时间：2023-02-27 11:12:10
绪论：在寻找写作灵感吗？爱发表网为您精选了8篇会计报表分析，愿这些内容能够启迪您的思维，激发您的创作热情，欢迎您的阅读与分享！
基于财务会计报表具有反应单位或企业财务好坏、偿债能力、运营风险以及经济效益作用，因而成了相关利害关系人（投资者、债权人以及管理者等）进行预测以及决策的重要参考依据，对其分析对企业或单位而言具有重要的作用和意义。具体的作用主要有以下几点：
对投资的项目进行综合的评估我们可以通过财务会计报表了解短期投资之后企业或单位的偿债能力，以及预测后期的盈利情况、资金流量以及发展方向。再者就是借此分析企业的发展前景、在市场竞争中的地位以及对市场的占有率等。
提升单位或企业的内部管理水平企业管理者可以通过财务会计统计报表了解内部的运营状况，从而合理的调整工作方案以及安排企业的资产结构，并处理好获利与偿债之间的关系，如固定资产的比例、偿债的比例以及流动资金的比例等，使之达到最佳的运营状态，并获得最佳的经济效益。
对竞争对手的财务状况以及盈利情况进行有效的评估通过对竞争单位的财务统计表进行分析，可以充分的评估它在市场竞争中所占的地位、市场占有率、经济效益以及管理成效等，从而取长补短，不断地改进和调整经营策略，制定出新的高效性的营销方案，从而达到提升企业或单位经济效益以及资产利用率的目的。
借以了解客户的各项财务情况主要可以通过财务会计报表了解现阶段企业或单位的盈利状况，从而评估未来的发展趋势，如若呈现递减或者是亏损状况，则应及时的回笼资金，以免增加投资的风险。再者就是对供应商的财务会计报表进行综合评估，了解它的毛利率以及续存的能力。
财务会计报表的分析种类、具体方法、流程以及内容
财务会计报表的分析种类财务会计报表的分析种类有很多，主要是根据分析角度的不同而不同，具体情况如下。
财务会计报表根据分析方式的不同我们可以分为检查分析、总结分析、日常分析以及预测分析。检查分析主要是对调查的主体进行分析研究；总结分析主要是对目前的经营状况做系统的分析；日常分析主要是对每日对任务的完成情况以及与目标的差距或者是超出目标的量；预测分析主要是针对未来发展的方向和前景。
财务会计报表根据分析主体的不同我们可以分为外部分析以及内部分析。外部分析主要指的是关乎利益关系的企业外部单位或个人对企业的分析，分析的内容可以局限于某一部分也可以是全部的财务状况。内部的分析主要是有企业的内部管理组织或管理者个人对各项财务情况进行的分析，有助于企业针对存在的问题，不断地改进和完善各项财务结构，并为后期各项财务情况的开展提供参考依据。
财务会计报表根据分析对象的不同我们可以分为国际会计报表以及国内会计报表。国际会计报表的分析难度要比国内会计报表的复杂，难度也大的多。主要表现在内容、格式、会计环境、会计惯例、语言以及专业术语等方面。国际会计报表的资料主要由国外企业所提供，而国内的会计报表主要由国内的企业单位提供。
财务会计报表的具体分析方法。分析法主要是指是对其分析的基本流程一般为：明确分析的目的、收集相关的分析资料、选则适宜的分析方法、进行准确的分析预算以及书写最终的分析报告。具体情况如下：
明确分析的目的基于不同的对象对财务会计报表的分析具有差异性，即分析的重点或想要达到的目的不同。因此在分析的时候必须先明确分析的目的，如管理者对其分析是为了从中发现管理工作的不足，并针对性的改进；企业对其分析主要是评估经济效益；银行等对其评估主要是为了掌握企业的偿债能力并降低投资的风险。
收集相关的分析资料通过财务会计报表只能片面的了解当前的企业经营状况，并不能很好地找出根本的原因，因此，为了借助财务会计报表有效的避免和改善经营过程中遇到的问题，我们应该收集与之相关的资料，并进行综合性的分析，如行业信息以及宏观的经济形势等。
选则适宜的分析方法不同项目在进行财务会计报表分析的时候，在方法的选择上也存在一定的差异性。.财务会计报表分析的方法主要有趋势分析的方法、比较的分析法以及比率的分析法。其中趋势分析法主要是对企业的财务指标的趋势、会计报表构成的趋势以及报表的金额趋势进行对比；比较分析法主要是对实际指标、本企业与先进企业之间的指标以及本期指标与最佳水平指标之间的对比；而比率分析法主要是对相关比率、构成比率以及效率比例的分析。除此之外还有框图分析法、假设分析法以及因素替换分析法等。
进行准确的分析预算其预算的方法主要是根据所选择的分析方法而定，将所收集到的相关数据资料，采用事宜的分析方法进行准确的预算，从而得出所需要的指标，从而更进一步的对指标进行对比和分析，达到最终的分析目标。
书写最终的分析报告主要是对财务会计报表进行系统、全面的分析和总结，兵书写成相关的分析报告，必须要把握好以下几点：做到定性与定量的结合、动态与静态的结合以及点和面的结合。
财务会计报表分析的内容
财务会计报表成了当前对企业财务进行有效评估的重要参考依据，对管理者、投资者、债权人以及决策者都具有非常重要的作用和意义。具体体现在以下几个方面。
短时期内的偿债能力分析。重要是凭借速动比率以及流动比率指标的衡量。一般情况下流动资产大于债务则说明具有足够的偿债能力，速动比率越低，则说明偿债能力偏低。
长期的偿债能力分析。其衡量的指标主要用利息保障倍数、资产负债率以及产权比率等。其中还包括了对固定比的分析。固定比主要指的是固定资产、无形资产以及其他资产的累积量所占的总资产比率，其比率越高则说明偿债能力越差。
.对运营能力的分析。对其进行衡量的重要指标有总资产周转率、营业周期、流动资产周转率、存货周期率、营业成本费、管理费用、财务费用、营业费用以及应收账款周转率等。并将算得的数据同同行业以及历年的相对比，找出差异性和存在的问题。
对盈利能力的分析。主要的衡量标准有销售净利率、资产净利率、销售毛利率、非经营性益损比率、关联交易比率、存货、折旧、营业活动收益质量、应收账款、净值报酬、主营业务现金以及计提等。
财务会计报表分析需要改进的之处
增加对企业运营的风险评估。每个企业的运营均伴随着一定的风险，只有对这种风险进行定量定性的评估，对企业的发展则将会起到很好地促进效果。
增加指标促进企业的创新和发展。其增设的指标有以下几种：对市场的占有率、职工文化程度的比率、科研费用、创新产品的销售比率以及对社会的作用等。
加大表外数据的分析力度。可以通过分析相关的资料来提升企业的竞争力和经济效益，如政策变化对企业造成的影响、企业与同行业之间的市场竞争率和市场占有率以及企业宏观调控对未来发展的影响。
【关键词】 资产负债表;现金流量表;利润表;报表分析
一、企业对外提供的会计报表
1.资产负债表。资产负债表是反映企业在某一特定日期财务状况的会计报表,被称为会计报表第一表,提供了编制单位资产、负债和所有者权益的全貌。一般来说,资产负债表分析可以从结构性分析、偿债能力分析和资产负债变动情况分析三个方面展开,力求全面、系统地利用好这一张财务报表所提供的相关财务信息。
2.利润表及利润分配表。对利润表的分析,一般要结合资产负债表,对企业获利能力和资产的营运管理能力进行分析。通过不同行业企业盈利情况的横向比较,可以分析评价企业的价值。对利润表的分析,还应注意利润表的纵向比较;通过分析企业不同时期的利润增减变动和费用的支出情况,来评价企业管理当局的经营管理能力和水平。对利润分配表的分析,主要分析企业的股利分配和盈余情况,主要是通过计算有关股利分派的比率、企业盈余构成以及在此基础上分析企业管理当局的管理风格,有助于股票投资者在股票市场上分析、评价企业股票在市场上的价值定位。
3.现金流量表。现金流量表是以现金为基础编制的财务状况变动表,反映企业一定时期内现金的流入与流出,表明企业获得现金和现金等价物的能力。通过分析现金流量表,可以了解企业本期以及前期的现金流入、流出及节余情况,正确评价企业的偿债能力和支付能力,发现企业财务方面存在的问题,正确评价企业利润的质量,科学预测企业未来的财务状况。在实际工作中,对会计报表进行分析时,要注意多份报表的相互结合,要观察同一企业相同时期的多份报表,不同企业同一时期的同类报表,还要分析同一企业不同时期的同类报表,提供尽可能详实的财务资料。随着我国加入WTO,我国的会计政策必将与国际接轨,将会有更多新的东西要求我们去学习掌握,作为经济通用语言的会计报表分析也不例外,将会产生出更多新的、先进的科学方法,其重要性也将愈来愈高。
二、财务报表分析的特征
财务报表分析是就是以财务报表为主要依据,采用科学的评价标准、和适用的分析方法、遵循规范的分析程序,通过对企业的财务状况、经营成果现金流量等重要指标的比较分析、对企业的财务状况、经营情况及效绩做出判断、评价和预测的一项经济管理活动。
1.财务报表分析是在财务报表所披露信息的基础上进一步提供和采用财务信息。财务报表分析以财务报表为主要依据进行的、从提供财务信息的角度看、它是在财务报表所披露信息的基础上、进一步提供和利用财务信息,是财务报表编制工作的延续和发展。
2.财务报表分析是一个判断过程,通过报表信息了解发生变化的原因、对企业的经营活动做出判断:在分析和判断的基础上再做出评价和预测。财务报表分析的过程也就是比较分析、对企业的经营活动及其效绩做出判断、评价和预测的过程。
3.科学的评价标准和适用的分析方法是财务报表分析的重要手段。财务报表分析要清楚地反映出影响企业情况,以及效绩方面的分析与整体分析相结合。由此可知、科学的评价标准和适用的分析方法在财务报表分析中
有着重要作用,既是分析的重要手段、也就是做出判断、评价和预测的基础。
三、会计报表分析方法
1.比率分析法。是根据会计报表有关项目之间的内在关系 ,计算其数值,借以衡量和评价企业财务各主要方面能力的一种方法。根据反映财务信息的不同,比率分析可分为偿债能力分析、资金运营能力分析和获利能力分析。
2.比较趋势分析法。是采用比较的方法对若干期间的财务报表按时间序列做出分析,以便找出其发展趋势,为规划未来提供有用的财务信息的一种方法。该方法的基本原理是将若干期的财务报表以第一期(或另选某一期)为基期,计算每一期间各项目对基期同一项目的变动绝对数或相对数,使之成为一系列具有可比性的数值,以显示其在各期上升或下降的趋势。
3.结构分析法。是以会计报表上某一关键项目为基础,将其金额作为100%,其他有关项目的金额均按关键项目换算为百分比,以发现报表上的重要项目,并分析其变化的一种方法。资产负债表常以资产总额为100%,损益表常将销售收入作为100%,现金流量表常将经营活动现金流量作为100%。
4.因素分析法。是依据分析指标和其影响因素的关系,从数量上确定各因素对指标影响程度的一种方法,这种方法常用实际值与计划值进行比较。如世界闻名的杜邦财务分析体系是采用“杜邦图”,将企业权益报酬率与销售净利率、资产周转率和权益乘数四大财务比率按内在联系排列,以体现企业权益报酬受后三者乘积影响的程度,从企业销售、资产利用和举债经营三方面综合分析企业的经营状况。
四、用“比率分析法”对财务报表进行分析
1.偿债能力比率。是指企业在一定期限内偿付债权人债务的能力,包括短期偿债能力和长期偿债能力。
(1)流动比率:是指流动资产与流动负债的比率,其公式为:流动比率=流动资产÷流动负债。
(2)速动比率:是从流动资产中扣除存货部分,再除以流动负债的比值。其公式为:速动比率=(流动资产- 存货)÷流动负债。
(3)资产负债率:是负债总额除以资产总额的百分比,它反映在总资产中有多大比例是通过借债来筹资的,也可以衡量企业在清算时保护债权人利益的程度。其公式为:资产负债率=负债总额÷资产总额×100%。
2.资产管理比率。是用来衡量公司在资产管理方面的效率的财务比率。包括应收帐款周转率、流动资产周转率等。
(1)应收帐款周转率。是年度内应收帐款转为现金的平均次数,它说明应收帐款流动的速度。用时间表示的周转速度是应收帐款周转天数。其公式为:应收帐款周转率=销售收入÷平均应收账款应收帐款周转天数=360÷应收帐款周转率。一般来说,应收帐款周转率越高,平均收帐期越短,说明应收帐款的收回越快。否则,企业的营运资金会过多地呆滞在应收帐款上,影响正常的资金周转。
(2)流动资产周转率。是销售收入与全部流动资产的平均余额的比值。它反映全部流动资产的周转速度,其公式为:流动资产周转率=销售收入÷平均流动资产。
3.盈利能力比率。是企业赚取利润的能力。它关系到所有者能否获得股利,债权人的债务能否清偿,是业绩考核的重要指标,主要有资产净利率,净值报酬率等。
(1)资产净利率。是企业净利润与平均资产总额的百分比。指标越高,表明资产的利用效率越高,说明企业在增收节支和节约资金等方面取得了良好的效果。其公式为:资产净利率=净利润÷平均资产总额×100%。
(2)净值报酬率。是净利润与平均股东权益(所有者权益)的百分比。它反映股东权益的收益水平,指标值越高,说明投资带来的收益越高。其公式为:净值报酬率=净利润÷平均股东权益×100%。
参考文献
关键词：会计报表；问题
中图分类号：F23 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2012）12-0-02
一、会计报表分析及其现实意义
无论是企业的经营管理者，还是投资者、债权人，在做出财务评价和经济决策时，都必须进行充分的会计报表分析，对其进行研究有着重要的现实意义：
1.评价企业的财务状况和经营成果，揭示财务活动中存在的矛盾和问题，为改善经营管理提供方向和线索。企业经营者通过分析，可以检查企业的资金运用是否合理，企业的资产构成和资金来源结构是否适当，还可以通过分析财务指标差异产生的原因，找出影响财务目标实现的有利和不利因素，并提出改进工作的建议和措施，促进企业财务目标的实现。
2.预测企业未来的报酬和风险，为投资人、债权人和经营者的决策提供帮助。根据财务活动的历史资料，并考虑现实的要求和条件，对企业未来的财务活动和财务成果做出科学可预计和测算。投资者、债权人可据以决定是否应给予公司资金融通和对公司的股票买卖，经营者亦可对公司的经营管理方式和方向做出合理规划和判断。
3.检查企业预算完成情况，考察经营管理人员的业绩，为完善合理的激励机制提供帮助。会计期间内将实际绩效和预算标准进行差异分析，客观地反映各管理者与执行者完成预算的情况，有效运用于业绩考核机制中去，并及时对期初预算进行必要的调整和修正，为全面预算管理的实际执行奠定基础，也可为下期预算提供参考依据。
二、会计报表分析的内容和方法体系
会计报表分析的实质是反映各种会计数据在企业财务状况和经营活动中的重要意义及其在某一段时期内所发生的变化趋势和量值。会计报表分析可以从不同的角度加以考察，从而做出不同的分类。按分析主体的不同，可分为内部分析和外部分析；按分析形式的不同，可以分为日常分析、总结分析、预测分析和检查分析；按分析对象的不同，可分为上市公司会计报表分析和非上市会计报表分析。
1.会计报表分析的基本内容
一份有价值的会计报表分析能够帮助企业经营者在错综复杂的企业经济活动中发现问题，从而做出正确经营决策。通过报表分析，使企业财务工作真正融合进企业管理之中，而不仅仅局限于记账核算。主要包括资产负债表、利润表、现金流量表及相关附表、附注的分析。
（1）资产负债表的分析
分析可直接了解企业所掌握的经济资源及这些资源的分布与结构和企业资金的来源构成、资金结构。通过进一步分析，还可以了解企业的财务实力、短期偿债能力和支付能力及其所面临的财务风险。主要有反映偿债能力指标的流动比率、速动比率和负债比率；反映资产管理能力指标的存货周转率、应收账款周转率和总资产周转率。各分析指标根据实际情况均有合理的估值界限，必须配合其他分析工具才能较全面地了解、分析企业的有关情况，才可做出最后的判断，从而最大限度地避免发生偏差，对决策形成误导。
（2）利润表的分析
利润表是反映企业一定会计期间经营成果的报表，是以配比性原则为基础的多步式结构，通过阅读分析利润计算过程，可以利用表中提供的各项损益指标与相同企业进行比较，也可分析企业经营成果在若干年内的增长比例和增长情况，据以推测未来的赢利能力，还可以对经济前景进行预测、分析，做出判断，最后进行决策。
（3）现金流量表的分析
现金流量是现金和现金等价物的流入和流出。通过这张表，反映企业经营活动、投资活动和筹资活动的现金流量，了解企业现金流转效率和效果，了解企业现金的来源和用途是否合理，了解企业现金能否偿还到期债务，支付股利和必要的固定资产投资，了解企业从经营活动中获得了多少现金，企业在多大程度上依赖于外部资金。投资者、债权人和经营者代表着三个不同主体共同关注净现金流量与净收益的关系，分析现金流量的来源和用途，分析偿债能力，以提高财务决策的准确性。与前二者不同的是，企业经营者，不仅要深入分析形成原因，而且要不断根据企业发展趋势，确定理想的现金流量，进行动态的管理。这就要求企业在理财中，以经营活动净现金流量为基础，三种类型的净现金流量互相联系、互相影响，最大限度使用资金，创造更高的收益水平。
（4）会计附表及关联报表之间的分析
会计报表附表是对企业财务状况、经营成果和现金流量情况的补充，是对会计报表主表部分内容进行适当延伸、使其较详细地反映某种情况、项目的会计报表，附表分析需体现与主表反映情况的一致性；具体问题的深入性；以及相互影响的关联性。
在会计报表主表与附表进行分析时，并不能仅限于单个报表。各报表之间的勾稽关系同样可以体现出报表的合理性，只有将各会计报表项目联系起来看，才能正确地判断企业真正的财务状况和经营成果。
2.会计报表分析的基本方法和综合分析体系
常用会计报表分析的基本方法主要有比较分析法、比率分析法和因素分析法。同时亦可根据实际需要进行相关财务指标的横向分析、纵向分析、趋势百分率分析。
会计报表综合分析应结合各自方法的特点，相互配合，利用各种定量或定性方法，将企业财务运行视作一个完整的、不可分割的系统，并对之进行全方位的考察和评价，构建一个完整的分析方法体系。
三、会计报表分析中存在的主要问题
会计报表分析是以会计报表为依据，财务分析与评价的结果并不能绝对真实、准确。其局限性主要体现在：
1.会计报表自身的不完善性
首先，现行的财务报告只是对过去交易或事项的反映，是企业经营决策的重要依据，但经营者最为关心的信息仍然是对企业未来财务状况的预计，财务报告无法很好地满足这一方面的需要，其实用性也大打折扣。其次，由于财务报表是由企业的财务人员根据相关的法规、制度、准则等编制而成，不可避免地会出现一些人为的差错和失误，甚至恶意隐瞒，直接影响着分析的结果。再次，会计报表数据资料是否具有可比性对报表分析结果将产生重大影响，一旦某些因素发生变动而企业在分析时又未予以考虑，则必然对会计报表分析的结果产生不利的影响。
2.会计报表分析流程的不确定性
会计报表分析是一项复杂的工作，要想准确地把握会计报表反映的经济实质就要按程序、有系统地对会计报表进行分析。分析的基本流程：确定分析目标选择分析方法收集数据信息指标计算综合分析。实际分析时往往难以各环节顾及，很大程度存在着不确定性，直接导致分析结果出现偏差。
3.会计政策、处理和估计对财务报表分析的影响
根据《企业会计准则》规定， 企业可以自由选择会计政策与会计处理方法。如：企业存货发出计价方法、固定资产折旧方法、坏账的计提方法、对外投资的核算方法、所得税会计的核算方法等。 都可以有不同的选择。从而造成即使是两个同样的企业，也会出不同的财务分析结果。
4.会计报表分析方法的偏差
不同的分析者进行报表分析的目的不同，选取的分析的角度与方法也不同，分析的最终结果往往就带有很大的局限性。
四、完善企业会计报表分析的对策与建议
1.建立与完善会计报表分析的标准指标参数。无论多么完美的会计报表分析指标，如果没有一个客观的评价标准将没有任何意义。根据标准财务比率和企业实际情况相结合设立的理想会计报表，它代表企业理想的财务状况。标准财务指标资料收集中应严格遵循重要性、可行性和对应性原则，根据企业实际生产、经营情况及时准确的对各项指标、参数进行动态修正，注重指标的细分和优劣的控制，为最终的报表分析奠定基础。
2.进一步提高会计报表的综合分析能力。在企业财务管理的实际工作中，避免过分看中某些重要的、单一的财务指标，如流动比率、总资产利润率、应收账款周转率等，不断加强会计报表综合分析。作为财务分析体系中极为重要的组成部分，也是难度较大的部分。会计报表的综合分析是将相互关联、相互补充的分析方法和分析程序所得出的个别结果，运用一个简洁的综合系统予以判断、融合、平衡、分析并做出概括性的结论，借以衡量一个企业财务管理各方面活动的综合绩效，判断其财务状况的优劣。
3.加强财务报表指标与财务预算及同行业指标对照分析。找出财务预算和实际完成指标的差距，多方位分析控制，为企业经营者下达更准确的预算指标提供充分依据。财务分析不仅局限于本企业内部，应加强与同行业其他企业相比较，这种比较也不是一个或几个财务指标的比较，而是企业之间财务状况的综合比较。通过分析企业可以明确企业在行业中的位置，使企业的管理层对自己的经营决策进行适当定位，在竞争中找到自己的发展空间。
4.判定当前财务状况的优劣和面临的问题，寻求解决问题的办法。做出财务说明和分析后，对于经营情况、财务状况、盈利业绩，应该从财务角度给予公正、客观的评价和预测。评价要从正面和负面两方面进行，评价既可以单独分段进行，也可以将评价内容穿插在说明部分和分析部分。财务分析报告中提出的建议不能太抽象，而要具体化，注重实际操作，提出的建议要切实可行。
参考文献：
[1]孟庆德.会计报表分析研究[D].中国论文下载中心，2008-08-17.
【关键词】资产 会计 计算
一、资产负债表分析方法
（一）偿债能力指标的分析
L.资产负债比率分析。指反映企业负债能力的比率。一般认为负债比率为1：2为宜，过高说明企业负债过多或所有者投入的资金较少，企业偿债能力较差;过低则说明企业经营者不善举债经营，经济效益不会处于最佳状态。企业一般期望负债比率高一些，而债权人则希望负债比率低一些。债权人提供的越多，企业的负债包袱越重，债务人面临的风险就越大。负债比率的高低应当根据企业具体情况来确定，过高会使企业包袱太重，债权人也会因为风险太大而拒绝继续贷款，过低会失去财务杠杆的作用，所有者收益不能达到最大化。
2.流动比率分析。指流动资产与流动负债的比率关系，它是评价企业偿还短期债务能力的一个重要指标。一般来说，一个企业的流动比率越高，其短期偿债能力越强。如果流动比率小于1，说明企业流动资产根本就不能保证流动负债的及时偿还，这对于短期债权人来说是一个危险的信号。如果流动比率等于1，从物资保证性来说，只要流动资产不发生任何损失，流动负债的偿还都有相应的物质基础，从偿还性来说，只要流动资产能够及时、足额实现其价值，流动负债就有足额清偿的可能。但是，如果流动资产在其价值实现或变现过程中遇到困难，不能或者难以及时实现其价值，那么企业就可能面临到期不能偿还债务的风险。如果流动比率大于l，表示企业的流动资产无论从物资保证性还是价值偿还性方面，都能保证流动负债的及时偿还。在这种情况下，不仅短期债权人对企业持有乐观的信念，而且潜在的债权人也乐于向企业注入资金，经营者可以有效地利用债务杠杆促进企业的进一步发展。一般认为流动比率维持在2是较为合理或令人满意的。
3.速动比率分析。指企业速动资产同流动负债的比率。速动资产是流动资产扣除存货后的差额，在流动资产中，存货是变现最慢的，如果在流动资产中扣除存货，那就更能体现企业的偿债能力。一般认为，速动比率为1，企业就具有良好的偿债能力。
（二）资产管理能力指标分析
L.存货周转率是反映企业存货的周转速度和企业存货变现速度的指标。存货周转率低表示企业销售不好，存货积压。
2.应收账款周转率是反映企业应收账款的收款期，也是企业应收账款变现速度的指标。应收账款周转率高，说明企业占用在应收账款上的资金少，收款时问短.可以说应收账款周转率越高越好。
3.总资产周转率是反映企业资产总额的周转速度，周转越快，反映销售能力越强，企业可以通过薄利多销的方法，加速生产的周转，带来利润绝对额增加。
二、利润表分析方法
企业的赢利能力是企业效率的终极表现，也是企业在市场竞争中立于不败之地的根本保证，赢利能力强的企业才能获取现金和利润，从而有好的偿债能力，利润是会计各要素共同作用的结果，是企业经营理财的核心，反映企业赢利能力的指标一般是越高越好。
（一）销售利润率分析是反映企业销售收入的获利能力
销售利润率等于利润总额/销售净额。销售净额是指销售收人扣除销售折让、销售折扣和销售退回之后的余额，按照这个指标的含义，利润总额只应包括销售利润，不含投资收益和营业外收支净额等项内容。实际上，它是一个毛利率的概念。这个指标反映一定期间单位营业收入实现的利润，比率越高，获利能力越强。
（二）资产净利率分析
资产净利率等于净利润/资产平均占用额，反映企业资产赢利能力的一个十分有效的指标。资产净利率是评价企业赢利能力的的一个综合性很强的指标，通过“资产报酬率=资产周转率×销售利润率”这个等式，可以分解出与企业赢利能力相关的各种指标。
（三）资本收益率分析
指企业运用投资者投入资本获得收益的能力，是企业净利润与实收资本的比率，以实收资本作为计算投资报酬率是基于投资者的立场，所以此项指标是投资者最为关注的。
三、现金流量表分析方法
企业利用这张表，可以掌握企业经营活动、投资活动和筹资活动的现金流量，了解企业现金流转效率和效果，了解企业现金能否偿还到期债务，支付股利和必要的固定资产投资了解企业从经营活动中获得了多少现金，企业在多大程度上依赖于外部资金。
（一）分析净利润和净现金流量的关系
净利润一直被作为反映企业赢利能力的重要指标，但由于受多种因素影响，净收益逐渐暴露出其局限性。一般而言，若净收益很高，而净现金流量少，企业会因现金不足而面临困境;若净现金流量很高，而净收益很低，说明企业经营保守，没有很好把握投资机会，这两种情况都表明净利润品质差。只有当净收益与净现金流量都较高时，才能说明企业净利润品质好，净收现能力、企业的流动性和财务适应性强。
（二）现金流量表指标分析
1.计算反映企业自身创造现金能力的比率。计算公式为：经营活动的净现金流量/现金流量总额。这个比率越高，表明企业自身创造现金能力越强，财务基础越稳固，偿债能力和对外筹资能力越强。经营活动的净现金流量从本质上代表了企业自身创造现金的能力，尽管企业可以通过对外筹资的途径取得现金，但企业债务本息的偿还有赖于经营活动的净现金流量。
2.计算反映企业短期偿债能力的比率。计算公式为：经营活动的净现金流量/流动负债。这个比率越大，说明企业短期偿债能力越强。
3.计算反映企业偿付全部债务能力的比率。计算公式为：经营活动的净现金流量/债务总额。这个比率越大，说明企业承担全部债务能力越强。
一、研究性教学时间安排及课程选择
在当前从上至下全面推进教学改革的背景下，若不结合不同课程的性质、教学目的、学时条件的约束而不加选择地要求所有课程都采用研究性教学，未必能取得预想的效果。
（一）研究性教学时间安排 研究性教学就是要改变传统教学中仅注重已有知识转移和承载的特点，指导学生选择和确定与本学科或本课程相关的专题进行研究，促使学生主动探索、主动思考和主动实践，从而提高其主动应用知识发现问题、分析问题和解决问题的积极性和能力的一种教与学的互动过程，而能力的培养必须有扎实的基础知识和理论作铺垫。因此，并不是大学本科所有阶段、所有课程都适合采取研究性教学，应选择在第6~7学期的相关课程中展开，因为在第3~5学期学科基础课、专业核心课的学习基础上，学生已具备分析问题、解决问题的专业基本理论知识，即具备了进行研究性教学的“必要”条件之一。之所以要对学期安排有所选择是因为目前研究性教学的尝试大多是在不改变现有教学计划及培养方案的前提下进行的，必须要考虑课时的限制和约束。因此，选择第6学期较为适宜，因为第8学期主要是毕业实习和毕业论文，而第7学期（尤其是后半学期）大多数同学都在为找工作、进一步深造进行准备，无心与老师配合认真完成研究性教学中“学生”应积极“扮演”的角色，往往应付了事。
（二）研究性教学课程选择 《会计报表分析》是财务管理、会计学、金融学等专业继《财务会计》、《财务管理》等专业核心课程后均需开课的一门专业选修课，旨在培养学生综合运用所学专业理论知识分析使用会计报表的能力，即对企业财务状况、经营成果、现金流量及其发展趋势等方面做出分析评价和判断，并在此基础上对企业进行财务管理、参与企业财务决策或作出信贷决策，该课程的性质和目标与研究性教学的“必要”条件比较吻合。从学期安排来看，有的专业安排在第6学期，而有的专业安排在第7学期，从尝试推行研究性教学的效果及学生的积极配合情况来看，去除其他各外部因素（包括平时学生的学风、教师的水平和要求等）后发现，前者践行研究性教学的成果及完成情况和及时性均比后者好得多。在与学生的交流过程中也发现第7学期备战找工作和考研等的压力确实是最主要的影响因素。此外，对本课程而言选择在第6学期进行还有另一独特好处：因为年报报出的法定期限是次年4月30日，因此每届学生都应将最新年报包括在其研究分析对象之中，既避免分析数据陈旧，又可从客观上避免学生直接照搬或抄袭网上公布的专业分析师分析过往年报成果的现象发生。
二、研究性教学组织与实施
当教师准备在某门课程中尝试采用研究性教学时，首先应根据课程性质和目标设计相应的教案，在教案中要明确具体的实施步骤及应注意的事项，以减少研究性教学组织实施过程中的随意性。笔者在实施研究性教学的第一年，要求每4人一组，每组选定1家上市公司3~5年的年报进行分析并制作PPT，但仍没有取消传统期末闭卷考试的方式。结果发现存在以下两方面问题：一是由于分析报告和PPT占总成绩极小比例，调动学生投入其中的积极性不高；二是有的小组内部存在搭便车现象，小组内部分工有余、交流协作不够。在总结第一年经验的基础上，实施《会计报表分析》课程研究性教学的第二年，笔者在本课程考核中，改变传统的“一卷定全局”的终结性评价模式，实行过程评价和终结评价相结合的考核评价模式，加强对学生的过程指导，并配以中期检查。具体可分为以下三个步骤组织实施：
（一）事前明示要求及考核评价办法 为了让学生对课程结束时的考核评价办法有合理的预期，在本课程开始之初就将考核评价方法公开告知学生，让学生知晓并积极参与评价过程，及时了解自己在运用知识体系中的成绩和不足，使考核评价变成鞭策学生学习和不断进步的动力。在本课程开始的两周内即要求每位学生各自选定一家上市公司最近3~5年的年度财务报表作为该课程分析和研究的对象，要求学生随教师授课进程进行分析并制作PPT，在课程进行到50%时进行中期检查，课程全部结束后两周内上交最终研究分析报告。成绩构成如下：出勤（10%）、课堂发言（10%）、中期分析报告（包括PPT，下同）（20%）、最终研究分析报告（包括PPT，下同）（60%）。
（二）中期督促与检查 为了防止学生将在传统考核方式下进行“考前突击”变成另一种形式的临时抱佛脚，按照事先所明示的那样在课程进度进行到50%时即要求学生先上交已完成部分的分析报告和PPT，并采取自愿、选优及随机选择相结合的方式请3~5位同学将自己的成果进行课堂演示，由任课老师及时作出点评并针对存在的共性问题进行释疑、解答并提出改进建议，并适当评出好、中、差三个档次，让学生对评价的标杆有切实的了解。从中期检查中发现那些存在懈怠的同学，对其及时重点提醒并要求其补足和赶上。
（三）后期检查与评价 要求学生在本课程全部结束后两周内上交人手一份的完整分析报告及最终制作的PPT。分别根据最终研究分析报告内容的完整性、科学性、合理性（35%），表达的流畅性、排版的美观性及PPT的丰富性、精美性、生动性（各占5%，共25%）进行评价。对最终研究分析报告不合格者一律退回重新完善，直至达到最低要求，但仅限重新完善两次，若仍未达到最低要求即视为不合格。这样可杜绝学生“蒙混”过关的想法，端正其态度，最终起到切实提高其分析财务报表、发现问题和解决问题的能力。
反思传统的考试方式，学生对于简答题甚或论述题的回答照搬老师课件中的提纲、要点而不作任何展开阐述的现象比比皆是，那些具有短时强记优势的同学往往在考试中占据上风。考试获高分甚至成为学生学习的“最高目标”，考后即忘也成为学生见怪不怪的常态。这种“一卷定全局”的考核模式不仅挫伤了那些平时学习用功学生的积极性，更抹杀了主动思考和探索的积极性。改变传统考核方式是践行研究性教学非常重要的一个环节，否则，必将回到传统教学模式的老路上去。为了增加学生对最终评价标准和结果的信服度，将选择具有典型性的好、中、差三个档次的研究分析报告在本课程最后一次课上汇报演示，这样既可锻炼学生的口头表达及讲演能力，又能使得每位学生对自己的研究分析成果在心中有把参照的评价尺度。值得注意的是，在汇报演示各档次研究分析报告前，事先并不告知学生各份研究报告的评分结果，而是在演示结束后由学生共同参与讨论，评出各份研究报告的长处及需要完善之处，并给出各自的评分结果。
三、研究性教学有效开展的关键：师生转型
研究性教学的开展是一项系统工程，要想在我国教育体系中加以实施， 从宏观层次来讲需要创造良性的外部环境，需要教育评价体系的根本改变、 各级主管部门的配合及社会强有力的支持。在此， 笔者仅从本课程尝试研究性教学的实践经验出发， 从教师、 学生等微观个体角度分析其在有效开展研究性教学中应实现的转型。
（一）任课教师应完成的转型 在传统教学模式下，教师主要任务是授业解惑，而研究性教学的目标是培养学生的综合能力，教师的主要任务不仅仅是讲授知识还在于组织教学本身，通过有效组织课程教学过程，实现学生学习能力的培养和提高，因此，任课教师首先应该加强教学理论的学习和教学方法的训练。其次，作为研究性教学践行者的任课教师必须具有一定的创新精神和意愿。因为研究性教学毕竟不同于传统教学模式的“灌输”，又没有适用于不同课程的“统一”研究性教学模式和步骤，在没有外力推动必须强制执行的情况下，主要靠任课教师的自愿尝试和摸索，这需要其具有一定创新精神和意愿；或即使上面有强制要求，而教师缺乏创新精神和意愿，也只会使得研究性教学的实施流于形式。最后，任课教师还必须具有教学创新的实践能力。教学创新的实践能力主要来自于其丰富的科研实践，没有教师的研究实践，对学生的研究性培养只能成为空谈， 一个乐于讲课而不在学术研究前沿的教师可能可以高效传递现有知识，但对于创新思维和能力的培养往往难以胜任，这也印证了教学与科研的有机结合是提高教学质量的必由之路的道理， 也是世界发达国家教育改革的共同趋势。因为教师通过丰富的科研实践， 不仅能提升自身知识水平和能力，而且能够拓宽研究性教学平台， 为学生设计出更多的“研究”主题。
此外，作为主管教学的领导除了要倡导教师尝试研究性教学外，还应在实施和落实等环节上予以更多实际支持。研究性教学往往会采取不同于传统教学模式下的期末统一出卷考试的方式，但要经得起上级的教学评估和检查，各门课程都要留下能证明教学成果及学生成绩考核的“文档”证据。各校对于试卷早已形成一套规范的操作流程，教师只要负责出卷就行，而对于研究性教学下教学成果应如何归档、采取何种介质、有何要求、费用如何解决等尚未形成统一规范，目前均由任课教师自行解决，建议主管教学领导对之引起重视，否则研究性教学的推行要么是虎头蛇尾，要么是教学评估时临阵突击补齐，难免造假之嫌。
（二）学生应进行的转型 “教”与“学”只有双向互动才能取得教学的良好成效。同样，在研究性教学中，在强调教师转型的同时，要想使研究性教学真正有效实施并发挥作用，必须改变学生在传统教学模式下被动接受、缺乏质疑、考前突击的学习心理和习惯。在研究性教学中，要注意引导学生按照老师布置的课题，在各环节上都能与老师的要求积极配合，才能达到良好效果。这一方面取决于学生对研究性教学的目的和成效的认可，另一方面还取决于考核方法对其的引导和约束，正是出于此目的笔者在课程开始时就向学生们明示该门课程的考核评价方法。而学生对研究性教学的成效往往不是老师说说就能让其信服的，研究性教学对学生的影响往往是一个渐进的过程，其往往会通过上一届学生的切身感受和体会一届届传达下去，因此，任课教师尤其要注意在学生中形成良好反响，让学生们切身感受到来自研究性教学不同于传统教学模式的收获。从《会计报表分析》课程中已经实施研究性教学班级所反馈的信息来看，学生普遍认为在该教学模式下所花费的时间、精力比期末复习迎考要多得多，但同时都感受到在以下方面均得到不同程度的提高：解读和分析会计报表的能力；研究分析报告的写作能力；运用Excel计算及制作图表的能力；制作PPT的能力及口头表达能力等。
参考文献：
［1］赵洪：《实施研究性教学的难点与重点》，《中国高等教育》2006年第19期。
［2］刘智运：《论高校研究性教学与研究性学习的关系》，《中国大学教学》2006年第2期。
会计报表是指企业对外提供的反映企业某一特定日期的财务状况和某一会计期间的经营成果、现金流量等会计信息的文件。作用：企业按照企业会计准则所编制的会计报表，能够为企业及其现在和潜在的投资者、债权人以及其他财务会计报告的使用者提供决策的财务信息。
二、地勘单位会计报表的分析
（一）偿债能力分析。（1）流动比率 =流动资产/流动负债。一般认为，流动比率若达到2倍时，是最令人满意的。若流动比率过低，企业可能面临着到期偿还债务的困难。若流动比率过高，这又意味着企业持有较多的不能赢利的闲置流动资产。（2）速动比率=速动资产/流动负债。反映企业短期内可变现资产偿还短期内到期债务的能力。速动资产是企业在短期内可变现的资产，等于流动资产减去流动速度较慢的存货的余额，包括货币资金、短期投资和应收账款等。速动比率是对流动比率的补充。（3）现金比率=现金/流动负债。这项比率可显示企业立即偿还到期债务的能力。这里说的现金，包括现金和现金等价物。（4）资产负债率=负债总额/资产总额。此比率用来衡量企业利用债权人提供资金进行经营活动的能力，反映债权人发放贷款的安全程度。资产负债率一般认为，资产负债率应保持在
50%左右，这说明企业有较好的偿债能力，又充分利用了负债经营能力。有的企业为了筹措资金，有意在会计期末采用推迟购货、抓紧收回应收账款及尽可能在偿还债务后再商借等办法，提高流动比率、速动比率、现金比率等，人为地粉饰其财务状况，从而给债权人等报表使用者以错误的信息。而且，这些指标衡量的是企业在发生财务危机时的偿债能力，即企业正常的生产经营过程中断，不再有新的现金流入，因而只能依靠现有现金以及其他流动资产来偿还。而现金流量指标则不同，它反映的是企业在一个会计期内实际收到和支出的现金量和结存量，因而能更真实、直观地分析企业的偿债能力。（5）现金流动负债比率=年经营现金净流量/年末流动负债。该指标是从现金流入和流出的动态角度对企业实际偿债能力进行考察。一般该指标大于1，表示企业流动负债的偿还有可靠保证。该指标越大，表明企业经营活动产生的现金净流量越多，越能保障企业按期偿还到期债务，但也并不是越大越好，该指标过大则表明企业流动资金利用不充分，盈利能力不强。
（二）营运能力分析。（1）应收账款周转率：这是反映应收账款周转速度的指标，有两种表示方法：1）应收账款周转次数=销售收入净额/应收账款平均余额。应收账款平均余额=（期初应收账款+期末应收账款）/2。反映年度内应收账款平均变现的次数。2）应收账款周转天数=360/应收账款周转次数=应收账款平均余额×360/销售收入净额。反映年度内应收账款平均变现一次所需要的天数。应收账款周转率越高，说明其收回越快。反之，说明营运资金过多呆滞在应收账款上，影响正常资金周转及偿债能力。地勘单位的应收账款周转率一般在3以上较合适。（2）存货周转率：是反映存货周转速度的比率，有两种表示方法：1）存货周转次数=销售成本/（期初存货+期末存货）/2；反映年度内存货平均周转的次数。2）存货周转天数=360/存货周转次数=平均存货×360/销售成本；反映年度存货平均周转的一次所需要的天数。提高存货周转率，缩短营业周期，可以提高企业的变现能力。地勘单位的存货周转率一般需在4以上较合适。（3）流动资产周转率：是反映企业拥有全部流动资产的周转速度的指标，有两种表示方法：1）流动资产周转次数=销售收入总额/（期初全部流动资产+期末全部流动资产）/2；反映年度内全部流动资产平均周转的次数。2）流动资产周转天数
=360/流动资产周转次数=平均全部流动资产*×360/销售收入总额；反映年度全部流动资产平均周转一次所需要的天数。一般情况下，该指标越高，表明企业流动资产周转速度越快，利用越好。在较快的周转速度下，流动资产会相对节约，相当于流动资产投入的增加，在一定程度上增强了企业的盈利能力；而周转速度慢，则需要补充流动资金参加周转，会形成资金浪费，降低企业盈利能力。（4）资产现金回收率=经营现金净流量/平均资产总额。该指标旨在考评企业全部资产产生现金的能力，该比值越大越好。比值越大说明资产利用效果越好，利用资产创造的现金流入越多，整个企业获取现金能力越强，经营管理水平越高。把上述公式求倒数，则可以分析，全部资产用经营活动现金回收，需要的期间长短。因此，这个指标体现了企业资产回收的含义。回收期越短，说明资产获现能力越强。
（三）获利能力分析。（1）净资产收益率=净利润/平均净资产[其中：平均净资产=（所有者权益年初数+所有者权益年末数）/2]。反映了企业自有资金的投资收益水平。一般认为，净资产收益率越高，企业自有资本获取收益的能力越强，运营效益越好，对企业投资人、债权人利益的保证程度越高。地勘单位的净资产收益率一般需在15%以上比较好。（2）营业收入利润率=利润总额/营业收入。是衡量企业收入的收益水平的指标，收入利润率是反映企业获利能力的重要指标，这项指标越高，说明企业营业收入获取利润的能力越强。（3）成本费用利润率=利润总额/成本费用总额。是反映企业成本费用与利润的关系的指标。地勘单位的成本费用利润率一般需在80%以下比较合适。（4）盈余现金保障倍数=经营现金净流量/净利润。盈余现金保障倍数是从现金流入和流出的动态角度，对企业收益的质量进行评价，对企业的实际收益能力进行再次修正。一般说，当企业当期净利润大于0时，盈余现金保障倍数应当大于1。该指标越大，表明企业经营活动产生的净利润对现金的贡献越大。
【关键词】公司财务管理;财务报表分析
0.引言
按照我国《企业会计准则》以及有关会计制度的规定,上市公司的基本财务报表包括资产负债表、利润表和现金流量表。正是由于上市公司的会计报表揭示了财务状况与经营成果,才使上市公司现在和潜在的投资者(业主)、贷款提供者以及其他与上市公司有经济利害关系的信息使用者能了解上市公司的财务状况,在分析的基础上作出有关经济决策。
(1)资产负债表
资产负债表是基本财务报表之一,它是以“资产=负债+所有者权益”为平衡关系,反映上市公司在某一特定日期财务状况的报表。
(2)利润表
利润表是反映上市公司某一会计期间财务成果的报表。它可以提供上市公司在月度、季度或年度内净利润或亏损的形成情况。利润表各项目间的关系可用“收入-费用=利润”来概括。
(3)现金流量表
现金流量表是反映上市公司在一定会计期间现金流入与现金流出情况的报表。需要说明的是,现金流量表中的“现金”概念,指的是货币资金(包括库存现金、银行存款、其他货币资金等)和现金等价物(一般包括短期投资等变现能力极强的资产项目)。
附表是指那些对基本财务报表的某些重大的项目进行补充说明的报表。我们前面所谈的基本财务报表,只能提供反映上市公司财务状况的基本信息。从各国会计的实践来看,上市公司越来越多地倾向于对基本报表内容予以精炼化、概括化,大量详细、重要的信息则在附表中列示。因此,附表对揭示财务状况正在发挥着越来越重要的作用。从我国目前的情况看,资产负债表的附表主要包括资产减值准备明细表、股东权益增减变动表和应缴增值税明细表等;利润表的附表包括利润分配表和分部报表(业务分部和地区分部)等。
1.从财务报表分析入手，了解企业整体状况
财务报表是企业的提供企业经营和财务信息的正式文件。公司定期的至少有两张主要报表：资产负债表和损益表。作为对这两个报表的补充和说明，同时的往往还包括一些附表、附注及说明。在某些情况下，有关当局还要求企业提供现金流量表，提供企业与外界之间的现金交易信息。通过对会计报表及其补充资料的分析，处于不同地位的财务管理人员和企业的其他管理人员可以了解到他们各自想要了解的许多情况。
企业财务管理人员和其他高层管理人员可以通过对本企业财务报表的分析，了解到企业资产的分布及其流动性、偿债能力、盈利能力、费用水平等基本情况；通过与历史财务报表数据的对比，则还能了解本企业一些重要的发展趋势，从而有利于决策者充分考虑自身的资源和条件，制定出切合本企业实际的决策。
企业财务管理人员和其他高层管理人员还可以通过对竞争对手或同行业的其它企业的财务报表与本企业财务报表的对比分析，了解竞争对手的基本情况以及本企业在竞争中所处的地位，从而有利于在决策中充分考虑竞争因素和为企业设定竞争目标。作为投资人的上级企业及其管理人员可以通过对下级企业或潜在的投资对象以及它们的竞争对手的财务报表的分析，了解下级企业或潜在的投资对象的基本情况、在行业中的竞争地位、发展变化趋势，从而有利于加强对下级企业及其管理人员的考核和监管，也有利于作出更加合理的投资决策。
2.财务报表分析的局限性
财务报表分析在为我们了解企业整体状况提供一种比较简便的方法的同时，也存在着明显的局限性：
首先，资产负债表中的资产价值并不等于企业资产的实际价值。在我国，有关法规允许计提的各项准备以及折旧、摊销等比例严重偏低，致使现金以外的企业资产账面价值往往高于其实际价值，而且由于各企业情况不同，报表对资产价值的高估幅度也难以直接通过报表数据加以确定。
其次，通过损益表数据来考核下级企业的经营业绩时，除了因与前述相同的理由，对有关资产的高估会导致对利润的高估外，把净利润作为主要考核指标也有许多明显不合理之处。由于企业的资本结构、对设备和场地的投资、利息水平和税赋水平等等因素一般不是企业的经营管理者可以控制的，而净利润指标却是涵盖这些因素的。把被考核者无法控制的因素纳入考核范围违反了可控/不可控原则，往往会导致错误的或有严重偏差的结论。
最后，财务报表无法直接提供我们关于技术先进性、产品结构、人力资源等等关乎全局的基本情况。
3.关于如何弥补报表分析局限性的建议
在通过财务报表分析了解企业整体状况过程中存在的上述局限性，有些我们可以借助进一步的财务管理方法加以解决，有些则可能要借助其它管理学方法才能较好地解决。
对报表资产价值不实，不能准确反映企业整体资产状况及其结构的问题，有些企业有一些相当有效的解决办法，如根据本企业或本行业客户的总体经营状况和支付习惯，确定不同帐龄段应收账款的坏帐比例，通过滚动的帐龄分析，定期调整应计提的坏帐准备额；对于存货用市场价值或变现价值来调整账面价值；固定资产价值则使用重置成本进行调整。经过这样的调整，就基本上保证了资产价值的真实性，结合报表使用，可以提供更加真实的企业情况。为了更加有效地考核企业经营管理者的经营业绩，许多企业的董事会或上级公司对净利润标准作了调整，通过财务手段把利润指标中企业经营管理者不可控制的因素剔除，这样就可使考核指标更趋合理。例如总公司对下属企业经营管理者的主要考核指标采用息税折摊前收益（EBITDA）=净利润+利息支出+所得税+折旧+长期资产摊销额。这个指标将在计算净利润时已包含的企业经营者不可控制的利息费用、企业所得税支出、折旧费用和无形资产等其它长期资产的摊销费用加回，从而更加真实地反映了企业经营者的工作成果。这样的指标结合其他一些财务指标如流动资产周转率、固定资产销售率(销售额/固定资产净值)等，以及一些非财务指标如新产品开发速度和储备数量、员工培训情况等，就可以相当全面地反映企业经营者的经营业绩。
最后，管理学中的SWOT分析法等管理分析技术对我们了解财务报表及其它财务方法无法提供的有关企业整体的情况十分有效。这也从一个侧面说明了一个真正优秀的财务管理人员应该熟悉现代管理理论，能从企业的全局出发考虑问题，否则很可能作出完全错误的判断。SWOT分析法，是一种全面分析企业在竞争环境中的整体定位的管理学方法。这种方法把企业内外影响企业经营成败的各种因素划分为源自企业内部的优势(Strenths)和弱点(Weaknesses)和来自企业外部的机会和挑战(Threats)四个大类，然后通过集思广益的方法，让企业高、中层管理人员和基层员工一起，有时还需要聘请咨询专家参加，对上述四类因素逐类进行详细分析、讨论，务求全面掌握企业整体情况，以便在进行决策时扬长避短，抓住机会，更好地应付面临的各种挑战。■
【参考文献】
［1］黄平.企业集团财务管理理论与实务研究[D].西南财经大学,2002,(01).
1、流动性分析中存在的问题
(1)流动比率计算中存在的问题。流动比率=流动资产/流动负债。企业为了减少财务费用，加强资金调度,均有短期借款长期滚动使用的倾向，从而加大了流动负债，由于流动负债较大，因此造成企业的流动比率偏低。所以在分析企业的流动比率时应结合行业特点,企业的筹资能力等自身情况具体分析该项指标。
(2)速动比率计算中存在的问题。速动比率=（流动资产-存货）/流动负债。该指标在使用中对速动资产的界定不十分明确,往往导致比率计算口径各有不同,影响速动比率指标的可比性。企业在计算该指标时，一般将应收账款包括在速动资产中，我国的现实情况是，很多企业应收账款很多，回收期较长，根本不是速动资产，这样，将所有应收账款都包括在速动资产中，计算出的指标值偏大。另外，由于各企业应收账款收账期不同，有的甚至较长，所以，该指标值在企业间也不是完全可比的。
2、盈利能力和利润质量分析中存在的问题
(1)总资产报酬率指标。总资产报酬率是指企业一定时期内获得的报酬总额与平均资产总额的比率,表示企业包括负债和所有者权益在内的全部资产的获利能力。这里的报酬总额不包含利息支出，但包含所得税，而企业总资产中的负债由债权人提供,债权人获得的利息收入对于企业来说就是利息支出,企业总资产中的净资产是股东的投资，股东分红相对应的是企业的净利润，不包含所得税，而不是利润总额。所以，把总资产报酬率计算公式中的分子改为净利润加利息支出更趋合理，改进后的计算公式为：总资产报酬率=(净利润+利息支出)÷平均资产总额。
（2）净资产收益率指标。净资产收益率指标指企业一定时期内，获得的净利润与平均净资产的比率，表明企业净资产的获利能力，该指标值越高，表明企业获利能力越强；该指标值越低，表明企业获利能力越弱。但企业有时会出现已形成了净利润额，但款项并未收到，未发生现金流入，形成该指标值很高，但企业资金很少，周转困难。所以，利用该指标进行分析时，应结合现金流入量的指标。
(3)净利润保证率。在评价企业实现利润的质量时，人们通常用这个指标，并将这个指标定义为“经营活动产生的现金流量净额与净利润之间的比率”,认为这个指标可以评价利润的可信程度,指标值越高,利润真实性越大,其实也不尽然。因为企业存在折旧、摊销等非付现成本和费用,这些成本和费用并没有发生实际的现金流出,但是这些成本和费用却是该指标的分母净利润的减少因素,因此造成实际计算出来的“净利润保证率”指标数字较高。如果以1作为衡量该指标好坏的标准,认为只要该指标达到1,则企业利润转换为现金的能力就较强,做出企业利润质量较好的判断,就可能产生错觉,使报表分析者进入了财务判断的误区,甚至做出相反的分析结论。
（4）每股收益是指净利润扣除优先股股息后的余额与发行在外的普通股的平均股数之比,其计算公式为：每股收益=（净利润－优先股股息）÷发行在外的普通股加权平均数。
公式中净利润=利润总额-所得税，由于上市公司中,有些公司的权益结构比较复杂,除了包含有普通股之外,还发行一些特别股如优先股等。优先股一般是按固定比例,在支付普通股股利之前支付股息,因此在计算普通股股本所能享有的收益额时,应将优先股股息扣除。利用该指标进行分析时应注意两点，第一，该指标在不同公司间是不可比的，因为其一：分子中净利润的计算与公司选择的会计政策相关，不同公司可能选择不同的会计政策。这样，计算出的净利润各公司间不可比。其二：分母为股份数，而不同公司因为股票发行价格不同，所以造成同样的股份数取得不同的资金，从而获得不同的利润，而该指标的分母是股份数，不是取得的资金数，所以，该指标在不同公司间是不可比的。第二，该指标在同一公司不同时期也是不可比的，其一因为该指标的分子净利润的大小与公司不同时期选择的不同会计政策相关，不同时期公司可能选择不同的会计政策，所以，不同时期计算的净利润不可比，其二，该指标的分母为股份数，同一公司流通在外的股数，在不同时期可能进行股份分割、股份合并或股票股利分配等,若发生了这种情况，只是不同时期股份数发生了变化，资金并没有发生变化，若不进行计算调整，计算出来的数值就不可比。
3、偿债能力分析中存在的问题
(1)指标重复使用的问题。资产负债率=负债/总资产、权益比率=股东权益/资产总额及负债与、股东权益比率=负债总额/股东权益三个指标具有一一对应的函数关系,作为衡量长期偿债能力的指标时，说明同一个问题即负债在企业资产中所占的比重，因此选取一个指标使用即可。
(2)利息保障倍数。利息保障倍数=息税前利润/利息费用，它是衡量企业支付全部借款利息能力的指标,它不能反映企业的长期偿债能力，因为利息费用中包括短期借款利息,因此不能用它来衡量企业支付长期负债利息的能力。
(3)长期负债比率指标。反映企业长期负债在负债总额中所占的比重,可是该指标值为多少才能表示企业长期偿债能力强, 多少表示企业长期偿债能力弱，没有一个合理的标准和比较值,使分析者计算出数值后无法作出判断。
4、营运能力分析中存在的问题
存货周转率=主营业务成本/平均存货
某些情况下，过高的存货周转率也不一定代表公司的经营出色。例如，过高的存货周转率可能是由于太低的平均存货水平引起的，而太低的平均存货有可能对公司的生产经营产生不利的影响。原材料存货不足会使生产出现停工待料现象；在产品存货太低有可能使生产过程不能连续进行；产成品存货短缺可能会失去良好的销售时机。如果平均存货低到影响其发挥正常的功能时，很高的存货周转率恰恰反映出公司经营管理上存在着漏洞。因此，任何公司都应努力在保证存货能够发挥必要功能的基础之上，加速存货的周转。
另外，不同企业的存货周转率也存在不可比的情况，因为其分母平均存货的数值大小要看企业的规模，企业规模大平均存货多，周转一次需要时间长，存货周转率低；，企业规模小平均存货少，周转一次需要时间短，存货周转率高；但这不能就说规模大的企业的营运能力不如规模小的企业。所以应避免不同规模间企业存货周转率
的比较。
二、有关会计报表分析的思考
1、对流动性指标的改进。为了较客观地评价速动比率指标反映的实际情况,可以采用用企业的货币资金、短
期证券、应收票据、信誉好客户的应收账款或账龄小于1年的应收账款,若企业的产品比较畅销,还可加上存货中的产成品等作为速动资产,也就是该指标的分子，来计算企业的速动比率指标,则能更加准确衡量企业资产快速变现的能力。
2、对有关盈利能力分析指标的补充。现有的盈利能力指标分析大多都是从损益表分析的,而损益表中的数据有人为粉饰和调整的情况存在,有时会造成指标分析失灵。现金流量表的出现成功地弥补了这一不足,以下几个指标是经过实践检验比较有效的指标。
（1）净资产现金回收率=经营现金净流量/平均净资产。经营现金净流量=经营现金流入量-经营现金流出量，该指标是对净资产收益率的有效补充,它更注重现金流量,也更真实可靠。可以防止企业提前确认收入。通过对比净资产收益率和净资产现金回收率,就会发现净资产收益率的不足。可能有人为粉饰的情况。
（2）主营业务收现率=销售商品、提供劳动收到的现金/主营业务收入。该指标是评价企业销售质量的指标,企业利用应收账款虚增收入的现象经常存在,该指标正是为了检验企业收益质量而设置的,用来分析主营业务收入有多大比例转换成了现金,又有多少以应收账款的形式存在。
（3）现金毛利率=经营现金净流量/经营现金流入。该指标同净资产现金回收率一样,更注重现金概念。对于通过夸大利润率的不良现象,该指标可以立即识破。
（4）每股收益指标。不同公司间该指标值进行比较时，其分子分母可以根据具体情况进行适当调整；同一公司不同时期进行比较时应注意，该指标其分子的计算应掌握统一的会计政策，若遇会计政策变更应将不同年度的净利润在统一政策下调整。其分母发行在外的普通股加权平均数，若遇股份分割、股份合并，股票股利分配时，应调整以前各期股数，重新计算各期每股收益。因为进行股份分割、股份合并或股票股利分配，公司收入并无增减，所投入资本总额也并未发生变化，仅仅是普通股股数发生变化，没有任何经济意义上的实质变化。所以，在将本期每股收益与以往各期的每股收益比较时，为了具有可比性，应对前几期作相应的调整。另外，上市公司也有股票股利分配的情况，这种情况只是增加了股份数，并没有增加资金，也需要计算调整后的每股收益，才可以使同一公司不同时期的每股收益可比。
3、长期偿债能力指标的改进
(1)长期资产负债率指标的改进。如果说流动资产是偿还短期债务的物质保证,那么长期资产就是偿还长期负债的物质保证,所以我们可以用可偿债长期资产(包括固定资产、无形资产和长期投资)除以长期负债所得的商来衡量企业对长期负债的清偿能力。暂且把这个指标叫作长期资产负债率,其计算公式是:长期资产负债率=长期负债/(固定资产+无形资产+长期投资)。这个比例多大合适为好，因为长期资产占用资金时间长,资金回收速度慢,因此一般应主要用所有者权益购置长期资产。用负债购置部分一般应在30%以下,以不超过1/3为宜,最高不超过50%。如果这个指标超过50%,说明用长期负债购置的长期资产占比重太大,长期负债偿债能力会产生问题,财务风险较大。
(2)对利息保障倍数的修正。企业偿还利息最终需要用货币资金,并不是息税前利润,因此用经营现金净流量来测算则更加可靠,利息现金保障倍数=经营活动现金净流量/利息费用。该比值的结果反映以公司的现金偿还债务利息的能力,指标越高说明企业用现金偿付利息越有保障。
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