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财务因素分析8篇

时间:2023-06-11 08:23:11

绪论:在寻找写作灵感吗?爱发表网为您精选了8篇财务因素分析,愿这些内容能够启迪您的思维,激发您的创作热情,欢迎您的阅读与分享!

财务因素分析

篇1

【关键词】 会计因素; 财务案件; 诉讼

财务案件的诉讼会计支持存在着若干问题,针对这些问题产生的原因,理论界近年来也开始进行探索和研究:Niamh Brennan,John Hennessy在其专著《法务会计》中也详细地分析了诉讼支持服务的领域并细化到每一章节,逐个章节对各个领域中诉讼支持业务进行了讨论;文山东(2004)就法务会计的现存问题从四个方面进行阐述:法务会计的社会地位问题、法务会计的法律体系问题、法务会计的理论研究问题和法务会计的人才供给问题;谭立(2005)和钱瑛深入研究了法务会计专家证人制度;黎仁华编写的《法务会计概论》是我国首本较为系统地介绍法务会计的专著,书中设有专门章节就法务会计的支持加以论述,并给予了制定法务会计诉讼支持规范的一些建议。前人的研究主要是初步提出问题产生的原因,简单提出了影响会计支持的一些因素,并没有对这些影响会计诉讼支持的因素进行足够的质证和分析,没有针对是否就这些因素、这些因素的重要性程度,影响诉讼支持的效果程度进行量化分析。文章在这种前提下,针对上文基于已有研究成果提出的会计支持在财务案件诉讼中运用问题成因进行质评,探究影响财务案件诉讼会计支持的因素是否是问题成因中的因素,这些因素的重要性怎样,影响效果如何,通过调查问卷的形式,将这些因素的相关调查结果进行量化整理分析,希望通过得出的结论,对会计诉讼支持问题的改进有所帮助。

一、财务案件诉讼会计支持影响因素分类

根据对财务案件诉讼会计支持问题原因的分析,现将影响财务案件诉讼会计支持的因素归纳如表1所示。

二、调查样本选择

由于我国目前真正专职的法务会计人员几乎没有,大多是从业经验丰富的会计师事务所的会计师充当这一角色,而且也具有法务会计的一些实质特征,调查问卷主要发放对象是黑龙江省以及北京的一些会计师事务所的会计师、上市公司财务工作的会计人员。问卷形式采取的是无记名形式,由纸质问卷及其网络传输两种方式进行调查,共发出问卷150份,对问卷进行筛选后随机选取100份进行研究。

三、问卷调查内容

问卷内容包括财务案件诉讼会计支持影响因素的重要程度调查和影响因素的影响效果调查两部分。

(一)财务案件诉讼会计支持影响因素重要性调查

财务案件的诉讼会计支持其实是一个比较难于量化的概念,会计支持程度的大小,根据实际进行过法务会计工作的会计人员经验判断是比较主要的,由于主观判断难于量化的问题,本次研究为了具有直观的量化结果,将问卷的选项重要程度进行五个等级的划分:非常重要、重要、一般、不重要和非常不重要,并且将这五个等级进行分值上的量化,分为5分、4分、3分、2分和1分,以此将影响因素的重要性程度进行分值量化。

(二)财务案件诉讼会计支持影响因素影响效果调查

对于影响因素产生的影响效果,同样是比较难于量化的概念,因此采取与影响因素重要性程度调查相同的方式进行调查,将影响因素的影响效果进行五个等级划分:非常好、好、一般、不好和非常不好,并将这五个等级进行分值上的量化,分为5分、4分、3分、2分和1分,以此将影响因素的影响效果进行分值量化。

四、调查结果

论文采用SPSS13.0统计分析软件中的描述性统计及其数学软件Matlab的层次分析法两种方式对回收的问卷数据重要性及其影响效果进行研究分析。

(一)调查结果描述性统计

先对财务案件诉讼会计支持影响因素重要性及其影响效果进行描述性统计,可以得到财务案件诉讼会计支持影响因素的重要程度及其影响效果具体得分,也可以得出其重要程度的排序。

从表2可以看出,财务案件诉讼会计支持的影响因素重要性程度由高到低的排列分别是:准则规范实际操作基本程序和方法(4.1852)、标准撰写报告格式要求(4.0370)和准则规范法务会计诉讼支持能力(4.0370);法务会计理论体系(4.0300)、诉讼会计支持法律责任的明确(4.0000)、统一的法务会计机构(3.7037)、法务会计人员后续教育机制(3.5926)。

财务案件诉讼会计支持影响因素的影响效果由大到小的排列分别是:准则规范实际操作基本程序和方法(4.1111)、法务会计理论体系(3.9259)、诉讼会计支持法律责任的明确(3.9250)、准则规范法务会计诉讼支持能力(3.9167);标准撰写报告格式要求(3.8148)、统一的法务会计机构(3.6667)、法务会计人员后续教育机制(3.5185)。

(二)调查结果层次分析

对调查结果采用层次分析法进行分析,通过对影响因素权重的计算,能够更清晰直观地看出每种影响因素的重要性程度大小及其影响效果的好坏程度,了解其权重大小对于以后逐步有计划和重点地提升诉讼会计支持能力有着极其重要的作用。

1.建立影响因素的层次结构

篇2

(一)课题研究背景

当代市场经济迅猛发展,随之带来的是中国医疗卫生体制的巨大变化。在医改的背景下,对医院的财务管理必然有了更高的要求。新会计制度背景下,医院财务管理的不足直接阻碍了医院财务管理的合理发展,同时也对医院的发展造成了不利影响。医院财务管理工作在其正常运转中起着极其重要的作用,它是连接医院各个部门的桥梁。在新医改的背景下,为使得医院能够满足当今社会医疗体制的发展需要,解决人们就医难的问题,就需要医院及时采取措施解决医院的财务管理问题,弥补其不足,既要合理的规范医院的收费问题又要保证医院在正常运营中的经济效益。从各方面对医院的财务管理、医院的现状进行分析研究,为医院制定合理的财务管理措施提供有效依据,医院工作者必须要重视医院财务管理工作。做好财务管理工作,公立医院才能够更好的体现其公益性,更能够体现为老百姓做福利事业的本质。

(二)研究目的及其意义

首先,目前我国医院财务管理存在很多问题,管理体系存在很多缺陷,内部监控能力不足。财务分析对于医院的发展甚至是人们的生活都有着十分重要的意义。因素分析从定量角度研究了各种因素对动态变化的影响。主要用指标体系对社会经济现象变化的各种影响因素进行分析,是统计分析的重要内容。引入因素分析法目的在于可以提高财务管理水平,完善管理体系。医院现代化管理的发展前景,是综合运用各种学科和知识的结果。使用因素分析法,有利于医院进行事前预测和计划、过程控制、事后监督,促进医院进行目标管理,提高医院经营管理水平。

二、因素分析法概述

因素分析法的概念与运用程序

(一)因素分析法概念

因素分析法是一种统计分析方法,它采用统计指标体系分析各因素在总体中的影响程度,它是多元统计分析的一个分支。因素分析法包括连环替代法、差额分析法、指标分解法、定基替代法。(本文应用连环替代法和差额分析法进行研究)

(二)因素分析法的应用程序

1、确定需要进行分析的指标

2、确定影响该指标的各种因素及该指标之间的关系

3、计算确定各个指标对总体的影响程度的具体数额

三、因素分析法在医院财务收入中的分析应用

(一)医院的背景和近期发展

红安县人民医院经过50多年的建设和发展,目前已成为红安县内集卫生保健、预防和康复、教学与科研、卫生教育综合性二级甲等医院和婴儿友好医院,是全县及周边地区的放射医疗技术指导中心和急救中心。

医院门诊、急诊、内科、外科、分楼设置,科室设置齐全,各个病种单独设置病区,引进各种检查确诊设备。重点学科建设已形成规模,神经内科的6名专科被评为市级重点专科,辐射到周边地区,系统性红斑狼疮的诊断和治疗,吸引了全国20多个省,市患者被吸引前来寻求医疗照顾;微创心脏外科手术独立进行,填补了黄冈的空白,在全省同级别医院处于领先水平;采用导管技术对冠状动脉造影、支架植入术、射频消融术、临时起搏器和永久性心脏起搏器的安装等业务,使其高速发展;腔镜技术、癌症化疗,介入治疗广泛应用,提高诊断和治疗水平。

(二)医院财务管理所面临的问题

1、公立医院业务收入结构混乱,药价虚高,医疗费用飞涨,对自身财务管理工作造成不便。

2、财务管理执行力度不够,新会计制度的颁发为医院财务管理工作的改进提供了制度依据,但是目前医院财务管理的内部执行力度上还不够。

3、医院财务人员业务综合水平不高。

4、财务监管机制不健全。

(三)因素分析法对医院门诊收入中的影响与分析

1、医院门诊业务收入变动的因素分析

(1)因素分解

医院财务收入主要由住院收入和门诊收入构成。而门诊收入可以分解成为门诊人次P和平均门诊费用Q两个因素之积。

(2)连环替代法

2014年门诊收入W=P0Q0=58934476……(1)

第一次替代W=P1Q0=61780056……(2)

第二次替代W=P1Q1=71352002……(3)

W=(3)-(2)+(2)-(1)=12417526

P的变动对总体的影响=(2)-(1)=2845580

P的变动所引起的影响比例=(2)-(1)/(1)=4.9%

Q的变动对总体的影响=(3)-(2)=9571946

Q的变动所引起的影响比例=(3)-(2)/(1)=16.2%

(3)差额分析法

P的变动P=31741

P的变动所引起的影响=P*Q0=2845580

P的变动所引起的影响比例=P*Q0/P0Q0=4.9%

Q的变动Q=31741

Q的变动所引起的影响=P1*Q=9571946

Q的变动所引起的影响比例=P1*Q/P0Q0=16.2%诊费用对其影响程度是最大的,医院一方面可以继续提高门诊收入,另一方面需要大力利用其它方面的创收,比如利用现代技术,利用支付宝等快捷方便的支付方式和预约方式吸引更多的患者就诊,提高门诊人次。

(四)因素分析法对医院住院收入的影响与分析

1、医院住院收入变动的因素分析

(1)因素分解医院住院收入可以分解成为出院人次X平均住院日Y平均医疗费用Z三个因素之积。

(2)连环替代法

2014年住院收入W=X0Y0Z0=1183495040……(1)

第一次替代W=X1Y0Z0=1262465505……(2)

第二次替代W=X1Y1Z0=1328556115……(3)

第三次替代W=X1Y1Z1=1518002430……(4)

W=(4)-(3)+(3)-(2)+(2)-(1)=334507390

X的变动对总体的影响=(2)-(1)=78970465

X的变动所引起的影响比例=(2)-(1)/(1)=6.7%

Y的变动对总体的影响=(3)-(2)=66090610

Y的变动所引起的影响比例=(3)-(2)/(1)=5.6%

Z的变动对总体的影响=(4)-(3)=189446315

Z的变动所引起的影响比例=(4)-(3)/(1)=16%

(3)差额分析法

X的变动X=3272

X的变动所引起的影响=X*Y0*Z0=78970465

X的变动所引起的影响比例=X*Y0*Z0/X0Y0Z0=6.7%

Y的变动Y=0.49

Y的变动所引起的影响=X1*Y*Z0=66090610

Y的变动所引起的影响比例=X1*Y*Z0/X0Y0Z0=5.6%

Z的变动Z=367.69

Z的变动所引起的影响=X1*Y1*Z=189446315

Z的变动所引起的影响比例=X1*Y1*Z/X0Y0Z0=16%

(4)分析

2014年住院收入为1183495040,2013住院收入为1518002430,增加额为334507390,增加比率为28.3%,出院人次增加3272,对其影响比率为率为6.7%,平均住院日增加0.49,对其影响比率为5.6%,平均医疗费用增加367.69,对其影响比率为16%。由此可见,平均医疗费用对其影响是最大的。

四、分析与总结

首先,门诊收入的增长的主要原因是由于门诊费用的增加,而就医患者的增加影响不大,医院可以以此为线索进一步对医院在改善服务,吸引患者所采取的措施加以大力实施,提高就医患者增加所占的影响,不要一味追求提高门诊费用来增加收入,为以后的发展作好准备。住院收入的增加主要原因平均医疗费用的增加,其次是出院人数的增加。医院要不断提高医疗质量,缩短住院时间,虽然这在一定程度上影响了医院的收入,但也会吸引更多的患者前来就诊,促进整体收入上升,最终将带动医院经济效益和社会效益的提高。

篇3

[关键词] 财务战略风险 影响 因素

在当前竞争日益激烈、环境复杂多变的经济时代,战略管理成为现代企业管理的最高层次和首要任务。而对财务战略风险影响因素的分析,有助于全面系统地认识财务战略风险的生成动因,以对财务战略风险进行有效管理,确保企业财务战略管理的绩效,以实现企业价值最大化的最终目的。

财务战略管理受到企业内外部各因素的影响与制约,当各因素与财务战略管理不相协调时,便会导致企业面临机会或威胁,从而产生财务战略风险。影响企业财务战略管理的各因素,亦即为财务战略风险要素,两者在一定条件下存在相互转化的关系。财务战略风险要素按不同的层次、标准,可以包括不同的内容,但无论如何划分,其所包括的实质性内容应是一致的。本文对于财务战略风险影响因素的分析将从以下几方面展开,包括财务战略环境、财务资源及能力、财务治理结构、理财人员素质、企业文化及利益相关者六个要素。

一、财务战略环境

财务战略环境是指影响财务战略管理的外部各种因素。此处界定的财务战略环境为狭义范畴,即仅包括财务战略外部环境。财务战略环境是对企业财务战略管理具有重要影响的外部变量,包括经济环境、社会文化环境、技术环境、政治法律环境及行业环境等五个要素。财务战略环境对企业财务战略管理的各个环节产生影响,在财务战略制定阶段,企业需要对现有环境进行扫描,寻找机会与威胁,并对未来环境进行预测,以制定科学、合理、正确的财务战略;在财务战略的执行阶段,财务战略环境各要素将对财务战略的贯彻实施产生影响,有利的财务战略环境能强化财务战略的有效执行,而不利财务战略环境将会制约、阻碍财务战略的有效执行,从而弱化财务战战略的绩效;在财务战略的控制阶段,财务战略环境各要素,将对控制标准的确定及财务战略实际执行情况的衡量产生影响,从而影响财务战略控制效率及效果;在财务战略修订阶段,现行财务战略环境及未来的财务战略环境的预测将影响修订行为及方案的选择。

二、财务资源及能力

企业财务资源包括企业所拥有或控制的,能为企业未来带来经济利益流入的一切经济资源;企业财务能力包括企业进行企业财务筹资活动、投资活动、营运活动及利润分配活动等能力。财务资源及能力是实现财务战略管理的基础。企业要实现财务战略管理,就必需要一定的财务资源、能力及信息。财务资源数量的多少,直接决定企业未来财务战略的定位,换言之,企业现有财务资源的数量决定了企业未来发展空间,若企业财务战略目标定位过高,则企业依赖现有财务资源将不能实现;若企业财务战略目标定位过低,则导致企业财务资源闲置。此外,企业财务行为活动能力的强弱,影响企业财务资源效能的发挥,并最终影响企业财务战略管理。

三、财务治理结构

财务治理结构是对企业财权的一种制度安排,强调在利益相关者共同治理的前提下,形成有效的激励与约束机制,实现公司财务决策科学化等一系列制度、机制、行为的安排。财务战略是企业管理层依据企业的使命和目标制定的,由企业的基础人员具体执行。由此可见,在财务战略的制定过程中,企业管理层要考虑企业的使命和目标,兼顾股东、债权人等利益者的集体利益;在企业财务战略的过程中,需要管理层的科学指导,企业全体职员的积极配合。而企业股东、债权人、管理层及企业职工对财务战略的制定或执行的影响,都需要借助一定的财务权配置来实现。因此,科学合理的财务治理结构有助于财务战略的正确及有效执行。

四、理财人员素质

任何财务战略的实现都需要企业理财人员的具体执行,否则战略的制定也将失去其内在的意义,使得战略变成镜中之月。在企业科学制定财务战略的前提下,财务战略的绩效关键取决于理财人员的执行效率与效果,而理财人员能否全面有效执行财务战略,又受制于企业理财人员的素质。因此,理财人员是否具备执行现在财务战略的素质与能力,将成为形成财务战略风险的一种潜在因素。

五、企业文化

企业文化是企业组织在生产和管理实践中所形成的价值观念、文化观念、道德规范及行为准则等。企业文化对企业财务战略管理的影响体现在财务战略的制定及执行两方面。首先,企业文化将影响企业财务战略的制定。企业财务战略的制定需要符合于企业的总体战略,最终根源于企业的使命,即企业使命为企业的战略指明了方向,也为企业的财务战略指明了方向。企业文化是企业使命的精神体现,企业财务战略类型的决择,将会受到企业文化的影响。如企业是偏好于激进型的财务战略,还是保守的财务战略,将会取决于企业是拥有冒险型的企业文化,还是保守型的企业文化。其次,企业文化将会影响企业财务战略的执行。如果企业财务战略与企业文化相适应,则企业文化将会对企业战略产生积极推动作用;如果企业财务战略与企业文化不相适应,则企业文化将会阻碍企业财务战略的实施,弱化财务战略的绩效。

六、理财柔性

理财柔性是指企业处理财环境不确定性的能力,具体包括缓冲能力、适应能力、协调能力及创新能力[31]。企业理财柔性大,柔性效率高的企业,能快速而经济处理企业面对的不确定性。企业在财务战略管理的过程,由于环境的变化,可能时时遇到不确定性,而这种不确定性的结果可能与企业制定财务战略时所预测的环境假设状态不一致。此时,如何处理好不确定性成为财务战略成功实施的关键举措,而这一能力的好坏,受制于企业的理财柔性。因此,理财系统柔性大,柔性效率高的企业,能有效处理财务战略管理过程中的不确定性,从而使规避或化解企业的财务战略风险。

参考文献:

[1]刘海潮李垣:战略风险管理:战略管理研究的新前沿.管理工程学报,2003

篇4

摘 要 随着我国市场经济的不断完善和发展,作为企业,在管理内容方面也在不断的增加和丰富,在这个过程中,企业的财务管理显得尤为重要。在企业的财务管理中,内部控制是一项重要的组成部分,只有建立健全完整的企业财务内部控制制度,才能保证内部控制功能的完整体现,对此,本文将对企业财务内部控制的影响因素以及加强财务内部控制建设的措施进行简要的探讨。

关键词 财务管理 企业内控制度 内部控制 影响因素

一、企业财务内部控制的几个影响因素

(一)完善的内控制度

内控制度指的是企业在财务管理的过程中,针对生产经营活动的控制,而制定的一系列的行为准则和标准,该标准是企业进行内部控制活动的标准。通常情况下,我们认为,企业具体完善的内控制度,该制度所覆盖的范围越广,其内控效果则越好;针对某项业务的制度规定越详细,其内控效果越好。而这里所说的内控效果,是应当包括制度效果和实际效果在内的整体的内控效果,制度效果是理论层面上的内控效果,一般由内控制度的完善与否决定,实际效果则是指根据内控制度,所得到的内部控制的实际收效,由制度效果和实际效果共同组成内部控制的有效性。影响着内控有效性的因素,一方面,就是企业内控制度是否健全。一个企业内控制度的完善水平高低,直接影响着内控的有效性,两者是呈正比的关系,内控制度越完善,对经营范围规范的越广,越详细,内控有效性就越高;而另一方面,就是企业的员工素质。

(二)员工素质对内部控制的影响

员工素质指的是包括管理者和被管理者在内的企业全体员工的整体素质和对本职工作的适应能力,主要体现在员工的价值取向,业务水平,以及工作态度等方面。员工是企业得以生存和发展的基础,也是企业内部控制制度的建立者和执行者,更是践行内控制度的监督者,因此,员工素质对于内部控制的影响,是最不稳定的一个影响因素,员工素质也是决定企业内控制度完善水平的关键因素。企业实行内部控制的关键点是人的控制,而实施控制的目的,也在于对人的控制,因此来说,员工素质的好坏,与企业内控有效性的关系也是成正比的增强趋势。由于企业中的人,是出于市场经济大环境下的自然人,必然会存在各种利益,物质等方面的欲望,这将会使企业内控失去其有效性;而如果企业的员工素质普遍较高,在业务知识和管理技能方面,都具有较高的素质,对自身的要求较严格,则内部控制必然会充分发挥其有效性。

(三)对资产的保护

在企业中,如果不能对资产进行有效的保护,会导致资产的丢失,非法接触资产,是导致资产丢失的主要途径之一,而对空白单据的疏忽管理则是造成对资产非法接触的最大的可能。因此,限制以及加强对非法接触资产的控制,是保护企业资产最为有效的办法。一般可以财务资产的权利证明,或者进行设定密码等方法进行限制。如果一个企业缺乏对空白票据的有效控制,则可能通过盗用空白支票而导致支票的非法签发,实现有些不法之徒,不用接触现金也可以将现金取走的目的。可见,最资产的非法接触很容易给企业造成无法挽回的损失,这也是直接破坏企业内控制度的一个重要因素,对资产的非法接触进行限制的方法很多,不仅仅需要对资产本身进行保护,还应当对资产的取得和运行的过程进行有效的控制,对票据做好连续编号,同时加强票据的管理工作。总的来说,保护资产最好的办法,就是限制对资产的接触。

(四)企业的治理结构

企业的治理结构,指的是在现代企业中的一种制度,其主要的目的在于解决委托人和人之间的信息不对称,以便各方面的利益利害关系人能够在责任和利益上相互制约,以实现企业在效益分配上的公平和统一。现代企业治理结构,应当是以董事会与企业管理者之间的委托和管理作为对象,所建立的一种新的制度安排,这对企业的经营和管理有着重要的影响,尤其是对内部控制的影响,尤为重要。企业如果具有健全的治理结构,其管理层必然有足够的动力去对内控制度进行完善,来协调员工素质与内控制度的关系,以此来实现内部控制有效性的提高;同时,健全的治理结构,也是使企业形成有效的内部控制机制的关键,是实现内部控制有效性的保障。

二、加强企业财务内部控制的措施

(一)加强内部控制制度与现行法律法规的统一和协调

由于内部控制制度在建立的过程中,需要涉及到企业经营的业务,人员组织等方面的工作,在我国现行的体制下,将这些因素进行有效的协调,是建立内部控制制度的关键。因此,首先在外部环境建设中,应当加强财政部门,审计部门,银行,证监会等部门之间的协调。另外,在企业内部建设中,需要加强信息系统的建设,健全企业的管理体系,健全的管理体系是保证内控制度建立的基础。一方面,是对人力资源系统以及物力资源系统的建设,对管理人员的权限进行分散,以避免管理人员的交叉任职,使内部控制失去其公正性,对企业内部控制制度的建立,需要企业各种管理体制的相互配合,只有这样,才能使内部控制制度的建设趋于完善。

(二)加强员工素质建设

员工素质首先体现在其职业道德上,因此,加强企业财务人员的道德教育,是加强员工素质的基础,只有让员工充分认识到内部控制的重要性,才能端正他们的工作态度,促进内部控制有效性的发挥。企业的管理层首先就要重视起内部控制的建设,才能引导其他员工提高对内部控制的认识。如果从理论上来讲,内部控制存在着一定的局限性,而这也正是员工素质管理的关键所在,有些管理者无视企业的内控制度,进行随意的,认为的控制,导致企业内控失去其应用的效力。因此,在进行员工素质建设时,应当首先加强领导对内控制度的自觉执行意识,我国很多企业往往由于领导者不能自觉执行内部控制,而导致内控的失效,导致内控形容虚设,毫无意义。

(三)加强对资产的保护

企业资产主要分为固定资产和流动资产,而通常容易被非法接触的资产,则是流动资产,也就是包括现金、银行存款和其他存款在内的货币资金的总称,而加强货币资金的内部控制,也是企业内部控制中一个重要的内容,对于提高货币资金利用率,加强内部控制建设有着重要的意义。加强对货币资金的保护,第一,应当在企业的财务部门实行岗位分离制度。不相容职务相互分离,由不同的人员负责,需要注意的是出纳人员不能见人稽核会计;第二,不定期对货币资金进行盘点和清查,这种突击式的检查,能够给财务人员带来一定的压力,促使他们更加认真和公正的对待本职工作,实现内部控制的作用。

(四)完善企业治理结构

如今,企业的治理结构域企业的发展战略是相互适应的,是实现企业内部控制有效性的一个基础,越是实现企业经济目标的一个保障。通过完善企业的治理结构,明确企业经营目标和财务管理的目标,并且为该目标的实现,选择最优的运营手段。如果没有完善的治理结构,内部控制就成了无源之水,通过完善的治理结构,保证企业财务控制工作的顺利运行,通过财务控制工作,为企业的领导者提供决策的依据,才能充分发挥出董事会的监督职能。企业的治理结构,直接影响着企业内部控制的效果,完善的治理结构下所进行的内部控制工作,必然能够结合企业的发展,只有建立合理的治理结构,才能保证财务控制的顺利实施。

总而言之,内部控制是现代企业财务管理工作中一个重要的组成部分,随着我国市场经济体制的不断发展和完善,企业作为市场主体的地位逐步确立,内部控制在企业的管理中所起的作用也越来越重要,因此,企业应当加强对内部控制工作的建设,并且不断完善,建立适合本企业发展的内部控制制度,这是实现企业管理目标的必然要求,也是促进企业不断发展,不断提高效益的一个重要保障。

参考文献:

[1]周国庚.对企业风险管理与内部控制关系的探讨.中国乡镇企业会计.2010(07).

[2]刘杰,傅奇蕾.企业内部控制有效性影响因素分析.财会通讯:综合(中).2010(06).

[3]林斌,李万福,王林坚,舒伟.内部控制的影响因素及经济后果研究――国外内部控制实证文献评述.井冈山大学学报:社会科学版.2010(03).

[4]庄树贞.实现企业内部控制目标的影响因素与对策――基于多层次核算企业的分析.中国乡镇企业会计.2010(04).

[5]刘新.现代企业会计内部控制浅析.中小企业管理与科技.2010(10).

[6]赵冬梅.财务风险控制导向下企业内部控制研究.财会通讯:综合(中).2010(02).

篇5

关键词:财务管理;新疆上市公司;财务风险影响因素

一、引言

财务风险有狭义和广义之分。狭义的财务风险通常是指企业由于举债而给企业财务成果带来的不确定性。广义的财务风险是指在企业的各项财务活动中,由于内外部环境及各种难以预计或无法控制的、在一定时期内企业的实际财务收益与预期财务收益发生偏离,从而受损失的可能性。它贯穿于企业各个财务环节,从企业理财活动的全过程和财务的整体观念透视财务本质来界定财务风险的。由于上市公司可以在证券市场进行筹资,从而能迅速地扩大规模,增强产品的竞争力和市场占有率,对社会经济发展的带动作用优于其它类型的公司。而对上市公司而言,其财务状况的好坏直接反映了公司经营的效率,也直接影响市场对其的信心,因此研究新疆上市公司财务风险影响因素新疆上市公司和地区经济的发展都具有重要的意义。

二、国内外财务风险影响因素相关研究

西方学者对上市公司财务风险进行了大量的实证研究。Fitzpatrick在1932年用单个财务比率,研究发现判别能力最高的是股东权益/负债和净利润/股东权益;此外Secrist在1938年只利用资产负债表比率这一个指标,比较倒闭银行与正常银行之间的财务风险差异的研究。1977年,Martin从1970-1977年间大约5700家美联储成员银行中界定出58家困境银行,选取总资产净利润率等8个指标,通过建立Logistic模型,评价财务风险。Ohlson(1980)研究发现公司规模、资本结构、业绩和当前变现能力显著影响公司破产概率。

国内的学者曹德芳等(2005)认为公司的财务风险与营运能力、盈利能力和

偿债能力等有关。崔学刚等(2007)研究发现企业超速增长显著地增大了企业发

生财务危机的概率。王卿等(2009)认为息税前利润率是影响财务风险的主要因素。施平(2010)通过研究却发现,企业增长率与财务风险之间是负相关。

本文将公司的财务风险与流动比率等十个财务比率进行多元回归分析,研究发现财务风险的影响因素可分为公司营运能力、盈利能力、偿债能力与发展能力四种,其中营运能力、盈利能力和偿债能力越好,财务风险越小,发展能力越好,财务风险越大,分析其原理并提出合理化建议。

三、实证分析设计

(一)样本的选择与数据来源

本文的研究数据来源于国泰安中国上市公司财务年报数据库(CS-MAR)。样本选取标准如下:

(1)剔除金融类上市公司。借鉴国内外此类研究,此类公司特殊的资本结构,故将之剔除样本之外;

(2)剔除ST和*ST类上市公司,这些公司或者己连续亏损两年以上,或者处于财务状况异常的情况,将它们纳入研究样本可能影响研究结论的有效性;

(3)考虑到我国在2004年和2005年进行资本市场股权分置改革,在此期间股票市场存在诸多制度体制方面的原因对上市公司造成影响,为此在保证尽量选取上市年限较长的上市公司的同时,还要确保其行为的相对成熟,本文选择2006年之前上市的新疆上市公司作为研究样本。

依据以上的标准,本文最终选择出23家新疆上市公司作为样本,见表1,以2010年至2012年的数据为基础,进行相关研究。

需要特别说明的一点是,新疆地区的上市公司中,国资委下属的上市公司数量较少,而新疆建设兵团下辖的上市公司数目众多。在本文中不考虑兵团管理体制因素对新疆上市公司财务风险的影响。

(二)变量定义和模型建立

1.被解释变量

采用Z-score模型度量财务风险的大小。该模型由美国纽约大学教授爱德华·阿特曼(EdwardAltman)创建。该模型在美国、英国、法国、巴西等国得到广泛的应用。指标Z越小,公司财务风险越大,反之亦然。按照中国的年度财务报表,Z-score模型可换算为:Z=0.012×(流动资产-流动负债)×100/总资产+0.014×(未分配利润+盈余公积)×100/总资产+0.033×(税前利润+财务费用)×100/总资产+0.006×股东权益×100/负债账面价值+0.999×销售收入/总资产。“Z 计分模型”有一个经验性临界数据值,即Z=2.675。Z值高于2.675的企业较安全,低于2.675的企业则存在财务危机或破产风险。如果一个企业的Z值低于1.81,则该企业已经潜在破产,如无有力措施,将很难摆脱困境。Z值在1.81~2.675之间时,企业财务状况不稳定。

2.解释变量

参考有关财务风险影响因素实证分析研究的文献,本文选取x1:速动比率、x2:利息保障倍数、x3:应收账款周转率、x4:存货周转率、x5:总资产周转率、x6:营业利润增长率、x7:总资产增长率、x8:净资产收益率、x9:主营业务收入增长率及x10:流动比率十个因子作为研究对象,进行分析说明。这些指标的数据从国泰安中国上市公司财务年报数据库(CS-MAR)获取。变量的具体计算公式如表2所示

根据上述理论本文构建以下模型:财务风险=f(速动比率、利息保障倍数、应收账款周转率、存货周转率、总资产周转率、营业利润增长率、总资产增长率、净资产收益率、主营业务收入增长率、流动比率)+ε

(三)实证检验分析

1、回归模型建立

采用基本的回归模型如下:R=β0+β1x1+β2x2+β3x3+β4x4+β5x5+β6x6+β7x7+β8x8+β9x9+β10x10+ε

其中R为财务风险,βi(i=1,2,…,10)为回归系数,ε为随机误差项,其余变量符号与前文一致。

2、描述性统计

对所选的数据进行统计分析,得出反映财务风险的Z指标情况如表3所示。

整体来看,新疆上市公司财务风险普遍较高,且差异性较大,这便于我们研究导致不同公司不同财务风险的影响因素。

4、回归分析

依据相关分析结果,为消除多重共线性的影响,本文采用因子分析的方法,用spss软件处理数据得方差贡献率与累积方差贡献率,将10个变量综合为4个公共因子,如表5所示。方差贡献率是衡量因子重要程度的指标,公共因子的累计方差贡献率为69977%,表示4个公共因子可以反映原10个财务指标69977%的信息量。

根据原始变量对因子的影响,可以得到的F1、F2、F3、F4,这四个因子的表达式具体如下

F1=0914x1+0061x2-0059x3-0114x4-0236x5+0290x6+0406x7+0136x8+0289x9+0920x10F2=0053x1+0589x2+0009x3-0014x4+0078x5+0642x6+0243x7+0833x8+0575x9+0082x10F3=-0190x1+0080x2+0842x3+0296x4+0876x5-0206x6-0356x7+0054x8+0123x9-0141x10F4=0144x1-0345x2+0174x3+0827x4-0017x5+0060x6+0533x7+0081x8+0173x9-0196x10

由表达式可以看出:(1)第一个因子在流动比率和速动比率具有较高载荷,第一个因子主要解释这两个变量,称为偿债能力因子;(2)第二个因子在营业利润增长率和净资产收益率具有较高载荷,第二个因子主要解释这两个变量,称为盈利能力因子;(3)第三个因子在应收账款周转率和总资产周转率具有较高载荷,第三个因子主要解释这两个变量,称为营运能力因子;(4)第四个因子在存货周转率和总资产增长率具有较高载荷,第四个因子主要解释这两个变量,称为发展能力因子。

所以,回归模型表达式为

R=β0+β1F1+β2F2+β3F3+β4F4+ε

用EViews做回归分析得

R=0373565+0235968F1+0028289F2+0099765F3-0175505F4

四、结论及建议

实证结果表明:新疆上市公司的财务风险影响因素可分为偿债能力,盈利能力,营运能力与发展能力四种,其中Z值大小与偿债能力、盈利能力、营运能力成正相关,即偿债能力、盈利能力、营运能力越强,Z值越大,财务风险越小;Z值大小与发展能力成负相关,即发展能力越强,Z值越小,财务风险越大。

针对以上结论,本文提出以下几点政策建议:

(1)适度举债,避免偿债风险过高。

公司适度负债,可以获得财务杠杆效应,但过度负债会使公司的支付能力变得极为脆弱,甚至出现财务危机。新疆上市公司应该根据企业经营发展的实际需要合理确定筹资额,改善现有负债结构,提高偿债能力。

(2)充分论证投资项目的可行性,避免盲目投资。

新疆上市公司共性在于规模较小,但在寻求快速发展的道路上,要重视企业的规模,不可盲目扩大企业规模,片面追求发展能力的提高。如考虑资金的时间价值和风险价值,分析项目的投资回报率,做好财务预算。

(3)更新管理模式和管理观念,加强财务风险管理意识。

目前,新疆很多企业管理者对于财务风险控制全过程化意识单薄,应不断提高财务管理人员的风险意识,要使财务管理人员明白,财务风险存在于财务管理工作的各个环节,任何环节的工作失误都可能会给企业带来财务风险,财务管理人员必须将风险防范贯穿于财务管理工作的始终。(作者单位:石河子大学)

参考文献

[1]宋彩平,何佳祺.基于因子分析的林业上市公司财务风险评价体系研究[J].林业经济问题,2013,01:70-73+86.

[2]王卿.加强企业财务风险管理的意义与举措[J].现代商业,2009,21:119.

[3]陈文俊.企业财务风险:识别、评估与处理[J].财经理论与实践,2005,03:87-91.

[4]景玉锋.上市公司财务风险影响因素分析及控制研究[J].科技创业家,2013,07:196-197.

篇6

关键词:财务风险;风险类型;防范措施

中图分类号:F275 文献标识码:A 文章编号:1001-828X(2013)06-0-01

改革开放以来,我国的经济发展速度显著提升。企业作为经济建设的基本单元,其在其中起到的作用是毋庸置疑的。随着市场经济体制的逐渐完善,企业逐渐成为了自主经营、自负盈亏的市场竞争主体。这为企业的自我发展带来了新的契机,然而,不可否认的是,企业在激烈的市场竞争中,面临着更大的生存风险。尤其是现代企业管理制度的引入,很多财务风险并没有得到应有的重视,以至于我国的很多企业处于财务风险之中。

一、企业财务风险的影响因素

(一)外部影响因素

企业的生产经营活动势必会与其他企业或者一些管理部门接触,而这些便构成了企业复杂的外部环境,其中主要包括:经济、法律、市场以及国际环境等等。这些因素势必会对企业的经营管理产生或多或少的影响,其中便很可能为企业带来一定的财务风险。

(二)财务人员缺乏对财务风险的足够认识

尽管企业的很多财务管理人员都认为避免财务风险很重要,但是,其并没有对财务风险进行全面的认识,对其存在的规律性并不清楚。很多企业的高级财务管理人员只是简单地认为,只有将企业的资金管理好就可以“高枕无忧”了,然而,事实上财务风险是客观存在的,只要进行财务活动,就会存在或大或小的财务风险。对财务风险认识缺乏全面性,是企业产生财务风险的重要因素之一。

(三)缺乏科学的财务决策

企业财务决策失误是一个非常严重的事情,其直接导致财务风险的产生。其中,决策失误主要包括:缺乏科学性的决策、固定资产投资决策错误以及对外投资或者筹资失误等决策结构不当。

(四)企业的内部财务管理较为混乱

目前,在企业的财务管理工作中,常常会出现权责不明、管理混乱问题。企业内部各个部门之间常常在资金管理、使用以及利益分配等问题上存在权责不明问题。并且,很多工作因为无法分清谁对谁错,所以常常借用“平均主义”做法。以至于财务管理人员缺乏管理积极性、企业资金使用效率低以及资产流失加剧等问题。从而影响到企业资金使用的安全性以及有效性。

二、企业财务风险的防范与控制措施

(一)加强企业财务管理的外部环境适应能力

外部环境是企业无法改变的,但是,并不是不可以利用的。面对形势复杂的外部环境,企业首先需要对外部环境的相关信息进行收集、整理和分析,掌握其发展规律,明确哪些对自身发展有利,哪些需要合理规避,制定出详细的应对方案,并根据实际情况运行与调整。从而促进企业的健康发展,降低企业的财务风险。

(二)增强风险意识,建立有效的风险防范处理机制

1.增强财务人员风险意识,尤其是高层财务管理人员的风险意识,牢固树立在财务管理、投资管理及运营管理等各方面的风险意识是财务风险管理工作的首要任务,也是消减财务风险的重要前提。如果一个企业的财务人员没有牢固树立风险意识,就不能自觉遵守《会计法》等法律法规和企业的各项财会制度,即使有再多再好的制度最终也不会产生作用。

2.进一步完善会计风险责任制,实行严格的会计风险责任追究制度,做到权利与责任相匹配。对于高层财务管理人员,要落实谁主管、谁负责的制度。企业主管领导对单位经营风险要负总责,对违章操作和疏于管理的、给企业带来经济损失的要严肃追究责任。

3.发挥财务部门的监控作用。会计风险的发生是多种因素共同作用的结果。财会部门除了自觉做好规范化、标准化、制度化建设外,还必须要通过特有的核算和监督手段,规范企业财务管理,使之沿着正确的轨道运行。

(三)建立健全风险预警体系,加强财务风险信号监测

1.财务信息收集和分析功能及预警信息功能。财务风险预警系统可以通过收集与企业生产经营相关的政策、法规、规定、制度信息,企业经营状况和竞争对手经营状况的对比信息,以及企业的各类财务信息,并对各类信息进行分析和比较,依据财务运行特点和相关规律从中筛选出能及时、准确反映财务状况变化的指标,当达到预警界限时发出预警信息。

2.诊断功能与预测功能。诊断功能是指通过对会计信息的对比、分析,运用现代管理技术和诊断技术对企业经营状况的好坏做出判断,找出企业运行中的问题及其原因,采取有效措施解决这些问题。预测功能是指通过对过程监视和预测信息进行处理,可以跟踪企业的经营过程,监控日常财务状况。当危害企业财务状况的因素出现时可以提出警告,提醒企业经营者尽快寻求对策,避免潜在的风险,起到未雨绸缪、防患于未然的作用。

3.辅助决策功能。财务信息收集和分析及预警信息的、诊断和预测可以及时为企业决策层提供经营决策所需的信息,决策层据此可以做出正确判断。

(四)理顺财务关系,在企业内部实现责、权、利相统一

理顺内部的各种财务关系是防范财务风险的重要手段之一。各相关部门要明确其在企业财务管理中的职责、作用和地位。权、责要对等,分工要明细。在利益分配时要坚持严考核、真兑现、奖优罚劣,真正做到责、权、利相统一,以此来调动各部门参与企业财务管理的积极性。

三、结论

在任何情况下,企业只要存在经营活动,都不可避免的会存在一定的财务风险,其是客观存在的。所以,对财务风险的识别与控制方法就是非常关键的。很多企业,常常会因为缺乏对财务风险的认识,而使得企业陷入财务风险之中,这在国内的众多企业中是普遍存在的。为了更好地提升企业的市场竞争力,企业的领导者要对财务风险给予高度的重视,在认真分析企业财务风险相关因素的基础上,制定出完善的财务风险应对措施。

参考文献:

[1]王丽敏.我国企业财务风险成因及防控措施[J].科技信息,2011(17).

[2]万绍玫.知识经济时代的财务风险探析[J].科技广场,2009(06).

[3]张兴旺.浅析我国企业财务风险管理问题对策[J].网络财富,2009(17).

篇7

摘 要:企业的财务透明化管理在现代社会中具有重要地位,这既是市场投资者对投资项目作出决断的最重要依据,而且能够极大地增强企业的综合竞争力。近几年来,随着经济全球化的推进,中国与世界各国越来越多的进行交流碰撞,许多企业已经开始重视财务透明化管理的实现。然而,在中国财务透明化管理依然面临比较多的不利因素,本文就将全面介绍制约财务透明化管理的制约因素。

关键词 :财务透明化 监督 制约因素

财务透明化的含义是:有关企业的财务信息和所有能够造成财务变动的所有信息,能够及时传达给投资者。同时这种传达并不仅仅是浮于表面的,而是能够让投资的决策者,通过企业财务的表面信息,触及企业财务的本质状况,从而作出正确的决策。财务透明度是反应市场决策者获得企业财务信息程度的评判标准。市场上企业财务透明度高时,可以有效地帮助投资决策者作出最正确的决策[1]。

财务透明度的含义包含三个方面,就是指:财务信息被及时披露、财务工作本身的透明程度和财务信息实现透明化的过程。在满足决策的有用性前提下,财务信息还要有公平、完整、可比性,能够及时对财务信息进行充分的披露。满足这些条件的财务报告,就能够实现很高的财务透明度。但是财务透明度的实现过程中,也有很多制约因素。

1、制约因素

1.1 岗位设置和指责的分工不细化

在进行财务透明化工作的过程中,财务部门的针对性岗位往往只有一个,因而流于表面难以起到实际作用,导致财务透明化的工作岗位很容易与其他岗位混淆,这种现状在目前的企业中很普遍。同时,对于每一个岗位在工作中的每一个环节,都没有建立清晰具体的财务工作范围,很多岗位之间的分工充满重叠而不明确,甚至在权力上也有交叉的问题。又由于企业对财务透明化工作很不重视,从而极易导致信息的透明度出现较差现象,企业内部的资金使用情况也将变得十分混乱。另外,相关财务管理人员的分工也不明确,这也给财务信息实现透明化造成很大隐患。

1.2 执行刚性不足

很多企业在实施财务透明化工作管理的进程中,财务部门并没有按照确定的指标开展各类的工作,甚至随意性很高随意添加删除财务条款的现象也非常明显,这样就使的财务进行透明化管理的权威受到比较大的挑战。同时财务信息透明化的工作普遍缺少相应的管理条例,财务的管理随意性大,因此很多企业在进行财务透明化工作时,往往会减少企业自身的信息披露,甚至于大量企业的领导阶层对于透明化的重要性理解存在缺失,造成财务透明化工作没有严格的规定,进而导致财务透明化无法实现。

1.3 监督力度低

很多的企业的观念里,财务透明化仅仅是财务部门的工作范畴,各个部门甚至审计部门对这项工作的参与度都比较低,即使是参与进去也是以被动参与为主。至于能否真正实现财务的透明化,大家的关注力度普遍比较低,没有建立针对财务透明化的审计部门,导致财务随意调整的现象没有预警,更没有控制,这就导致财务浪费的现象屡禁不止。此外部分企业虽然有针对财务透明化的审计部门,但却没有完善的审计制度,各个部门对财务工作的管理没有明确的方向,就算审计部门发现了财务透明化过程中的问题,也往往不会进行特殊的处理,自然很难建立完善的财务透明化管理体系。

1.4 透明化管理考核制度流于表面

财务透明化的考核机制可以衡量经费的使用效益,但企业通常情况下并不特别重视,而是对预算的收支情有独钟,从而导致财务透明化管理的完整考核机制没有建立起来,科学合理的考核评价机制迟迟不能形成。甚至连明确可实施的赏罚机制都不能设立,投机取巧、破坏规定和工作效率低下的财务工作负责人缺乏绩效的问责机制,使得赏罚机制的指导作用无从发挥。本质上没有监督的财务透明化工作,也不是真正意义上的财务透明化过程,因此企业资金的效益大大降低[1]。

2、财务透明度实现的总体目标

2.1 保护投资者

企业财务信息的透明度低,容易引起信息不对称,投资者始终因信息不全处于投资的劣势。财务透明的重要目标就是尽可能消除投资者的信息劣势。企业的财务信息是投资者作出投资决策的重要依据,只有具备高透明度的财务信息,才能让投资者的决策正确有效。因此,企业进行财务工作透明化的进程,是为了提升投资者信心。透明度高的财务信息可以让市场的投资者更加平等的获得企业的财务信息,从而保护投资者的利益。

2.2 提高市场效率

通常,市场效率对利益信息能够普遍接触的程度。具体来看,只有投资产品的价格能够根据每个投资者所获得到的信息进行及时反应,才能被称作是有效的。财务透明化对于资本市场的有效性有着非常基础性的保障,因此,提升财务的透明程度能够大幅提升资本市场的效率,而对市场效率的提高,对资本市场金融资源配置的优化也成为了财务工作的目标之一。财务透明度的提升也意味着信息获得的成本大幅降低,从而可以获得更多低成本的金融资源。这几年,很多学者开始对财务透明度为企业造成的影响进行研究,很多学者越来越发现,低财务透明度很难吸引国际资本,因此提升财务透明度势在必行。

2.3 企业管理结构的完善

企业内部管理结构的完善,是财务透明化管理实现的重要保障。所以,从制度上规范企业的管理结构十分必要。企业每年要向投资者融资,却不分红或者分红比例极低。企业获得的利润成为企业规模扩张的资本,而无法做到市场独立。这就导致很多财务人员为股东所操控,不能提供准确信息。完善企业内部管理结构就能够有效提升企业股东进行违规操作的成本。这种方法已经在西方国际普遍采用并证明是可靠的[3]。

3、结束语

实施财务透明化管理对于我国企业的长期发展具有十分重要的意义,对于财务透明化工作要给予充分的重视,并对各种制约因素进行客观分析,破除财务透明化的种种障碍,把财务透明化同企业的综合效益融合起来,实现企业的良性发展。

参考文献:

[1]周兵.浅谈上市公司财务透明度及其实现途径[J].财会通讯,2009,26:52.

[2]杨燕华.高校预算精细化管理制约因素与应对思路[J].福建金融管理干部学院学报,2012,04:25.

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【关键词】财务危机 股权结构 董事治理 高管薪酬

一、引言

由于企业体制的转轨,上市公司理财环境已经发生了深刻的变化,经营管理者、股东和债权人必须时刻警惕本企业以及其他有关企业的危机问题。财务危机是一个动态系统,只有认真地分析和探讨企业财务危机形成的原因,找出其影响因素,才能更好地识别财务危机,并及时采取有效的措施加以预测、防范和控制。因此,企业财务危机研究仍然是现代企业管理的一个重要课题。

相关界定

国内外学者对公司治理内涵的理解一直存在着不同的观点。在结合前人研究基础并结合国内实况本文界定,公司治理既是公司的股东大会,董事会和经理人等所组成的组织结构。又是明确了企业是为谁服务,企业的决策层怎样做出决策,投资人、经理人、员工及其他相关利益者怎样分担风险和分配利益的制度安排。

财务危机这个词最早出现在美国30年代的经济大萧条时期,考虑到我国国有企业的特殊性及实际情况,一般都是利用上市公司ST(因“财务异常状况”而被“特别处理”的上市公司制度)界定为财务危机公司。本文对财务危机界定是企业在日常运营活动中无法产生足够的现金流量来满足资本所有者的要求,明显无力支付到期债务的一种现象。

二、公司治理对财务危机的影响分析

公司治理的主要因素是股权结构、董事会治理、高管激励及内部审计四个方面,本文也将从这四方面分析公司治理对财务危机的影响。

(一)股权结构对财务危机的影响

股权结构是指上市公司的所有权结构,既包括有哪些所有者,又包括每个所有者股份所占的比例。将从股权的集中度、股权制衡度两方面进分析其对企业财务危机的影响。

股权集中度指的是全部股东因持股比例的不同所表现出来的股权集中还是分散的数量化指标。他们拥有足够的经济理性来监督经理人员,运用投票权来影响公司的战略投资决策,并通过这一系列行为来达到保护自己的投资的目的。大股东通过阻止经理人员的机会主义行为增加了公司的价值,从而提高股东的监督管理者行为,对公司财务产生有利影响。

股权制衡指的是公司存在着少数几个大股东之外及其他大股东,其他大股东也参与着公司的经营决策。如果能够存在几个控制权相当的大股东相互制衡,就能有效地限制大股东中国上市公司普遍存在的“一股独大”现象,有效的改善公司财务状况及绩效,高度集中的股权结构相应的也从一定程度上减小了公司发生财务危机的可能性。

(二)董事会治理对财务危机的影响

董事会的重要职责是对内部人实施控制,独立性被认为是董事会发挥其监督效力的较为重要的因素。董事会规模对公司财务危机存在一定影响。其独立性取决于总经理与董事长是否两职分离和独立董事比例。

小规模的董事会在制定战略决策方面其效率更高,对市场变化能做出更快的反应,从而更好地降低了公司的风险,能有效解决决策不及时问题并对阻止“内部人控制”现象发生上更有效,降低财务危机句发生。

上市公司股东、董事会和经营管理层之间,存在着较强的信息不对称问题。而独立董事获得了公司决策控制权,能够对经理层进行更有效的监督,并客观评价经理层的业绩。尤其在我国特有的股权结构特征下,独立董事制度无疑是制衡和约束大股东行为的有力机制,大大削弱了内部人控制的负面影响,加大了决策的科学化避免公司陷入财务危机。

若董事长和总经理两职合一,任何人都不可能完全做到脱离自身的利益而比较客观地去考虑问题这就会大打折扣。如果公司的经营业绩还不错,那么它在同公司董事会讨价还价的博弈中就会处于更加有利的位置,两职分离能够加强董事会对公司控制的独立性,降低财务危机发生。

(三)高管激励对财务危机影响

高管激励将能够降低成本,使管理人员的目标和股东目标趋于一致,本文主要从持股激励及薪酬激励两方面来分析。

风险补偿理论认为公司高级管理人员属于风险回避型,当高级管理人员不持有公司股份时,他们选择投资项目的标准是以风险大小为标准的。让高管持有股份一定股份会将公司管理者经营公司的风险补偿与公司的经营绩效直接联系起来使企业价值会大大提升。

高管的在职消费降低薪酬激励的作用,体现着我国特殊的制度背景使得企业的薪酬激励存在的一些缺陷,但合理的薪酬激励会促使高级管理者关注企业财务风险并尽量采取措施降低财务风险,合理的薪酬激励会促使高级管理者关注企业财务风险并尽量采取措施降低财务风险。

(四)内部审计

从公司整体组织架构而言,内部审计部门必须接受审计委员会的职能监督, 并通过审计委员会不受限制地接触董事会。可见,审计委员会是内部审计参与公司治理的桥梁且审计意见的类型对财务危机的发生也有一定的预测作用。

审计委员会对于保障财务报告质量有着不可推卸的责任。出具财务报告的审计意见是衡量财务报告质量的重要标准,因此上市公司通过设立审计委员会参与公司治理,促进公司科学决策并有效提升业绩避免公司陷入财务危机。

审计意见是企业外部审计机构出具的关于企业将要披露的年度财务报表的真实性和合法性的意见。由于财务危机公司被出具非标准审计意见的比例远远高于非财务危机公司获得非标准审计意见的比例。因此被出具审计意见类型也可以在一定程度上对企业的财务危机起到预测作用。

参考文献:

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