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绪论：在寻找写作灵感吗？爱发表网为您精选了8篇招商银行论文，愿这些内容能够启迪您的思维，激发您的创作热情，欢迎您的阅读与分享！
从读大学那天起，“金融”二字就注定成为郭荣丽人生的主题词。
在象牙塔里学习和教授了8年财务与金融相关知识后，她将所学应用于实践，历任招商银行总行会计部总经理助理、副总经理、深圳分行南山支行行长、总行会计部总经理，以及渤海银行CFO等职。当中国金融产业链条不断发展，银行卡成为国计民生中的重要角色后，郭荣丽又加盟中国银联股份有限公司（以下简称“中国银联”），出任CFO一职。
郭荣丽用了迄今为止三分之二的生命，体验了改革开放31年我国商业银行和银行卡产业的发展历程。而在她看来，今后梦想的实现，也将有赖于中国金融业的发展与进步。
金融，是郭荣丽的梦想，也将是她的一生。
梦之前奏
1978年，中国实行改革开放，这一年的春天，16岁的郭荣丽背着物理和化学课本，走进了大学。郭荣丽懵懂地发现，喜欢理科的她所报考的经济学，其实是一个文科专业。这个美丽的错误，让她邂逅了未来的梦。
本科毕业后，成绩优异的郭荣丽开始留校任教，并继续攻读研究生课程。虽然她主要教授的是会计，但因为授课科目有银行会计等，她对金融相关知识掌握得也很全面。当老师的郭荣丽喜欢把“备课”称作“背课”，她需要认真研读金融专业相关书籍，融会贯通写成教案，然后“全部背下来”，教授给学生。这段象牙塔里的生活，看似与后来完全不同，却为她日后在金融行业的实践奠定了坚实的理论基础。
梦之起航
1989年，郭荣丽从内地飞到深圳，加盟招商银行。
虽然教了那么多年银行会计，郭荣丽心里还是有些打鼓，因为“那毕竟是书本上的东西”。很快她发现，书本上的东西应用于实践，是如此得心应手。
郭荣丽当时加入的是招商银行的会计部，其工作范畴包括银行财务和银行会计。在银行，“财务”与“会计”是两条线。银行会计主要是银行账务的具体核算，以及处理银行柜面的支付结算问题，也就是银行通过柜面对外所提供服务的具体纪录；银行财务针对的是银行内部的资金管理与运作，比如资本金的管理、成本费用的控制、财务预算的制定、经营指标的测算与执行、绩效考核等。这两条线就好像两个门派的剑法，外人看来同是使剑，套路原理却全然不同。会计部的工作，就是要将这两条线结合起来。
郭荣丽8年“背课”的经历，让她成为少数可以将两种剑法融于一体并挥洒自如的人。很快，她就升任会计部总经理助理、副总经理，此后又成功竞聘招商银行深圳分行南山支行行长一职。两年后，她被调回总行会计部，又过了半年，出任总经理一职，作为招商银行会计机构负责人，全面主持会计部的工作，这一干就是10年。
2002年3月27日，招商银行成为继深发展、浦发银行、民生银行之后第四家发行上市的股份制商业银行，在上海证券交易所公开发行15亿A股。2003年，招商银行打完了3年的“质量攻坚战”，一方面，五级分类口径的不良资产从20％降至4.5％，“一逾两呆”从16％下降到3.9％，不良资产的绝对额也在下降，提前一年半实现了上市前对股东的承诺；另一方面，自2000年以来的新增贷款累计不良率仅有0.23％，贷款收息率达到了98％。
在这个过程中，由郭荣丽所带领的会计部功不可没。
银行上市后，郭荣丽的工作变得更加繁重。刚出了年报，就要出第一季度的季报，然后是半年报，出完第三、第四季度季报，又是年报⋯⋯循环往复。同时，这也是招商银行大踏步拓展境外业务的阶段，在资金管理、风险控制等方面，对郭荣丽提出了更高的要求。也就是在这个时候，郭荣丽完成了她的博士学业。她将自己的实践经验总结成博士论文―《我国商业银行财务管理制度创新》，此文后被编入会计理论探索丛书出版，郭荣丽也因不断开辟金融会计工作和理论研究的新天地，被业界和学术同行誉为“厚积薄发的金融会计理论探索者”。
谈起那段日子，郭荣丽说得更多的，不是辛苦，而是感情。“我一直看着招商银行发展壮大，这里倾注了我最好的时光和年华。当一个人把所有的精力和感情都投入自己所从事的事业，你就会非常非常爱它。”
梦之跳跃
郭荣丽的光芒被越来越多的人所关注。
2005年9月6日，在中国国务院总理和时任英国首相的布莱尔见证下，我国第一家在发起设立阶段就引入境外战略投资者的中资商业银行―渤海银行筹建工作进入开业准备阶段。郭荣丽受邀出任CFO一职。
离开被她视作“家”的招商银行，固然有许多不舍，但渤海银行让郭荣丽的金融梦更加丰富了。毕竟，这是1996年以来获中国政府批准设立的第一家全国性股份制商业银行。“以前都是农村信用联合社、城市商业银行等改制过来的。可以说，渤海银行是那10年里第一家全新的商业银行，并且有渣打银行作为外资银行的积极参与，与外资的合作十分有挑战性。我当时在想，自己在大学当过老师，教过银行课程，做过支行行长，也做了银行会计部总经理，有了这些经验，参与一家新银行的创建就是我的梦想。”
在这片新的天地，郭荣丽搭建了战略管理工具，构筑集中运营平台，营建全方位业绩评价体系，一举奠定了渤海银行“责任明晰、运转高效、保障到位、支持有力”的财务平台。
梦之延伸
随着中国金融业的不断发展，金融产业链条日益延伸和完善，郭荣丽的梦想舞台也愈加广阔。
2002年3月26日，就在招商银行上市的前一天，中国人民银行批准设立了我国的银行卡联合组织―中国银联股份有限公司。作为我国银行卡产业的核心和枢纽，中国银联的成立标志着“规则联合制定、业务联合推广、市场联合拓展、秩序联合规范、风险联合防范、品牌联合创建”的产业发展新体制正式形成，标志着我国银行卡产业开始向集约化、规模化发展，进入了全面、快速发展的新阶段，也标志着我国金融产业链的再次延伸。
在渤海银行工作3年半后，2009年7月，郭荣丽出任中国银联CFO一职。这是一个与传统商业银行不同的金融企业，她此前的很多经验暂时都无法应用，但换言之，这也是一个完全新奇的梦。
上任伊始，她就展开了分公司调研之旅，带领财务团队充分了解各分公司的业务发展情况、当前财务状况、面临的挑战和对策，以及有关财务问题的思考与建设等。经过深入调研和思考，结合中国银联的特点，郭荣丽提出“预算管理为龙头、集中核算为基础”的高效的财务管理体系。她从一名商业银行领导成功向银行卡组织财务掌门转型，迅速构建起规范有序、职责明确、运行高效、与中国银联相适应的财务管理体系，提高了中国银联的财务管理水平，确保了公司目标的实现。
这一年，《新理财》杂志社评选年度十大CFO，郭荣丽榜上有名。在发表获奖感言时，她说：“银行卡是一个非常年轻的产业，在这个朝阳产业里的CFO，有很多工作可以做。作为企业，我们希望中国人走到哪里，银联卡刷到哪里；作为CFO个人，我希望带领自己的团队，配合中国银联，将中国的银行卡产业做得更快、更好、更强大！”
梦之畅想
多年在金融领域打拼的经验，令郭荣丽感慨良多。
在《我国商业银行财务管理制度创新》一书中，郭荣丽提出两个重要观点：其一，财务管理贯穿于企业管理的全过程；其二，财务管理就是风险、效益的合理平衡。
“当一个企业成立，大家首先就要找财务，因为任何一个企业需要记账、算费用、做报表、报税，久而久之，大家会有一个误解，把财务的概念和功能看得很单一，以为财务就是做这些工作的，需要钱的时候才能想起财务。事实上，在企业整个经营过程中，财务都是参与的，只不过大家没太重视它，没有意识到。”郭荣丽说。她表示，财务没有受到足够的重视，也和财务人员本身有关系。目前我国财务队伍自身素质还有待提高，而财务人员的传统是低调，能不说尽量不说。“当企业发展到一定程度，比如上市，大家才会发现财务如此重要。你需要用财务指标来体现你的实力、你的发展、你未来的成长空间。买股票，买的就是企业的未来。”
这也揭示了为什么越来越多CEO由CFO转型而来。因为CFO更容易了解企业最全面、最本质的状况，更容易将市场环境和企业未来量化思考，也就更容易经营成功。从这个意义上说，提高CFO群体在企业中的地位，事实上是提高了整个企业的运营质量。
郭荣丽还认为，财务管理就是风险、效益的合理平衡。“银行的CFO要制定资金运作战略，要负责对资产、负债进行配置和管理，在资本金允许的情况下，配多少流动性资产，多少固定性资产，多少风险资产。同时，银行一定是要赚钱的，而且是要安全地赚钱。所以，要清楚在资本金消耗最小、风险可控的情况下，哪些项目是最赚钱的，在这些项目上，配多少的资金最合适。因此，在银行整个经营管理过程中，财务管理相对是比较难的。”考虑到存贷比指标，大力吸收存款成为银行的普遍经营方针，但在郭荣丽看来，拿到存款，不一定就能赚到钱。“好的财务管理要将资产配置和资金来源结合，而不是单纯靠资金来源决定资产配置。”
在银行财务风险管理中，成本管理非常重要。“不只费用是成本，资本金、负债、资产配置结构，都有成本。风险大了，成本自然就加大。比如前两年金融危机时，如果买了两房的债券，你的成本就会很大，因为风险大了。”
[关键词] 资源配置 国有商业银行 层次分析法
资源配置的效益，是指资源配置的结构变动所产生的经济效益，这可以从两方面理解:一是在资源投入一定的情况下，如何进行配置实现产出最大;二是在产出一定的情况下，如何配置资源使投入最小（杨涤，2002）。就国有商业银行资源配置理论研究本身而言，目前这方面的研究较为欠缺。在国外学者的研究中，相对于其他经济资源配置，关于金融资源配置特别是国有商业银行资源配置研究的文献十分有限。而在国内，随着近几年来金融研究的深化，虽然有不少学者在研究金融问题时开始注意金融资源问题（如：中国工商银行广东省分行课题组（2001）提出运用成本认定制来优化银行资源配置；张锐（2004）通过分析研究，发现中国国有商业银行资源配置等方面存在着不容忽视的问题，任务改革势在必行），提出了金融可持续发展理论、金融协调理论，但这只是金融资源理论研究的开始，而且绝大部分的研究，仅仅局限于某些金融现象的分析，难以摆脱其空洞性和抽象性。但这也绝非是说，对于国有商业银行资源配置理论问题的研究与分析一切都是从头开始、从零开始，现在已有分散性的金融资源理论研究成果、大量的相关性经济金融理论和经济资源配置理论为研究国有商业银行资源配置问题提供的理论支持和思路的启发。本文依托金融发展理论、区域经济理论、产业经济理论、社会主义市场经济理论、现代商业银行经营管理理论，借鉴师萍（2001）对科技资源配置方面的研究，并运用层次分析方法（AHP），对中国国有四大商业银行与浦东发展银行、招商银行、深圳发展银行和华夏银行2005年的资源配置效率问题进行实证研究。
一、资源配置效率评价模型
国有商业银行资源配置效率评价是指国有商业银行按照系统方法构建的由一系列反映被评价行多个侧面的相关指标组成的评价资源配置效果的系统结构。客观、准确、真实的资源配置状况效率评价，不但是资源配置目标的衡量，同时也是国有商业银行新一轮资源配置的基本依据（郑垂勇，2001）。
1.指标的选择
在商业银行的整个经营活动中，其经营的收益性、流动性和安全性“三性”对商业银行的经营产生着至关重要的影响，因此，任何商业银行均关注其自身的“三性”，故本文在选择评价指标时从国有商业银行资源配置的目标及“三性”要求出发。本文提出三类指标作为本文的评价指标体系：
(1)综合效益状况指标。该类指标重点反映国有商业银行资源配置的效益状况，它是反映国有商业银行资源配置状况的核心指标，由资产收益率、资产利用率、收入利润率3项指标组成。
(2)资产安全状况指标。是综合衡量被评价对象资源配置质量的重要指标。由资本充足率、不良贷款率2项指标组成。
(3)资产流动状况指标。用来反映国有商业银行资产的流动性，由流动比率、存贷比率、长期贷款比率3项指标组成。
2.指标权重的确定
在对被评指标的权重设置过程中，本文运用层次分析法（Analytic Hierarchy Process简称AHP）。层次分析法是20世纪70年代由美国运筹学教授T. L. Satty在为美国国防部研究“根据各个工业部门对国家福利的贡献大小而进行电力分配”课题时，应用网络系统理论和多目标综合评价方法，提出的一种层次权重决策分析方法。它是一种简便、灵活而又实用的多维决策方法，它将与决策有关的元素分解成目标、准则、方案等层次，在此基础之上进行定性和定量分析，并根据问题的性质和要达到的目标分解出问题的组成因素，其基本思路是按组成目标各要素的重要性，将这些要素排列成由高到低的相互关联的若干层次，并把每一层次各要素的相对重要性予以量化，然后按层分析，并依此作为决策的依据，最终获得最低层因素对于最高层（总目标）的重要性权值（彭澎等，2002）。这种方法通过两两比较来确定最后的综合权重，往往会得到更为客观和准确的结果，其尤其适合于对决策结果难于直接准确计量的场合。
根据上述资源配置效率评价的三类八项指标，可建立多级梯阶结构图如下（从上至下分别为目标层，主因素层和子因素层）
通过对上述八个因素两两比较相对重要性，并参照层次结构图，可以构造判断矩阵。建立如表1所示判断矩阵F-S。
其中 aij (i,j ＝ 1,2,…,n)表示Si与Sj相对于其上一层元素重要性的比例标度，并且aij = 1/ aji ，aii = 1。判断矩阵的值反映了人们对各因素相对重要性的认识，在对aij的衡量中，本文采用惯用的九级量表，对上述八个指标两两之间的重要性程度赋值，表2为标度及其含义。
资料来源：廖泉文，《人力资源考评系统》，2001年
计算单一层次下元素相对权重时：
先计算矩阵F-S中各行元素的乘积，即并计算Ni的n次方根；再对作归一化处理，即，所得W经归一化后，即为同一层次相应元素对于上层次某一因素相对重要性的权重向量。
由于客观事物的复杂性以及人们对事物认识的模糊性和多样性，所给出的判断矩阵不可能完全保持一致，有必要进行一致性检验，计算一致性指标，其中，n为判断矩阵阶数。若随机一致性比率CR＝CI／RI＜0.10，则判断矩阵具有满意的一致性，否则需要调整判断矩阵的元素取值。
3.指标数值标准化
由于评价指标的量纲不同，评价时不能直接利用实际指标值计算加权综合值，必须将量纲不同的实际指标值换算为量纲相同的规范值，这就要求构造一套规范化实际指标值的函数，即标准评价函数。该函数的构造直接依赖于评价指标的标准值。我们可以采用统计分析方法，将评价指标的标准值分为A、B、C、D、E五档，分别为某行和某规模类银行中具体指标的最高均值、较高均值、总体均值、较低均值和最低均值。
设X1为某规模类银行中i银行的某一评价指标的属性值，i=1～n，n为该规模类银行的个数，即该指标的数据样本个数，m为下标集合K中的元素个数，则该指标的标准值可用下式计算:
(1)
当j=n时，nj取n，得X(3)为该指标的中间值（C）；j=2时，nj为Xi中小于X(3)数值的个数，得出X(2)为该指标的较低值（D）；j=1时，nj为Xi中小于X(2)数值的个数，得出X(1)为该指标的最低值（E）；j=4时，nj为Xi中大于X(3)数值的个数，得出X(4)为该指标的较高值（B）；j=5时，nj为Xi中大于X(4)数值的个数，得出X(5)为该指标的最高值(A）。
对于长期贷款比率、不良资产比率和存贷比率，采用公式（1）计算的结果要反向，即将最低值赋给X(5)，较低值赋给X(4)，较高值赋给X(2)，最高值赋给X(1)。
有了标准值后，就可依据它们确定指标标准评价函数。通过调查分析给出五档标准值{X(1),X(2),X(3),X(4),X(5)}所对应的评价值为{0.2,0.4,0.6,0.8,1}，这样，对某一评价指标的任意实际值X，有
对于存贷比率、长期贷款比率和不良资产比率，适合公式（3）
4.综合评价模型
设某被评银行八项单项指标的属性值集合为X={X1,X2, ……X8},对应的指标数量值集合为W= {W1, W2, ……W8}，复合指标的权重值集合为，那么复合指标的评价分值可根据加性加权法计算,即:
（4）
当K=1时，j=1～3，Dk为某银行的综合效益得分;当K=2时，j=4～6，Dk为某银行的资产流动性得分；当K=3时，j=5～6，Dk为某银行的资产安全性得分。
对于某银行资源配置效率的总体评分分值，可为上述三个符合指标评分分值的加权和，即：
（5）
通过(4)，(5)两式计算出每一个被评价银行的复合指标的评价分值和总体分值后，可按其大小排除它们分别在综合效益、资产安全性和资产流动性方面的排名及其在总体资源配置效率方面的排名情况。通过分项排名，各银行可以找到自身的劣势，以便促使其向在该项上处于最优的资源配置标准看齐。
二、 中国国有商业银行资源配置效率实证分析
1.指标权重设置
由于股份制银行从设立之初，在经营管理的各个层面上都较之我国国有商业银行完善、先进许多，故本文在实证研究国有商业银行资源配置效率的同时就此与国内股份制银行进行对比分析，以便找准自身与这些银行之间的差距。表3，4，5，6，7为层次分析法中各层元素的判断矩阵。
2.主因素层判断矩阵F1
通过对上述矩阵求解，求得特征向量W={0.6250，0.2385，0.1365}，λmax=3.010对结果进行一致性检验，即辨别判断矩阵F1求出的权系数是否合理。
CI=(λmax-n)/(n-1)=0.05，表4为矩阵阶数及对应R.I值，通过查表得：当矩阵阶数N=3时，R.I=0.58，此时，CR=CI／RI＜0.1，因此认为矩阵具有满意的一致性，即:通过层次分析法所确定的各影响因素的权重是客观和可接受的。
根据表5对上述矩阵求解，求得特征向量W={0.6370，0.1047，0.2583}，λmax=3.031对结果进行一致性检验， CI=(λ max－n)／(n－1)=0.0155，查表得:当矩阵阶数N=3时，R.I=0.58，此时，CR=CI／RI＜0.1，因此认为矩阵具有满意的一致性。
根据表6对上述矩阵求解,求得特征向量W={0.5634,0.0907,0.3459},λmax=3.065对结果进行一致性检验，CI=(λmax －n)／(n－1)=0.0325,查表得:当矩阵阶数N=3时,R.I=0.58，此时,CR=CI／RI＜0.1,因此认为矩阵具有满意的一致性。
通过对上述矩阵求解,求得特征向量W={0.7159，0.2841}，λmax=2,N=2，此时,矩阵具有完全一致性。
3.指标标准化
本文对工、农、中、建四个国有商业银行与国内四个股份制银行2005年相关指标进行评价分析,表8为上述八家银行2005年的相关财务数据，表9为运用(1)(2)(3)三式进行标准化后的指标值。
资料来源：各大银行的相关网站。
4.被评分值与综合评价值测定及其排名
本文运用(4)、(5)两式及表9数据,分别对主层因素的指标分值与资源配置效率的综合评价值进行测定，表10为主因素层各因素被评分值及其排名。表11为资源配置效率的综合评价值及其排名情况。
由表10可见,在综合效益分值上,招商银行(0.9571)和浦东发展银行(0.9035)远领先于其他商业银行，稳居第一、二位，国有商业银行中,综合效益分值最好的中国银行(0.6684)较之招商银行该项分值,低于其约30个百分点,而其余三家国有商业银行此项分值更少,农业银行(0.1712),低于招商银行78个百分点。
在资产流动性方面，深圳发展银行(0.908)、华夏银行(0.8450)和招商银行(0.8445)三家银行相差不大，分列第一、二、三位，四大国有商业银行，该项分值均在0.6以下,效率最好的中国银行也仅为0.5837，较之深圳发展银行低30多个百分点，分值最差的工商银行更使仅为0.2296，低于深圳发展银行68个百分点。
在资产安全性方面,招商银行(0.9796)遥遥领先于其余7家商业银行,另外三家新兴个股份制商业银行在此项分值上相差无几，浦东发展银行(0.7957)，深圳发展银行(0.7907),华夏银行(0.7713)，分列二至四位。而四大国有商业银行，此项分值较低，最高的中国银行为0.5997,最低的农业银行仅为0.2083,低于招商银行77个百分点。
综上三方面的分值情况，四家新兴的股份制并已在境内上市的商业银行的分值情况均不同程度的高于四大国有商业银行,且分项值最高的股份制商业银行,均比国有商业银行中同类分值最高的行高出30个百分点,比最低的行高出65个百分点以上。可见,差距十分明显。
由表11可知，2005年度被评八家银行资源配置效率综合排名第一位为招商银行、其次是浦东发展银行、华夏银行、深圳发展银行，然后是中国银行、建设银行、工商银行、农业银行。从具体综合效率值可见，招商银行为0.9492，而国有银行中，综合效率值最高的中国银行也仅为0.6347，与招商银行相比，相差31个点，最低的农业银行更是只有0.3184，差距高达63个点。由此可见，对与资源配置效率的综合评价中，国有商业银行与我国新兴股份制银行的差距相当大，缩减差距，改革势在必行。
三、结论及建议
通过运用层次分析法，本文对四大国有商业银行及我国现已成功上市的四家新兴股份制商业银行(招商银行、浦东发展银行、深圳发展银行、华夏银行)2005年资源配置效率的进行测定，发现就资源配置效率的整体状况而言,中国四大国有商业银行远不及四家上市商业银行,从综合效益、资产流动性、资产安全性三方面的分项测定中发现，四大国有商业银行上述三方面的均值均在0.4左右,而四家已上市股份制商业银行的均值却都超过0.8，差距十分明显。
中国国有商业银行的当务之急是深化公司治理结构，引进战略投资者，提高国有商业银行的综合竞争力。国有商业银行通过产权主体多元化和上市使其自身由原来的机关式管理向法人公司治理结构过渡，从而建立起真正意义上的现代银行制度，同时，增加商业银行扩张资本金的途径、加快商业银行业务创新、加大人力资源的开发力度和严格控制费用支出也是使国有商业银行资源合理配置的有效途径。
总之，资源配置就是不断扶优限劣的过程，在这过程中，要坚持有所为有所不为，贯彻效益为核心的原则，改善资源配置结构，提高资源回报率，争取价值最大化。
参考文献:
[1]杨涤:金融资源配置论[M].辽宁：辽宁大学出版社，2002
[2]中国工商银行广东省分行课题组:运用成本认定制优化银行资源配置[J].金融论坛，2001（3）
[3]张锐:银行改制：在路上[J].现代商业银行，2004（3）
[4]师萍:科技资源配置与制度安排的关系研究[J].西安交通大学学报，2001（4）
[5]郑垂勇:国有商业银行资源配置问题研究.河海大学博士生论文，2001
[6]彭澎胡兴娥:层次分析法在科研课题遴选中的应用[J].中国三峡建设，2002（7）
郭荣丽，女，1962年生，博士研究生，高级会计师。曾任招商银行总行会计部总经理，现任渤海银行财务总监。在国家级核心期刊上发表了论文数篇并多次获奖，由于不断开辟会计工作和会计学理论研究的业务新天地，被业界和学术同行誉为“厚积薄发的金融会计理论探索者”。
获奖理由
抓住会计工作的核算与监督职能本质，从“科学整合各类资源、大力发挥合力优势”破题，搭建战略管理工具，构筑集中营运平台，营建全方位业绩评价体系，一举奠定了渤海银行“责任明晰、运转高效、保障到位、支持有力”的财务会计平台。
多年的银行会计从业生涯，锻造了郭荣丽同志诚实守信、锐意进取、求实创新、勇攀高峰的会计作风。她提出了“财务风险管理”的理念，提出了“银行经营运作的核心是财务管理，财务管理需要控制风险，在风险可控的前提下追求股东利润的最大化，才是股份制银行真正的经营目标”的论断，将风险管理与财务管理的内容、方法、手段融为一体，将财务风险管理引入操作领域，对我国商业银行的财务管理方向的探索与发展具有现实意义和指导意义。
在招商银行工作期间，郭荣丽致力于推进招商银行现代公司治理结构的建设工作，在财会领域坚持“效益、质量、规模协调发展”的管理理念，紧紧围绕“以经济效益为中心，强化激励机制，从严控制费用；以改革创新为手段，转变财会观念，实现体制创新；以系统建设为契机，提高服务效率，打造一流体系”的基本工作思路，以“夯实百年招银基础”为行动指南，认真落实、调整、完善各项管理举措，在系统建设、财务管理、结算、核算、清算各方面都取得了卓有成效的工作成绩。第一，提出并参与构建了以利润报告系统这一管理会计报告系统为核心、以SAP财务核算系统为依托的策略性财务管理系统，有效改善了基本的财务作业流程，促进财务管理战略向经营效益的方向飞跃；第二，主持开发先进的招商银行利润报告系统，将成本、利润核算到部门、产品和客户群，为经营决策和业绩考核提供依据，从而使财务工作对业务发展的指导作用更加显著；第三，从加快技防手段的开发推广和建立电子化支付结算风险防护网入手，陆续主持开发了招商银行电脑验印系统、出纳系统、上门收款身份认证系统、二维码票据防伪系统、通用支付密码系统，其中与金联安公司合作研发的“二维码票据防伪技术”通过了国家公安部防伪产品质量监督检验中心的安全认证；第四，2002年招商银行上市过程中，在出具境内外审计报告、完成资产剥离等方面做了大量的工作，保障了招商银行的顺利上市。此后，负责了招商银行上市至2005年的历次信息披露工作。由于信息披露真实准确等原因，招商银行连续两年被评为“最受尊敬的上市企业”。
2005年12月31日，渤海银行股份有限公司正式挂牌成立。作为过去10年来获准成立的第一家全国性股份制商业银行，如何实现“新理念、新机构、新机制”的后发优势，创造一家有特色、高效率、有竞争力的现代商业银行，是渤海银行面临的最大课题。作为主管财务会计工作的高管人员，郭荣丽抓住会计工作的核算与监督职能本质，从“科学整合各类资源、大力发挥合力优势”破题，搭建战略管理工具，构筑集中营运平台，营建全方位业绩评价体系，一举奠定了“责任明晰、运转高效、保障到位、支持有力”的财务会计平台。
第一，抓住管理会计本质，搭建以价值管理为导向的战略管理工具。商业银行管理会计工作的灵魂是业务发展战略架构。郭荣丽基于渤海银行批发银行业务和零售银行业务的经营发展战略，研究确立了分产品、分客户的矩阵式管理会计体系，建立了内部资金转移计价、经营成本归集分摊和风险调整后利润计量的管理会计主体模块，实现了收益与成本的主动匹配的会计管理目标，使财务会计功能的发挥实现了升华。
第二，抓住银行会计本质，构建“大后台”业务营运模式。随着信息技术的发展，传统商业银行会计工作正在经历由分散到集中的发展历程。在郭荣丽的倡导和组织推动下，渤海银行实现了银行会计的“大集中”，构建了前后台分离的业务营运体系，使全行的业务营销前端真正得到解放，为渤海银行业务的加速发展和“几何”扩张模式提供了“一步到位”的会计平台支持。
第三，抓住业务核算本质，建立“大集中”模式下的业务核算体系。国内商业银行的多级分散核算体系，在较大程度上限制了核算功能的发挥。为建立一套面向未来的财务核算体系，郭荣丽总结多年的会计从业经验，为渤海银行量身打造了“一本账”前提下的业务核算平台，在渤海银行率先实施了物理核算的真正集中，实现了“一本账、一个准则、一套质量控制标准”，在会计运营领域实现了管理创新。
第四，抓住预算管理本质，建立全面预算管理机制。郭荣丽在渤海银行致力推行精细化预算管理方案，建立了以财务管理预算和价值中心预算分层管理的预算制度体系，在预算管理机制方面，实现了以价值中心为核心的预算管理体系，真正建立起以价值中心为业务开拓和成本控制的枢纽，拉近了成本控制与业务经营的距离，建立了科学的成本控制预算传导机制。
第五，抓住财务支持工作本质，建立“影子”财务支持机制。为拉近财务支持与经营前端的关系，郭荣丽根据批发银行、零售银行和环球市场等业务条线，研究构建“影子”财务管理体系。对业务条线匹配业务财务人员，高效配置财务支持资源，重点协助业务部门做好决策支持、财务政策支持、经营预算编制、财务事项处理等工作，建立支持到位、保障有力的财务服务机制，变财务管理为财务支持，顺应了国际上先进商业银行的财务会计工作发展趋势。
第六，抓住财务会计控制本质，建立集中的控制与监督机制。保持财务控制的独立性，是保障财务会计监督工作的前提。郭荣丽基于“一个行”的财务管理理念，在分支机构财务管理工作中量身订做了“派驻制”财务控制与监督机制，既在时间上和空间上保障财务管理对业务支持的工作效率，又保证了财务控制和财务监督的独立性。在“派驻制”财务控制与监督机制前提下，渤海银行建立了集中处理的财务报账体系。通过搭建预算管理系统和财务报账系统，建立财务事项的远程预算管理、授权管理机制，实现财务事项的集中处理，建立客观、公正、高效的成本集中控制后台。
第七，抓住业绩评价工作本质，建立全方位业绩评价平台。郭荣丽倡导和建立了集价值中心考核、部门考核、机构考核、客户经理考核和岗位考核等分层次、全方位的业绩考核体系，在充分融入管理会计思想的前提下，分别从宏观考核和微观业绩评价两个层面开展考核工作，推动全行建立以条线管理和横向管理最佳结合的绩效考核体系，并直接组织开发了渤海银行绩效考评系统，实现了绩效考核工作的系统化。
第八，抓住信息管理工作本质，建立决策支持平台。为建立信息反映迅捷的信息管理机制，在郭荣丽的直接组织下，渤海银行建立了以月度经营分析工作为基础的综合分析体系。一方面通过开展月度经营分析工作，及时展现经营成果，反映经营中存在的问题，实现综合分析和信息挖掘的动态化，提高经营分析工作对经营决策的支持作用；另一方面以成本收支分析为渠道，灵活开展产品分析、客户分析、项目分析、专题分析等经营分析工作，加强对业务部门和成本投入事项的论证及信息支持工作。
[论文摘要]在如何对待信用卡套现的问题上,国内领先的第三方支付平台如PAYPAL(贝宝)、支付宝、快钱等目前都采用了多种安全措施。
在电子商务中，网上交易的支付问题的安全性问题越来越突出，为确保顾客在购买东西的时候不会钱财两空，一种新的支付方式——第三方支付出现了，第三方支付平台的出现解决了电子商务的瓶颈——网上支付信用与安全问题,充当商家与消费者之间的信用纽带,作为交易各方与银行的接口,消除消费者对商家的疑虑，提供方便快捷简易的支付方式,在很大程度上推动了电子商务的发展。
那么，第三方支付具体指的是什么呢？所谓第三方支付，是指为了保障电子商务的支付安全，支付通过买卖双方之间完全中立的一家企业来完成。用E-mail来进行网上支付；打个电话报上信用卡号就能预订机票；用手机上网交水费电费游戏费……在中国人还没有完全适应从纸制货币进化到“塑胶货币”（信用卡）的今天，网络银行、手机钱包等第三方支付工具已经迫不及待地登场了。
近日，有媒体报道，有网民利用三方支付工具从信用卡套现。就此，该文进而对第三方支付的安全性问题提出质疑，认为电子支付有可能被金融犯罪分子所利用，充当其洗钱的工具。且不管该文提到的套现现象是否属于依然在可控范围内的小概率事件，也不提所谓的套现行为是否缘于第三方支付的安全漏洞，单就所谓洗钱的担心而论，可以说，该文是严重低估了央行以及各商业银行的风险控制能力，也大大低估了各大第三方支付公司的风险把控能力。
实际情况是，早在1996年4月1日，中国人民银行就颁布并实施了《信用卡业务管理办法》，其中明确规定，持卡人不允许利用信用卡套取现金以及恶意透支。对于信用卡套现这个问题，不光招商银行等商业银行关注有加，第三方支付公司支付宝、贝宝等亦是小心翼翼，如履薄冰，先后出台了多项严格的风险控制系统，协助银行解决问题。
在如何对待信用卡套现的问题上，国内领先的第三方支付平台如PAYPAL(贝宝)、支付宝、快钱等目前都采用了多种安全措施。
例如，PAYPAL(贝宝)在防止盗号、提供密码加密以及减少信用卡套现等方面，已经配合银行做了大量工作;快钱除了从技术手段上防范盗卡之外，还在安全方面加设了用户的认证系统等六道功能，试图将安全隐患压低到最小程度。
作为国内最大的第三方支付平台，支付宝的做法就更为完备。早在2006年7月，支付宝就推出“支付宝认证”服务，对所有使用支付宝的卖家进行双重身份认证，即身份证认证和银行卡认证。除了与公安部全国公民身份证号码查询服务中心合作校验身份证的真伪，支付宝还与各大商业银行进行合作，利用银行账户实名制信息来校验用户填写的姓名和银行账户号码是否准确，摒弃了某些购物网站仅凭一个手机号码或者身份证号码进行简单认证的模式。支付宝公司还在国内率先推出了“全额赔付”制度和交易安全基金，网络欺诈发生率仅为万分之二。
为了保证支付宝的安全性，支付宝技术团队还自发研制了数字证书，其安全性能得到各银行认同。相对于目前国内所有第三方认证公司采用的认证形式，支付宝的数字证书从技术上摆脱了普通6位密码验证，改以1024位加密的数字签名技术，因而更为安全。而数字密码的惟一性，也更有助于客户身份的识别。
央行的《电子支付指引》规定，银行通过互联网为个人客户办理电子支付业务，除采用数字证书、电子签名等安全认证方式外，单笔金额不应超过1000元人民币，每日累计金额不应超过5000元人民币，并规定信用卡的网上支付不得超过提现额度。国内目前没有一家银行和任何一家网上支付公司允许网上“单日支付额度由信用卡额度决定”。在这方面，支付宝也早已主动和和很多发卡银行联手，针对套现现象做了信用卡网上支付单笔限额的规定，例如，招商银行的信用卡支付限制的是单笔最高限额499元。为了保证支付宝的安全性，支付宝还有CTU风险控制系统来随时扫描和监控交易的进行，防范可能存在的盗卡及套现行为。
实际上，从2006年5月开始，支付宝就已委托中国工商银行对支付宝公司开立在各家银行的客户交易保证金账户的余额进行核查，工行并定期出具《支付宝客户交易保证金托管报告》。这是中国银行界第一次为第三方支付平台做资金托管的审核报告，也是当前唯一银行愿意托管的第三方支付平台。2006年12月8日，从工行对11月1日～11月30日期间所有发生的支付宝公司的客户提现及余额支付进行的抽查情况看，支付宝存放在各家银行的客户交易保证金余额总和等于支付宝客户存放在贵公司的资金余额与待处理款、未达款余额之和，报告期间内未发现支付宝客户交易保证金被挪用情况。
值得一提的是，截至目前工行、农行都已经开始把以支付宝为主的阿里巴巴中小企业信用体系作为他们给中小企业贷款的一个衡量指标;而浦东发展银行等也看到了里面的巨大商机纷纷加入。
[论文摘要] 在如何对待信用卡套现的问题上,国内领先的第三方支付平台如PAYPAL(贝宝)、支付宝、快钱等目前都采用了多种安全措施。
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近日，有媒体报道，有网民利用三方支付工具从信用卡套现。就此，该文进而对第三方支付的安全性问题提出质疑，认为电子支付有可能被金融犯罪分子所利用，充当其洗钱的工具。且不管该文提到的套现现象是否属于依然在可控范围内的小概率事件，也不提所谓的套现行为是否缘于第三方支付的安全漏洞，单就所谓洗钱的担心而论，可以说，该文是严重低估了央行以及各商业银行的风险控制能力，也大大低估了各大第三方支付公司的风险把控能力。
实际情况是，早在1996年4月1日，中国人民银行就颁布并实施了《信用卡业务管理办法》，其中明确规定，持卡人不允许利用信用卡套取现金以及恶意透支。对于信用卡套现这个问题，不光招商银行等商业银行关注有加，第三方支付公司支付宝、贝宝等亦是小心翼翼，如履薄冰，先后出台了多项严格的风险控制系统，协助银行解决问题。
在如何对待信用卡套现的问题上，国内领先的第三方支付平台如PAYPAL(贝宝)、支付宝、快钱等目前都采用了多种安全措施。
例如，PAYPAL(贝宝)在防止盗号、提供密码加密以及减少信用卡套现等方面，已经配合银行做了大量工作;快钱除了从技术手段上防范盗卡之外，还在安全方面加设了用户的认证系统等六道功能，试图将安全隐患压低到最小程度。
作为国内最大的第三方支付平台，支付宝的做法就更为完备。早在2006年7月，支付宝就推出“支付宝认证”服务，对所有使用支付宝的卖家进行双重身份认证，即身份证认证和银行卡认证。除了与公安部全国公民身份证号码查询服务中心合作校验身份证的真伪，支付宝还与各大商业银行进行合作，利用银行账户实名制信息来校验用户填写的姓名和银行账户号码是否准确，摒弃了某些购物网站仅凭一个手机号码或者身份证号码进行简单认证的模式。支付宝公司还在国内率先推出了“全额赔付”制度和交易安全基金，网络欺诈发生率仅为万分之二。
为了保证支付宝的安全性，支付宝技术团队还自发研制了数字证书，其安全性能得到各银行认同。相对于目前国内所有第三方认证公司采用的认证形式，支付宝的数字证书从技术上摆脱了普通6位密码验证，改以1024位加密的数字签名技术，因而更为安全。而数字密码的惟一性，也更有助于客户身份的识别。
央行的《电子支付指引》规定，银行通过互联网为个人客户办理电子支付业务，除采用数字证书、电子签名等安全认证方式外，单笔金额不应超过1000元人民币，每日累计金额不应超过5000元人民币，并规定信用卡的网上支付不得超过提现额度。国内目前没有一家银行和任何一家网上支付公司允许网上“单日支付额度由信用卡额度决定”。在这方面，支付宝也早已主动和和很多发卡银行联手，针对套现现象做了信用卡网上支付单笔限额的规定，例如，招商银行的信用卡支付限制的是单笔最高限额499元。为了保证支付宝的安全性，支付宝还有CTU风险控制系统来随时扫描和监控交易的进行，防范可能存在的盗卡及套现行为。
实际上，从2006年5月开始，支付宝就已委托中国工商银行对支付宝公司开立在各家银行的客户交易保证金账户的余额进行核查，工行并定期出具《支付宝客户交易保证金托管报告》。这是中国银行界第一次为第三方支付平台做资金托管的审核报告，也是当前唯一银行愿意托管的第三方支付平台。2006年12月8日，从工行对11月1日～11月30日期间所有发生的支付宝公司的客户提现及余额支付进行的抽查情况看，支付宝存放在各家银行的客户交易保证金余额总和等于支付宝客户存放在贵公司的资金余额与待处理款、未达款余额之和，报告期间内未发现支付宝客户交易保证金被挪用情况。
值得一提的是，截至目前工行、农行都已经开始把以支付宝为主的阿里巴巴中小企业信用体系作为他们给中小企业贷款的一个衡量指标;而浦东发展银行等也看到了里面的巨大商机纷纷加入。
关键词：非利息收入；股权收益率；协整检验；误差修正模型；格兰杰因果关系
中图分类号：F830 文献标识码：A 文章编号：1007-2101（2012）04-0041-05近20年来，随着世界资本市场的迅猛发展，“金融脱媒”①现象越来越严重，商业银行面临的市场竞争日益加剧。适应环境的变化，在世界范围内，商业银行普遍开始寻找传统利息收入业务以外的利润增长点。商业银行的收入结构正在发生变化[1]，从长期发展来看，未来商业银行开展多元化的非利息收入业务、优化收入结构是应对新环境的必然选择，是商业银行保持竞争优势，提高经营绩效的重要战略。
从非利息收入在商业银行营业收入中的占比来看，欧美一些大银行这一比例已经超过50%，非利息收入超过传统的利息收入成为商业银行最重要的收入来源。我国商业银行近年来非利息收入业务也有了较快的发展，非利息收入的增长速度大大超过利息收入的增长速度，但传统的利息收入业务在商业银行业务经营中始终居于主导地位，非利息收入在商业银行营业收入中的占比较低，截至2011年底，中国银行非利息收入占营业收入比重为30.50，中国建设银行为21.91%，中国工商银行为21.58%，招商银行为20.64%②。
从非利息收入结构上看，发达国家商业银行非利息收入结构多元化。根据美国联邦存款保险公司（FDIC）的监管分类，美国商业银行非利息收入大致分为四大类：一是信托业务收入，二是存款账户服务收入，三是交易账户损益，四是附加非利息收入。附加非利息收入涵盖了投资银行收入、风险投资收入、资产服务收入、证券化资产交易净收入、保险业务收入、资产销售盈亏等高层次的非利息收入业务领域。我国商业银行非利息收入结构比较简单，主要包括手续费和汇兑收益、投资收益和未列入上述两项核算的其他非利息业务收入[2]。其中，手续费和汇兑收益在非利息收入中的占比达到50%以上。我国商业银行非利息收入还主要集中在初级的、较低层次的业务领域[3]。
一、文献综述
国外关于商业银行经营多元化的研究开始于20世纪80年代，大多数学者的研究集中在银行经营范围扩大带来的资产多样化给银行带来的好处，但得出的结论并不一致。一些学者的研究结果表明非利息收入业务给商业银行带来好处，如DeYoung and Roland（2001）表明商业银行经营非利息收入业务可以在很大程度上获得资产多样化的好处，使得银行在风险—收益的权衡中获得更多的利益[4]；Campa和Kedia（2002），Stiroh和Rumble（2004）和De Jonghe（2009）认为商业银行资产多样化决策是一个内生的和最优化的过程，在理论上可以使商业银行在扩展的效应边界上处于更佳的位置[5][6]。但是，另外一些学者则认为，非利息收入业务并不能给银行带来资产多样化的好处，相反，还可能增加银行经营的风险。例如，Demsetz和Strahan（1997）、Buiter（2009）的研究表明，商业银行能够在资产多样化的同时持有更少的资本，发放更多的贷款，甚至通过资产证券化，使商业银行承担了更大的风险[7][8]；一些学者，如Acharya et al.，（2002）、Stiroh（2004）、Lepetit et al.，（2008）和De Jonghe（2009）认为，非利息收入业务导致商业银行净经营收入增长的波动性大幅度提高[9][10]；Demsetz和Strahan（1997）研究了从1980—1993年商业银行的股票收益率，发现尽管银行增加了它们的业务品种，但由于银行倾向于经营风险更高的业务，同时倾向于降低它们的资本金比率，经营的多样化可能使银行的经营风险加大[7]；DeYoung和Roland（2001）发现商业银行资产多样化对银行收益的波动性具有显著的正向影响。他们认为，三种主要因素可以用来解释风险的增加，非利息收入波动性较大，使得银行的经营绩效波动性增大，商业银行拓展非利息收入业务意味着固定成本的增加（例如需要额外的人员），这将增加银行的经营杠杆，由于银行管理人员并不要求银行对非利息收入业务持有资本，这将提高银行财务杠杠进而增加银行收入的波动性。他们还研究了1988—1995年非利息收入业务对美国大型商业银行经营利润和利润波动性的影响，得出的结论是非利息收入业务增加了银行收入的波动性[4]。
国内关于商业银行经营多元化的研究是近些年才开始的。邹江、张维然和徐迎红（2004）对中外商业银行收入结构进行了对比性研究[11]；何勇（2006）对我国商业银行收入结构调整进行了对策性研究；在商业银行收入结构与收入效率或者利润之间的关系性方面[12]，邓晓益、李四维（2006）认为利息收入、其他营业收入和投资收益对银行净利润存在明显的负向影响，但当考虑其与是否股份制银行的虚拟变量的交互影响后，发现非利息业务收入对股份制银行的净利润有显著的正向影响[13]；迟国泰、孙秀峰、郑杏果等人利用随机前沿法和数据包络法，分别评价了中国14家主要商业银行1998—2003年的利息收入效率、非利息收入效率和总收入综合效率，发现我国商业银行各类收入的技术效率状况不佳，股份制银行的各类收入效率水平均高于国有银行，非利息收入占总收入比重对国有银行的总收入综合效率具有负向影响，非利息收入对中国商业银行业总收入综合技术效率存在正向影响[14]；王志军（2004）、薛鸿健（2006）、王家强（2007）对美国、欧盟和亚太地区银行业的非利息收入进行了评述[15][16][17]；才宏远（2005）和王勇等（2006）分别分析了非利息收入的主要来源和非利息业务发展存在的问题[18]；郑荣年和牛慕鸿（2007）在探讨影响商业银行开展非利息业务因素时指出信用风险高的银行更乐于开展非利息业务[19]；王勇、张艳和童菲等（2006）、何勇（2006）、赫国胜（2007）对我国商业银行发展非利息收入业务的必要性进行了研究[20][21]；李琳（2009）选取2000—2008年我国13家商业银行和美国20家商业银行的财务数据为样本，对非利息收入与银行绩效之间的关系作了面板回归分析。结果显示，我国的非利息收益对银行绩效具有负向的贡献度，而美国则有正向的贡献度[22]；魏世杰、倪旎、付忠名（2010）基于Bankscope数据库中2003—2007年我国40家商业银行非利息收入与银行资产收益率数据，研究银行非利息收入与银行绩效之间的关系，利用Robust标准误差的固定效应和随机效应面板回归模型，发现非利息收入及其占银行营业收益份额逐年提高，其份额的提高与银行绩效之间存在负相关。将非利息收入细分后发现佣金及手续费收入份额的增加有利于提高银行绩效，但是投资收入份额则表现出相反的效应[23]；段军山、苏国强（2011）以上市商业银行为样本，实证检验了我国商业银行的非利息收入的影响因素，结果发现：影响商业银行非利息收入最显著的是银行间国债指数，商业银行非利息收入的债券价格弹性是-9.28%，商业银行非利息收入的货币供应弹性是6.13%，大型国有商业银行的非利息收入水平高于平均水平，总体来看，我国商业银行非利息收入波动小，没有出现突变[24]。
二、变量及数据来源
（一）变量
本文以非利息收入占营业收入的百分比来表示商业银行非利息收入业务发展情况，用净资产收益率（ROE）来表示商业银行经营绩效。
1. 非利息收入占营业收入的百分比。非利息收入指商业银行除利差收入之外的营业收入，主要是中间业务收入和咨询、投资等活动产生的收入。
2. ROE指标。ROE（Rate of Return on Common Stockholders’ Equity）称为净资产收益率或股东权益收益率，是衡量上市公司经营绩效的一项重要财务指标，反映了股东权益的收益水平，用以衡量公司运用自由资本的效率。指标值越高，说明投资带来的收益越高。其计算公式如下：
净资产收益率=报告期净利润/报告期末净资产
招商银行在2002年3月27日，利用上海证券交易所系统，以网下向法人投资者配售和网上累计投标询价方式发行股票，成为上市公司。因此，笔者从投资者的角度，用股权收益率（净资产收益率），即ROE指标来考核招商银行的经营绩效。
（二）数据来源
上述两个变量，即非利息收入占营业收入百分比（NONINT）和招商银行股权收益率（ROE）涉及的具体数据见表1。
通过Eviews6.0软件，计算得出表1中两变量的相关系数为0.732 034。因此，可以初步判定，两变量之间存在较强的正相关关系。
三、实证分析
（一）平稳性检验
为考察非利息收入占营业收入百分比和净资产收益率两个变量之间的关系，首先要考察这两个时间序列的平稳性。为了使两个变量变得更容易平稳，对NONINT和ROE两个变量取对数，分别记为lnNONINT和lnROE。
通过单位根检验判断LnNONINT和lnROE两个时间序列的平稳性。从图1可以看出，lnNONINT和lnROE的均值都大于0，且具有一定的时间趋势，所以对lnNONINT和lnROE进行单位根检验时，选择常数项和线性趋势；对lnNONINT和lnROE进行一阶差分后，数据的时间趋势被消除且围绕0上下波动（见图2），所以对lnNONINT和lnROE的差分进行检验时，不考虑常数项和时间趋势。滞后阶数采用AIC准则确定。
lnNONINT和lnROE的ADF单位根检验结果见表2。
从表2看出，lnNONINT和lnROE为非平稳序列，经过一次差分后，成为平稳序列，因此，lnNONINT和lnROE均为一阶单整序列，可以继续对它们进行协整检验。
（二）协整检验
运用EG检验法对lnNONINT和lnROE进行协整检验，建立lnNONINT和lnROE之间的协整方程：
lnROE=?琢+?茁lnNONINT+?着（1）
进一步通过最小二乘法回归，得到两者之间的协整回归方程：
lnROE=0.138 786+0.978 85lnNONINT+?着（2）
残差项为：
?着t=lnROEt-0.138 786-0.978 85lnNONINTt（3）
下面对残差项进行单位根检验，以判断lnNONINT和lnROE之间是否存在协整关系。从图3可以看出，残差围绕0上下波动，且不具有明显的时间趋势，所以在进行检验时不考虑常数和线性趋势。
残差项的ADF单位根检验结果见表3。
从表3可以看出，残差项在5%的显著性水平下是平稳的，因此，lnNONINT和lnROE之间存在协整关系。
（三）Granger因果关系检验
lnNONINT和lnROE之间存在协整关系，表明了非利息收入与股权收益率之间存在长期稳定的均衡关系，为进一步发现哪一个变量的前期信息会影响到另一个变量的当前，需要对lnNONINT和lnROE作Granger因果关系检验。
Granger因果关系检验的结果见表4。
从表4可以看出，lnNONINT构成lnROE的Granger原因较显著，而lnROE构成lnNONINT的Granger原因不显著。公式（1）表明，非利息收入在营业收入中的占比与股权收益率之间存在正向相关的关系，即随着招商银行非利息收入业务的发展，非利息收入在营业收入中的占比不断提高，这在一定程度上导致了招商银行经营绩效的改善，具体表现为给股东带来的股权收益率不断提高。而招商银行经营绩效的改善与非利息收入之间不存在因果关系，即招商银行经营绩效的改善不会对该行非利息收入的增加产生显著影响。
（四）误差修正模型表达式的导出
lnNONINT和lnROE之间存在协整关系，因此，它们之间必然存在误差修正模型ECM。以lnROE为被解释变量，lnNONINT为解释变量，首先根据公式（2）导出误差修正序列：
Ecm=lnROEt-0.138 786-0.978 85lnNONINTt（4）
建立误差修正模型：
?驻lnROEt=?茁0+?茁1?驻lnNONINTt+?琢Ecmt-1+?着t（5）
通过最小二乘法估计误差修正模型，得到：
?驻lnROEt=-0.030 134+1.393 476?驻lnNONINTt-0.194 221Ecmt-1
（6）
误差修正模型表达式（6）表明，股权收益率ROE的短期波动由两方面因素决定：一方面，它受非利息收入在营业收入中的占比，即NONINT短期波动的影响；另一方面，它取决于均衡误差，即变量ROE在短期波动中偏离其长期均衡关系的程度。具体而言，非利息收入在营业收入中的占比提高1个百分点，在短期内会使股权收益率提高1.393 476个百分点；股权收益率在短期波动中偏离其长期均衡点1个百分点，其短期波动将向相反方向波动0.194 221个百分点，从而保证其自动回归到均衡状态。
四、结论与启示
通过以上实证分析，我们可以得到以下结论：
1. 商业银行非利息收入在营业收入中占比与股权收益率之间存在协整关系，且呈现较为明显的正向相关，前者是后者的格兰杰原因，商业银行非利息收入在营业收入中占比的预先变化会对商业银行经营绩效产生影响。因此，不断优化收入结构，大力发展非利息收入业务是商业银行在日益严峻的竞争环境下作出的必然选择，也是目前各国商业银行重要的发展战略。
2. 非利息收入在营业收入中占比的短期波动对商业银行经营绩效的短期波动产生重要影响，商业银行应尽量保持非利息收入业务的平稳发展，避免非利息收入的过度波动。
3. 发达国家中很多商业银行的非利息收入超过利息收入，成为利润的主要来源。近年来我国商业银行非利息收入业务发展迅速，但非利息收入在营业收入中占比仍然偏低，利润主要来自存贷利差，即利息收入，随着竞争的加剧，这一盈利模式不可持续，因此，必须转变盈利模式，从以利息收入为主转变为以非利息收入为主。
4. 我国商业银行近年来非利息收入在营业收入中的占比不断提高，如非利息收入业务发展最好的中国银行，其2005—2011年非利息收入在营业收入中的占比分别为22.2%、23.3%、21.66%、28.82%、31.70%、29.86%和30.50%；中国工商银行分别为6.14%、9%、14.9%、14.2%、17.8%、19.13%和21.58%；中国建设银行分别为6.57%、9.03%、14.27%、14.37%、17.99%、20.3%和21.91%；中国农业银行2007—2011年非利息收入在营业收入中的占比分别为12.74%、10.93%、16.40%、16%和18.20%③。尽管如此，我们还不能认为“吃息差”过活的中国银行业已经成功转型。伴随着商业银行非利息收入快速增长的是频频出现的公众对商业银行“乱收费”的质疑。我国商业银行应认清金融中介服务于客户的本质，加大非利息收入业务产品开发和创新力度，取消不合理收费项目，在提升服务质量的同时，提高非利息收入业务竞争实力，真正实现增长模式的成功转型。
注释：
①“金融脱媒”是指在金融管制的情况下，资金的供给绕开商业银行这个媒介体系，直接输送到需求方和融资者手里，造成资金的体外循环。随着经济金融化、金融市场化进程的加快，商业银行主要金融中介的重要地位在相对降低，储蓄资产在社会金融资产中所占比重持续下降及由此引发的社会融资方式由间接融资为主向直、间接融资并重转换的过程。
②各家商业银行非利息收入在营业收入中的占比数据分别来自其官网公布的2011年度报告。
③全部数据来自各家银行官网公布的2005—2011年的年度报告。
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［12］何勇.我国商业银行经营收入结构转型研究［J］.当代经济科学，2006，（2）：70-77.
［13］邓晓益，李四维.中国银行业多元化业务收入对其利润影响的实证分析［J］.特区经济，2006，（9）：339-341.
［14］迟国泰，孙秀峰，郑杏果.中国商业银行收入结构与收入效率关系研究［J］.系统工程学报，2006，（6）：574-582.
［15］王志军.欧盟银行业的非利息收入［J］.国际金融研究，2004，（8）：20-25.
［16］薛鸿健.解析美国商业银行的非利息收入［J］.国际金融研究，2006，（8）：20-25.
［17］王家强.亚太地区商业银行收入结构特征、成因及其前景——基于全球视角的比较分析［J］.国际金融研究，2007，（7）：30-35.
［18］王勇，张艳，童菲.我国商业银行非利息业务困境与对策［J］.金融研究，2006，（10）：76-811.
［19］郑荣年，牛慕鸿.中国银行业非利息业务与银行特征关系研究［J］.金融研究，2007，（9）：129-137.
［20］何勇.我国商业银行经营收入结构转型研究［J］.当代经济科学，2006，（2）：70-77.
［21］赫国胜.我国商业银行非利息收入业务创新的对策［J］.中国金融，2007，（1）：28-29.
［22］李琳.对优化我国商业银行非利息业务的探讨——基于中美银行的比较研究［D］.成都：西南财经大学硕士学位论文，2009.
关键词：商业银行；私人银行；策略
一、引言
招商银行和贝恩管理顾问公司联合的《2011中国私人财富报告》指出，2011年中国私人财富市场仍将继续保持增长势态，高净值人群将达到59万人左右，高净值人群持有的个人可投资资产规模达到约18万亿元。但目前高净值人士的财富目标、资产配置和服务需求已经呈现多元化趋势。外资银行不断强势入驻，品牌效应不断加强，而我国私人银行由于现行的品种、投资方式单一，将逐步丧失本土优势。面对强敌，我国商业银行应认准形势，剖析自身，摸索出一条适合本土私人银行发展道理。
二、对策
（一）转变观念，从“收益驱动”到“收益、成长双驱动”
以往我国商业银行私人银行主要靠收益驱动，追求收益最大化。但总结国外先进经验，发现外资银行除了注重收益驱动，还注重成长驱动。成长驱动指私人银行不仅关注银行理财和投资产品为客户带来的实际收益，而且通过提供间接的金融服务帮助客户“成长”。从“收益驱动”转变为“收益、成长双驱动”，那么私人银行在确保客户资产的保值增值的基础上，既可以为客户提供诸如宏观、行业等方面的数据以及专家分析报告，为客户的经营和决策提供有价值的参考信息；又可以通过信贷支持，帮助客户融资，合理利用财务杠杆促进企业成长。
（二）完善私人银行业务的组织架构
私人银行客户分布广泛，需求复杂多样，服务层次要求很高，业务独立性较强。因此构建一种适应私人银行业务内在发展规律的组织架构迫在眉睫。私人银行部门作为零售银行总部的一个独立的事业部，全面负责私人银行业务绩效。分行成立相应的私人银行中心，私人银行中心与分行其他业务相互独立，直接向总行私人银行事业部汇报工作。总行应在营销和业务上赋予分行充分的自主决策权力，以便提高对客户的服务效率。
各分行私人银行中心配备由客户经理、投资管理团队、专家支持团队、研究团队等组成的专家队伍，采取多对一的服务方式，即由一名客户经理和若干专家为一个客户服务。各团队专家隶属于各专家团队，当有客户需要提供服务时，客户经理可以从专家各团队中寻找若干专家，形成项目小组为客户提供全程私人服务。若客户的需求发生变化，客户经理可以根据客户需求相应调整项目组成员。各团队成员可以根据需要，在不同时段为不同的客户经理提供技术支持。
（三）开展差异化营销
不同的客户有不同的金融需求，所以私人银行有必要对客户进行进一步细分。
（1）民营经济经营者，包括个体户和私营企业家。他们是中国高净值人士的主力军，他们大部分是第一代财富创造者，未来三年增长潜力最大。但是这一客户群的需求差异较大。
（2）企事业单位的高层管理人员。他们事务繁忙，有稳定的经济收入，一般具有较高的学历和机敏的金融头脑；但私人时间较少，对银行及其产品较为严谨，不大喜欢冒险。
（3）专业投资者。学历高、收入高，通常有丰富的金融知识和投资经验。他们坚持不懈地跟踪市场动向，并相信自己的判断，不依赖私人银行的意见，但会重视其提供的市场信息。
私人银行细分客户类型后，应制定有针对性地营销方案。
民营经济经营者在产品组合上应以稳健增长型产品为主，在投资决策风格上，他们大多为自主型，由自己管理资产，所以私人银行应定期向客户提供各类金融产品盈利状况，为客户投资提供咨询服务。
企事业单位的高层管理人员由于精力有限，他们依靠私人银行跟进市场，并需要银行提供优质的投资建议或财务规划。一些则采用全权委托的方式，请私人银行代管他们的资产。
专业投资者由于自身具备丰富的金融知识和投资经验，他们并不需要复杂的投资产品，但需要高质量的咨询服务。在投资决策风格上，他们大多为参与型，依靠良好的投资建议，需要客户经理主动识别好的投资机会。
私人银行不仅需要强调“量身定制”和激发客户参与积极性，而且需要培养高素质的私人银行顾问与专家团队，构建适应私人银行业务内在发展规律的组织架构，开展差异化营销，才能为客户财富的保值、增值提供一流的金融服务。
参考文献
[1]招商银行搭建境外私人管理平台[ol].caijing.com.cn/2011-04-20/110697592.html.
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[2]郑芳.金融业全面开放背景下中资私人银行问题研究[d].首都经济贸易大学硕士学位论文,2009,3.
[3]于洋.理想的私人银行模式应该独立于商业银行之外[j].银行家,2007(7).
关键词：商业银行；私人银行；策略
一、引言
招商银行和贝恩管理顾问公司联合的《2011中国私人财富报告》指出，2011年中国私人财富市场仍将继续保持增长势态，高净值人群将达到59万人左右，高净值人群持有的个人可投资资产规模达到约18万亿元。但目前高净值人士的财富目标、资产配置和服务需求已经呈现多元化趋势。外资银行不断强势入驻，品牌效应不断加强，而我国私人银行由于现行的品种、投资方式单一，将逐步丧失本土优势。面对强敌，我国商业银行应认准形势，剖析自身，摸索出一条适合本土私人银行发展道理。
二、对策
（一）转变观念，从“收益驱动”到“收益、成长双驱动”
以往我国商业银行私人银行主要靠收益驱动，追求收益最大化。但总结国外先进经验，发现外资银行除了注重收益驱动，还注重成长驱动。成长驱动指私人银行不仅关注银行理财和投资产品为客户带来的实际收益，而且通过提供间接的金融服务帮助客户“成长”。从“收益驱动”转变为“收益、成长双驱动”，那么私人银行在确保客户资产的保值增值的基础上，既可以为客户提供诸如宏观、行业等方面的数据以及专家分析报告，为客户的经营和决策提供有价值的参考信息；又可以通过信贷支持，帮助客户融资，合理利用财务杠杆促进企业成长。
（二）完善私人银行业务的组织架构
私人银行客户分布广泛，需求复杂多样，服务层次要求很高，业务独立性较强。因此构建一种适应私人银行业务内在发展规律的组织架构迫在眉睫。私人银行部门作为零售银行总部的一个独立的事业部，全面负责私人银行业务绩效。分行成立相应的私人银行中心，私人银行中心与分行其他业务相互独立，直接向总行私人银行事业部汇报工作。总行应在营销和业务上赋予分行充分的自主决策权力，以便提高对客户的服务效率。
各分行私人银行中心配备由客户经理、投资管理团队、专家支持团队、研究团队等组成的专家队伍，采取多对一的服务方式，即由一名客户经理和若干专家为一个客户服务。各团队专家隶属于各专家团队，当有客户需要提供服务时，客户经理可以从专家各团队中寻找若干专家，形成项目小组为客户提供全程私人服务。若客户的需求发生变化，客户经理可以根据客户需求相应调整项目组成员。各团队成员可以根据需要，在不同时段为不同的客户经理提供技术支持。
（三）开展差异化营销
不同的客户有不同的金融需求，所以私人银行有必要对客户进行进一步细分。
（1）民营经济经营者，包括个体户和私营企业家。他们是中国高净值人士的主力军，他们大部分是第一代财富创造者，未来三年增长潜力最大。但是这一客户群的需求差异较大。
（2）企事业单位的高层管理人员。他们事务繁忙，有稳定的经济收入，一般具有较高的学历和机敏的金融头脑；但私人时间较少，对银行及其产品较为严谨，不大喜欢冒险。
（3）专业投资者。学历高、收入高，通常有丰富的金融知识和投资经验。他们坚持不懈地跟踪市场动向，并相信自己的判断，不依赖私人银行的意见，但会重视其提供的市场信息。
私人银行细分客户类型后，应制定有针对性地营销方案。
民营经济经营者在产品组合上应以稳健增长型产品为主，在投资决策风格上，他们大多为自主型，由自己管理资产，所以私人银行应定期向客户提供各类金融产品盈利状况，为客户投资提供咨询服务。
企事业单位的高层管理人员由于精力有限，他们依靠私人银行跟进市场，并需要银行提供优质的投资建议或财务规划。一些则采用全权委托的方式，请私人银行代管他们的资产。
专业投资者由于自身具备丰富的金融知识和投资经验，他们并不需要复杂的投资产品，但需要高质量的咨询服务。在投资决策风格上，他们大多为参与型，依靠良好的投资建议，需要客户经理主动识别好的投资机会。
私人银行不仅需要强调“量身定制”和激发客户参与积极性，而且需要培养高素质的私人银行顾问与专家团队，构建适应私人银行业务内在发展规律的组织架构，开展差异化营销，才能为客户财富的保值、增值提供一流的金融服务。
参考文献
[1]招商银行搭建境外私人管理平台[ol].caijing.com.cn/2011-04-20/110697592.html.
[2]郑芳.金融业全面开放背景下中资私人银行问题研究[d].首都经济贸易大学硕士学位论文,2009,3.
[3]于洋.理想的私人银行模式应该独立于商业银行之外[j].银行家,2007(7).
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