时间：2023-06-11 08:23:11
绪论：在寻找写作灵感吗？爱发表网为您精选了8篇财务因素分析，愿这些内容能够启迪您的思维，激发您的创作热情，欢迎您的阅读与分享！
【关键词】 会计因素； 财务案件； 诉讼
财务案件的诉讼会计支持存在着若干问题，针对这些问题产生的原因，理论界近年来也开始进行探索和研究：Niamh Brennan，John Hennessy在其专著《法务会计》中也详细地分析了诉讼支持服务的领域并细化到每一章节，逐个章节对各个领域中诉讼支持业务进行了讨论；文山东（2004）就法务会计的现存问题从四个方面进行阐述：法务会计的社会地位问题、法务会计的法律体系问题、法务会计的理论研究问题和法务会计的人才供给问题；谭立（2005）和钱瑛深入研究了法务会计专家证人制度；黎仁华编写的《法务会计概论》是我国首本较为系统地介绍法务会计的专著，书中设有专门章节就法务会计的支持加以论述，并给予了制定法务会计诉讼支持规范的一些建议。前人的研究主要是初步提出问题产生的原因，简单提出了影响会计支持的一些因素，并没有对这些影响会计诉讼支持的因素进行足够的质证和分析，没有针对是否就这些因素、这些因素的重要性程度，影响诉讼支持的效果程度进行量化分析。文章在这种前提下，针对上文基于已有研究成果提出的会计支持在财务案件诉讼中运用问题成因进行质评，探究影响财务案件诉讼会计支持的因素是否是问题成因中的因素，这些因素的重要性怎样，影响效果如何，通过调查问卷的形式，将这些因素的相关调查结果进行量化整理分析，希望通过得出的结论，对会计诉讼支持问题的改进有所帮助。
一、财务案件诉讼会计支持影响因素分类
根据对财务案件诉讼会计支持问题原因的分析，现将影响财务案件诉讼会计支持的因素归纳如表1所示。
二、调查样本选择
由于我国目前真正专职的法务会计人员几乎没有，大多是从业经验丰富的会计师事务所的会计师充当这一角色，而且也具有法务会计的一些实质特征，调查问卷主要发放对象是黑龙江省以及北京的一些会计师事务所的会计师、上市公司财务工作的会计人员。问卷形式采取的是无记名形式，由纸质问卷及其网络传输两种方式进行调查，共发出问卷150份，对问卷进行筛选后随机选取100份进行研究。
三、问卷调查内容
问卷内容包括财务案件诉讼会计支持影响因素的重要程度调查和影响因素的影响效果调查两部分。
（一）财务案件诉讼会计支持影响因素重要性调查
财务案件的诉讼会计支持其实是一个比较难于量化的概念，会计支持程度的大小，根据实际进行过法务会计工作的会计人员经验判断是比较主要的，由于主观判断难于量化的问题，本次研究为了具有直观的量化结果，将问卷的选项重要程度进行五个等级的划分：非常重要、重要、一般、不重要和非常不重要，并且将这五个等级进行分值上的量化，分为5分、4分、3分、2分和1分，以此将影响因素的重要性程度进行分值量化。
（二）财务案件诉讼会计支持影响因素影响效果调查
对于影响因素产生的影响效果，同样是比较难于量化的概念，因此采取与影响因素重要性程度调查相同的方式进行调查，将影响因素的影响效果进行五个等级划分：非常好、好、一般、不好和非常不好，并将这五个等级进行分值上的量化，分为5分、4分、3分、2分和1分，以此将影响因素的影响效果进行分值量化。
四、调查结果
论文采用SPSS13.0统计分析软件中的描述性统计及其数学软件Matlab的层次分析法两种方式对回收的问卷数据重要性及其影响效果进行研究分析。
（一）调查结果描述性统计
先对财务案件诉讼会计支持影响因素重要性及其影响效果进行描述性统计，可以得到财务案件诉讼会计支持影响因素的重要程度及其影响效果具体得分，也可以得出其重要程度的排序。
从表2可以看出，财务案件诉讼会计支持的影响因素重要性程度由高到低的排列分别是：准则规范实际操作基本程序和方法（4.1852）、标准撰写报告格式要求（4.0370）和准则规范法务会计诉讼支持能力（4.0370）；法务会计理论体系（4.0300）、诉讼会计支持法律责任的明确（4.0000）、统一的法务会计机构（3.7037）、法务会计人员后续教育机制（3.5926）。
财务案件诉讼会计支持影响因素的影响效果由大到小的排列分别是：准则规范实际操作基本程序和方法（4.1111）、法务会计理论体系（3.9259）、诉讼会计支持法律责任的明确（3.9250）、准则规范法务会计诉讼支持能力（3.9167）；标准撰写报告格式要求（3.8148）、统一的法务会计机构（3.6667）、法务会计人员后续教育机制（3.5185）。
（二）调查结果层次分析
对调查结果采用层次分析法进行分析，通过对影响因素权重的计算，能够更清晰直观地看出每种影响因素的重要性程度大小及其影响效果的好坏程度，了解其权重大小对于以后逐步有计划和重点地提升诉讼会计支持能力有着极其重要的作用。
1.建立影响因素的层次结构
（一）课题研究背景
当代市场经济迅猛发展，随之带来的是中国医疗卫生体制的巨大变化。在医改的背景下，对医院的财务管理必然有了更高的要求。新会计制度背景下，医院财务管理的不足直接阻碍了医院财务管理的合理发展，同时也对医院的发展造成了不利影响。医院财务管理工作在其正常运转中起着极其重要的作用，它是连接医院各个部门的桥梁。在新医改的背景下，为使得医院能够满足当今社会医疗体制的发展需要，解决人们就医难的问题，就需要医院及时采取措施解决医院的财务管理问题，弥补其不足，既要合理的规范医院的收费问题又要保证医院在正常运营中的经济效益。从各方面对医院的财务管理、医院的现状进行分析研究，为医院制定合理的财务管理措施提供有效依据，医院工作者必须要重视医院财务管理工作。做好财务管理工作，公立医院才能够更好的体现其公益性，更能够体现为老百姓做福利事业的本质。
（二）研究目的及其意义
首先，目前我国医院财务管理存在很多问题，管理体系存在很多缺陷，内部监控能力不足。财务分析对于医院的发展甚至是人们的生活都有着十分重要的意义。因素分析从定量角度研究了各种因素对动态变化的影响。主要用指标体系对社会经济现象变化的各种影响因素进行分析，是统计分析的重要内容。引入因素分析法目的在于可以提高财务管理水平，完善管理体系。医院现代化管理的发展前景，是综合运用各种学科和知识的结果。使用因素分析法，有利于医院进行事前预测和计划、过程控制、事后监督，促进医院进行目标管理，提高医院经营管理水平。
二、因素分析法概述
因素分析法的概念与运用程序
（一）因素分析法概念
因素分析法是一种统计分析方法，它采用统计指标体系分析各因素在总体中的影响程度，它是多元统计分析的一个分支。因素分析法包括连环替代法、差额分析法、指标分解法、定基替代法。（本文应用连环替代法和差额分析法进行研究）
（二）因素分析法的应用程序
1、确定需要进行分析的指标
2、确定影响该指标的各种因素及该指标之间的关系
3、计算确定各个指标对总体的影响程度的具体数额
三、因素分析法在医院财务收入中的分析应用
（一）医院的背景和近期发展
红安县人民医院经过50多年的建设和发展，目前已成为红安县内集卫生保健、预防和康复、教学与科研、卫生教育综合性二级甲等医院和婴儿友好医院，是全县及周边地区的放射医疗技术指导中心和急救中心。
医院门诊、急诊、内科、外科、分楼设置，科室设置齐全，各个病种单独设置病区，引进各种检查确诊设备。重点学科建设已形成规模，神经内科的6名专科被评为市级重点专科，辐射到周边地区，系统性红斑狼疮的诊断和治疗，吸引了全国20多个省，市患者被吸引前来寻求医疗照顾；微创心脏外科手术独立进行，填补了黄冈的空白，在全省同级别医院处于领先水平；采用导管技术对冠状动脉造影、支架植入术、射频消融术、临时起搏器和永久性心脏起搏器的安装等业务，使其高速发展；腔镜技术、癌症化疗，介入治疗广泛应用，提高诊断和治疗水平。
（二）医院财务管理所面临的问题
1、公立医院业务收入结构混乱，药价虚高，医疗费用飞涨，对自身财务管理工作造成不便。
2、财务管理执行力度不够，新会计制度的颁发为医院财务管理工作的改进提供了制度依据，但是目前医院财务管理的内部执行力度上还不够。
3、医院财务人员业务综合水平不高。
4、财务监管机制不健全。
（三）因素分析法对医院门诊收入中的影响与分析
1、医院门诊业务收入变动的因素分析
（1）因素分解
医院财务收入主要由住院收入和门诊收入构成。而门诊收入可以分解成为门诊人次P和平均门诊费用Q两个因素之积。
（2）连环替代法
2014年门诊收入W=P0Q0=58934476……（1）
第一次替代W=P1Q0=61780056……（2）
第二次替代W=P1Q1=71352002……（3）
W=（3）-（2）+（2）-（1）=12417526
P的变动对总体的影响=（2）-（1）=2845580
P的变动所引起的影响比例=（2）-（1）/（1）=4.9%
Q的变动对总体的影响=（3）-（2）=9571946
Q的变动所引起的影响比例=（3）-（2）/（1）=16.2%
（3）差额分析法
P的变动P=31741
P的变动所引起的影响=P*Q0=2845580
P的变动所引起的影响比例=P*Q0/P0Q0=4.9%
Q的变动Q=31741
Q的变动所引起的影响=P1*Q=9571946
Q的变动所引起的影响比例=P1*Q/P0Q0=16.2%诊费用对其影响程度是最大的，医院一方面可以继续提高门诊收入，另一方面需要大力利用其它方面的创收，比如利用现代技术，利用支付宝等快捷方便的支付方式和预约方式吸引更多的患者就诊，提高门诊人次。
（四）因素分析法对医院住院收入的影响与分析
1、医院住院收入变动的因素分析
（1）因素分解医院住院收入可以分解成为出院人次X平均住院日Y平均医疗费用Z三个因素之积。
（2）连环替代法
2014年住院收入W=X0Y0Z0=1183495040……（1）
第一次替代W=X1Y0Z0=1262465505……（2）
第二次替代W=X1Y1Z0=1328556115……（3）
第三次替代W=X1Y1Z1=1518002430……（4）
W=（4）-（3）+（3）-（2）+（2）-（1）=334507390
X的变动对总体的影响=（2）-（1）=78970465
X的变动所引起的影响比例=（2）-（1）/（1）=6.7%
Y的变动对总体的影响=（3）-（2）=66090610
Y的变动所引起的影响比例=（3）-（2）/（1）=5.6%
Z的变动对总体的影响=（4）-（3）=189446315
Z的变动所引起的影响比例=（4）-（3）/（1）=16%
（3）差额分析法
X的变动X=3272
X的变动所引起的影响=X*Y0*Z0=78970465
X的变动所引起的影响比例=X*Y0*Z0/X0Y0Z0=6.7%
Y的变动Y=0.49
Y的变动所引起的影响=X1*Y*Z0=66090610
Y的变动所引起的影响比例=X1*Y*Z0/X0Y0Z0=5.6%
Z的变动Z=367.69
Z的变动所引起的影响=X1*Y1*Z=189446315
Z的变动所引起的影响比例=X1*Y1*Z/X0Y0Z0=16%
（4）分析
2014年住院收入为1183495040，2013住院收入为1518002430，增加额为334507390，增加比率为28.3%，出院人次增加3272，对其影响比率为率为6.7%，平均住院日增加0.49，对其影响比率为5.6%，平均医疗费用增加367.69，对其影响比率为16%。由此可见，平均医疗费用对其影响是最大的。
四、分析与总结
首先，门诊收入的增长的主要原因是由于门诊费用的增加，而就医患者的增加影响不大，医院可以以此为线索进一步对医院在改善服务，吸引患者所采取的措施加以大力实施，提高就医患者增加所占的影响，不要一味追求提高门诊费用来增加收入，为以后的发展作好准备。住院收入的增加主要原因平均医疗费用的增加，其次是出院人数的增加。医院要不断提高医疗质量，缩短住院时间，虽然这在一定程度上影响了医院的收入，但也会吸引更多的患者前来就诊，促进整体收入上升，最终将带动医院经济效益和社会效益的提高。
1.财务风险
财务风险是指负债经营的企业，由于到期无法偿还债务而导致的所有者权益的较大损失甚至是破产的风险。财务风险具有现金性和收支性财务风险两种。现金性财务风险是指在特定时日，由于现金流入少于现金流出而引起的到期不能还本付息的风险。收支性财务风险是指由于企业的收入不足以偿还债务和利息的风险。如果企业杠杆水平过高，那么更多的债务意味着更多的固定费用支出，企业的财务风险就会相应的增加，导致到期无法还本付息的风险增加。同时，企业的债券和股权投资者，都会因企业财务风险的增加而要求更高的投资回报率，使企业的股权融资成本和债权融资成本都增加。
2.破产成本
破产成本是指负债经营的企业资不抵债导致破产的风险。破产风险取决于收益的稳定性和资产的变现能力。如果企业具有较高的财务杠杆水平而其收益分布波动较大，那么它极有可能不能支付固定的债务，容易陷入财务危机，企业面临破产的可能性较高。因此，收益高度不稳定的企业，应该将财务杠杆水平控制在较低的水平。此外，若一个企业的资产具有较强的变现能力，那么当面临财务困境时，将部分资产变现可以缓解危机，使破产成本降低。因此，破产成本是制约企业财务杠杆水平的一个重要影响因素。
3.非负债税盾效应
折旧抵税和投资减税因为同样具有抵税的作用而被称为非负债税盾，很多研究认为，非负债税盾因为对负债税盾具有替代作用而与企业的财务杠杆水平呈负相关关系。DeAngelo和Masulis（1980）的研究认为，折旧、投资税收减免和税务亏损递延同样可以减少公司所得税，可以有效代替负债的税盾效应，因此拥有较多非负债税盾的公司，债权融资较少，财务杠杆水平较低。Wald（1999）的研究，同样表明财务杠杆水平与非负债税盾呈负相关关系。而Scott（1977）和Moore（1986）的研究则认为，企业拥有较多的非负债税盾就意味着有较多的可担保资产，这些公司可以通过担保举债，因此企业财务杠杆水平与非负债税盾呈正相关。而Titman和Wessels（1998）的研究则认为财务杠杆水平与付负债税盾没有显著地相关关系。国内有很多研究将非负债税盾作为影响财务杠杆水平的因素之一予以考虑。冯福根等（2002）通过分析1996年以前上市的公司的4年财务数据，得出财务杠杆水平与非负债税盾呈正相关。而肖作平和吴世农（2002）通过分析1996～1998年深市上市的117家公司，得出财务杠杆水平与非负债税盾呈负相关的结论。综上所述，非负债税盾对财务杠杆水平的影响不能确定，可能为正，也可能为负。
4.经营风险
普通股只具有剩余求偿权，也就是说分配利润和结束清算时，普通股都排在债务和优先股之后。因此，企业的债务和优先股越多，普通股面临的风险也就越大。负债经营的企业风险，除了面临财务风险，还面临着经营风险。如果一个企业的收入较为稳定、面临的经营风险较小，则在财务管理上可以适当提高财务杠杆水平；反正，若一个企业收入不稳定、经营风险较大，则一定要控制财务杠杆水平，更多采用股权融资。
5.债务资本成本率
债务资本成本率，对负债经营的公司越有利。借款利率越低，支付的固定利息费用就越低，即使企业的营业利润降低，仍然可以如约按期支付利息，违约风险小。同时，借款利率越低，EBIT/I就越大，财务杠杆系数越大，财务杠杆作用程度越明显。因此，借款利率越低，企业倾向于更多的进行债权融资，财务杠杆水平越高；反之，当借款利率较高时，企业会减少债务，财务杠杆水平收到限制。
6.企业规模
普通股资本净值是对债权人和优先股股东的保障，资本越大，对债权人和优先股股东的保障也就越大。当企业经营成果低于预期利润时，资本较大的企业仍能承担债务本利和，而资本较小的企业可能就无法还本付息，陷入财务困境。若资本较大的企业实施多元化的经营战略，那么它的经营风险得到分散，企业破产概率减小，能够承受更高的财务杠杆水平。另一方面，资本较大的企业也可能采用纵向一体化战略，交易费用将降低、经济效益提高，这既可能提高企业的债权融资倾向，也可能增强企业的内部融资能力，对财务杠杆水平的影响不能确定。
7.现金流量状况
会计计量主要采用的是权责发生制，账面盈余往往与实际现金收支不一致，而债务的利息往往是需要定期支付现金的。因此，公司的债权融资，除了要考虑营业利润大于利息支出外，还要考虑企业的现金流，确保能如约按期以现金还本付息。如果企业的资金周转能力较差，即使有较高的资产盈利能力和较低的借款利息，仍有可能因现金流管理不当而无法按期还本付息。
8.股利政策
市场会根据股利的发放情况，推断上市公司的财务状况和未来发展前景，因此股利政策对股票价格具有一定的影响。如果上市公司没有发放股利或者股利减少，那么公司的股票价格往往会受到不利的影响，因此绝大部分企业注重维持稳健的股利政策。在其他条件相同的情况下，财务杠杆水平较高的公司因需支付固定的利息费用，当前的经营收益不足按之前的水平支付股利的可能性更高，较高的财务杠杆水平加大了EPS的不确定性。
9.企业的控制权
增发股票进行股权融资，往往会降低公司的控制权，因此很多公司为了能够保持有效的控制，往往倾向于债权融资和发行优先股，而非增发普通股。因此，这些注重控制权的公司，常常具有较高的财务杠杆水平。
10.外部因素
a.国家因素：不同的国家，由于历史传统的差别，财务杠杆水平具有显著的差异。德国、法国和加拿大的财务杠杆水平相对较低，美国次之，而日本则明显偏高。b.债权人和评级机构的影响：大部分的债权人不希望公司拥有太高的财务杠杆水平使财务风险上升，如果公司坚持较高的财务杠杆水平，债权人可能会提高借款利息甚至拒绝借出资金；当企业拥有较多的负债的时候，企业财务风险上升，信用机构可能会因此降低其信用评级，导致企业的资本成本上升，从而促使企业降低财务杠杆水平。c.行业因素：不同行业具有不同的发展特点，因此财务杠杆水平的确定要充分考虑行业特点。同时，企业的财务杠杆水平不应过分偏离行业平均水平。
参考文献：
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摘 要 随着我国市场经济的不断完善和发展，作为企业，在管理内容方面也在不断的增加和丰富，在这个过程中，企业的财务管理显得尤为重要。在企业的财务管理中，内部控制是一项重要的组成部分，只有建立健全完整的企业财务内部控制制度，才能保证内部控制功能的完整体现，对此，本文将对企业财务内部控制的影响因素以及加强财务内部控制建设的措施进行简要的探讨。
关键词 财务管理 企业内控制度 内部控制 影响因素
一、企业财务内部控制的几个影响因素
（一）完善的内控制度
内控制度指的是企业在财务管理的过程中，针对生产经营活动的控制，而制定的一系列的行为准则和标准，该标准是企业进行内部控制活动的标准。通常情况下，我们认为，企业具体完善的内控制度，该制度所覆盖的范围越广，其内控效果则越好；针对某项业务的制度规定越详细，其内控效果越好。而这里所说的内控效果，是应当包括制度效果和实际效果在内的整体的内控效果，制度效果是理论层面上的内控效果，一般由内控制度的完善与否决定，实际效果则是指根据内控制度，所得到的内部控制的实际收效，由制度效果和实际效果共同组成内部控制的有效性。影响着内控有效性的因素，一方面，就是企业内控制度是否健全。一个企业内控制度的完善水平高低，直接影响着内控的有效性，两者是呈正比的关系，内控制度越完善，对经营范围规范的越广，越详细，内控有效性就越高；而另一方面，就是企业的员工素质。
（二）员工素质对内部控制的影响
员工素质指的是包括管理者和被管理者在内的企业全体员工的整体素质和对本职工作的适应能力，主要体现在员工的价值取向，业务水平，以及工作态度等方面。员工是企业得以生存和发展的基础，也是企业内部控制制度的建立者和执行者，更是践行内控制度的监督者，因此，员工素质对于内部控制的影响，是最不稳定的一个影响因素，员工素质也是决定企业内控制度完善水平的关键因素。企业实行内部控制的关键点是人的控制，而实施控制的目的，也在于对人的控制，因此来说，员工素质的好坏，与企业内控有效性的关系也是成正比的增强趋势。由于企业中的人，是出于市场经济大环境下的自然人，必然会存在各种利益，物质等方面的欲望，这将会使企业内控失去其有效性；而如果企业的员工素质普遍较高，在业务知识和管理技能方面，都具有较高的素质，对自身的要求较严格，则内部控制必然会充分发挥其有效性。
（三）对资产的保护
在企业中，如果不能对资产进行有效的保护，会导致资产的丢失，非法接触资产，是导致资产丢失的主要途径之一，而对空白单据的疏忽管理则是造成对资产非法接触的最大的可能。因此，限制以及加强对非法接触资产的控制，是保护企业资产最为有效的办法。一般可以财务资产的权利证明，或者进行设定密码等方法进行限制。如果一个企业缺乏对空白票据的有效控制，则可能通过盗用空白支票而导致支票的非法签发，实现有些不法之徒，不用接触现金也可以将现金取走的目的。可见，最资产的非法接触很容易给企业造成无法挽回的损失，这也是直接破坏企业内控制度的一个重要因素，对资产的非法接触进行限制的方法很多，不仅仅需要对资产本身进行保护，还应当对资产的取得和运行的过程进行有效的控制，对票据做好连续编号，同时加强票据的管理工作。总的来说，保护资产最好的办法，就是限制对资产的接触。
（四）企业的治理结构
企业的治理结构，指的是在现代企业中的一种制度，其主要的目的在于解决委托人和人之间的信息不对称，以便各方面的利益利害关系人能够在责任和利益上相互制约，以实现企业在效益分配上的公平和统一。现代企业治理结构，应当是以董事会与企业管理者之间的委托和管理作为对象，所建立的一种新的制度安排，这对企业的经营和管理有着重要的影响，尤其是对内部控制的影响，尤为重要。企业如果具有健全的治理结构，其管理层必然有足够的动力去对内控制度进行完善，来协调员工素质与内控制度的关系，以此来实现内部控制有效性的提高；同时，健全的治理结构，也是使企业形成有效的内部控制机制的关键，是实现内部控制有效性的保障。
二、加强企业财务内部控制的措施
（一）加强内部控制制度与现行法律法规的统一和协调
由于内部控制制度在建立的过程中，需要涉及到企业经营的业务，人员组织等方面的工作，在我国现行的体制下，将这些因素进行有效的协调，是建立内部控制制度的关键。因此，首先在外部环境建设中，应当加强财政部门，审计部门，银行，证监会等部门之间的协调。另外，在企业内部建设中，需要加强信息系统的建设，健全企业的管理体系，健全的管理体系是保证内控制度建立的基础。一方面，是对人力资源系统以及物力资源系统的建设，对管理人员的权限进行分散，以避免管理人员的交叉任职，使内部控制失去其公正性，对企业内部控制制度的建立，需要企业各种管理体制的相互配合，只有这样，才能使内部控制制度的建设趋于完善。
（二）加强员工素质建设
员工素质首先体现在其职业道德上，因此，加强企业财务人员的道德教育，是加强员工素质的基础，只有让员工充分认识到内部控制的重要性，才能端正他们的工作态度，促进内部控制有效性的发挥。企业的管理层首先就要重视起内部控制的建设，才能引导其他员工提高对内部控制的认识。如果从理论上来讲，内部控制存在着一定的局限性，而这也正是员工素质管理的关键所在，有些管理者无视企业的内控制度，进行随意的，认为的控制，导致企业内控失去其应用的效力。因此，在进行员工素质建设时，应当首先加强领导对内控制度的自觉执行意识，我国很多企业往往由于领导者不能自觉执行内部控制，而导致内控的失效，导致内控形容虚设，毫无意义。
（三）加强对资产的保护
企业资产主要分为固定资产和流动资产，而通常容易被非法接触的资产，则是流动资产，也就是包括现金、银行存款和其他存款在内的货币资金的总称，而加强货币资金的内部控制，也是企业内部控制中一个重要的内容，对于提高货币资金利用率，加强内部控制建设有着重要的意义。加强对货币资金的保护，第一，应当在企业的财务部门实行岗位分离制度。不相容职务相互分离，由不同的人员负责，需要注意的是出纳人员不能见人稽核会计；第二，不定期对货币资金进行盘点和清查，这种突击式的检查，能够给财务人员带来一定的压力，促使他们更加认真和公正的对待本职工作，实现内部控制的作用。
（四）完善企业治理结构
如今，企业的治理结构域企业的发展战略是相互适应的，是实现企业内部控制有效性的一个基础，越是实现企业经济目标的一个保障。通过完善企业的治理结构，明确企业经营目标和财务管理的目标，并且为该目标的实现，选择最优的运营手段。如果没有完善的治理结构，内部控制就成了无源之水，通过完善的治理结构，保证企业财务控制工作的顺利运行，通过财务控制工作，为企业的领导者提供决策的依据，才能充分发挥出董事会的监督职能。企业的治理结构，直接影响着企业内部控制的效果，完善的治理结构下所进行的内部控制工作，必然能够结合企业的发展，只有建立合理的治理结构，才能保证财务控制的顺利实施。
总而言之，内部控制是现代企业财务管理工作中一个重要的组成部分，随着我国市场经济体制的不断发展和完善，企业作为市场主体的地位逐步确立，内部控制在企业的管理中所起的作用也越来越重要，因此，企业应当加强对内部控制工作的建设，并且不断完善，建立适合本企业发展的内部控制制度，这是实现企业管理目标的必然要求，也是促进企业不断发展，不断提高效益的一个重要保障。
参考文献：
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关键词：财务管理；新疆上市公司；财务风险影响因素
一、引言
财务风险有狭义和广义之分。狭义的财务风险通常是指企业由于举债而给企业财务成果带来的不确定性。广义的财务风险是指在企业的各项财务活动中，由于内外部环境及各种难以预计或无法控制的、在一定时期内企业的实际财务收益与预期财务收益发生偏离，从而受损失的可能性。它贯穿于企业各个财务环节，从企业理财活动的全过程和财务的整体观念透视财务本质来界定财务风险的。由于上市公司可以在证券市场进行筹资，从而能迅速地扩大规模，增强产品的竞争力和市场占有率，对社会经济发展的带动作用优于其它类型的公司。而对上市公司而言，其财务状况的好坏直接反映了公司经营的效率，也直接影响市场对其的信心，因此研究新疆上市公司财务风险影响因素新疆上市公司和地区经济的发展都具有重要的意义。
二、国内外财务风险影响因素相关研究
西方学者对上市公司财务风险进行了大量的实证研究。Fitzpatrick在1932年用单个财务比率，研究发现判别能力最高的是股东权益/负债和净利润/股东权益；此外Secrist在1938年只利用资产负债表比率这一个指标，比较倒闭银行与正常银行之间的财务风险差异的研究。1977年，Martin从1970-1977年间大约5700家美联储成员银行中界定出58家困境银行，选取总资产净利润率等8个指标，通过建立Logistic模型，评价财务风险。Ohlson（1980）研究发现公司规模、资本结构、业绩和当前变现能力显著影响公司破产概率。
国内的学者曹德芳等（2005）认为公司的财务风险与营运能力、盈利能力和
偿债能力等有关。崔学刚等（2007）研究发现企业超速增长显著地增大了企业发
生财务危机的概率。王卿等（2009）认为息税前利润率是影响财务风险的主要因素。施平（2010）通过研究却发现，企业增长率与财务风险之间是负相关。
本文将公司的财务风险与流动比率等十个财务比率进行多元回归分析，研究发现财务风险的影响因素可分为公司营运能力、盈利能力、偿债能力与发展能力四种，其中营运能力、盈利能力和偿债能力越好，财务风险越小，发展能力越好，财务风险越大，分析其原理并提出合理化建议。
三、实证分析设计
（一）样本的选择与数据来源
本文的研究数据来源于国泰安中国上市公司财务年报数据库（CS-MAR）。样本选取标准如下：
（1）剔除金融类上市公司。借鉴国内外此类研究，此类公司特殊的资本结构，故将之剔除样本之外；
（2）剔除ST和*ST类上市公司，这些公司或者己连续亏损两年以上，或者处于财务状况异常的情况，将它们纳入研究样本可能影响研究结论的有效性；
（3）考虑到我国在2004年和2005年进行资本市场股权分置改革，在此期间股票市场存在诸多制度体制方面的原因对上市公司造成影响，为此在保证尽量选取上市年限较长的上市公司的同时，还要确保其行为的相对成熟，本文选择2006年之前上市的新疆上市公司作为研究样本。
依据以上的标准，本文最终选择出23家新疆上市公司作为样本，见表1，以2010年至2012年的数据为基础，进行相关研究。
需要特别说明的一点是，新疆地区的上市公司中，国资委下属的上市公司数量较少，而新疆建设兵团下辖的上市公司数目众多。在本文中不考虑兵团管理体制因素对新疆上市公司财务风险的影响。
（二）变量定义和模型建立
1.被解释变量
采用Z-score模型度量财务风险的大小。该模型由美国纽约大学教授爱德华·阿特曼（EdwardAltman）创建。该模型在美国、英国、法国、巴西等国得到广泛的应用。指标Z越小，公司财务风险越大，反之亦然。按照中国的年度财务报表，Z-score模型可换算为：Z=0.012×（流动资产-流动负债）×100/总资产+0.014×（未分配利润+盈余公积）×100/总资产+0.033×（税前利润+财务费用）×100/总资产+0.006×股东权益×100/负债账面价值+0.999×销售收入/总资产。“Z 计分模型”有一个经验性临界数据值，即Z=2.675。Z值高于2.675的企业较安全，低于2.675的企业则存在财务危机或破产风险。如果一个企业的Z值低于1.81，则该企业已经潜在破产，如无有力措施，将很难摆脱困境。Z值在1.81～2.675之间时，企业财务状况不稳定。
2.解释变量
参考有关财务风险影响因素实证分析研究的文献，本文选取x1：速动比率、x2：利息保障倍数、x3：应收账款周转率、x4：存货周转率、x5：总资产周转率、x6：营业利润增长率、x7：总资产增长率、x8：净资产收益率、x9：主营业务收入增长率及x10：流动比率十个因子作为研究对象，进行分析说明。这些指标的数据从国泰安中国上市公司财务年报数据库（CS-MAR）获取。变量的具体计算公式如表2所示
根据上述理论本文构建以下模型：财务风险=f（速动比率、利息保障倍数、应收账款周转率、存货周转率、总资产周转率、营业利润增长率、总资产增长率、净资产收益率、主营业务收入增长率、流动比率）+ε
（三）实证检验分析
1、回归模型建立
采用基本的回归模型如下：R=β0+β1x1+β2x2+β3x3+β4x4+β5x5+β6x6+β7x7+β8x8+β9x9+β10x10+ε
其中R为财务风险，βi（i=1，2，…，10）为回归系数，ε为随机误差项，其余变量符号与前文一致。
2、描述性统计
对所选的数据进行统计分析，得出反映财务风险的Z指标情况如表3所示。
整体来看，新疆上市公司财务风险普遍较高，且差异性较大，这便于我们研究导致不同公司不同财务风险的影响因素。
4、回归分析
依据相关分析结果，为消除多重共线性的影响，本文采用因子分析的方法，用spss软件处理数据得方差贡献率与累积方差贡献率，将10个变量综合为4个公共因子，如表5所示。方差贡献率是衡量因子重要程度的指标，公共因子的累计方差贡献率为69977%，表示4个公共因子可以反映原10个财务指标69977%的信息量。
根据原始变量对因子的影响，可以得到的F1、F2、F3、F4，这四个因子的表达式具体如下
F1=0914x1+0061x2-0059x3-0114x4-0236x5+0290x6+0406x7+0136x8+0289x9+0920x10F2=0053x1+0589x2+0009x3-0014x4+0078x5+0642x6+0243x7+0833x8+0575x9+0082x10F3=-0190x1+0080x2+0842x3+0296x4+0876x5-0206x6-0356x7+0054x8+0123x9-0141x10F4=0144x1-0345x2+0174x3+0827x4-0017x5+0060x6+0533x7+0081x8+0173x9-0196x10
由表达式可以看出：（1）第一个因子在流动比率和速动比率具有较高载荷，第一个因子主要解释这两个变量，称为偿债能力因子；（2）第二个因子在营业利润增长率和净资产收益率具有较高载荷，第二个因子主要解释这两个变量，称为盈利能力因子；（3）第三个因子在应收账款周转率和总资产周转率具有较高载荷，第三个因子主要解释这两个变量，称为营运能力因子；（4）第四个因子在存货周转率和总资产增长率具有较高载荷，第四个因子主要解释这两个变量，称为发展能力因子。
所以，回归模型表达式为
R=β0+β1F1+β2F2+β3F3+β4F4+ε
用EViews做回归分析得
R=0373565+0235968F1+0028289F2+0099765F3-0175505F4
四、结论及建议
实证结果表明：新疆上市公司的财务风险影响因素可分为偿债能力，盈利能力，营运能力与发展能力四种，其中Z值大小与偿债能力、盈利能力、营运能力成正相关，即偿债能力、盈利能力、营运能力越强，Z值越大，财务风险越小；Z值大小与发展能力成负相关，即发展能力越强，Z值越小，财务风险越大。
针对以上结论，本文提出以下几点政策建议：
（1）适度举债，避免偿债风险过高。
公司适度负债，可以获得财务杠杆效应，但过度负债会使公司的支付能力变得极为脆弱，甚至出现财务危机。新疆上市公司应该根据企业经营发展的实际需要合理确定筹资额，改善现有负债结构，提高偿债能力。
（2）充分论证投资项目的可行性，避免盲目投资。
新疆上市公司共性在于规模较小，但在寻求快速发展的道路上，要重视企业的规模，不可盲目扩大企业规模，片面追求发展能力的提高。如考虑资金的时间价值和风险价值，分析项目的投资回报率，做好财务预算。
（3）更新管理模式和管理观念，加强财务风险管理意识。
目前，新疆很多企业管理者对于财务风险控制全过程化意识单薄，应不断提高财务管理人员的风险意识，要使财务管理人员明白，财务风险存在于财务管理工作的各个环节，任何环节的工作失误都可能会给企业带来财务风险，财务管理人员必须将风险防范贯穿于财务管理工作的始终。（作者单位：石河子大学）
参考文献
[1]宋彩平，何佳祺.基于因子分析的林业上市公司财务风险评价体系研究[J].林业经济问题，2013，01：70-73+86.
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[4]景玉锋.上市公司财务风险影响因素分析及控制研究[J].科技创业家，2013，07：196-197.
关键词：财务风险；风险类型；防范措施
中图分类号：F275 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2013）06-0-01
改革开放以来，我国的经济发展速度显著提升。企业作为经济建设的基本单元，其在其中起到的作用是毋庸置疑的。随着市场经济体制的逐渐完善，企业逐渐成为了自主经营、自负盈亏的市场竞争主体。这为企业的自我发展带来了新的契机，然而，不可否认的是，企业在激烈的市场竞争中，面临着更大的生存风险。尤其是现代企业管理制度的引入，很多财务风险并没有得到应有的重视，以至于我国的很多企业处于财务风险之中。
一、企业财务风险的影响因素
（一）外部影响因素
企业的生产经营活动势必会与其他企业或者一些管理部门接触，而这些便构成了企业复杂的外部环境，其中主要包括：经济、法律、市场以及国际环境等等。这些因素势必会对企业的经营管理产生或多或少的影响，其中便很可能为企业带来一定的财务风险。
（二）财务人员缺乏对财务风险的足够认识
尽管企业的很多财务管理人员都认为避免财务风险很重要，但是，其并没有对财务风险进行全面的认识，对其存在的规律性并不清楚。很多企业的高级财务管理人员只是简单地认为，只有将企业的资金管理好就可以“高枕无忧”了，然而，事实上财务风险是客观存在的，只要进行财务活动，就会存在或大或小的财务风险。对财务风险认识缺乏全面性，是企业产生财务风险的重要因素之一。
（三）缺乏科学的财务决策
企业财务决策失误是一个非常严重的事情，其直接导致财务风险的产生。其中，决策失误主要包括：缺乏科学性的决策、固定资产投资决策错误以及对外投资或者筹资失误等决策结构不当。
（四）企业的内部财务管理较为混乱
目前，在企业的财务管理工作中，常常会出现权责不明、管理混乱问题。企业内部各个部门之间常常在资金管理、使用以及利益分配等问题上存在权责不明问题。并且，很多工作因为无法分清谁对谁错，所以常常借用“平均主义”做法。以至于财务管理人员缺乏管理积极性、企业资金使用效率低以及资产流失加剧等问题。从而影响到企业资金使用的安全性以及有效性。
二、企业财务风险的防范与控制措施
（一）加强企业财务管理的外部环境适应能力
外部环境是企业无法改变的，但是，并不是不可以利用的。面对形势复杂的外部环境，企业首先需要对外部环境的相关信息进行收集、整理和分析，掌握其发展规律，明确哪些对自身发展有利，哪些需要合理规避，制定出详细的应对方案，并根据实际情况运行与调整。从而促进企业的健康发展，降低企业的财务风险。
（二）增强风险意识，建立有效的风险防范处理机制
1.增强财务人员风险意识，尤其是高层财务管理人员的风险意识，牢固树立在财务管理、投资管理及运营管理等各方面的风险意识是财务风险管理工作的首要任务，也是消减财务风险的重要前提。如果一个企业的财务人员没有牢固树立风险意识，就不能自觉遵守《会计法》等法律法规和企业的各项财会制度，即使有再多再好的制度最终也不会产生作用。
2.进一步完善会计风险责任制，实行严格的会计风险责任追究制度，做到权利与责任相匹配。对于高层财务管理人员，要落实谁主管、谁负责的制度。企业主管领导对单位经营风险要负总责，对违章操作和疏于管理的、给企业带来经济损失的要严肃追究责任。
3.发挥财务部门的监控作用。会计风险的发生是多种因素共同作用的结果。财会部门除了自觉做好规范化、标准化、制度化建设外，还必须要通过特有的核算和监督手段，规范企业财务管理，使之沿着正确的轨道运行。
（三）建立健全风险预警体系，加强财务风险信号监测
1.财务信息收集和分析功能及预警信息功能。财务风险预警系统可以通过收集与企业生产经营相关的政策、法规、规定、制度信息，企业经营状况和竞争对手经营状况的对比信息，以及企业的各类财务信息，并对各类信息进行分析和比较，依据财务运行特点和相关规律从中筛选出能及时、准确反映财务状况变化的指标，当达到预警界限时发出预警信息。
2.诊断功能与预测功能。诊断功能是指通过对会计信息的对比、分析，运用现代管理技术和诊断技术对企业经营状况的好坏做出判断，找出企业运行中的问题及其原因，采取有效措施解决这些问题。预测功能是指通过对过程监视和预测信息进行处理，可以跟踪企业的经营过程，监控日常财务状况。当危害企业财务状况的因素出现时可以提出警告，提醒企业经营者尽快寻求对策，避免潜在的风险，起到未雨绸缪、防患于未然的作用。
3.辅助决策功能。财务信息收集和分析及预警信息的、诊断和预测可以及时为企业决策层提供经营决策所需的信息，决策层据此可以做出正确判断。
（四）理顺财务关系，在企业内部实现责、权、利相统一
理顺内部的各种财务关系是防范财务风险的重要手段之一。各相关部门要明确其在企业财务管理中的职责、作用和地位。权、责要对等，分工要明细。在利益分配时要坚持严考核、真兑现、奖优罚劣，真正做到责、权、利相统一，以此来调动各部门参与企业财务管理的积极性。
三、结论
在任何情况下，企业只要存在经营活动，都不可避免的会存在一定的财务风险，其是客观存在的。所以，对财务风险的识别与控制方法就是非常关键的。很多企业，常常会因为缺乏对财务风险的认识，而使得企业陷入财务风险之中，这在国内的众多企业中是普遍存在的。为了更好地提升企业的市场竞争力，企业的领导者要对财务风险给予高度的重视，在认真分析企业财务风险相关因素的基础上，制定出完善的财务风险应对措施。
参考文献：
[1]王丽敏.我国企业财务风险成因及防控措施[J].科技信息，2011（17）.
[2]万绍玫.知识经济时代的财务风险探析[J].科技广场，2009（06）.
[3]张兴旺.浅析我国企业财务风险管理问题对策[J].网络财富，2009（17）.
摘 要:企业的财务透明化管理在现代社会中具有重要地位，这既是市场投资者对投资项目作出决断的最重要依据，而且能够极大地增强企业的综合竞争力。近几年来，随着经济全球化的推进，中国与世界各国越来越多的进行交流碰撞，许多企业已经开始重视财务透明化管理的实现。然而，在中国财务透明化管理依然面临比较多的不利因素，本文就将全面介绍制约财务透明化管理的制约因素。
关键词 :财务透明化 监督 制约因素
财务透明化的含义是：有关企业的财务信息和所有能够造成财务变动的所有信息，能够及时传达给投资者。同时这种传达并不仅仅是浮于表面的，而是能够让投资的决策者，通过企业财务的表面信息，触及企业财务的本质状况，从而作出正确的决策。财务透明度是反应市场决策者获得企业财务信息程度的评判标准。市场上企业财务透明度高时，可以有效地帮助投资决策者作出最正确的决策[1]。
财务透明度的含义包含三个方面，就是指：财务信息被及时披露、财务工作本身的透明程度和财务信息实现透明化的过程。在满足决策的有用性前提下，财务信息还要有公平、完整、可比性，能够及时对财务信息进行充分的披露。满足这些条件的财务报告，就能够实现很高的财务透明度。但是财务透明度的实现过程中，也有很多制约因素。
1、制约因素
1.1 岗位设置和指责的分工不细化
在进行财务透明化工作的过程中，财务部门的针对性岗位往往只有一个，因而流于表面难以起到实际作用，导致财务透明化的工作岗位很容易与其他岗位混淆，这种现状在目前的企业中很普遍。同时，对于每一个岗位在工作中的每一个环节，都没有建立清晰具体的财务工作范围，很多岗位之间的分工充满重叠而不明确，甚至在权力上也有交叉的问题。又由于企业对财务透明化工作很不重视，从而极易导致信息的透明度出现较差现象，企业内部的资金使用情况也将变得十分混乱。另外，相关财务管理人员的分工也不明确，这也给财务信息实现透明化造成很大隐患。
1.2 执行刚性不足
很多企业在实施财务透明化工作管理的进程中，财务部门并没有按照确定的指标开展各类的工作，甚至随意性很高随意添加删除财务条款的现象也非常明显，这样就使的财务进行透明化管理的权威受到比较大的挑战。同时财务信息透明化的工作普遍缺少相应的管理条例，财务的管理随意性大，因此很多企业在进行财务透明化工作时，往往会减少企业自身的信息披露，甚至于大量企业的领导阶层对于透明化的重要性理解存在缺失，造成财务透明化工作没有严格的规定，进而导致财务透明化无法实现。
1.3 监督力度低
很多的企业的观念里，财务透明化仅仅是财务部门的工作范畴，各个部门甚至审计部门对这项工作的参与度都比较低，即使是参与进去也是以被动参与为主。至于能否真正实现财务的透明化，大家的关注力度普遍比较低，没有建立针对财务透明化的审计部门，导致财务随意调整的现象没有预警，更没有控制，这就导致财务浪费的现象屡禁不止。此外部分企业虽然有针对财务透明化的审计部门，但却没有完善的审计制度，各个部门对财务工作的管理没有明确的方向，就算审计部门发现了财务透明化过程中的问题，也往往不会进行特殊的处理，自然很难建立完善的财务透明化管理体系。
1.4 透明化管理考核制度流于表面
财务透明化的考核机制可以衡量经费的使用效益，但企业通常情况下并不特别重视，而是对预算的收支情有独钟，从而导致财务透明化管理的完整考核机制没有建立起来，科学合理的考核评价机制迟迟不能形成。甚至连明确可实施的赏罚机制都不能设立，投机取巧、破坏规定和工作效率低下的财务工作负责人缺乏绩效的问责机制，使得赏罚机制的指导作用无从发挥。本质上没有监督的财务透明化工作，也不是真正意义上的财务透明化过程，因此企业资金的效益大大降低[1]。
2、财务透明度实现的总体目标
2.1 保护投资者
企业财务信息的透明度低，容易引起信息不对称，投资者始终因信息不全处于投资的劣势。财务透明的重要目标就是尽可能消除投资者的信息劣势。企业的财务信息是投资者作出投资决策的重要依据，只有具备高透明度的财务信息，才能让投资者的决策正确有效。因此，企业进行财务工作透明化的进程，是为了提升投资者信心。透明度高的财务信息可以让市场的投资者更加平等的获得企业的财务信息，从而保护投资者的利益。
2.2 提高市场效率
通常，市场效率对利益信息能够普遍接触的程度。具体来看，只有投资产品的价格能够根据每个投资者所获得到的信息进行及时反应，才能被称作是有效的。财务透明化对于资本市场的有效性有着非常基础性的保障，因此，提升财务的透明程度能够大幅提升资本市场的效率，而对市场效率的提高，对资本市场金融资源配置的优化也成为了财务工作的目标之一。财务透明度的提升也意味着信息获得的成本大幅降低，从而可以获得更多低成本的金融资源。这几年，很多学者开始对财务透明度为企业造成的影响进行研究，很多学者越来越发现，低财务透明度很难吸引国际资本，因此提升财务透明度势在必行。
2.3 企业管理结构的完善
企业内部管理结构的完善，是财务透明化管理实现的重要保障。所以，从制度上规范企业的管理结构十分必要。企业每年要向投资者融资，却不分红或者分红比例极低。企业获得的利润成为企业规模扩张的资本，而无法做到市场独立。这就导致很多财务人员为股东所操控，不能提供准确信息。完善企业内部管理结构就能够有效提升企业股东进行违规操作的成本。这种方法已经在西方国际普遍采用并证明是可靠的[3]。
3、结束语
实施财务透明化管理对于我国企业的长期发展具有十分重要的意义，对于财务透明化工作要给予充分的重视，并对各种制约因素进行客观分析，破除财务透明化的种种障碍，把财务透明化同企业的综合效益融合起来，实现企业的良性发展。
参考文献：
[1]周兵.浅谈上市公司财务透明度及其实现途径[J].财会通讯，2009,26:52.
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关键词：上市公司 财务重述 影响因素
一 、引言
进入21世纪以来，上市公司财务重述的日渐频繁引起了世界各国监管部门和学术界的广泛关注。上市公司以盈余管理为目的，滥用会计政策、会计估计、会计差错变更等手段来进行利润操控的现象时有发生。财务重述的发生表明了先前财务报告的低质量和低可信度。根据美国会计总署（GAO）（2006）年的统计数据，1997年美国仅有83家公司发生财务重述，然后逐年增长，截止到2005年9月已有439家上市公司发生财务重述，发生财务重述的公司比例由1997年的0.9%飙升到2005年9月的6.8%。综观中国证券市场，财务重述的情况也不容乐观。根据曹强（2009）的数据，2003年至2006年期间发生财务重述的上市公司比例占全部上市公司的11%左右，同时还发现，我国证券市场每年大约有20%左右的上市公司各类的补充公告与更正公告。国外学者已经从多方面深层次地研究了财务重述发生的原因、影响因素和经济后果。因为我国的资本市场体制与西方各国资本市场体制差异较大，国外对财务重述的研究虽有借鉴价值，但还是需要立足中国特色开展研究，才能真正为我国资本市场发展和财务制度建设提供帮助。
二、文献综述
（一）财务重述动机的文献 在美国等西方资本市场，20世纪90年代财务重述并不多见，然而随着社会生产力的发展，财务重述现象逐渐增多，越来越的学者对该问题进行了研究。我国财务重述制度起步较晚，相关的文献偏重对财务重述的实证研究。第一，资本市场的融资需求与外界财务预期是导致财务重述发生的重要原因。上市公司为了有效地降低融资成本，当公司的财务状况不足以吸引投资者或不符合外界预期时，管理层很有可能提供虚假会计信息以达到融资需求，融资压力增加时，上市公司财务重述发生的可能性也随之提高。张为国、王霞（2004）通过研究1999年至2001年中国A股上市公司发现高报盈余错误的公司在数量上远大于非高报错误的公司，高报盈余错误的财务重述存在明显的盈余操控的动机。Degeore et al.（1999）证实了为了达到外界分析师的预期、保持公司市值，上市公司管理层会用各种手段达到外界预期。第二，企业的亏损也是财务重述发生的重要原因之一。在我国，连续三年亏损的上市公司将会受到证券监管部门的管制和处罚。上市公司为避免因连续三年亏损，往往在亏损当年或前后年显著调增收益，推迟账面亏损的出现。张为国和王霞（2004）的研究也表明盈余增长缓慢的、资产负债率高的公司，管理层为了职位安全更多地通过高报错误来进行盈余管理；之后部分管理者为了避免盈余管理被监管部门和外界的觉察，有可能主动做出盈余更正的财务重述。
（二）股权结构、公司治理与财务重述关系的文献 目前对于公司股权结构的研究主要集中在股东类型、股权集中度以及管理层持股比例等对公司业绩的影响。基于我国1999年至2004年财务重述公告的上市公司数据研究，周春生和马光（2005）发现企业的终极控制性股东的类型是影响财务报告的披露动机，集体控股的企业发生重大错误的概率明显低于其他类型控制人控制的企业。于鹏（2007）实证研究表明国有控股公司发生财务重述的概率明显低于未绝对控股公司。然而在绝对控股条件下，非国有性质的上市公司发生财务重述的概率低于国有控股公司发生的概率。这两个结论分别论证了“搭便车”行为和“所有权缺位”理论。徐莉萍等（2006）研究发现股权集中度与公司绩效为正相关。然而王奇波等（2006）的研究却得到相反的结论：股权集中度与公司绩效负相关。在管理层持股比例方面：大多数的研究表明管理层的持股比例与公司业绩呈正相关。为了缓解委托关系中委托人与人的利益矛盾，人薪酬中股票期权等股票相关项目所占比例越来越大。公司治理方面，杨忠莲和杨振慧（2006）研究发现，我国上市公司审计委员会的成立与否、公司董事长是否两职合一以及独立董事兼职的家数都与财务重述显著相关。陈璇等（2006）发现政府控制型的上市企业高管对绩效的敏感性明显低于其他类型的上市公司。
三、研究设计
（一）研究假设 企业的负债率越高，公司管理层越有可能进行增加当期盈利的作法。上市公司管理层为了消除高资产负债率的负面影响，往往会选择发生亏损年份前后提高报告盈余，而后通过财务重述对会计差错进行追溯重述，增加了财务重述发生的概率：
假设1：资产负债率与财务重述发生的概率正相关
财务重述的发生暗示着前期财务报告中可能存在重大会计差错。财务重述的发生往往导致上市公司股价的下跌，资本市场对公司未来预期的低估。严重的财务重述还会给同行业的上市公司带来负面的影响：
假设2：当期每股收益越低的上市公司，其发生财务重述的概率越高
事务所将投入更多的时间和精力去审计发生过财务重述或存在盈余操控动机的上市公司，如配备了解被审计行业专业知识的、经验丰富的审计师来进行审计。专业人员的配备、审计时间的增长提高了审计成本同时也降低了财务重述发生的概率。由于该行业不同上市公司间存在较大资产规模差异，同样数值的审计支出在大的上市公司和小的上市公司上具有不同的意义。
假设3：上市公司当期审计费用占公司总资产的比例越大，其发生财务重述的概率越小
股权集中度体现了公司结构，与财务重述的发生存在直接联系。任何行为的发生都存在一定的原因，财务重述行为的发生通常是公司治理存在缺陷的表现。由于对公司具备有效的控制，控股股东存在掏空（如转移公司利润，公司资金占用等）的动机。
假设4：股权集中度与财务重述的发生概率正相关
（二）样本选取和数据来源 为了研究的时效性，本文以2004年至2010年为研究区间，以中国食品、饮料上市公司在年度报表附注中披露前期财务报表存在重大差错并进行追溯重述的次数为财务重述样本，其余的为非财务重述样本。财务重述样本来源于国泰安（CSMAR）的中国上市公司财务报表附注数据库。同一公司在同一会计年度发生多次财务重述的仅作一次处理；在不同会计年度发生的财务重述的作多次处理（即某一企业在2004年和2005年发生了财务重述，2006年至2010年没有发生财务重述， 那么该企业2004年至2010年间共发生了2次财务重述行为）。中国食品、饮料行业上市公司在2004年至2010年间中国食品、饮料上市公司共发生财务重述47次，未发生财务重述411次。剔除102次缺失案例后，最终得到发生财务重述35次，未发生财务重述321次，共356次研究案例。
（三）模型建立和变量定义 为检验上述假设是否成立，在借鉴前人的基础上，建立Logit回归模型：RESTATE = β1LEV+β2EPS+β3AUDITFEE+β4CEN+β5Control+ε
其中：ε：为回归模型的常数项；β1（i=1，2，3，4）为各对应解释变量的回归系数；β5为控制变量的回归系数。其中相关变量定义如下：（1）被解释变量：是否发生财务重述（RESTATE）：设置上市公司是否进行财务重述为RESTATE，当上市公司发生财务重述时RESTATE为1，否则为0。（2）解释变量：解释变量如表（1）所示。（3）控制变量。第一，独立董事比例（IB）：是指独立董事人数在董事会总人数中所占的比例，通常用百分比表示。为了更好地发挥独立董事的作用，证监会规定上市公司独立董事比例不得少于三分之一。由于独立董事与其受聘的公司的关联较少，独立董事也多为相关行业的知名人物，为了自身的名誉和声望，独立董事一般不会和企业勾结，因此独立董事的比例越高，董事会的监督能力越强，财务重述发生的概率就越小。第二，审计意见（AO）：如果审计意见为“标准无保留意见”则为0，否则为1.外界审计是监督上市公司财务情况的重要力量，外界审计部门的审查提高了财务信息的可信度。因此，注册会计师对审查后的年报出具“标准无保留意见”时，表示该年报的质量较高，发生财务重述的可能性小。第三，审计质量（AQ）：表示当年年报是否由国际“四大”（普华永道、毕马威、德勤、安永）或国内“十二大”（立信、中瑞岳华、国富浩华、天健、信永中和、大信、立信大华、天职国际、中审亚太、天健正信、利安达和京都天华）审计。事务所排名源自中注协的《2011年会计师事务所综合评价前百家信息》。当年财务报告由国际“四大”或国内“十二大”审计的为0，否则为1。大型会计师事务所为了自身的声誉，审计会更为严格，如果审计出现失误，对事务所的影响将会是致命的。第四，是否为国有控股（HOLDER）：如果企业为国有控股为1，否则为0。变量定义见表（1）。
四、实证检验分析
（一）描述性统计 各变量进行描述性统计结果如表（2）所示。
（二）均值T检验 本文采用独立样本T检验的方法来检验发生财务重述的上市公司与未发生财务重述的公司相关变量的差异。检验结果见表（3）。由表（3）中可知，在解释变量中，资产负债率（LEV）、每股收益（EPS）在1%的水平上显著，说明发生财务重述的上市公司与未发生财务重述的上市公司在资产负债率（LEV）、每股收益（EPS）上的差异在1%的水平上显著。而发生财务重述的上市公司其股权集中度（CEN）与未发生财务重述的上市公司相比不存在显著差异。在控制变量中，发生财务重述的上市公司与未发生财务重述的上市公司在是否被出具标准无保留意见（A0）指标下的差异在5 %水平上显著；在是否由国际四大或国内十二大（不包括国际四大）指标下的差异在10%水平上显著。而独立董事比例（IB）和上市公司是否为国有控股（HOLDER）在两类公司中不存在显著差异。
（三）相关性分析 表（4）对各个变量进行了Pearson相关性检，结果显示变量之间的相关系数都比较小（均
（四）Logistic回归分析 回归分析结果见表（5）。从表（5）可以发现：（1）资产负债率（LEV）的回归系数为正值1.576，且T值在10%水平下显著，即资产负债率越高，食品饮料行业的上市公司发生财务重述的可能性就越大。假设1得到验证。（2）每股收益（EPS）的回归系数为负值-1.648 且在1%水平下显著，即对于食品饮料上市公司来说，每股收益与财务重述发生的概率呈显著负相关，对假设2的预期进行了论证。（3）审计费用占比（AUDITFEE）的T值在5%水平下显著相关，且回归系数为负值，验证了假设3，即审计费用在总资产中的比例越大，上市公司发生财务重述的概率越低。（4）股权集中度（CEN）与财务重述的发生不存在相关性。
五、结论与建议
本文研究结果论证了假设的提出。因此提出以下建议：应尽快完善我国财务重述的制度，加强监督管理。应加强公司内部管理，减少财务重述的发生概率。上市公司独立董事制度的运用，能有效地避免了上市公司财务重述的发生。上市公司高管的多元化薪酬激励制度，可以避免高管对公司股价的过分关注，使其利益与公司长远利益挂钩。加强会计职业道德教育的力度，提高财会人员的职业道德，在全社会逐步形成诚信的氛围。同时，加强对会计师事务所能力和信誉评价制度，提高事务所的可信度，保证审计质量。
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