核算和不再进行摊销更符合经济业务的本质,能够更加真实地反映企业资产和利润等要素的相关信息,在一定程度上提高了企业会计信息质量。另外,与旧准则相比,新会计准则中对无形资产的定义更趋近于国际会计准则,使我国无形资产的会计处理与国际通例具有了可比性,有利于我国企业参与国际化的竞争,进一步融入到国际市场中,从而促进我国经济的发展。
二、新旧准则中无形资产确认比较
在无形资产确认方面,新准则中规定的无形资产基本确认条件为“与该资产相关的预计未来经济利益很可能流入企业”、“该资产的成本能够可靠地计量”,与旧准则中规定的无形资产基本确认条件相同。但是,在投资者投入无形资产确认方面,新旧准则的规定明显不同。旧无形资产会计准则中规定,企业为首次发行股票而接受投资者投入的无形资产,应以该无形资产在投资方的账面价值作为入账价值。新准则中则规定,企业为首次发行股票而接受投资者投入的无形资产的入账价值,应按照投资合同或协议约定的价值确定,但合同或协议约定价值不公允的除外;其他方式取得的无形资产,包括非货币性资产交换、债务重组和企业合并取得的无形资产的成本,以其取得时无形资产的公允价值确定。随着经济全球化的进一步发展,在对无形资产进行确认时适当采用公允价值,促进了我国会计准则与国际会计准则的接轨,并且突破了历史成本确认不能反映资产的真实价值,只能提供以前信息的局限性,有助于决策者更好的对企业前景进行分析,并做出及时正确的决策。
三、新旧准则中无形资产计量比较
企业无形资产的获取有多种方式,不同的方式其计量标准也不同,新旧会计准则中的相关规定也不同。
1、购入的无形资产
对于购入的无形资产,旧会计准则中规定,“外购无形资产应以实际支付的价款作为入账价值”。新会计准则中对此的规定为,“外购无形资产的成本,包括购买价款、相关税费以及直接归属于使该项资产达到预定用途所发生其他支出”,并且新准则中还增加了“购买无形资产的价款超过信用条件延期支付,实质上具有融资性质的,无形资产的成本以购买价款的现值为基础确定。实际支付的价款与购买价款的现值之间的差额,除按照《企业会计准则第17号――借款费用》予以资本化的以外,应当在信用期间内计入当期损益。”
与旧准则相比,新会计准则在无形资产计量方面的规定更加明确、具体,有效遏制了企业利用无形资产的计量来虚增资产和提高营运能力现象的出现,提高了企业会计信息质量;并且随着国内市场的对外开放,具有融资性质的无形资产业务会越来越多,延期支付款项会成为购销双方都比较认可的选择。新会计准则的规定具有一定的前沿性,使这部分无形资产的处理更具有可操作性,为企业进行相应的会计处理提供了有效依据。
2、投资者投入的无形资产
对于投资者投入的无形资产,旧会计准则规定,投资者投入的无形资产应以投资各方确认的价值作为入账价值;对于企业为首次发行股票而接受投资者投入的无形资产,由于发行当时股票没有明确的市价,因此应以该无形资产在投资方账面价值入账。新准则中规定,“投资者投入的无形资产,应当按照投资合同或协议预定的价值作为成本,但合同或协议约定价值不公允除外。”取消了企业首次发行股票时接受的投资者投入的无形资产应以投资方账面价值入账规定。与旧准则相比,新准则更加注重无形资产投资核算的公允性,与国际无形资产会计准则接近,能更好地反映经济事实,有助于提高决策的有用性。
3、企业自身研发的无形资产
对于企业自身研发的无形资产,旧无形资产会计准则中规定,“自行开发并依法申请取得的无形资产,其入账价值应按依法取得时发生的注册费、律师费等费用确定;依法申请取得前发生的研究与开发费用,应于发生时确认为当期费用。”新准则则将企业自身研发的无形资产分为研究阶段和开发阶段两个阶段,研究阶段的支出于发生时计入当期损益,开发阶段的支出在符合新准则规定的条件时才确认为无形资产,不符合条件时则计入当期损益。
旧无形资产准则规定研究开发费用全部费用化,与资产确认原则并不相符,这样处理容易引发开发阶段利润的下降,企业管理者为了短期利润目标,有时会采取减少开发经费支出的措施,虽然短期利润目标达到了,但却阻碍了企业科技创新和技术投入,损害了企业发展的长远利益。新准则规定无形资产开发费用资本化,在一定程度上减轻了企业管理者在开发阶段的利润指标压力,有助于提高企业的科技创新热情,促进企业开发新产品、新技术,增强技术创新能力,提高了企业的科技含量,使企业的市场竞争能力得到进一步增强。
四、新旧准则中无形资产摊销比较
对于企业无形资产的摊销,旧准则规定,“无形资产自入账之日起在预计使用的年限内平均摊销,计入损益。”“无形资产的摊销应当在其预计年限内进行,在预计使用年限超过了合同规定的受益年限或法律规定的有效年限的情况下,则无形资产摊销应在受益年限和有效年限两者中较短的期限内进行。如果不存在受益年限或有效年限,则应在不超过十年的期限内进行摊销。”新准则将无形资产区分为使用寿命有限的无形资产和使用寿命不确定的无形资产。使用寿命有限的无形资产,其应摊销金额应当在使用寿命内系统合理摊销,且摊销无形资产应当自无形资产可供使用时起,至不再作为无形资产确认时止。使用寿命不确定的无形资产不予以摊销。
旧准则中认为,所有无形资产都应采用平均摊销的方法,显然,这种摊销方法不符合收入与费用配比原则。新准则对无形资产的摊销不再仅仅局限于直线法,企业可以根据预期消耗该无形资产所产生的未来利益选择摊销方法;并且,无形资产的摊销年限也不再固定。新准则对于无形资产摊销的规定扩大了企业的选择范围,增强了核算的灵活性,更能反映摊销的经济实质。
五、新旧准则中无形资产披露比较
对于无形资产的信息披露,旧准则要求企业应当披露以下信息:各类无形资产的摊销年限,各类无形资产当期期初和期末账面余额、变动情况及其原因,当期确认的无形资产减值准备;对于土地的使用权,除应披露以上信息外,还应对土地使用权的取得方式和取得成本、用作抵押品的土地使用权的金额等进行披露。在新准则中,要求除以上内容外,企业还应对当期无形资产的累计摊销额,使用寿命有限的无形资产的使用寿命的估计情况和使用寿命不确定的无形资产的判断依据,无形资产摊销方法,作为抵押的无形资产账面价值和当期摊销额等情况,以及当期确认为损益和确认为无形资产的研究开发支出总额等进行披露。与旧无形资产准则相比,新准则披露的内容更加多样,方式也更加合理,尤其是在报表中增加的对当期确认为损益和确认为无形资产的研究开发支出总额的披露,更充分体现了相关性原则,为信息使用者提供了更多有用的会计信息,有助于其做出正确的决策。
在无形资产方面,新会计准则做出了较大的改进,使无形资产的处理方法更为规范化、具体化,不仅提高了我国企业会计信息质量,规范了我国会计工作行为和工作秩序,而且与国际会计准则更为趋近,增加了与国外信息的可比性,有助于我国企业更好地参与到国际市场的竞争中。
【参考文献】
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一、我国无形资产审计存在的问题
(一)对无形资产审计重视不够现在一些CPA审计业务中，很少涉及到无形资产审计，即便涉及，也很简单，很少有针对无形资产的专门审计程序，更不会花费较多的人力和时间对其进行审计，这与无形资产在总资产总额中的比重越来越大的现状很不相称。对无形资产审计重视不够，主要体现在以下几个方面：首先，在计划工作中不够重视，在审计的计划阶段，很少通过了解程序获取客户无形资产方面的相关信息，在制定审计计划时，很少考虑到无形资产，缺乏针对无形资产的审计程序，这势必会导致在实施审计时忽略无形资产；其次，未能对无形资产实施有效的风险评估程序，在以风险为导向审计的今天，通过风险评估程序对各审计对象的重大错报风险进行评估，进而确定审计的重点。但是，在审计实务中。很少会对无形资产进行专门的风险评估程序，也就难以评估其重大错报风险；再者，在形成审计意见时未充分考虑无形资产审计的结果，注册会计师应该在对审计中获取的审计证据进行整理分析的基础上形成审计意见，而在目前，CPA在形成审计意见时一般都没有考虑到无形资产审计的结果，很少出现因为无形资产审计状况而影响和改变审计意见的情况，使得无形资产审计的风险问题大大提升。
(二)缺乏有针对性的测试程序 无形资产表现为文字，图案，关系，公式，配方等各种形式，不像有形资产那样具有实物形态，那样直观地在生产经营中发挥作用，其收益难以确定，所以对无形资产审计的方法和程序必然应有别于有形资产审计。遗憾的是，目前我国仍然没有针对无形资产审计的具体业务准则，在审计实务中，要么忽略无形资产审计，要么将其归入有形资产一起进行审计，在无形资产占总资产比重极低的以前，这样做基本不会影响审计质量，还是可以被接受的，但是在无形资产占总资产比重较高的今天。再这样做势必会影响审计质量。从形式上看，有形资产审计和无形资产审计的区别并不明显，要区分有形资产审计和无形资产审计应从本质上考察。它们的本质区别在于，有形资产的可触的、有形的和可视的因素赋予其审计价值，有形资产的审计价值来自于它的物质特征，尽管其财产权利是无形的，但它来源于其物质特性。在对无形资产进行审计时，仅仅是对在会计账簿有记录的无形资产进行价值与数量的审查，依据《企业会计准则》所规定的无形资产包括的内容，逐项检查每种无形资产的价值和数量是否真实，合法，核对资产负债表上的无形资产与会计账簿无形资产是否相符，总账无形资产与明细账无形资产是否相符，会计账簿上的无形资产与实际现有无形资产是否相符。而对在会计账簿有记录的无形资产以外，是否还有其他无形资产，无形资产是否存在、是否归被审计单位所有、其增减变动及其摊销的记录是否完整、使用寿命是否合理和摊销政策是否恰当、减值准备计提是否充分、完整、方法是否恰当和减值准备发生和转销的记录是否完整、期末余额是否正确和披露是否恰当等方面都缺乏相应的审计程序，而这些，仅仅依靠常规的审计程序方法是不够的，还需要根据无形资产的特点，通过执行有针对性的程序和方法，来对无形资产进行更有效的审计。
(三)无形资产价值难以确定 相对于存货和固定资产等有形资产而言，无形资产会计核算的重点和难点是其价值的确定。同样这也是无形资产审计的关键。然而我国在无形资产会计方面处理上比较混乱，账面价值往往不够准确，这主要体现在以下几个方面：一是对于自创的无形资产的计价，其研发费用是资本化还是费用化，资本化费用是否符合准则的要求，这都依赖于会计人员的专业判断能力，而我国会计人员的专业能力相对较低，难以保证无形资产入账价值的准确性，在审计实务中忽略此内容或轻易认可被审计单位的处理，缺乏必要的审计程序；二是对无形资产价值的评估欠规范，一方面，无形资产评估的方法有成本法、收益法和市场法等，但是在各种方法的具体运用中，评估要素和参数的计算口径和方法非常复杂，很难找到统一的评估口径。如收益法在使用中，收益被界定为由无形资产带来的超额收益。而超额收益的形成渠道有很多种，由于无形资产的使用，导致企业相关产品的产量增加、销量增加或产品价格提高；生产成本的节约，形成了生产费用的节约额，另一方面，评估结果在较大程度上取决于评估者的能力与专业素质，不同的评估主体采用不同的评估方法对同一对象进行评估时，结果应该是基本趋于一致的，但因评估人员在选择参数时的个人判断能力的差异经常会导致评估结果的差异，这也在很大程度上影响评估结果的准确性；三是忽视对无形资产的摊销的检查，在实际工作中存在对无形资产摊销不合理、不合规的问题，主要有：摊销期限不合理、不合规，对已确定的合理摊销期限任意变动，无形资产未摊入“管理费用”中而摊入生产费用或销售费用，任意多摊或少摊无形资产，人为地调节财务成果的高低。每一期对无形资产进行摊销之后，还得考虑无形资产减值问题，并且所计人的科目完全不同，导致会计人员容易出现错误，而且也等于间接增加了会计人员的工作量，而对表报使用者来说，也增大了理解的难度。
(四)审计人员的业务素质和能力有待提高 审计质量很大程度上取决于审计主体一注册会计师的素质。我国无形资产审计质量不高也与我国注册会计师专业胜任能力不高密切相关。这主要体现在以下两个方面：一方面，审计人员职业道德欠佳，在对无形资产确认审计的过程中，由于竞争加剧和市场无序容易使注册会计师忽视职业道德，其独立性易受到来自诸如经济利益、关联关系、外在压力等各方面因素的干扰，导致其在审计过程中不能保持应有的独立性和职业谨慎，未能执行相应的审计程序，审计人员可能就会轻易地接受客户声明书的观点或出具与审计结果不同的观点。有的注册会计师即便在审计过程中发现客户的无形资产存在问题，出于自身利益的考虑，也不会在审计报告予以披露，甚至与之同流合污。其实，自1993年以来的中诚事件、原野事件、琼民源事件。一直到引起巨大震动的银广夏事件，无不与注册会计师的审计失败有关。证监会查处的每一个虚假披露的上市公司背后都有相应的会计师事务所和注册会计师受到处罚。在这些事件中，有的注册会计师不但没能保持应有的职业谨慎，尽到揭示错误和弊端的审计责任，反而与上市公司的管理层“合谋”，出具严重失实的审计报告，不但自己的职业独立性丧失殆尽，还严重打击了投资者对整个会计师行业的信任；另一方面，审计人员专业业务素质不高，在知识爆炸的今天，无形资产占总资产的比重越来越多，业务也越来越复杂，要做好无形资产审计，不仅要求审计人员掌握相应的审计
知识和技术，更要熟悉与无形资产有关的知识和技术。如相关的法律知识、知识产权知识、资产评估知识等，目前我国的审计人员虽然专业素质和技能都有所提高，但是，能够根据无形资产的特殊性有针对性地完成无形资产产审计工作的专业人员还较少。由于学历、专业知识、经验、个人因素等原因，导致多数审计人员还不具备专项审计的能力。这必将影响无形资产审计的工作质量和工作效率，也不能保证审计良性效益的发挥。
二、无形资产审计的完善策略
(一)重视无形资产审计 在计划审计阶段，对被审计单位执行初步业务活动时，应关注其无形资产业务，并分析其重大错报风险，在此基础上，在审计计划中反映对无形资产审计的目的和要求，免得使无形资产在审计过程中成为被遗忘的角落；在审计实施阶段，根据具体情况确定是否对无形资产实施控制测试，重点是如何对其实施实质性测试，以及对获取审计证据的要求，值得说明的是，鉴于无形资产业务的偶发性和风险较大的特点，在对其实施细节测试时不宜采用审计抽样方法，而应进行详细审计；在审计报告阶段，在形成审计意见时，注册会计师应当从总体上评价是否已经获取充分、适当的审计证据，以将风险降至可接受的低水平。在对审计证据进行整理分析以形成审计意见时，应充分考虑无形资产审计的结果，以提高审计结论的准确性。
(二)执行针对性测试程序 无形资产审计，对其审计除了执行如图1所示的常规审计程序外，还应根据无形资产的特点采取有针对性的审计程序，重点检查以下几个关键点，以保证审计质量：一是审查其所有权是否归被审计单位所有，通过对相关的协议和董事会纪要等文件、资料的检查，验证无形资产的所有权是否归被审计单位所有，是否被用于抵押和担保，尤其应关注是否有存在纠纷和法律诉讼的业务；二是检查无形资产的增减变动，对于无形资产的增加，重点应检查增加业务是否真实，相关的手续和法律程序是否完备，不同途径增加的无形资产的账务处理是否正确，重点检查以债务重组、非货币换和投资转入等方式增加无形资产业务，特别应关注是否存在关联方业务；对于无形资产减少业务，应注意转让的是所有权还是使用权，转让损益的账户处理是否正确；三是检查无形资产摊销，主要检查摊销政策是否符合有关规定，摊销政策是否发生变动，如发生变动，其依据是否充分，是否经过批准，摊销期限是否正确，摊销额的计算和账务处理是否正确；四是检查无形资产减值准备，审查其减值准备金额的计提和处理是否正确，尤其应关注计提减值准备后摊销的金额是否进行了调整。
[关键词]无形资产；土地使用权；其他无形资产；经营业绩
一、引言
知识经济时代，无形资产日益成为企业价值创造和获得与维持竞争优势的关键。Dmitry Volkov和Tatiana Garanina(2007)的一项问卷调查发现，2／3的美国公司开始更积极主动地思考和更加注重非财务数据的分析和应用，投资者1／3的有效投资方案都是基于企业现存的无形资产做出的，并且基于无形资产做出的这些投资决策在未来有更好的收益和利润预期，公司也会有更好的发展前景。他们的另一项研究数据显示，公司价值中仅仅有6％～30％的部分是由有形资产创造出来，其余部分均由无形资产创造出来，如R&D、人力资本投入等等。这也是为什么越来越多的人开始关注无形资产的原因之一。
二、文献综述
国外对无形资产价值相关性的研究较为成熟，Lev和Sougannis(1996)以1975～1992年间的美国上市公司为样本证实了研发支出较高的上市公司，资本市场对其股票定价存在明显的系统性偏差，R&D投资与上市公司调整后的会计盈余具有价值相关性：Aboody和Lev(1998)证实了资本化的软件开发支出与上市公司股票回报率、股票价格、会计盈余呈显著正相关关系：Goodwin(2003)发现上市公司对无形资产的会计处理是导致公司会计盈余价值相关性下降的原因，并通过进一步的研究发现，资本化无形资产支出的上市公司会计盈余能反映更多的信息：Abdulrahman Ai-Twaijry(2009)发现无形资产投资对企业销售增长的滞后期为3期，当年投入的无形资产与销售增长之间呈负相关关系。并且无形资产对于企业当年或者是近一两年的收益率相关性不是很强，或者不是正向关；SusanneDurst(2008)的问卷调查表明无形资产与公司的业绩表现有正的相关关系，受调查者普遍认为无形资产在未来会产生更大的价值相关性，随后Natasja Steenkamp和Varsha Kashyap(2010)的最新实证研究也证实了Susanne Durst的这一研究结果；Ram s.Sriram(2008)对传统公司和科技服务公司进行的比较研究表明，无形资产对公司的财务绩效表现起到促进作用。以上研究均表明无形资产具有价值相关性，对公司经营业绩具有正面影响。
国内学者对无形资产价值相关性的检验始于2001年，上海财经大学的薛云奎、王志台首次采用回报模型和股价模型研究了上市公司无形资产的价值相关性问题，得出上市公司无形资产对经营业绩有显著贡献，无形资产信息具有价值相关性的结论。此后王化成、邵红霞等人进行了类似的研究，均证实了薛云奎、王志台的研究结论；王娟娟、梅良勇(2007)则着重分析了上市公司无形资产的影响因素，得出企业经营业绩和规模对无形资产有正向影响，即经营业绩好、规模大的公司倾向于有更多的无形资产，但上市公司市净率和托宾Q值对无形资产没有显著影响，从另一个侧面说明了我国上市公司无形资产信息价值相关性程度不高；张绪娥(2009)则以2003～2007年我国深沪港三市上市公司为样本，运用相关分析以及对相关系数的正态性检验和T检验得出我国上市公司无形资产与经营业绩存在正相关关系，且相关性随着时间推移而逐渐增强。
三、实证检验
(一)样本选取及无形资产的描述性统计分析
本文所选取的研究样本为我国沪市非金融类A股上市公司，样本区间为2006～2009年，所述无形资产仅指上市公司在其年度财务报告中披露的无形资产，全部数据来自色诺芬数据库、中经网以及金融界网站，样本处理采用Excle 2003和计量经济学软件Eviews完成。
注：其他类无形资产即上市公司无形资产总额扣除土地使用权之后的无形资产
(如表1所示)我国上市公司无形资产占总资产的比重在2006～2009年四年间呈逐年上升趋势，但从数值而言，我国上市公司无形资产占总资产的比重偏小，截至2009年仅占到5，5％左右。其他类无形资产占总资产的比重也呈现逐年上升的趋势，但仅占总资产的1％左右。其他类无形资产占无形资产总量的比重在2006～2009年四年间均为25％左右，只有在2006年占到1／3左右，即意味着土地使用权在我国上市公司无形资产中占到75％1左右绝对比重。通过描述性统计发现，总体而言，我国上市公司资本结构中无形资产所占比重相对很低且质量不高，与“摩根・斯丹利全球资本指数”统计的国外上市公司50％左右的无形资产比例还有很大差距。
(二)基于EVlEWS的实证检验
知识经济时代，企业的市场行为离不开其无形资产的支持：无形资产可以转化为先进的生产力，提高企业的生产、运营和管理效率；专利权、特许权、商标权、著作权以及专有技术等无形资产具有一定程度上垄断市场的能力，为企业带来超额利润。因此，无形资产能产生出效率和垄断两方面的作用，为企业价值实现做出贡献，促进经营业绩的提升，且土地使用权作为一种特殊的权利类资产，只有我国和日本将其界定为无形资产，更有学者将其称之为边缘无形资产。在此基础上，笔者拟将我国沪市A股上市公司无形资产分为土地使用权和其他无形资产两部分进行实证分析并提出如下假设：H1：上市公司无形资产整体对企业经营业绩的贡献度是正向且显著的。H2：上市公司其他无形资产对企业经营业绩的贡献度是正向且显著的。H3：上市公司土地使用权对企业经营业绩的贡献度是正向且显著的。
1.基于无形资产整体的回归分析。参照Aboody和lev(1998)对无形资产价值相关性检验的实证模型，我们用以下模型来检验样本公司无形资产对经营业绩的贡献度：
模型1：PROFIT=a+b1lTA+b2FA+b3LOGTA+b4DTR+e
式中：ITA表示上市公司无形资产净值：FA表示上市公司固定资产净值；LOGTA为上市公司总资产对数，用以控制公司规模变量：DTR为上市公司资产负债率，用以控制公司资产结构变量：PROFIT表示上市公司年度净利润；应用Eiews软件，对样本数据进行回归的结果如下：
(如表2回归结果所示)回归模型整体具有显著性，模型的
拟合优度较好，样本公司无形资产整体对公司净利润贡献度为正，但显著性较差(p=0.6385)，H1没有得到较好的验证。且由模型1的回归结果来看，样本公司无形资产对净利润的贡献度远远小于固定资产对企业净利润的贡献度。美国《财富》杂志的一项调查发现上市公司1美元固定资产创造的价值约为1美元，而1美元无形资产的价值创造能力为10美元左右。比较可知，我国上市公司无形资产整体并未在为其所有者发挥其超额价值创造能力。这也可由我国上市公司无形资产总体质量不高，土地使用权占绝对比重的事实得到验证，同时与夏冬林、贾平(2006)稍早前的研究结论相符。
2.基于土地使用权和其他无形资产的回归分析。通过手工查阅样本公司财务报表附注中披露的无形资产明细科目，将样本公司无形资产整体分土地使用权和其他无形资产两类，参照模型1，建立回归模型如下：
模型2：PROFIT=a+b1TITA+b2EARTH+b3FA+b4LOGTA+b4DTR+e
式中：TITA表示样本公司无形资产总额中除土地使用权以外的部分，EARTH表示样本公司拥有的土地使用权，其余变量解释同模型1。应用Eviews软件进行回归结果如下：
回归结果显示，模型整体拟合优度及显著性较好，样本公司其他无形资产对净利润的贡献度为正值，回归系数具有显著性，假设H2得到验证。(由表3可知)样本公司其他无形资产对公司净利润的贡献度与固定资产对公司净利润的贡献度基本相当，均为0.09左右。从我国上市公司其他无形资产与固定资产的绝对值比例来看，此结果可充分显现出公司除土地使用权以外的其他无形资产的超额价值创造能力。
样本公司土地使用权对公司净利润贡献度为负值，且回归系数具有显著性，假设H3，且土地使用权与样本公司净利润之问的回归系数较其他类无形资产和固定资产的回归系数而言是偏大的，企业过多的投资于土地使用权对其经营业绩的提高起到抑制作用。我们认为，原因主要有以下两点：首先从无形资产的本质而言，土地使用权虽具备无形性、非货币性以及未来收益不稳定性这些特点，但其并不具备优越性和独占性(先进的生技术、能力、成果、独特的权利，具有产生超额利润的优势)这两个无形资产的本质特征，也决定了其并不能为企业带来超额的经济收益；其次根据我国企业会计准则的规定，土地使用权属于使用年限确定的无形资产，企业每年会由于土地使用权的摊销形成大量费用项，最终必将对其经营成果产生一定的负面影响。出现了样本公司土地使用权不仅没有为企业创造超额价值反而由于其每年大量的摊销与企业净利润呈显著负相关的结果。
3.基于格兰杰因果检验的无形资产影响因素分析。无形资产的价值实现离不开企业有形资产和其他物质实体的支撑，无形资产在价值创造过程将受到来自企业方方面面因素的影响。对企业无形资产在运营中的各种影响因素进行分析，尤其是对土地使用权以外的其它无形资产的各种影响因素有一个清晰的了解，将有助于我们对无形资产进行更为科学的管理和利用，为企业创造更多的超额价值。应用Eviews软件，将企业净利润PROFIT、总资产增长率GRTA、营业收入增长率RG、托宾Q值Qv、市净率Bv、净资产收益率ROE、公司规模LOGTA、土地使用权EARTH与样本公司其他无形资产TITA进行格兰杰因果检验的结果(如下表所示)：
在格兰杰因果检验基础上对其进行回归分析结果如下：
根据格兰杰因果检验显示，样本公司的净利润、托宾Q值、公司规模以及土地使用权的变动是造成其他类无形资产增减变动的原因，公司的总资产增长率、净资产收益率、营业收入增长率以及市净率的变动与上市公司其他类无形资产的增减变动不构成因果关系。随后的回归分析显示，上市公司其他类无形资产与上市公司年度净利润、公司规模、土地使用权呈正相关关系。其他无形资产与样本公司市净率没有因果关系、与托宾Q值呈负相关关系，但回归关系不够显著的事实从侧面证实了我国上市公司无形资产信息披露“含金量”不足的问题。企业的土地使用权与其他无形资产呈正相关关系，表明企业对无形资产投资的增加中，土地使用权和其他无形资产是同样增加的，这从我们的数据描述中土地使用权在2006～2009年均占无形资产总额的75％左右也可得到一些说明。公司的总资产、ROE、以及业绩的成长对上市公司其他类无形资产增长的带动作用不强。
四、研究结论及建议
由以上实证分析我们发现：
1.我国上市公司无形资产总额对公司净利润贡献度为正但回归系数显著性较差，且无形资产对净利润的贡献度远远小于固定资产对企业净利润的贡献度。企业无形资产并未发挥其应有的超额价值创造功能。
2.样本公司土地使用权对公司净利润贡献度为负值，土地使用权作为无形资产并不具备超额价值创造能力以及每年大量摊销费用导致过多的投资于土地使用权对公司经营业绩的提高起到负面作用。
3.我国上市公司其他无形资产对净利润的贡献度为正值且具有显著性，回归结果显示其对公司净利润的贡献度与固定资产对公司净利润的贡献度均为0.09左右的事实充分显现出其作为无形资产的超额价值创造能力。
4.根据格兰杰因果检验和随后的回归分析显示，我国上市公司业绩和规模的成长并未导致公司其他类无形资产的相应增长或并未对其产生较强的带动作用。其他无形资产与公司资本市场价值不具有显著的相关关系，我国上市公司无形资产信息披露“含金量”不足。
基于以上实证结论，对我国企业无形资产管理提了出以下建议：
1.企业应充分利用和发挥现有无形资产的作用，无形资产不同于有形资产的特点之一就是其时效性，现有无形资产很可能随着科学技术的进步而迅速贬值失效，并且无形资产特别是其他无形资产具有创造超额价值的潜能。前文提到美国《财富》杂志的调查显示，上市公司1美元固定资产创造的价值约为1美元，而1美元无形资产的价值创造能力为10美元左右。因此，充分发挥现有无形资产的价值创造潜能，将现有无形资产及时转化为企业现实的盈利能力将有助于企业在激烈的市场竞争中获取超额的收益。
2.企业应增强自主研发能力，加大对其他无形资产的投入与开发，从格兰杰因果检验及相关的回归分析结果我们得知，我国企业无形资产投资额并未随着企业盈利能力增加和规模扩张有显著的增加。现阶段，我国上市公司无形资产总量虽然呈现逐年递增的趋势，其他类无形资产占无形资产及总资产的整体比重也在逐年增加，但从其绝对量上来讲，上市公司无形资产特别是其他无形资产在企业总资产中的比重相对很低，企业加大无形资产研发投资力度，一方面可以改善现有无形资产结构不合理的现状；另一方面可以充分发挥其他无形资产在提高产品性能质量、拓展产品市场、树立企业形象等方面的巨大作用，从而增强企业获利能力。
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