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随着现代高新技术产业的发展，知识经济(Knowledge-basedEconomy)将取代产业经济成为21世纪世界经济发展的主旋律。知识经济是建立在知识和信息的生产、分配与使用上的经济，是一种信息化、网络化、创新型、智力支撑型、可持续发展的新经济形态。从本质上讲，知识经济是以现代高新技术为基础的知识密集型经济，在知识经济社会中，高新技术产业不仅是未来经济发展的发动机和增长源，而且将成为知识经济时代的生力军和主要支柱。
但是由于高新技术产业难以通过传统融资手段满足其资金需求，所以必须挖掘新的融资途径来满足其需要。通过长期的探索和实践，风险投资机制应运而生，并承担起弥补传统融资的巨大缺口、孵化高新技术产业的重任。①
一、风险投资与税收的关系
风险投资指运用股权或准股权投资的方式，投资具有高速增长潜力的创业公司，通过协助企业发展使其资产增值，在适当时机以上市交易或转让企业股权的方式回收投资并获得高额资本收益。
同传统投资相比，风险投资有如下基本特点：
1.该项投资特定于企业高新技术产品或以高新技术产品为基础的新建企业；
2.投资者与所投资的企业共担风险、共享利益；
3.风险资本一般不以企业分红为目的，而是在退出时以资本增值作为回报，退出的时间一般选择在企业上市或出售时；
4.风险投资同时投资多个项目，以某些项目的高额回报补偿另一些失败项目的亏损。
税收这种集经济手段和法律于一身的属性，使它对风险投资有着其它经济手段无法比拟的效果。从表现形式上看，税收是一种经济活动。税收的征收与否、起征点的高低、纳税环节的多少、税率的高低等，直接与纳税主体的纳税义务的有无与多少紧密相关。从其实质而论，税收是一种法律行为。税法使每个社会关系领域都清楚地了解自己受制于何种税收法律关系的调整，应当承担多大的纳税义务，以何种方法，在什么时间，通过怎样的程序来履行自己的义务。在市场经济条件下，对风险投资的投入将主要依靠各个市场主体，而各个市场主体投资的动因又取决于经济利益的刺激和政府有关经济政策包括税收政策的诱导。通过税法对风险投资规定优惠条款，就可使投资者尽可能地降低投资成本与风险，创造较多的风险投资效益，风险投资的积极性便得到保护和调动。在市场经济条件下，税收分配以多种方式与价格机制相互配合，在很大程度上影响或决定着社会的投资方向和规模，各市场主体在其它市场条件和环境相同的情况下开展竞争时，税收负担的轻重和税收优惠的多少自然成为影响其投资决策的重要因素。若国家在税法中赋予风险投资产业较轻的税负或较多的优惠，风险投资产业便会形成快速发展的态势。因为当有关促进高科技产业发展的税收优惠政策付诸实施后，各市场主体便进行经济利益的权衡，在可预见的巨大经济利益驱动下，必然会有相当一部分市场主体显示出投资于风险投资产业的强烈欲望，最终大量的社会资本将会向风险投资产业转移。而风险投资产业的发展必然会促进高新技术产业的发展，随着以资金密集、知识密集、技术密集和高附加值、高回报率为主要特征的高科技产业的蓬勃兴起和不断壮大，一大批配套产业、辅助产业或相关的新兴产业便会相继问世。这一局面的形成不但为国家税收创造了丰富的税源，同时也为政府制定更优惠的风险投资税收政策奠定了物质基础。可见，税收政策处于推动风险投资及高科技发展的最前沿，其所产生的强烈“加速”作用是非常明显的。
二、美国风险投资状况与税收机制
进入20世纪90年代后，美国经济呈现出罕见的繁荣态势，走在了世界各国的前列，从1995年起到现在美国的国际竞争力名列世界第一。这归功于美国牢牢把握住了以信息化、网络化和知识驱动为主要内容的高科技发展潮流。高科技产业的迅速发展，推动了美国经济持续增长。而建立、保障和推动高科技产业以惊人速度发展的直接因素是同高科技创业行为紧密相连的美国风险投资机制，如著名的高科技企业DEC（数字设备公司），Intel（英特尔公司），Microsoft（微软公司），Compaq（康柏电脑公司），Apple（苹果电脑公司）等都曾受到风险投资对它的投资、支持和帮助，是按风险投资模式发展而逐步壮大起来的。②
现任布什政府认为，20世纪80年代降低个人所得税边际税率推动了风险资本的产生，现在正是这些风险资本支持着网络技术和其他技术的增长。“低税收、有限管制、贸易开放的国家比之更大、更集权的政府和税负重的国家增长更快，能创造更多的就业机会，享有更高的生活水平。”③
通过对美国风险投资状况进行探讨，我们发现：税收对风险投资的影响十分显著。例如，美国1957年的投资收益税税率为25%，后来提高至29%，1969年又进一步提高到49%，严重阻碍了美国风险投资业的发展。1969年初，美国的风险投资额已经达到1.71亿美元的规模，然而在税率提高的影响下，1975年风险投资资金规模迅速萎缩至0.01亿美元。有鉴于此，美国政府从20世纪70年代中期以后一直对风险投资给予大力支持。例如1978年了《1978年岁入法》，规定风险投资收益适用的税率从49.5%下降到28%。这项法律的出台使得美国下一年的风险投资资金增长了40%。1980年国会通过《小企业发展法》，明确规定年研究与开发费用超过1亿美元的国防部、国家科学基金等部门实施小企业创新研究计划的，每年可以拨出其1.25%研发经费支持风险企业的创新活动，这一计划从1983年到1995年共向小型风险企业提供了60亿美元资助，有力地推动了美国风险事业的发展。1981年了《经济减税法案》，规定个人支付的风险收益税率再度从28%下降为20%，结果导致当年的风险投资资金比上年几乎又增长了1倍。1986年，美国国会颁布了《税收改革法》，规定投资额的60%可以免除课税，其余40%减半课征所得税。④同时，美国联邦政府及各州政论积极制定各项政策，如削减风险投资利润税，降低风险投资贷款利率等等，从而使风险投资成为一种主要而又灵活多样的投资方式。到1994年，风险投资总额达到1000亿美元，成为高新技术产业发展的强大推动力。⑤克林顿总统上台以后，又进一步降低税率，并于1997年制定《投资收益税降低法案》，一方面延长税收改革法规定的减税有效期限，另一方面，进一步降低投资收益税，使风险投资的投资额处增长达到4.6%，风险投资总额高达240.6亿美元，产生了600多家风险投资公司。为了解决风险资本的来源问题，美国政府成立了小企业管理局（SBA），鼓励成立小企业投资公司（SBIC），规定SBIC的发起人每投入风险企业1美元便可以从政府得到4美元的低息贷款，并可以享受特定的税收优惠。随后大量的SBIC得到创建，并从社会上筹集到大量的资金。美国政府的上述做法对风险投资事业起到了巨大的推动作用。1993年，美国的风险投资基金为60亿美元，到1999年猛增至483亿美元，7年增长了7倍，而且美国的风险投资资金有90%用于生物、通讯、计算机及其设备、电子、环保、医疗器械、半导体、软件和信息等高新技术产业，成为这些高科技产业发展的主要推动因素之一。这些促进美国风险投资事业发展的财税政策也极大地促进了美国网络经济的发展。⑥
三、优化我国风险投资税收的法律环境
根据我国风险投资发展要求和具体国情，借鉴发达国家运用税收促进风险投资发展的成功经验，完善现行风险投资税收政策，进一步优化我国风险投资税收的法律环境势在必行。
（一）加强风险投资立法，建立健全风险投资税收法律体系
国外发达工业化国家及新兴工业化国家，均通过税法和风险投资法为主干，辅之以相关法律、法规中有关风险投资与税收的规定，加上各种配套政策和措施，形成一整套较为完整和风险投资税收法律体系，对风险投资税收所涉及的风险投资主体、风险投资退出渠道、风险投资成果商品化及风险投资成果转化等各方面的税收问题，进行统一、规范调整，使整个风险投资税收有法可依。有关风险投资主体，包括风险投资公司、风险投资基金以及参与风险投资的其他社会主体，均可在国家通过法律所提供的各种风险投资税收优惠的前提下为风险投资进步作贡献。因此，我国要实现风险投资税收服务于风险投资进步的目的，不加强风险投资立法，建立健全有关风险投资税收法律体系是无法实现的。
具体而言，我国风险投资法律体系的建立和健全应该分为三个步骤进行，从而使各种法律法规相互协调、配合，发挥税收的应有效应。
第一，制定《风险投资法》，从而以立法形式将风险投资主体、风险投资退出渠道、风险投资成果转化等问题予以明确。然后根据《风险投资法》，制定《税收支持风险投资发展进步条例》，使税收支持风险投资发展进步的工作走上法制化和规范化的轨道。
第二，开征“风险投资发展进步税”。风险投资具有风险大、周期长的特点，所以部分国家在风险投资成果转化为商品前，对其大量的人力、物力、财力投入给予先期补偿。如果投资失败，或对亏损予以一定程度的弥补；而一旦成功，则可按成果转换收入征税收回预先支出的款项。我国可借鉴这一经验，考虑出台《风险投资发展进步税暂行条例》，开征“风险投资发展进步税”，为风险投资发展筹集专项资金。
第三，以《税收支持风险投资发展进步条例》和《风险投资发展进行税暂行条例》为基干，辅之以其它税收法律法规，在风险投资过程的不同阶段，分别采取不同的政策措施，即围绕风险资本市场、风险投资成果转让市场和风险投资人才市场等另行制定税收优惠措施，以刺激市场主体对风险投资的投入，从而为风险投资进步创造良好的外部环境与秩序。
（二）规范现行所得税法，注重科技税收优惠政策的时效
风险投资税收优惠应确立以税基式减免为主，与税额式减免有机结合的优惠机制。税收负担的轻重主要取决于两个因素，即税率与税基。税负与税率、税基呈正比关系，税率一定时，税基大税负重；税基一定时，则税率高税负重。为了提高税收优惠政策促进风险投资进步的效果，发达国家比较讲究税收优惠方式，注重搭配使用，在税率和税基之间，侧重点在税基方面。而我国的税收优惠方式侧重于优惠税率、减免税方面。税基式优惠强调事前优惠，即只要企业开展了风险投资活动，就成为税收优惠的对象；而税额式减免优惠则偏重于利益的让渡，它强调的是事后优惠，只有企业取得利益时才能享受此种优惠，而风险投资本身风险性就很大，没有利益就无法享受优惠，很不公平。确立以税基式减免为主，并以税额式减免为辅的优惠方式，就会使企业感到真正从税收上受益来自于风险投资，从而诱导和鼓励企业对风险投资的投入。
具体说来，企业风险投资所得税税收优惠措施应包括以下几方面：
1．扩大税前扣除项目的范围和标准
我国目前对从事高新技术创业投资的风险投资企业的广告费予以明确规定：自登记成立之日起5个纳税年度内，经主管税务机关审核，广告支出可据实扣除。超过5年以上的，按上述8%的比例规定扣除。这种做法很好，应再加以扩大范围和标准。如业务招待费、坏账准备金、差旅费、会议费、董事会费等的扣除标准还可以适当调高。同时还可以参照新加坡政府的做法，即允许风险投资公司从所得税中扣除从被批准的风险企业购买股票而造成的损失，同时风险企业可以从以后的所得税中扣除损失金额，从而支持风险投资事业的发展和壮大。
2．实行加速折旧或特别折旧
我国现行企业所得税规定的企业固定资产折旧期限偏长（房屋建筑为20年，机器设备等为10年，其它为5年），且规定固定资产在计提折旧前必须扣除残值。而发达国家的实践证明，加速折旧对企业从事风险投资具有明显的促进作用。有鉴于此，我国税法应在企业固定资产税务处理方面注重加速折旧问题，规定对风险投资企业的固定资产加速折旧或特别折旧，并允许不扣除残值计提折旧。
3．给予税收抵免
与加速折旧相比，税收抵免能给风险投资企业带来更直接更明显的税收利益，因而更能产生刺激作用，是发达国家促进风险投资进步经常运用的方法。如意大利于1998年实行“税收信用”优惠政策，国家根据风险投资企业经费开支，采用冲抵企业应缴税款的方式给予支持，每年的额度限制在3500亿里拉以内。然而，我国税法至今尚无关于税收抵免的规定，为健全我国的所得税制，应考虑增加税收抵免的有关条款。
4．给予风险投资家个人所得税优惠
风险投资企业的发展最终还是取决于人，对风险投资专业人才实施税收优惠政策，制定以人为本的税收政策，也成为各国政府的共同选择。如韩国政府规定，对于从事风险投资业的人才给予一定的所得税减免，对在韩国国内风险投资企业工作的外国专家给予5年的所得税减免。因此，我国可以对风险投资家的劳务报酬所得及资本所得，在提高起征点的同时减半征收个人所得税；来华开展风险投资的专家，其附加减除费用予以增加，税率予以减半。
（三）完善现行税收征管法，强化风险投资税收的实施力度。
风险投资税收是税收在风险投资领域的表现形式，它毫不例外地具有税收行为本身的强制功能，即使以优惠形式表现出来也是如此。因此，要强化风险投资税收行为，使其成为法律义务被其涉及对象履行和遵守，政府有关部门，尤其是税务部门要加强对风险投资税收的监督和管理。
1．实行风险投资项目立项登记制度
税务部门要加强税收跟踪管理，认真检查、督促企业所享受的税收优惠是否真正用于风险投资事业，从而力求税收优惠政策实施效益的最大化。同时应注重税收优惠政策与财政、金融、外汇、融资历等其他政策的配合效用，为企业推进风险投资进步创造一个良好的环境。
2．建立风险投资税收执法保障机制
税务部门应会同司法部门，制止任何侵犯风险投资公司、风险投资基金、风险投资家基于风险投资税收法律规定而享有的税收优惠合法权益的行为，保护他们的合法权益不受非法侵犯，打击违反法律规定的各项活动，使风险投资税收的强制作用与优势功能充分体现与发挥。
3．实行风险投资成果的验收、鉴定制度
税务部门应会同风险投资行政主管部门，对曾被认定的风险投资企业，如其不再从事风险投资事业，应立即取消其税收优惠，并责令退还所享受的优惠，甚至视同漏税行为予以严惩。
4．实行电子申报和计算机审计制度
对风险投资企业可实行电子申报和网上咨询服务，从而减轻风险投资企业的负担。由于风险投资企业一般计算机普及程度较高，所以可对其实行计算机审计，为风险投资企业会计核算的无纸化创造条件。
主要参考资料：
⑴成思危主编《科技风险投资论文集》（民主与建设出版社1997年版）。
⑵刘曼红主编《风险投资：创新与金融》（中国人民大学出版社1998年版）。
⑶庄恩岳《风险投资与案例评析》（中国审计出版社1999年版）。
⑷陈少英《科技进步与税收法律环境》（载《科技与法律》2000年第2期）。
⑸NationalVentureCapitalAssociation,"TheSeventhAnnualEconomicImpactofVentureCapitalStudy",L.L.P.,1997.
作者单位：广州市地税局第二稽查局
通信地址：广州市小北路54号
邮政编码：510045
联系电话：020-83567333-1310
①参见拙作：《知识经济基石--高新技术产业投资风险担保法律制度》，载《科技与法律》2000年第2期。
②杜莉：《美国风险投资发展及对我国的启示》，载《经济纵横》1998年第11期。
③ThePresident''''sAgendaforTaxRelief,.
④郭庆旺、罗宁：《促进风险投资发展的税收思考》，载《当代财经》2001年第1期。
（一）对未来的外汇收付款项进行套期保值
1.针对纯出口企业或出口量大于进口量的企业
作为连续多年保持进出口顺差的出口大国，我国的出口客户群体较大。十年前的汇改以来尤其在人民币保持快速升值的市场情况中（在我们之前分析中本次汇改第的第一和第三个阶段），单一出口或净收汇客户面临着更大的汇率风险，在美元/人民币汇率不断下降的过程中，提前结汇就意味着可以获得更好的价格，因此客户纷纷选择办理远期结汇业务已提前锁定未来的结汇汇率。尤其是近几年，许多客户已经形成提前梳理未来一段时期内的收汇情况，通过定期办理远期结汇业务的交易习惯，提前锁定当月或当季大部分实际收汇的结汇汇率。如我省某家大型代工企业，该企业进口原料加工后向国外出口，整体出口量大于进口量，实际发生业务多为结汇方向。该企业内部财务管理制度健全，业务人员专业素质较高，企业上下游交易对手较为稳定，未来实际收付汇发生日期较为明确。该企业一般每月月初均会按照生产经营需要及实际收付汇情况，在银行选择合适时点办理3-5笔远期结汇交易，提前确定结汇汇率，锁定财务成本。
2.针对纯进口企业或进口量大于出口量的企业
对于以美元结算的纯进口企业或进口量大于出口量的企业而言，十年前汇改以来，随着人民币对美元的逐步升值，越晚购汇就意味着越低的购汇，企业均希望推迟购汇时间，一般在付汇当时选择及其市场购汇，甚至通过融资手段推后实际购汇时间，这类客户办理远期购汇业务的意愿普遍不强，直到经历了前年和去年上半年人民币的贬值行情，许多客户在承受了损失之后，也开始重视汇率风险，开始选择在符合自身预期的时点将未来付汇金额的部分或全部办理远期购汇业务以规避风险。由于汇改以来美元/人民币汇率变动方向较为单一，但其他币种对美元汇率也多次出现较大幅度的波动，从而导致以欧元、英镑或日元为结算币种的纯进口企业或进口量大于出口量的企业，面临着更大的汇率波动风险，这部分客户办理远期购汇业务的意愿较强。例某大型制造业企业从德国进口一套大型设备，12月初付款。由于该套设备总价较高，且欧元/人民币汇率波动幅度较大，该企业认为汇率风险较大。于是于9月初咨询某银行，某银行为其推荐欧元远期购汇产品。经过综合考虑，该企业以当时的欧元远期购汇汇率计算出的总成本低于该企业预算，同时预期欧元/人民币汇率未来将会上涨，该客户在某银行办理三个月期限的欧元远期购汇业务，锁定未来购汇汇率为8.1477。12月初，客户与某银行交割，按照约定汇率购汇对外支付，当时市场欧元即期购汇汇率为8.3553，该笔业务不但为这家企业提前锁定了财务成本，还为其节约购汇成本超过一百余万人民币。除了经常项下收支不断增长外，随着我国对外开放程度不断加深及境内企业“走出去”项目的不断增加，外商投资企业资本金结汇和企业对外投资购汇规模不断扩大。在监管政策全面放开对资本项下收支办理远期结售汇业务的限制后，资本项下远期结售汇业务量也呈现出逐年增加的态势
（二）对外汇债务进行套期保值
对于持有美元债务的客户而言，汇改开始至前年一季度期间，美元/人民币汇率及市场预期均保持同一方向，这期间持有美元债务不但不需要担心汇率风险，反而会随着实际购汇时间的延迟而减少购汇成本，客户一般不会选择为其美元债务配套办理具有套期保值关系的远期购汇业务。然而在经历过人民币的贬值行情之后，市场对人民币汇率走势的预期出现了分化，这类客户也开始重视汇率风险，持有短期债务的客户开始选择在债务产生的同时配套办理远期购汇业务整体计算债务成本，持有中长期美元债务的客户则更加关注汇率市场波动情况，在持有债务期间选择较好的时点办理远期购汇业务以规避风险。而持有其他非美元债务的客户，由于面临的汇率风险较大，对规避汇率风险的需求较高，较多客户会根据汇率市场情况，选择适当的时点针对其持有债务配套办理远期购汇锁定未来的成本。我省小型进出口企业从境外进口一批食品，以欧元结算，该客户在某银行办理了一笔两个月期限的欧元融资，融资款型用于对外支付。考虑到欧元/人民币波动幅度较大，客户在融资的同时，办理了一笔远期购汇业务，以锁定两个月后的购汇成本。
（三）与银行其他资产、负债业务共同组成组合产品
远期结售汇产品在满足客户对其资产负债进行套期保值要求的同时，也可根据不同的市场情况与银行的本外币融资产品或存款产品等相结合，以达到为企业降低财务费用、提高资金收益的目的。十年前的2004-2006年，美联储连续多次调升基准利率一度达到6.25%的高位，在之后较长的时期内美元利率高于人民币，利率差距导致美元/人民币远期汇率贴水，即远期美元购汇价格大幅低于即期市场上的购汇价格。结合当时的市场情况，那一时期各家商业银行均针对有购付汇需求的客户推出了相应的组合产品。
二、商业银行远期结售汇业务的风险控制
在为客户办理远期结售汇业务时，商业银行面临的主要风险为操作风险、政策风险及客户端的违约风险。如何有效的控制以上几类风险，商业银行必须做好以下两点：
（一）建立更加专业化的业务人员团队
相对于商业银行基础业务，远期结售汇业务作为外汇衍生产品，其产品原理更加复杂，面临的业务风险也更为多样化。因此对远期结售汇业务营销人员及业务操作人员应有更高的专业要求。相关营销人员应全面了解远期结售汇业务的产品原理、风险点、适用情况、行内外政策文件要求以及人民币率汇市场行情等内容。相关业务操作人员应了解远期结售汇业务的基本情况、监管政策、行内相关产品文件，还应熟练掌握行内相关业务系统的操作。这样才能更加有效地把握关键业务环节的政策风险，避免形成实质性操作风险。
（二）规范操作，严格落实交易担保措施
一、房屋征收可能引发的社会稳定风险内涵及其成因
房屋征收引发的社会稳定风险，即政府在执行房屋征收决策，实施房屋征收过程中给人民群众生活、生产、财产等与其切身利益相关的各个方面造成负面影响和损失的可能性。房屋征收对征收范围内的人群造成的影响主要有两点：一是导致被征收人失去收益性物业、宅基地及住宅，并带来原有生活方式和邻里关系的改变，心理上容易产生失落感、剥夺感。二是不同时间之间、不同区域之问的不同补偿标准和方式，有可能引起被征收人相互攀比，心理上也会不平衡。由此采取上访、留置原地拒绝搬迁、暴力对抗甚至群体示威等形式阻碍房屋征收工作，造成社会不稳定。
引发房屋征收社会稳定风险的原因，主要有以下四点：一是房屋征收的强制性。房屋征收是政府行为，是在给予被征收人公平合理补偿的前提下，政府强制性要求相对人让渡物权、实现公共利益的行为，不以被征收人自愿为条件。二是被征收人补偿的期望值过高。随着城镇化进程的加快，房价不断上涨，不同区位房屋价值相差显著等因素，被征收人对房屋升值的预期增强，要价和附带条件越来越高，虽然在目前的房屋征收补偿标准下，被征收人最终实际收益较大，但与其不断增加的要求和欲望相比，补偿往往难以满足。三是房屋征收带来的破坏性。房屋被征收搬迁时，被征收人原有生活模式会受到影响，一部分有收益的生产资料将会丧失，致使收入来源减少，同时教育、医疗保健等福利设施及服务短期内将有可能变化，社会关系网解体。这种破坏性将影响被征收人生产生活水平的提高。四是补偿不公平、程序不到位、工作不细致、补偿费不能按时拨付等其他原因都可能诱发社会稳定风险。
二、房屋征收社会稳定风险评估的主要内容
实施房屋征收社会稳定风险评估，主要包括以下四个方面的内容：一是合法性。主要看实施房屋征收，是否符合《征收条例》规定的6种公共利益情形；是否符合国民经济和社会发展规划、土地利用总体规划、城乡规划和专项规划；保障性安居工程建设、旧城区改建，是否已纳入市、县级国民经济和社会发展年度计划。二是科学性。主要看征收补偿方案是否符合科学发展观的要求；是否符合法律、法规和政策规定；是否反映大多数群众的意愿；是否兼顾群众的现实和长远利益，保证被征收人居住条件有改善，原有生活水平不降低；是否遵循决策民主、程序正当、公平补偿、结果公开的原则。三是可行性。主要分析评价建设项目是否经过严格的审批、核准、备案的法定程序；是否经过严谨科学的可行性研究论证；是否考虑地方财政能力和大多数群众的承受能力等制约因素；征收补偿方案是否切实可行；房屋征收实施时机和条件是否成熟；房屋征收补偿政策是否具有稳定性、连续性和严密性，并与前已实施、周边地区和相关政策(如征地拆迁)基本协调一致，不会导致相关地区、行业和群众的互相攀比。四是可控性。主要是研判该项目的实施，是否会引发较大的影响社会治安和社会稳定的事件；群众有何较强烈要求；是否有相应有效的风险化解措施和应急处置预案，并将风险妥善控制在预测范围内；是否存在其他社会不稳定隐患等。
三、房屋征收社会稳定风险评估程序
实施房屋征收社会稳定风险评估，应严格执行以下6个方面的程序：一是制定评估方案。对房屋征收需要进行社会稳定风险评估的重大决策、项目、事项，应由评估责任主体牵头，组织有关部门和单位，成立专门的评估小组，根据评估的要求、原则和评估事项的特点，认真制定评估方案，明确评估具体内容、方法步骤和时限要求，保证评估工作有效开展。二是广泛听取意见。采取多种形式，广泛听取利益各方的意见，特别是要听取被征收人的意见和建议。对专业性较强的评估事项，还应按照有关法律法规的规定，组织群众代表和专家进行听证论证。三是分析研判预测风险。在全面收集和掌握情况信息基础上，对被评估事项可能引发的社会矛盾所涉及的人员、范围和剧烈程度进行稳定风险分析预测和等级评估。矛盾化解部门、风险处置部门、维稳部门应积极参与，必要时可以吸收有关利益方参与研判，通过分析研判预测风险，统一思想、增进共识、消除分歧。四是作出评估结论。对已评估的房屋征收重大决策、项目和事项，由评估小组形成评估报告，根据社会稳定风险大小和可控程度提出评估意见，评估责任主体部门或单位对评估报告进行审核，作出可以实施、暂缓实施或不予实施的评估结论。五是制定风险化解方案。对经评估决定实施的事项，落实解决矛盾和问题，维护社会稳定的具体措施；对经评估决定暂缓或暂不实施的事项，及时研究对策，化解矛盾，待时机成熟后再行实施；对符合有关法律法规规定急需实施但又容易引发矛盾冲突的事项，落实应急预案，有针对性地做好群众工作。六是跟踪督查督办。对经过评估后付诸实施的房屋征收重大决策、项目和事项，有关责任部门、单位要全程跟踪掌握稳定风险化解和维稳预案落实情况，并对实施过程中出现的新矛盾、新问题要及时研究、调整和完善维稳措施，确保将各类不稳定隐患消除在萌芽状态和初始阶段。
论文关键词：出口信用保险调查评估追偿风险管理
论文摘要：目前我国出口企业的收汇安全面临着较大风险，更需要利用出口信用保险来获得保障和支持。投保出口信用保险，保险公司可以利用其强大的网络对国外买方的资信等进行调查评估；在企业的收汇过程发生异常时，及时进行追偿债务或赔付款项；通过出口信用保险，能够帮助企业建立起一整套完善的风险防范机制，提升自身的风险防范能力。
在全球经济危机冲击下,一些国家的对外偿付能力、汇率稳定性等都受到很大影响，国外银行的信用风险也在增大。在国际市场上买家拖欠、拒收等违约风险剧增，而部分国家的信贷紧缩政策更加大了这些企业拖欠货款的风险，甚至不少企业还面临着海外买家破产的局面。曾经是国际上著名的一流银行频繁陷入困境，对即使是采用信用证结算方式下的货款收回也面临着更大的风险。因此出口收汇风险成为我国外贸出口企业面对的最大外部风险,出口收汇安全成为出口企业普遍担心的问题。目前在我国企业出口困难加大的情况下，更需要利用出口信用保险来获得保障和支持。
出口信用保险是以国家政策和财政为后盾，以出口信用保险公司为代表的一种政策安排。它对于出口企业的积极作用表现在为出口企业提供信用和融资服务的同时，为企业提供全方位的风险管理服务，帮助企业建立和完善风险管理制度，降低出口信用风险，减少风险损失，提高其在国际市场发展的能力。中国出口信用保险公司为出口企业提供收汇的安全保障，可以补偿企业由于买家的商业信用风险或买家所在地发生的政治风险而遭受的损失，从而保障企业经营的持续发展。
一、出口信用保险公司对国外买方风险进行调查评估
在跨国交易中对交易对象的资信、经营状况等进行了解和分析，都是降低交易风险的基础。而我国的出口企业普遍缺乏对境外客户的资信调查和分析。许多出口企业在信用交易前对境外客户的注册资本、盈亏状况、业务范围、公司设备、开户银行所在地址、经营作风和经营历史等情况的未作深入了解，缺乏对客户周全、真实、详尽的企业资信调查和信用评级。在投保出口信用保险后，出口信用保险公司会对国外买方及所在国家的风险进行调查评估，可以指导出口企业选择更有利的贸易对象和贸易条件，避免和防止收汇风险。中国出口信用保险公司有着先进的网络资信系统和相关国际级合作伙伴，以及专业的调查评估人员，因而对于国外客户的资信情况能有较准确的了解。出口信用保险公司拥有强大的信息资源，因此它可以随时检查国外买方的业务量、信用等级等，使得出口商更多地了解其客户和潜在的商业伙伴，还可以帮助出口商建立预警机制。
在金融危机背景下，中国信保专门成立了金融危机跟踪研究机构，强化了风险监测和管控机制，加大了对欧美买家信用风险的监控力度，并随时向企业风险动态、国别风险和行业风险等信息；对出现信用风险异动状况的国外买家列入“黑名单”，及时向投保企业发出预警；加大了对企业海外应收账款的跟踪和定期排查力度，及时与企业沟通信息，帮助企业加大风险控制力度；借助遍布全球的资信调查渠道，及时为广大出口企业调查海外进口商的资信状况并提供专业的资信报告，适时向市场和企业推出《金融危机下的国家风险监控报告》。
在当今欧美等传统低风险出口市场面临衰退之时，非洲、中东、南亚、南美等地区仍具有较大市场开发潜力。面对这些新兴市场国家政治不稳、效率低下、法制不健全、外汇管制苛刻等不利因素，以及企业在开拓新兴市场时面临信息匮乏、风险无法保障的难题，中国信保充分运用专业化和国际合作优势，帮助企业全面调查、分析和把控出口风险，结合国家外交和外经贸政策，倾力支持企业开拓这些新兴市场。
二、帮助出口企业对外追偿欠款
2008年7月14日，中国信保收到一家公司提交的可能损失通知，通报德国买家拖欠其货款高达2000多万美元。中国信保立即抽调业务骨干成立了理赔追偿专案小组，迅速制定海外调查减损方案和多方联动工作机制。中国信保追偿专家从多角度强力推进追偿进程，最终在11月12日，被保险人书面确认收回全部拖欠款项及利息2109万美元。据了解，这是自中国信保成立以来，出口贸易险项下发生的单一损失金额最高的案件，也是追回款金额最高的案件。1
通过成功追偿为被保险人减少了巨大的经济损失，而其追偿过程体现出中国信保的集高效、优质、专业于一身的理赔追偿手段，能够有效增强出口企业抵抗国际金融危机风险的能力。如在此案件中，债务关系复杂，涉及德国、西班牙两地买方、项目方、担保方和融资银行等多个债务关系人。中国信保在前期追偿中充分发挥中国信保自身的国际影响力和谈判能力，协助被保险人向买家及各担保方施加追偿压力；同时，利用海外追偿网络的专业力量和当地优势，密切跟踪项目验收完工进度和融资款项到位情况，落实物权保留、担保效力和仲裁程序等法律手续。随着全球经济危机愈演愈烈并迅速席卷欧洲各国，欧美大中型企业的经营和财务状况瞬息万变，中国信保及时调整追偿策略和追偿手段。中国信保的追偿专家一方面依托追偿渠道从多角度强力推进追偿进程，一方面持续向买家负责人直接施加追偿压力。为了克服时差对工作效率的影响，追偿人员保持每天晚上与追偿渠道进行书面和电话的沟通，确保掌握最新动态并第一时间采取应对措施。在中国信保追偿的积极介入下，经过两个多月的艰苦斡旋，终于划上了完满的句号。
三、出口企业可从出口信用保险机构获得损失补偿
出口信用保险对企业的风险保障作用，最终体现在对企业的赔款上。无论是政策性风险还是商业性风险，一旦发生都将给企业带来巨大损失，有时可能是毁灭性的打击。但是，通过出口信用保险机构的赔偿可以帮助企业避免损失。如发生保单所列的风险，企业可按规定向出口信用保险公司索赔，保险公司对企业的赔付比例为损失的80％至90％。出口信用保险会使企业在出口贸易损失发生时得到补偿，这就减少了出口企业的损失，保证了出口企业的平稳运行。
“投保出口信用保险最直接的好处，就是在买方发生破产、拖欠货款等商业风险时，卖方可及时获得损失赔偿。”泉州一家出口企业负责人说。今年初，该公司投保了出口信用保险，累计出运了40多万美元的货物。刚开始对方正常付款，但到了10月份，买家反馈说，资金流动比较紧张，需要延期付款，该出口企业向福建出口信保公司通报了可能损失。出口信保公司介入调查后，发现买家已于11月初正式申请破产保护，已无追偿可能，因此进入赔付程序。2
我国加入世贸组织以来，我国面临越来越频繁的贸易摩擦。据专家估计，今后数年我国仍将处于贸易摩擦高发期，企业出口将面临诸多技术性贸易壁垒，同时出口企业还面临买家拖欠、破产甚至欺诈风险。信用保险作为规避应收账款风险最直接有效的工具，能够为我国出口企业的可持续发展提供有效保障。
四、有利于出口企业提高自身风险管理能力
通过出口信用保险，能够帮助企业建立起一整套完善的风险防范机制，提高企业抵御国际贸易风险的能力。目前，中国信保提供专门的“资信评估业务”，利用公司的国内外数据收集渠道和科学技术手段，帮助企业从资金实力、信用程度、道德风险等多方面对客户做全面的资信评估，从而防患于未然，提高企业的竞争和赢利能力。
利用出口信用保险，可以帮助出口企业筛选优质客户，稳定业务结构。如“好孩子”集团在开拓国际市场过程中，针对中国信保对买家的客观评估，对不同信贷类别的客户定下相应的发展战略，这让该集团能更加系统地发展海外市场。在中国信保的管理及信息支持下，公司开始着手优化公司的客户群体。在三年时间里，该公司申报量突破千万的海外买家已由3个增至2007年的6个。客户结构的优化帮助企业分散了业务风险，为“好孩子”的稳定持续发展奠定了良好基础。
受金融危机的影响，出口信用保险的赔付增长明显。今年上半年中国信保共接到索赔案件936起，涉及金额2.34亿美元。3虽然整体经营风险在升高，但作为政策性保险公司，中国信保公司不会因为国际金融风险的提高而上调信保产品的费率和免赔额等，帮助出口企业建立信用风险管理体系始终是公司坚持的目标，仍将积极为出口企业提供保障。
在当前国际贸易信用风险显著加大的情况下，中国信保不断采取措施和地方政府合作，实施针对性措施，支持辖区内企业参加信用保险。对于我国出口企业来说，强化风险意识更为重要，投保出口信用保险才能保障企业安全收汇，避免不必要的损失。出口企业应将出口信用保险机构作为自己开展业务的参谋，根据保险规定和履行保险手续的程序，健全企业内部风险管理制度，加强核算和监督，降低企业出口创汇成本。
参考文献：
[1]靳茂，充分利用信用保险，积极应对次贷危机.中国经贸.2008（6）：58-60
[2]潘乐，“好孩子”怎样利用信保防范海外买家风险.国际融资.2008（6）：52
[3]杨玉真，善用出口信用保险，拓展企业出口渠道.商场现代化.2008（3中旬刊）：112-113
造船行业既是资金、技术密集型产业，又是劳动密集型产业，具有产业关联度大、创造就业机会多等特点，造船行业的持续健康发展对拉动国民经济增长和稳定社会就业具有十分重要的作用。世界主要造船国如日本、韩国等，都把造船业作为带动国民经济发展的重要行业，政府通过政策性融资等手段大力支持造船业的发展。我国造船业凭借改革开放的大好形势，在政府的大力支持和造船行业广大干部职工的辛勤努力下，近二十年来特别是近几年来取得了长足的发展，已成为我国重要的制造行业。
中国进出口银行作为重点支持大型机电产品和成套设备等资本性货物出口的政策性银行，支持船舶出口也是其义不容辞的职责。成立八年来，中国进出口银行始终把支持我国船舶出口作为出口信贷的工作重点之一。截至今年6月底，中国进出口银行出口信贷业务累计对船舶出口发放贷款434亿元人民币，占同期放款总金额的23%；办理船舶出口的对外担保22.5亿美元，占担保总金额的74%；共计支持了包括超大型油轮、大舱口集装箱船、液化石油气船、化学品船、高速水翼船和自卸船等在内的各种出口船舶708艘，总吨位1767万吨，合同总金额121亿美元。同时，为贯彻国家鼓励国轮国造的政策，中国进出口银行在政策允许的范围内，对内销远洋船舶的建造也提供了少量的出口卖方信贷支持。目前，国内的大中型造船企业基本上都是我们的客户，中国进出口银行近年来对我国船舶出口的支持率已经达到90%，与广大造船企业形成了良好的合作关系。八年来，中国进出口银行对船舶出口提供的政策性金融支持，促进了造船工业及其上游行业制造能力和技术水平的不断提高，帮助相关行业创造了大量的就业机会，为我国船舶出口连续数年居世界船舶出口第三位的成绩作出了应有的贡献。
目前，我国造船业的发展既存在优势也面临困难。从优势来看，一是我国造船业技术力量较强，管理水平较高，不仅可以建造一般大型船舶，而且能够建造30万吨级超大型油轮，造船的质量和服务都能满足船东的需求。二是我国人力资源丰富，劳动力成本相对较低，造船具有价格竞争优势。三是与其他国家一样，我国船舶出口得到了政府在出口退税和出口信贷等方面的支持。我国造船业虽然与韩国、日本相比还有较大差距，但发展速度快，潜力巨大，发达国家的不少船东预言，未来世界船舶建造的主要市场将转到中国，中国很有希望成为世界第一造船大国。从面临的困难看，近年来，随着全球经济一体化进程的加快和造船业国际化水平的提高，世界船舶市场竞争日趋激烈，国际市场船价降低，我国造船成本提高，船舶出口难度加大。船舶出口如不能保持稳定增长，或者出现下降趋势，势必极大地影响造船业的发展，并将对拉动经济增长和解决社会就业问题产生很大影响。我们应该从国民经济发展的战略高度充分认识支持造船业发展的重大意义。中国进出口银行将在现有基础上，进一步加大对我国船舶出口的政策性金融支持力度，使我国早日成为世界第一流的造船和船舶出口大国。
二、借鉴国际经验，运用出口买方信贷支持船舶出口
近年来，中国进出口银行在主要利用出口卖方信贷支持我国船舶出口的同时，借鉴国际同类机构的通行做法，为我国船舶出口提供了出口买方信贷支持。向船东提供出口买方信贷是国际上通行的船舶融资方式。与国际金融市场的一般贷款相比，买方信贷具有期限长、利率低等特点，为造船企业、船东和融资银行所普遍接受。去年11月和今年4月，我们先后向挪威索莫盖斯有限公司和温特盖斯有限公司提供出口买方信贷，支持他们从我国进口四艘8删立方米液化石油气船和两艘1万立方米液化石油气船，反响很好，受到出口企业和国外船东的欢迎，这两笔贷款成为我们运用买方信贷支持我国船舶出口的有益尝试。
运用买方信贷支持船舶出口有两个明显的优势：一是向购买我国船舶的外国船东提供出口买方信贷，可以增强对船东的吸引力，提高我国出口船舶的竞争力。国外船东、船舶融资和中介服务机构普遍看好中国造船业的发展，他们希望能够在为船舶及相关贸易提供融资与服务方面加强与中国进出口银行的合作，并得到中国进出口银行的支持。我们向挪威斯考根海运集团提供买方信贷后，在国际上引起积极反响，一些国际知名船运公司和船东对我们向船舶出口提供买方信贷等融资服务很感兴趣，纷纷前来咨询，表示愿意探讨具体的合作项目。事实证明，运用买方信贷支持船舶出口能够有效地增强我国造船企业的国际竞争力。二是让国外船东作借款人，可以解决国内造船企业资产负债率高和贷款担保难的问题。从船舶建造到出口收汇，整个过程所需资金量大、占用时间长，如果单纯使用出口卖方信贷，会加大船舶制造和出口企业的资产负债率，使企业承担一定的出口收汇风险。过高的资产负债率也增加了船舶出口企业持续获得贷款和担保的难度。出口买方信贷免除了由造船企业直接承担的长期负债，不仅可以改善国内船厂的资产负债状况，解决他们贷款难及寻求担保难的问题，也解除了企业船舶出口后存在收汇风险的后顾之忧。
中国进出口银行运用出口买方信贷支持船舶出口有不少有利条件。首先是所需外汇资金有保证。建行初期，中国进出口银行在外汇营运资金极度紧张的情况下，曾通过为国外银团贷款提供担保的方式支持船舶出口。现在，国家外汇储备比较充裕，作为支持资本性货物出口的国家政策性银行，中国进出口银行可以通过购汇等方式补充外汇营运资金，因此，运用买方信贷业务支持船舶出口所需的外汇资金来源充足。其次是贷款风险能够得到较好的控制。中国进出口银行自成立以来，积极开展船舶出口融资业务，对中国船舶市场和造船企业的状况有比较深入的了解，与国外著名船东和融资机构也有比较广泛的联系。目前，我们已形成了一套比较成熟的船舶出口信贷风险管理制度，船舶贷款的信贷资产质量也比较高，不良贷款比率低于其他行业的水平。在对船舶出口提供买方信贷时，我们可利用这些有利条件加强对借款人、担保人的信用评估，控制和防范船舶建造风险。可以说，我国运用买方信贷方式支持船舶出口的条件已经成熟，只要各方共同努力，买方信贷应该也能够在我国船舶出口融资方面发挥更大的作用，并逐步发展成为我国主要的船舶出口融资方式。中国进出口银行将同时发挥出口卖方信贷和出口买方信贷的作用，两个轮子一起转，进一步加大对船舶出口的支持力度。
三、运用买方信贷支持船舶出口的几点意见
中国进出口银行运用出口买方信贷支持船舶出口的工作还处于起步阶段，我们要在总结经验的基础上，采取切实有效的措施，加快发展这项业务，加大利用买方信贷对船舶出口的支持。
一是充分利用中国进出口银行政策性金融业务品种齐全、功能强大等优势，为船舶出口提供“一站式”融资服务。根据企业的需要，在船厂交船前我们可提供出口卖方信贷，同时提供所需的履约和预付款等保函服务，满足企业在建造船舶中对资金的需求；在交船后根据船东及担保情况，或提供出口买方信贷，或继续提供出口卖方信贷，使造船企业和船东得到全方位的融资服务。我们鼓励造船企业积极利用出口买方信贷方式进行融资。
二是进一步加强与国外有关金融机构的交流与合作，为国内船舶出口企业提供更多的融资便利。中国进出口银行可以利用自身优势，请国外金融机构继续为我行出口买方信贷提
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积极运用买方信贷业务
供担保，还可利用这些机构长期从事船舶融资的经验，借助它们广泛的客户网络，为国内企业提供国际市场的相关信息。此外，对采用国外船用设备和材料、在中国制造并出口的船舶，可探讨由中外双方分别提供出口信贷，进行联合融资。在条件成熟时，可以考虑开展利用国外买方信贷进口国外造船设备的转贷业务，以支持国内造船企业更新设备，提高造船能力。要通过上述广泛的合作与交流，扩大我国船舶建造项目订单的来源，为国内船舶出口企业争取更多的市场机会。
三是加强对船舶融资担保方式的调研，有效地控制船舶融资风险。目前，中国进出口银行船舶融资模式还主要建立在银行信用担保基础上，我们要借鉴国际经验，积极探索建立在船舶抵押担保基础上的融资模式，以降低船东的融资成本，有效地控制船舶融资风险，扩大买方信贷支持船舶出口的规模。此外，我们将借鉴国外有关金融及中介机构在控制船舶融资风险方面的成功经验，改善船舶融资的风险评估办法，更加有效地支持我国船舶出口。
1.远期外汇交易。远期外汇交易是指企业或证券交易商与银行达成协议，在未来某一日期按照远期汇率办理外汇收付业务的交易行为。它是当今国内外回避汇率风险普遍的做法之一。
远期外汇交易交易方式具有以下优点：一是防范风险所花的成本低。企业不需要缴纳保证金，而只需支付手续费和风险保证费；二是灵活性较强。我国的银行已开办这项业务，外贸企业可根据自身的实际情况加以利用。如外贸企业在与外商签订进出口合同后，一般要对未来的外汇汇率走势作判断。如果我方为进口方，为防止到期支付外汇时汇率上涨而造成损失，便可与外商签订合同后，立即与银行签订买进外汇的合同，从而将汇率固定下来；如果我方属卖方，为防止到期收汇时汇率下跌而造成的损失，则要与银行签订合同，将此外汇按几个月的远期汇率卖给银行。从上述的交易过程不难看出，远期外汇交易的实质是企业将汇率波动的风险转嫁给银行。所以银行除向企业收取手续费外，还要向企业收取风险保险费，即防范风险的成本。
运用远期外汇交易来防范汇率的风险已被国内外众多企业证明为一种有效的方法。但也有较明显的缺点。采用这种交易方式，要求企业在签订外汇买卖合同时，必须确定企业未来收付的外汇金额，收付期限和交割日等。单对外贸企业来说，外汇收付期限和交割日一般很难确定，为了避免远期外汇交易的这一弊端，外贸企业可利用由远期外汇交易所派生出来的择期外汇交易来回避汇率风险。
2.外汇期货交易。外汇期货交易是指协约双方同意在未来某一日期按约定的汇率买卖一定数量外币的交易。
由于外汇期货套期保值交易在汇率变动不利于进口企业的情况下，可以使进口企业少损失一些外汇，担当汇率变动有利于进口企业时，它又要使进口企业的外汇盈余少一些，这就是外汇期货套期保值的特点。
外汇期货交易与远期外汇交易相比，具有三个优点：第一，投资者范围扩大。在外汇期货市场上,只要按规定缴纳了保证金，任何投资者均可通过经纪人进行外汇期货交易。但是在远期外汇交易中，投资者的范围则比较小，一般是与银行有良好业务关系的大企业和信誉良好的证券交易商才有资格。第二，市场流动性大，市场效率比较高。在外汇期货市场上有大量的套期保值者和投机者存在，所以外汇期货市场上的流动性比较大。第三，外汇期货契约是标准化的合约，交易的货币也仅限于少数币种,所以外汇起获合约比较容易转手和结算。
3.外汇期权交易。外汇期权交易除具备上面所提到的一般特点外，还具有其独特的优越性，主要表现在:(1)外汇期权交易可固定保值成本，使其仅限于期权费;(2)外汇期权交易可对未来发生与否的不确定的外汇交易进行风险管理，因为期权交易获得的是一种权利而不是义务，外汇期权的执行与否，必须视约定价格的计价货币是升值还是贬值而定。
二、防范外汇交易风险的内部技术
1.资产负债调整法。以外币表示的资产负债容易受到汇率波动的影响。币值的变化可能会造成利润下降或折算成本币后债务增加。资产和债务管理是将这些账户进行重新安排或者转换成最有可能维持自身价值甚至增值的货币。这一方法的核心是：尽量持有硬货币资产或软货币债务。硬货币的价值相对于本币或另一种基础货币而言趋于不变或上升，而软货币则趋于下降。作为正常业务的一部分，实施资产负债调整策略有利于企业对交易风险进行自然防范。
2.选择有利的计价货币。外汇风险的大小与外币币种有着密切的联系，交易中收付货币币种的不同，所承受的外汇风险会有所不同。在外汇收支中，原则上应争取用硬货币收汇，用软货币付汇。
3.在合同中订立货币保值条款。在交易谈判时，经过双方协商，在合同中订立适当的保值条款，以防止汇率多变的风险。货币保值条款的种类很多,目前，合同中采用的一般是硬货币保值条款。订立这种保值条款时,需注意三点:首先,要明确规定货款到期应支付的货币;其次,选定另一种硬货币保值;最后，在合同中标明结算货币与保值货币在签订合同时的即期汇率。收付货款时，如果结算货币贬值超过合同规定幅度，则按结算货币与保值货币的新汇率将货款加以调整，使其仍等于合同中原折算的保值货币金额。
4.适当调整商品的价值。在进出口贸易中，一般应坚持出口收硬币,进口付软币的原则，但有时由于某些原因使出口不得不用软货币成交,进口不得不用硬货币成交，这样就存在外汇风险。为了防范风险,可以采取调整价格法，主要有加价保值法和压价保值法。
5.通过风险分摊防范交易风险。风险分摊指交易双方按签订的协议分摊因汇率变化造成的风险。其主要过程是：确定产品的基价和基本汇率，确定调整基本汇率的方法和时间，确定以基本汇率为基数的汇率变化幅度，确定交易双方分摊汇率变化风险的比率，根据情况协商调整产品的基价。
6.灵活掌握收付时间以防范外汇交易风险。企业应根据实际情况灵活掌握收付时间。作为出口商，当计价货币呈上升趋势时，由于收款日期越向后推就越能收到汇率收益，故企业应在合同规定的履约期限内尽可能推迟出运货物，或向外方提供信用，以延长出口汇票期限。当然，这要在双方协商同意的基础上才能进行。由于使用这种方法，企业所受利益，便是外方的损失，故不易为外方所接受。但企业应对此有所了解，一方面在有条件时可藉此避免收汇风险;另一方面则可以防止外方向我方企业转嫁风险。
[论文关键词]交易风险外部技术内部技术
[论文摘要]当前，全球经济日趋一体化，国际间交易往来频繁，由外币结算带来的外汇风险逐渐加大，因此，如何选择合适的方式来回避汇率风险已成为经营中亟待解决的一个问题。本文将主要对外汇交易风险的防范技术进行探讨。
外汇交易交易风险是指企业以外币进行的各种交易中，由于汇率变动使结算时和交易时即签订合同时折算的货币的数额增加或减少的风险。对于交易风险的防范技术，一般可以划分为外部技术和内部技术。
论文摘要：自2005年7月21日起，我国开始实行以 市场 供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有 管理 的浮动汇率制度。随着我国人民币的不断升值,当前汇率制度对议价能力低、利润低、技术水平比较落后的中小企业来说，带来了很大影响。文章从当前汇率制度对中小企业的影响入手，分析原因，寻找解决对策。
一、近期汇率的变动
汇率制度，是一国货币管理当局对本国汇率水平的确定、汇率方式的变动等相关问题所做的规定和安排。各国由于 政治 制度以及 经济 环境 不同，会面临不同的汇率安排和选择。比如盯住其他货币、爬行浮动、有管理的浮动、完全自由浮动等。
回顾过去的2007 年，人民币汇率在全球瞩目之中整体上呈现单边升值状态，中间价先后70多次改写汇改以来新高纪录。2007 年伊始，市场比较一致的预期是年内人民币对美元汇率升值5%左右。2008年，汇率已经连续突破了“7”的门槛。由此可见我国人民币汇率呈现升值速度加快、波动幅度变宽的特点。
二、中小企业的特点
目前，我国90%以上的出口企业为中小企业，中小企业利润低，一般在10%左右，有些甚至低于5%，这些企业手头外汇资金短缺，内部人才缺乏，在汇率避险中被一些 经济学 家称为“弱势群体”。
受不断加大的 国际贸易 摩擦和人民币汇率改革影响，中国出口企业的大规模洗牌已难以避免。以纺织类企业为例，对于大公司来说，如果本身的利润率较高，可能导致的利润率下降幅度会小一些，同时如果公司产品在国际市场有一定的占有率，则提价的话语权会高一些，这样带来的负面影响会略小。
但如果人民币升值3%的话，纺织行业出口可能会下降30%。在这当中，中小企业由于实力所限，产品的研发力量薄弱，产品无论在品种上还是质量上都不易实现升级换代，在转变经营机制、增强自主创新能力、提高国际竞争力方面的困难更大，因此很多依靠低附加值产品、低价竞争的中小企业将难逃倒闭的厄运。
因此，有效防范汇率波动风险在中小企业进出口业务的风险管理中是一个十分重要的课题。
三、中小企业应对当前汇率变动的解决之路
（一）中小企业要从思想上重视汇率风险
在中国政府长期的汇率保护体制下，中小企业的汇率风险意识比较薄弱，同时很多中小企业认为规避汇率风险的 成本 比较高，而一直都不重视汇率风险的规避。现在中小企业首先要从思想上认识到汇率风险的危害性，在进出易中，考虑到付汇和售汇在近期和远期所面临的汇率风险，选择规避汇率风险的方式。
（二）中小企业应选择一些 金融 工具对汇率风险进行规避。
1．合理使用远期结售汇业务、人民币货币掉期业务等风险管理工具，在一定程度上能够帮助企业规避汇率风险。目前，中国人民 银行 规定各银行均可经营1年期汇率保值产品，并且该产品可进行多次展期，同时要求商业银行开发1年期以上的远期汇率产品。随着我国 金融创新 的不断开展，应对汇率波动的金融产品将会越来越多。
远期结售汇的主要目的是“锁住”汇率，锁住 财务 成本 ，从而达到规避风险的目的。由于短期的远期交易风险较小，可控性比较大，所以中小企业可以选择期限较短的远期交易来做尝试。
掉期交易是指境内机构或企业与 银行 在某一日即期卖出货币甲、买入货币乙的同时，卖出远期甲货币，买入远期乙货币，进行一前一后两次方向不同，数额相同的外币买卖交易。远期交易在人民币走势不明确的是后可以很好的防范汇率风险，比较适合进口与出口同时产生的企业，对单一做出口或者进口的公司来说风险比较大。
2．通过信用 管理 规避汇率风险。企业进行进出口业务结算的方法多种多样，企业应根据实际情况，在安全和及时的原则下，选择合适的结算方式，防范汇率风险。
在出口收汇方面，应努力争取客户先支付一定比例的订金，当预期人民币升值的时候，尽量回避远期付款方式，多用即期信用证，争取早日收汇。当预期人民币贬值时，则可以多使用远期付款方式，例如多用远期/延期付款信用证、D/P远期或D/A结算方式。除此之外，企业可以在出口成交后，积极采取票据押汇、贴现和保理等方式出售单据，加速收回出口外汇，防范汇率波动风险。
对于进口付汇方面，应采取与出口相反的方法。适当增加外汇负债，将人民币贷款置换为外汇贷款，抵消外汇资产的贬值风险。
进行外汇 投资 ，增值保值。面对浮动的汇率，企业可以通过银行的企业理财产品，投资国外的政府债券、基金、外汇等 金融 产品。可以自主选择恰当的金融工具，如外汇买卖、远期利率协议等实现外汇资产保值盈利。很多企业由于收入和支出的币种、期间以及金额不匹配，其间隐藏的汇率风险会直接增加企业的支付成本。因此，企业可以谨慎运用自己拥有的外汇资金，在控制风险的基础上尽可能提高资金的回报率。
3．中小企业应增强自身的实力来积极面对汇率变动等风险。目前中小企业出口产品设计的行业主要是技术含量比较低的一些传统的制造业和手 工业 ，利用我国廉价的劳动力和低成本来赢得 市场 ，其利润空间非常大，在国际市场依靠不段扩张产品的销售市场来增加销售数量提高自身的利润，企业不仅面对很大的汇率波动，而且还会引起 国际贸易 摩擦。因此，中小企业最根本的解决途径就是调整企业的产业结构，通过技术创新增加产品的附加值，减少产品的生产成本，提高产品的净利润。同时企业应结合自己的情况和国际市场的情况，走产品差异化和品牌化的道路，这才是企业长期应对风险的根本。
此外，中小企业应该抓住人民币升值的机会，到海外投资办厂。为了回避人民币升值带来的冲击，已经有越来越多的国内中小企业将技术含量低的纯加工性质的生产程序转移到周边不发达的国家。同时中小企业可以采用企业“联姻”的办法解决资金不足的问题，通过企业间的协作分工，充分发挥优势互补的集群优势，分担风险。“走出去”不仅能很好的规避汇率风险，而且可以增加中小企业的竞争能力和扩大市场份额，较少贸易摩擦，使中小企业的经营得到保障。
参考文献
国际贸易结算支付方式的选择分析
一、常用的支付方式简介及存在的风险
1、汇款人是指(债务人)将款项主动交给银行，并委托其使用某种结算工具，通过其在国外的分支行或行，将款项付给国外收款人的一种结算方式。它是产生最早、使用最简单的结算方式，同时也作为其他各种结算方式的基础。
按照使用结算工具的不同，我们可以将汇款分为电汇、信汇和票汇三种。在国际贸易实务中，按货物、货款的运送及支付顺序的不同，汇款方式主要有预付货款和货到付款两种运用方式。预付货款有利于出口商的利益，既能够降低货物出售的风险，也能减轻资金负担;而货到付款有利于进口商，在降低资金风险的同时也能先收货后筹款，相当于得到资金融通。此外，如果付款的期限长，就要用所售收入支付款项。由此可见，结算时采取汇款方式，就会出现风险承担和资金负担在买卖双方之间不均衡的情况。
收付款人要注意的问题：
(1)确保客户名称、账号与银行信息的正确、完整。因此，对收款人提供信息的完整性、正确性也提出了更高的要求。
(2)集中管理应收付款项。对付款人来说，办理汇款一般要承担手续费和电报费两部分费用。对收款人来说，收取汇款一般要承担银行的清算费用，也是按笔数收取。
2、托收是指由债权人开立汇票，并委托银行通过其海外分支行或行，向国外债务人收取货款或劳务价值的一种结算方式。尽管托收与贸易汇款都属于商业信用基础，但是跟单托收通过用单据代表货物控制货物所有权，从而将结算风险及资金负担在进出口双方之间进行了平衡。对于出口商来说，出口商通过控制货权单据来控制货物，不付款或承兑就不会交单。一般不会受到银货两空的损失，比赊销安全。对于进口商来说，只要付款或承兑，马上就能取得单据，从而得到货物的所有权，比预付货款方式安全。
采用托收方式结算时，出口企业要注意的问题：
(1)提供完整正确的代收行、进口企业名址。托收银行是完全按照出口企业的指示来处理托收业务，主要涉及到代收行和客户信息，缮制出口托收函件并进行邮寄等。通常情况下，托收银行几乎无法，也不可能负责审核代收行的名称、地址等信息。在实务中，经常有出口企业提供代收行、进口企业的名称或地址不完整、不正确。如果代收行邮寄地址错误，将会延误收汇，甚至是单据遗失而无法收汇。如果进口企业信息不完整(尤其是没有地址、电话)，还会令代收行无法及时联系到进口企业而延长收汇时间。
(2)必须使用明确规范的业务术语。
托收使用的术语主要有D/A和D/P两种形式，对于这两种方式，在托收统一规则等国际惯例中都有详细的规定，一般进出口企业和相关银行很少发生争议。而在实务中，很多进出口企业可能被要求使用其他术语。比较常见的有D/P远期，CAD等。
3、近年来，信用证支付方式成为了国际贸易中最常见、最主要的支付方式。信用证(L/C)是开证行根据买方(开证申请人)的请求，开给卖方的一种保证承担支付货款的书面凭证。一般采取该方式将应由买方承担的付款义务转化为银行的付款义务，从而加入了银行信用。因此第一性的付款责任就由银行承担，承担了审单的义务后，也使得结算的程序更为严格、规范，从而在一定程度上控制了结算的风险，资金融通更加便利，由此该方式被贸易各方广泛的接受。
信用证的出现不仅在很大程度上解决了进出口企业之间互不信任的矛盾，也促使双方在支付货款过程中获得银行资金融通的便利。但银行做出的确认承诺是以交单相符为前提的，如果出现交单不符的情况，那么开证行可以按照规则拒付单据。出口企业在缮制信用证下单据时，要格外小心，并符合信用证的条款和条件。所以，信用证支付方式对出口企业缮制单据的能力和水平要求较高。但是，我国当前的外贸企业，尤其是中小出口企业的单证人员业务水平偏低，素质不高，这也是急需解决的问题。
二、选择正确的支付方式应注意的事项
目前，从国际经济贸易的实践情况来分析，如果只坚持某一种结算方式，那么要满易各方的要求是极为不现实的。面临长期不断的市场变化，我们所要采取的是综合支付方式来进行结算。
1、将汇款与托收结合起来。例如：先采取T/T的形式预付定金10 %，在装船后付T/T合同款的40%，采用D/P即期付款的形式付剩余的50%。这种选择可以保证供货方及时履行发货的义务，也能约束进口人及时付款，节省了更多银行费用的支出和贸易时间。
2、汇款和信用证相结合。如：定金的部分以T/T办理;主要的货款采用L/C的方式进行支付;至于一些余款，以T/T的方式进行。
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