时间：2023-06-16 09:28:00
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[关键词]清真寺；经济功能；小桃园；以寺养寺
绪言
随着时展，清真寺的社会功能也逐步的多元化。学术界对清真寺的研究成果也可称得上硕果累累，据统计，截至2005年，近50年来（1949-2005年），仅在《中国穆斯林》刊物上发表的有关清真寺文章约200多篇。有关著作和论文大多还限于对中国清真寺的概括梳理，偏重于清真寺的历史概况（沿革）、建筑特点、文化特色（主要是碑刻、匾额和楹联）的介绍。[1]例如：刘致平主编《中国伊斯兰教建筑》、谭全万的《清真寺社会功能初探》等。对清真寺的研究涉及方方面面，但很少深究清真寺的经济功能，而清真寺的经济功能在整个伊斯兰教中起着至关重要的作用，它是牵动整个清真寺，甚至伊斯兰教运作的关键。所以，本文从其中一点――“以寺养寺”的经济来源分析上海清真寺的经济功能及其影响。
一、上海小桃园清真寺概述
小桃园清真寺坐落于上海市河南路复兴东路交叉口。从1842年上海辟为商埠后，越来越多的穆斯林开始来上海定居。相传寺院附近，原有一座小型花园，小桃园之名被沿袭下来，用作街名。人们为了使清真寺名称不想混淆，就把这座清真西寺称为寺称为小桃园清真寺。[2]虽然身处人流较大的小城厢，但是却一点都掩盖不了小桃园清真寺的色彩，从远处天桥望去就可以很容易的看到它的远景。上海小桃园清真寺主体建筑是典型的西亚-伊斯兰建筑风格。小桃园清真寺是附带女寺，寺门是黑色的拱形花格铁门，很大很高。清真女寺的门较之偏小。清真寺庭院的西面是礼拜大殿，每个门口分别有一个乜贴箱供穆斯林捐助。据调查，礼拜大殿面积500平方米，可容纳500人同时礼拜。殿有两层，底层是正殿，第二层是二殿。门梁上挂着“显扬正教”的匾额。庭院的东面是三层楼房，二、三层是小桃园清真寺寺史室、文物展室、《古兰经》展示室，底层是讲经堂。而庭院的南面有教长室、外宾接待室及沐浴室等。
二、小桃园清真寺“以寺养寺”具体措施分析
20世纪初，穆斯林已经在珠宝、玉器、古玩、毛笔出口、清真饮食餐馆、牛羊鸡鸭屠宰加工等行业占有一席之地，并有能力兴办一些宗教文化事业，进而“以寺养寺”的政策开始普及。小桃园清真寺主任哈吉・达吾德・伍进德是个回民，一个虔诚的穆斯林，作为哈吉――伊斯兰教相对德高望重的地位称谓，他很欢迎年轻人前去学习。让人感叹的是，已经建立了那么久的小桃园清真寺竟然加上阿訇只有8个工作人员，最低工资也只有五六百块钱，而作为整个清真寺的管理层主任，一个月也只有1050元，工作人员收入都是非常低的。然而，主任却要做好整个清真寺的支出分配工作。根据对主任的采访得知，小桃园清真寺的经济来源主要有：
1、穆斯林的捐助
寺内一共有5个乜贴箱，每周工作人员会收集一次乜贴箱里穆斯林的捐助，一个礼拜平均大约有2000到3000左右，一个月最多10000元左右。而穆斯林的捐助都是出于自愿的，按自己的能力来奉献。
2、官方的捐助
根据主任哈吉・达吾德・伍进德的叙述，在每年清真寺举行开斋节等伊斯兰宗教活动和节日时，上海伊斯兰教协会会适时的给予捐助，一次大约1000到2000，按照真个清真寺的开销来看，我认为并不是很多。但是一般情况下，主任并不会去主动向上级申请拨款，主要还是靠清真寺所有人员自己的勤俭来均衡开支。而说到这次世博会的时候，主任说道上海伊斯兰教协会捐赠了1000万元对小桃园清真寺进行了翻修，使它的外观更干净、神圣，做好各种接待外宾的工作。这对清真寺来说是个很大的帮助。
3、“以寺养寺”具体措施
说到“以寺养寺”的具体措施，严格来说，小桃园清真寺并不是发展的很好，只有门口的一个小卖部是作为出售一些穆斯林的帽子和伊斯兰教的饰品来实现，但是收入是很有限的。主任哈吉・达吾德・伍进德说：“由于需要可持续的发展，我们清真寺里的工作人员也在尽可能的想办法，想自食其力，用自己所拥有的土地和物品来开发出支持寺内经济的措施。”据了解，主任正在申请将寺门口的柜台出租给商人做冬虫夏草的生意，这样可以提高寺内的收入。另外，由于主任也已经年近70了，所以觉得如果实在情势不好，就申请将自己的办公室出租给一些穆斯林或者民族协会的人作为办公用途。可见，小桃园清真寺的“以寺养寺”正处于发展阶段，并未成熟。
4、一些信徒的帮助
从主任哈吉・达吾德・伍进德那里还了解到，有很多周围的伊斯兰教信徒和百姓会主动来问他清真寺是不是缺生活上的物质用品，过节时有时候还会送西瓜等来表示心意。穆斯林的经济状况是两极分化的，所以有的比较富裕的穆斯林在得知寺里的办公室尚缺空调时就捐一台空调，说是“捐”，我更想把它称作是一种奉献。不仅如此，小桃园清真寺还有一个专有的厨房，用来解决穆斯林和工作人员的一顿午餐，这样不但做到节俭，也避免了穆斯林找清真餐馆的麻烦，而厨师也不是另外花钱去请的，而是四五十岁的穆斯林妇女免费的来帮忙。
在了解小桃园清真寺的这些经济情况和平时的运作后，我突然很感慨，不管是贫是富，穆斯林都过的很快乐，绝不自艾自抑，相反地，他们用自己辛勤劳动去充实着的生活。
三、小桃园清真寺“以寺养寺”实际操作中的障碍及对清真寺经济的影响
小桃园清真寺“以寺养寺”发展还不够完善，需要更多的时间构建“以寺养寺”的经济体系。在这个过程中，我认为最大的障碍是没有足够的产业去使他们有能力去发展自己的经济，所谓“巧妇难为无米之炊”，我想，这还需要政府和上海伊斯兰教协会的更进一步的支持和关心来实现。比如，在清真寺周围的一些店铺可以让清真寺的管理人员或者穆斯林进行一些小生意，或者在寺内继续举办学校，既可以育人又能成为另一笔可观的清真寺经济收入。
另外，在参观小桃园清真寺以后我发现，寺内的运作很稳定，可是普遍的工作人员的年龄都已经挺大了。主任哈吉・达吾德・伍进德也说到“我已经年近70，虽然身体也算健康，但是已经没有太大的精力了，十分紧缺的是年轻一代的接班人。”就这两点很大的不足造成了现在小桃园清真寺“以寺养寺”经济政策无法贯彻的现状，亟待各方面的支持和解决。
从经济功能来看，“以寺养寺”的经济政策不仅可以解决清真寺的寺内开销问题，也可以减轻穆斯林的经济负担，对与整个社会经济发展来说，起到的是一定的促进作用。首先，“以寺养寺”的经济政策所带动的清真寺经济对穆斯林自己去经营一些力所能及的活动起到了引领的作用并且提供了穆斯林们就业的更多机会。就如哈吉・达吾德・伍进德主任所说的，许多穆斯林会自己开清真拉面店来维持生活并且捐助清真寺。再者，促进了“环寺”周边地区经济和民族经济的发展。在新疆喀什市中心，矗立着全国最大的清真寺――艾提卡尔大寺，离寺不远便是中国西部最大的穆斯林“巴扎”（集市），浓厚的宗教气氛与活跃的市场竞相并存，这也是穆斯林地区市场建设的一个特点。由于这些经济由“环寺”而展开，穆斯林经营者大多受宗教影响，主张诚信经营，受到穆斯林群众和其他民族的好评。[3]
就小桃园清真寺个案来说，我认为虽然它的“以寺养寺”的政策并没有贯彻的很彻底，但是现在已经在尽力来申请产业去做到“以寺养寺”，就上述两个“以寺养寺”所带来的普遍的积极影响来说，对小桃园这个很有代表性的上海清真寺是起到巩固它原先陈旧的经济体系的作用，不仅如此，只要“以寺养寺”一点点的发展起来，小桃园清真寺可以更自如的发挥它的社会功能，比如：招聘更多的阿訇来对穆斯林的思想进行更现代化的传教，让他们有更好的学习；让清真寺的寺内需求有更多的宽余空间，不用过的很拮据等等。
结语
上海小桃园清真寺在近些年里得到各种荣誉称号：文明宗教场所、连续几年的优秀清真寺殊荣等等。在这些鼓励和表彰后，作为清真寺的负责人，哈吉・达吾德・伍进德主任认为他应该为此而更好的发展好清真寺的作用。他说：“贫穷并不是我们的选择，而富裕也不是我们的追求，我们向往的是两世同乐。”可见，他们的心态是很平和的，没有功利心和虚荣心。可以说，虽然在“以寺养寺”并不完善的现在，但清真寺的负责人和各个工作人员，包括以寺为家的众多穆斯林都靠着坚不可摧的和乐观精神快乐的活着。
整个清真寺很宁静、很和谐，透露出的是穆斯林对和平、团结的向往。在访问的最后，哈吉・达吾德・伍进德主任跟我们说道希望社会外界更多的是记得他们的精神，我想穆斯林的这种精神是以后在发展“以寺养寺”的经济政策时最基本的思想基础，也只有共同的目标以及虔诚的心，才能一起努力使清真寺的经济功能更庞大，走上现代化的道路。在全球化进程中，清真寺不但起着传播宗教思想的作用，在“以寺养寺”的经济政策全面普及的以后，清真寺的发展可以更稳定，也更有利于促进各民族之间的团结和谐，因此，清真寺肩负的历史使命和将来对伊斯兰教的经济发展功能，任重而道远。
参考文献：
[1]罗莉：《我国伊斯兰教清真寺经济的现实分析》，《宁夏社会科学》，2004年。
[2]金宏伟：《春风秋雨九十年――记上海小桃园清真寺》，《中国宗教》，2007年。
[3]金幼云：《上海小桃园清真寺沿革》，《中国宗教》，2002年。
[4]马平：《中国伊斯兰教寺院经济结构分析》，《回族研究》，1992年。
[5]苏雪，刘锦：《中国清真寺社会功能的历史演变》，《河北经贸大学学报》（综合版），2009年。
[6]谭全万：《清真寺社会功能初探》，中广网。，2010年。
注释：
（1）魏寒梅，罗欣，马海陆.《试论中国清真寺的研究现状》.《青海社会科学》，2008年第4期。
关键词 低碳经济 公司环境责任 社会责任法律化
中图分类号：D632 文献标识码：A
一、低碳经济概述
低碳经济是一种在可持续发展理念的指导下，不断从技术、制度上进行创新，在产业上进行转型，利用新能源开发等多种手段，最大限度地减少煤炭石油等高碳能源消耗，减少温室气体排放，以达到经济社会发展与生态环境保护双赢的一种经济发展形态。它是一种低能耗、低污染、低排放为基础的经济模式，是人类是社会的重大进步。
低碳经济是相对于农业经济、工业经济而言的，它呈现出的是一种经济形态，主要有两个方面的特征：一是碳生产率较高即每单位碳排放所创造出的GDP或附加值较高；二是社会人文发展水平、生活的质量都比较高。在农业社会，人们由于贫穷，很少有商品能源的消费，也很少产生碳的排放，虽然社会产出并不高，但是相对于无穷小的碳排放，从而表现出较高的碳生产率。但这种低碳经济状态并不是我们所想的，因为这种社会发展水平很低。到工业化的初级阶段，比较密集的劳动力，社会的发展水平和人们的生活质量都有所提高。在这个阶段，尽管商品能源的消费仍然较低，但相对于农业社会，碳生产率已经下降了很多，仍不是低碳经济。只有到了更高的知识密集型工业化阶段，服务业在整个产业结构中超过第二产业，人文发展水平、碳生产率都非常高的时候，才进入低碳经济的形态。
二、低碳经济产生的背景
低碳经济产生的背景主要基于以下三个方面：（1）全球人口增长以及经济增长的过程中，人类不断向空气中排放大量废气，烟雾，大气中二氧化碳（CO2）浓度迅速上升从而带来的全球气候变化；（2）人类过多过滥、粗放式地使用资源以及单位能耗与单位资源耗量过高导致资源枯竭进一步加深 ；（3）公司在生产过程中排放出一些未经过处理的废水、废气、废渣等高污染物不但严重威胁着人类的健康，动植物生命，还破坏生物多样性，并将对人类社会赖以生存和发展的环境造成严重破坏。
“低碳经济”这一概念最初是由英国前首相布莱尔在2003年最早提出来的，它发表在白皮书――《我们未来的能源――创建低碳经济》中。英国认为，低碳经济不仅仅关系到全球气候变化的长久计划，它也是摆脱英国当前经济衰退的一剂良药。为配合低碳经济的发展战略，英国政府也随之推出了一系列具有开创性的政策及配套措施。2008年颁布实施的“气候变化法案”便是一个很好的示范，它使英国成为世界上第一个为减少排放温室气体而制定目标立法的国家。在一定程度上，英国已经突破了发展低碳经济的最初瓶颈，走出了一条崭新的可持续发展之路。自提出这一概念以来，它便迅速被世界许多国家所采纳，并成为一种新型的可持续发展模式。自从英国提出低碳经济之后， 德国、意大利、欧盟、日本、澳大利亚、美国等也纷纷提出了低碳发展政策。
三、低碳经济理念对公司环境责任的影响
公司环境责任指的是公司在谋求自身以及股东经济利益最大化的同时，应自觉履行保护环境的社会义务。公司作为推动低碳经济发展的主导力量，是否按照低碳经济发展的要求进行清洁生产、自觉节能减排是低碳经济能否稳定和健康发展的关键环节。在传统的经济发展模式中，对生产者的责任仅限于产品责任，而在现代循环经济的发展模式下，将生产者责任延伸到资源的循环利用和节约及环境保护领域，生产者将承担起的不仅是原材料选择的责任，还有产品报废后的再利用和处置的责任，同时，还要考虑到低碳时代的节能减排要求。因此，确立公司对社会的环境责任制度，更好地规制公司自身的行为，既是低碳经济发展的必然要求，也是公司适应低碳时代经济发展的必然选择。
对于公司的环境责任又可以近一步细分为公司环境的法律责任与公司环境的道德责任两类。其中，公司环境法律责任指的是由法律、行政法规规定的公司必须担当起的保护环境、合理使用资源的社会责任。公司环境道德责任是公司在履行好法定的环境义务之外的基于自身的道德意识和自觉而承担的一种社会责任。这两种责任是相互渗透和转化的。随着科学确定性的增强、立法水平的提高，在特定领域公司环境道德责任可能上升为公司环境法律责任。反过来，随着公司环境意识的不断提高，在那些曾经是公司法律责任的领域也有可能转化为公司道德责任，使之由道德加以调整。对公司来讲，最主要的责任就是为社会提供安全、适用的产品并实现自身利益的最大化。因为社会是一个共同体，各种利益息息相关，这就要求公司在考虑实现自身利益的同时，必须考虑到社会整体利益。这种社会利益的考虑包含着一定的道德因素，是社会责任和自律责任的体现。通过法律将公司的社会责任法律化，防止了公司规避社会责任从而保障公司社会责任的实现。
当前，我国目前对公司环境责任的界定还停留在道德上的软约束，没有相关政策和法律上的明确的硬规定。当前，尽管我国在积极推动公司ISO14000的认证工作，但由于缺乏硬性的规范措施，使得公司的环境管理体系还有待完善。为了实现经济环境的协调发展，公司必须以可持续发展为导向，通过采取外部治理，长远发展新型工业，从政策法律制度上硬化公司的环境责任。 这些措施都是公司适应低碳经济发展要求的必然选择。
（作者单位：江西省安远县人民检察院）
关键词:跨国公司;南京;区域经济
中图分类号:F127文献标志码:A文章编号:1673-291X(2009)15-0129-01
一、南京跨国公司的现状
随着开放的加深,南京地区已有来自世界104个国家和地区的85家世界500强跨国公司,投资了148个项目,累计投资192亿美元。跨国公司的纷纷进驻使得南京地区成为中国吸引外商投资最为集中的地区之一。
二、跨国公司对南京区域经济发展的积极影响
1.跨国公司补充了南京发展经济所需的资金。南京设立了许多跨国的国际银行,这些跨国公司的资本流入,加速了南京制造业结构和生产商品结构的变化。近年来,南京大力引进外国公司资本、技术和管理经验,大力发展出口加工工业,使某些工业部门实现了技术跳跃,促进了对外贸易商品结构的改变和当地经济的发展。
2.跨国公司为南京区域经济发展创造了良好的环境。跨国公司是当代新技术的主要源泉,也是技术贸易的主要组织者和推动者。在南京的科技开发和技术贸易领域,跨国公司对南京的发展起到了举足轻重的作用。跨国公司并购的加剧,为南京更好利用外资和加快发展外向型经济,提供了新的机会和可能;科技的飞速发展,与跨国公司合作的日益深入,都为南京更多地引进世界先进科学技术,进一步发展高新技术产业和提升产业结构创造了有利的条件。
三、跨国公司在经济活动中出现的主要问题
1.南京经济与跨国公司联系的紧密程度不够。跨国公司与南京经济发展应该是存在关联性的,而不是沙漠里的教堂。但是跨国公司对技术的垄断性比较强,在核心技术上仍有较强的保密性,缺少技术信息共享和流通的通畅性与产权和成果交易的中介。
2.少数跨国公司的经济行为缺少社会责任性。有些跨国公司在生产过程中污染了南京的环境,发展规划中缺少与自然和谐相处、相容共生的条款,这不但不利于地区经济发展,也不利于跨国公司赢得社会尊重与赞誉,影响其自身的发展。
3.政府缺少一套完整的支撑性政策法规。现行的各政策之间缺少协调、统一和制约的关系,在对高新技术企业和研发机构认定与制定其他政策时,缺乏对产品和市场开发方面的相关规定,使得在跨国公司投资建设全过程中政府不能发挥支撑作用,也不能在跨国公司与本土企业合作时提供全方位的服务。
四、解决跨国公司对南京经济负面影响的措施
1.要提高跨国公司正确的行为意识。南京是一个美丽的城市,在南京的跨国公司一定要在环保节能方面起到示范作用,尽可能推行清洁生产,发展循环经济,更多地投资于节约降耗的项目,并为南京引进环境友好的先进技术和生产模式。
2.南京市政府应该采取的一些措施。南京在改善硬环境的同时,也要高度重视软环境的改善,进一步推动政府转变职能。要大力发展金融服务业、信息服务业以及其他新型服务业,加强与国际组织、外国政府以及非政府组织的接触,注重政府信息公开,使更多的跨国公司能够更加全面深入地了解南京,从依靠优惠政策逐渐向发挥综合环境优势来吸引跨国公司。
五、结论
跨国公司在与南京开展经贸合作的过程中,虽然存在一些问题,但是更为南京地区经济发展提供资金的支持,带来了成熟的技术和管理经验,使南京地区的对外贸易取得长足发展、带动了南京本土企业的发展等,这些积极的影响更是不容忽视。
参考文献:
关键词：公司治理结构；经营绩效；分层线性模型
一、 引言
在考察公司的整体发展水平时，其中最重要的参考指标是经营绩效，然而在影响公司经营绩效中最基本、最核心的因素是公司治理结构。从战略管理角度上来看，公司治理结构是决定和控制一个企业的战略方向和业绩表现的各种利益相关群体之间的关系。一家公司的股东如何监督、控制高层的决策和行为，会影响到公司战略方案的确定和实施，最终将直接影响到公司的经营绩效，即公司治理结构对公司经营绩效起到了至关重要的作用。在中国不断推广和实行现代企业制度的大背景下，公司治理结构已经逐渐成为现代企业管理的核心，以及影响企业经营绩效的关键要素，对企业的经营绩效起着决定性的作用。
近年来，国内外关于公司治理结构与经营绩效之间关系的研究已经形成一股热潮，但是研究者多从研究公司治理结构的一部分入手，比如董事会结构、股权结构，考虑其对公司经营绩效的影响。Morck（1988）以托宾Q值作为衡量公司经营绩效的指标，用高管持股比例作为衡量股权结构的指标，对1980年《财富》前500强企业进行实证研究，研究结果表明在不同的股权结构下，高管持股比例的变动对公司绩效有着不同的影响。于东智（2003）在文章《董事会、公司治理与绩效——对中国上市公司的经验分析》中指出董事会——作为公司内部治理结构的核心，对上市公司的经营绩效影响是正向的。黄继忠、陈素琼（2008）在其文章《电力行业上市公司治理结构与公司绩效关系的实证研究》中，总结出以下结论：第一大股东的持股比例、高层薪酬都是影响公司经营绩效的因素。刘海波、陈龙（2009），在其文章《企业竞争力的相关性实证研究》中通过实证分析得出了如下结论：董事会规模的大小，直接影响到公司的运营和成长。很显然，对公司治理结构对经营绩效影响的分析中，全面、系统、深入的实证分析较少。本文将从内部治理——董事会规模和结构、股权结构、高管的薪酬激励、董事会会议次数以及外部治理——产权比率入手，根据公司治理结构与经营绩效数据结构的性质，运用目前比较前沿的分层线性模型进行分析，系统、深入的进行实证研究。
二、 分层线性模型
鉴于影响上市公司绩效的公司治理结构及其数据结构的特点，选择分层线性模型能够对上市公司经营绩效的影响得到较好的模拟，也有比较好的解释意义。目前常用的利用纵向数据研究变量增长趋势的有重复测量的方差分析、时间序列分析及起步较晚但是发展较快的分层先行模型等，由于使用最小二乘估计会出现异方差和相关性问题，并且不能用来分析个体发展差异。因此本文在进行数据分析时，选用已经被广泛接受的新一代处理纵向数据的统计方法—分层线性模型。所谓的随机系数回归模型，主要是针对发展模型的第二层模型的设置来说的。因为第二层模型是关于第一层模型中截距与斜率的方程。
1. 随机系数回归模型基本形式。
随机系数回归模型的形式如下：
层一模型：Yij=β0j+β1jXij+rij
层二模型：β0j=γ00+μ0j βij=γ10+μ1j
在该随机系数模型中，层一回归模型中的结局和斜率都是随机的，层二方程中不包含预测变量，可以利用这两个模型分析层一截距与斜率的多少变异是由层二单位引起的。
其中层二方程的方差情况如下：
Var=μ0jμ1j=τ00τ01τ10τ11=T
τ00是第一层所有截距无条件方差；τ11是第一层所有斜率无条件方差；
τ01是第一层截距与斜率之间的无条件方差。
在利用该模型进行截距与斜率的变异研究时，主要考察的是τ00与τ11的值。
2. 纵向数据发展模型。
层一模型：线性发展模型 Yij=β0j+β1j（time）+rij
其中，Yij代表的是个体j的第i个观察值，time是线性时间变量；
β0j是截距，指的是在time变量取0时个体j的观察值；
β1j是线性增长率，是个体j的线性发展斜率；
rij是残差，是指个体j在时间i上的实际观察值与模拟线性发展曲线对应点的离差，其中，Var（rij）=σ2。
层二模型：β0j=γ00+∑γ0qWqj+μ0j β1j=γ10+∑γ1qWqj+μ1j
这是线性增长模型第二层模型的一般形式，第一层中截距和斜率参数都可以在第二层模型中随着个体特征的函数而变化。
其中，Var（μ0j）=τ00 Var（μ1j）=τ11 Cov（μ0j，μ1j）=τ01
模型中，γ00是平均截距，在时间变量为0时，所以个体观测变量Y的平均值；
γ10是线性发展斜率的总体平均值；
Wqj是指第j个个体中第q个特征变量在第二层模型中的预测变量；
γ0q是第二层模型中的回归系数，代表第二层变量Wqj对第一层截距β0j的效应。
γ1q是第二层方程的回归系数，代表第二层变量Wqj对第一层的发展斜率β1j的效应。
三、 实证研究
1. 数据说明。
本文研究使用的数据为CSMAR经济金融研究数据库中的上市公司财务指标数据，并选取了在深沪两市信息技术类上市公司2010年～2012年的财务报表数据进行分析。在删除了缺失数据后，本文选取了深市、沪市共154家信息技术类上市公司，本文的分析都是基于这154家信息技术类上市公司2010年～2012年的数据，本文采用的是SAS数据分析系统。
本文所研究的是公司治理结构对公司经营绩效的影响，而在衡量公司经营绩效的指标中，最常用的就是净资产收益率（ROE）和托宾Q值两类。在本文的研究中，采用公司的净资产收益率（ROE）作为公司经营绩效的衡量指标，也就是本文研究中的因变量Y。这也主要考虑了近几年中国股市的实际情况来选取的。
本文研究中所选取的公司治理结构的指标主要包括：外部治理结构—产权比率（cqbl），股权结构—第一大股东持股比例（cgbl）与第二至第十大股东持股比例之和（twocgbl），董事会会议次数（dshy），董事人数（dsrs），其中独立董事人数（dlds），高管人数（ggrs），监事人数（jsrs），董事、高管的薪酬（xc）共9个变量。为了让模型结果更加精确，本文假定研究起点为2010年，研究的时间区间为2010年～2012年。在这3年中信息技术业上市公司的经营绩效的平均发展趋势如何？发展速率怎样？公司治理结构对上市公司经营绩效的影响效应如何？这是本文主要关注的问题。
2. 经营绩效随时间变化的形式确定。
在构建模型之前，首先通过观察2010年～2012年的经营绩效—净资产收益率的平均发展趋势，确定其发展轨迹是线性还是非线性的，进而确定分层模型的形式。本文所研究的公司经营绩效指标—净资产收益率的平均发展趋势如图1所示。
可以看出，自2010年～2012年三年期间信息技术业上市公司经营绩效的平均发展趋势基本属于直线发展模式，因此在本文中设定时间变量为一次项函数模型，且未限制模型残差的方差—协方差结构。
3. 构建经营绩效随机截距斜率发展模型。
在对上市公司经营绩效进行模型时，首先可以判断出上市公司经营绩效的个体发展趋势线应该有不同的截距，即上市公司个体的初始经营绩效水平不同，这也与现实相符，并且通常情况下经营绩效的发展不仅初始水平因人而异，且其随时间的变化率也是不尽相同。因此，选择符合实际情况的模型应该是随机截距和随机斜率发展模型。该模型形式可以表示如下：
层一模型：Yij=β0j+β1jtimeij+eij
层二模型：β0j=γ00+μ0jβij=γ10+μ1j
组合模型形式如下：Yij=γ00+γ10timeij+（μ0j+μ1jtimeij+eij）
模型输出结果如表1。
从结果中可以看出随机截距的方差估计为σ2 u0=0.039（p
4. 纳入公司治理结构变量的经营绩效随机截距斜率发展模型
在以上模型中加入选取的公司治理结构的指标，将其作为模型中的协变量，考察其对层一斜率及截距的影响。也就是构建加入协变量的随机截距斜率发展模型。
模型形式如下：
层一模型：ROEij=β0j+β1jtimeij+β2jcgbl+β3jtwocgbl+β4jxc+β5jdshy+eij
层二模型：
β0j=γ00+γ01（dsrs）j+γ02（dlds）j+γ03（ggrs）j+γ04（cqbl）j+γ05（jsrs）j+μ0j
β1j=γ10+γ11（dsrs）j+γ12（dlds）j+γ13（ggrs）j+γ14（cqbl）j+γ15（jsrs）j+μ1j
β2j=γ20 β3j=γ30 β4j=γ40 β5j=γ50
运用SAS软件运行该模型，并将模型的部分输出结果整理在表2。
从输出结果可以看出，对于层一模型中的截距（即初始状态模型），产权比率的参数在固定效应中达到了统计学意义上的显著，即所研究的信息技术业上市公司的产权比率水平，对上市公司经营绩效初始水平有着显著的影响。该指标每变动一个单位，对于经营绩效水平的影响效果是-0.009 81个单位，同时影响是统计显著的（p=0.012 7）且是负向的，即产权比率增大一个单位，会带来经营绩效的减少。董事人数、独立董事人数、高管人数、以及监事人数对上市公司的经营绩效有一定的影响，估计系数分别为γ01=-0.007 02，γ02=0.002 806，γ03=0.006 436，γ05=0.014 05但都统计不显著（p=0.656 7，p=0.954 4，p=0.319 7，p=0.314 9）。
时间一次项斜率的层二模型，即增长率模型，其中产权比率每增加1个单位，相应的经营绩效的增长率增加0.018 4，且产权比率对经营绩效增长率影响显著（p=0.038 3）。董事人数对经营绩效增长率的影响是正向的，系数为γ11=0.004 713，影响不显著（p=0.607 7）。独立董事人数对经营绩效增长率的影响是正向的，系数为γ12=0.005 511，影响也是不显著的（p=0.847 5），高管人数对经营绩效增长率的影响是负向的，系数为γ13=-0.002 45，影响并不显著（p=0.519 3），监事人数对经营绩效增长率的影响是负向的，系数为γ15=
-0.014 05，影响并不显著（p=0.164 2）。
随时间变化协变量系数的层二模型，因为设定不包括随机效应，且没有协变量加入，得到的系数同时也是层一模型对应的系数。其中，第一大股东持股比例，它对经营绩效的影响是正向的，即第一大股东持股比例随时间增长1个单位，该公司的经营绩效将增加0.001 703个单位，系数是统计显著的（p
第二至第十大股东持股比例，对经营绩效的影响也是正向的，对信息技术业上市公司而言，其第二至第十大股东持股比例随时间增加1个单位，该公司的经营绩效将增加0.001 089个单位，系数是统计显著的（p=0.019 2）。虽然其持股比例不能掌控上市公司的所有的决策制定，但是却可以影响到董事会的结构，可以通过影响公司结构进而达到其自身利益的实现。因此，这也是与事实相符的，二至十大股东持股比例的增大，会加强公司的监管，带来经营绩效的提高。
董事会会议次数对公司的经营绩效有一定的正向影响，系数为γ50=0.002 978，统计不显著（p=0.078 6）当然这并不是说，董事会会议次数越多，公司的经营绩效就越高。董事会会议次数要适当，但又不能够太少，否则董事会成员之间该有的沟通没有做好，矛盾没有解决，这样就会出现人力、物力、财力的浪费，这样对公司的经营绩效的提高是很不利的。
薪酬变量，其对经营绩效的影响也是正向的，对信息技术业上市公司而言，其董事、高管薪酬随时间增长1个单位，该公司的经营绩效将增加0.000 04个单位，这种影响是显著的（p=0.183 1）。薪酬作为有效的激励机制，可以提高董事、高管等的工作积极性，努力提高公司的运营水平。
四、 结论及启示
本文采用分层线性模型的分析方法，建立了信息技术业上市公司治理结构对经营绩效影响的实证研究，得出了以下主要结果：第一大股东持股比例与第二至第十大股东持股比例对公司经营绩效影响是显著的正相关，信息技术业上市公司的产权比率与公司经营绩效之间存在显著的正相关。
根据分析结果，建议如下：
进一步完善股权结构。股权结构体是公司权力制衡与利益分配的重要体现，也是公司治理结构的基础。从本文的分析中可以看出：第一大股东的持股比例、第二至第十大股东的持股比例对上市公司经营绩效的影响都是正向的，并且这种影响是显著的。但是在这种情况下，实际情况中容易出现大股东压榨股民、操控股价以及披露虚假信息等现象，因此需要在保证大股东对上市公司的绝对控制权的前提下，进一步完善股权结构。
继续完善董事会结构。作为上市公司内部治理结构的核心，董事会是公司股东权益的代表，肩负着管理运营公司的重要职责。因此，需要在实际的实践过程中，继续完善董事会的结构，强化董事会的职责，促进公司经营绩效的不断提高。而作为上市公司中的新事物—独立董事制度，该制度的引入可以在一定程度上遏制违规现象，对公司的管理起到一定的约束和制衡作用。
建立更为有效的高管激励机制。薪酬对提高管理者与经营者的积极性有重要作用，但这并不意味着薪酬越高越好，因为薪酬要与经营成果挂钩。因此需要立足企业的实际情况，建立富有实效的薪酬激励制度，不断提高公司的经营状况，促进公司的持续、健康、稳定发展。
不断强化外部治理。外部治理结构上公司治理结构中很重要的一方面。其中产权比率是最重要的衡量指标，其反映的是公司偿还债务的能力，一般情况下认为产权比率越低，公司长期的偿债能力越强，债权人需要承担的风险则越小。因此在公司的运营中应该不断强化外部治理，最终形成促进经营绩效增长的状态。
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关键词：上市公司 经营者股权 激励政策
加强经营者股权激励事项的完善进行力度的提升，使经营者与股权所有者能够很好地联系在一起，不断融合更加新颖的思路，在进行长期的建设发展过程中，找到创新的思路，弥补原有的不足之处，使自身的发展能够步入正轨。
一、样本分析
首先来说，我们要想对经营者股权激励政策的影响进行详细研究，就要站在更高的层面，将全面的建设规划细节认识清楚，找到更多的企业单位，在进行融合发展过程中，使自身的建设效果能够呈现出来。
我们对目前上市的多个公司进行探查，找到相当786家A股上市公司，加强融合性的建设渗透原则，利用平行数据的统计研究的重要方法，将样本中的股权的影响关系阐述出来，并且将全面的信息进行有效分析，找到股东与直接经营者之间的关系，将董事的股权关系与长期合作者的股权利益进行相应对照，找到自身发展的建设基础是什么，认清高层管理干部的专属范围，并且将全面的建设的信息进行融合运用，找出先进的思想与经济建设标准之间的关系，使全面的建设环节与经济经营事项的全面的技术进行相应的融合，捕捉到自身的发展建设的关系重点。
二、经营者股权激励影响的具体研究
（一）理论分析阶段
我们对相应的样本进行有效研究，将理论性的东西进行融合运用，把握较好的比较原则，找到新颖的建设方案，使全面的建设信息能够突出出来，不断融合，不断创新。这就要求设计者与理论分析人员能够站在更高的层面，全面分析融合的各项元素，将实际抽样调查的上市公司的经营者股权数据进行有效观察对比，找到可行实施方案，将人力资本、委托事项进行有效观察，找到自身建设发展的力度，认清内部与经营者股权利益之间的关系，通过调查我们发现，在内部的经济经营大环境中，全面得经营者股权的建设关系是多向性的，在进行层次性的建设过程中，我们应该将这两个内容进行相应融合，不断创新，才能使经营者股权的全面提升打好基础；另外，将企业理论、分配理论、风险理论进行全面融合，找到经营者在进行全面的建设发展过程中存在的多种灵性的关系与矛盾，找到互相融合与互相排斥的原因，要将全面的建设标准突出出来，不断迎合更加创新的建设思路，发现经营者股权的重要性就在于，在实施过程中，既带动公司的经济建设不断提升，而且能够把握重点，使自身的经营价值发挥出来，如果能够站在更加新颖的角度出发，就会使全面的建设信息进行融合，使自身经营能力得到有效提升，并且使其他股权人也能够得到更多的利益。
（二）实证分析阶段
运用实证分析，首先，要提出假设，找到经营者股权进步的突破口，在进行融合性的建设发展过程中，将设计指标中的建设意见进行融合发展，找到经营者股权是否真正能够对其他经济事项起到激励的作用，如果是，我们就要观察其对其他股权的激励力度处在一个什么样的水平上；在长期的建设发展过程中，融合现有的建设方案，找到更加突出的建设标准，不断促进更加优良的建设意见与建议的提出，才能使整个建设力度提升上来；对假设做出相应的检验，观察检验效果中的可用信息，真正将内部的经营者股权的各项信息的提升与发展建设的标准进行融合对比，找到相应的结果，在结果中找到自身的不足之处，并且按照全面规划建设全新思路，使自己的经营者股权的效益能够找到更好的经验教训，使自身能够得到更好的发展。
三、结论描述分析
较好的经营者股权的实施方案，是建立在稳固的公司发展上的，如果真正将内部与外部的建设信息融合，经过长期的发展建设，找到自身的不足之处，经营者股权的变动过程中，如果有较好的提升，在完善的信息带动下，可以使整体的经营范围进行有效拓展，找到自身的发展建设创新办法，做到互相融合的全面发展方向，使经营者股权带来的效益不断提升，才能真正将全新的管理建设技术进行相应融合；对不同的经营者股权进行分析，可以得出不听的结果，但是如果没有更加优良的建设的信息做后盾，在全面的整合过程中，就不会又更大的提升，不论是全面的经营者股权提升信息，还是局部的股东效益的提升，都不会有更大的进步。
所以，我们一定要将全面的经营者股权信息进行比较，不但要找到内部对外部的影响，而且要善于总结经验教训，在将来的发展建设过程中，才能够一帆风顺，不断突破。
四、结束语
对上市公司的经济经营与投资建设的各个细节事项进行有效研究，找到建设发展的重点环节，并且根据自身的需要，将这些拥有部分部分股权的股东的利益看重，极大关注他们的综合利益的提升，将他们的利益与公司的全面经济利益进行有效结合，找到自身的缺陷，使全面的建设效果能够充分呈现出来，为自身的建设发展做出相应的贡献。
参考文献：
[1]张维迎.企业理论与中国企业改革$北京I北京大学出版社.2008.09.04
1、股价对公司经营是有一定影响的。最明显的就是体现在上市公司在股市的再融资上。再融资方式有配股、增发和可转换债券，这里都是与股价有关系的，股价越高，再融资时可以融到的资金就越多，股价越低则想反。
2、另外。股价低也会影响上市公司使用股权质押来进行借款的结果，因为股价越高，质押后所能获得的资金就越多。
3、如果股价波动较高。也是会有有一定影响的。因为剧烈的价格波动会引起监管层的注意，从而可能会对公司进行特别监管或者财务审计等等，每个公司都有些说不清楚的东西，一旦审计就会有不好的影响。
（来源：文章屋网 ）
1前言
2001年12月2日，世界上最大的天然气和能源批发交易商、资产规模达498亿美元的美国安然公司突然向美国纽约破产法院申请破产保护，该案成为美国历史上最大的一宗破产案。安然公司可谓声名显赫，2000年总收人高达1008亿美元，名列《财富》杂志“美国500强”第七位、“世界500强”第十六位，连续4年获得《财富》杂志授予的“美国最具创新精神的公司”称号。这样一个能源巨人竟然在一夜之间轰然倒塌，在全球引起极大震动，其原因及影响更为令人深思。
2败因分析
安然公司破产的原因很多，但总结起来不外乎以下几个方面。首先，市场因素是最主要和最直接的原因。20世纪90年代初期，安然在电力交易市场上的成功，使其野心越来越大，随后开始在国际电力市场上进行更大的冒险，并在欧洲、印度和拉丁美洲扩展电力能源业务。但是，安然公司在建造和经营电站方面并不出色，在国际电力市场上的投资(特别是在印度的投资)几乎全面失败。与此同时，安然公司却快速地扩大了非能源业务，宽频通讯领域曾是安然公司最受赞誉的非能源业务。其次，关联方对金融市场的错误预期也是其破产的一个重要原因。安然公司的关联公司从事金融对冲交易，做空美国国债市场、做多国际石油期货，由于市场不遂人愿，自2001年开始，美国国债市场不降反升，而石油价格不升反降，安然的关联公司因此损失了10亿美元，对其构成了致命一击。再次，公司治理结构存在弊端，独立董事并不独立。安然公司共签订了七份涉及14名独立董事的咨询服务合同，还有多项与不同独立董事所在的企业进行产品销售的合同，或是向一些独立董事任职的非盈利机构捐款。安然公司的董事会像是一个“有浓厚人际关系的俱乐部”。不难理解，这些不独立的独立董事会怎样监督公司的财务运作，怎样保护中小投资者的利益。最后，公司诚信危机导致会计造假，大大摧毁了股民的投资积极性。由于投资接连出现失误，安然公司的利润急速下降。为了稳定股价，安然公司串通安达信会计师事务所使用了一系列的手段修饰财务报表。同时，对公司运营中出现的问题了如指掌的高管人员长期以来熟视无睹甚至有意隐瞒，包括首席执行官在内的许多董事会成员一方面宣扬股价还将继续上升，一方面却在秘密抛售公司股票。这一切让投资者对安然公司漂亮的账面数字产生了极大的怀疑，致使最高峰曾每股达84.88美元的安然股价在12月6日最低降至50美分/股左右。
3安然公司破产对公司经营理念的启示
公司的经营理念，是公司经营的核心思想和终极之道，它集中体现为公司的价值主张、价值基础和价值追求，具体化为公司的使命、远景和目标。企业管理演变的历史也证明，那些能够持续成长的公司，都保持着稳定不变的核心价值观和核心目标，尽管它们的经营战略和实践活动总是不断地适应着变化的外部世界。这种在不断发展的过程中又能保持其核心价值观不变的动力，正是使一些公司成为精英企业的原因。世界上那些著名的成功企业，无不在经营赢利之外寻找自已存在的价值依据。安然公司的破产，让我们不得不思考以下几个问题。a.公司的发展壮大是靠其主业的生产经营还是资本市场资本市场扩大了企业的筹融资渠道，活跃了金融市场，促进了资金的有效配置及有效运用，在国民经济中的作用至关重要，尤其是像我国这样的发展中国家。没有资本市场是万万不能的，但资本市场的确也不是万能的。财务管理理论的资本市场有效原则告诉我们，资本市场上频繁交易的金融资产的市场价格反映了所有可获得的信息，而且面对新信息完全能迅速做出调整，在有效的资本市场上购买和出售金融工具的交易净现值为零。公司作为从资本市场上取得资金的一方，不要企图通过筹资取得正的净现值，而应该靠生产经营性投资增加股东财富。也许不久的将来，公司发行上市要考核的一个首要内容就是上市的目的，主业有长远的高幅度增长的公司才可以上市，这样，股市的源头纯净了，股市也就能健康地发展了。安然公司分散投资经营战略，在经营范围、投资领域不断盲目扩张，不断涉足对自己而言非常陌生的领域，这种“东方不亮西方亮”或“亮了东方还要亮西方”的经营理念导致的结果是，不仅没有形成企业的核心竞争能力，在各行业竞争局面不断加剧的情况下，企业经营的多元化尤其是不相关多元化的盲目扩大不仅带来管理成本的提高、资金分散，也将加大企业的经营风险。公司的发展壮大应靠其主业长期稳定的赢利，这要求企业占有稳定的市场份额，对产品价格和原材料价格有很强的适应力。当然，我们也不能说资本市场一无是处，资本市场是企业融通资金的最佳处所，但企业的融资能力要和其发展前景相适应，言过其实的融资能力只能通过造假来获取，这势必误导•44•市场资金的流向。b.虚假信息治理是主要靠公司自身还是外部机构从这次对安然事件的调查处理来看，虚假信息的治理系统中包括有上市公司高管人员、会计师事务所、美国注册会计师协会、财务会计准则委员会、公众监督委员会、司法部、审计总署等。但在安然公司虚假信息的治理上几乎所有的方面都形同虚设，这给我们提出了一个问题，虚假信息是主要靠公司自身修正还是外部机构监督。我国《会计法》明确规定，单位负责人对本单位财务资料真实性负首要责任。因此，我认为在治理虚假信息上，公司自身负有不可推卸的责任。现代企业组织中所有权与控制权的分离，使得公司治理成为资本市场关注的重要对象。没有良好的公司治理，投资者的利益就得不到有效的保障，资本市场也就难以健康发展和有效运作。因而，建立完善的公司治理结构应提到我国各大小企业的议事日程上来。另外，如何建立完善的独立董事制，也是目前正在讨论的一个热点话题，独立董事理所当然是需要的，然而如何使他们更独立，如何使他们能在身兼数职的情况下有时间来维护中小投资者的切身利益，这些都是值得深刻探讨的话题。c‘公司经营应注重制度建设安然公司内部缺乏有效的监督，尽管也有人发现了问题，但无法阻止高级管理层的违法行为。安达信公司既给安然作账，又进行审计，还作咨询，这种集会计审计为一体的制度为安然作假留下了空子。在现代企业制度下，一个公司好比一个球场，领队、教练员、运动员和裁判员必须分工明确，不能越位。一个公司包括集团公司也必须清晰决策层、管理层、作业层、监督层的各自的权限和责任。公司在经营过程中应注重制度建设，使之成为企业的根本大法，基本做到用制度管理一切平常事务，让高级管理层将心思放在例外事件(如公司的战略目标、扩展计划制订等)上，以提高决策的效率和效益。安然公司的最大失败就是公司在快速地跨行业扩展时没有周密的计一划，最终一失足成千古恨。因此，公司经营过程中的重大事项应在不增加时滞的前提下进行周详的决策。d.公司经营应加强财务预警安然的财务不仅是不断“创新”的，也是特别激进的，具体体现在这些年来公司的业务发展速度不是以“百分数”增长的，而是以“倍数”高速增进，而且这种大发展的一个重要条件是大借债。随着生意越做越大，安然的债务额与日俱增。安然公布的债务超过3ro亿美元，另外还有数十亿尚未报告的账外债务。据报道，这次“出事”的导火线是有30亿美元的到期债务，而安然手中拿不出现金担保，无法得到美国联邦存款保险制度的支援，又没有公司愿资助安然渡过危机，最后安然公司只能申请破产保护。由此看来，会计手段只能短时间地给企业戴上光环，绝非治本之策。财务预警一词在国内早已不是什么新鲜名词，而真正建立了切实有效的财务预警体系的公司少之又少，没有财务预警功能，就不能未雨绸缪，最后只有通过粉饰报表渡过难关。公司在经营过程中应注重加强财务预警体系的建立，从而在危机来临之前做好各种准备工作，以从容应对预知的难题。e.公司实力的衡量应以现金流为标准安然公司的“会计手段”中有些帐务处理按理不能归为“假账”之列，比如，安然公司的大多数业务是基于“未来市场”合同，虽然签订的合同收人将计人公司现时财务报表，但在合同履行之前并不能给安然带来任何现金，合同签订得越多，账面利润和实际现金收人之间的差距就越大。这就让我们必须思考相关的一个问题—我们的价值导向、经营标杆是否过分依赖账面利润指标了。安然公司的倒闭再一次提醒我们，以历史信息和单一会计盈利数字为重心的财务报告模式的弊端越来越显现。为此我们觉得应该淡化利润性指标对公司价值判断的影响，大力提倡“经营性现金净流量”、“自由现金流量”等指标。无论是信息披露，还是投资者决策都要大力强化“现金流”理念。这一点在财务理念上要明确的是:投资者投资的是一个公司的未来，而不是现在，更不是过去;公司内含价值的基本决策变量决不是账面盈余，而是公司未来获取自由现金流量的规模和速度。可以说缺乏现金支撑的账面收人、会计利润是“劣质商品”，而通过虚假记录出现的收人、盈余是“假冒商品”。无论是“劣质”还是“假冒”都不能提升公司价值。公司实实在在的获取现金能力是价值评价的基础，也是资本风险回报的前提。f.提高会计师工作的独立性其实会计师在为公司积极工作的同时也在为国家的经济秩序奉献力量。会计师的财务核算、信息提供，对国家税收、投资者的投资决策及整个经济环境的资金流动起着不可忽视的作用。因此，公司高级管理层应重视会计师的工作，给会计师们一个能独立、客观从事专业工作的平台，给他们接受后续教育的机会。同时，高级管理层应尊重会计师的专业判断，重视他们的工作成果，避免在会计信息的处理过程中给予太多的行政干预。
关键词：寿险公司；渠道结构；系统风险；公司经营
中图分类号：F840.6文献标识码：A 文章编号:1003－9031(2011)09－0075－04DOI:10.3969/j.issn.1003-9031.2011.09.18
一、研究背景
目前，销售渠道失衡已成为制约我国寿险业发展的三大结构之一。2009年，在各人寿保险公司实现的总保费中，个人渠道占比42.05%，银行渠道占比50.55%。个人和银行已成为人身保险公司实现保费收入的主要渠道。但从各保险公司情况来看，渠道结构存在显著区别。中国平安人寿保险公司、友邦保险公司、信诚人寿保险公司以个人渠道为主，太平人寿保险公司、新华人寿保险公司、中英人寿保险公司、泰康人寿保险公司、中国人民人寿保险公司则以银行渠道为主，而太平洋人寿保险公司和中国人寿保险公司的两大主渠道分布相对平均。然而对于相当一部分的中小型中资寿险公司，银行渠道对于保费的贡献度高达80%，甚至超过90%。对于单一渠道的过于依赖已成为制约我国寿险业发展的主要因素。
现有文献对于寿险公司销售渠道的研究较少。陈飞（2006）认为保险公司在选择销售渠道时一般考虑产品因素、市场因素、保险公司自身因素和环境因素[1]。而安秀洪、王晓东、丁洪生（2006）则从风险的角度指出保险各中介渠道（专业、兼业、保险营销员）都存在自身的风险，各保险公司在选择时应合理搭配，合理管控中介风险[2]。吴韧强（2008）认为保险公司利用银行兼业销售渠道应保持银行保险的低成本优势，同时应进一步细分代销模式下的客户市场，避开焦点业务上的过度竞争[3]。张伟红（2008）指出，保险销售渠道具有自身的特点，即渠道资源的局限性、销售网络的多变性、渠道载体的共同性和销售产品的同质性，当前保险公司应正确定位销售渠道，找出不同消费者适应的渠道，保证在较低的渠道成本下取得较高的市场覆盖率[4]。郭颂平、郑荣年（2003）指出银行保险的经营风险主要有产品开发风险、营销渠道风险、经营技术风险、承保操作风险、法律政策风险等，在我国保险公司越来越依赖银行兼业销售渠道的同时，规避和控制银行保险风险越来越重要[5]。
现有文献对保险销售策略的探讨主要侧重于保险销售渠道特点、风险和保险公司应如何设计渠道，但都局限于理论研究，没有实际的数据说明各渠道如何对业务规模、增速、产品特性、退保率、保费波动产生影响，缺乏说服力。同时，这些文献也没有讨论经营目标对于公司做出渠道选择决策的影响。因此，本文在已有文献的基础上，通过具体数据研究不同渠道对寿险公司经营的影响，并分析寿险公司在做出渠道配置时应考虑的因素，进而对寿险公司渠道配置提出合理的建议。
二、我国寿险销售渠道结构的现状
（一）总体上
2009年，各人身保险公司共实现保费收入8618.02亿元。其中，个人渠道实现保费收入3623.80亿元，占比为42.05%；公司直销实现保费收入489.73亿元，占比5.68%；保险专业实现保费收入57.19亿元，占比0.66%；银行实现保费收入4356.1亿元，占比50.55%；其他兼业实现保费收入74.78亿元，占比0.87%；保险经纪业务实现保费收入16.42亿元，占比0.19%。可见，个人渠道和银行渠道已成为人身保险公司实现保费收入的主要渠道，两渠道实现保费收入占总保费收入的90%以上，人身保险公司对这两个渠道的依赖性较高。
（二）各寿险公司的渠道收入情况
由表1可看出，前7大寿险公司中，个人渠道和银行渠道实现保险收入分别占总保费收入的45.5%和48.0%，公司直销占5.6%；而第7名以后的中小型中资寿险公司的保费收入中，个人渠道实现保费收入占18.7%，公司直销占5.2%，而银行占比高达72.6%；中外合资寿险公司中，个人渠道的保费收入占总体的27.4%，公司直销占7.5%，银行占52.7%，其他兼业占6%，同时还有1%的经纪业务；最后，唯一一家外资寿险公司友邦保险公司的各渠道保费收入占比分别为个人81.4%，公司直销3.4%，银行14.4%。
1.规模较大的寿险公司总体上对个人渠道和银行的依赖较为平均。由于中国人寿保险公司和中国平安人寿保险公司在市场上占有较大的份额，故其自身的渠道依赖程度对总体统计情况影响较大。中国人寿保险公司基本上是个人渠道和银行渠道平分秋色，而中国平安人寿保险公司的个人渠道占76%，银行渠道占21%，其余保险公司基本是银行保险渠道占60%以上，而个人渠道占比30%左右。但近年来发展较快的中国人民人寿保险公司对银行渠道较为依赖，占79%，个人渠道只占8.9%，同时其他兼业占比6.2%。总体上，规模较大的中资寿险公司销售渠道较为分散，但这些公司也对单一渠道较为依赖。
2.中小型中资寿险公司对银行渠道的依赖程度最高，销售渠道最为单一。其中一些寿险公司例如国华人寿保险公司、幸福人寿保险公司、正德人寿保险公司的银行渠道占比超过95%，另有一部分公司接近90%。
3.中外合资寿险公司销售渠道最为多样和分散。相比中资寿险公司，外资寿险公司除了银行和个人两个渠道外，有一部分保费收入来源于公司直销、保险经纪业务和其他兼业，保费来源较为分散和多样。
4.个人是友邦保险公司的首选销售渠道。和其他寿险公司不同的是，我国唯一一家外资寿队公司友邦保险公司的保费收入中有81.4%来自于个人渠道。
三、不同渠道对寿险公司经营的影响
由于不同渠道有其各自的特点和优势，因此不同的渠道配置会对寿险公司的经营产生不同的影响。本文通过具体数据对渠道结构与寿险公司经营指标进行分析，进而找出二者之间的关系。
（一）分析方法
1.分析方法的选择。由于渠道结构在对寿险公司产生影响时的间接因素过多，且不同公司受其特色因素影响较大，进行定量分析的结果并不明显。同时鉴于本文主要想考察不同渠道与寿险公司各经营指标之间的关系，因此采用直观的统计归类已可以说明问题。为验证统计分析的结果，本文对各指标进行了相关性分析。
2.样本的选取。考虑到数据的可得性，本文选取的样本公司为截至2010年经营周期在3年以上的37家寿险公司，采用2009年这37个寿险公司的样本数据，数据均来源于中国保险年鉴（2009）中各寿险公司的资产负债表和利润表，计入样本的寿险公司如表2所示。
3.统计指标的选取及统计结果
（1）由于银行渠道和个人渠道是我国寿险公司销售的主要渠道，二者之和在各寿险公司的渠道结构中占比几乎全部在70%以上，且有超过一半的寿险公司的这两个渠道的占比在90%以上，而二者又基本是此消彼长的关系，因此本文选取银行渠道保费收入占总保费收入的比例表示不同公司的渠道配置情况。
（2）本文根据银行渠道在各寿险公司的占比将寿险公司分为四个档次：银行渠道占比超过70%（12家）、在50%～70%之间（10家）、在20%～50%之间（10家）、在20%以下（5家）。然后将不同指标（保费规模、保费收入增长率、退保率、赔付率、分红险保费占比、新单保费收入率、综合费用率、保费收入利润率）降序排列，分别统计各指标排名前10名和后10的不同档次寿险公司的数量。得到结果如表3所示。
（二）结果分析
1.寿险公司保费规模和银行渠道占比有较弱的相关性。从表3可看出，规模较大寿险公司对银行渠道的依赖程序比规模较小的保险公司低，其渠道结构也相对多样，这是因为在一定程度上规模较大的公司有更多的资本进行渠道建设，可以进行多方面的选择。而中小型公司由于规模的制约，只能有针对性地开发单个渠道，从而保证业务的可持续性。
2.保费收入增长率与银行渠道占比呈正向关系。从保费收入增长率来看，银行渠道占比高的公司有明显的优势。保费收入增长率排名前10的寿险公司中，银行渠道占比超过70%的寿险公司有5家。从相关性分析也可看到，银行渠道保险收入占比和保费收入增长率之间有一定的相关关系，这在一定程度上说明银行渠道对保费增速有较强的促进作用。
3.银行渠道占比与退保率呈正相关，而与赔付率呈负相关。从表3可看出，银行渠道占比较高的公司有较高的退保率和较低的赔付率，这说明银行保险客户存在较大的不稳定性以及通过此种渠道销售的保险产品多是短期的理财性产品，其保障功能不高，因此赔付率较低。
4.银行渠道与产品结构的关系。从相关性可看出，银行渠道占比与分红险保费收入呈现一定的负相关。银行渠道一般只适合销售短期的理财型产品，因而一些时间长的分红险并不适合于在该渠道销售。
5.银行渠道与新单保费收入率的关系。从表3可看出，新单保费收入率排名前10的寿险公司中，银行渠道占比超过70%的有3家，另三家的银行渠道保费收入占比也在50%以上，银行渠道保费收入占比与新单保费收入率之间有很强的相关性。这也进一步证明了银行渠道有利于迅速的抢占市场，提升保费规模。
6.从综合费用率来看，银行渠道占比与其有一定的负相关性。由表3可知，综合费用率较低的10家寿险公司中，银行渠道占比在70%以上的寿险公司有5家，银行渠道占比在20%以下的寿险公司没有；而综合费用率最高的10家寿险公司中，银行渠道占比在20%以下的5家公司中有3家。而相关性分析也显示银行渠道占比与综合费用率有一定的负相关性，这说明银行渠道在控制费用上有较好的效果。
7.银行渠道占比和保费收入利润率之间的相关性并不明显。从统计结果和相关性结果来看，银行渠道占比和保费收入之间有较弱的正相关，但并不明显。这也在一定程度上说明虽然银行渠道对于迅速提升保费规模有一定的推动作用，但由于各保险公司的情况千差万别，且受寿险公司营利周期的影响，银行渠道占比并未对保费收入利润率有明显的影响。
四、寿险公司选择销售渠道时考虑的因素及存在的问题
（一）理性的渠道选择策略应考虑的因素
保险营销渠道的选择直接制约和影响着其他营销策略的制定和执行效果。保险公司在做营销渠道的选择时考虑的因素众多，但一般考虑以下因素：一是产品因素，它包括保险产品的类别、保险产品的服务对象和保险产品的费率等；二是市场因素，这里主要考虑的是保险消费者的服务需求，即市场需求量、市场分散程度和售后服务等；三是保险公司自身的条件，包括保险公司类型、保险公司规模与实力、保险公司对市场是否熟悉等；四是营销成本和效益的评价，这也是营销渠道选择的最终因素。保险公司在作出选择之前，对各种可供选择的营销渠道的费用、风险和利润都要进行详细的分析、评价和比较，以确保能选出最佳营销方案[6]。
（二）影响我国寿险公司渠道选择策略的主要因素
在我国，保险公司在做营销渠道策略选择时，以上四个因素都有涉及，但就不同公司的实际情况而言又各有侧重。从总体上看，公司规模和其发展战略已成为影响我国寿险公司进行销售渠道配置的主要的因素。对于一些成立时间较长的、规模较大的寿险公司而言，其保费已经达到一定的规模，其有能力也有实力通过各渠道的综合发展来保障公司的稳定经营。例如中国人寿保险公司就一直坚持个人、团体保险、银行三大销售渠道同时发展，以保障公司业务规模的平稳增长。而对于一些新成立的中小型寿险公司而言，一方面其受资金的限制只能有针对性的发展销售渠道；另一方面这些公司又多以迅速提升保费、抢占市场为目标，因而较多的选择了银行渠道。
（三）存在的问题
银行渠道对于我国寿险公司的保费收入贡献度逐年升高，但过度发展该渠道并不利于保障型产品的推广和客户稳定度的维持，其对保费收入利润率的影响也并不明显，因此保险公司之所以过度的依赖银行渠道主要是看重其能在较低的费用率下迅速提升寿险公司的保费规模，但前提是一定要保持较低的费用率。然而，在保险公司越来越依赖银行渠道的现实情况下，保险公司在与银行的博弈中逐渐处于被动的地位，这必然会加大渠道的谈判成本。同时，2010年11月，中国银行业监督管理委员会了《关于进一步加强商业银行保险业务合规销售与风险管理的通知》（以下简称《通知》）。《通知》中明确提出，要求商业银行网点于12月31日前停止保险公司在银行驻点销售，银行产品的销售人员必须是取得保险人资格的商业银行员工；每个银行网点只能不超过3家保险公司的产品。此规定对于过于依赖银行渠道的寿险公司（尤其是小型寿险公司）保费收入影响较大，而正在进行的营销体制改革也将对个人渠道产生深远影响。
从我国寿险公司2011年的表现来看，寿险保费增长乏力。行业2011年1至3月的当月总保费增长率分别为2.88%、-0.39%、-8.49%，且银行收入渠道占比高的公司保费增长率普遍为负，并低于行业平均保费增长率，而银行渠道占比较低的公司的保费增长率则相对较高。虽然影响我国保费收入乏力的因素较多，但数据显示政策变化对过于依赖银行渠道的寿险公司有较大的打击，尤其是中小型寿险公司。
五、对我国寿险公司销售渠道结构设计的建议
银行业新规才刚开始实行，目前各公司的实施力度还不够，但其对寿险业的影响已初步显现。营销员机制的改革正在酝酿，保险业增员难的问题也呈现加重的趋势。因此，根据行业环境、政策及时调整渠道配置，转变对于单一渠道过于依赖的被动局面已成为我国寿险公司面临的重要课题。
（一）渠道结构配置应与资产规模协调发展
寿险公司同其他商业机构一样，也经历着成立、发展、成熟的历程，而且随着公司的不断发展和完善，其资产规模也会相应扩张，不同的资产规模体现了寿险公司所处的发展阶段。而渠道配置是寿险公司实现利润的途径，实现多大的业务规模、通过什么样的渠道结构来实现这种业务规模与公司的资产相适应。一般来说，处于发展初期的寿险公司由于资产规模较小，抗风险能力较差，此时不应为了盲目抢占市场份额而过度依赖单一渠道进行展业，而应本着稳健经营的原则均衡发展各个渠道，将风险最大程度地分散化，避免由于对单一渠道的过于依赖而导致系统性风险。
（二）渠道结构配置应与消费者偏好协调发展
这点即要求各寿险公司应从客户的角度设计营销渠道。在设计渠道时不能只看到自身现状以及渠道内部的情况，而应该把目光对准渠道的终端客（下转第82页）
（上接第78页）户，多从客户的角度去考虑和设计渠道。首先是认真细分客户，根据不同客户群体对特定服务项目重要程度的认识进行客户细分，并为每个细分群体确定能为其提供最优服务的渠道类型。其次是审视渠道所提供的服务项目价值，这要求依据产品的特点和性能，考虑客户最重视的渠道服务项目，并了解提供不同服务项目的费用差别。最后是客户对各种渠道选择的看法，征询客户对渠道设计的意见是检验客户满意度的重要手段。
（三）渠道结构配置应与资产管理能力和风险控制能力协调发展
寿险公司是典型的负债型企业，由于其经营的特殊性，保证其偿付能力、合理控制其自身经营风险显得更为重要。因此，寿险公司在追求保费高速增长的同时，也应注意保证其偿付能力。同时合理分散渠道依赖风险，避免由于对单一渠道的过于依赖而积聚过多的风险。同时，寿险公司也应注意国家各项政策的发展变化，尤其是涉及到对各渠道进行限制管理的规定，做好应对措施，避免由于政策环境变化导致保费收入的过大波动，影响公司的稳定经营。
（四）渠道结构配置应与产品结构的多元化和寿险功能的发挥协调发展
随着社会的多元化发展，消费者对寿险产品的需求也越来越多元化，寿险产品的功能也越来越多，从最初的损失补偿发展至目前的资金融通社会管理等多个方面。但是，保险最本质的功能在于其特有的风险转稼功能，寿险公司盲目地重理财型产品的销售而忽视保险的本质功能，用自己的弱势和银行、证券公司等金融机构的的优势竞争，这必将使寿险产品不断地被边缘化，从而失去自身的竞争力。因此，各寿险公司应重视产品创新，根据不同渠道设计相应的保障型产品，逐步摆脱银行渠道只能销售短期理财型保险产品的现状，保持寿险产品的本质特色和持续竞争力。
参考文献:
[1]陈飞.保险营销渠道选择策略研究[J].科学，2006（7）:54-56.
[2]安秀洪,王晓东,丁洪生.保险中介市场风险状况及监管对策[J].保险研究，2009（6）:52-56.
[3]吴韧强.国外寿险领域银行保险的发展及对中国的启示[J].国际金融研究，2008（6）:34-39.
[4]张伟红.我国保险销售渠道建设探析[J].保险研究，2008（3）:70-72.
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