互联网金融下小微企业的融资对策

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在互联网金融的视角下如何缓和小微企业融资难的问题成为当前金融业最为棘手的问题主义。而互联网金融本身快捷、开放和高效的特征也能在一定程度上拓展传统金融背景下小微企业的融资渠道，为小微企业融资提供更多的机遇和空间，当然小微企业也必然要面临更多的融资风险，需要从企业的长远发展角度综合平衡。小微企业是我国国民经济的重要组成部分，在我国70%的企业是小微企业，小微企业无论是从数量还是涵盖范围都是我国经济增长新的支持点，尤其是在促进就业、增加税收和推进城镇化方面发挥着重要作用。

据相关统计，截止到2017年12月，我国小微企业数量突破7300万家。而随着现代信息技术的飞速发展和系统应用，技术推动下的创新型小微企业如雨后春笋般出现，并凭借着创新的生产经营理念和技术在生产制造领域表现尤为抢眼，成为我国国民经济提升速度和质量的新的动力源之一。然而在小微企业快速发展的同时，融资难、融资贵的问题始终存在，并成为阻碍小微企业进一步转型发展的重大难题。

当前小微企业融资难的问题主要在于小微企业规模较小、资金流较小、员工人数少、厂房办公区域多以租赁为主，缺乏一定价值的固定资产，因而导致传统的金融机构，如，银行、基金等出于风险考虑，更倾向于投资给大型公司。从本质上而言，小微企业投资难的问题在于信息不对等，投资方对投资小微企业充满顾虑。而在信息技术为推动力的互联网金融背景下，这一信息传递不顺畅的问题将会得到有效解决，从根本上环节小微企业融资难的问题。

一、互联网金融模式的内涵

互联网技术的快速发展，推动了电子商务的不断创新，互联网经营管理理念和技术逐步渗透到各行各业，金融业就是其中之一。互联网金融成为经济增长的热点问题，借助大数据、云计算和云存储等信息技术，互联网和传统金融投资业在服务领域不断重合，推出了具有高度创新性的互联网金融模式，借助互联网技术的优势而逐步呈现出人性化、普惠化特征。当前互联网金融对我国传统金融投资行业带来巨大冲击，推动着我国传统金融投资行业逐步形成新的生态体系，当然也为小微企业的融资问题提供了新的契机。

二、传统金融模式下小微企业的主要融资策略

传统的金融模式下，企业贷款主要通过第三方的金融机构进行，如，商业银行、基金和信托等。小微企业一般会向商业银行寻求贷款，但商业银行会在基于考虑投资风险的基础上，对小微企业在贷款门槛、贷款时间和投资回报等方面提出较高要求，因此出现了小微企业融资难的问题。小微企业由于规模有限、利润有限，自身积累的资金流也是有限的，因此一般想扩大生产经营规模时，自身内部积累的资金远远不能满足需求，对外融资的需求较大。当前我国小微企业的融资途径主要包括：商业银行信贷，门槛高、融资额度有限，一般不超过500万元，贷款时间有限，基本控制在一年之内，并且对企业生产利润要求较为严苛，企业信用审查也比较严格。同时，当前我国的金融模式下，对小微企业的投资门槛较高，大部分小微企业受限于生产规模和经营利润，并不能满足金融机构的放贷要求，只有少量的具有一定资产规模、信用度较高的小微企业能够顺利从商业银行贷款，或者在证券市场股票、债券进行融资。信用贷款，这是一种基于企业和企业之间的信用贷款，这种融资方式基本企业双方的共同利益需求，由买卖双方在合作经验的基础上建立一定的信用度和信任基础，因此出现了以预付款、应付款等形式的信用贷，这种贷款模式比较便利和灵活，双方在建立信任的基础上可以就贷款金额、还款时间等进行协商。但是这种信用贷也具有一定风险，一旦一方生产经营陷入困境，资金链断裂，就有可能对另一方造成较大打击，摧毁脆弱的信用贷链条。民间借贷，是一种在商定的基础上，公民双方从事的货币借贷，具有法律效应。相较于商业银行贷款，民间借贷更加灵活和随意，效率也较高，贷款操作方便。但是随意性也会增加贷款融资的风险，公民双方的借贷关系依靠信誉得以维持，缺乏有效的物质抵押担保，很容易滋生民事和刑事犯罪。

三、互联网金融模式对改善小微企业融资难困境的意义和风险

（一）推动了贷款双方的信息对称

正如之前分析，传统金融模式下，小微企业融资困难很大程度上在于信息不对称，信用贷款主要依靠双方的信用、信誉维持，而双方在数据信息方面交流不顺畅就容易产生信用问题。而互联网金融借助互联网平台可以充当贷款双方提供信息、汇聚和交流的媒介，促使融资双方都可以根据需求在平台上选择合适的对象进行合作。无论是P2P还是网络众筹，互联网平台充当的都是媒介作用，投资方和融资方都可以按照平台的相关要求投资和融资信息，公开个人信息，并提供相应的投资和融资方案，贷款和借款双方可以基于互联网平台就贷款金额、时间和融资回馈进行协商，并展开相关的融资、投资投标竞争。

（二）提供个性和金融服务

相较于大中型企业，小微企业的融资一般具有金额不大、回报较快、周期较短、次数较多的特征，而互联网金融中，无论是大数据金融、P2P金融等都会对小微企业融资进行针对性的设计，提供个性化服务。尤其是互联网金融的风险管理更加使用小微企业的融资特点。以大数据金融为例，在电子商务平台上，个人会留下大量的商务、消费数据信息，金融家机构和商务平台合作，将数据收集整合形成海量数据信息，这些半结构化或者非结构化的数据经过信息技术的处理、分析和加工，会挖掘出数据背后隐含的市场信息，以此为基础构筑个人的信用等级和体系，得出客户信用记录，并据此核定客户的贷款等级、数目和个人经济实力、消费倾向和消费需求等。继而根据这些信息提供更具针对性的贷款服务。

（三）风险

互联网金融的巨大优势在于快速、便捷，能够为小微企业提供高效的金融服务。但是互联网作为一种交互平台，本身存在着安全风险，尤其是数据信息的存储、保管和处理环节都有可能遭受网络黑客和网络病毒等的攻击，造成信息丢失、窃取和泄露，从而产生账号、资产被盗的现象，给小微企业带来很大损失。另外，由于当前我国互联网金融发展不够成熟和完善，部分互联网网贷平台准入门槛较低，平台证件不全、监管不严，自身经营不善，甚至部分网贷平台打着网络贷款的旗号进行非法集资或网贷诈骗，给小微企业带来极大的金融风险。

四、互联网金融环境下小微企业的主要融资渠道

（一）大数据金融模式实施融资

大数据金融是一种借助数据模型而进行的放贷模式，主要是借助数据平台的自身积累而进行的网上量化放贷。当前的大数据金融贷款模式基于阿里巴巴互联网平台而形成的阿里巴巴互联网网贷模式。以此为例说明大数据网贷的主要流程。阿里巴巴网贷模式主要由三部分组成：现金流监控环节、网络平台评分体系以及风险管控体系。网络平台评分体系主要是根据对海量数据的处理、分析并以此作为小微企业信用登记的评估标准，核定小微企业的信用级别，如果信用级别较高的化，企业就可以申请与之相对应的网络贷款。首先企业要先向网贷平台提交贷款申请，并提交符合平台要求的申请书、公司法人个人债务、公司经营业务、项目计划书、信用保证等材料。网贷平台的大数据处理技术将会对以上材料进行审核和评估，分析该企业的整体经营情况，核定信用贷款数据，信用等级较高则被认定投资风险较低。现金监控体系则主要监控现金的流向，在此过程中会对小微企业的生产、经营和管理进行动态监督，一旦发现小微企业经营出现漏洞，有投资风险就会强制收回贷款。风险管控体系则是用来控制贷款公司的使用贷款行为，通过各种风险识别、预警和管控操作，最大限度地控制投资风险，或强制收回贷款或提高投资利息。现金流控制和风险管控体系具有类似功能，主要是防范投资风险，防止企业坏账。两者的监控手段主要是通过小微企业账户的银行存款、短期流动资金账户或应收账款账户进行的。一旦以上账户出现资金周转困难，风险管控体系则会向网贷平台发出警报，便于网贷平台做出相应策略。

（二）P2P网络贷款实施策略

这种模式可以简称为人人贷，突破了传统金融信贷下依托金融机构为中介的模式，而是将贷款人和投资人直接联通。一般是信贷公司在网络上建立交易平台，扩展平台效应，贷款人和投资人都可以在平台上贷款和放贷信息，双方以商业竞标的方式达成合作，投资人可以的资金贷给贷款人，实行贷款交易。这种模式缩短了传统金融贷款模式中的时间消耗，并有效地推动了融资匹配的效率和质量，更大程度地实现资金的有效运转和配置。其流程包括：P2P平台不会直接收管资金，而是实行资金第三方托管，以此保证平台的安全性，投资人将资金存入第三方账户，一般为规模较大的银行，具有较大的经济规模和较高的信用等级。其次，P2P平台合法的情况下融资信息，投资双方签署电子合同，并核定该合同的法律效力。第三方信用评估机构对融资方进行信用审查，其中包括融资方式的经营情况、资产情况，其他债务、抵押品价值等，以此确定融资方的贷款决策和额度。最后，P2P平台要保证投资双方的信息保密、安全，因此委托线下服务机构监督小微企业的合同执行情况，进行投资风险管理。

（三）众筹模式融资策略

世界上最早的众筹平台出现在美国，和P2P以及大数据贷款不同的是，众筹是借助互联网平台，为某些需要贷款的投资项目筹集资金，整个过程完全在互联网或者社交平台上进行。当前我国比较典范的众筹模式为京东众筹。此种模式主要包括筹资方筹资需求、项目送审、投资人获得收益三部分。筹资需求，是筹资方在众筹平台筹资项目，并许诺投资人在项目达成目标后获取一定的收益。项目送审环节则是对筹资方的项目进行审查，不具备资格的项目则不通过，无法获得投资，或者根据项目审查的结果，对筹资方的筹款金额进行调整，根据项目预期收益风险适当缩减筹款金额。投资者获得收益是在众筹项目成功之后，收益兑现可以是资金形式，也可以是项目所创作的产品、服务。如果项目失败，投资者可以回收本金。

五、互联网金融模式下小微企业融资发展的相关建议

（一）设立小微企业融资办事部门，完善信贷机制

传统金融模式下，各大商业银行按照国家固定为小微企业贷款提供通道并会不断完善小微企业的信贷配套机制，以提高小微企业融资效率。随着小微企业的迅速发展，国家可以继续出台相关扶持政策，推动相关银行、政权和基金等金融机构开设小微企业融资办事部门，对小微企业融资提供针对性和个性化的信贷管理服务，同时也可以发展小型金融机构，完善与小微企业发展配套的信贷体系。

（二）加强互联网金融信贷管理，构建风险管控体系

互联网金融风险管理主要体现在金融信息安全方面，要从金融和网络两个层面共同构建，一方面加强网络防火墙设置，加强对互联网网贷平台的数据监管和安全防护，减少和防止数据丢失、被盗和泄露。另一方面加强针对互联网金融信贷的信用管理，加强网贷平台的信息核实、P2P贷的法律监管，对于部分非法集资的网贷平台进行严厉打击和清除。另外，当前我国金融体系中的个人和企业信用体系并不完善，未来可以借助互联网技术，建立互联网网贷平台、企业、第三方支付共享的信用体系，加强对互联网平台注册、和交易的管理，建立小微企业信用档案，优化小微企业网络贷款的申请、审核环节，对于违约、违规的小微企业进行相应处罚，提高违约成本，维护合法互联网网贷企业的权益，减少投资风险。

（三）小微企业加强自身生产经营管理

小微企业自身的生产经营管理水平直接决定着小微企业的整体竞争力，关乎小微企业的长远发展，因此加大小微企业的自身管理和经营水平，加大企业内部财务管理和投资管理。在选择互联网金融贷款时，根据企业自身情况，选择合适的融资产品。

六、结语

综上所述，传统金融贷款模式下，小微企业的融资途径具有门槛高、金额小、针对性金融服务少、风险高以及体系不够完善等问题，普遍存在融资难、融资贵的现象。因此在互联网金融模式下，小微企业可以借助互联网金融的高效、便捷和快速优点积极开拓网络借贷模式，健全网贷策略，积极利用大数据网贷、P2P网贷和网路偶众筹模式进行合法融资。同时政府也应当加大对互联网金融的引导和管理，加大法律约束、行业监管，完善网络金融信贷机制，健全基于互联网的金融风险防范体系，加大网络平台的金融整治力度，为小微企业网络融资提供更加安全规范的渠道，推动互联网金融的科学、规范建设，也为小微企业的发展提供更加安全、完善的融资服务。