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绪论：在寻找写作灵感吗？爱发表网为您精选了8篇跨境贸易金融，愿这些内容能够启迪您的思维，激发您的创作热情，欢迎您的阅读与分享！
关键词：经济贸易；人民币；国际化
所谓跨境贸易人民币结算，是指进出口企业以人民币报关、并以人民币进行结算的进出口贸易结算。在我国，有条件的企业在自愿基础上经过国家的批准后，可以人民币进行跨境贸易结算。
二、人民币跨境贸易结算各个发展阶段
（一） 起始期
其实，人民币的跨境贸易结算可以追溯到上世纪。到21世纪初，中国人民银行分别同尼泊尔、蒙古、俄罗斯等邻国的央行签署了双边货币结算合作协议，允许在两国边贸结算时使用人民币和对方本币，从而进一步加快了人民币跨境贸易结算的步伐。
2008年9月，国务院文件指出要选择有条件的企业开展人民币结算国际贸易的试点。2009 年4 月，国务院第56 次常务会议决定在上海和珠海、东莞、广州、深圳开展试点工作，把港澳地区及东盟国家列为境外地域范围。
初始期的特点是，国家和企业已经在尝试，并去得了一定进展，但是人民币国际接受度不高，导致发展很慢，且总量很少。
（二） 扩大期
2010 年3 月，中国与俄罗斯共同签署了《中白双边本币结算协议》。这是人民币跨境贸易结算试点实施后的又一进步，同时也是我国与非接壤国家签订的首个一般贸易本币结算协议。2010年6月，我国央行出台了人民币跨境贸易结算扩大试点方案， 由此试点地区增加到20个省市；取消了进口试点企业名单制管理； 境外地域范围也扩大到全球各国和地区。至此，跨境贸易人民币的结算量才真正开始井喷样攀升。
2010年7月，我国已初步建成人民币流出、境外离岸流通、使用、回流的循环路径。截至2010 年12 月，共有67359 家企业参与了人民币结算试点，结算量约5100 亿人民币。
扩大期的成果来自于我国政府和中央银行的不懈努力和有利的政策支持，这个时期的人民币跨境贸易结算额大增，实现了量的增长，为质的改变做足了准备。
（三） 进入资本领域
进入2011年，在人民币跨境贸易结算数额大量增长的基础上，中国人民银行开始将人民币的跨境流通从仅限于经常项目推广到了资本项目。我国央行于2011年1月的《境外直接投资人民币结算试点管理办法》中规定，获准开展境外直接投资的境内企业均可以以人民币进行境外直接投资。
三、人民币跨境贸易结算发展现状
根据我国跨境贸易人民币结算的统计数据显示：2009年四季度为35.8亿元；2010年四个季度分别为183.5亿元、486.6亿元、1264.8亿元、3413.2亿元；2011年一季度为3603.2亿元；二季度为5972.5亿元；第三季度为5834.1亿元。从上面数据看出， 2010年和2011年两年的迅速增长，大大增加了人民币结算所占份额。
当然在人民币跨境贸易结算迅猛发展之余，我们也应看到这一新生事物背后所隐含的问题。
首先，法律制度支撑和监管力度不够，人民币跨境贸易结算毕竟还处于起步阶段，随着我国放开金融市场监管，改革汇率制度、放松人民币汇率管制， 金融风险加大，而相关的法律制度和监管却没有跟上。
其次，我国人民币跨境贸易结算金额占国家贸易金额比例仍然较少，我国进出口贸易中跨境贸易人民币结算的比重仅为4.8%和0.5%，跟主要发达国家（见表1）相比仍有较大差距。
四、人民币跨境贸易结算发展的政策建议
（一） 逐步稳健开放金融市场，与有人民币需求的国家签订货币互换协议，逐步加大货币互换范围和金额，确保人民币有序流出国门，从而解决境外人民币供给问题。
（二） 建立两个世界金融中心，充分利用香港现有的国际金融中心地位和世界经济影响力，取消香港人民币债券规模限制，同时加快把上海建设成为又一有影响里的国际金融中心。
（三） 完善支付清算体系，增强我国金融基础设施核心竞争力，我国支付清算体系在服务范围、效率、完善度等方面都有待加强，需采取措施增强子系统之间的连接度和融合度，提高金融业管理水平，拓宽服务范围。
（四） 提高我国综合国力，纵观美元、欧元、日本三大国际结算货币得知，扩大人民币跨境贸易结算必须继续提高国家综合国力，这是人民币跨境结算的战略基石。（作者单位：四川大学）
参考文献：
[1] 江飘.跨境贸易人民币结算助推人民币国际化[J].时代金融，2011（10）
关键词：跨境贸易；人民币结算；SWOT；应对措施
中图分类号：F832.6 文献识别码：A 文章编号：1001-828X（2017）010-0-01
一、跨境贸易人民币结算的产生背景与定义
1.跨境贸易人民币结算的产生背景
2008年全球金融危机发生后，以美元为首的国际货币汇率发生了大幅度变化，单一的国际货币政策无法满足全球化的需要，国际货币多元化成为了众多国家关注的焦点。2008年之前，我国人民币跨境结算目前尚处于起步发展阶段，仍然保持着以美元、欧元等国际货币作为主要结算手段，导致我国企业承担着由于汇率变动引起的巨大风险。如果人民币能像美元、欧元一样发展成为国际结算货币，这将有效地降低企业的财务成本，同时简化外汇兑换手续和外汇监管程序。但是现阶段我国金融市场发展尚不完善，人民币所占有的国际地位尚不够重要，限制了跨境贸易人民币结算业务的发展[1]。
2008年金融危机爆发后，国际金融体系的问题越来越严重，促使国际货币体系剧烈震荡，加快了国际金融体系改革的步伐。因此，我国国务院常务会议于2009年4月8日正式决定，在上海和广州、深圳、珠海、东莞等城市开展跨境贸易人民币结算试点。
2.跨境贸易人民币结算的定义
本文参考相关文献，将跨境贸易人民币结算进行重新梳理与概括，对其定义与基本职能进行了探讨。将跨境贸易人民币结算定义为：在遵守法律法规与市场标准规范的基础上，企业可实施以人民币进行跨境贸易的结算，商业银行也可以为企业提供必要的结算服务，如进出口信用证、托收、汇款等[2]。
二、跨境贸易人民币结算的发展历程与影响因素
1.跨境贸易人民币结算的发展历程
2009年4月，国务院决定在上海和广州、深圳、珠海、东莞等城市作为试点率先展开跨境贸易人民币结算业务。
2009年7月，我国《跨境贸易人民币结算试点管理办法》，第一笔跨境贸易人民币结算业务在中国银行顺利完成，表明我国的跨境贸易人民币结算正式进入实质发展阶段[3]。
2011年8月，我国《关于扩大跨境贸易人民币结算地区的通知》，将跨境贸易人民币结算业务在全国范围内扩展，并顺利发展。
2011年8月-至今，我国跨境贸易人民币结算有条不紊的推进，并持续增加多样化结算业务。
2.跨境贸易人民币结算的影响因素
（1）汇率。随着我国经济实力的不断增强，我国外汇储备也得到了迅速增长，为保持人民币稳定的汇率提供了坚实的保障。因此，人民币汇率稳定与否将决定着跨境贸易人民币结算的发展程度。
（2）物价水平。物价水平可由物价指数衡量，指的是商品或者服务的价格发生变动时其价格指数的变动情况。因此，物价指数稳定与否对跨境贸易人民币结算的发展有着重要影响[4]。
三、跨境贸易人民币结算的SWOT分析
本文综合分析目前我国跨境贸易人民币结算的发展现状与存在的问题，利用SWOT分析法探讨了其在发展过程中存在的优势、劣势、机会以及挑战，如表1所示。
四、保障措施
从宏观层面与微观层面提出了保障跨境贸易人民币结算稳定发展的措施，如下所示。
1.宏观层面措施
（1）全面提升综合国力与经济实力，提高人民生活水平。
（2）逐步开放金融市场，进一步加强人民币汇率机制，保持稳定汇率。
（3）加快建设统一的监管机制，构建境内外信息资源平台。
2.微观策略
（1）提高商业银行在跨境人民币结算业务的风险管理能力。
（2）开拓结算业务新产品，提高收益水平。
（3）加强专业人才队伍建设。
五、结语
本文阐述了我国跨境贸易人民币结算业务的发展历程和背景，探讨了跨境贸易人民币结算的优势、劣势、机会以及挑战，从宏观层面与微观层面提出了保障跨境贸易人民币结算稳定发展的措施。
参考文献：
[1]付伟.人民币跨境结算的影响因素研究[D].哈尔滨商业大学，2013.
[2]何微微.跨境贸易人民币结算的SWOT分析[J].现代经济，2009，06：128-129.
[3]华沁园.跨境贸易人民币结算的现状及政策建议[J].对外经贸，2014，05：17-19.
本文观察跨境人民币结算对跨境贸易面临的各种问题，探讨应对策略。扩大跨境贸易人民币结算对推进人民币国际化、提升我国企业国际竞争力等方面具有重要意义。近年虽然有长足发展，但在规模上、结构上仍存在不少问题，主要原因有境外企业人民币计价结算意不强，境外人民币离岸市场发展相对滞后，以及中资银行的国际化程度不高等因素。为推动扩大跨境贸易人民币结算，以实现人民币国际化的目标，必须增加用于贸易结算的人民币供应量，提高贸易对手对人民币的接受程度，完善国内清算体系，加强监管调控与统计监测，构建有效的海外人民币债权运作渠道。同时必须加快推进中资银行国际化的步伐。
【关键词】
跨境贸易人民币结算；人民币国际化；问题；对策
随着人民币国际化进程的深入，《跨境贸易人民币结算试点管理办法》作为人民币国际化进程中一个“里程碑”式的政策，将跨境人民币结算业务发展机会与人民币国际化紧密联系起来，跨境人民币结算业务面临着诸多发展机遇，同事也存在着一些问题，如何把握机遇，正式问题，促进跨境人民币结算业务的健康发展，是当前需要研究的一项重要课题。
1 跨境贸易实施人民币结算的背景、现状
首先，在2008年国际金融危机的背景下，国际结算货币汇率波动较大，我国及亚洲其他国家、地区的企业在贸易结算时面临汇率波动风险。加之我国和东盟国家、港澳地区的贸易、投资关系发展迅猛，以人民币作为结算货币的需求越来越高。
其次，人民币汇率的相对稳定性。自从2005年汇率改革后，人民币对美元汇率相对平稳，展望未来，人民币也将基本处于这样一个稳中有升的状态。这将有利于人民币国际结算的推行。
随着中国金融市场的日益开放，加上对改革当前国际货币体系的思考，人民币国际化的呼声随之日益高涨。
综合上述因素，我国在2009年4月开展了若干城市开展跨境贸易人民币结算试点。近年跨境人民币结算规模逐渐扩大，2012年全年跨境贸易人民币结算业务累计为2.94万亿元，是2009年试点初期36亿元人民币的近817倍。
但仍面临很多问题：中国人民银行最新数据显示，2013年上半年跨境贸易人民币结算量为2.05万亿元人民币，与2012年全年3.87万亿美元的外贸总额相比仍然较小。同时，6月单月结算量为3，587亿元，较前一月下降1.5%。上半年货物贸易人民币结算量为1.36万亿元，6月经计算后为2，091亿元，环比减8.5%。
据全球支付系统Swift数据，80%左右的人民币跨境交易与香港有关，只有8%是“真正的离岸”交易。人民币交易结算量大涨的一个关键原因是，中国大陆公司在港分支机构要利用人民币交易在两个市场间套利。
2 影响跨境贸易人民币结算存在的因素
2.1 人民币的流通性问题
中国经济强劲稳定的增长和经济实力的增强使得人民币币值稳定，人民币的跨境流通规模和范围不断扩大。但是，从整个国际经济贸易上来看，人民币的国际流通性仍存在很大的局限性。离岸市场的人民币可以从居民境外的消费中获得，可以从跨境贸易中获得，也可以从金融交易中获得，但受制于人民币严格管制，目前这几条渠道还远远不能满足境外对人民币的需求。离岸人民币的来源不足直接导致跨境人民币业务市场规模受到很大限制，活跃度也还不够高。
2.2 对人民币的接受程度不高
境外交易对手对人民币的接受程度有限是人民币跨境贸易结算的最大障碍之一。国内贸易商绝大多数愿意使用人民币进行结算，但是我们在贸易谈判中的竞争力不足，国内企业与境外对手相比普遍处于相对弱势地位，在国际贸易中中国主要作为商品出口国，在国际贸易谈判中占优势地位的自然是境外进口商。因此，境外交易对手不愿人民币作为贸易结算货币，成为跨境贸易人民币结算的主要障碍。
2.3 国内外清算渠道问题
清算根据《跨境贸易人民币结算试点管理办法》，人民币跨境清算的渠道有两条：一是通过香港、澳门地区人民币业务清算行进行人民币资金跨境结算和清算；二是通过境内商业银行境外商业银行进行人民币资金跨境结算和清算。事实上，这两种安排目前承担了人民币支付清算、在离岸市场上提供人民币流动性和回流机制等几大功能。目前，国内可供实现人民币跨境流通的物理渠道主要有三个：一是携带人民币现钞跨境流通；二是依托人民银行支付系统经由广州、深圳城市处理中心进行清算；三是依托银联网络进行跨境结算。
当人民币作为可自由兑换货币时，对于银行的国际清算渠道有一定的要求，一旦参与人民币国际结算的银行范围扩大时，将会出现账户能否按规定的制度设计意愿发展的问题，也面临着银行国际结算渠道风险控制等问题。
2.4 外汇管理方面的问题
人民币成为结算货币后，我国经济与世界经济的联系将更加紧密，国际经济形势的波动对我国经济的影响加大了。首先，我国实行的是本外币分开管理的监管体系，外汇管理制度也是基于各项外汇收支以及结售汇活动展开的。其次，以前以外汇跨境收支活动为依据统计各项交易。结算币种的变化将会对国际收支统计申报内容、流程及国际收支统计报表的编制等有一定影响。因此如何界定资金来源是否来自境外，与进出口核销相关的出口退税依据等成为重要问题。
2.5 中资银行业国际化程度低，人民币结算的境外推动力不足
中国改革开放三十几年，金融业从无到有，基本建立了一个以人民币结算为主要方式的金融市场。由于中国的金融市场在建设初期缺乏资金，因此其在运行时注重的是引进外资，包括引进国外的金融机构，国内金融体制也依靠海外金融机构的协助下建立。国内金融机构的国际化程度还不高，国内银行的国际化程度比以前好很多，在海外的兼并以及国际市场的深度参与上做得尚可，但跟大的跨国金融机构比依然不足。国内金融机构海外的分部，金融覆盖范围不足，从而导致了国内金融机构对于海外人民币结算业务的支持不足。
3 完善跨境贸易人民币结算的几点对策
3.1 增加用于贸易结算的人民币供应量
要解决人民币的流通性不足问题，就必须增加贸易结算的人民币供应量。必须扩大人民币互换协议的规模，由近及远的推进与其他国家的货币互换。
在货币互换的方式之外，还可以通过一些其他办法来增加人民币在贸易结算中的供应量。如允许境外银行为我国企业提供人民币贸易融资；允许境外合格机构在我国发行人民币债券；逐步放松人民币与港元的兑换限制，等等。
3.2 提高贸易对手对人民币的接受程度
要提高境外交易对手对人民币的接受程度，就需提高人民币的可兑换程度，这就要求有一个成熟的金融市场体系为之提供完善的服务。只有建立了成熟的金融市场才能提供更多以人民币计价的金融产品，稳定推进人民币的国际化。与此同时，扩大人民币计价结算范围，活跃跨境贸易，利用货币互换提供的流动性来吸引跨境贸易对手选择人民币结算。对大宗原材料进易以人民币计价结算给予优惠政策。简化相关手续，加大宣传力度，鼓励企业使用人民币对外直接投资。
3.3 完善国内清算体系
第一，调整我国商业现行的国际结算系统，不断完善商业银行本币结算行方式。第二，尽早建成人民币清算和交易中心。
3.4 加强统计监测
（1）统一产品业务口径和会计核算方法，要求各银行分支机构定期、分类报告主要跨境人民币结算产品的交易信息，在完善统计体系基础上形成有效的主体监管和非现场监测制度。（2）加强对国内银行在境内外系统内有偿调拨资金的管理，强化境外人民币的流动监测机制。根据银行信贷扩张速度及社会融资总量，合理引导境外人民币回流的节奏和规模。
与此同时，要研究如何与此相适应，进一步开放国内金融资本市场，加强对进入国内市场的各类主体的监管，而非当前单纯地对外汇资金的监管。随着国内金融体系逐渐完备，人民币结算必然有一个好的前景。
3.5 积极推进海外银行开展人民币资产业务
拓展海外人民币市场，参股境外的金融机构是可选的重要方式，通过投资海外银行，提高海外银行的人民币资产总额。另外，需要快速提升金融服务业的国际化程度。加快金融服务业的对外开放，允许开设更多的外资银行子公司、外资背景的各类金融机构经营人民币业务，通过加强国内金融服务业市场的有序竞争提高市场效率和服务质量。
3.6 调整跨境资金监管方式。
目前我国对跨境资金的监管主要是流量管理，存量管理的职能还不充分。如贸易项下的预收货款、延期付款，资本项下的外债、投资收益等，这实质上是中国对境外的广义上的负债，因为理论上这部分资金可随时变现出境，是一种潜在的风险。建议在外汇监管方式转变的过程中，实现跨境资金流量和存量双重管理，提高风险防控能力。
建立以主体监管为基础的分类监管体系，将管理目标前移，把监管重点转移到对交易主体的异常资金跨境行为监管上来。根据交易主体的遵纪守法情况、经营管理状况以及监管记录等，将其划分为正常、关注、风险等类别，分类监管。优化整合现有监管业务系统，监测分析异常跨境资金流动趋势和可疑外汇交易行为线索，由此进一步提升跨境资本流动监管效率，增强监管效果。
【参考文献】
[1]李东荣.人民币跨境计价结算：问题与思路.北京：中国金融出版社，2009
[2]闫海洲.人民币国际化的机遇与风险.社会观察，2009/08
[3]徐诺金.人民币跨境贸易结算试点正当其时.银行家，2009/05
[4]马雪滨.陈秋萍.跨境人民币结算业务存在的问题和对策.现代商业杂志，2012/08
据富滇银行国际业务部总经理张金斌介绍，目前，富滇银行基本上能提供较为全面的人民币跨境结算业务，包括边贸、一般贸易和投资项下的人民币结算，业务量已占全行国际业务量的一半。作为云南省唯一开办跨境贸易人民币结算业务的地方性金融机构，富滇银行与周边多个国家建立了跨境人民币清算渠道、跨境人民币投融资渠道。2012年，富滇银行跨境人民币结算业务结算量达19.2亿元人民币。以瑞丽支行为例，边贸跨境人民币结算量已经占到当地市场份额的20%以上，为富滇银行的跨境人民币结算业务做出了亮点和品牌。
张金斌表示，自2012年以来，富滇银行在不断完善周边国家小币种清算结算和交易上下功夫，在拓展客户基础和业务基数上下功夫：针对政策未明确规定的企业的合理业务需求，多次与监管机构和企业进行有效地沟通和协调，为企业争取业务办理所必需的监管明确意见和相应支持；同时，争取获得了《老挝钢铁有限公司开立基普NRA账户办理资金结汇业务的批复》，努力推动境内母公司的贸易、非贸易应收应付账款及时清算与结算；另外，该行在监管机构政策的指引下，把握好当前国外市场融资成本低的有力时机，通过把国外同业市场低利率资金“引进来”，帮助国内客户满足“走出去”需求，为云南省内企业在老挝和缅甸承建工程（老挝公路建设、中缅石油管道建设）提供了及时的融资支持，通过拉动境外金融机构资金为该行支持云南省“桥头堡”发展战略的实施工作提供了实质性支持。富滇银行突破传统业务模式的约束，以差异化的盈利模式增强该行的竞争力，扩大了相关业务的发展空间。
2012年，富滇银行在以GMS国家（GMS国家指大湄公河次区域的6个国家和地区，主要包括柬埔寨、越南、老挝、缅甸、泰国和我国云南省）银行境内人民币账户行的角色，进一步为区域内银行提供人民币清算业务，积累作为境外金融同业人民币账户行的操作经验，使该行积累了一定的同业资金，并联动带来同业资金交易等业务，增加中间业务收入。
张金斌说，在人民币区域化、国际化的进程中，富滇银行同样面临诸多的困难，其中一项很重要的就是要在现有关于外汇管理、对外贸易和投资、海关、税收等政策框架约束下推动业务创新，使得人民币能够顺利、方便地“走出去”和“流回来”，能够被国内外的企业和个人接受和使用。近年来，对于人民币出口退税、人民币境外投资、境外人民币回流等，政府已经开始改革优化现有政策并逐步突破，但很多细节仍然有待完善，需解决一些政策不明朗的问题，使得企业和金融机构能够较容易地进行实际操作，并根据云南建设“桥头堡”的实际需要争取更多的金融政策。
针对跨境人民结算业务，富滇银行的目标为：
逐步实现“走出去”战略，加快合资子行的建设步伐。围绕“立足云南，辐射西南，面向全国，走向泛亚”的区域发展战略，富滇银行参与“金融支持桥头堡”工作的总体目标可以概括为：构造地缘金融网络、搭建跨境金融平台、提供整体金融支持、促进区域金融繁荣。富滇银行将把老挝的营业性机构作为布局东盟、东南亚和南亚的“马前卒”。在老挝设立合资机构成功后，将尽快把这一模式复制推广，加快在缅甸、柬埔寨等东南亚、南亚国家的分支机构拓展步伐，把打造富滇“泛亚子银行板块”作为境外机构发展的主模式，使境外机构与境内机构系统支撑、相互呼应，以期为企业走出去提供更加完善的金融支持。
打造区域金融服务商的角色。富滇银行将积极发挥地方法人金融机构的能动性，努力打造成为具有影响力的区域金融服务供应商，为昆明区域金融中心建设作贡献。同时，促进金融资源聚集，积极参与推进云南跨境人民币服务中心的构建。富滇银行将逐步深化与老挝、泰国、缅甸、柬埔寨、越南等国家的金融机构业务联动，进一步推动周边国家小币种挂牌、双边本币结算、跨境资金合作，积极支持云南逐渐形成场内市场和场外市场结合的综合性多国货币市场的建设。通过有计划、有步骤地在境外设立控股子行、开展在毗邻国家货币汇率挂牌、泛亚区域内人民币跨境资金融通、跨境人民币结算、毗邻国家货币兑换等业务，突出特色，使富滇银行努力成为桥头堡金融战略的“境外参加行”，凸显其作为周边国家跨境人民币金融服务的特色供应商角色，不断丰富昆明之人民币跨境结算区域金融中心的内涵。
支持瑞丽重点开发开放试验区建设。富滇银行瑞丽分行已经成为当地主要的跨境人民币结算行，为云南企业“走出去”提供了重要的金融支持。今年来，富滇银行已经将原瑞丽支行升格为瑞丽分行。随着瑞丽重点开发开放试验区和中缅自由贸易区建设的深入，将在信贷规模、人员配置方面给予重点支持，加快推进在芒市和姐告等设立分支机构，配合瑞丽分行提升服务瑞丽重点开发开放试验区的能力和水平，充分发挥以瑞丽分行为代表的口岸分支机构的金融保障功能。
链接
广西省
作为中国对东盟开放合作的前沿和窗口，广西跨境人民币结算业务量持续位居中国西部地区首位。截至2012年12月末，广西跨境人民币结算量累计达1151.8亿元人民币。
据人行南宁中心支行介绍，2012年人民币汇率弹性明显增强，企业普遍反映，当人民币用于国际结算后，可消除企业所承受的汇率风险，节省汇兑成本，资金到账周期缩短1～2天。金融机构借助跨境人民币结算业务推出多种产品及服务创新，有效增强了与海外金融同业的互动合作，国际化经营步伐向前迈进。
据统计，2012年，广西跨境人民币结算金额671.58亿元，同比增长85%。广西参与跨境人民币结算的市场主体稳步增长，已采用人民币开展跨境结算的市场主体达1481个，同比增长60%。广西已有15家银行的115家分支行办理跨境人民币结算业务，覆盖东盟等57个国家和地区。
广西于2010年6月正式成为中国跨境贸易人民币结算试点地区。目前，东盟已连续13年成为广西第一大贸易伙伴，广西与东盟的贸易规模跻身全国十强，位居中国中西部地区首位。
黑龙江省
黑龙江省自2010年实施跨境人民币结算试点以来，已有13家银行和400多家企业开办了跨境人民币业务，与32个国家发生了跨境人民币实际收付业务，试点两年累计办理跨境人民币结算金额达313.2亿元。
黑龙江省是全国对俄贸易“桥头堡”，2011年对俄进出口实现189.9亿美元，占全国对俄进出口总额的23.96%。为深化对俄经贸合作，黑龙江省自2010年6月开始实施跨境人民币结算试点，试点两年来全省开展跨境人民币业务的企业由2010年试点初期的96家增加到400多家，按人民币结算比外币结算节省2%～3%的成本计算，使用人民币结算共为企业节省资金超过7亿元。
目前，黑龙江省卢布现钞兑换、中俄直接汇价形成及做市商挂牌交易、对俄金融产品定价等方面已经取得了全面突破并积累了宝贵经验。截至2011年末，黑龙江省共有12家银行与俄罗斯24家银行建立了行关系，办理对俄人民币结算业务5.45亿元，同比增长155%。
内蒙古
2012年内蒙古共完成跨境人民币结算业务197.44亿元，比上年同期增长43.47%。对此人行呼和浩特中心支行跨境人民币业务负责人表示，内蒙古作为跨境人民币结算业务试点地区以来，这样一个快速增长的比率是经济自发的需求，是境外多国要求持有更多人民币的结果。
中国跨境人民币结算业务始于2009年，内蒙古作为第二批试点地区之一，2010年6月被列入跨境人民币结算试点地区。仅两年时间，全区已有557家企业，14家金融机构参与跨境人民币结算业务，与44个国家与地区存在业务联系。
据悉，2010年12月末，自治区共办理跨境人民币结算业务33.45亿元。2011年全区办理的跨境人民币结算业务量是2010年的4.03倍，2012年内蒙古共完成跨境人民币结算业务197.44亿元，比上年同期增长43.47%。其中跨境人民币收入79.15亿元，同比增长38.21%；支出业务118.29亿元，同比增长47.21%。自试点以来，全区已有557家企业、14家金融机构参与跨境人民币结算业务，与区内企业发生跨境人民币结算业务的国家和地区达44个。
新疆
自2010年开展跨境贸易人民币结算试点以来，新疆以周边国家为突破口，业务规模和服务区域不断扩大。截至2012年8月末，新疆已与哈萨克斯坦、吉尔吉斯斯坦、塔吉克斯坦、乌兹别克斯坦、蒙古、巴基斯坦、格鲁吉亚等34个国家和地区开展了跨境人民币业务，结算量超过318亿元，有力促进了区域贸易投资便利化。
新疆与中亚五国及俄罗斯、蒙古等开展了货物贸易、服务贸易和收益与经常转移项下的跨境贸易人民币结算业务，截至2012年8月末，累计办理金额达267.42亿元，推动了新疆与周边国家在资源、能源开发方面的战略合作和经贸往来。
2010年，新疆成为国内首个开展跨境直接投资人民币结算试点的省区。据人民银行乌鲁木齐中心支行统计，目前，新疆发生人民币跨境对外直接投资3595万元，人民币外商直接投资44.41亿元，对支持中国企业走出去、促进新疆资源开发和民生工程建设都发挥了积极作用。新疆还向周边国家商业银行发放人民币贷款3361万元，支持国外采购商从国内进口商品。此外，新疆各类跨境人民币贸易融资业务办理超过13亿元，有效缓解了区内企业资金不足的压力。
新疆和境外金融机构银行清算、结算渠道不断拓宽延伸。截至2012年8月末，俄罗斯、塔吉克斯坦等9个国家的33家境外银行在新疆境内6家商业银行开立了35个人民币同业往来账户，新加坡、香港等10个国家和地区的企业在新疆辖区6家商业银行开立了25个非居民机构人民币账户。
总把关：苏丽霞
栏目主持：黎 风
关键词：负面清单 跨境结算 人民币
上海自贸试验区在外商投资领域，探索实行负面清单的管理模式，并被党的十三中全会文件所肯定。这一新的模式在短期内成为国内研究者的热点课题。于是，人民币结算呼之欲出。为了克服跨境贸易存在的一些新情况、新问题，政府相关职能部门与时俱进，采取了新对策、新措施。《关于出口货物贸易人民币结算企业重点监管名单的函》于2012年6月正式公布，跨境贸易人民币结算管理制度从“正面清单”向“负面清单”转变的新号角正式吹响。根据跨境贸易人民币结算管理制度的现状，紧密联系该制度向“负面清单”模式切换的新趋势，具体探讨了加速推进跨境贸易人民币“负面清单”结算管理模式值得注意的若干问题及对应措施。
一、人民币成为跨境贸易结算货币的意义
美元，和欧元一直是国际贸易的结算货币。近年来，由于国际国内经济形势的不断深入发展和深刻变化，人民币国际化的现实需求日益强劲，推进人民币跨境贸易结算具有极其重要的意义。
（一）减少汇率波动带来的损失
随着美元，欧元等主要结算货币的汇率震荡剧烈，导致我国多数外贸企业原本微薄的利润在汇率的波动中消失于无形。此外，进出口企业若欲采取规避汇率风险的措施，如对外汇采取套期保值的办法，则又会增加相关的人力物力成本。而人民币的汇率表现则处在较为稳定的范围。因此，使用人民币进行跨境贸易结算，有助于交易国双方企业消减汇率风险，降低财务及汇兑成本，尽量扩大收益。
（二）区域经济一体化的需求增长
我国与邻国，（如俄罗斯、朝鲜、越南、老挝、尼泊尔和哈萨克斯坦等）使用人民币结算贸易已经长达二十年之久。新世纪以来，我国与周边地区的贸易更加活跃。同时，区域相关国家在自然禀赋、技术水平、出口市场等方面有较强的互补性。此外，由于周边国家或地区大多数经济相对落后，外汇短缺，在对外贸易中也需要用人民币来进行计价结算。
（三）美元“去杠杆化”和“去风险化”的间接效应
一方面，美国的这一货币政策造成流动性趋紧，导致外贸企业缺乏有效的交易支付工具；另一方面，从2008年尾开始，我国已与多个国家或地区签署了货币互换协议，人民币在境外渐渐富裕了起来。受此气候影响，境内外很多贸易企业对人民币的需求日益旺盛，采用人民币进行计价结算的双向意愿也愈加强烈。
（四）中国跨境经济发展强大的自然结果
改革开放以来，我国进出口规模强劲增长，对外贸易继续扩大，人民币汇率稳步升值，在全球贸易中所扮演的角色愈显突出，GDP总量业已跃居世界第二，稳步成为全球第二大经济体。目前人民币在国际交易中的作用较弱，而我国经济地位已有大幅提升，两者地位是极不相称的。为此，人民币须尽快占据对外贸易结算货币的优先位置。
二、跨境贸易人民币结算管理模式现状分析
新世纪以来，跨境贸易人民币结算事业取得了令人鼓舞的成绩，但是其发展过程中依然出现了一些深层次问题，主要体现在以下几个方面。
（一）人民币结算风险仍存
跨境贸易人民币结算风险主要是人民币汇率波动所引起的。如果人民币升值，出口商将倾向于用人民币来实现结算，而进口商却要大声说“不”。反之亦然。利益矛盾仍然尖锐。因此，只有获得长久稳定可期的人民币汇率，才可能同时提高进、出口商的积极性，使得两方均愿持有或支付。然而，近年来人民币的汇率仍旧波动频繁。自2012年开始，人民币再次升值，汇率（对美元）突破6.30大关。这种频繁的波动，贸易商家犹豫持有、使用人民币，从而阻碍了跨境贸易人民币结算的后续推进。
（二）离岸人民币储备不足
境外非居民主要通过以下三种方式获取人民币：其一，金融贸易；其二，国际贸易；其三，境外消费。目前境外人民币的存量仍然呈现相对有限的状况，这就必然导致境外人民币的获取渠道不畅。此外，一些国家或地区采取政策限制措施，不允许直接使用人民币进行商品交换活动。
（三）配套金融服务滞后
跨境贸易人民币结算对配套的金融服务提出了极高的要求。作为一个发展中国家，我国金融市场开放程度不高，金融产品品种单一，金融机构对外服务能力明显不足。我国金融服务水平尚无法与国际直接实现无缝对接。这主要表现在：跨境结算汇款手续繁琐，资金运用不透明，结汇核销程序冗繁，手续费用偏多，信用评价缺失等。
（四）正面清单向负面清单的转变之路才刚刚开始
2012年6月《关于出口货物贸易人民币结算企业重点监管名单的函》正式实施，才真正意味着跨境贸易人民币结算管理制度从“正面清单”转变为“负面清单”模式，但后续的诸多结构性匹配相对滞后，新思路带来的结构性阵痛将在未来一个时期忽隐忽现。
三、“负面清单”模式下人民币用于结算跨境贸易的探讨
（一）“负面清单”模式的特点
负面清单一般是指国家（或开放型地区）明列其其禁止或限制企业投资的产业和项目的目录清单。清单恪守着投资领域“非禁即入”的基本原则。这也就意味着“法无禁止即可为”。较之以往外商投资管理体制，负面清单管理模式明显更胜一筹，具备以下明显优势。
1、促进全球经济一体化
当前大多数发达国家基本上采用“负面清单”方式。负面清单秉持着实行国民待遇的基本主张。如上海自贸区，采用了负面清单管理模式，愈加符合国际通行规则，如此一来，国家间的经贸往来频率迅速加快了。负面清单模式的尝试，持续增强了我国改革开放的力度，必然有利于持续释放改革的红利。
2、推动国内政治体制改革
负面清单在一定程度上优化了政府与市场两者之间的关系，促进了政府职能的良性转换，提高了行政效能。我国在外商投资管理制度方面，虽然进行了一些改革尝试，但是迈开如小脚女人的步子，整体上仍显滞后，且主要体现为政府权限过多。特别是审批制度，进行事前管理，逐项审批，费力费时，动辄需要几个月时间。负面清单的一大好处即是：明确界定政府与市场的权责，便于达到各司其职的目的。
3、有利于深化改革及开放
改革开放至今，能改的、可改的，都改了。剩下的都是一些“硬骨头”，很难啃得动了，几口下去，不见“牙痕”。总理说：触动利益比触动灵魂还难。地方部门需要一改过去向中央要政策要优惠的模式，而紧紧依靠制度创新。负面清单管理模式在我国的试用，又何尝不是一种制度创新呢？毫无疑义地，这种创新也将促进我国的改革开放向着纵深方向发展。
（二）“负面清单”模式用于人民币结算跨境贸易的探索
2011年以来，跨境贸易人民币结算已经由境内地域范围逐步扩大至全国各地区，跨境贸易人民币结算业务正式结束试点期，进入全面开展的新里程。2012年6月，国家正式公布了《关于出口货物贸易人民币结算企业重点监管名单的函》，跨境贸易人民币结算管理制度开始从“正面清单”向“负面清单”转变。为了最大程度发挥制度创新优势，需要进一步探索完善跨境贸易人民币“负面清单”模式。
1、降低人民币结算风险，为跨境贸易人民币结算的打下坚实基础
目前，境外资本对我国农业和制造业的投入势头有所减弱，主要兴趣开始转向服务业。为了适应这种趋势，金融服务应该在这些领域得到优先体现。同时需要丰富产业类型。此外，考虑到人民币结算风险主要是由汇率波动所决定的，丰富而强大的产业基础和良性发展的经济态势，稳定了人民币汇率，同时推动跨境贸易人民币结算负面清单的发展。
2、加速跨境贸易人民币结算负面清单模式的配套法律建设步伐
重点监管名单管理制度作为跨境贸易人民币结算的重要制度支点，自此实现了跨境贸易人民币结算从正面清单转变为负面清单的根本性变化。但是要充分发挥负面清单的优势，需要尽快协调和完善法律制度。加快修订“外资三法”。理顺人民币结算负面清单、国内投资相关法律、国际双边投资协定之间的关系。对涉及跨境贸易政策进行全面梳理，最终按照国民待遇原则，整合、完善、统一不同市场主体在利润转移、企业经营、技术应用、对外竞争等方面的差异性政策规定，形成政策合力，最大可能地减小人民币结算法律程序。
3、增加跨境贸易人民币结算负面清单模式的透明度
在推进跨境贸易人民币结算负面清单模式试验之初，负面清单应列明国家与地方层面的法律、政策对投资准入中涉及货币结算的所有限制，使这些 “不符措施”条例化，而不一味追求清单之精简。在此基础上，再努力实现非金融领域的相应开放，并引入第三方评估，增强跨境贸易人民币结算负面清单制订的时效性和科学性。
4、着重拟定并落实负面清单模式的国民待遇标准
负面清单模式的基本原则即国民待遇原则，当前我国多种所有制企业并存，从而使得投资者地位存在一定的高低差异。首先，国企和民企的政策待遇明显在不同等级，存优劣之分。在金融、电信、电力、航天、航空、铁路、医疗、教育等领域，民营资本的准入尚有诸多形式不一的“隐形”障碍。其次，区域经济政策也存在较大的差异性。地方政府为吸引投资，常常通过减免税费、降低地价等措施，给予不同类别企业不同的优惠条件。因此，国家迫切需要统一国民待遇的标准，真正做到凡是未列入负面清单的跨境贸易人民币结算准许条件均相同。
5、完善跨境贸易人民币结算负面清单模式的监管制度
当前改革开放进入攻坚阶段，而负面清单是推进改革开放的重要突破口，但同时也加大了管理者的责任。因此，特别是要加快跨境贸易人民币结算安全审查机制和事中事后监管机制建设，切实增强风险预警和管控体系，提高政府和社会应对金融风险的能力。
6、推广负面清单在跨境贸易领域的应用范围
其他方面负面清单的全面普及，必然会增加宏观政策的协调性，减小人民币结算负面清单的执行难度，使这一全新使用的模式能够更加有效地服务于国家跨境贸易。
四、结束语
“负面清单”已经成为我国对外贸易中采取的新方法。文中深入总结和探讨“负面清单”模式在跨境贸易人民币结算业务中的应用方法、存在问题及相应改革措施，以期有利于人民币国际化，有利于金融领域的深化改革，为中华民族伟大复兴的中国梦再添“金黄”绚丽的色泽。
参考文献：
关键词：跨境贸易人民币结算；国际贸易结算货币；贸易
中图分类号：F832.6 文献识别码：A 文章编号：1001-828X（2016）025-000-02
随着我国经济实力的增强，人民币在国际上的地位不断提高，尤其是2008年的国际金融危机充分暴露了以美元为主导地位的国际货币金融体系的不稳定性、不对称性和不公平性等本质缺陷后，人民币在国际经济活动中扮演的角色越来越重要，人民币国际化也被提上金融改革的议事日程。而作为人民币国际化进程中的重要一环，人民币跨境业务近年来的得到了极大的发展。自2009年我国跨境贸易人民币结算试点启动以来，先后有174个国家与我国发生跨境人民币收付，大幅跃升到2015年的7.32亿。经常项下贸易结算政策日趋完善、结算量保持快速增长。本文主要通过分析跨境贸易人民币结算的影响因素，来研究如何更好地促进跨境贸易人民币结算，对促进跨境贸易人民币结算良好有序的发展具有一定的现实意义和参考价值。
一、跨境贸易人民币结算影响因素的理论分析
1.金融性因素
金融性因素主要从货币本身的特性、金融市场是否成熟两个角度出发。通过第一张国内外相关研究概述的分析可以得出：一般来说国际货币具有比较稳定的汇率和较低通货膨胀率；同时货币的使用具有网络外部性和惯性效应，使用规模越大，成本越低，人们越倾向于一直使用该货币作为国际货币。目前来讲，依然是以美元、欧元为主的国际货币体系，从这个角度来看，人民币跨境业务作为后来者存在劣势。金融市场的完善程度特比别是离岸人民币市场决定了使用人民币充当国际货币是否便利、有没有畅通的人民币回流通道和投资渠道。金融市场越发达，人民币跨境业务的吸引力越大。
2.贸易性因素
贸易性因素主要包括贸易规模、贸易商品结构等。西方学者研究发现一国的对外贸易规模、市场份额余越大，该国货币越有可能充当国际货币。在贸易商品方面，差异性越大、替代性越低的商品出口国家掌握更大的结算货币选择权。我国近年来进出口贸易规模不断扩大，这对于推广跨境人民币业务是一个优势。但同时，我国出口商品中低附加值的初级产品占很大一部分，在与欧美等发达国家进行贸易时，在结算货币选择方面处于劣势。
3.经济性因素
一国货币如果想要发挥国际货币的职能，必须要有强劲的经济实力作为支撑。西方学者研究发现，发达国家与发展中国家之间的贸易多是采用发达国家的货币进行结算。近年来，随着我国经济总量迅猛增加，成为仅次于美国的第二大经济体，这对于跨境贸易人民币结算的发展有着巨大的推动作用。
二、跨境贸易人民币结算影响因素实证分析
1.变量的选取与模型设定
这里分析的是影响跨境贸易人民币结算的因素，选取跨境贸易人民币结算额作为被解释变量。根据第一部分理论分析的研究，同时考虑到数据的可获得性以及建模的可行性，这里主要从以下几个方面选取解释变量：
国家经济实力指标选取国民生产总值（GDP）进行衡量。币值稳定性的因素从汇率和通货膨胀率这两个角度选取。选取人民币实际有效汇率（REER）作为汇率的衡量指标。实际有效汇率是剔除通货膨胀影响后，一国货币与所有贸易伙伴国货币双边名义利率的加权平均数，满足以上两点要求。通货膨胀率这里用消费者物价指数（CPI）衡量。
贸易因素主要从贸易规模和贸易结构两方面选取变量。我国的贸易规模用进出口贸易额来度量。这里选取附加值较高、产品异质性较大的高新技术产品的出口额在我国总出口额的比例作为衡量贸易结构的指标。
离岸人民币市场发达程度对跨境人民币业务有着重要影响，考虑到香港是规模最大的离岸人民币市场，且统计数据比较完整，选取香港人民币存款余额作为衡量离岸人民币市场规模的指标。
基于上面的分析，设定回归模型如下：
其中CBRE为人民币跨境结算额，GDP为国民生产总值，HTEX为高新技术产品出口额与总出口额的比值，INEX为进出口总额，REER为人民币实际有效汇率，CPI为居民消费价格指数，HKR为香港人民币存款余额。为了消除异方差的影响同时考虑到经济意义，这里对两边的变量进行对数化处理。本文使用Eviews7进行数据处理。
2.数据来源
本文的数据选取2009年7月至2014年12月的月度数据。由于中国人民银行没有公布2009年7月至2011年12月的跨境人民币结算额月度数据，这一时间段的数据采用香港金管局公布的香港跨境人民币结算额代替。因为在在跨境人民币业务开展的初期，80%以上的业务都是通过香港完成的，所以这一替代具有合理性。国民生产总值（GDP）、消费者物价指数（CPI）数据来自国家统计局。贸易相关数据来自海关总署。人民币实际有效汇率（REER）数据来自于国际清算银行（BIS）。香港人民币存款余额（HKR）数据来自香港金管局。
3.模型的检验
因为实践中的经济和金融数据大多是非平稳的时间序列，如果直接用非平稳时间序列进行回归分析可能造成“伪回归”，因此需要对变量进行性平稳性检验。对序列进行一阶差分后，7个变量在5%的显著性水平下均拒绝原假设，接受不存在单位根的结论，序列式平稳的。因此7个序列式是一阶单整的，可以进行协整检验。
Engle和Granger（1987）提出了协整理论与方法，为非平稳序列建模提供了一种新的途径。一些非平稳的经济变量的线性组合有可能是平稳的，这些平稳的线性组合可以用来解释变量之间的长期稳定的均衡关系。用OLS方法对回归方程（1）进行估计，结果如下：
检验结果显示残差序列不存在单位根，为平稳序列，变量之间存在协整关系。由此说明被解释变量跨境人民币结算额与解释变量国民生产总值、高新技术产品出口额与总出口额的比值、进出口总额、人民币实际有效汇率、居民消费价格指数、香港人民币存款余额之间存在长期均衡关系，模型的设定是合理的。
4.误差修正模型
协整关系说明的是变量之间长期的均衡关系，而短期内的关系则可以通过建立误差修正模型（ECM）来检验。最常用的误差修正模型估计方法是Engle和Granger（1981）提出的两步法。第一步是对模型进行OLS估计，得到残差序列项，并检验其是否平稳，如平稳进行第二步，将残差序列作为解释变量引入模型，再进行OLS估计。
第一步在协整回归式已经完成，这里进行第二步，令=即将式（2）的残差序列作为误差修正项建立误差修正模型。
OLS回归结果如下，
lnCBRE=-0.096622-0.299843+11.63169lnGDP+0.97839lnHTEX+1.273763lnINEX+2.859272lnREER-17.89851lnCPI+3.53377lnHKR （3）
在误差修正模型中，短期内被解释变量的变动由两部分决定，一是较稳定的长期趋势，二是短期波动。误差修正项 的系数大小反映对偏离长期均衡的调整力度，上一期偏离越大，本期修正量越大，从系数估计值（-0.299843）来看，当短期波动偏离长期均衡时，系统将以（-0.299843）的调整力度将非均衡状态拉回到均衡状态。
5.实证结果分析
长期中，变量间存在协整关系，由回归结果可得国民生产总值的提高、高新技术产品出口占比扩大、进出口总额的增长以及人民币升值对跨境人民币结算具有促进作用；而居民消费价格指数的提高则对跨境人民币结算额的增长有抑制作用；变量香港人民币存款余额的系数为正，说明了离岸人民币市场的发展能够促进跨境人民币结算业务的发展。
从短期情况来看，跨境人民币结算额不仅取决于国民生产总值等解释变量的变动，还受到上期跨境人民币结算额对长期均衡水平的偏离的影响，误差修正项的系数-0.299843体现了对偏离的修正。
三、政策建议
1.加快人民币离岸市场的建设
由实证分析结果可以看出，人民币离岸市场的发展对于跨境人民币业务具有积极促进作用。目前为止人民币最大的离岸市场在香港，在扩大香港人民币离岸市场规模的同时应该在更多的国家和地区逐步建立离岸人民币市场。当前当局对人民币离岸产品的管制还比较严格，但随着我国金融改革的深化，相关制度可以适当放宽，更好的构建人民人民币回流机制，推动跨境人民币业务的发展。
2.推进人民币汇率和利率制度改革
人民币币值的稳定性是影响跨境人民币业务的重要因素。从汇率角度来看，在资本项目开放程度有限的现状下，应稳步推进人民币价格形成机制改革，正确引导跨境资金流动，减少国际热钱对人民币汇率的影响。从利率角度来看，虽然我国利率市场化改革已经初见成效，但是存贷款利率限制依然较大，这不利于人民币跨境流动，因此深化利率市场化改革对促进人民币国际化依然有重要意义。
3.升级我国对外贸易结构
通过理论研究和实证分析的结果可以看出，我国产品只有具有差异性才能贸易中占据优势，使得外贸企业在跨境结贸易算货币选择权上占据主导地位。目前我国出口产品中，初级产品仍占有很大一部分比例，这就要求我国的外贸企业要树立差异化战略，加大技术投入，提高我国企业在国际上的竞争力，进而改变我国的对外贸易结构，促进跨境人民币业务的发展和人民币国际化的进程。
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作者简介：第一作者：井 潇（1992-），性别：女，民族：汉，职称：研究生，研究方向：国际金融。
关键词：跨境人民币业务；现状；建议
JEL分类号：E58；F3 中图分类号：F830 文献标识码：A 文章编号：1006-1428（2012）08-0026-04
我国于2009年初启動了跨境贸易人民币结算。经过三年多的努力，跨境人民币业务已经从最初的贸易结算扩大至资本项下结算，相关政策体系不断完善，业务量迅速增加，取得了明显进展。本文着眼于人民币国际化的总体方向，结合跨境人民币业务的发展现状，分析其发展的内生動力机制，提出进一步促进跨境人民币业务发展的粗浅建议。
一、跨境人民币业务相关政策的推出及实施情况
（一）跨境人民币业务政策体系的逐步建立
2008年12月，国务院常务会议决定，批准广东和长三角地区与港澳地区、广西和云南与东盟地区的货物贸易开展人民币结算试点，这标志着人民币区域化开始了“破冰之旅”。在之后的三年时间里，通过不断完善政策体系，跨境人民币业务的地域范围和业务范围均实现了全面扩展。
1、从业务开展的地域范围看，由最初五个试点城市逐步扩展至全国。2009年7月，中国人民银行等六部委联合了《跨境贸易人民币结算试点管理办法》，决定在上海、深圳、广州、珠海、东莞五个城市推出跨境贸易人民币结算试点。2010年6月，中国人民银行等六部委《关于扩大跨境贸易人民币结算试点有关问题的通知》，境内试点地区由5个城市扩大到20个省市，境外地域由港澳、东盟地区扩展到所有国家和地区。2011年8月，中国人民银行《关于扩大跨境贸易人民币结算地区的通知》，将跨境贸易人民币结算境内试点区域推广到全国。
2、从跨境人民币使用的业务范围看，从最初的货物贸易逐步推广到了服务贸易和其他经常项目，并开始从经常项目向资本项目扩展。2009年7月，中国人民银行颁布《实施细则》，针对货物贸易中跨境人民币结算的操作模式和结算流程作了具体规定。2010年6月，在中国人民银行等六部委《关于扩大跨境贸易人民币结算试点有关问题的通知》中，跨境人民币结算的业务范围增加了服务贸易和其他经常项目。同年8月，中国人民银行《关于境外人民币清算行等三类机构运用人民币投资银行间债券市场试点有关事宜的通知》，允许境外央行、清算行、参加行三类机构使用人民币资金投资境内银行间债券市场。2011年1月中国人民银行制定了《境外直接投资人民币结算试点管理办法》，便利境内机构以人民币开展境外直接投资，规范银行业金融机构办理境外直接投资人民币结算业务。同年10月的《外商直接投资人民币结算业务管理办法》明确了境外地区的企业和经济组织可使用人民币来华开展直接投资。中国人民银行《关于境内银行业金融机构境外项目人民币贷款的指导意见》，落实了境外项目人民币贷款的相关操作。至此，跨境人民币业务范围由经常项目扩展至部分资本项目。
目前，跨境人民币业务的政策体系已初步建立。在经常项目下跨境人民币结算方面，人民币资金结算、清算流程，以及出口退（免）税和进出口报关政策等已经明确。在资本项目下跨境人民币结算方面，境内企业可以使用人民币开展境外直接投资，银行和境内机构可向境外项目和企业发放人民币贷款，境外企业和经济组织可使用人民币来华开展直接投资，境外央行、清算行、参加行等机构可使用人民币资金投资境内银行间债券市场。
（二）跨境人民币业务的发展现状和未来趋势
自2009年开展试点工作以来，在各参与方的积极努力下。跨境人民币业务不断取得突破性进展。目前，与境内发生跨境人民币实际收付业务的境外国家和地区已达181个，各项业务规模稳步扩大。在试点之初的2009年，全国办理跨境人民币结算108亿元，而伴随着有关政策的推进实施，跨境人民币结算业务在2010年开始呈现出几何级数的快速增长，当年达到5063亿元，同比增长了近46倍。至2011年末，银行累计办理经常项目下人民币结算业务金额2，08万亿元。与此同时，资本项下人民币结算量也稳步增长。截至2010年末。各试点地区共办理人民币跨境资本交易逾700亿元。2011年，银行累计办理人民币对外直接投资结算金额201.5亿元，外商直接投资结算金额907.2亿元。
数据来源：中国人民银行《2011年金融统计数据报告》，其中2012年一季度数据来自于中国人民银行公开数据。
综合各方面因素，跨境人民币业务未来仍将保持快速发展的态势。从政策面来看。政府关于人民币跨境使用相关政策措施将不断出台，上海国际金融中心建设的国家战略将不断推进，这些都有利于促进跨境人民币业务的发展。从经济基本面来看，中国持续的经济增长有利于在更大的范围内推进人民币的跨境使用。
二、跨境人民币业务发展的内生動力机制
（一）各主要参与方在推動跨境人民币业务发展中广泛受益
跨境人民币业务的主要参与者包括政府部门、境内外的企业和银行，他们在参与跨境人民币业务发展过程中互利共赢，形成了促进该业务发展的内在動力。
1、对于政府部门而言。推動跨境人民币业务的動力主要来自于两个方面。一是实施国家战略的需要。跨境人民币业务是人民币国际化战略的切入点，跨境人民币业务的推进和实施直接影响人民币国际化战略的进程。二是解决我国向贸易强国发展与货币非国际化的矛盾的需要。我国作为一个国际贸易大国，只使用外币结算使企业承担了较大的汇率风险。只有更多地在跨境交易中使用人民币，才能更好地保障我国企业在对外经贸活動中的利益。
2、对于境内企业而言，跨境人民币业务首先有利于规避汇率风险，节约汇兑成本，增强价格竞争力。据估算，以人民币结算的交易成本比以外币结算的交易成本平均低2至3个百分点。其次，与使用外币结算相比，使用人民币结算无需进出口贸易核销，人民币结算出口退税等手续也更加便利，在实际操作中为企业提供了诸多政策性便利。第三，使用人民币结算不占用企业外债指标，为企业提供了更多的商业机会。
3、对于境内金融机构而言，借助跨境人民币业务可以将自身的本币经营优势扩大到国际市场，有利于推動其国际化发展。国内金融机构在提供外币产品和服务上与大型跨国金融机构相比缺乏竞争优势。伴随人民币跨境使用，我国金融机构可以充分发挥人民币负债业务体量大、人民币资金清算便利等优势，为境外主体和我国“走出去”企业提供更多人民币计价的金融产品，从而提高金融服务和国际化经营水平。
4、从境外企业的角度来看，他们接受人民币结算的動机主要是能获得持有期的货币升值收益，因而形成了升值预期背景下人民币跨境使用快速发展的局面。但随着2011年底以来人民币“单边升值”趋势的改变，明显影响了境外机构持有人民币的信心。
5、从境外银行的角度来看，参与跨境贸易人民币业务，一是能够满足其客户追求人民币收益的需求，为客户提供更丰富的服务：二是能够将其国际化经营的优势扩展到人民币市场，有利于扩大其在中国境内的业务机会。
综上所述，跨境人民币结算各方参与者之间的利益是互相促进的。在政府的力推下，跨境人民币结算各项政策的出台为境内企业提供了显著的贸易投资便利，顺应了融入全球市场的发展需求，也给境内银行带来了新兴业务机会，受到境内企业和银行的普遍欢迎和积极参与。境外企业和银行也由于中国经济前景向好、人民币持续升值而产生了持有人民币的强烈需求。因此，各方存在的共赢空间，成为过去一段时间内推動跨境人民币业务快速发展的内生動力。
（二）当前跨境人民币业务持续、健康发展需要解决的主要问题
1、要深入研究不断强化“非单边升值”条件下境外机构的人民币持有動机问题。去年年底以前，人民币基本呈“单边升值”的态势，但是，此后由于海外掀起的一轮看空中国以及人民币的浪潮，引发了人民币贬值预期，影响了离岸市场主体持有人民币的信心。因此，我们应当探索和扩大人民币资金回流机制，拓宽境外人民币投资渠道，为境外参与者通过人民币分享中国经济的发展成果提供有效途径，进而增强境外参与者对人民币的信心，改变人民币跨境使用对升值预期的依赖。
2、要深入研究重点谋求我国政府和金融机构对于境外人民币的定价权问题。人民币的定价权是我们掌控人民币国际化进程的核心环节。在境外主要参与者的推動下，香港形成了人民币离岸市场，逐步成为境外人民币留存、定价、交易和结算的中心。并开始对在岸市场价格产生影响。由于香港的自由港地位，人民币定价是多方机构博弈的结果，中资机构难以掌握绝对的定价权。随着人民币跨境使用规模的进一步扩大，掌控定价权日显紧迫。
3、要深入研究进一步协调推进上海国际金融中心建设与人民币国际化问题。从过去两年的数据看，广东、深圳借助香港离岸市场较为发达且企业对人民币接受度高的优势，北京借助央企集聚的优势，跨境人民币业务量均领先于上海。上海地区外资金融机构较多。跨境人民币业务呈现多元化发展的特点，例如上海银行业为外资同业的清算服务就在行模式的建设中发挥了重要作用，虽然未纳入跨境人民币结算量的统计范畴，但这些清算服务为今后中资机构主导人民币的交易、定价和清算打下了良好的基础。随着人民币跨境使用政策的进一步完善，国家需要上海为人民币跨境使用提供更有力的支撑。特别是当前人民币在香港离岸市场的大量留存以及境内外市场价格的差异，引发活跃的套利交易，不利于上海作为人民币在岸中心发挥定价作用及影响力。有悖于推動人民币国际化的决策初衷。因此，需要统筹实施上海国际金融中心建设和人民币国际化两项国家战略。
三、进一步推进跨境人民币业务发展的有关建议
（一）政府部门应加强统筹协调，进一步发挥对市场的引导和推動作用
1、央行作为跨境人民币业务的主管部门，是政策的主要设计者和实施者，在统筹各方利益、选择政策推进方向等方面发挥着重要作用。当前，在人民币升值预期弱化的背景下，要强化境外机构持有人民币的信心，必须进一步拓宽人民币资金回流渠道，增强人民币的流動性。因此，建议央行协调相关部门加强人民币回流机制建设。首先，除了做好货物贸易和服务贸易出口渠道的人民币回流外，还要充分发展包括股票、债券和衍生品的人民币产品市场，提升上海金融市场的国际化水平，强化人民币在岸市场功能，使人民币成为境外资产的储备和投资工具。其次，积极稳妥地扩大人民币QFII试点范围，允许更多的境外主体将合法获得的人民币资金通过QFII渠道进入境内资本市场，扩大境外人民币使用范围。第三，适时启動国际板股票市场建设，引进与中国经贸关系紧密的境外企业，在中国发行以人民币计价的股票。鼓励境外人民币回流投资国际板股票市场。
2、建议海关总署、税务总局及商务部等职能部门完善政策，简化流程，鼓励和引导企业走出去。一是建议商务部通过行业协会，就WTO框架下的贸易规则，加强对企业的辅导和政策咨询，帮助企业科学合理地运用规则保障自身合法权益。二是进一步细化和实施具体操作办法，简化业务手续和办理流程。建议海关加强全国联网协作，在保证贸易真实性的前提下，简化手续，提高报关工作效率。建议税务部门根据报关单和有关结算证件及时办理出口退税手续。
（二）全力推进以金融市场为核心的上海国际金融中心建设，为人民币跨境使用提供创新、交易、定价和清算平台
1、积极推動本地金融市场国际化，为境外持有者提供人民币投资“资产池”。人民币产品市场建设既是上海国际金融中心建设的重要内容，也是人民币国际化的重要步骤。要配合拓宽境外人民币资金回流渠道，以债权型金融产品市场为重点，进一步拓宽和扩大境外投资者和发行主体参与上海金融市场的渠道和规模，允许境外企业和机构在银行间债券市场发行人民币债券，积极有序推进金融市场对外开放，逐步扩大人民币产品在国际金融市场的份额，争取早日使上海成为具有全球影响力的人民币金融产品定价中心，充分发挥上海金融市场在服务我国金融对外开放和人民币跨境使用中的重要作用。
2、切实增强金融机构跨境人民币产品的创新能力。支持在沪金融机构创新服务模式，扩大业务范围。拓展服务区域。积极创新跨境人民币贸易融资产品，大力开展对境外直接投资、对外承包工程等各类境外投资和合作项目的人民币贷款业务，满足企业“走出去”过程中对本币贷款的需求。推動跨境人民币结算的境外参加银行进入银行间外汇市场，研究境内银行开办面向境外人民币持有主体的代客理财业务试点，进一步畅通境外人民币资金的回流渠道。
3、大力加强上海金融市场的制度和基础设施建设。以上海清算所为核心，进一步完善支付清算系统，健全登记、托管、交易和清算制度。根据人民币跨境使用进程和市场需求，支持在沪金融市场将交易系统的报价、成交、结算、清算以及交易信息等功能延伸到境外，发展支持多币种产品交易和清算能力。支持各商业银行在上海设立全行资金清算机构，吸引更多的境外参加行开立人民币同业往来账户。
（三）商业银行要积极实施国际化战略，拓展跨境人民币业务
1、有计划、有步骤地在境外重点区域增设分支机构。要以跨境贸易人民币结算为契机，有计划地在境外重点区域如东南亚国家和其他周边国家以及重要国际金融中心城市增设分支机构，以便直接为境外企业提供人民币清算服务，下一步也可在当地监管政策允许范围内开展人民币存款、兑换、汇款、贸易融资等业务。这不仅有利于中资银行扩大跨境人民币业务范围，长远看还有利于其实施国际化经营战略。
2、有重点地在人民币流通程度较高的区域培育客户群。目前境外人民币流通程度较高、结算需求较大的区域包括港澳地区、东南亚国家以及俄罗斯、韩国等周边国家。跨境人民币业务为这些国家和地区的人民币结算提供了安全、便捷的渠道。商业银行可以将这些区域作为重点目标市场。发挥跨境人民币业务的优势，在人民币结算需求较强的企业中培育自身的跨境企业客户群。
3、积极稳妥地创新跨境人民币产品，丰富服务内容。积极创新资本项下的跨境人民币产品，通过丰富相关金融产品的种类、做好境内企业赴海外融资及海外发债回流内地的配套服务。创新离岸人民币产品，为企业在全球范围内使用人民币提供保值增值服务。
4、有针对性地扩大人民币海外清算网络。“清算行”和“行”两种试点模式中。前者只限于有人民币清算行的香港和澳门地区，在国际市场上推行人民币结算还主要依赖“行”模式。因此，商业银行要加强与境外金融机构的合作，进一步扩大人民币海外清算网络，不断拓宽跨境人民币业务的开办渠道。
[关键词]跨境人民币结算试点 人民币国际化 江西试点
一、引言
从2009年7月开始，中国启动跨境贸易人民币结算试点，主要是为了应对国际金融危机和整个世界经济衰退的危机，减少汇率风险和人民币升值对中国出口的影响，并推动人民币国际化的进程。然而，跨境贸易人民币结算在发展中遇到了较多的挫折与阻碍，业务试点之初结算规模较小，与预期结算量有较大差距；近期业务量有了较大的增长，并扩大了规模，经历了由冷到暖的发展过程。本文将通过借鉴其他省份调研经验以及结合江西省自身的特点来对跨境贸易人民币结算江西试点现状、障碍与前景进行分析。首先要结合已有的研究成果和相关理论分析介绍跨境贸易人民币结算的基本概念以及全国范围内的试点情况，其次具体分析江西省跨境贸易人民币结算的试点情况以及所面临的障碍与挑战。最后通过调研分析给出合理的建议。本文还研究了跨境贸易人民币结算进程中存在的问题，除了政策协调不一致问题外，还存在人民币在境外无法自由兑换、境外缺少足够的人民币来源、外汇市场发展滞后以及人民币缺乏投资途径等金融环境方面的问题。并针对这些问题提出了相关政策建议，如加强政策的协调，加快国内金融市场和人民币离岸市场的建设和发展，使境外人民币资金获得一个正常的投资渠道和回流渠道，稳步推进资本账户开放是推动跨境贸易人民币结算进程的可行措施。
随着全球金融危机的持续蔓延，世界各国实体经济都受到了冲击，表现出了疲软或是震荡衰退，作为主要的国际结算货币的美元、欧元汇率大幅度波动，使得世界各国的贸易结算面临着较大的汇率波动风险。为了降低汇率风险，我国决定开展跨境贸易的人民币结算试点。2009年4月8日，国务院决定在上海市和广东省广州、深圳、珠海、东莞4城市先行开展跨境贸易人民币结算试点工作，境外地域范围暂定为港澳地区和东盟国家。同时也迈出了人民币走向国际化的关键一步。2009年7月2日，由中国人民银行、财政部、商务部、海关总署、税务总局、银监会共同制定的《跨境贸易人民币结算试点管理办法》正式对外公布。2009年7月6日，跨境贸易人民币结算在全国5座试点城市正式启动，人民币国际化的历史帷幕被拉开。
二、文献综述
所谓跨境贸易人民币结算是指经国家允许指定的、有条件的企业在自愿的基础上以人民币进行跨境贸易和投资的结算方式，商业银行在人民银行规定的政策范围内，可直接为企业提供跨境贸易人民币相关结算服务。跨境人民币计算有利于企业节约汇兑成本和套期保值费用，优化汇率风险管理，促进贸易投资便利化。
随着中国经济地位的提高，人民币在国际经贸活动中的地位也随之变得越来越重要。跨境贸易人民币结算不仅有利于降低我国对外贸易的汇率风险，同时也使得人民币国际化迈出了重要的一步。一般的货币国际化主要包括三个步骤：从贸易结算开始，到金融交易中作为计价货币，最后成为国际储备货币。日本东京大学教授伊藤隆敏（2011）在其研究中指出，在未来中国经济发展过程中，除了经济规模对货币国际化是很重要的以外，中国还需要进行金融自由化的改革，即人民币国际化是非常重要的一环，而其中跨境贸易人民币结算是人民币国际化至关重要的一步。罗伯特-麦考利（2011）认为，当前的人民币国际化是在资本项目管制背景下推进的，这就也意味着跨境贸易人民币结算将受到资本项目管制的制约。
由于跨境贸易人民币结算试点业务在2009年7月才开始推出，践行时间很短，国内学者对此的研究还不多。从笔者收集到的国内研究文献来看，大致可归纳为以下方面：
（1）关于跨境贸易人民币结算的现状分析。如张承惠（2011）在其研究中阐述了我国跨境贸易人民币结算的基本现状，并对首批试点城市的人民币结算基本现状做了一定的说明。
（2）关于跨境贸易人民币结算业务推出的意义研究。对于扩大跨境贸易人民币结算的意义，陈红泉（2011）提出了自己的看法，其认为：扩大跨境贸易人民币结算有利于夯实人民币国际化这一长期战略的基础，也是我国国际经济地位不断上升的内在要求；同时有助于巩固香港国际金融的中心地位。
（3）关于跨境贸易人民币结算业务过程中所面临的挑战。如梁京华（2011）认为，随着试点工作的深入开展，管理效率不高、业务推广难度大和信息管理系统不够完善等问题已成为跨境贸易人民币结算业务管理与推广的主要障碍。郭田勇、汤雯（2011）也在其研究中指出，跨境贸易人民币结算仍有五大方面的难题急需完善，包括资本账户管制严格，人民币并没有实现资本项目下的可自由兑换；对外汇的监管和政策也有待改进；境外企业对人民币的接受程度不高；国内外清算结算渠道尚未通畅；货币政策和金融监管也面临着很大的挑战。
随着跨境贸易人民币结算业务的不断扩展深化，学者的研究也在不断完善中。
鉴于跨境贸易人民币结算试点时间不是很长，可借鉴的有关研究文献较少，但跨境贸易人民币结算问题因不同的城市所面临的实际问题也有所区别，所以本课题组将重点研究江西试点的现状及其面临的障碍与挑战，在此过程中将借鉴其他城市的调研经验以及分析方法，并与其他城市所面临的障碍进行对比。同时国内学者对于跨境贸易人民币结算的研究基本上是集中分析试点城市的进出口人民币结算数额、行业的分配比例，以及给进出口企业带来的额外效应等。本课题将以此类数据为分析主体，同时鉴于江西省有别于其他的城市，有其地理位置的独特性，行业结构和产业分布的独特性，课题研究将结合江西省特点，有针对性地对跨境贸易人民币结算在江西省的试点情况展开分析，并由此得出有益经验。
三、江西省跨境贸易人民币结算的现状及其特征
自跨境贸易人民币结算试点范围正式启动试点以来，经历了由冷趋暖的过程，最后试点范围不断的扩大，跨境贸易人民币结算业务量快速增长，商业银行累计办理跨境贸易人民币结算业务486.6亿元，而这个数字还在不断增长中，企业和银行参与结算的积极性增加，结算的规模也在不断的增加。从贸易类型来看，进口业务占的比重最大，其次是出口业务和服务贸易。从结算量的地区分布来看，具有较大的差异性，明显呈现出不均衡的分布，其中像广东省的结算量占的比重较大，而从结算的境外领域分布来看，主要集中在香港和新加坡。
江西省政府高度重视省内跨境人民币业务的发展，省政府及相关部门积极部署、快速启动，为了更好推动全省跨境人民币业务顺利开展，在前期准备工作中，国家外汇管理局江西省分局积极地向总局申请设立县级外汇管理支局，尤其是加快“鄱阳湖生态经济区”规划区域的贵溪、遂川、广丰、万年、德兴、婺源等六家外汇县支局申请设立进度。同时，我省外汇管理部门还积极推进跨境贸易人民币结算试点和保税区的建设。
2011年9月8日，江西省跨境贸易人民币结算试点工作正式启动。江西省企业可以直接使用人民币进行进出口货物贸易、跨境服务贸易和其他项目贸易，办理人民币境外直接投资、境外贷款和经过中国人民银行同意的其他跨境投融资的人民币结算业务。
据统计，截至2011年末，江西省开展跨境人民币业务的共有11个设区市，已开展业务的银行共有九家，参与的企业约60余家，境外地域范围也不再局限于港、澳、台，而且从这些地区扩展到了新加坡、印尼等东南亚国家以及芬兰、意大利等这些欧洲的国家，业务品种包括了经常项目下的货物贸易、服务贸易，资本项目下的外商直接投资、境外项目贷款、境外股东借款、人民币债券融资等。截至2011末，仅三个月时间，全省银行机构累计办理跨境人民币结算金额31.2亿元，其中跨境货物贸易项下的人民币结算金额为16.4亿元，跨境服务贸易项下的人民币结算金融为0.2亿元，跨境资本项下的人民币结算业务14.6亿元。此期间，银行机构龚向省内外向型企业“走出去”项目发放境外人民币项目贷款1亿元。
四、江西省跨境贸易人民币结算面临的障碍和挑战
江西省不仅面临着自己省内的经济结构的问题，也面领着整体金融环境的制度制约，使其无法迅速发展。
在我国，对于资本和金融项目下的交易，人民币还未完全实现可自由兑换，由此引发了一系列的问题，也是对于人民币国际化的迫切需求。首先，境外人民币的供给严重短缺，制约了跨境贸易人民币结算的发展，就连较为活跃的境外人民币结算中心，人民币也存在供给不足的现象，人民币的存款余额远远低于贸易结算所需要的人民币数额。其次，境外企业对人民币的接受程度不高，跟希望并习惯于用美元进行计价和结算。第三，人民币资本账户尚未开放，自由兑换相对落后，也制约了人民币跨境结算的范围和规模。最后，国内外的进出口商在交易时使用人民币计价，更关注于在使用人民币计价以后是否获得了更多的优惠政策。江西作为经济发展滞后的省份，如何解决在人民币跨境结算过程中面临的问题和挑战是摆在江西人民面前的巨大考验和问题。因此我们必须牢牢抓住人民币国际化这个大趋势不动摇，努力提升自身实力，在制度允许的范围内，努力解决人民币跨境结算的制度和人为，为我省经济的发展增添新的活力和新的动力。
五、促进江西省跨境贸易人民币结算业务发展的政策建议及对对跨境贸易人民币结算业务的展望
通过借鉴其他省份的跨境贸易人民币结算业务的发展并结合江西省自身的产业机构特点，有以下政策建议。首先要提升自身对外贸易的竞争地位，充分利用人民币结算的优势，提高我省出口产品的竞争力、拓展传统出口产品的发展空间，加大自主创新，向出口的产品注入江西特色，促进外贸出口地域的多元化，提升综合竞争力。其次，有关金融机构应重视企业对于跨境贸易结算的需求，在办理此类业务时，应减少手续的繁琐程序，以增加企业对于人民币直接兑换的兴趣，使得交易更加便利，让企业能切身的感受到跨境贸易人民币结算的好处。最后，江西省作为中部欠发达的省市，应加强与周边较发达的省市的合作，加强，发展并巩固进出口贸易。
跨境贸易人民币结算的业务对我国经济发展有着重要的意义，虽然在启动初期出现了很多的问题和困难， 但也为我国的经济发展带来了机遇。随着中国经济的崛起，中国目前已是世界第三大经济体，而拥有大宗商品、资源的定价权，是人民币逐步“走出去”的重要的目的。人民币国际化政治实行 “三步走”，目前人民币在周边地区以“硬通货”的形式出现，已经实现了准周边化，进而大宗为正式区域化及准国际化，最终人民币讲真正实现国际化。开展人民币跨境结算，意味着人民币区域化的正式启动，给我们带来了新的机遇。
参考文献：
[1]朱莹莹，赵亚奇：从跨境贸易人民币结算试点看人民币国际化问题[J]，经济论坛，2009（21）
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